833944_2015_现代环科_2015年年度报告_2016-03-22.pdf

公告编号：2016-010 1 现代环科 NEEQ:833944 湖南现代环境科技股份有限公司 Hunan Modern Environment Technology Co.,Ltd 年度报告 2015 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2015 年 10 月 21 日，公司正式在新三板挂牌。2015 年 10 月，公司通过公开比选，取得广西河池市金城江区静脉产业园 PPP 项目。本年度，公司获得国家环保部授予的“国家环境保护乡镇生活垃圾处理处置工程中心”依托单位资格，并通过“湖南省城乡生活垃圾处理处置工程技术中心”验收。本年度，公司获评市创新型单位。本年度，公司取得“工程咨询单位资格证书”、“污染治理设施运行服务能力评价证书”等资质。本年度，公司自主研发的“生活垃圾焚烧低压蒸汽发电系统”、“一种重金属废渣稳定化固化处理装置”等一批实用新型专利获批。公告编号：2016-010 3 目录目录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.20 第六节股本变动及股东情况.23 第七节融资及分配情况.25 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节公司治理及内部控制.32 第十节财务报告.37 公告编号：2016-010 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、现代环科 指 湖南现代环境科技股份有限公司 有限公司 指 湖南现代环境科技有限公司（系湖南现代环境科技股份有限公司前身，原名湖南现代威保特环保科技有限公司）现代投资 指 现代投资股份有限公司 现代威保特 指 现代威保特科技投资有限公司（2015 年 4 月更名为现代环境科技投资有限公司）现代环投 指 现代环境科技投资有限公司（原名现代威保特科技投资有限公司，公司控股股东）现代经营、现代资产 指 湖南现代投资资产经营管理有限公司（公司股东）北京中科、中科洁能 指 北京中科洁能环境工程技术有限公司（公司参股公司）股东会 指 湖南现代环境科技有限公司股东会 股东大会 指 湖南现代环境科技股份有限公司股东大会 董事会 指 湖南现代环境科技股份有限公司董事会 监事会 指 湖南现代环境科技股份有限公司监事会 三会 指 股份公司之股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 总经理、常务副总经理、副总经理、财务总监 公司章程 指 湖南现代环境科技股份有限公司章程“三会”议事规则 指 股份公司之股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 特许经营 指 基础设施和公用事业特许经营，是指政采用竞争方式依法授权中华人民共和国境内外的法人或者其他组织，通过协议明确权利义务和风险分担，约定其在一定期限和范围内投资建设运营基础设施和公用事业并获得收益，提供公共产品或者公共服务。渗滤液、垃圾渗滤液 指 垃圾在堆放和处置过程中由于雨水的淋洗、冲刷，以及地表水和地下水的浸泡，经过萃取、水解和发酵而产生的二次污染物，主要来源于垃圾本身的内含水、垃圾生化反应产生的水和大气降水等。BOT、BOT 模式 指 BuildOperateTransfer 的缩写。即建设经营转让，是指政府通过契约授予企业以一定期限的特许专营权，许可其融资建设和经营特定的公用基础设施，并准许其通过向用户收取费用或出售产品以清偿贷款，回收投资并赚取利润；特许权期限届满时，该基础设施无偿移交给政府。BT、BT 模式 指 即 buildingtransfer 的缩写，即建设转让，是政府利用非政府资金来进行基础非经营性设施建设项目的一种融资模式。项目工程由投资人负责进行投融资，具体落实项目投资、建设、管理。工程项目建成后，经政府组织竣工验收合格后，资产交付政府；政府根据回购协议向投资人分期支付资金或者以土地抵资，投资人确保在质保期内的工程质量。TOT、TOT 模式 指 transfer-operate-transfer 的缩写，即移交-经营-移交。它是指政府部门或国有企业将建设好的项目的一定期限的产权和 公告编号：2016-010 5 经营权，有偿转让给投资人，由其进行运营管理；投资人在一个约定的时间内通过经营收回全部投资和得到合理的回报，并在合约期满之后，再交回给政府部门或原单位的一种融资方式。PPP、PPP 模式 指 即 PublicPrivatePartnership 的字母缩写，是指政府与企业之间，为了合作建设城市基础设施项目，或是为了提供某种公共物品和服务，以特许权协议为基础，彼此之间形成一种伙伴式的合作关系，并通过签署合同来明确双方的权利和义务，以确保合作的顺利完成，最终使合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果。EPC、EPC 模式 指 即 Engineer，Procure，Construct 的缩写，是指对一个工程负责进行“设计、采购、施工”，与通常所说的工程总承包含义相似。