833762_2015_励思股份_2015年年度报告_2016-04-07.pdf

第1 页，共 109 页 北京励思信息技术股份有限公司（Beijing Lias I.T.Co.,Ltd.）2015励思股份 NEEQ:833762 年度报告 第2 页，共 109 页 2015 年 10 月 13 日，经全国中小企业股份转让系统有限责任公司同意，公司股票正式在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让，挂牌代码 833762。2015 年 11 月 25 日，公司管理层在全国中小企业股份转让系统有限责任公司举行挂牌仪式。2015 年度，公司获得多项外观专利及实用新型专利：为 AD童装申请防丢专利，并获得实用新型专利证书；为 AD 包申请外观专利，并获得外观设计专利证书；为 AD 腕表申请外观专利，并获得外观设计专利证书等。财务核算系统由金蝶 2.0 升级为 4.0，并启用电商等模块，为进一步规范财务核算打下坚实基础。代理的品牌持续增加，包括：VERSUS 手表、梵高手表、兰博基尼手表、KIPLING 凯浦琳、诺帝卡童装、CK 童装、芭比童装、漫威童装等。公 司 年 度 大 事 记 北京励思信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 109 页 目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.24 第六节股本变动及股东情况.26 第七节融资及分配情况.28 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.29 第九节公司治理及内部控制.32 第十节财务报告.36 北京励思信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 109 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、本公司 指 北京励思信息技术股份有限公司 股东大会 指 北京励思信息技术股份有限公司股东大会 董事会 指 北京励思信息技术股份有限公司董事会 监事会 指 北京励思信息技术股份有限公司监事会 高级管理人员 指 本公司总裁、副总裁、董事会秘书、财务负责人 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 公司章程 指 北京励思信息技术股份有限公司章程 品味泰荷 指 北京品味泰荷商贸有限公司 国信证券、推荐主办券商 指 国信证券股份有限公司 会计师事务所 指 瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)律师事务所 指 北京市东易律师事务所 报告期 指 2015 年 元、万元 指 人民币元、人民币万元 北京励思信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 109 页 第一节声明与提示【声明】北京励思信息技术股份有限公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证本年度报告中财务报告的真实、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1.政策变化风险 随着电子商务行业的不断发展，国家出台相应法律法规规范行业发展，如网络交易管理办法、互联网信息服务管理办法等，同时，监管部门也逐步加大对行业的监督管理以保障行业健康稳定发展。但是，我国电子商务行业处于快速发展期，行业体系尚未完善，相关法律法规以及政策尚待完善，部分业务模式创新等尚无相应政策法规规范管理，相应的政策法规仍在完善过程中，如果未来政策法规发生变化，将会对公司的经营发展产生一定影响。2.宏观经济状况波动风险 自 20 世纪 90 年代以来，我国宏观经济处于持续、快速、健康增长态势，有力带动和促进了我国消费品市场的快速发展。尽管近些年我国经济增长速度有所放缓，但总体仍保持相对较快的发展速度。公司所经营的产品主要包括手表、皮包、服装、配饰等品类，这些品类产品与日常消费品（如食品）相比，价格弹性较大，因而受宏观经济影响较大，同时，公司产品的销售市场全部在我国境内，因此我国宏观经济形势的重大变化，如经济增长放缓或停滞，将会对公司经营产品的市场需求产生不利影响，进而影响公司的运营与发展。北京励思信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 109 页 3.品牌授权风险 公司目前运营的品牌包括 Alex Doriani、梵高（Van Gogh）、兰博基尼（Lamborghini）、D&G、诺帝卡（Nautica）等在内的国际品牌。公司已与上述品牌的品牌方建立了良好、稳定的合作关系，并取得上述品牌的授权。但如果未来授权方终止与公司的合作，不再向公司提供品牌授权，或者对授权内容进行调整，将会对公司的正常经营产生不利影响。4.对单一客户销售占比较高的风险 报告期内，公司对优购物电视购物频道（以下简称优购物），即北京惠买在线网络科技有限公司、西藏植朵商贸有限公司的销售金额占比较大。