834559_2015_河马动画_2015年年度报告_2016-04-11.pdf

公告编号：2016-0071证券代码：834559证券简称：河马动画主办券商：光大证券河马动画NEEQ：834559上海河马动画设计股份有限公司SHANGHAI HIPPO ANIMATION CORP.，LTD.年度报告20152致 投 资 者 的 信注：本页内容原则上应当在一页之内完成。尊敬的投资者：2015 年是河马动画成立的第十个年头，历经十年的创意、创新、创业，公司始终坚持以原创动漫影视作品创作和运营为核心的大 IP 全产业链发展战略。这一年，公司完成了“新三板”挂牌，也是公司全面展开产业布局的开篇之年。过去的 2015 年，公司主营业务发展情况良好，新业务发展态势如火如荼。在动漫影视业务领域，河马制作完成影视作品 2 部，全国公映 1 部，处于摄制和孵化阶段的影视作品共计 8 部。在公司重点拓展的数字娱乐综合服务业务领域，积极开展文化科技深度融合实践。此外，公司投资兴建并运营管理的上影河马国际影城也正式营业，影院规模近 5000 平米，拥有 8 个数字 3D 影厅。2015 年，公司通过与影联传媒、炫彩互动、喜马拉雅 FM 及联和院线达成的战略合作，推动“影视宣传推广-衍生游戏-音视频版权互换-电影发行”等全产业链布局；公司通过与多禾信息的紧密合作，进一步深化影视游戏一体化联动。在公司团队构建方面，公司管理团队稳定，良好的发展前景和不断完善的激励政策吸引了国内外优秀人才，使公司职业经理人队伍、核心团队规模不断壮大，满足了公司快速发展的人才需求。未来，除公司已成熟的儿童类和青少年类影片及相关 IP 外，公司将着力打造“真人+CG”模式的全年龄段影视类 IP，并通过联合制片的方式引进合作伙伴，着重于增强项目在传统国内电影渠道外的品牌影响力，包括衍生品、互联网、新媒体、海外市场等。此外，公司将针对不同 IP 制作多系列、多风格的作品，尝试在电视剧、网剧、微电影、衍生产品等方面的拓展力度，实现高质量、低成本、广覆盖的 IP 创作和培育发展方式，并始终坚持原创动画，立足“中国元素、国际表达”，将多年积累下来和未来创作的 IP发扬并实现较好的经济回报。藉此机会，我谨代表河马动画管理层对广大投资者的真诚信赖、对合作伙伴的鼎力支持、对全体员工的锐意进取和勤勉工作致以深深谢意。2016 年，我们将拿出更好的成绩回报全体投资者、合作伙伴和员工的支持与厚爱。董事长：徐克2016 年 4 月 8 日上海河马动画设计股份有限公司2015 年度报告3目录第一节 声明与提示.6第二节 公司概况.8第三节 会计数据和财务指标摘要.10第四节 管理层讨论与分析.12第五节 重要事项.27第六节 股本变动及股东情况.34第七节 融资及分配情况.36第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.37第九节 公司治理及内部控制.40第十节 财务报告.45上海河马动画设计股份有限公司2015 年度报告4释 义释义释义项目项目释义释义公司、本公司、河马动画指上海河马动画设计股份有限公司幻克影业指上海幻克影业发展有限公司黄山河马指黄山河马影视文化有限公司厦门河马指厦门河马影视文化有限公司河马影城指上海河马影城管理有限公司山东河马指山东河马影视文化有限公司聚形科技指上海聚形科技有限公司侠峰合伙指上海旋剑侠峰投资管理中心（有限合伙）孤弦合伙指上海一杆孤弦投资管理中心（有限合伙）古合合伙指上海古合投资管理中心（有限合伙）绍兴国恒指绍兴国恒投资有限公司多禾信息指南京多禾信息技术有限公司股东大会指上海河马动画设计股份有限公司股东大会董事会指上海河马动画设计股份有限公司董事会监事会指上海河马动画设计股份有限公司监事会主办券商、光大证券指光大证券股份有限公司高级管理人员指公司总经理、总裁、副总经理、财务负责人、董事会秘书管理层指对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员等公司章程指最近一次由股东大会会议通过的上海河马动画设计股份有限公司章程三会指股东（大）会、董事会、监事会公司法指中华人民共和国公司法证券法指中华人民共和国证券法业务规则指全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）会计师事务所指立信会计师事务所（特殊普通合伙）报告期指2015 年度报告期末指2015 年 12 月 31 日IP指英文 Intellectual Property 的缩写，即知识产权，也称其为“知识财产权”，指权利人对其所创作的智力劳动成果所享有的财产权利。