主办券商、方正证券 指 方正证券股份有限公司 天职、会计师 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 报告期 指 2015 年度 公告编号：2016-010 6 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 实际控制人不当控制风险 现代投资通过现代环投和现代经营间接持有公司 100%的股份，湖南省交通运输厅通过控制现代投资从而间接控制公司，能够对公司的经营决策产生重大影响。虽然公司已依据公司法、证券法等法律法规和规范性文件的要求，建立了比较完善的法人治理结构，制定了股东大会议事规则、关联交易管理制度等各项制度，但仍存在着实际控制人利用控制地位，通过行使表决权或运用其他直接或间接方式对公司的经营决策、人事任免等进行不当控制风险，可能对公司治理机制、内部管理制度的有效性产生不利影响。区域市场风险 环保行业是一个政策主导性行业，其发展受到来自国家政策和当地政府较大的影响。因此在我国，环保行业的市场竞争格局地区分割现象比较明显，具有很强的地域性特征，区域市场垄断严重。公司凭借技术优势和地域优势在湖南省内占据相当的市场地位，但有可能因为区域内的各因素在横向扩张时遇到较大阻力。公司面临着一定的区域市场风险，从而对公司的生产和经营产生一定的影响。技术风险 近年来环保行业迅速发展，行业技术水平发展较快。经过多年积累，目前公司培养了一支具有行业领先水平的研究开发公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了天职业字20166494 号标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。公告编号：2016-010 7 团队，并掌握了生活垃圾无害化处理、重金属污染治理、重金属污染土壤修复等环保领域多项先进技术。但如果未来公司不能及时把握行业内新技术、新工艺的推广进度，不能适时更新、改进自身技术与工艺水平，公司的整体竞争力将受到影响。公司盈利依赖非经常性损益的风险 2013 年度、2014 年度、2015 年度公司净利润分别为 852.82万元、1074.14 万元、1606.50 万元，扣除所得税影响后的非经常性损益金额分别为 105.52 万元、178.92 万元、483.21万元，各期非经常性损益净额占当期净利润的 12.37%、16.66%和 30.08%，2013 年、2014 年、2015 年非经常性损益占净利润比重 10%以上，对财务状况和经营成果有一定影响。税收优惠政策变动风险 公司属国家高新技术企业，于 2012 年 8 月 13 日取得高新技术企业资格，本年度成功续办，有效期至 2018 年 10 月。报告期 16 月公司的部分分公司、子公司享受资源综合利用劳务收入免征增值税的税收优惠政策，根据财税201578 号文，自 7 月 1 日起实行即征即退的税收优惠政策，退税比例为已缴税款的 70%；报告期内公司的部分分公司、子公司享受垃圾综合处理所得“三免三减半”等各项税收优惠；如相关税收优惠政策调整，将给公司的税负、盈利带来一定程度的影响。诉讼风险 报告期内，公司存在六个买卖合同纠纷诉讼案件，纠纷产生的原因主要是由于合同相对方未按合同约定履行付款义务，在协商未果的情况下，公司为维护自身合法权益，向法院提起诉讼，其中四个案件胜诉并基本执行到位,两个在审案件标的额约 740 万元。该诉讼不会对公司的正常生产经营及持续经营能力产生重大不利影响。但是，如果法院最终判决公司败诉，将会对公司的净利润造成一定不良影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2016-010 8 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 湖南现代环境科技股份有限公司 英文名称及缩写 Hunan Modern Environment Technology Co.,Ltd 证券简称 现代环科 证券代码 833944 法定代表人 杜明辉 注册地址 长沙高新开发区桐梓坡西路 229 号金泓园 A-7 栋 303-2 办公地址 长沙高新开发区桐梓坡西路 229 号金泓园 A-7 栋 303-2；长沙市天心区芙蓉南路二段 128 号现代广场综合楼 6 楼 主办券商 方正证券股份有限公司 主办券商办公地址 湖南省长沙市芙蓉中路二段 200 号华侨国际大厦 23 层 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘智清、李晓阳、曹梅 会计师事务所办公地址 北京海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 李彬 电话 0731-88197728 传真 0731-88197725 电子邮箱 公司网址 www.me- 联系地址及邮政编码 湖南省长沙市天心区芙蓉南路二段 128 号现代广场综合楼 