834862_2015_炫伍科技_2015年年度报告_2016-04-19.pdf

公告编号：2016-011 1 证券证券代码代码：834862 834862 证券简称证券简称：炫伍科技炫伍科技 主办券商主办券商：安信证券安信证券 炫伍科技 NEEQ:834862 上海炫伍科技股份有限公司 Industryillusion Technology Co.,Ltd.年度报告 2015 公告编号：2016-011 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2015 年 7 月公司获得普陀区文创办开展的 2013 年普陀区文化发展专项资金支持。2015 年 11 月公司荣获上海市普陀区科学技术委员会认定的 2015 年普陀区科技小巨人企业。2015 年 12 月 17 日上海炫伍科技股份有限公司正式在全国中小企业股份转让系统挂牌，公司简称：炫伍科技，股票代码：834862。公司高新企业技术证书于 2014 年 12月 31 日到期，2015 年 8 月 19 日，公司重新申请获得高新技术企业证书，有效期三年。公告编号：2016-011 3 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.21 第六节股本变动及股东情况.23 第七节融资及分配情况.25 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节公司治理及内部控制.30 第十节财务报告.35 公告编号：2016-011 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、炫伍科技 指 上海炫伍科技股份有限公司 炫伍有限 指 上海炫伍数字科技有限公司 安徽炫伍 指 安徽炫伍数字科技有限公司 路信文化 指 上海路信文化传播有限公司 股东大会 指 上海炫伍科技股份有限公司股东大会 董事会 指 上海炫伍科技股份有限公司董事会 监事会 指 上海炫伍科技股份有限公司监事会 主办券商、安信证券 指 安信证券股份有限公司 会计师、大华 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 指 2015 年 1 月 1 日-2015 年 12 月 31 日 报告期末 指 2015 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公告编号：2016-011 5 第一节声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述（一）汽车行业衍生风险 由于公司所处行业属于汽车服务业，其依附于汽车行业，而汽车行业属于经济周期行业，因此汽车数字化营销行业存在着汽车行业带来的衍生风险。当经济不景气或者主要客户效益下降，该行业极易受到波及，并且汽车数字化营销行业对汽车行业的依附性使得其对该种风险的风险抵御能力较差。（二）市场开拓风险 在数字化开发中，中高端产品的供应商主要为国际大厂商及其合资企业，其资金实力雄厚。与公司不断发展壮大的业务相比，公司的资产规模相对较小，致使有核心技术且市场前景好的产品相对缺乏经济实力，也使新技术和新产品研发及产品更新换代升级的投入相对受到制约。同样，受制于资源限制的因素致使市场开发及服务也显得相对不足。（三）人才流失风险 汽车数字化营销行业属于人才密集型行业，对设计服务人员要求较高，除需具备相关专业知识外，同时还需具备多年的行业实践经验。由于汽车数字化营销方案设计服务人员的高标准要求，市场上优秀的数字化营销方案设计服务人员较为缺乏，且行业内流动性较大，因此如果公司不能对核心设计服务人员实行有效的激励和约束，同时不能及时吸纳及培养公司发展所需的人才，人才流失将对公司经营造成重大不利影响。公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王从信、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）胡萍保证年度报告中财务报告的真实、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。公告编号：2016-011 6（四）人力成本上升的风险 公司最主要的经营成本是人力成本，未来随着经济的发展、城市生活成本的上升、竞争对手对专业人才的争夺以及政府部门对社会保障体系相关政策的调整，公司的人力成本可能存在较大增加的风险，因此如果平均人力成本的上升速度快于员工人均产值的增长速度，则公司的盈利能力水平将会有下降的风险。（五）客户依赖度较高风险 公司对前五大客户销售额占同期营业收入的比例 82.56%，表明公司客户集中度较高，存在一定的业务风险。此外，报告期内，公司对客户上海通用汽车有限公司及其子公司上汽通用汽车销售有限公司的销售额占同期销售总额的比例为74.00%，较以往数据相比比重略有下降，但仍存在着依赖单一客户的销售风险。（六）内部控制的风险 炫伍科技在有限公司阶段对关联交易未进行规范，存在一定的关联交易和关联方资金往来行为，报告内已对关联方往来清理完毕。