832218_2015_德长环保_2015年年度报告_2016-04-19.pdf

第1 页，共 142 页 德 长 环 保 NEEQ:832218 德长环保股份有限公司 DECHANG Environmental Protection Co.,Ltd.年度报告 2015 第2 页，共 142 页 公 司 年 度 大 事 记 2015 年 10 月 12 日，公司股票交易方式由协议转让转为做市转让。2015 年 4 月 13 日，公司股票在全国中小企业股份转让系统正式挂牌，并于 2015 年 5 月 13 日举行挂牌仪式。2015 年，公司先后完成三次股票发行，共发行股票 2,450 万股，募集资金11,180 万元。2015 年 11 月 18 日，公司首次公开发行股票并上市辅导备案材料被浙江证监局受理并公示。2015 年 12 月，经各单位代表和专家现场认真审查通过，浙江省发改委下发文件同意乐清市柳市垃圾焚烧发电工程通过竣工验收。2015 年 12 月，公司董事会设立独立董事，成立提名委员会、薪酬与考核委员会、战略发展委员会、审计委员会等四个委员会，完善公司组织架构。德长环保股份有限公司 2015 年年度报告第3 页，共 142 页目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.22 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.27 第七节第七节 融资及分配情况融资及分配情况.30 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.33 第九节第九节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.38 第十节第十节 财务报告财务报告.47 德长环保股份有限公司 2015 年年度报告第4 页，共 142 页释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、股份公司、德长环保 指 德长环保股份有限公司 德力西集团 指 德力西集团有限公司 长江集团 指 长江电气集团股份有限公司 平湖环保、平湖公司 指 平湖市德长环保有限公司 台州环保、台州公司 指 台州市德长环保有限公司 乐清项目 指 乐清市柳市垃圾焚烧发电工程 台州项目 指 台州市危险废物处置中心 台州项目三期 指 台州市危险废物处置中心三期工程 平湖项目 指 平湖市生活垃圾焚烧发电工程 生活垃圾 指 在日常生活中或者为日常生活提供服务的活动中产生的固体废弃物 生活垃圾焚烧 指 使用焚烧炉对城市生活垃圾进行焚烧，实现生活垃圾的减量化，节省用地，还能消灭各种病原体，将有毒有害物质转化为无害物 垃圾发电 指 在生活垃圾处理时，对垃圾中热值较高的部分进行高温焚烧，消灭病原性生物和腐蚀性有机物；同时，在高温焚烧中产生的热能转化为高温蒸汽，推动涡轮机转动，使发电机产生电能 固体废物 指 在生产、生活和其他活动中产生的丧失原有利用价值或者虽未丧失利用价值但被抛弃或者放弃的固态、半固态和置于容器中的气态的物品、物质以及法律、行政法规规定纳入固体废物管理的物品、物质，液态废物 危废 指 危险废物，即具有腐蚀性、毒性、易燃性、反应性或者感染性等一种或者几种危险特性的；或不排除具有危险特性，可能对环境或者人体健康造成有害影响的固体废物和液态废物。国家法规对每种危险废物有详细的规定 元、万元 指 人民币元、人民币万元 德长环保股份有限公司 2015 年年度报告第5 页，共 142 页 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了信会师报字2016第610385号标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 1、控制不当风险 公司实际控制人为胡成中、胡成国、施中旦、施冰杰四人。实际控制人合计持有公司 61.25%股权。若公司实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营带来风险。2、行业竞争风险 国家支持生活垃圾处理、循环利用环保能源行业的发展，尤其对垃圾无害化处理相关行业，因此垃圾焚烧发电行业发展前景良好，市场环境逐步成熟，随着市场化程度逐步提高，市场规模迅速扩大，新的竞争者也会随之出现，竞争者的增加可能促使垃圾处置费下滑，不利于公司未来继续扩大市场份额或业绩增长。3、业务区域较为集中，未来开拓新市场存在不确定性风险 公司目前 3 个项目均位于浙江省区域，公司也制定了积极的发展战略，以浙江为依托向周边区域特别是华东区域逐步拓展以寻求进一步的业务扩张。但是，华东区域经济发达，竞争异常激烈，且各地在项目引进、审批及实施等过程的相关政策也存在较大差异，公司为适应当地市场环境并取得项德长环保股份有限公司 2015 年年度报告第6 页，共 142 页目的不确定性较强，从而使公司未来的业务发展及盈利能力面临考验。4、税收优惠政策变化风险 公司目前享受了增值税和企业所得税的税收优惠政策，上述税收优惠政策对公司总体经营发展及经营业绩起到一定的促进作用。