6楼，410000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 10 月 21 日 行业（证监会规定的行业大类）N77 生态保护和环境治理业 主要产品与服务项目 环保技术开发服务；工程和技术研究和试验发展；环境污染治理项目投资(以上经营范围不得从事吸收存款、集资收款、受托贷款、发放贷款等国家金融监管及财政信用业务)；固体废物治理；垃圾无害化、资源化处理；土壤修复；工程环保设施施工；污水处理及其再生利用；水处理设备制造；水处理设备、建材的销售；化工产品零售；自营和代理各类商品及技术的进出口，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外；机电设备安装服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准 公告编号：2016-010 9 后方可开展经营活动）。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 300,000,000 控股股东 现代环境科技投资有限公司 实际控制人 湖南省交通运输厅 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91430100553034702P 是 税务登记证号码 91430100553034702P 是 组织机构代码 91430100553034702P 是 公告编号：2016-010 10 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 117,866,576.91 88,086,182.18 33.81%毛利率 49.89%49.24%-归属于挂牌公司股东的净利润 10,844,170.51 4,394,138.61 146.79%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 6,129,683.78 2,628,547.97 133.20%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）3.35%1.38%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）1.89%0.82%-基本每股收益 0.04 0.01 147.26%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 720,197,039.53 579,648,198.26 24.25%负债总计 367,793,353.20 230,382,249.28 59.64%归属于挂牌公司股东的净资产 329,014,281.71 318,170,111.20 3.41%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.10 1.06 3.41%资产负债率 51.07%39.75%-流动比率 0.86 1.02-利息保障倍数 2.37 8.13-三、营运情况单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-17,581,103.93 11,969,916.58-应收账款周转率 1.21 1.14-存货周转率 6.84 6.22-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 24.25%53.60%-营业收入增长率 33.81%4.97%-净利润增长率 49.56%25.95%-公告编号：2016-010 11 五、股本情况单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 300,000,000 300,000,000-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0.00 0.00-期权数量 0 0-六、非经常性损益单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 1,661,794.08 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,953,800.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 1,169,576.14 处置交易性金融资产取得的投资收益 43,543.85 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 3,372.66 非经常性损益合计非经常性损益合计 4,832,086.73 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）117,600.