834549_2015_天工股份_2015年年度报告_2016-04-14.pdf

第1 页，共 81 页 江苏天工科技股份有限公司（Jiangsu Tiangong Technology Co.,Ltd.）2015天工股份 NEEQ:834549 年度报告 第2 页，共 81 页 江苏天工科技股份有限公司于 2015 年 12 月 3 日成功登陆“新三板”，股票简称“天工股份”，股票代码：834549，国内证券市场响起了“天工声音”，为释放公司价值和业务发展提供了融资平台。与国内“四大”知名钛材生产企业合作，并获供中航工业北京航空材料研究院首批订单。完成了钛合金扩能项目建设，钛材生产装备水平进一步提升，为实现万吨钛材生产基地的目标奠定了基础。成功攻克盘重 150KG 钛合金盘圆热轧工艺生产难题，填补了中国钛线材热轧工艺空白。成功领取了保密资格认证，并已着手准备质量体系认证，为最终获取武器装备科研生产许可证打下了坚实基础。公 司 年 度 大 事 记 江苏天工科技股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 81 页 目录目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.20 第六节 股本变动及股东情况.22 第七节 融资及分配情况.24 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.24 第九节 公司治理及内部控制.27 第十节 财务报告.31 江苏天工科技股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 81 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司 江苏天工科技股份有限公司 有限公司 江苏天工钛业科技有限公司，系江苏天工科技股份有限公司的前身 天工工具 江苏天工工具有限公司，系江苏天工科技股份有限公司的股东 天发精锻 丹阳天发精锻有限公司，系江苏天工科技股份有限公司的股东 中国天工（香港）China Tiangong(Hong Kong)Company Limited,一家注册于中国香港的公司，系天工工具 100%控股股东 中国天工（BVI）China Tiangong Company Limited,一家注册于英属维尔京群岛的公司，系中国天工（香港）100%控股股东 天工国际 Tiangong International Company Limited，一家注册于开曼群岛的公司，在香港交易所主板上市的公司，系中国天工（BVI）100%控股股东 天工控股 Tiangong Holding Company Limited，一家注册于英属维尔京群岛的公司，系天工国际股东 高级管理人员 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 证监会 中国证券监督管理委员会 主办券商、申万宏源 申万宏源证券有限公司 挂牌 公司股份进入全国中小企业股份转让系统进行转让之行为 元、万元 人民币元、人民币万元 公司法 中华人民共和国公司法 业务规则 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)公司章程 天工股份 2015 年 8 月 1 日召开之创立大会暨第一次股东大会审议通过的江苏天工科技股份有限公司章程 三会 股东（大）会、董事会、监事会“三会”议事规则 股东（大）会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 江苏天工科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 81 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准的无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 控股股东不当控制的风险 尽管公司已建立了较为完善的法人治理结构和规章制度体系，但由于股份公司成立时间较短，且公司股权较为集中，控股股东江苏天工工具有限公司持有公司 90%股份，若控股股东利用其特殊地位，通过行使表决权或其他方式对公司人事任免、经营决策、财务制度、利润分配等进行控制，可能对公司、债权人及其他第三方的利益产生不利的影响。供应商集中风险 2015 年公司向前五名供应商采购金额占全年采购总额的比例为 88.78%。长期以来，公司与原材料供应商保持长期稳定关系，而且公司采取稳健的库存管理保证原材料的供应，但是如果出现供应商的生产经营或销售政策出现巨大变化或者向本公司供应出现不稳定的情况，那么将对公司原材料供应带来一定冲击，公司存在供应商较为集中的风险。存货减值风险 2015 年底，存货账面价值为 113,176,818.52 元，占总资产的比例为 25.13%。公司存货占总资产比例较高，主要是由于公司产品生产周期较长，存货流转时间长，导致报告期末公司存货余额较高，存货占用资金较大。