目前公司及其子公司所从事业务符合国家税收优惠政策的相关要求，已运营项目已取得相关税务部门关于享受税收优惠的备案，合法享受税收优惠。如果国家税收政策发生变化，公司不能继续享受上述优惠，可能会在一定程度上影响公司的盈利水平。5、项目运营过程中的环境保护风险 为保证公司垃圾焚烧过程中符合环保要求，废弃、污水和固废等污染物排放达到国家标准，公司采用了一系列污染防治技术和措施，加强了环境管理制度的建立和落实；在各项目厂区配备了应急设施和设备，并制定了环境事故应急预案；同时建立了一套环保设施系统构成的环保执行体系。由于在执行过程中，可能由于设备暂时性故障或人为操作失误等原因导致环境保护风险，从而对公司的项目运营造成不利影响。6、项目建设风险 公司台州市危险废物处置中心三期工程目前已进入建设期，项目建设期间因建筑材料、设备材料、人工成本等出现较大幅度的上升，将导致施工建设和设备采购成本相应上升。这将增加采购当期公司现金流支出，从而增加公司的资金压力和未来每期的摊销额，对公司未来的净利润水平产生影响。7、垃圾处置费风险 公司乐清市柳市垃圾焚烧发电项目于2015年12月正式通过竣工验收，目前正在与乐清市人民政府就谈判确定垃圾处置费单价，单价将直接影响公司的收入和利润水平。本期重大风险是否发生重大变化：是 德长环保股份有限公司 2015 年年度报告第7 页，共 142 页第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息一、基本信息 公司中文全称 德长环保股份有限公司 英文名称及缩写 DECHANG Environmental Protection Co.,Ltd.证券简称 德长环保 证券代码 832218 法定代表人 施中旦 注册地址 浙江省乐清市柳市镇蟾河工业区 办公地址 浙江省乐清市柳市镇蟾西村北首春泉路 288 号 主办券商 财通证券股份有限公司 主办券商办公地址 杭州市杭大路 15 号嘉华国际商务中心 1506 室 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李惠丰 孙峰 张春香 会计师事务所办公地址 杭州市庆春东路 1-1 号西子联合大厦 19-20 层 二、联系方式二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 万建利 电话 0577-61896156 传真 0577-61896182 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 浙江省乐清市柳市镇蟾西村北首春泉路 288 号 325604 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司证券部办公室 三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-04-13 行业（证监会规定的行业大类）N77 生态保护和环境治理业 主要产品与服务项目 垃圾焚烧发电业务及危险废物处置业务 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）154,500,000 控股股东 德力西集团有限公司、长江电气集团股份有限公司 实际控制人 胡成中、胡成国、施中旦、施冰杰 四、注册情况四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 913303007511976845 是 税务登记证号码 913303007511976845 是 组织机构代码 913303007511976845 是 德长环保股份有限公司 2015 年年度报告第8 页，共 142 页注：按照“五证合一”相关规定，公司于 2015 年 12 月变更营业执照，并取得统一社会信用代码 913303007511976845 德长环保股份有限公司 2015 年年度报告第9 页，共 142 页第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 260,228,152.29 231,199,697.01 12.56%毛利率%40.08 40.97-归属于挂牌公司股东的净利润 35,046,388.1133,887,588.22 3.42%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 30,212,786.7528,645,661.03 5.47%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）13.7918.09-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）11.8915.29-基本每股收益 0.250.26-3.85%二、偿债能力二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 985,224,125.46927,322,591.99 6.24%负债总计 634,530,007.58723,074,862.22-12.25%归属于挂牌公司股东的净资产 