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 4,714,486.73 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 公司作为湖南省内唯一一家具备两个省部级工程技术中心依托资格的国有控股环保企业，建立了近1000 的专业实验室及研发中心，配备先进的实验仪器设备，组建了一支专业技术团队，通过开展系列校企合作、企企合作和院企合作，引进吸收和自主创新，拥有多项发明专利和实用新型专利，为打造综合环境服务商着力培育核心技术竞争力。公司依托标准化、模块化、军事化的运营管理 2.0 模式，多个项目业绩和良好的政府关系，采用 PPP、BT、BT+O、TOT、BOT 等多种模式，为业主单位在生活垃圾处理处置、垃圾渗滤液处理、市政污泥处理处置、重金属污染防治以及土壤修复等方面提供从投资、建设、技术服务、装备制造、运营管理等覆盖全产业链的综合服务。根据项目的特点和客户的需求，提供“全方位、一站式”环保解决方案。年度内变化统计：公告编号：2016-010 12 事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 （一）重大经营管理举措 1.2 月，公司召开第二届董、监事会第六次会议及临时股东会，审议通过了公司高级管理人员人事任免的议案及与中山创志建材科技有限公司合作投资、建设、运营耒阳城市生活垃圾焚烧发电项目的议案、现代环科整体变更为股份有限公司等议案。2.5 月，公司通过发起人会议暨第一次股东大会，整体变更为股份公司，并就股份公司第一届董、监事会人员及公司章程、议事规则进行了审议表决。6 月，公司正式更名为：湖南现代环境科技股份有限公司，并于 10 月 21 日成功挂牌新三板。3.公司申请的“国家环境保护乡镇生活垃圾处理处置工程技术中心”于 4 月正式获批，成为该技术中心唯一依托单位；独立组建的“湖南省城乡生活垃圾处理处置工程技术研究中心”11 月通过验收。4.10 月 12 日，现代环科召开第一届董事会第三次会议，审议并通过了投资控股红河州德远环境保护有限公司；与赫章县人民政府达成初步意向，以 PPP 模式共同成立环境投资公司承担赫章县环境治理及环境基础设施项目投融资、建设和运营管理等议案。5.公司对运营项目执行标准化、流程化、模块化的管理模式，建立并完善了奖惩机制。为将公司打造为“运营连锁超市”的战略目标奠定坚实基础的同时，也控制了运营项目的成本和费用。（二）建立多元化合作模式，不断拓宽业务范围 公司开展了一系列的政企合作、企企合作和院企合作，实现资金、技术和市场的无缝对接：1.与云南方圆矿产资源再生综合利用研究院就资源综合开发利用和环境治理及环保装备系统开发等技术开发领域达成战略合作协议，为公司的业务拓展提供技术保障。2.与吉林长春路桥交通设施工程有限公司签订战略合作协议，双方拟就吉林省内的环保项目进行合作。3.与青岛港明公司就云南红河州德远环境保护有限公司 51%的股权转让达成合作意向。4.与贵州省毕节市赫章县人民政府签订 合作框架协议，双方以 PPP 合作模式就赫章县环境治理及环境基础设施项目的投资建设和运营管理进行战略合作。5.通过公开比选，成功取得与广西省河池市金城江工业集中区政府以 PPP 模式合作建设和运营河池市金城江工业静脉产业园区的资格。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成单位利润构成单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 117,866,576.91 33.81%-88,086,182.18 4.97%-营业成本 59,057,395.03 32.09%50.11%44,711,307.97-13.70%50.76%公告编号：2016-010 13 毛利率 49.89%-49.24%-管理费用 25,273,228.59 16.05%21.44%21,778,390.24 64.98%24.72%销售费用 6,193,491.80-12.16%5.25%7,050,989.01 27.98%8.00%财务费用 10,806,551.55 6,709.53%9.17%158,697.45-95.80%0.18%营业利润 13,237,301.32 35.29%11.23%9,784,099.77 25.07%11.11%营业外收入 2,299,950.59 28.55%1.95%1,789,216.94 44.12%2.03%营业外支出 _ _ _ _ _ _ 净利润 16,064,957.69 49.56%13.63%10,741,421.08 25.95%12.19%项目重大变动原因：报告期内，营业收入较上年同期增加 33.81%，主要系环保工程收入及设备、材料销售收入增加所致。营业成本随收入的增加而增加 32.09%。报告期内，财务费用较上年同期增加 67.10 倍，主要系报告期项目投资额增加，导致平均借款余额较上年同期增加。报告期内，营业利润较上年同期增加 35.29%，主要系营业收入增加，毛利率维持去年同期水平，营业利润额相应增加。报告期内，净利润较上年同期增加 49.56%，主要系营业利润、营业外收入较上年同期增加所致。