虽然存货情况与公司生产规模相符并符合实际生产经营需要，但原材料价格变动、存货占资产比重较高都将会对公司现金流量带来一定影响，且如果客户违约或产品销售发生异常变化，将会导致存货跌价或存货变现困难，给公司业绩带来较大影响。江苏天工科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 81 页 净资产收益率较低的风险 2015 年，公司净资产收益率（扣除非经常性损益后）为 4.32%，盈利能力相对较低。如果盈利能力长期维持较低水平，将会导致研发投入减少，人才吸引力降低，进而削弱公司的核心竞争能力。原材料价格波动风险 海绵钛作为公司最主要的原材料，其价格容易受国际金属价格、市场需求、行业内竞争情况及市场短期投机因素等影响。从主营业务成本和毛利对海绵钛价格变化的敏感性分析可以看出，公司主要原材料-海绵钛成本占生产成本的 60%左右。公司毛利率对海绵钛价格波动比较敏感，因此，公司主要原材料海绵钛的价格是影响公司主营业务成本和毛利率的重要因素，海绵钛价格的变化对公司的盈利能力和经营业绩能产生较大影响。虽然公司采取了各种措施应对主要原材料价格波动的风险，但该等措施无法保证能够完全消除原材料价格大幅波动对公司产品成本的影响。因此，若未来原材料价格大幅波动，将会对公司的经营业绩产生一定影响。受宏观经济景气变化周期的影响较大 钛工业的生产和销售会受到国民经济景气变化周期的影响，特别是直接受到下游应用行业的周期性所影响。由于目前钛工业的下游行业中，应用最多的是强周期的化工行业，因而钛工业受宏观经济景气变化周期的影响较大。税收政策风险 公司目前为高新技术企业，根据 2013 年 8 月 5 日颁发的 GF201332000117 号高新技术企业证书，公司自2013 年度至 2015 年度期间,享受国家需要重点扶持的高新技术企业减按 15%的税率征收企业所得税的优惠政策。若公司以后年度相关证书复审不合格或国家取消、调整相关税收优惠政策，将会对公司的税负、盈利带来一定影响。核心技术人员流失及技术失密的风险 公司作为一家以技术为核心的企业，公司的技术团队是公司核心竞争力的体现，报告期内公司技术人员队伍基本稳定。但未来，随着市场竞争的加剧，公司将面临核心人员流失风险。若核心技术人才发生人员流失问题时，则可能造成公司核心技术失密，进而可能给公司的持续发展产生重大不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 江苏天工科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 81 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江苏天工科技股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Tiangong Technology Co.,Ltd.证券简称 天工股份 证券代码 834549 法定代表人 朱小坤 注册地址 江苏省句容市下蜀镇临港工业区 9 号 办公地址 江苏省句容市下蜀镇临港工业区 9 号 主办券商 申万宏源证券有限公司 主办券商办公地址 上海市徐汇区长乐路 989 号 会计师事务所 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 徐侃瓴、龚伟礼 会计师事务所办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场东 2 座办公楼 8 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 徐少奇 电话 0511-86326209 传真 0511-86321331 电子邮箱 shaoqi_xutiangong- 公司网址 联系地址及邮政编码 江苏省句容市下蜀镇临港工业区 9 号 212411 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-12-03 行业（证监会规定的行业大类）C32 有色金属冶炼和压延加工业 主要产品与服务项目 以海绵钛为原料的钛加工材的生产、加工、研发与销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 300,000,000 控股股东 江苏天工工具有限公司 实际控制人 朱小坤、于玉梅 江苏天工科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 81 页 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 321183000073004 否 税务登记证号码 321123550253205 否 组织机构代码 55025320-5 否 江苏天工科技股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 81 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 198,182,449.20 148,167,512.00 33.76%毛利率%18.38%17.70%-净利润（元）15,598,843.57 