数字娱乐指以动漫、卡通、网络游戏等基于数字技术的娱乐产品。数字娱乐涉及移动内容、互联网、游戏、动画、影音、数字出版和数字化教育培训等多个领域。在新兴的文化产业价值链中，数字娱乐产业是创造性最强、对高科技的依存度最高、对日常生活渗透最直接、对相关产业带动最广、增长最快、发展潜力最大的部分。动漫衍生品指利用卡通动漫中的原创人物形象、经过设计、开发、制造一系列可供出售的产品,如图书、音像制品、各种游戏、玩具、模型、服饰、饮料、文具等。CG指英文 Computer Graphics 的缩写。是通过计算机软件所绘制的一切图形的总称。随着以计算机为主要工具进行视觉设计和生产的一系列相上海河马动画设计股份有限公司2015 年度报告5关产业的形成，国际上习惯将利用计算机技术进行视觉设计和生产的领域通称为 CG。虚拟现实指虚拟现实技术是一种可以创建和体验虚拟世界的计算机仿真系统，它利用计算机生成一种模拟环境，是一种多源信息融合的交互式的三维动态视景和实体行为的系统仿真，使用户沉浸到该环境中。元、万元指人民币元、人民币万元。本报告中合计数与各单项加总不符均由四舍五入所致。上海河马动画设计股份有限公司2015 年度报告6第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项是或否是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整否是否存在未出席董事会审议年度报告的董事否是否存在豁免披露事项否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项简要描述1、动漫 IP 开发培育风险公司的核心竞争力体现在对动漫 IP 的持续性开发和运营。一个成功的动漫 IP，从创意、塑造，运营发展，到沉淀、收获需要一个较长周期，而期间有各种风险会导致项目未达预期。动漫 IP 的创作与开发需要大量资本投入和较高的持续创作能力，存在较大的开发培育风险。2、动漫影视作品的市场风险动漫影视作品作为一种大众文化消费产品，对动漫影视作品的判断主要基于消费者的主观偏好，无法避免因投资的动漫影视项目可能存在定位不准确、不被市场认可等因素而导致动漫影视作品票房达不到预期水平，从而导致动漫影视项目投资收益存在较大市场风险。3、盗版风险公司以动漫影视作品制作和发行为基础，向动漫影视衍生产业延伸，销售或提供动漫影视衍生产品及服务，其动漫影视作品及相应的衍生品易被其他商家盗版使用。若公司未能采取有效的知识产权保护措施，将对公司的经营业绩和品牌声誉造成不利影响。4、税收优惠政策变化的风险根据关于支持电影发展若干经济政策的通知（财教201456 号），上海河马动画设计股份有限公司制作的81 号农场之疯狂的麦咭 在 2014 年 10 月 1 日2016 年 12 月 31 日期间的电影发行收入、81 号农场之保卫麦咭和绿林大冒险在 2014 年 1月 1 日2018 年 12 月 31 日期间的版权收入、特功明星 在 2014年 1 月1 日2018年 12月 31 日期间的电影发行收入均享受免税政上海河马动画设计股份有限公司2015 年度报告7策，增值税由原来的 3%改为免征增值税。根据关于公布 2012 年通过认定的动漫企业重点动漫企业名单的通知（文产发201244 号），上海河马动画设计股份有限公司于 2012 年通过认定，被确认为重点动漫企业。根据财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知（财税20081 号，沪国税所一200869 号转发）、财政部国家税务总局关于扶持动漫产业发展有关税收政策问题的通知（财税200965 号）等文件的相关规定，上海河马动画设计股份有限公司参照国家规划布局内重点软件企业的税收优惠政策，可减按 10%的税率征收企业所得税。如果公司未来不再符合相关税收优惠的认定条件或相应的税收优惠政策发生变化，公司存在不再享受相关税收优惠的风险，并对公司盈利产生一定影响。5、控股股东不当控制风险公司董事伍正芳女士系控股股东徐克先生之母亲，徐克持股比例为 60.58%，伍正芳的持股比例为 3.24%，二人合计持股比例为63.82%。此外，监事夏旦女士系控股股东徐克先生之配偶。若实际控制人利用其控股地位，通过行使表决权对公司的经营决策、人事、财务、监督等进行不当控制，可能给公司经营和其他股东带来风险。6、存货余额高的风险公司存货数额大、周转较慢与动漫影视行业及公司自身产品的特点密切相关，但如果公司动漫影视作品收入及相关衍生品销售不能达到预期，则会降低公司资产的流动性，增加公司的资金压力，并可能存在存货减值风险。