833898_2015_磊曜股份_2015年年度报告_2016-04-07.pdf

第1 页，共 101 页 磊曜微电子（上海）股份有限公司（Layout Microelectronics (Shanghai)Co.,Ltd）2015磊曜股份 NEEQ:833898 年度报告 第2 页，共 101 页 2015 年，公司产品取得 5 项集成电路布图设计登记证书。公 司 年 度 大 事 记 2015 年 6 月 5 日，公司整体改制为磊曜微电子（上海）股份有限公司。2015年3月14日取得工商颁布的商标登记注册证书。2015 年 11 月 10 日，公司在全国中小企业股份转让系统成功挂牌，本公司股票正式公开转让，纳入非上市公众公司监管。磊曜微电子（上海）股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 101 页 目录目录 第一节声明与提示第一节声明与提示.5 第二节公司概况第二节公司概况.10 第三节会计数据和财务指标摘要第三节会计数据和财务指标摘要.12 第四节管理层讨论与分析第四节管理层讨论与分析.15 第五节重要事项第五节重要事项.28 第六节股本变动及股东情况第六节股本变动及股东情况.30 第七节融资及分配情况第七节融资及分配情况.32 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.33 第九节公司治理及内部控制第九节公司治理及内部控制.37 第十节财务报告第十节财务报告.41 磊曜微电子（上海）股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 101 页 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 股份公司、本公司 磊曜微电子（上海）股份有限公司 慧联公司、子公司 仪征市慧联半导体有限公司 主办券商、东兴证券 东兴证券股份有限公司 会计师事务所、审计机构 大华会计师事务所（特殊普通合伙）控股股东、实际控制人 沈歆煜 章程、公司章程 磊曜微电子（上海）股份有限公司章程 证监会、中国证监会 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 元、万元 人民币元、人民币万元 报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 报告期初 2015 年 1 月 1 日 报告期末 2015 年 12 月 31 日 上期 2014 年 磊曜微电子（上海）股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 101 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人沈歆煜、主管会计工作负责人及会计机构负责人张申钰声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了带强调事项的无保留意见审计报告，本公司董事会相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 1、人力成本上升的风险与对策（1）风险分析：报告期内公司迅速发展，公司员工薪酬总体亦呈增长态势。同时，由于公司加大技术研发投入以及市场开发力度，扩大员工规模，提高了员工的薪酬待遇水平，有效提升了员工积极性，促进公司业务的快速发展。报告期内，公司处于快速发展阶段，并采取了适合现阶段公司特点的工资政策。随着公司员工队伍的扩大和员工薪酬待遇水平的上升，如果公司全部人员总成本增幅与营业收入增幅不匹配，将可能对公司经营业绩产生一定影响。（2）对策：公司积极加强品牌建设，加大市场开拓力度，争取更多的市场份额和客户资源；同时努力研发高附加值的产品，提高产品的收益率，来抵消人力成本上升的风险。2、市场波动的风险与对策（1）风险分析：公司主要致力于集成电路的设计与研发，集成电路设计作为我国知识密集、智力密集、资金密集的朝阳产业，未来仍将保持持续增长，但行业发展的周期性波动依然存在，并受国家宏观经济发展的影响。磊曜微电子（上海）股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 101 页（2）对策：公司根据市场波动的实际情况，及时调整发展战略，加大对具有前瞻性的产品研发投入。3、行业政策的风险与对策（1）风险分析：集成电路行业是国家重点扶持的产业之一，国家对集成电路行业有一系列的扶持政策。如果国家有关扶持政策发生变化，从而可能影响公司的盈利水平，引起公司业绩的波动。（2）对策：公司一直致力成为一个 MOSFET 功率半导体细分市场的优秀公司，努力提供满足客户需求的各项产品和服务。公司在发展战略的指引下，通过加大市场开拓、产品开发、技术创新的力度，保持已有的产品结构，同时通过销售大型通用产品扩大知名度，实现产品销售收入及业务利润稳定发展。4、产品研发及技术升级方面的风险与对策（1）风险分析：集成电路设计行业的主要特点之一是研发周期长、投入大，通常从了解市场需求，到进行可行性研究、产品研发、样品测试、试验生产、投入量产等分为多个阶段，投入生产后还要面临市场接受度不高的风险。