12,089,996.19 29.02%扣除非经常性损益后的净利润（元）15,711,501.41 12,107,336.15 29.77%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）4.28%3.55%-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）4.32%3.56%-基本每股收益 0.052 0.040 30.00%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 450,427,911.00 419,850,050.84 7.28%负债总计 78,421,160.01 63,442,143.42 23.61%净资产（元）372,006,750.99 356,407,907.42 4.38%每股净资产（元）1.24 1.19 4.20%资产负债率%17.41%15.11%-流动比率 4.71 4.36-利息保障倍数-江苏天工科技股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 81 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 51,855,835.35 -4,877,951.96-应收账款周转率 3.27 4.21-存货周转率 1.43 1.19-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%7.28%12.87%-营业收入增长率%33.76%94.88%-净利润增长率%29.02%299.50%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 300,000,000 300,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计 -132,538.64 所得税影响数 19,880.80 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 -112,657.84 江苏天工科技股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 81 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 （一）公司的采购模式 公司根据生产计划，制定物料采购单，向合格供应商采购原材料，同时广泛收集市场信息，并定期对供应商进行评价，确保主要物料拥有多家合格供应商。公司设有专门的采购部门及专职采购人员，每年根据质量、价格、交货期对供应商进行评价，确定合格供应商，并根据公司生产所需物料向合格供应商进行采购。公司生产、供应部门根据订单内容判断产品的技术要求以及质量标准，并编制采购计划表流转至采购人员。各主管采购人员根据所需采购物资的具体情况选择合适的、且已被公司认可的合格供应商进行招标询价。根据招标询价的结果，公司与选定的供应商签订采购合同，质量管理相关人员对来料检验合格后，仓库验收。财务部按照采购合同的结款方式审核付款并通知采购人员根据合同内容催要发票入账。（二）公司的生产模式 公司主要实行“以销定产”，按订单生产的生产模式。公司根据订单制定年度生产计划,保证公司正常的经营活动。生产计划下发后，通过采购人员采购原材料，然后组织生产,生产完成后，交由生产部质检科对质量、规格进行最终的检查认定，检验认定合格后入库，等待发货。公司严格按照质量保证体系和公司内部质量管理手册来执行质量管理，对产品生产过程和产成品进行监视和测量，确保满足顾客要求。公司通过不断提高产品生产的科学管理水平，进一步实现管理的标准化和规范化。（三）公司的研发模式 公司设立研发部门专门承担公司新产品的研发，新产品研发的工作流程主要包括市场调研、可行性报告、试制方案制定、小批量试制、试制总结及评估、修订试制方案、试制批生产、工艺固化及稳定批生产等环节。研发部门凭借对产品生产各个工艺环节的深度了解及对产品功能特性及其应用领域的深刻认识，一方面在生产工艺环节进行相关研发和调试；另一方面在拓展钛盘圆的应用领域进行探索和创新。同时，在预测未来产品市场发展的条件下，有计划地逐步开发新产品、拓展新业务领域，把产品应用到更宽阔、更高端的市场。（四）公司的销售模式 公司销售主要采取直销模式，该模式具有渠道短、控制力强的特点，能够直接收集市场信息并迅速做出相关反应，具有服务及时、终端价格可控性强等优点。同时，该模式有利于深入及时了解客户的真实需求，有利于与客户的长期合作,同时市场风险也得以控制。公司主要通过参与客户的招投标来取得销售订单，同时也有部分客户主动向公司询价洽谈采购产品的事宜。产品检验合格后准时向客户交货，客户验收入库后开具收货凭证。之后由公司销售部门和技术部门对销售客户进行跟踪调查并提供相应的售后服务。在销售过程中,当公司经与客户确认产品销售已达到双方销售合同所约定的条件时，公司确认相应收入与应收账款，客户则针对该笔结算金额在双方销售合同所约定的付款期江苏天工科技股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 81 页 限内付款。