350,694,117.88204,247,729.77 71.70%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.27 1.57 44.59%资产负债率（%）64.4077.97-流动比率 1.10 0.49-利息保障倍数 2.091.65-三、营运情况三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 124,517,251.7071,030,468.54-应收账款周转率 3.423.53-存货周转率 18.7315.41-四、成长情况四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%德长环保股份有限公司 2015 年年度报告第10 页，共 142 页总资产增长率%6.242.33 营业收入增长率%12.56 73.84 净利润增长率%3.42202.26 五、股本情况五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 154,500,000130,000,00018.85%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-4,733,670.98越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 33,554.14计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）10,208,986.84除上述各项之外的其他营业外收入和支出-232,599.55其他符合非经常性损益定义的损益项目 283,052.24非经常性损益合计 5,559,322.69所得税影响数-725,721.33少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 4,833,601.36七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 单位：元 科目科目 本期期末（本期）本期期末（本期）上年期末（去年同期）上年期末（去年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 所得税费用-5,087,225.52 845,749.54 应交税费-16,137,840.04 11,896,364.06 盈余公积-415,062.87 未分配利润-6,435,654.62-2,609,241.51 德长环保股份有限公司 2015 年年度报告第11 页，共 142 页第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、经营分析一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司业务立足于垃圾焚烧发电、工业废物（主要是危险废物）处置，目前投资运营的项目主要采用两种商业模式，一种是 BOT 项目特许经营权模式，另一种是自建模式。乐清市柳市垃圾焚烧发电厂项目为 BOT 项目，是国家住房和城乡建设部生活垃圾流化床焚烧厂评价技术导则试评价的 5 家推荐单位之一。垃圾由项目所在地的环卫部门提供，垃圾焚烧发电所产生的电能直接卖给国家电网，通过垃圾处置费和电价进行收入结算。台州市危险废物处置中心为公司自建项目，是国务院关于全国危险废物和医疗废物处置设施建设规划中的全国 31 个综合性危险废物处置中心之一，是浙江省危险废物焚烧处理能力最大的处置中心之一,具备处置国家危险废物名录 49 大类中 35 大类危险废物的能力。危险废物的处置主要是通过焚烧、综合利用、安全填埋三位一体处置方法对工业企业产生的有毒有害的废液、污泥及废渣等废物进行处置，针对不同的危险废物采用不同配方的稳定化、固化剂，使经稳定化、固化的废物中所含重金属等污染物浸出指标均满足国家相关标准。通过收集服务区域内工厂生产残留的危险废物进行处置，以危险废物处置费的形式进行收入结算。报告期内，公司商业模式未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司实现营业收入 26,022.82 万元，同比增加 2,902.85 万元，增长比率 12.56%。其中，电力收入 12,277.46 万元，同比增加 901.84 万元，增长比率 7.93%；垃圾处置收入 6,333.45 万元，同比增加 776.74 万元，增长比率 13.98%；危废收入 6,977.35 万元，同比增加 1,953 万元，增长比率 38.87%；德长环保股份有限公司 2015 年年度报告第12 页，共 142 页燃油收入 69.78 万，同比减少 729.24 万元，下降比率 91.27%，主要是因为公司于 2015 年已经停止运营该生产线。公司实现净利润 3,504.63 万元，同比增加 115.88 万元，增长比率 3.42%。截止 2015 年 12 月31 日，公司总资产 98，522.41 万元，较年初增长 6.24%；总负债 63,453.00 万元，较年初减少 12.25%；资产负债率 64.40%，较年初减少 13.57 个百分点。