7、公司盈利对非经常性损益依赖的风险公司 2015 年、2014 年和 2013 年利润总额分别为人民币1,692,738.26 元、-2,638,578.71 元和 2,034,025.74 元，扣除非经常性损益后的净利润分别为-11,517,298.75 元、-10,066,885.53元和-4,583,190.91 元。公司非经常性损益主要系政府补助，公司对政府补助依赖较大，若政府补助不能持续，则公司经营将受到重大不利影响。8、经营活动产生的现金流量净额阶段性为负数的风险公司经营活动产生的现金流量净额阶段性为负数，主要是因为动漫影视作品制作周期长，相应投入的人工成本及制作费用较大，各期存货增加较多；公司业务规模扩大较快，应收账款增加较快。报告期内，公司依靠吸引外部股权投资、银行借款等筹资方式满足经营活动的扩大和各项投资活动的扩张，存在现金流不足的风险。如果公司未来长期保持经营活动现金流为负数，将可能对公司正常运行产生不利影响，削弱公司的实际盈利能力和发展潜力。9、应收账款坏账风险2015 年末、2014 年末、2013 年末，公司应收账款余额分别为10,586,724.51 元，7,509,713.32 元，6,147,290.51 元，占营业收入比例为别为 33.60%，46.86%，50.68%。截至 2015 年 12 月 31 日，l 年以内的应收账款占余额比例为 82.76%，应收账款账龄较短，但期末应收账款余额占营业收入一定比重，如果应收账款不能按期收回或发生坏账，对公司经营业绩和生产经营将产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否。上海河马动画设计股份有限公司2015 年度报告8第二节第二节 公司概况公司概况一、基本信息公司中文全称上海河马动画设计股份有限公司英文名称及缩写SHANGHAI HIPPO ANIMATION CORP.，LTD.证券简称河马动画证券代码834559法定代表人徐克注册地址中国（上海）自由贸易试验区博霞路 81 号 101 室办公地址中国（上海）自由贸易试验区博霞路 81 号主办券商光大证券股份有限公司主办券商办公地址上海市静安区新闸路 1508 号会计师事务所立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名刘桢、黄海会计师事务所办公地址上海市黄浦区南京东路 61 号四楼二、联系方式董事会秘书或信息披露负责人赵文杰电话+86(0)21 6106 2018传真+86(0)21 6045 7689电子邮箱公司网址http:/ 81 号邮编：201203公司指定信息披露平台的网址http:/ 年 12 月 8 日行业（证监会规定的行业大类）广播、电视、电影和影视录音制作业(R86)主要产品与服务项目动漫影视作品的制作发行及相关衍生业务；数字娱乐综合服务业务和产品普通股股票转让方式协议转让普通股总股本（股）65,000,000.00控股股东徐克实际控制人徐克、伍正芳四、注册情况项目号码报告期内是否变更企业法人营业执照注册号91310000784759647A否税务登记证号码91310000784759647A否上海河马动画设计股份有限公司2015 年度报告9组织机构代码91310000784759647A否注：公司已于 2016 年 2 月 14 日取得由上海市工商行政管理局核准颁发的载有统一社会信用代码的营业执照（三证合一），统一社会信用代码为 91310000784759647A。上海河马动画设计股份有限公司2015 年度报告10第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要一、盈利能力单位：元本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例营业收入31,504,277.6416,026,009.5896.58%毛利率%48.0056.90-归属于挂牌公司股东的净利润1,833,212.92-2,499,040.22-归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-11,374,158.51-9,324,909.82-21.98%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）1.38-10.70-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-8.56-39.91-基本每股收益0.03-0.05-二、