报告期内,本公司客户的付款期限基本在 60-90 天左右。（五）公司的盈利模式 公司的盈利主要来自于钛加工材的销售和服务所产生的利润。凭借公司在品牌知名度、产品质量、售后服务上的优势和综合竞争力，得到客户的认可并保持长期合作关系。同时，公司不断开发新产品并拓展产品的应用领域，尤其是向下游高附加值产品的转型，更有利于公司增加自身的盈利。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司按照既定的商业模式稳中求进，具体情况如下：1、财务情况：2015 年，公司实现营业收入 198,182,499.20 元，同比增长 33.76%；利润总额和净利润分别为 18,351,973.55 元和 15,598,843.57 元，同比增长 29.03%和 29.02%。截至 2015 年 12 月 31 日，公司总资产为 450,427,911.00 元，净资产为 372,006,750.99元。公司财务状况较去年同期有了显著提升。2、经营情况:2015 年度公司生产工艺不断改进和成熟，不断开拓新市场新客户，公司钛合金的销售额显著增长，市场份额也逐步扩大，与国内知名钛材生产企业合作，对公司业务增长起到了重大作用。年内公司完成了钛合金扩能项目建设，钛材生产装备水平进一步提升，钛材生产能力全面提高，为实现万吨钛材生产基地的目标奠定了基础。3、新品研发方面：公司研发团队注重产品工艺改进以及新产品的开发，成功攻克钛盘圆热轧工艺生产难题，填补了中国钛线材热轧工艺空白。年内公司成功领取了保密资格认证，并已着手准备质量体系认证，为最终获取武器装备科研生产许可证打下了坚实基础，为进入军品生产领域做好了前期准备。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入的入的比比重重%营业收入 198,182,449.20 33.76%-148,167,512.00 94.88%-营业成本 161,764,799.90 32.66%81.62%121,940,142.49 87.17%82.30%毛利率%18.38%-17.70%-管理费用 16,625,113.59 81.65%8.39%9,152,038.48 45.73%6.18%江苏天工科技股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 81 页 销售费用 1,127,431.82 47.33%0.57%765,230.26 161.07%0.52%财务费用 -135,005.57-927.00%0.07%16,324.50-154.52%0.01%营业利润 18,484,512.19 29.78%9.33%14,243,450.60 597.01%9.61%营业外收入 21,000.00 -0.01%-营业外支出 153,538.64 652.64%0.08%20,399.95-0.01%净利润 15,598,843.57 29.02%7.87%12,089,996.19 299.50%8.16%项目重大变动原因:1、营业收入较上年同期增长 33.76%，主要是由于公司生产工艺不断改进和成熟，努力开拓新市场新客户，公司钛合金的市场份额逐步扩大，销售额显著增长。2、营业成本较上年同期增长 32.66%，主要是由于销量增加造成的营业成本相应增长。3、管理费用较上年同期增长 81.65%，主要是由于研发费用、人工成本以及挂牌新三板中介费用大幅增长。4、销售费用较上年同期增长 47.33%，约人民币 36 万元，主要由于运输费用增加。运费增加是由于本年钛合金销量增加，且中西部地区业务迅猛增长，直接导致运输费用上涨。5、营业外支出较上年大幅增长，主要是公司本年度支付的工伤补助款增加。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 173,361,352.91 139,789,931.21 132,724,615.52 107,904,947.06 其他业务收入 24,821,096.29 21,974,868.69 15,442,896.48 14,035,195.43 合计合计 198,182,449.20 161,764,799.90 148,167,512.00 121,940,142.49 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%钛加工材 173,361,352.91 87.48%132,724,615.52 89.58%受托加工业务 22,945,134.85 11.58%15,442,896.48 10.42%厂房租赁 1,875,961.44 0.94%-0.00%收入构成变动的原因 1、钛合金生产销售是公司的主要收入来源，约占总体销售收入的 87.48%，主要销售不同规格的钛管、钛板、钛棒和钛锭等，随着公司生产工艺不断改进和成熟，努力开拓新市场新客户，公司钛合金的销售额显著增长。