（2）对策：加大技术研发力度，引进高端技术人才；不断推出新产品，从而保证公司产品在技术方面的竞争力。5、委外加工单位质量或者交期方面的风险与对策（1）风险分析：委外加工厂商水准参差不齐，若其生产能力不足，不能按时交货，则公司会面临成本上升、合同违约的风险；若其自身技术实力不强或管控不当，则会导致公司陷入产品质量纠纷，给公司质量信誉带来不良影响。（2）对策：公司已经建立供应商管理制度，对供应商分级评定并管理。与合格供应商签署加工框架协议以及加工质量协议，在交期、成本与质量方面都加以约束，并且定期稽查，发现问题及时整改。同时公司也做出计划，在年内完成自有加工厂的建设。6、公司治理和内部控制风险 （1）风险分析：公司于 2015 年 6 月 5 日整体变更为股份公司后，逐步建立健全了法人治理结构，完善了适应企业发展的内部控制制度，但股份公司成立时间较短，部分规章制度的执行尚未经实践检验，公司治理机制和内部控制制度仍需逐步完善。同时，随着公司的发展，公司在全国中小企业股份转让系统挂牌并成为非上市公众公司，上述情形都对公司的治理机制、信息披露以及内部控制提出了更高的要求。公司未来经营中存在因公司治理不善、信息披露不及时或内部控制未能有效执行而影响公司持续稳定发展、侵害投资者利益和被监管机构处罚的风险。（2）对策：公司在未来经营中将进一步完善公司治理机制和内部控制制度，充分发挥董事会秘书在信息披露、投资者关系工作中的作用，及时、准确、完整披露磊曜微电子（上海）股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 101 页 信息，与投资者充分沟通，提高公司治理水平。7、技术更新升级和人才短缺风险 （1）风险分析：集成电路产业技术更新升级快，新技术可能随着行业的发展环境和国际国内消费市场的变迁而发生变革，公司若不能及时跟上新技术变革的步伐，将对公司业务的持续开展和市场的进一步开拓产生不利影响。技术更新换代的压力导致公司对高端设计人才的较大需求，高端设计人才不仅要求设计人员专业技术能力强、经验丰富，也对团队合作提出了要求。国内集成电路企业竞争激烈，设计人员相对短缺，企业对其争夺日趋激烈，公司能否保留现有团队尤其是核心技术人员并吸引更多人才加入，对公司发展至关重要，所以公司面临人才短缺的风险。（2）对策：公司将采取内部培养与外部招聘结合的方式，扩大技术人员队伍，进一步优化核心技术人员结构，逐步形成“技术带头人-技术中坚-后备骨干”的纺锤型结构，通过保持公司核心技术人员的稳定性，保持并提升公司整体技术水平与研发能力，适应公司技术更新换代的需求。薪酬政策上，公司拟于挂牌后推出股权激励政策，让技术人员从员工成为股东，共享企业发展成果，保留现有团队并吸引更多人才加入。8、实际控制人不当控制的风险 （1）风险分析：沈歆煜先生担任公司董事长、总经理，直接持有公司 760 万股，持股比例为 63.33%，能够对公司经营政策、财务政策和重大人事任命产生重大影响。虽然公司实际控制人沈歆煜和董事沈幼甫（沈歆煜之父）均签署了 避免发生同业竞争的承诺函、规范关联交易的承诺函，但公司的实际控制人仍可凭借其控股地位，通过行使表决权等方式对公司的人事任免、生产经营决策等进行不当控制，从而损害公司及公司中小股东的利益。（2）对策：充分发挥监事会对董事、高级管理人员的监督作用，防范控股股东、实际控制人利用其控制地位对公司进行不当控制；加强对控股股东、实际控制人相关法律法规的辅导，使其明确知晓违反证券法律法规将承担的责任和面临的处罚。9、客户相对集中的风险 （1）风险分析：公司前五名客户销售收入占当期销售总额的比例较高，共计 59.46%。由于公司产品面对的终端消费者行业广泛、地域分散，通过经销商销售的模式有利于提升公司产品在终端市场份额，而且通磊曜微电子（上海）股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 101 页 过对经销商进行反馈信息收集，公司能够更全面掌握市场变化并分析了解终端客户的需求，在此基础上更新现有产品和设计、研发新产品。在长期的合作过程中，公司与主要客户形成了较为稳定的合作关系，但客户集中的同时也给公司经营带来一定的风险，如果主要客户的生产经营或需求发生重大变化，可能导致公司的应收账款坏账增加或营业收入大幅下滑，给公司经营带来不利的影响。（2）对策：公司通过不断培育中小客户，提升其销售能力，随着公司营业收入总额的上升，公司对单一客户的依赖将进一步下降，客户集中度极高的问题将得到缓解；公司除经销方式外，现正开始开拓直销客户，直销客户对公司产品的需求数量普遍较高，有助于降低客户集中度。10、供应商集中的风险 （1）风险分析：公司采购活动主要为采购晶圆和委托加工商进行封装测试，前五大供应商采购总额占当期营业成本共计为 41.67%，对主要供应商存在一定程度的依赖。公司与主要供应商建立了良好的合作关系，且供应商产品质量稳定，获得了客户的信赖，如果公司与其合作破裂或者主要供应商出现质量问题，公司将面临在短期内寻找新的合作伙伴的压力和客户对供应商产品质量不认可的风险。公司存在供应商集中的风险。（2）对策：公司正着手建立供应商名录，建立对供应商的绩效评价体系，加强对晶圆供应商和封测商的质量监督与检验，确保产品质量符合客户需求；分散公司采购，降低对单一供应商的依赖。