公司 2013年、2014 年、2015 年与优购物的销售金额占比分别为 51.38%、60.25%、38.76%，这是由于电视购物行业市场集中度较高，领先集团占据行业大部分资源，优购物在电视购物行业的市场份额较大，公司通过优购物的销售渠道可以更好的进行市场开拓。同时，优购物的经营模式较为灵活，可以配合公司在产品、业务等方面的创新与尝试。5.少数品牌销售占比较高的风险 报告期内，公司 D&G、梵高品牌的销售占比情况为，2013 年 D&G 销售占比 50.81%，2014 年 D&G 销售占比22.96%、梵高销售占比 38.71%，2015 年 D&G 销售占比32.49%、梵高销售占比 20.26%，其中公司取得 D&G 品牌手表及首饰在电视购物及网络的经销授权，取得梵高品牌手表在大陆地区电视购物及网络的独家代理授权。目前，公司与上述品牌的合作关系良好，但如果未来上述品牌不再与公司合作，将会对公司经营产生一定影响。6.产品滞销的风险 公司目前主要经营的产品以皮包、手表、服装、配饰等为主，公司通过电视购物渠道方、网络购物渠道以及自身积累的客户数据信息与行业发展趋势信息，对客户进行研究与分析，协助公司完成品牌、品类的选取，紧跟客户与市场的变化趋势。但是，如果公司未来不能准确把握客户需求，紧跟市场趋势，将造成产品严重滞销，从而对公司的经营产生重要影响。7.平行贸易进口涉诉风险 公司销售的品牌产品中，有部分品牌产品如巴宝莉、coach 箱包、天梭、GUESS 手表等为公司通过平行贸易进口模式采购相关商品，即公司通过海外贸易公司从境外采购货品后在国内销售。由于目前国家有关法律法规及规章制度对于平行贸易进口并未有明确的定义，司法实践中对于平行贸易进口行为是否侵犯商标所有权人权利也存在争议。因此公司存在着被商标所有权人提起相关诉讼的风险。8.实际控制人不当控制风险 公司实际控制人为黎峰、苏璞夫妻，两人合计持股 500 万股，所占股份比例为 100%，两人对公司的经营决策具有重大影响。因此公司存在实际控制人利用北京励思信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 109 页 其控制力做出对自己有利、但对公司和未来中小股东利益造成侵害的风险。9.公司治理风险 2015 年 4 月，有限公司整体变更为股份公司后，建立了较为健全的三会治理机构、三会议事规则及关联交易管理制度、对外担保管理制度 等制度。新的治理机构和制度对公司治理的要求比有限公司阶段高，但由于股份公司成立至今时间较短，公司管理层的管理意识需要进一步提高，对执行更加规范的治理机制尚需逐步理解、熟悉。因此，股份公司设立初期，公司存在一定治理风险。10.原材料供应商相对单一的风险 报告期内，公司前五大供应商中占比较大的供应商相对单一，主要包括尚品云智（北京）信息技术有限公司、雅奕得电子科技（深圳）有限公司、深圳星月珠宝首饰有限公司、北京金欧派商贸有限公司等，这主要是因为公司目前总体规模相对较小，主要运营的品牌数量相对较少，而且部分品牌为公司渠道独家经营，拥有授权的供应商相对较少，导致公司主要供应商相对单一。公司经过多年的合作，已与供应商建立起良好的合作关系，但如果未来上述供应商不再与公司合作，将对公司的运营产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 北京励思信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 109 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 北京励思信息技术股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing Lias I.T.Co.,Ltd.证券简称 励思股份 证券代码 833762 法定代表人 黎峰 注册地址 北京市石景山区鲁谷路 74 号中国瑞达大厦 10 层 F1002 办公地址 北京市石景山区鲁谷路 74 号中国瑞达大厦 10 层 F1002 主办券商 国信证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 栾国保、刘建丽 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门外西滨河路 8 号院 7 楼中海地产广场西塔5-11 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 孙逢芝 电话 010-68988700 传真 010-68988731 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市石景山区鲁谷路 74 号中国瑞达大厦 F1002 100040 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-10-13 行业（证监会规定的行业大类）批发业（F51）主要产品与服务项目 