2、受托加工业务主要指天工股份替关联方天工爱和特钢有限公司（以下简称“天工爱和”）加工模具钢并根据加工投入成本加上一定比例加成收取加工费收入。关联方模具钢业务也处于不断发展扩张的阶段，因此本公司承接的加工量和加工收入相应增长。3、厂房租赁收入主要是公司二号厂房全部租赁给天工爱和用于模具钢加工生产。按照租赁协议，厂房面积约 2.6 万平方米，租金为 9 元/平米/月，租期自 2015 年 5 月1 日至 2016 年 4 月 30 日。江苏天工科技股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 81 页(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 51,855,835.35 -4,877,951.96 投资活动产生的现金流量净额 -34,408,514.80 -5,273,511.14 筹资活动产生的现金流量净额 -9,803,028.76 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流入净额增加，主要由于销售商品和提供劳务收到的现金较去年增加 8,082 万元，增幅达 53.74%。主要是由于报告期内，公司生产规模扩大，营业额稳步增长，同时加强应收账款和应付账款的管理，经营现金流得到改善。2、投资活动产生的现金流出净额增加，主要原因系公司 2014 年收到关联方资金往来4,000 万元，2015 年无该项资金流入。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 客户 a 33,046,871.37 16.67%否 2 客户 b 27,110,597.35 13.68%否 3 天工爱和特钢有限公司 24,821,096.29 12.52%是 4 客户 c 16,987,476.92 8.57%否 5 客户 d 11,074,776.92 5.59%否 合计 113,040,818.85 57.03%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 供应商 a 68,270,722.40 40.11%否 2 供应商 b 38,565,652.40 22.66%否 3 供应商 c 21,415,000.00 12.58%否 4 供应商 d 16,520,000.00 9.71%否 5 供应商 e 6,330,000.00 3.72%否 合计 151,101,374.80 88.78%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 10,658,455.11 6,055,475.24 研发投入占营业收入的比例%5.38%4.09%江苏天工科技股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 81 页 2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 18,413,891.06 290.41%4.09%4,716,570.51 258.67%1.12%2.97%应收账款 72,260,949.13 47.57%16.04%48,968,527.19 128.46%11.66%4.38%存货 113,176,818.52 0.56%25.13%112,541,622.88 22.57%26.81%-1.68%长期股权投资-固定资产 116,297,036.28-21.33%25.82%147,825,520.44 78.33%35.21%-9.39%在建工程 22,319,009.96-31.05%4.96%32,369,980.29-46.07%7.71%-2.75%短期借款-长期借款-资产总计 450,427,911.00 7.28%-419,850,050.84 12.87%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金较 2014 年大幅增长主要是因为经营活动产生的现金流量净额增加，随着本期营业收入的稳步增长，以及应收账款的控制，使得销售商品和提供劳务收到的现金较 2014 年有所增长，增幅达 53.74%。2、应收账款较上年增长 47.57%，约人民币 2,329 万元，应收账款增长主要由于对第三方收入的增长。3、在建工程较上年减少 31.05%，主要由于大量在建工程项目已于 2015 年内转固。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 -(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 -(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、宏观环境、行业发展分析 钛工业作为高端制造业中重要的一环，其发展前景十分广阔。同时钛工业作为一个 强周期行业，市场的需求受国内外宏观经济环境的影响较大。由于钛金属的特殊性能和广泛用途，钛工业对国家具有重要的战略性意义，已经纳入“十二五”国家战略性新兴产业发展规划的大飞机、核电、南海开发、海水淡 化项目等均广泛用钛，钛在我国经济建设和国防战略中的重要地位日益凸显。