偿债能力本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例资产总计（元）194,104,541.47125,379,296.1054.81%负债总计（元）33,760,701.5032,125,528.815.09%归属于挂牌公司股东的净资产（元）160,343,839.9793,395,743.0071.68%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）2.4715.32-83.88%资产负债率%17.3925.62-流动比率7.394.18-利息保障倍数21.78-6.45-（三）营运情况本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例经营活动产生的现金流量净额（元）-6,606,292.82-2,320,400.40-应收账款周转率3.482.35-存货周转率0.880.83-（四）成长情况本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例总资产增长率%54.81381.03-营业收入增长率%96.5832.12-净利润增长率%152.15-409.68-（五）股本情况本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例普通股总股本（股）65,000,000.006,096,200.00966.24%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-上海河马动画设计股份有限公司2015 年度报告11带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-（六）非经常性损益项目项目金额（元金额（元）计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）12,469,317.97除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益796,132.20除上述各项之外的其他营业外收入和支出-28,902.11非经常性损益合计非经常性损益合计13,236,548.06所得税影响数-29,176.63少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额13,207,371.43上海河马动画设计股份有限公司2015 年度报告12第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析一、经营分析（一（一）商业模式）商业模式1、公司所处行业概况、公司所处行业概况根据中国证监会上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司属于文化、体育、娱乐业（R）中的广播、电视、电影和影视录音制作业(R86);根据国民经济行业分类（GB/T 4754-2011），公司属于电影和影视节目制作（R8630）。根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司制定的管理型行业分类指引，公司所处行业属于 R86：广播、电视、电影和影视录音制作业，细分行业为 R8630：电影和影视节目制作。根据国务院办公厅国办发200632 号文件，“动漫产业”定义为以创意为核心，以动画、漫画为表现形式，包含动漫图书、报刊、电影、电视、音像制品、舞台剧和基于现代信息传播技术手段的动漫新品种等动漫直接产品的开发、生产、出版、播出、演出和销售，以及与动漫形象有关的服装、玩具、食品、电子游戏、主题公园、博览会、虚拟代言人等衍生产品的生产和经营的产业。随着国民经济的快速增长以及国家对于文化产业的大力支持，国内电影产业保持持续增长，电影票房不断创出新高。截至 2015 年 12 月 31 日，国内电影市场票房达 440 亿元，同比增长 49%，观影人次首次突破 12 亿，同比增长 45%。公司借助于登陆资本市场的有利契机以及电影市场的快速发展，通过自我发展及对外投资等方式，不断扩大公司规模，保持公司收入、利润持续增长。2、公司主营业务、公司主营业务、产品产品或或服务服务、客户类型客户类型（1）动漫影视作品制作发行及相关衍生业务公司主要从事动漫影视内容的制作发行及相关衍生业务，主要产品是动漫影视作品，包括电视台播映的动画片、影院公映的电影、新媒体播放的影视内容、音像制品以及衍生产品等。