1.主营业务分析主营业务分析(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动变动 比例比例%占营业收入的比重占营业收入的比重%金额金额 变动变动 比例比例%占营业收入的比重占营业收入的比重%营业收入 260,228,152.29 12.56 -231,199,697.01 73.84 -营业成本 155,929,849.88 14.25 59.92 136,484,179.75 42.89 59.03 毛利率%40.08 -40.97 -管理费用 33,123,140.26 34.27 12.73 24,668,518.14 29.11 10.67 销售费用 124,903.94 160.600.05 47,928.50 320.43 0.02 财务费用 33,000,223.88 17.49 12.68 28,088,868.17 112.32 12.15 营业利润 18,259,452.36-33.25 7.02 27,355,568.01 830.60 11.83 营业外收入 23,044,937.78 197.42 8.86 7,748,321.28-31.72 3.35 营业外支出 5,297,498.92 1,329.63 2.04 370,551.53-42.89 0.16 净利润 35,046,388.11 3.4213.36 33,887,588.22 202.26 14.66 项目重大变动原因:1、营业收入同比增长 12.56%，主要为报告期乐清项目垃圾处置量增长及台州项目危废处置量比上年有大幅增长所致；2、营业成本同比增长 14.25%，主要为报告期销售量增长导致成本增加及对乐清项目的 BOT 项目增加计提摊销费用所致；3、管理费用同比增长 34.27%，主要为报告期管理人员薪酬、固定资产的累计折旧以及中介费用增加所致（新三板推荐挂牌、律师、审计、评估服务费）：2015 年职工薪酬相比上年增加 225.86 万元，增长了 19.37%，2015 年固定资产折旧费用相比上年也增加了 271.34 万元，增幅达到了 115.98%，公司2015 年在新三板挂牌上市以及年内先后进行了三次定增，导致中介费用相比上年有较大幅度的增长；4、销售费用同比增长 160.60%，主要是报告期广告费用增加所致，虽然相比上年增长比例较大，但销售仅仅只有广告宣传费 12.49 万元，占营业收入的比重很小，相比上年增加额也仅为 7.70 万元。5、财务费用同比增长 17.49%，主要为报告期乐清项目的 BOT 项目计提了未确认融资费用所致；6、营业利润同比下降 33.25%，主要为报告期虽毛利增加 958 万元（毛利率降 0.89 个百分点），但管理费用增加 845 万元，财务费用增加 491 万元，坏账损失增加 153 万元，台州废油项目资产减值增加德长环保股份有限公司 2015 年年度报告第13 页，共 142 页343 万元等因素所致；7、营业外收入同比增长 197.42%，主要因为乐清 BOT 项目于 2014 年 12 月经环保部验收合格后，根据财税【2015】78 号文，享受增值税即征即退 70%的税收优惠，公司 2015 年度收到的税费返还相比上年增加 1,148.20 万元，增幅达到 917.50%；此外，公司 2015 年的政府补助也比去年增加了 381.13 万元，增幅 60.52%，其中 2015 年计入损益的政府补助明细具体如下:补助项目补助项目 取得时间取得时间 本期发本期发 生金额生金额 与资产相关与资产相关/与收益相关与收益相关平湖市生活垃圾焚烧发电工程 2008 年 8 月、2009 年 4 月 1,053,333.36 与资产相关日处理生活垃圾 800 吨项目 2010 年 12月、2010 年 9月 1,299,639.00 与资产相关危险废物处置中心项目 2007 年 2 月，2007 年 12 月至 2010 年 1月 3,848,769.71 与资产相关高浓度有机废液综合利用研究项目 2009 年 12 月10,000.00 与资产相关危险废物处置信息管理系统 2013 年 11 月60,000.00 与资产相关危险废物处置中心焚烧系统二期工程项目 2013 年 11 月770,833.32 与资产相关在线监测系统建设工程 2015 年 9 月 3,511.45 与资产相关在线监测系统建设工程 2015 年 7 月 20,000.00 与收益相关挂牌上市补助 2015 年 8 月 1,300,000.00 与收益相关污染减排专项资金 2015 年 11 月390,000.00 与收益相关临海市财政局清洁生产补助（临财建【2015】16 号）2015 年 9 月 30,000.00 与收益相关收临海市科技局补助（临政发 2014.35 号）2015 年 12 月1,322,900.00 与收益相关合计/10,108,986.84/8、营业外支出同比增长 1,329.63%，主要为因建设台州项目三期拆除了部份仓库，导致固定资产清理损失增加 477.05 万元所致。