国际品牌的综合运营管理，具体包括品牌定位、定制设计、宣传 普通股股票转让方式 协议转让 北京励思信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 109 页 普通股总股本 5,000,000 控股股东 黎峰 实际控制人 黎峰、苏璞 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91110107554875546N 是 税务登记证号码 91110107554875546N 是 组织机构代码 91110107554875546N 是 2016 年 3 月 15 日，公司取得新的营业执照，统一社会信用代码变更为91110107554875546N,变更前公司营业执照号码为 110107012835538，国地税务登记证号码为 110107554875546，组织机构代码证号码为 55487554-6。北京励思信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 109 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 52,758,630.05 44,787,684.41 17.80%毛利率%33.03%37.27%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,324,634.79 3,026,639.08-56.23%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,272,965.08 3,291,063.71-61.32%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）28.77%139.45%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）27.65%151.64%-基本每股收益 0.26 0.61-56.23%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 36,475,237.14 26,419,129.83 38.06%负债总计 31,072,060.89 22,615,435.82 37.39%归属于挂牌公司股东的净资产 5,403,176.25 3,803,694.01 42.05%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.08 0.76 42.05%资产负债率%85.19%82.81%-流动比率 1.15 1.14-利息保障倍数 7.77 19.40 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-10,458,988.44 185,552.44-应收账款周转率 7.64 17.41-存货周转率 1.71 2.05-北京励思信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 109 页 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%38.06%94.77%-营业收入增长率%17.80%100.64%-净利润增长率%-56.23%398.80%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 5,000,000 计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 300,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-168,670.71 非经常性损益合计 131,329.29 所得税影响数 79,659.58 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 51,669.71 北京励思信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 109 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司立足于电子商务行业，依托自身对于市场趋向的把握、对客户的研究分析、渠道与品牌资源的积累、以及公司的资金、人员团队等资源，通过电视购物、网络购物、分销商等渠道，定位国内消费升级人群，为其提供国际品牌的一般及定制化产品，包括皮包、手表、服装、配饰等，从而实现盈利。具体而言，公司综合自身发展、渠道反馈信息、市场趋势、用户分析等信息，选择意向品牌，通过与品牌方建立合作，取得品牌的授权，公司根据品牌授权等级、授权渠道，结合品牌特点与市场信息，对品牌进行重新定位、品牌包装、自主生产或定制设计、定制款式，通过电视、网络等渠道，实现品牌推广、宣传，并最终通过产品销售实现盈利。公司具体业务模式如下：公司具体业务模式如下：（一）品牌定位模式 品牌是公司运营发展的重要资源之一。