公司的动漫影视作品主要包括动画电影及电视动画片两类，尤其以 3D 立体动画电影为主要艺术表现形式，以影院、网络、电视台播映为主要发行及播映渠道。目前，公司根据市场需求为各类受众群体通过原创和联合制片等方式创作开发各类动漫影视作品。上海河马动画设计股份有限公司2015 年度报告13（2）数字娱乐综合服务业务为顺应文化产业与其他产业跨界相融合、文化和科技发展相融合的产业发展趋势，为满足日益增长的数字娱乐产品的消费需求，公司依托多年积累的影视级数字内容制作能力，持续自主研发影视制作、虚拟现实、多媒体展示等数字娱乐类技术，并将制作能力及技术能力成功产业化应用，为客户及合作伙伴提供全面解决方案及一体化集成应用服务。基于公司技术团队和文化数字内容的制作能力，积极开展文化与科技融合实践。数字娱乐综合服务业务致力于互动多媒体创意设计与制作及多媒体互动展示的总体解决方案，虚拟现实及互动体验设备设计研发与推广，以高清影视级数字内容和强大的实时渲染技术、动作及表情捕捉技术为优势，实现多媒体数字娱乐展示设备、技术、内容的一体化集成创新，将多点触摸、体感识别、互动投影、虚拟现实等技术模块进行优化，形成完善的展示方案，应用于博物馆、科技馆、艺术展、学校（科学艺术教育展示）、舞台表演、主题乐园、技术服务平台建设、商业及广告业等，通过优质数字内容和新颖展示方式，使受众沉浸于科技感、现代感、人性化、互动性的观展体验。公司数字娱乐综合服务业务和产品的主要消费群体为有数字内容定制、技术服务平台、多媒体展览展示、虚拟现实等数字娱乐领域内技术、服务需求的大、中型客户和合作伙伴。（3）影院业务影院业务主要由电影放映业务、影院广告业务、卖品及增值服务等业务构成。电影放映业务主要通过公司投资的影院的电影票房收入体现，售票方式包括线上售票和线下售票（即柜台售票）；影院广告业务主要指在影院内或影片放映前与广告主或代理公司合作投播广告；卖品及增值服务主要指影院针对观众需求提供便捷的卖品、电影衍生品等各类产品或服务，以及利用影院场地为各类客户提供场地及相关服务。影院业务的主要消费群体涵盖不同年龄段的消费者及广告主、广告代理公司等客户。3、关键资源关键资源（1）公司拥有的业务许可资格截至报告期末，公司已取得上海市文化广播影视管理局核准颁发的广播电视节目制作经营许可证（沪）字第 0218 号），资质内容为广播电视节目制作经营行政许可，资质有效期为 2015 年 3 月 9 日至2017 年 4 月 1 日；公司已取得广电总局核准颁发的电影发行经营许可证（证发字（2014）第 081 号），资质内容为电影发行准入行政许可，资质有效期为 2014 年 8 月 27 日至 2016 年 8 月 27 日；公司已取得上上海河马动画设计股份有限公司2015 年度报告14海市文化广播影视管理局核准颁发的摄制许可证六件，资质内容为电影摄制许可；公司已取得上海市文化广播影视管理局核准颁发的国产电视动画片发行许可证（沪）动审字2011第 018 号），资质内容为电视动画片发行许可；公司已取得广电总局核准颁发的电影片公映许可证六件，资质内容为电影播映许可；子公司幻克影业已取得广电总局核准颁发的电影发行经营许可证（证发字第（2015）149 号），资质内容为电影发行准入行政许可，资质有效期为 2015 年 12 月 29 日至 2017 年 12 月 29 日；子公司河马影城已取得上海市浦东新区文化广播影视管理局核准颁发的上海市电影放映经营许可证（沪影放字0718 号），资质内容为电影放映；河马影城已取得上海市浦东新区卫生和计划生育委员会核准颁发的上海市公共场所卫生许可证（2015 浦字 15140087 号），有限期至 2019 年 11 月 24 日；河马影城已取得上海市浦东新区市场监督管理局核准颁发的食品流通许可证（SP3101151512400935）,有限期自 2015年 11 月 5 日至 2018 年 11 月 4 日。（2）公司所使用的主要技术除国际通行的影视制作技术及相关流程外，公司还不断自主开发、广泛使用了“三维动画制作中大规模群体的产生方法及系统”等专有技术。公司所使用的主要技术还包括 3D 动漫交互式体验系统专有技术、动作捕捉及动感交互专有技术、基于语音控制和图像识别的动漫影视制作专有技术等。（3）公司无形资产情况截至报告期末，公司拥有专利权 5 项，软件著作权 6 项，其他作品著作权 334 项。截至本报告发出之日，公司拥有商标权 81 项。（4）公司固定资产情况截至报告期末，公司主要固定资产为房屋及建筑物、机器设备、运输设备、电子及办公设备等，目前均用于公司日常经营。（5）公司员工情况截至报告期末，本公司共有员工 228 名。