在国家经济转型，产业升级，科学发展的政策引导下，中国钛行业也必将迎来一个 变革发展时期。“十二五”期间，国务院及其下属机构编制了多项产业政策，重点支持产业升级、转变增长方式、节能减排，尤其是重点支持大飞机计划、核电建设计划等，对于扩大钛制品的应用领域、促进钛工业的产品结构升级都十分有利。2、市场竞争方面 公司始建于 2010 年，经过近几年的发展，在钛加工材行业储备了丰富的相关理论和实践经验。因此，公司各类产品均具有较高的技术含量、性能指标突出、产品质量稳定，因此在行业内具备较强的竞争力。公司的有色金属材料以钛加工材为主，江苏天工科技股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 81 页 主要竞争对手有宝鸡钛业股份有限公司、西部钛业有限责任公司等钛产业核心企业。3、外部重大事项对公司的影响 产业政策扶持：“十二五”以来，我国在产业政策上积极鼓励发展高端制造业，国防工业发展也得到了十分迅速的发展。未来中国的军用、商用及民用飞行器将进入高速发展期，飞机的轻量化是今后航空业不变的主题。这对于提高我国钛工业发展水平，扩展钛工业市场规模有十分巨大的推动作用。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、竞争优势：（1）产品优势 钛加工材下游客户对产品普遍有很高的质量要求。公司产品的品牌优势和产品口碑成为下游用户的首要参考因素。公司近年来自主研发的纯钛盘圆生产技术实现了大盘卷重钛线材生产。在不改变连轧机装备设施的工况条件下，根据轻金属特性进行了工艺剖析研究。同时也实现了合金钢连轧机组在不增加特殊装备的前提下生产钛大卷重盘圆线材，填补了国内大卷重钛及钛合金盘圆产品空白。公司产品分为钛管、钛板、钛棒及钛锭等，是目前国内同行业中产品规格最齐全的钛加工材生产企业之一。产品规格齐全有助于公司满足客户的多样化需求，并在市场竞争中占据有利地位。（2）技术优势 公司在生产经营实践中，消化吸收了大量先进技术，拥有国内先进水平的“纯钛盘圆生产技术”及“纯钛以轧代锻技术”的钛加工材生产工艺。（3）管理团队优势 公司所有管理团队成员均拥有较强的专业背景以及丰富的行业经验。专业的管理决策层，能够细心地察觉行业的变化，及时做出准确的调整，保证公司发展战略始终紧跟行业的发展趋势，而专业的生产管理人员，是保证公司技术领先、产品质量突出的关键。（4）区位优势 公司生产基地位于句容市下蜀镇临港工业区，生产基地紧邻沪宁高速、京沪高铁，紧邻长江水运港口。公司所处区域，集中了大量的下游生产企业。公司与其周边区域内的多家钛产品生产企业建立了稳定的合作关系，销售渠道优势明显。公司能够在巩固区域内优势的基础上，稳步推进其他区域市场的客户开发工作。2、竞争劣势（1）技术人才储备不足 公司虽然拥有大批优秀技术人才和生产一线技能型操作人才，但仍需要增加补充各类专业人才以及跨专业的复合型人才，使其能够承担新产品开发、深度生产管理、高端营销等重任；生产一线的操作人员队伍中高技能人才数量仍然不足，需要不断补充，为后续向产业链下游发展奠定良好的基础。（2）国外市场有待开发 公司目前销售客户全部集中在中国国内，国外市场尚未开发，公司仍需要加强海外市场拓展，完善销售网络，扩大公司在国内外的品牌知名度。(五五)持续经营评价持续经营评价 本年度公司营业收入、营业利润等财务指标保持增长，净利润率 7.87%，净资产收益率 4.28%，经营业务现金充裕，业绩稳定，公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。江苏天工科技股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 81 页 二、未来展望（自愿披露）（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 钛工业作为高端制造业中重要的一环，其发展前景十分广阔。根据中国有色金属工业协会钛锆铪分会的统计，2013 年中国钛加工材 44453 吨，实际需求约 4 万吨，按与国民经济同步 7%-8%的增长率增长，2020 年中国对钛加工材的需求将达到每年 8 万吨。2013 年，中国航空航天领域对钛加工材的需求是 4666 吨，预计到 2020 年，将增长到年需求 12000吨。航空航天、海洋、医疗、电力等行业将是用钛量增长的主要行业。在国家经济转型，产业升级，科学发展的政策引导下，中国钛行业也必将迎来一个变革发展时期。这个时期里，节能减排与环境和谐发展，提高企业的管理水平和技术水平，提高产品质量，增强自主创新能力将是主旋律。根据趋势预测，未来企业通过积累式发展或者通过兼并重组，在 2020 年前中国将成长起 5-10 家大型钛联合企业。这些企业将有较大的规模产能，较长的产业链和较强的自主创新的科研能力。同时行业中的中小企业仍将保持很强的活力，实现专业化、差异化发展。另外，根据科学技术的进步，高性能钛合金加工材产品升级将是行业中企业努力攻克的难题。