公司通过对消费升级人群的需求分析、研究，从而对运营品牌与拟引进品牌进行定位分析与定位调整。公司对于品牌的定位可分为针对新品牌的定位以及对于运营中品牌的定位调整。对于新品牌的定位，公司通过多年行业积累有数量众多的品牌库与产品库，管理层结合自身发展需要、渠道方的反馈信息、市场发展趋势等信息，从中选择意向合作品牌，并与品牌方建立合作，取得品牌授权。授权品牌分为高级品牌与一般代理品牌，针对不同品牌进行重新定位、二次包装、品牌宣传、推广，向不同渠道投放。对于运营中的品牌，公司定期对不同品牌、不同产品的客户数据信息进行研究分析，包括品牌接受程度、品牌占有率、不同价位的接受程度、销售数据等主、客观因素分析，并结合市场趋向信息与公司发展需求，对现有运营品牌进行动态调整，优化公司品牌与产品结构。（二）采购模式 公司根据年度销售计划制定年度采购计划，同时，结合产品销售情况、渠道方反馈、公司销售计划调整等对采购计划进行动态调整。公司根据采购计划以及动态调整情况，并结合产品生产周期，提前 1 至 3 个月与供应商确认采购订单或采购合同。公司的采购可以分为高级品牌采购与一般代理品牌采购。其中，高级品牌的授权权限较高，可以针对产品进行自主生产、定制设计，并买断定制款式，该类产品的供应商为公司合作外协生产商或品牌方下指定生产供货商者。由于此类产品的款式、样式等由公司进行或参与定制设计，与一般产品形成差异化，从而提高公司品牌、产品的识别度与竞争力。一般代理品牌的采购主要通过向品牌方指定供应商进行采购，公司根据数据分析与市场趋势变化进行产品款式等的调整。公司采购环节由采购部主导，负责制定采购计划、计划调整、安排采购数量、采购价格、采购生产周期等工作，财务部负责付款、仓储物流部负责跟踪到货品类与数量的核查、质检入库等工作。（三）销售模式 公司专注于新兴渠道，其产品销售主要通过线上渠道，具体包括电视购物渠道、网络购物渠道与分销渠道。公司根据品牌定位、产品特性、客户人群等因素的不同，将所北京励思信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 109 页 运营的品牌、产品投放于不同渠道。具体模式列示如下：1、电视购物渠道 公司通过电视购物渠道进行的销售采用代销模式，即公司将产品发往电视购物企业，由其安排节目进行销售，于下月结算，未售出产品退回公司。具体模式为，公司管理层与电视购物部商讨投放品牌与产品，将确定的产品样品发送与电视购物企业取得其对产品、品牌的反馈信息，并确定合作品牌、产品，公司与电视购物平台协商安排节目时间并协助其拍摄宣传视频、选定模特、拍摄及录制节目等，公司将产品发送至电视购物企业，后续仓储物流由电视购物平台负责，销售结束次月公司与电视购物企业进行结算，双方确认后进行货款结算，未售出产品退回公司，售后服务前期由电视购物企业负责，后续涉及退、换货等售后服务由公司负责完成。公司电视购物销售环节由电视购物部主导，品牌运营中心、财务部、仓储物流部、采购部等部门协助完成销售工作。公司目前合作的电视购物企业主要有优购物、中视购物、环球购物等。2、网络购物渠道 公司通过网络购物渠道进行的销售分为自营与代销两种方式，其中自营方式是指公司与网络购物平台合作，如天猫、京东等，公司在其网站平台内开设网络直营店铺，通过其平台系统进行品牌与产品的图片展示、产品描述等，以实现品牌推广、宣传以及产品销售，网络购物平台收取平台服务费用，同时，公司为客户提供体贴周到的售后服务。代销方式是指公司与网络购物企业合作通过其特卖等销售活动进行产品销售，如唯品会、尚品网等，公司与其协商确定品牌、产品、活动时间、备货数量等信息，并根据合作方式不同，按时间安排将产品发送至网络购物企业仓库或者由公司物流直接发货，双方确认，进行货款结算，公司收回未售出商品，售后服务前期由网络购物企业负责，后续涉及退、换货等售后服务由公司负责。3、线下分销 在电视购物、网络购物之外，公司尚有小部分产品通过分销渠道进行销售。在此种模式下，下游分销商买断公司产品，并进行自主销售，通过电视、网络等渠道销往最终消费者。公司对其销售区域、销售渠道、销售价格等进行限定，以保证公司总体市场策略的稳定。报告期内，商业模式未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司管理层结合公司未来定位及市场动态，按照既定的年度经营计划，坚持以市场需求为导向，以公司核心目标为基石，通过进一步完善经营管理、丰富销售渠道、努力拓展市场份额、加强人才建设，实现了经营业绩的稳定发展。北京励思信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 109 页 通过不断的数据分析，从消费者核心诉求及消费习惯的角度出发，不断的开发并引入适合目标人群的消费类产品。一方面，积极寻求有市场号召力的品牌代理权，增加品牌及产品品类以丰富品牌序列，例如意大利奢侈品品牌 VERSUS VERSACE、KIPLING 凯浦琳、国际童装品牌 MARVEL 漫威、BARBIE 芭比；另一方面，大力拓展公司未来的业务重点，即国际知名品牌童装业务。报告年度完成营业收入 52,758,630.05 元，同比增长 17.80%，营业成本也相应提高。