832419_2015_路斯股份_2015年年度报告_2018-04-26.pdf

公告编号：公告编号：2012018 8-0 04242 第1 页，共 120 页 证券代码：证券代码：832419 832419 证券简称：路斯股份证券简称：路斯股份 主办券商：华融证券主办券商：华融证券 山东路斯宠物食品股份有限公司（Shandong Luscious Pet Food Inc.）2015路斯股份 NEEQ:832419 年度报告 公告编号：公告编号：2012018 8-0 04242 第2 页，共 120 页 2015 年 3 月 31 日，公司 2015 年第一次临时股东大会审议通过定向发行股票议案，决定向现有股东定向发行不超过3000 万股人民币的普通股。2015 年 4月 10 日，公司成功完成定向发行股票。2015 年 5 月 19 日，公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌交易，证券简称：路斯股份，证券代码：832419。2015 年 7 月 31 日，公司股票转让方式变更为做市转让。2015 年 6 月 18 日，公司第二届董事会第九次会议审议通过关于与台湾刘宣惠女士共同出资设立甘肃路斯宠物食品科技有限公司的议案。新设公司在甘肃古浪国际陆港产业园投建的年加工 6000 吨宠物食品项目已开工建设。2015 年 9 月 2 日，公司收到国家知识产权局授予的 2 项发明专利证书，已应用于公司相关产品。发明名称为一种牛皮鸡肉切片及其制备方法、一种宠物汉堡及其制作方法，专利权期限 20 年。上述发明专利有利于公司保护知识产权，保持技术领先优势，进一步提高核心竞争力。2015 年 12 月 2 日，公司 2015 年第四次临时股东大会审议通过定向发行股票议案，决定向潍坊浚源股权投资中心合伙企业定向发行不超过580万股人民币普通股。公 司 年 度 大 事 记 山东路斯宠物食品股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 120 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.19 第六节股本变动及股东情况.22 第七节融资及分配情况.25 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节公司治理及内部控制.30 第十节财务报告.35 山东路斯宠物食品股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 120 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 路斯股份、公司 山东路斯宠物食品股份有限公司 新城食品 寿光市新城食品有限公司，系公司全资子公司 旭晨贸易 寿光市旭晨贸易有限公司，系公司全资子公司 路斯科技 甘肃路斯宠物食品科技有限公司，系公司控股子公司 技术中心 山东路斯宠物食品股份有限公司寿光技术中心，系公司分公司 天成集团 山东寿光天成食品集团有限公司，系公司控股股东 天成鑫利 山东天成鑫利农业发展有限公司 天成宏利 寿光市天成宏利食品有限公司 乾德生物 山东乾德生物有限公司 时乐达工程 寿光市时乐达钢结构工程有限公司 天成物流 寿光市天成物流有限公司 股转系统 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、华融证券 华融证券股份有限公司 律师、广发律师事务所 上海市广发律师事务所 永拓会计师事务所 北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）挂牌 公司在全国中小企业股份转让系统挂牌进行股份公开转让的行为 OEM OEM 生产，也称为定点生产，俗称代工（生产），基本含义为品牌生产者利用自己掌握的关键的核心技术负责设计和开发新产品，控制销售渠道，具体的加工任务通过合同订购的方式委托同类产品的其他厂家生产，之后将所订产品直接贴上自己的品牌商标进行销售。辐照 辐照是利用放射性元素的辐射去改变分子结构的一种化工技术，是一种核辐射（运用-射线的照射）技术，使生物体（微生物等）受到不可恢复的损失和破坏，从而有效地杀灭害虫、虫卵、病菌等。美国玛氏 较早在国内推广宠物食品的一家美国食品公司，旗下拥有品牌为宝路、伟嘉、怡威。雀巢普瑞纳 雀巢公司收购的宠物食品项目，目前在中国大陆市场销售的品牌有冠能、康多乐、喜跃、珍喜、妙多乐。欧誉 美国玛氏控股的一家法国宠物食品公司，旗下品牌为法国皇家。元、万元、亿元 人民币元、人民币万元、人民币亿元 山东路斯宠物食品股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 120 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 OEM 业务模式风险 公司外销宠物食品主要采用 OEM 贴牌生产模式。报告期内，公司主营业务收入 245,315,181.19 元，对外销售收入 209,904,694.81 元，占比 85.57%。因此，外销客户不再认可公司产品或出现经营困难导致需求下降，或转向其他供应商采购相关产品时，公司的销售收入将受到较大不利影响。对主要客户依赖的风险 报告期内，公司对前五大客户的营业收入占营业收入总额的比例为 47.72%，具有依赖性。如果主要客户经营战略发生重大改变或发生其他不可预见的重大事项，公司的经营将受到不利影响。原材料价格波动风险 公司的主要原材料为各种肉类产品，如鸡肉、鸭肉等，而农产品价格的波动性较大。公司为满足生产需要所存储的鸡肉、鸭肉等肉类产品的价格如果超预期下跌将导致生产成本相对增加，对公司业绩产生不利影响。汇率波动风险 报告期内，公司主营业务收入主要来源于国外客户，主要采用美元进行结算，汇率的变动对公司的经营成果将产生一定的影响。若未来汇率朝着不利于公司的方向发展，将对公司的经营业绩产生不利影响。实际控制人控制风险 公司实际控制人可利用其控制地位，对公司的发展战略、生产经营、利润分配决策等事项实施重大影响，山东路斯宠物食品股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 120 页 通过行使表决权的方式决定公司的重大决策事项。若公司的内部控制有效性不足、公司治理结构不够健全、运作不够规范，可能会面临实际控制人损害公司和中小股东利益的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 山东路斯宠物食品股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 120 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 山东路斯宠物食品股份有限公司 英文名称及缩写 Shandong Luscious Pet Food Inc.