11、固定资产投资增加，利润下滑的风险 （1）风险分析：公司采购的封装测试设备已完成交割，目前正处在安装测试阶段。公司已经制定了投产计划，安装测试完成后，公司产品的封装测试阶段将由委外加工改为公司自主完成。虽然自主加工较委外加工能够降低生产成本，提升毛利率，但是如果公司的市场开拓不利，公司将承担较高的固定成本，大额折旧可能会导致利润下滑。（2）对策：公司将进一步加强市场开拓，扩大产品市场需求量，提高设备产能利用率；同时公司与其他设计公司合作，积极开展代加工业务，减少设备闲置时间。12、流动性不足的风险 （1）风险分析：报告期内，公司流动比率为 0.64，公司速动比率为 0.48，公司流动比率、速动比率长期低磊曜微电子（上海）股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 101 页 于 1；货币资金为 43,441.21 元，而同期流动负债为12,026,378.00 元。公司的流动性水平主要取决于应收款项的回收速度，如果主要经销商财务状况恶化，不能及时收回款项将导致公司面临较大的偿债风险，可能因未及时偿还供应商货款和加工费被起诉。（2）对策：1）加强应收账款回收工作，加强同经销商沟通，提高回款效率；根据市场对产品的认可程度，适当降低信用期或者采取预收款方式，提高应收账款周转率。2）加强生产管理，选择执行力更强的封测商，缩短存货周转时间，降低存货的资金占用。3）提升企业现金流的管理水平，合理的控制营运风险，提升企业整体资金的利用效率，不断加快企业自身的发展。13、业绩下滑、持续亏损的风险 （1）风险分析：当宏观经济或集成电路行业景气度下降、技术更新升级、原材料价格上升、质量问题等风险因素发生，公司经营业绩会受到一定程度的影响，可能出现业绩下滑。2015 年度实现营业收入5,417,329.72 元，报告期末总资产 19,980,651.68 元，与同行业上市公司和挂牌公司相比规模仍较小，抵抗市场风险的能力有待提高。如果公司不能抵抗日益加大的市场风险，经营状况可能恶化，存在持续亏损的风险。（2）对策：高度重视研发工作，通过布图设计创新提高材料利用率，降低采购成本；同时提升产品科技含量，提高其市场竞争力，与同类产品相比，价格处于较高水平。维护老客户的同时，积极开拓新客户，扩大产品市场占有率，提高公司销售规模；加强成本管控，在保证产品质量前提下，寻求更低报价的封测商；加强费用管控，合理配置人力资源，提高员工执行力。14、重大研发支出资本化及形成无形资产减值的风险 （1）风险分析：公司高度重视研发工作，已制定磊曜微电子（上海）有限公司项目流程管理制度，对公司研发活动立项、实施、资金管理、专利申请及后续管理 做 出 明 确 规 定。2015 年 公 司 确 认 无 形 资 产1,111,746.67元。公司已取得相应的布图设计登记证书，产品已投入市场。但如果产品市场开拓不利，销量水平较低，可能面临无形资产减值的风险。（2）对策：把已获取的布图设计应用于更广泛的产品，同时加强产品市场开拓，提升市场占有率。本期重大风险是否发生重大变化：是 磊曜微电子（上海）股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 101 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 磊曜微电子（上海）股份有限公司 英文名称及缩写 Layout Microelectronics (Shanghai)Co.,Ltd 证券简称 磊曜股份 证券代码 833898 法定代表人 沈歆煜 注册地址 中国（上海）自由贸易试验区碧波路 518 号 216B 室 办公地址 中国（上海）自由贸易试验区碧波路 500 号 109 室 主办券商 东兴证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市西城区金融大街 5 号（新盛大厦）12、15 层 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 胡宏，施慧 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 沈歆煜 电话 021-50260636 传真 021-50260636 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 中国（上海）自由贸易试验区碧波路 500 号 109 室 201203 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 磊曜微电子（上海）股份有限公司办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-11-10 行业（证监会规定的行业大类）C39 类：计算机、通信和其他电子设备制造业。主要产品与服务项目 集成电路和电子产品的设计、开发，以上相关领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，计算机软、硬件的销售（除计算机信息系统安全专用产品），从事货物与技术的进出口业务【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】。