因挂牌新三板支付中介费用及其他管理费用的提高，导致管理费用同比增长 110.24%，净利润有所下降，全年实现净利润 1,324,634.79 元。报告期末，公司资产总额 36,475,237.14元，净资产 5,403,176.25 元。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 52,758,630.05 17.80%-44,787,684.41 100.64%-营业成本 35,333,436.42 25.77%66.97%28,093,947.51 68.75%62.73%毛利率%33.03%-37.27%-管理费用 4,212,218.27 110.24%7.98%2,003,571.86 97.02%4.47%销售费用 10,354,610.58 7.09%19.63%9,669,367.19 91.69%21.59%财务费用 280,097.55 16.36%0.53%240,714.23 475.52%0.54%营业利润 1,729,540.04-63.02%3.28%4,677,246.23 993.94%10.44%营业外收入 318,638.32 1,904.01%0.60%15,900.00-0.04%营业外支出 187,309.03-32.22%0.36%276,349.63 248.13%0.62%净利润 1,324,634.79-56.23%2.51%3,026,639.08 398.80%6.76%项目重大变动原因:1.管理费用增长较高，一是因为 2015 年度支付了挂牌期间的中介费用，二是为规范公司治理，新增人员及办公场地等原因，三是为建设“THE KIDS”童装品牌平台，新增技术部门所致。2.营业外收入增长较高，是因为 2015 年度收到挂牌补贴 30 万元。3.营业外支出减少，是因为公司加强管理后，其他营业外支出较少发生。4.综上所述，净利润较上年有所下降。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 52,758,630.05 35,333,436.42 44,787,684.41 28,093,947.51 其他业务收入-合计合计 52,758,630.05 35,333,436.42 44,787,684.41 28,093,947.51 北京励思信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 109 页 按产品品类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%皮包 6,037,341.33 11.44%10,926,775.71 24.40%手表 27,753,920.49 52.61%30,412,737.76 67.90%服装配饰 18,739,348.21 35.52%3,448,170.94 7.70%食品类 228,020.02 0.43%-合计 52,758,630.05 100.00%44,787,684.41 100.00%收入构成变动的原因 1.皮包及手表销售占比下降，是因为 2015 上半年，公司为集中清理皮包及手表的老型号库存，未及时更新产品所致。2.服装配饰销售占比增长，一是因为公司新增童装品牌芭比、漫威的授权；二是因为公司下半年力推童装及饰品所致。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-10,458,988.44 185,552.44 投资活动产生的现金流量净额-295,052.00-21,354.20 筹资活动产生的现金流量净额 10,523,189.12-206,618.21 现金流量分析：1.经营活动现金流量净额负增长幅度较大，一是因为 2015 年度新增员工 11 人，支付给职工以及为职工支付的现金增长较高，二是因为销售增长引起的税费增加，三是因为报告期末配合各电视台、网站做年末促销活动，当期已确认收入，期后收款所致。2.投资活动现金流量净额负增长幅度较大，一是因为 2015 年度库房新增升降机平台、货架及监控设备，二是因为新增员工采购办公用电脑所致。3.筹资活动现金流量净额增长幅度较大，是因为向股东苏璞借入资金及向嘉兴云石借入资金所致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 西藏植朵商贸有限公司 10,261,351.87 19.45%否 2 北京惠买在线网络科技有限公司 10,186,376.91 19.31%否 3 北京环球国广媒体科技有限公司 4,892,386.25 9.27%否 4 家有购物集团有限公司 4,119,756.34 7.81%否 5 北京和利鼎天科技有限公司 3,425,223.10 6.49%否 合计 32,885,094.47 62.33%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 北京励思信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 