（2 2）收入构成）收入构成单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 117,866,576.91 59,057,395.03 88,086,182.18 44,711,307.97 其他业务收入 _ _ _ _ 合计合计 117,866,576.91 59,057,395.03 88,086,182.18 44,711,307.97 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例 垃圾处理收入 39,152,660.53 33.22%37,592,474.00 42.68%资金占用费收入 27,442,220.98 23.28%21,700,191.97 24.64%环保工程收入 23,953,318.88 20.32%1,000,000.00 1.14%设备及材料销售收入 18,612,576.54 15.79%16,843,659.60 19.12%技术服务收入 8,405,799.98 7.13%8,309,056.61 9.43%污水处理收入 300,000.00 0.25%2,640,800.00 3.00%收入构成变动的原因 报告期内，承接的环保工程较上期增加，导致环保工程收入占总收入比例较上期增加。（3 3）现金流量状况）现金流量状况单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-17,581,103.93 11,969,916.58 投资活动产生的现金流量净额-207,555,033.78-31,057,994.49 筹资活动产生的现金流量净额 186,728,947.10 48,767,536.08 现金流量分析：报告期内，经营活动现金流量净额较上年同期减少 2.47 倍，主要系本期支付往来款及保证金较上年同期增加所致。公告编号：2016-010 14 报告期内，投资活动现金流量净额较上年同期减少 5.68 倍，主要系本期新增 BOT、EPC 项目投资及增加原有 BT 项目投资，新增 PPP 项目履约保证金等。报告期内，筹资活动现金流量净额较上年同期增加 2.83 倍，主要系现代投资股份有限公司给公司提供财务资助较上年同期增加所致。（4）主要客户情况）主要客户情况单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 常宁市工业固体废物处置项目建设指挥部 13,002,219.88 11.03%否 2 常熟日新机械有限公司 11,161,964.10 9.47%否 3 湖南高岭建设集团股份有限公司郴州北湖芙蓉矿区遗留废渣综合治理工程项目部 8,960,692.08 7.60%否 4 湖南水口山有色金属集团有限公司 7,904,605.04 6.71%否 5 麻阳苗族自治县城市管理行政执法局 7,052,650.22 5.98%否 合计合计 48,082,131.32 40.79%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 常熟市泰星机械有限公司 6,538,461.56 27.49%否 2 泰安现代塑料有限公司 2,533,407.62 10.65%否 3 江阴市红豆合金铸造有限公司 2,051,282.05 8.62%否 4 无锡市佳瑶物资有限公司 1,796,475.21 7.55%否 5 山东博创重工有限公司 1,299,145.33 5.46%否 合计合计 14,218,771.77 59.77%-（6）研发支出）研发支出单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 4,401,304.23 4,331,410.98 研发投入占营业收入的比例 3.73%4.92%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 货币资金 24,410,946.20-61.14%3.39%62,818,136.81 89.56%10.84%-7.45%应收账款 96,982,511.38 15.27%13.47%84,133,872.13 30.26%14.51%-1.04%存货 21,141,661.69 58.47%2.94%13,341,024.88-10.93%2.30%0.64%长期股权投资 13,423,460.44 _ 1.86%_ _ _ 1.86%固定资产 7,969,513.23-11.25%1.11%8,979,715.83 134.71%1.55%-0.44%在建工程 1,744,084.03-97.62%0.24%73,323,147.63 100.00%12.65%-12.41%短期借款 50,000,000.00 128.31%6.94%21,900,000.00-27.00%3.78%3.16%公告编号：2016-010 15 长期借款 _ _ _ _ _ _ _ 资产总计 720,197,039.53 24.25%-579,648,198.26 53.60%-资产负债项目重大变动原因：报告期末，货币资金比上年末减少 61.14%，主要系本期经营活动、投资活动现金流量净额减少所致。