普通股股票转让方式 协议转让 磊曜微电子（上海）股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 101 页 普通股总股本 12,000,000 控股股东 沈歆煜 实际控制人 沈歆煜 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 310115001856975 否 税务登记证号码 310115580558106 否 组织机构代码 58055810-6 否 磊曜微电子（上海）股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 101 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 5,417,329.72 11,742,228.08-53.86%毛利率%13.01%17.66%-归属于挂牌公司股东的净利润-4,322,338.06-492,506.30-777.62%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-4,924,121.84 11,179.10-44,147.57%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-42.84%-3.80%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-48.80%0.09%-基本每股收益-0.36-0.04-二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 19,980,651.68 20,755,698.68-3.73%负债总计 12,026,378.00 8,779,086.94 36.99%归属于挂牌公司股东的净资产 7,954,273.68 11,976,611.74-33.58%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.66 1.01-34.69%资产负债率%54.94%38.03%-流动比率 0.64 0.92-磊曜微电子（上海）股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 101 页 利息保障倍数-63.76-4.53 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-225,569.81-2,347,685.65-应收账款周转率 1.56 6.70-存货周转率 3.33 7.03-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-3.73%4.31%-营业收入增长率%-53.86%209.80%-净利润增长率%-777.62%-32.25%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 12,000,000 11,800,000 1.69%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）600,000.00 其他营业外收入和支出 1,783.78 非经常性损益合计 601,783.78 所得税影响数-磊曜微电子（上海）股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 101 页 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 601,783.78 磊曜微电子（上海）股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 101 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 1、公司主营业务 公司的核心业务为集成电路和电子产品的设计、开发和销售。自成立之日起，公司便专注于发展集成电路设计生产的核心能力即工艺开发能力，选择先进的生产线和生产工艺，应用先进而规范的设计流程，为客户提供高性价比，性能优异的各类集成电路产品。报告期内，公司主营业务未发生变化。2、公司的主要产品及其用途 公司产品主要分为 MOSFET 与专用 IC。1）MOSFET 产品系列 从电压级别上区分，电压小于 80V（低压）的 MOSFET 产品需求量最大，而主要用于 AC/DC 的 600-800V（高压）MOSFET 需求量次之。目前公司主要有 30V 及 20VP 型、20VN 型、30V 及 40VN 型的 Trench MOSFET 以及 500V、和 650V 高压的平面 MOSFET 产品。2）专用 IC 产品系列 公司的专用 IC 产品主要有 LM5017、LM4922、LM6322、LM8533、LM8535 等，主要应用于 LED 显示屏、LED 照明、安防、节能等领域。