109 页 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 尚品云智（北京）信息技术有限公司 10,895,998.85 26.99%否 2 雅奕得电子科技（深圳）有限公司 6,643,753.80 16.46%否 3 深圳星月珠宝首饰有限公司 5,515,717.94 13.66%否 4 北京金欧派商贸有限公司 5,483,760.68 13.59%否 5 深圳市保罗马克科技有限公司 3,299,601.17 8.17%否 合计 31,838,832.44 78.88%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 294,702.96-研发投入占营业收入的比例%0.56%-2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动比变动比例例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 993,501.53-18.85%2.72%1,224,352.85-3.35%4.63%-1.91%应收账款 11,252,913.96 338.65%30.85%2,565,350.42 11.15%9.71%21.14%存货 21,917,236.07 13.17%60.09%19,366,851.34 139.77%73.31%-13.22%长期股权投资-固定资产 139,417.67 485.30%0.38%23,819.74 37.29%0.09%0.29%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 36,475,237.14 38.06%-26,419,129.83 94.77%-资产负债项目重大变动原因：1.应收账款增长幅度较大，一是因为在报告年度内加强了环球购物、家有购物的销售力度，正常的账期所致；二是因为报告年度新增客户长沙妙睿、和利鼎天导致的正常账期所致。2.固定资产增长幅度较大，一是因为报告年度库房新增升降机平台、货架及监控设备，二是因为新增员工采购办公用电脑所致。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 无(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 北京励思信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 109 页 1.宏观环境：随着国民消费的不断升级，消费者对于品牌商品的需求日益强烈。中国也被视为是最具潜力的市场，越来越多的海外品牌进驻中国市场。国内消费者对于品牌商品的需求从最初的必备品转移到时尚品类，开始追逐个性化的消费。人们对于服装服饰的要求也从最初的大牌跟风，转变为个性化、时尚化的更高的追求。主要体现在服装、箱包、腕表、童装等几个重要的领域。这也是目前国内消费市场正在经历的消费升级阶段，有着巨大的市场发展空间。随着二胎政策的放开、家庭收入的提高，日益慷慨的父母以及时尚潮流消费观念的深入、童装更换周期短、市场规模大、利润高的特点等多方面因素的共同推进了全球童装市场的发展，童装市场未来前景趋势一片光明。2.行业发展及周期波动：电视购物行业在经历了前期快速、野蛮的增长后，从波峰期逐渐进入了波谷期，这是因为不规范运营模式和夸大的宣传效果严重伤害了消费者利益。而在国家加大监管力度和相应的法律法规健全之后，电视购物行业开始进入到精细化运营的阶段，由国家广电总局颁发牌照运营的家庭购物模式开始成为市场主导，在销售的品牌及商品方面，也逐渐引进越来越多的传统品牌，逐步挽回了消费者的关注，可以说，现在中国电视购物正处于一个波谷转为波峰期的快速上升阶段。而传统的电视购物形式，也逐步的与互联网相结合，推陈出新，逐步迎合时代的潮流。童装市场亦然，从早期满足最基本的穿着需求，到鱼龙混杂的路边货泛滥，逐步进入到消费升级的阶段。“不仅穿着舒服，还要好看时尚”已经成为了越来越多中国父母的消费需求，而对于海外品牌的痴迷和追逐，也让童装市场进入到一个快速上升的阶段，这个阶段伴随着越来越多国内品牌的淘汰，也会吸引越来越多国际品牌进入中国，而童装也即将进入到细分市场的阶段。3.市场竞争的现状：在电视购物行业内，绝大多数公司以两种方式进行运营：（1）.代理单个品牌进行销售；（2）.代理行业内热销的品类及产品进行短期销售。但这两种模式都存在着相应的弊端，前者的销售额存在局限性，并且如果单一品类出现下滑，将严重影响公司的整体销售额；后者很难形成持续的销售增长，并且无法取得电视购物台的核心资源。而以多品牌多品类集合概念的励思股份，则可以凭借此优势，争取到电视购物台更核心更优质的资源配比，更具话语权。目前国内童装市场商品主要有三部分组成：（1）.淘宝品牌；（2）.国产品牌；（3）.ZARA、GAP 为主的快时尚洋品牌，还有极少部分的传统成人品牌旗下童装例如 LEE、levis、JEEP 等。