目前公司已制定了较为完备的关联交易管理制度，包括关联交易决策管理制度等内控制度，但新的制度执行时间较短，公司及管理层规范运作意识的提高，相关制度切实执行及完善均需要一定的过程。因此，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。（七）公司规模较小、抗风险能力相对较弱的风险 目前公司处于高速发展期，但公司资产和收入规模在同行业中仍处于较小水平，抗风险能力相对较弱，还不足以完全支持公司的市场及研发战略，致使公司对新产品的自主研发投入相对受到制约，不利于公司的产品进步。虽然公司与竞争者相比，具有一定的技术优势，但是若公司未能把握好此竞争优势，未能继续巩固及拓展公司的销售渠道、增加客户粘性，提高市场占有率，将对公司持续经营产生不利影响。（八）税收优惠风险 根据中华人民共和国企业所得税法规定，国家需要重点扶持的高新技术企业，减按 15%的税率征收企业所得税。公司于 2012 年至 2014 年被上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局和上海市地方税务局认定为高新技术企业，享受高新技术企业所得税优惠政策。并且于2015年8 月获得高新技术企业证书，有效期三年。此外，若未来国家企业所得税优惠政策出现变动，也将对公司的盈利能力、现金流量产生一定影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2016-011 7 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 上海炫伍科技股份有限公司 英文名称及缩写 Industryillusion Technology Co.,Ltd.证券简称 炫伍科技 证券代码 834862 法定代表人 王从信 注册地址 上海市普陀区中江路 879 弄 2 号楼 201 室 办公地址 上海市普陀区真南路 150 号 B 座 5 楼 主办券商 安信证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张昕、陈泓洲 会计师事务所办公地址 上海市金陵东路 2 号光明大厦 10 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 杨林博 电话 021-52658752 传真 021-52808759 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市普陀区真南路 150 号 B 座 5 楼（200333）公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 12 月 17 日 行业（证监会规定的行业大类）I65 软件和信息技术服务业 主要产品与服务项目 汽车产品数字视频制作、虚拟仿真及汽车应用软件开发，为汽车厂商及相关产业链客户提供一站式数字化营销服务。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 5,000,000 控股股东 无 实际控制人 王从信、杨政熹、李刚 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 公告编号：2016-011 8 企业法人营业执照注册号 310105000364550 否 税务登记证号码 310107692649531 否 组织机构代码 69294953-1 否 公告编号：2016-011 9 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例（%）营业收入 19,801,951.97 13,953,718.23 41.91 毛利率（%）53.19 37.87-归属于挂牌公司股东的净利润 2,717,345.66 195,664.68 1,288.78 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,246,311.84-430,525.32 621.76 加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）（%）44.19 8.76-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）（%）36.53-19.26-基本每股收益 0.79 0.20 295.00 二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例（%）资产总计 11,486,333.94 8,037,288.87 42.91 负债总计 2,436,390.21 5,704,690.80-57.29 归属于挂牌公司股东的净资产 9,049,943.73 2,332,598.07 287.98 归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.81 0.47-285.11 资产负债率（%）21.21 70.98-流动比率 4.30 1.03-利息保障倍数-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例（%）经营活动产生的现金流量净额-2,497,587.03 