4、公司、公司的营销模式和收入来源的营销模式和收入来源（1）动漫影视作品制作发行及相关衍生业务营销模式和收入来源上海河马动画设计股份有限公司2015 年度报告15公司动漫影视作品制作发行及相关衍生业务的主要营销模式在于原创动画电影的多样化版权运营，主要采取影视票房收入分账、有偿转让动漫影视作品发行权、信息网络传播权等模式。国内以公司自主授权为主，公司与被授权方直接签订合同；国外以代理发行为主，公司与代理商签订代理发行合同，代理商成功联系业务后，由公司与实际被授权方签订合同，被授权方付款后取得定期的发行权，公司再付予代理商一定比例的代理费。公司通过向电视台、海外影片代理商、网络媒体公司、音像制品商出售影片的电视播放权、海外放映权、信息网络传播权、音像制品版权等方式获得相应收入。另外通过商业运作还将产生植入广告、品牌授权及服务等衍生收入。（2）数字娱乐综合服务业务营销模式和收入来源数字娱乐综合服务业务立足于互动多媒体创意设计与制作及多媒体互动展示的总体解决方案，应用于博物馆、科技馆、艺术展、学校（科学艺术教育展示）、舞台表演、主题乐园、技术服务平台建设、商业及广告业等领域，通过向客户或合作伙伴提供产品、内容、技术服务、运营服务或联合运营等方式实现技术服务收入、委托制作收入、运营维护收入，平台建设收入等业务收入。（3）影院业务营销模式和收入来源影院业务主要通过影院投资与管理向广大观影人士和客户提供电影放映服务及相关衍生业务（卖品销售、广告发布等），并取得票房收入及其他衍生业务收入。5、公司公司商业模式各项要素的商业模式各项要素的变化情况变化情况以及以及对公司经营的影响对公司经营的影响2015 年 12 月，公司投资运营的上影河马国际影城正式营业，是公司新增的商业模式。除此之外，报告期内公司商业模式无重大变化。年度内变化统计：事项事项是或是或否否所处行业是否发生变化否主营业务是否发生变化否主要产品或服务是否发生变化否客户类型是否发生变化否关键资源是否发生变化否销售渠道是否发生变化否收入来源是否发生变化否商业模式是否发生变化是上海河马动画设计股份有限公司2015 年度报告16（二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾2015 年度，公司管理层按照年度经营计划，一方面坚持以市场需求为导向，继续专注于主营业务的稳健发展，进一步完善经营管理体系，加大新项目的创意和投入，持续开拓国内外市场和受众人群，取得了较大的突破。公司内部管理水平和品牌影响力都得到了较大提升，公司总体发展势头强劲；另一方面积极拓展动漫影视、数字娱乐主营业务，新增影院业务，丰富和优化了现有经营模式，进一步增强公司竞争力，取得了较好的经营成果。2015 年，公司总体实现营业收入 3,150.43 万元，较 2014 年增长 96.58%。2015 年公司实现利润总额 169.27 万元，净利润 169.01 万元，实现了扭亏为盈，公司的股东权益和收益水平进一步增长。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成单位：元项目项目本期本期上年同期上年同期金额金额变动比例变动比例占营业收入占营业收入的的比重比重金额金额变动比例变动比例占营业收入占营业收入的的比重比重营业收入31,504,277.6496.58%100.00%16,026,009.5832.12%-营业成本16,381,180.73137.18%52.00%6,906,518.5210.69%43.10%毛利率48.00%-56.90%-管理费用21,301,867.10220.63%67.62%6,643,697.57104.60%41.46%销售费用5,132,675.71-59.97%16.29%12,822,891.1572.66%80.01%财务费用-113,225.65-137.85%-0.36%299,125.78209.03%1.87%营业利润-10,747,677.60-5.02%-34.11%-10,233,958.85-142.44%-63.86%营业外收入12,492,417.2762.17%39.65%7,703,434.8222.95%48.07%营业外支出52,001.41-51.87%0.17%108,054.68980.55%0.67%净利润1,690,072.68-5.36%-3,241,015.93-409.68%-20.22%项目重大变动原因：报告期公司营业收入较上年增长 96.58%，主要原因为公司加大业务拓展力度和投入后取得成效，特别是数字娱乐综合服务业务收入取得高速增长。