3、公司盈利模式 公司作为集成电路行业 Fabless 模式的设计企业，采取“自主研发+委托加工”的商业模式，即将集成电路的晶圆生产、封装测试外包，专注于集成电路设计，符合集成电路垂直分工产业链的特点。同时由于无生产线负担，专注于设计业务，具有灵活性、市场灵敏度高等特点。公司的关键资源要素在于自主研发并具有自主知识产权的核心技术，以及稳定且经验丰富的研发团队。公司目前主要根据终端产品市场需求，设计各类集成电路芯片产品，并委托代工企业根据公司设计进行加工生产及封装测试，然后经过经销商分销给终端客户获取收益，通过销售收入与代工成本总和之差，实现公司盈利与资金回笼。公司主要采用通过经销商进行销售的销售模式，这是由集成电路行业特性决定的，IC 产品种类多，分布广泛，客户规模大小不一，通过引入规模较大的经销商有利于增强公司的销售实力以及更好的了解下游市场的需求。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 磊曜微电子（上海）股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 101 页 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司主营业务未发生变化，为集成电路和电子产品的设计、开发和销售。前五名客户的销售均通过长期合作的代理模式实施，主要为大连精拓光电有限公司1,438,311.89 元，深圳玖润光电科技有限公司 467,414.53 元，上海华虹挚芯电子科技有限公司 464,829.06 元，深圳市宏盛达科技有限公司 448,300.22 元，深圳市懋辉科技有限公司 402,190.17。累计占比 59.46%。报告期内经营收入较上年有大幅度下降。主要原因有：1、2015 年全球半导体市场出现下滑，公司主营的 MOSFET 产品受 LED 显示屏行业整体消费水平下降影响，出现一定下滑；但公司销售人员积极开拓新的领域，销售额在 2015 年第四季度成功反弹。2、因完全着力于公司自营产品销售，公司在前一报告期中仍占一定比例的代加工业务在本年度中全部停止。3、在 2015 年初出现了部分加工厂封测产品质量不合格的问题，而由于集成电路产品本身的特性，不良现象往往会在 23 个月后方能显现，导致在大连精拓、懋辉科技、苏州健微等客户处出现了大批量的不良产品。在发现此异常之后，本着对客户负责的原则，公司第一时间暂停该部分产品的出货；加大检测分析力度，将在库产品全面复测排查；投入技术力量，帮助加工厂找到质量问题的根源，并敦促改进；落实换货计划，最大程度降低客户遭受的损失。该纠错过程持续近半年之久，严重影响销售，并且由于复测、报废、换货等增加产品成本，降低了产品毛利。但是在报告期内，质量问题已全部找到原因，除部分客户仍在维修过程中，大部分均妥善解决；同时趁此契机，公司对所有供应商作稽核，发现问题均要求及时整改。并且由于公司妥善的处理方式，不但没有造成不良的影响，反而在客户处赢得了口碑，赢得了继续合作的机会。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入的比入的比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业占营业收入的收入的比重比重%营业收入 5,417,329.72-53.86%-11,742,228.08 209.80%-营业成本 4,712,764.64-51.26%86.99%9,668,569.90 201.38%82.34%毛利率%13.01%-17.66%-磊曜微电子（上海）股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 101 页 管理费用 4,636,081.62 128.46%85.58%2,029,234.21 136.55%17.28%销售费用 35,827.63-79.47%0.66%174,485.80 149.54%1.49%财务费用 34,268.94-92.77%0.63%474,069.89 196.82%4.04%营业利润-4,543,820.21-515.45%-83.88%-738,289.70 37.19%-6.29%营业外收入 603,874.84 503.87%11.15%100,000.00-0.85%营业外支出 2,091.06 1,991.06%0.04%100.00-96.24%0.00%净利润-4,322,338.06-777.62%-79.79%-492,506.30 32.25%-4.19%项目重大变动原因:1、公司 2015 年度营业收入同比 2014 年度减少了 53.86%，主要原因是：1）2015 年全球半导体市场出现下滑，公司主营的 MOSFET 产品受 LED 显示屏行业整体消费水平下降影响，出现一定下滑。2）因完全着力于公司自营产品销售，公司在前一报告期中仍占一定比例的代加工业务在本年度中全部停止。3）在 2015 年初出现了部分加工厂质量不合格的问题，该纠错过程持续近半年之久，严重影响销售，并且由于复测、报废、换货等增加产品成本，降低了产品毛利。2、营业成本较上年同期下降了 51.26%的原因是随着销售额下降而下降。