报告期内，经营活动现金流量净额较上年同期减少 2.47 倍，主要系本期支付往来款及保证金较上年同期增加所致。报告期内，投资活动现金流量净额较上年同期减少 5.68 倍，主要系本期新增 BOT、EPC 项目投资及增加原有 BT 项目投资，新增 PPP 项目履约保证金等。报告期内，筹资活动现金流量净额较上年同期增加 2.83 倍，主要系现代投资股份有限公司给公司提供财务资助较上年同期增加所致。报告期末，存货比上年末增加 58.47%，主要系本期公司业务扩展，库存设备、材料及在产品增加所致。报告期末，长期股权投资系本期转让北京中科洁能环境工程技术有限公司 10%股权，不再将该公司纳入合并报表范围，将该股权投资在合并报表长期股权投资项目列报所致。报告期末，在建工程比上年末减少 97.62%，系本期转让北京中科洁能环境工程技术有限公司 10%股权，不再拥有对该公司的控制权，期末未将其纳入合并报表，导致泰安市餐厨垃圾收运处理一体化特许经营项目在建工程期末余额为 0。报告期末，短期借款增加 1.28 倍，系本期新增银行借款所致。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 子公司净利润对公司净利润影响超过 10%的有常宁现代固废处置有限公司。常宁现代固废处置有限公司 2015 年营业收入为 29,626,796.36 元，营业利润为 15,193,550.42 元，净利润为 15,193,550.42 元。截止资产负债表日，公司对子公司常宁现代固废处置有限公司持股比例为51%。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 1.宏观环境政策方面：环保政策陆续出台，板块利好消息不断。国家环保政策陆续出台，尤其是“水十条”和 PPP 模式备受市场关注。“水十条”针对流域治理、水质提标改造、再生水利用以及污泥处理等提出了相关要求。该政策的出台预计可拉动 GDP 增长约 5.7 万亿元，带动环保产业新增产值约 1.9 万亿元。各级政府一系列关于推动政府和社会资本合作的指导意见的发布，掀起了 PPP 模式的热潮。财政部公布的第二批共 206 个政府和社会资本合作示范项目中，环保相关项目有 94 个，投资总额 1545.22 亿元；其中水务领域 PPP 项目共 51 个，总投资金额 921.99 亿元。国家和地方政府对于环保问题的日益重视，在环保标准和监管力度将变得更为严格的同时，将催生大量的环境治理和生态修复市场机会。2.行业发展和市场竞争方面：行业内企业地域扩张与产业链延伸更为激烈，“跑马圈地”现象持续。由于多数环保项目前期资金投入较大，已签署订单的建设投产需要一定时间，其业绩兑现具有延后性。对于投资型环保企业，下一步新订单的获取和业绩兑现能力将成为市场关注的焦点。另外，随着行业进入者增多，竞争加剧，企业之间的业绩分化明显。在争夺订单的同时，环保公司也加快了地域扩张和产业链延伸的脚步。由于部分环保项目具有排他性的特点，地域的布局不仅意味着先发优势，往往还是当地和附近区域资源的占领，所以环保公司的“跑 公告编号：2016-010 16 马圈地”模式也从一线城市迅速向二三线城市拓展。各家环保企业还开始以自主研发、并购等方式注入优质资产，提升自身的技术水平和综合实力，实现产业链的延伸，创造新的利润增长点，实现多元化经营。3.行业周期波动和发展趋势方面:固危废处理处置领域的业务市场存量和增量较大。我国固废处理行业投资比例与发达国家仍有较大差距，国内固废处理投资占环保行业整体投入比重不足 15%，与发达国家超过 50%的比例存在较大差距。随着行业政策的出台，固废处理处置领域业务的存量和增量市场需求仍旧很大。全国危废产生量约为 8000 万吨/年，无害化处置缺口很大。天津港事件再次引发政府和民众对于危险化学品存放和处理的关注。未来我国危废名录将不断扩充，对于危废处理处置过程的监管趋于严格，有望催生该领域市场的高景气度。4.行业重大利好政策:随着“土十条”即将出台，土壤修复业务领域将迎来新机。环保部规划财务司司长赵华林表示“十三五”规划初定目标为“全国耕地土壤环境质量达标率不低于 82%，新增建设用地土壤环境安全保障率 100%，完成土壤污染综合治理试点 200 个，区域土壤综合治理示范区 6 个”。预计“十三五”期间土壤修复的投资会继续增加，同时“土十条”有望出台，目前土壤污染防治行动计划已基本编制完成，“土十条”的出台预计将带动万亿投资。“十三五”期间是环保进入并购、调整的关键时期，环保企业面临残酷的行业“大洗牌”。固废产业也从末端治理转向整个产业的生态循环。随着环保产业链每个环节极致化服务的需求，环保企业之间合作、开放、共赢是大趋势。固废企业也将逐步实现两种转型：一是产业转型，比如焚烧向资源化转型；二是产业升级，从低附加值、低利润值向高的产业链进行转移。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 1.