413,092.47-704.61 应收账款周转率（%）4.52 9.88-存货周转率（%）6.94 3.26-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例（%）总资产增长率（%）42.91 0.76-公告编号：2016-011 10 营业收入增长率（%）41.91-3.13-净利润增长率（%）1,288.78-94.94-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例（%）普通股总股本 5,000,000 5,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-注：上年期末普通股总股本为股改日普通股总股本数。六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 173,533.82 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）320,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 30,000.00 非经常性损益合计 523,533.82 所得税影响数 52,500.00 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 471,033.82 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -注：公司不存在会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况。公告编号：2016-011 11 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析 （一（一）商业模式商业模式 公司所属行业为信息传输、软件和信息技术服务业。公司主要从事汽车产品数字视频制作、虚拟仿真及汽车应用软件开发，为汽车厂商及相关产业链客户提供一站式数字化营销服务。公司主要产品有工业产品数据可视化、数字销售系统、高端可视化系统集成、CG 广告图片、CG 广告视频、新媒体互动。在未来期间，预期公司的主营业务不会发生重大变化。公司商业模式可以概括为：通过持续的研发投入不断开发出适应市场需求的产品，借助于标准化的软件研发、内容创作和销售流程保证产品的质量并不断提高生产效率，抓住行业发展机遇期增加市场份额并逐步建立市场品牌。此外，通过对软件研发、内容创作和销售业务流程的进一步梳理、优化并加以严格执行，促进公司对外部市场需求作出敏锐的反应，不断增强公司的盈利能力和持续经营能力。公司研发、业务及销售模式详细情况如下：1、研发模式 根据市场需求的变化，以及公司新产品的研发进度和现有产品的升级换代等资金需求，公司将持续增加研发资源的投入。在研发团队建设上，除了保持现有的汽车移动互联网应用研发团队和汽车体验式销售系统研发团队外，公司将根据外部市场环境适时地调整或优化现有的研发资源配置，结合最新的虚拟现实技术研发符合未来发展趋势的新产品。在既定激励政策措施的基础上，公司将积极试行股权激励等更富竞争力的研发激励措施，为核心技术人员提供更为广阔的发展平台。在产品研发过程中，公司要求研发人员、研发项目更加关注市场的实际需求，真正做到以市场需求为导向。随着研发团队、研发项目、研发资源和外部市场环境等因素的变化，公司将不断梳理并优化其研发流程体系，确保流程务实、高效。2、业务模式 公司目前主要从事汽车产品数字视频制作、虚拟仿真及汽车应用软件开发，为汽车厂商及相关产业链客户提供一站式数字化营销服务。为扩大市场销售、增加市场份额，需要加快打通汽车虚拟体验式销售的各个环节，同时加快新技术的快速应用和新产品的研发，不断拓展公司产品在汽车产品营销服务的全方位应用。汽车数字化营销不仅可以提升消费者在互联网上的线上用户体验，而且可以在线下帮助实体店实现产品用户体验。通过后台大数据分析等手段，收集更多潜在消费者用户信息和他们的消费习惯，对消费者的信息进行分析和处理，将更多的潜在消费者转换为真正的汽车产品购买者。3、销售模式 在产品研发和创新能力提高的基础上，公司主要将利用在汽车移动互联和虚拟体验营销领域内的技术储备优势，灵活的产品销售策略来扩大市场销售，建立市场品牌。公司从早期汽车产品研发介入，在汽车产品上市阶段不断强化虚拟体验营销从汽车整车到附件产品的销售全流程覆盖，在汽车产品的广告宣传、产品销售以及售后服务等各个阶段发挥虚拟体验营销的重要作用。中国整个汽车产业行业发展较为迅速，汽车产品营销的手段也需要不断提高和升级，公司将抓住此次市场机遇期，通过产品技术创新和服务去不断开拓新的客户，获得更多的国内市场份额。综上，未来期间，公司将借助于优化的商业模式不断增强新产品的研发能力，不断开拓新的客户市场，将资源优势持续不断地转化为竞争优势，进而增强其持续经营能力和盈利能力。