报告期公司营业成本较上年增长 137.18%，主要原因是公司营业收入快速增长导致相应成本的增长，以及因房屋购置产生的折旧导致营业成本中制造费用的增加。上海河马动画设计股份有限公司2015 年度报告17报告期公司管理费用较上年增长 220.63%，主要原因包括：1）因新三板挂牌导致中介机构费用大幅增长；2）公司新增研发项目导致研发费用快速增长；3）因公司业务拓展，人员数量增加导致薪酬及相关人员支出大幅上升。报告期公司销售费用较上年下降 59.97%，主要原因是公司影片宣传发行模式的变化导致宣传推广费用大幅下降。报告期公司财务费用较上年下降 137.85%，主要原因包括:1）2015 年，公司因股权融资获得现金产生的利息收入增加；2）公司 2015 年无新增银行贷款，并全额归还前期贷款，故利息支出同比大幅下降。报告期公司营业外收入较上年增长 62.17%，主要原因为研发项目相关的政府补助结转营业外收入所致。报告期公司营业外支出较上年下降 51.87%，主要原因是公司对外捐赠金额减少。报告期公司净利润实现扭亏为盈，主要因为公司营业收入和营业外收入大幅增长所致。（2 2）收入构成收入构成单位：元项目项目本期收入金额本期收入金额本期成本金额本期成本金额上期上期收入金额收入金额上期成本金额上期成本金额主营业务收入31,469,966.3216,381,180.7316,026,009.586,906,518.52其他业务收入34,311.32-合计合计31,504,277.6416,381,180.7316,026,009.586,906,518.52按产品或区域分类分析：类别类别/项目项目本期收入金额本期收入金额占营业占营业收入收入比例比例%上期上期收入金额收入金额占营业占营业收入收入比比例例%动漫影视类8,354,322.1826.529,523,605.0059.43数字娱乐类21,848,155.0769.356,502,404.5840.57影院业务类1,267,489.074.02-其他34,311.320.11-合计合计31,504,277.64100.0016,026,009.58100.00收入构成变动的原因报告期内，公司营业收入总体增幅为 96.58%。其中，动漫影视类业务收入较上年下降 12.28%，收入规模与上年收入基本持平；但是，数字娱乐类业务收入增长 236.00%，数字娱乐类业务收入的快速增长导致其占营业收入比重大幅上升，所占营业收入比重由上年 40.57%增长至 69.35%，并使得动漫影视类业务收入比重下降幅度较大。2015 年 12 月，公司投资运营的上影河马国际影城开业，但报告期内经营期间较上海河马动画设计股份有限公司2015 年度报告18短，影院业务收入占比较小。（3 3）现金流量状况现金流量状况单位：元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额经营活动产生的现金流量净额-6,606,292.82-2,320,400.40投资活动产生的现金流量净额-74,060,857.29-65,461,423.73筹资活动产生的现金流量净额60,918,541.6795,626,290.02现金流量分析：报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额下降 184.70%，主要原因是公司业务规模扩张导致支付给职工及为职工支付的现金大幅增长，公司收入规模增长导致购置商品接受劳务支付的现金以及支付的各项税费均大幅增长；筹资活动产生的现金流净额下降 36.30%，主要原因是公司报告期内股权融资金额为6,622.32 万元，较 2014 年股权融资金额 9,564.08 万元大幅下降，以及公司 2015 年未新增银行贷款导致公司取得借款收到的现金金额大幅下降。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额小于净利润主要原因为：折旧与摊销费用的影响；经营性应收项目的增加，尤其是尚未到期结算的应收账款的增加；动漫影视作品制作周期长，相应投入的人工成本及制作费用较大，报告期末存货增加较多。以上因素综合作用，使得经营活动产生的现金流量净额低于公司净利润。