(2)收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额上期收入金额本期成本金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额主营业务收入 256,580,335.43155,895,649.88227,556,037.05 136,484,179.75其他业务收入 3,647,816.8634,200.003,643,659.96 -合计合计 260,228,152.29155,929,849.88231,199,697.01 136,484,179.75德长环保股份有限公司 2015 年年度报告第14 页，共 142 页按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入占营业收入 比例比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入占营业收入 比例比例%电力收入 122,774,593.2347.18113,756,227.94 49.20垃圾处理费 63,334,486.4124.3455,567,087.83 24.03危废处置 69,773,499.0526.8150,242,583.23 21.73燃料油处置 697,756.740.277,990,138.05 3.46其他业务 3,647,816.861.403,643,659.96 1.58合计 260,228,152.29100.00231,199,697.01 100.00收入构成变动的原因 公司收入结构无重大变化，仍然以电力收入、垃圾处置费、危废处置为主。(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 124,517,251.7071,030,468.54 投资活动产生的现金流量净额-100,238,506.0815,816,514.04 筹资活动产生的现金流量净额-4,096,355.21-101,061,495.44 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额同比增长 75.30%，主要原因为与上年同期相比，虽然支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费也有所增加，但报告期公司的发电收入、垃圾处置费收入以及危费处置收入大幅度增加，导致销售商品、提供劳务收到的现金增加额了 7,991.57 万元，增幅达到37.43%；2、投资活动产生的现金流量净额同比下降 733.76%，主要原因是报告期内台州项目焚烧三期建设等项目的投资建设，导致 2015 年度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金相比上年增加4,053.34 万元，增幅达到 111.53%；3、筹资活动产生的现金流量净额同比增长 95.95%，主要为报告期内公司收到股票定增款 11,180 万元所致。(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售年度销售 占比占比%是否存在是否存在 关联关系关联关系 1 国网浙江省电力公司温州供电公司 68,344,125.0626.26 否 2 国网浙江省电力公司嘉兴供电公司 54,430,468.1720.92 否 3 乐清市园林局 31,533,670.0912.12 否 4 平湖市环境卫生管理处 16,455,949.826.32 否 5 浙江华海药业股份有限公司 12,561,059.994.83 否 合计 183,325,273.1370.45-德长环保股份有限公司 2015 年年度报告第15 页，共 142 页(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购年度采购 占比占比%是否存在是否存在 关联关系关联关系 1 浙江巨焰能源有限公司 13,918,206.13 28.31 否 2 洁华控股股份有限公司 4,704,584.00 9.57 否 3 浙江珠城燃料有限公司 4,215,236.05 8.57 否 4 乐清市久顺水泥预制品有限公司 3,471,315.56 7.06 否 5 嘉兴港区浙燃煤炭有限公司 3,112,501.17 6.33 否 合计 29,421,842.9159.84-注：公司主营垃圾焚烧发电业务及危险废物处置业务，因此公司主要供应商为原材料如煤炭、水泥供应商，未包含设备供应商。