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 公告编号：2016-011 12 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司管理层按照年度经营计划，一方面坚持以市场需求为导向，继续专注于主营业务的稳健发展，并有较大提升，同时构建有效的风险防控机制，并不断完善各项管理制度和内控管理体系，经营管理与风险预防水平全面提升。使得公司总体发展保持良好的势头，并取得了较好的经营成果。报告期内，公司实现营业收入 19,801,951.97 元，比上年同期增长 41.91%，；净利润 2,717,345.66元，比上年同期增长 1,288.77%。截止报告期末，公司总资产达 11,486,333.94 元，比上年同期增长 42.91%；净资产为 9,049,943.73 元，比上年同期增长 287.98%。2015 年 7 月公司获得普陀区文创办开展的 2013 年普陀区文化发展专项资金支持；公司高新企业技术证书于 2014 年 12 月 31 日到期，2015 年 8 月 19 日，公司重新申请获得高新技术企业证书，有效期三年；2015 年 11 月公司荣获上海市普陀区科学技术委员会认定的 2015 年普陀区科技小巨人企业；2015 年 12 月17 日，上海炫伍科技股份有限公司正式在全国中小企业股份转让系统挂牌。2015 年 5 月，经股东会决议通过，公司出售安徽炫伍数字科技有限公司股权。安徽炫伍成立于 2010年 4 月 22 日，由炫伍科技前身炫伍有限与两名自然人股东娄晋生、卜晓凤共同出资设立，其中，炫伍有限出资 105 万元，持有 35%的股权，为安徽炫伍第一大股东。因于两个自然人股东之间经营管理理念不一致，导致安徽炫伍数字科技有限公司持续亏损，与公司通过与当地投资者合作拓展业务的初衷不符。公司将持有的安徽炫伍 35.00%的股权作价 104.00 万元转让给自然人娄晋生，实现股权处置收益 173,533.82元。鉴于炫伍科技在数字影视领域的拓展可能性，为排除潜在的同业竞争关系，炫伍科技受让上海庭久投资管理有限公司持有的路信文化 49.00%的股权。路信文化成立于 2015 年 1 月 22 日，注册资本为 1,000.00万元，原股东尚未实际出资。截至 2015 年 12 月 31 日止，公司对路信文化的实际出资额为 19.20 万元。综上所述，公司营业收入比上年同期有较大幅度提高，净利润大幅增加，公司整体发展趋势良好。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例（%）占营业收入的占营业收入的比重比重（%）金额金额 变动比例变动比例（%）占营业收入的占营业收入的比重比重（%）营业收入 19,801,951.97 41.91-13,953,718.23-3.13-营业成本 9,268,844.85 6.91 46.81 8,669,405.93 50.57 62.13 毛利率 53.19-37.87-管理费用 7,335,682.85 31.26 37.05 5,588,711.02 27.60 40.05 销售费用 108,537.47-4.62 0.55 113,792.50 73.92 0.82 财务费用-930.74-132.99 0.00 2,820.97 338.41 0.02 营业利润 2,906,198.90 529.67 14.68-676,384.55-115.69-4.85 公告编号：2016-011 13 营业外收入 350,000.00-52.79 1.77 741,400.00 693.99 5.31 营业外支出-100.00-4,000.00-0.03 净利润 2,717,345.66 1,288.78 13.72 195,664.68-94.94 1.40 项目重大变动原因：1、营业收入：2015 年公司营业收入较 2014 年营业收入增加 41.91%，主要原因为公司 2015 年对上海通用汽车有限公司及其子公司上汽通用汽车销售有限公司的销售额达到 14,651,939.61 元，较上年同期增长36.45%，同时公司积极开拓其他客户，导致营业收入大幅增加。2、毛利率：2015 年公司毛利率较 2014 年上升 15.32%，主要原因是 2014 年公司与上汽通用汽车销售有限公司签订的一项大额合同毛利率较低，该项目收入占比 28.87%，毛利率仅 22.03%。2015 年公司加强了业务管理，综合毛利率水平明显回升。3、管理费用：2015 年公司管理费用较 2014 年增长 31.26%，主要原因为：（1）公司整体规模扩大，人员及基础薪金增加，职工薪酬较上年同期增长 192.90%；（2）支付新三板挂牌中介费，中介服务费较上年同期增长 454.55%。4、财务费用：2015 年公司财务费用较 2014 年减少 132.99%，主要原因是 2015 年 5 月公司收到股东 400.00万元增资款，货币增加，导致利息收入增加。5、营业外收入：2015 年公司营业外收入较 2014 年减少 52.79%，主要是由于 2015 年政府产业扶持补贴减少。6、营业利润、净利润：2015 年公司营业利润和净利润较 2014 年分别增长 529.67%、1,288.78%，主要因为公司营业收入增加及毛利率上升所致。