单就毛利率而言，较上年下降的主要原因是由于加工厂质量不合格导致的纠错成本（增加测试成本，产品报废率上升，客户不良品调换等）增加。3、销售费用较去年同期下降了 79.47%，扣除营业收入下降的因素，基本保持平衡。4、管理费用较上年同期增加了 128.46%，主要原因为薪资福利和登陆新三板发生的一系列费用。公司人数从期初的 13 人增加到 21 人，并且引进的多为高水平人才，薪酬从 63 万增加到 171.8 万，增长了 172.7%，登陆新三板的中介机构费用也达到了 180万。5、财务费用减少 92.77%,主要是汇兑损益减少。6、营业外收入较上年大幅增加是由于公司获得了上海张江高科技园区对企业股份制改制的财政补贴 60 万元。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本本期收入金额期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 5,417,329.72 4,712,764.64 11,742,228.08 9,668,569.90 其他业务收入-合计合计 5,417,329.72 4,712,764.64 11,742,228.08 9,668,569.90 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%LM4953 4,755,878.50 87.79%9,880,230.35 84.15%LM8205 355,363.61 6.56%59,174.43 0.50%LM7595-36,905.95 0.31%LM5024 2,051.28 0.04%132,094.53 1.12%LM8533-55,533.93 0.48%磊曜微电子（上海）股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 101 页 LM7805 1,230.77 0.02%34,247.87 0.29%LM5003 302,805.56 5.59%代加工-1,544,041.02 13.15%收入构成变动的原因 1、LM4953 仍然作为 2015 年销售的主力产品，销售比重达到 87.79%，但与 2014年相比，销售额出现走低的趋势，主要是由于：1）2015 年全球半导体市场销售出现了下滑，LM4953 产品受 LED 显示屏行业整体消费水平下降的影响，销售量出现下降。2）除了销售量上的波动，售价也由于市场的发展而一路走低，导致整体销售额大幅下降。2、LM8205 类别销售额较 2014 年上升较多是由于该产品已逐步为市场接受。3、LM8533 在 2014 年的销售量占比就微乎其微，在 2015 年报告期内也未接到合适的大订单，公司考量了市场需求，为了保证利润的合理分配，暂停生产销售。4、LM7805 的销售也几乎暂停，主要是在接受了市场考验后慢慢退出竞争舞台，将被其他新品取代。5、LM5003 开始尝试市场开拓，报告期内有一定比例的销售额。预计在 2016 年维持一定销量并有小幅增长。6、因完全着力于公司自营产品销售，公司在前一报告期中仍占一定比例的代加工业务在本年度中全部停止。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-225,569.81-2,347,685.65 投资活动产生的现金流量净额-4,418,330.33-8,968,387.87 筹资活动产生的现金流量净额 4,484,876.67 11,174,488.95 现金流量分析：1、报告期内，经营活动产生的现金流量净额为-225,569.81 元，较 2014 年增加了近90%,其中经营活动现金流出 1,464.2 万元，2014 年同期为 1,391.5 万元，基本持平，经营活动现金流入从 2014 年的 11,567,458.71 元增加为 14,416,524.34 元。2、投资活动产生的现金流量净额为-4,418,330.33 元，较上年变动 4,550,057.54 元，其中现金支出的变动原因是磊曜在上一年度2014年支付了838.7万元用于投资子公司慧联，2015 年上半年支付了剩余的投资款尾款。3、筹资活动产生的现金流量净额为 4,484,876.67 元，较 2014 年增加了 59.87%，增加的主要原因是：1）2015 年股东及其他对公司有信心的投资者暂时借入公司使用的款项累计达5,270,000 元。2）公司控股股东沈歆煜个人给予公司财务资助 1,864,031.95 元用于公司业务拓展。3）与此同时，报告期内公司也做到合理分配资金，累计还清了股东借款 102.4 万元。