技术优势 经过多年的技术研发及业务经验积累，公司拥有城市生活垃圾综合处理工艺、无害化脱水器、双进料垃圾焚烧炉、重金属废渣稳定化固化处理装置等多项专利技术，公司的小型生活垃圾连续焚烧技术、污泥处理处置协同化技术、重金属分子空间固定技术在业内具有显著竞争优势，公司注重良好的研发环境的创造，与国内外知名高校、科研院所、协（学）会和企业建立了长期的产学研合作关系。因此，公司的技术优势比较明显。2.优秀的人才队伍优势 经过多年的发展，公司建立了一支高效、稳定、凝聚力强的人才队伍。作为高新技术企业，公司始终注重高素质技术研发人才的引进和培养，努力为研发人员创造良好的环境，通过有效的激励机制，激发技术研发人员的创新积极性，使得公司能够确立在城市生活垃圾处理等多个领域的国内领先地位，并且能够通过持续的研发活动保持并扩大公司的领先地位。同时，随着公司规模的扩大，通过自身培养和引进管理、财务、市场方面的人才，不断增强公司软实力。3.多个大型工程示范项目和行业领先地位优势 公司在湖南省生活垃圾无害化处理领域有较好的市场基础，自成立以来在生活垃圾无害化、垃圾渗滤液处理、环境综合治理方面承接了多个大型工程项目，其中有多个是示范工程项目。这些项目的实施证明了公司在环保领域的技术实力和工程承接能力都处于行业较高水平。4.先进的业务模式 在业务模式上，通过多年的发展，公司初步形成了自身较为完整的环保产业链条。在为客户提供项目服务之外，公司还积极向两端延伸服务链条，拓展增值空间，开展涵盖融资服务的 BOT、BT+O、BT、TOT、PPP 等模式的服务。5.竞争劣势 虽然现代投资给予公司较大的财务资助，但由于公司业务具有“点多、线长、面广”的特点，投资 公告编号：2016-010 17 运营类项目建设前期通常需要垫付大量资金。公司目前主要依靠银行借款、股东借款和自有资金积累拓展业务，融资渠道较为单一，导致公司在技术、产品和服务方面的优势得不到充分发挥。未来公司将强化自主融资能力，如采取股权融资、项目融资等模式丰富融资渠道，为公司的经营发展保驾护航。（五（五）持续经营持续经营评价评价 随着国家对环保板块的推动与投入力度不断加大，公司所面临的发展空间将更为广阔。公司通过不断的技术研发和业务创新，已经在城市生活垃圾处理处置和重金属治理及资源化领域储备了丰富的经验和优质的项目，并在全国拥有较强的市场竞争优势和相当的市场份额。未来公司将立足于已签约项目，不断拓宽业务区域，将公司打造为具有影响力的环境治理综合服务商。公司业务、资产、人员、财务、机构完全独立，保持着良好的独立自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行规范；行业发展势头良好，主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定。因此，公司拥有良好的持续经营能力，不存在影响持续经营的重大不利因素。二二、未来展望未来展望（自愿（自愿披露）披露）（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 1.“供给侧”政策驱动下，环境治理市场需求不断释放。2015 年新中华人民共和国环境保护法正式实施。在监管绝对严格前提下，为实现达标服务目标，部分企业会提标改造，自发进行技术研发和经济投入，释放出工程市场的需求。为应对环评达标要求，企业以往没有运行的设施将会启用，在此基础上，委托运营的市场需求会被释放出来。关于推进环境监测服务社会化的指导意见的发布，服务性监测市场也将全面放开，监测行业也有望迎来黄金发展时期。2015 年生态文明体制改革总体方案、2015 年循环经济推进计划等政策的发布，均体现了生态环境、循环经济的地位。在政策的助力下，固废静脉园、有机质循环利用需求将被大量释放。固废行业最终将从无害化处理发展到循环经济与资源综合利用，再发展到蓝色经济与生态循环体系。这些政策的出台，为公司现有项目和即将投资的项目提供了强有力的支持。2.PPP 模式不断完善，政企合作将迎来新机遇。政府购买公共服务，强化社会力量参与是本届政府坚决贯彻的方向。国务院发布的 42号文件关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见，鼓励采用政府和社会资本合作模式，吸引社会资本参与。政府购买服务管理办法（暂行）、基础设施和公用事业特许经营管理办法 都体现了在政府层面上将加速 PPP 的推行。据推测，2016年我国将持续推动 PPP 模式，加上 2015 年已推广的 PPP 模式，在 2016 年可能会迎来 PPP项目的大量签约。此外，关于推行环境污染第三方治理的意见为推进环保设施建设和运营专业化、产业化，健全第三方治理市场，提供了政策引导和支持。中共中央国务院关于推进价格机制改革的若干意见意味着环保行业即将进入“全成本付费”时代。例如垃圾处理领域，其处理补贴及收费机制将得到进一步完善。行业发展趋势与公司在固废领域经营模式的高契合度预示公司未来的经营业绩可预期。（二（二）公司发展战略公司发展战略 现代环科作为一家环境服务综合运营商和平台型企业，将依托先进的管理经验、技术 公告编号：2016-010 18 优势和国有企业背景，继续加大研发投入，推进技术创新和商业模式创新，强化核心竞争力，完善标准化、集成化、精细化管理体