（2 2）收入构成）收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 18,913,559.65 8,691,921.78 12,903,676.36 7,838,294.82 其他业务收入 888,392.32 576,923.07 1,050,041.87 831,111.11 合计合计 19,801,951.97 9,268,844.85 13,953,718.23 8,669,405.93 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例（%）上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例（%）软件服务业务 18,913,559.65 95.51 12,903,676.36 92.47 软件销售业务 888,392.32 4.49 1,050,041.87 7.53 收入构成变动的原因 报告期内，公司收入构成无较大变动。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-2,497,587.03 413,092.47 投资活动产生的现金流量净额 561,963.02-1,252,854.24 筹资活动产生的现金流量净额 4,000,000.00 -现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额 公司 2015 年经营活动产生的现金流量净额较 2014 年减少 2,910,679.50 元，主要原因为：（1）本期支付了新三板挂牌的各项中介服务费用及往来款，导致支付其他与经营活动有关的现金增加 公告编号：2016-011 14 3,273,739.66 元；（2）公司规模增加，人员增长较快，支付给职工以及为职工支付的现金较上年增加2,759,320.15 元。2、投资活动产生的现金流量净额 公司 2015 年投资活动产生的现金流量净额较 2014 年增加 1,814,817.26 元，主要是由于公司本期处置安徽炫伍数字科技有限公司股权，收回投资所收到的现金较上年增加 1,040,000.00 元。3、筹资活动产生的现金流量净额 公司 2015 年筹资活动产生的现金流量净额较 2014 年增加 4,000,000.00 元，主要是由于本期股东增资，导致吸收投资收到的现金较上年增加。4、经营活动产生的现金流量净额与净利润差异说明：项目 本年发生额 上年发生额（1）将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 2,717,345.66 195,664.68 加：资产减值准备 237,777.73 54,887.76 固定资产折旧 493,356.91 522,125.64 长期待摊费用摊销 153,065.10 153,065.10 投资损失-173,533.82 117,310.11 递延所得税资产减少 90,749.41-134,649.23 存货的减少 2,099,686.03 544,190.28 经营性应收项目的减少-4,847,733.46-904,781.25 经营性应付项目的增加-3,268,300.59-134,720.62 经营活动产生的现金流量净额-2,497,587.03 413,092.47（2）现金及现金等价物净变动情况 现金的年末余额 3,403,487.52 1,339,111.53 减：现金的年初余额 1,339,111.53 2,178,873.30 加：现金等价物的年末余额 减：现金等价物的年初余额 现金及现金等价物净增加额 2,064,375.99-839,761.77 （4）主要客户情况）主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比（%）是否存在关是否存在关联关系联关系 1 上汽通用汽车销售有限公司 13,941,603.77 70.41 否 2 北京 GPJ 市场顾问有限公司上海分公司 797,120.00 4.03 否 3 上汽通用汽车有限公司 710,335.84 3.59 否 4 湖南宇德科技有限公司 460,600.00 2.33 否 5 观致汽车有限公司 438,900.00 2.22 否 合计合计 16,348,559.61 82.56 -（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比（%）是否存在关是否存在关联关系联关系 公告编号：2016-011 15 1 北京易酷奥科技有限公司 630,188.66 17.42 否 2 上海尚勤信息技术有限公司 576,932.07 15.95 否 3 厦门艾恩科网络科技有限公司 185,242.72 5.12 否 4 上海博映文化传播有限公司 145,631.07 4.03 否 5 欧艾堤希信息科技（上海）有限公司 141,001.00 3.90 否 合计合计 1,678,995.52 46.42 -（6）研发支出）研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 2,106,461.71 2,505,613.26 研发投入占营业收入的比例（%）10.64 17.96 注：研发投入为计入管理费用中的研发费用。