攻克钛及其合金加工材性能均匀性、稳定性、批量一致性的技术难题，开发先进钛合金及其加工技术，促进钛合金加工材产品性能全面升级，满足航空、航天、海洋工程和医疗领域对高性能钛材的需求。（二（二）公司发展战略公司发展战略 瞄准国家目标，重点突破航空、航天、新能源等国家重点工程所需的新材料技术，把握国家支持的新能源、核电、节能环保、高端装备制造、低碳技术和绿色经济所需的钛合金新材料研发方向。面向未来，为了实现“全球最具竞争力的钛合金新材料强企之一”这一目标，公司将从延伸服务领域、创新商业模式、拓展发展空间三个方面，积极探索实施从“钛合金到延伸产业、制造到服务、中国到全球”的三大转型升级战略。积极发展工业化和信息化的两化融合，加速大数据化、网络化的管理进程，快速提升公司的市场营运能力。（三（三）经营计划经营计划或目标或目标 公司经营目标是从上游有色金属材料加工逐步向下游金属复合材料生产以及相关终端产品的应用转型。具体主要有以下几个方面：1积极引入战略投资者，全力推进公司资本市场运作常态化。按照募投方案，做好募集资金的使用和安排，规范运作，实现预期目标。2寻求上下游兼并重组机会，延伸钛产品产业链。把握合适时机，进一步稳定资源供应渠道，降低资源价格及供应风险，提升公司核心竞争力；聚焦重点领域，加快钛及钛合金新材料产业突破。继续大力推进先进钛合金新材料的高效研发与绿色制造，不断扩大市公司在全国中小企业股份转让系统挂牌后，公司治理结构得到进一步规范，运营管理能力得到显著提升。为了维护投资人利益，公司严格按照全国中小企业股份转让系统有限责任公司制定的相关规定规范编制、及时披露相关报告，为管理层、投资人、主管部门、中介机构提供及时和准确的信息。公司在报告期内持续优化公司管理，强化管理过程和结果，加强绩效考核，核心业务人员队伍稳定。公司和全体员工没有发生违法、违规行为。公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利事项。江苏天工科技股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 81 页 场份额。3进一步提升经营效率和质量。一是持续优化生产工艺，不断提高产品成材率；细化作业管理，努力提高劳动生产率。二是持续加强在原材料采购、低值易耗品采购等方面的管理，严格控制各项费用支出。三是以供应链管理为抓手，加快存货、应收账款周转速度，在提质增效上迈上新台阶。4吸引高端优秀人才，引进新技术。通过加强学习型组织建设和员工培训工作力度，突破传统观念，瞄准公司战略需求，加大引进高端、关键人才的力度。5.坚持技术创新，大力推进研发工作，为公司未来产业链的延伸、升级做好技术储备。（四（四）不确定性因素不确定性因素 1、为实现上述发展计划，公司需要进行大量的研发工作以保持持续创新能力，若未来不能保证充足的研发经费和研发队伍投入，将对公司实现上述发展规划、计划产生不利影响。2、上下游兼并重组和市场开拓需要资金来保障企业的正常运转，如资金短缺或不到位有可能错失发展良机。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、宏观经济景气变化的风险 钛工业的生产和销售会受到国民经济景气变化周期的影响，特别是直接受到下游应用行业的周期性所影响。由于目前钛工业的下游行业中，应用最多的是强周期的化工行业，因而钛工业受宏观经济景气变化周期的影响较大。报告期内采取的风险管理措施：1.1延伸服务领域，重点突破航空、航天、新能源等国家重点工程所需的新材料技术；1.2布局有色金属产业链，并在技术及资质、产品和品牌、公司管理、人才储备上进行相应的投入，为今后产品结构上的拓展打下良好的基础。公司目前计划生产高附加值的钛合金相关产品。2、原材料价格变动的风险 公司的主要原材料为海绵钛。近年来，受宏观经济环境和供求状况的影响，海绵钛价格持续波动。如果海绵钛价格发生大幅波动，将对公司的经营业绩产生影响。报告期内采取的风险管理措施：2.1公司全年积极应对海绵钛等原辅材料市场变化，保障生产需求的同时，不断完善对供应商的历史业绩评价和风险控制。2.2逐步增加战略合作的供应商，进一步扩大选择供应商的范围。3、核心技术人员流失及技术失密的风险 公司作为一家以技术为核心的企业，公司的技术团队是公司核心竞争力的体现，报告期内公司技术人员队伍基本稳定。但未来，随着市场竞争的加剧，公司将面临核心人员流失风险。若核心技术人才发生人员流失问题时，则可能造成公司核心技术失密，进而可能给公司的持续发展产生重大不利影响。报告期内采取的风险管理措施：3.1根据研发项目的不同特点，制定了相应的激励制度。对完成较好的课题，根据课题完成情况评出相应级别分别给予不同的奖罚。3.2公司对核心技术采取多重保护措施：（1）将核心技术分解为多个技术环节，相关研发操作人员只掌握其中一个环节，仅掌江苏天工科技股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 81 页 握某个技术环节不能形成完整技术体系；（2）执行严格的保密措施，首先对掌握核心技术的技术人员都与公司签订了保密 协议；其次所有的研发资料进行严格管理不允许以复制或其他形式外传；（3）公司内部建有内部网络管理系统以保证公司的网络安全和核心技术的安全；（4）对所有的纸质技术资料