(6)研发支出研发支出 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 3,037,091.59-研发投入占营业收入的比例%1.17-2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资产比重的增减占总资产比重的增减%金额金额 变动变动 比例比例%占总资产的比重占总资产的比重 金额金额 变动变动 比例比例%占总资产的比重占总资产的比重 货币资金 72,208,271.93 50.83 7.3347,874,051.52-29.18 5.16 2.17 应收账款 73,309,295.88 0.28 7.4473,104,245.61 32.17 7.88-0.44 存货 7,214,949.88-3.17 0.737,451,142.51-21.41 0.80-0.07 长期股权投资-固定资产 293,469,171.10-13.00 29.79337,316,014.42 19.93 36.38-6.59 在建工程 14,309,053.25 109.14 1.456,841,695.96-98.33 0.74 0.71 短期借款 58,750,000.00 19.90 5.9649,000,000.00 16.67 5.28 0.68 长期借款 267,500,000.00 2.88 27.15260,000,000.00-17.46 28.04-0.89 资产总计 985,224,125.46 6.24 100.00927,322,591.99 2.33 100.00-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金增长 50.83%，主要原因是主要是除了台州焚烧车间三期工程等少量项目仍处于在建外，前期的在建项目基本完工，所需的资本支出有所减少，加上 2015 年公司进行了 3 次定增，共募集资金11,180.00 万元，从而导致货币资金有了较大幅度增长。；2、固定资产下降 13%，主要原因是台州废油提炼项目减值及台州三期建设期间拆除项目所在区块建筑；3、在建工程增长 109.14%，主要原因是台州项目焚烧三期投入建设所致，2015 年在建工程主要变德长环保股份有限公司 2015 年年度报告第16 页，共 142 页动明细如下：工程项目名称工程项目名称 预算数预算数（万元）（万元）年初余额（元）年初余额（元）本期增加（元）转入固定资产本期增加（元）转入固定资产/无形资产（元）无形资产（元）其他其他 减少减少 期末余额（元）期末余额（元）垃圾渗滤液处理工程 6,841,695.9696,620.486,938,316.44 SNCR 脱硝系统工程 192.31 576,923.08 576,923.08焚烧车间三期工程 10,234.00 10,141,668.67 10,141,668.67破碎机工程 484.00 2,197,299.15 2,197,299.15污染源在线监控设备 132.00 1,128,205.08 1,128,205.08单轴撕碎机 31.00 264,957.27 264,957.27合计 6,841,695.9614,405,673.736,938,316.44 14,309,053.254、短期借款增长 19.90%，主要为报告期台州公司增加流动贷款所致。3.投资状况分析投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况 截止 2015 年 12 月 31 日，公司共有 2 家全资子公司，具体情况如下：1、平湖市德长环保有限公司，注册资本人民币 5,000 万元，属公司全资子公司，2015 年度资产总额为 25,262.39 万元，负债总额为 18,492.38 万元，营业收入为 8,281.65 万元，净利润为 800.89 万元。2、台州市德长环保有限公司，注册资本人民币 10,000 万元，属公司全资子公司，2015 年度资产总额为 27,996.15 万元，负债总额为 20,478.79 万元，营业收入为 7,135.75 万元，净利润为-497.85 万元。(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 2015 年 11 月 9 日，公司第一届董事会第八次会议审议并通过关于批准公司使用闲置自有资金投资理财产品的议案，为提高公司闲置资金使用效率，结合公司项目进展及资金需求进度的实际情况，在不影响公司项目进度及日常管理经营的情况下，公司拟将沉淀闲置资金投资购买安全性高、保本型、短期（七天以内）证券或银行理财产品，资金额度不超过 4,000 万元人民币，且在上述额度内滚动使用。在上述额度内，授权财务负责人施冰茹行使决策权，并由公司经营管理层进行具体实施。授权期限自公司第一届董事会第八次会议通过之日起一年内有效。报告期内，为提高资金使用效益，公司累计以自有资金 14,450 万元（单次最多不超过 4,000 万元）购买了银行低风险理财产品，共取得理财收益 283,052.24 元，截至 2015 年 12 月 31 日，公司尚有 2,550德长环保股份有限公司 2015 年年度报告第17 页，共 142 页万理财产品未收回。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 随着我国城市化进程的加快，城市垃圾产量、工业废弃物不断增加，固废污染日益严重，固废处理能力相对不足，“垃圾围城”现象日益凸显。对固废处理不当，将会造成严重的大气、水和土壤污染，并占用大量土地资源，严重影响城市环境和社会稳定，从而制约城市的生存与发展。科学处理城市固废垃圾，已成为全社会高度重视的重要课题。近年来，我国政府高度重视环保行业发展工作，国务院等相关政府主管部门制定了一系列鼓励和扶持性政策。