2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本年期末本年期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动比例变动比例（%）占总资产占总资产的比重的比重（%）金额金额 变动比例变动比例（%）占总资产占总资产的比重的比重（%）占总资产比占总资产比重 的 增 减重 的 增 减（%）货币资金 3,403,487.52 154.16 29.63 1,339,111.53-38.54 16.66 12.97 应收账款 6,515,503.77 269.74 56.72 1,762,201.33 100.39 21.93 34.80 存货 285,060.68-88.05 2.48 2,384,746.71-18.58 29.67-27.19 长期股权投资 192,000.00-77.84 1.67 866,466.18-11.92 10.78-9.11 固定资产 766,599.07-21.29 6.67 973,919.00 38.66 12.12-5.44 在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 11,486,333.94 42.91-8,037,288.87 0.76-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：公司 2015 年货币资金的增加主要原因是股东本期增资 400 万元。2、应收账款：公司 2015 年应收账款有较大幅度增加，主要原因本期营业收入较上年同期增加 41.91%；大部分项目验收集中于四季度末，款项在项目验收后未能及时结算。3、存货：公司 2015 年存货有较大幅度减少，主要原因为：（1）2014 年部分技术服务合同当年未能完成，服务收入未全部确认，相应地将该服务合同所对应的项目成本在存货中留存，使得 2014 年期末存货余额较大；（2）2015 年合同均在当年完成，项目服务成本全部结转，存货余额中只剩下库存商品金额，使得期末存货的金额较小。4、长期股权投资：公司 2015 年长期股权投资减少主要原因为处置安徽炫伍的股权。5、总资产：公司 2015 年总资产的增长主要原因为股东本期增资及应收账款增加。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 2015 年 8 月，为排除潜在的同业竞争关系，公司收购了上海时境信息科技有限公司持有的路信文化49%的股权。截至报告期末，路信文化尚未开始运营。公告编号：2016-011 16 截止到 2015 年 12 月 31 日，路信文化的基本情况如下：公司住所为上海市宝山区金石路 1688 号 D-128；法定代表人为王从信；注册资本为 1,000.00 万元；公司类型为有限责任公司；经营范围为：动漫设计；广告设计、制作、发布、代理；网站设计；多媒体信息产品的开发及技术咨询服务；计算机信息科技、动画、数字技术及计算机软硬件领域内的技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询；电脑图文设计、制作；商务信息咨询；市场信息咨询与调查（不得从事社会调查、社会调研、民意调查、民意测验）。路信文化成立于 2015 年 1 月 22 日。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 1、宏观环境 近年来中国的汽车产业飞速发展，汽车销量逐年增加，在全球汽车市场的地位发生了实质性的变化。中国汽车工业进入一个全新的发展时期，中国成为全球最大的汽车生产国和汽车消费市场。根据历年汽车产量数据和国家宏观经济指标推断，未来 5 年中国国民经济还将保持稳定增长，对汽车需求还将不断扩大。二、三线城市、农村以及出口将成为汽车工业新的增长点。网络经济作为新的经济形态以极快的速度影响着社会经济的发展。在 2015 年，国家提出了“互联网”行动计划，大力发展以互联网为基础设施和创新要素的经济社会发展新形态。2、行业发展、市场发展趋势 传统的汽车产业面临着新商业模式的变革，如何推动互联网与传统汽车制造行业融合，提升数字化、网络化、智能化水平，加强产业链协作，发展基于互联网的协同制造新模式成为未来的行业发展方向。汽车数字展厅为汽车行业提出了新的发展方向，加快了传统 4S 店销售模式的转型。运用特殊的 3D数字可视化技术和虚拟现实展示技术为汽车销售企业实现通过虚拟呈现方式完成汽车产品的在线体现和销售。随着汽车行业变革深入和 3D 数字化体验的升级以及新一代汽车电商技术的发展，此类虚拟展示和消费体验结合的销售模式也逐渐被汽车制造企业和相关汽车服务商所接受。作为汽车行业变革的组成部分，我国汽车可视化数字营销技术将进入发展的黄金期。3、周期波动 根据公司报告期内的经营数据，公司业务集中在下半年，上半年业务量相对较少，公司销售收入存在一定的季节性波动。季节性波动在一定程度对公司的经营业绩产生一定影响。4、市场竞争状况 数字营销行业处于发展初期，竞争格局分散。数字营销延续了传统营销发展初期“大市场、小公司”的格局，市场份额较为分散。目前阶段，数字营销的进入壁垒并不高。