总体来说，海外品牌童装仍然匮乏，并且缺少国际化的设计风格和款式，更没有以中高端童装集合为概念的渠道平台，提供给中国家长一站式的服务体验，励思股份的这种商业模式目前在市场中处于蓝海状态，暂时没有相类似的竞争对手。4.已知趋势：电视购物行业在经历了野蛮生长阶段后，开始进入到精细化运营的阶段，从最早期的电视购物品牌林立，发展到需求越来越多的传统品牌、国际品牌进驻，从而满足自身会员的消费升级，国际知名品牌的招商成为了每个电视购物台发展的重点。二胎政策的放开，给中国家庭带来的改变不言而喻，在经过了计划生育政策之后，中国家庭对于二胎的渴望不言而喻。根据中国行业信息数据报告，二胎放开政策若推动10%的婴儿增长率，2016 至 2020 年，新增婴儿数量将达到 850 万。随着我国第四次人口生育高峰的到来，作为服装市场组成之一的童装市场已成为服装企业一个新的竞争焦点。根据国家统计局第六次全国人口普查公告，我国 14 岁以下的儿童有 2.2 亿，占人口总数的 16.6%。目前国内童装消费正大幅度增长，童装市场从5 年前的不足 500 亿元上升至近 1000 亿元。美国弗若斯特沙利文发表报告称，未来几年，伴随中国儿童人口的持续增长，婴幼儿服饰市场将继续保持强劲的发展势头，预计到北京励思信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 109 页 2016 年，中国婴幼儿服饰棉品和日用品市场容量将达到 2279.8 亿元。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1.精准营销优势 公司定位于消费升级人群，经过多年经营，已建立起一套较为完整的数据体系，针对网络与电视渠道进行不同的客户分析。公司借助不同销售渠道，通过电子化工具收集数据信息，包括在不同时间段、不同平台、不同地区的销售量、SKU、SKC 等数据信息，结合过往销售数据、市场动态信息、行业发展趋向以及自身行业经验判断，对公司运营品牌、品类进行综合评估，逐步调整公司品牌、品类结构，提高公司盈利能力。2.运营模式优势 公司采用轻资产运营模式，将产业价值链中附加值较低、风险较高的生产环节采用直接采购、外协加工等方式转移出去，从而增强公司自身盈利能力，降低运营风险。公司向上游产品授权供应商、生产商采购产品，将附加值较低的生产环节向上游转移，同时，对部分高级授权品牌，公司可以进行定制化设计，从而将附加值较高的设计、研发环节控制在公司体系内，在降低运营风险的同时，提高公司盈利能力。3.品牌优势 公司采取多品牌综合运营的策略，目前已取得包括 Alex Donariao、梵高（Van Gogh）、兰博基尼（Lamborghini）、D&G 等国际品牌的授权，公司根据市场、客户、自身发展、渠道等因素对品牌二次定位，通过电视、网络等渠道进行宣传、推广以及销售。公司丰富的产品线与品牌线可以满足客户多种需求，加强客户粘性，从而增强公司竞争力。4.团队优势 公司的运营、管理团队具有较为丰富的 IT、网络购物、电视购物等行业的从业经验，具备较强的运营、管理、包装、宣传等方面的能力。公司管理层人员具有丰富的互联网、财务以及管理经验，对于电子商务行业有着较为深刻的理解，为公司运营管理打下良好基础。5.市场地位 目前电商市场在国际品牌的童装集合店上并没有一个成功案例，同时目前国际品牌童装的销售上主要集中在 Nike、Adidas 等运动品牌上，在时尚类的国际品牌童装上主要集中在 GAP、ZARA 等快时尚品牌，市场相对较空白，随着消费者消费理念的升级和品牌意识的加强，时尚类国际品牌童装的市场将逐步加大，而励思是目前作为国内唯一一家国际品牌童装集合体的运营商。6.竞争劣势 如上所述，励思目前面临的竞争劣势主要还是国内消费者对于国际品牌童装的认知度和接受度，特别是时尚类的童装品牌，这需要一个周期去过渡，但这是大势所趋，只是周期长短的问题，励思也会通过自己的运营，包括让品牌方通过对市场的宣传来加快这个进度。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持良好的独立自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要经营指标合理，经营管理层、核心业务人员队伍稳定，报告期内未发生对公司持续经营能力产生重大影响的事项。二、未来展望 北京励思信息技术股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 109 页 (一一)行业发展趋势行业发展趋势 1.政策放开 二胎政策的放开，给中国家庭带来的改变不言而喻，在经过了计划生育政策之后，中国家庭对于二胎的渴望不言而喻。根据中国行业信息数据报告，二胎放开政策若推动10%的婴儿增长率，2016 至 2020 年，新增婴儿数量将达到 850 万。随着我国第四次人口生育高峰的到来，作为服装市场组成之一的童装市场已成为服装企业一个新的竞争焦点。根据国家统计局第六次全国人口普查公告，我国 14 岁以下的儿童有 2.2 亿，占人口总数的 16.6%。目前国内童装消费正大幅度增长，童装市场从5 年前的不足 500 亿元上升至近 1000 亿元。美国弗若斯特沙利文发表报告称，未来几年，伴随中