2013 年 8 月 1 日，国务院印发关于加快发展节能环保产业的意见（以下简称意见）。这是新一届政府统筹稳增长、调结构、促改革、惠民生，持续推出的又一项既利当前又利长远的重大举措，对于缓解资源环境瓶颈制约、扩大有效需求、转变经济发展方式、促进产业转型升级、增强发展内生动力，都具有重要意义。意见指出，加快发展节能环保产业要围绕提高产业技术水平和竞争力，以企业为主体、以市场为导向、以工程为依托，强化政府引导，完善政策机制，培育规范市场，着力加强技术创新，大力提高技术装备、产品和服务水平，以释放市场潜在需求，形成新的增长点，为稳增长、调结构、扩内需，改善环境质量，保障和改善民生，推动加快生态文明建设作出贡献。2014 年 4 月 24 日，十二届全国人大常委会第八次会议表决通过了新的环境保护法并于 2015年 1 月 1 日正式执行，环保行业迎来高速发展，相关处理标准和技术规范都将推动垃圾焚烧发电和危险废物处置行业进入快速发展阶段。2016 年 3 月 17 日，十三五规划纲要指出：“加快城镇垃圾处理设施建设，完善收运系统，提高垃圾焚烧处理率，做好垃圾渗滤液处理处置；实现城镇生活污水、垃圾处理设施全覆盖和稳定达标运行”并将建设危险废物处置设施列为十三五规划的环境治理保护重点工程内容。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、区域垄断优势 公司在平湖、乐清两个垃圾焚烧发电项目均为所在县级市唯一一家运营单位，具有区域垄断优势，且能辐射服务周边区域，如平湖项目除处理嘉兴平湖市的生活垃圾外，还覆盖了周边的海盐县、嘉善县。台州危险废物处置中心为国务院定点全国 31 个综合性危险废物处置中心之一，位于台州临海医化园区，为目前全国少数建成投产的项目之一。台州环保已于 2012 年 7 月获得环保部核发的危险废物经营许可证，具有区域性垄断优势，现日处理能力居全国前列。2、技术优势 公司与浙江大学能源清洁利用国家重点实验室结成战略联盟，进行产学研深度合作，公司是浙江大德长环保股份有限公司 2015 年年度报告第18 页，共 142 页学研究生教育实践基地。目前公司采用的浙江大学流化床焚烧技术属于国内领先水平，该技术获得过多项国家级和省部级奖励，主要包括国家科技进步二等奖（生活垃圾循环流化床清洁焚烧发电集成技术，2006 年）、浙江省科技进步一等奖（大规模处理城市生活垃圾清洁焚烧发电集成技术，2005 年）、中国高校科技进步二等奖（城市生活垃圾清洁焚烧的研究，2001 年）、中国专利优秀奖（城市生活垃圾异重流化床焚烧集成处理装置，2006 年）等。运用该技术设计的焚烧炉具有燃烧效率高，负荷调节范围宽，污染物排放低，炉内燃烧稳定热度高，适合燃用低热值燃料等优点，可实现零掺煤量，为国内领先、国际先进水平。公司投资的乐清市柳市垃圾焚烧发电厂项目为国家住房和城乡建设部生活垃圾流化床焚烧厂评价技术导则试评价的 5 家推荐单位之一。3、管理优势 公司是德力西集团和长江集团在改善生态环境、发展循环经济的科学发展观的理念指导下，于 2003年合资创办的从事环保产业的专业公司。管理层绝大部分具有多年的集团企业管理经验，公司董事长胡成国先生曾获得全国机械工业劳动模范、中国优秀民营科技企业家、上海市“两新组织”优秀党建之友等荣誉。公司总工程师陈景波先生为国家住房和城乡建设部生活垃圾流化床焚烧厂评价技术导则试评价的专家组成员之一，拥有多年的垃圾焚烧发电行业经验。4、结构优势 根据国家倡导的优化环保企业组织结构，实施多层次、多渠道、多功能和全方位服务的发展战略，公司积极拓展固体废物处置业务链，形成关联带动和优势互补的运作格局，在全面提高业务能力的同时，有效增强自身的抗风险能力。目前公司业务横跨垃圾焚烧发电和危废处置两大领域，建立起一条针对固体废物进行“无害化、减量化、资源化”处置的产业链，以综合快捷的一站式服务，最大程度的满足客户的需求，提高自身的综合竞争力。(五五)持续经营评价持续经营评价(六六)自愿披露自愿披露 无 二、未来展望二、未来展望 随着国家对于生态环境的日益重视以及对污染治理投入的不断加大，公司业务将迎来更广阔的发展空间。旺盛的市场需求将有力推动固废处置业务的发展，有利于公司核心业务的持续经营。报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全分开；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。因此，公司拥有良好的持续经营能力。德长环保股份有限公司 2015 年年度报告第19 页，共 142 页(一一)行业发展趋势行业发展趋势 根据证监会上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司属于 N77 生态保护和环境治理业。根据国家发改委产业结构调整指导目录（2011 年本）（修正）公司主营业务城市生活垃圾发电业、工业危险废物处置属于“环境保护与资源节约综合利用产业”，是国家经济发展鼓励类行业。国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要中明确提出“绿色”的发展理念，并指出要“发展环保产业”。(二二)公司发展战略公司发