首先在传统营销下，媒体属于稀缺资源，与媒体保持良好合作关系构成了行业进入壁垒，但在互联网背景下，一方面海量的网站构成了丰富的媒体资源库，另外一方面主流门户网站之间竞争激烈，存在营收压力，致使其在选择合作广告公司时也越来越多地将收益放在第一位。其次，运营网络广告公司没有政策牌照限制，资金要求也较低，这些都进一步降低了数字营销行业进入壁垒。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 公司长期从事从事汽车产品数字视频制作、虚拟仿真及汽车应用软件开发，为汽车厂商及相关产业链客户提供一站式数字化营销服务，拥有较强的研发能力，在业内具备一定的知名度。1、公司竞争优势（1）品牌优势 炫伍科技在业内具有一定知名度，凭借多年的汽车行业相关应用和服务经验，公司的整体研发实力、行业经验等综合实力较强，可以赢得客户的高度信任，为公司建立长期、稳定的合作关系提供保障。公告编号：2016-011 17（2）客户资源优势 公司通过对客户的关系维护，以及深耕汽车后市场，打造汽车后市场电商平台，与客户建立起了长期稳定的战略伙伴关系。公司自成立以来一直与上汽通用汽车销售有限公司保持合作，客户资源较为稳定。（3）技术优势 信息技术行业属于高科技行业，信息技术企业的生存和发展必须依靠一定的产业基础和技术积累，属于知识密集和资本密集产业。公司始终保持与最前沿技术的对接应用，设有独立的 IT 技术研发团队与应用设计团队，专注于汽车数字化服务领域。同时，公司拥有专属的统计及数据分析团队，建立了完备的经销商业绩分析模型，为相关的信息服务提供了有利的数据保障。2、公司竞争劣势 公司具有较好的信用水平与银行建立了良好的合作关系，一定程度上解决了公司在业务发展过程中的资金不足问题。但在数字化开发中，中高端产品的供应商主要为国际大厂商及其合资企业，其资金实力雄厚。与公司不断发展壮大的业务相比，公司的资金实力相对较小，致使有核心技术且市场前景好的产品缺乏资金支持，也使新技术和新产品研发及产品更新换代升级的投入相对受到制约。同样，受制于资源限制的因素，公司在营销渠道建设和品牌市场推广方面投入的资源相对有限，与行业内上市公司或知名企业相比存在较大差距。公司资金实力如何与不断迅速发展的业务相适应已成为公司实现跨跃式发展的重要问题。应对措施：公司通过新三板平台，进一步引进资本市场资金，保证公司的持续发展。（五（五）持续经营持续经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，具有良好的独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。因此，公司在可预见的未来具有持续经营能力。（六（六）自愿披露（如有自愿披露（如有）-二、未来展望（自愿披露）（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 近年来中国的汽车产业飞速发展，汽车销量逐年增加，在全球汽车市场的地位发生了实质性的变化。根据历年汽车产量数据和国家宏观经济指标推断，未来 5 年中国国民经济还将保持稳定增长，对汽车需求还将不断扩大。基于移动互联网技术的汽车产业将彻底改变未来汽车市场的销售模式。汽车数字展厅为汽车行业提出了新的发展方向，加快了传统 4S 店销售模式的转型。运用特殊的 3D 数字可视化技术和虚拟现实展示技术为汽车销售企业实现通过虚拟呈现方式完成汽车产品的在线体现和销售。我国汽车可视化数字营销技术将进入发展的黄金期。（二（二）公司发展战略公司发展战略 对于公司整体经营管理，管理层明确选择了密集成长型发展方向作为公司的战略目标：1、持续巩固加强公司现有主营业务，并在此基础上，积极研发更多具有核心技术优势 公告编号：2016-011 18 并为市场所认可的新产品。2、始终寻找新的增长点，确保公司每年业务持续较快增长，从而不断提高整体市场占有率。3、努力开拓及寻找良好资源，通过并购等方式获取优秀资源，以此来最大化自有研发团队、销售团队、销售渠道的优势并帮助更多客户实现价值最大化。（三三）经营计划经营计划或目标或目标 1、打造中国最专业的线上与线下汽车与工业产品虚拟仿真视觉化营销与内容创意策划及开发服务团队；2、真正从用户需求角度出发，开发面向最终用户的基于互联网的虚拟现实交互体验平台，满足汽车消费者日益增长在线产品体验的需求。两年内逐步完成具有自主知识产权的(移动)互联网虚拟现实交互体验平台开发及运营；3、利用资本市场进行融资，为公司团队扩大和新项目研发提供了必要的资金,并保证公司业务持续较快增长和市场品牌占有率的较大增加。（四（四）不确定性因素不确定性因素 无 三、风险因素 （一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、汽车行业衍生风险 由于公司所处行业属于汽车服务业，其依附于汽车行业，而汽车行业属于经济周期行业，因此汽车数字化营销行业存在着汽车行业带来的衍生风险。当经济不景气或者主要客户效益下降，该行业极易受到波及，并且汽车数字化营销行业对汽车行业的依附性使得其对该种风险的风险抵御能力较差。应对措施：公司持续巩固加强现有主营业务，并在此基础上，积极研发更多具有核心技术优势并为市场所认可的新产品；其次，始终寻找新的增长点，确保公司每年