（4）主要客户情况主要客户情况单位：元序号序号客户名称客户名称销售金额销售金额年度销售占比年度销售占比是否存在关是否存在关联关系联关系1浙江蓝巨星国际传媒有限公司5,920,660.2718.79%否2黄山九龙低碳经济园区管理委员会4,273,461.1713.56%否3上海今申展览有限公司2,194,174.766.96%否4上海电影股份有限公司影视发行分公司2,024,637.796.43%否5上海科技馆1,956,912.636.21%否合计合计16,369,846.6251.95%-（5）主要供应商情况主要供应商情况单位：元序号序号供应商名称供应商名称采购金额采购金额年度采购占比年度采购占比是否存在关是否存在关联关系联关系1GORILLA PICTURES INC.964,892.8012.68%否2乐益数码（大连）有限公司814,200.0010.70%否3福建形动视觉数码科技有限公司808,400.0010.62%否上海河马动画设计股份有限公司2015 年度报告194哈尔滨七剑数字动漫科技有限公司518,596.006.81%否5重庆一毛动画有限公司463,359.006.09%否合计合计3,569,447.8046.90%（6）研发支出研发支出单位：元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额研发投入金额6,557,863.341,407,983.06研发投入占营业收入的比例20.82%8.79%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析单位：元项目项目本年期末本年期末上年期末上年期末占占总资产总资产比重比重的增的增减减金额金额变动变动比例比例占总资产占总资产的的比重比重金额金额变动变动比例比例占总资产占总资产的的比重比重货币资金16,836,633.19-53.23%8.67%35,998,975.32341.45%28.71%-20.04%应收账款10,229,000.2638.99%5.27%7,359,519.0522.16%5.87%-0.60%存货23,757,369.2775.00%12.24%13,575,878.99331.70%10.83%1.41%长期股权投资-固定资产71,629,847.54893.38%36.90%7,210,726.49229.89%5.75%31.15%在建工程294,000.00-75.91%0.15%1,220,241.90-0.97%-0.82%短期借款-100.00%-5,000,000.000.00%3.99%-3.99%长期借款-资产总计194,104,541.4754.81%-125,379,296.10381.03%-资产负债项目重大变动原因：报告期末，货币资金较上期末下降 53.23%，主要原因包括：1）报告期内筹资活动产生的现金流量减少；2）报告期末，公司使用部分闲置资金购买保本理财产品未到期，计入其他流动资产科目。报告期末，应收账款较上期末增长 38.99%，主要原因是公司营业收入增长 96.58%，导致应收账款余额增长。报告期末，存货较上期末增长 75.00%，主要原因是公司在制影片数量和投资金额增长所致。报告期末，固定资产较上期末增长 893.38%，主要原因是公司购置房产及新建上影河马国际影城所致。报告期末，在建工程较上期末减少 75.91%，主要原因是上影河马国际影城建设完成。报告期末，短期借款下降 100%，主要原因是公司报告期内未新增银行贷款，并全额归还前期贷款本息。上海河马动画设计股份有限公司2015 年度报告203 3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况上海幻克影业发展有限公司，成立于 2014 年 2 月 19 日，注册资本为 300 万元，为公司全资子公司，主要业务为电影发行、会务服务，广告设计制作。2015 年营业收入为 68.15 万元，净利润为-120.99 万元。上海河马影城管理有限公司，成立于 2014 年 10 月 9 日，注册资本为 300 万元，为公司全资子公司，主要业务为影院管理，会务服务。2015 年营业收入为 243.21 万元，净利润为-62.41 万元。黄山河马影视文化有限公司，成立于 2013 年 3 月 14 日，注册资本为 300 万元，为公司全资子公司，主要业务为影视文化策划，电脑动漫画设计。2015 年营业收入为 78.11 万元，净利润为-51.35 万元。山东河马影视文化有限公司，成立于 2015 年 5 月 6 日，注册资本为 300 万元，为公司全资子公司，主要业务为影视文化策划；电脑动漫画设计、制作。上海聚形科技有限公司，成立于 2015 年 11 月 10 日，注册资本为 200 万元，为公司全资子公司，主要业务为计算机技术、互联网技术，计算机软硬件、电子产品及设备销售。厦门河马影视文化有限公司，成立于 2014 年 8 月 12 日，注册资本为 200 万元，为公司全资子公司，主要业务为电影