磊曜微电子（上海）股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 101 页 (4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 大连精拓光电有限公司 1,438,311.89 26.55%否 2 深圳玖润光电科技有限公司 467,414.53 8.63%否 3 上海华虹挚芯电子科技有限公司 464,829.06 8.58%否 4 深圳市宏盛达科技有限公司 448,300.22 8.28%否 5 深圳市懋辉科技有限公司 402,190.17 7.42%否 合计 3,221,045.87 59.46%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 气派科技股份有限公司 459,473.47 9.44%否 2 江苏友润微电子有限公司 429,708.80 8.83%否 3 上海裕晶半导体有限公司 426,452.99 8.77%否 4 浙江华越芯装电子股份有限公司 394,206.99 8.10%否 5 无锡华润上华半导体有限公司 317,489.02 6.53%否 合计 2,027,331.27 41.67%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 245,000.00 820,188.53 研发投入占营业收入的比例%4.52%6.98%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资占总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动比变动比例例%占总资占总资产的比产的比重重 金额金额 变动比变动比例例%占总资占总资产的比产的比重重 货币资金 43,441.21-78.51%0.22%202,172.29-41.19%0.97%-77.68%应收账款 4,196,022.96 77.48%21.00%2,364,212.87 134.42%11.39%84.37%存货 1,489,373.25 11.40%7.45%1,336,991.13-5.42%6.44%15.72%长期股权投资-固定资产 26,306.05-31.63%0.13%38,475.65-18.57%0.19%-28.98%在建工程 10,686,434.88-53.48%-短期借款-磊曜微电子（上海）股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 101 页 长期借款-无形资产 1,412,624.89 357.15%7.07%309,006.76-11.43%1.49%374.88%递延所得税资产 160,397.27-70.34%0.80%540,698.90 36.95%2.61%-69.18%资产总计 19,980,651.68-3.73%-20,755,698.68 4.31%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金较上年末余额减少了 78.51%，主要是公司 2015 年应收账款的比重增加了 77.48%，占到了总资产的 21%，由此减缓了资金的收回速度，而与供应商签订的支付信用期并未大幅调整，使得资金周转受到了一定影响。2、应收账款的比重之所以增加了 77.48%，主要是由于在 2015 年初出现了部分加工厂质量不合格的问题，而由于集成电路产品本身的特性，不良现象往往会在 23 个月后方能显现。对此，本着对客户负责以及不影响销售持续性的原则，公司第一时间暂停该部分产品的出货，并调整了应收账款的收现时间，同意双方先解决问题，后结清款项。而公司前五名客户销售收入占到了报告期销售总额的 59.46%。集中调整收现期会直接影响到应收账款的回收速度。3、存货报告期末余额 1,489,373.25 元，较上年无明显变化，主要是由于公司对每类产品都设有安全库存，将存货维持在合理的可控范围内。4、报告期内新增加的在建工程 10,686,434.88 元为待安装封装测试设备，公司将于2016 年度中建立自有的加工厂。5、固定资产减少 12,169.6 元，为正常计提的累计折旧。6、无形资产较上年增长 357.15%，主要是因为：（1）公司自主研发的集成电路布图设计获得证书，研发支出 1,111,746.67 元结转至无形资产。（2）报告期内，公司为完善供销存管理与财务核算，采购用友 U8 软件，原值110,000.00 元，计入无形资产。7.报告期内，公司资产总额较上年下降 3.73%，变动幅度较小。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 1）磊曜股份拥有一家全资子公司：仪征市慧联半导体有限公司（以下简称“慧联公司”）。报告期内无新取得和处置子公司的情况。2）仪征市慧联半导体有限公司基本情况如下：组织机构代码证：58231897-4；注册资本：1200 万元；成立日期：2011 年 9 月 28 日；法定代表人：沈歆煜；注册地址：仪征经济开发区闽泰大道 1 号 经营范围：集成电路和电子产品的设计、研发、生产、并提供相关技术服务；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）磊曜微电子（上海）股份有限公司 2015 年度报告 第21 页，共 101 页 3）仪征市慧联半导体有限公司主要财务数据如下：2015 年 12 月 31 日，资产总额 14,346,016.81 元，负债总额 2,879,883.77 元，净资产 11,466,133.04 元。2015 年度，营业收入为 1,312,301.30 元，经营利润为-552,701.80 元，净利润为-648,142.93