证券简称 路斯股份 证券代码 832419 法定代表人 郭洪谦 注册地址 寿光市羊口先进制造园区（中新路以南，船舶路以东）办公地址 寿光市羊口先进制造园区（中新路以南，船舶路以东）主办券商 华融证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市朝阳区朝阳门北大街 18 号 会计师事务所 北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 荆秀梅，李景伟 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区关东店北街 1 号 2 幢 13 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 寇兴刚 电话 0536-5213351 传真-电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 山东省寿光市兴安路路斯股份办公室，262700 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 山东省寿光市兴安路路斯股份办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-05-19 行业（证监会规定的行业大类）农副食品加工业 主要产品与服务项目 配合饲料（宠物饲料）、畜禽肉骨宠物饲料，配合饲料（宠物饲料）、畜禽肉骨宠物饲料的技术研发、技术服务、技术转让。普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本 80,000,000 山东路斯宠物食品股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 120 页 控股股东 山东寿光天成食品集团有限公司 实际控制人 郭洪谦 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91370700580433389E1-1 否 税务登记证号码 91370700580433389E1-1 否 组织机构代码 91370700580433389E1-1 否 备注：公司于 2016 年 1 月 28 日完成“三证合一”工商换证，并取得91370700580433389E1-1号营业执照。山东路斯宠物食品股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 120 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比增减比例例%营业收入 247,994,656.04 285,684,084.07-13.19%毛利率%20.94%19.17%-归属于挂牌公司股东的净利润 5,512,406.93 10,221,902.60-46.07%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4,921,635.82 4,373,206.55 12.55%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.86%18.20%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）6.13%7.79%-基本每股收益 0.08 0.20-60.00%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 397,342,094.04 408,482,060.82-2.73%负债总计 303,332,916.15 352,909,681.80-14.05%归属于挂牌公司股东的净资产 94,084,785.95 55,572,379.02 69.17%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.18 1.11 5.81%资产负债率%76.34%86.40%-流动比率 0.94 1.06-利息保障倍数 1.39 2.03 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%山东路斯宠物食品股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 120 页 经营活动产生的现金流量净额 32,802,033.43 13,611,374.53-应收账款周转率 21.23 30.84-存货周转率 2.45 3.14-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-2.73%52.03%-营业收入增长率%-13.19%29.81%-净利润增长率%-46.81%48.03%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 80,000,000 50,000,000 60.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0.00 0.00-期权数量 0 0-六、非经常性损益 单位单位：元元 项项 目目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）640,357.84 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 149,471.08 非经常性损益合计 789,828.92 所得税影响额 199,057.81 少数股东权益影响额-合计 590,771.11 山东路斯宠物食品股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 120 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 根据上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司属于行业门类“C、制造业”中的大类“13、农副食品加工业”。公司主要从事配合宠物饲料、畜禽肉骨宠物饲料的生产、销售和研发，拥有 ISO9001 质量体系认证、欧盟食品出口注册、美国 FDA 食品认证等认证。公司主要通过出口和国内销售宠物饲料并提供后续服务支持获得收入并盈利，其中：出口主要采取 OEM 贴牌生产模式，国内销售主要为公司自有路斯品牌产品的销售。公司的国外客户主要集中在欧洲的德国、荷兰、捷克、芬兰等地，以及韩国，美国，俄罗斯等国家。公司对国内市场的销售，主要集中在深圳、北京、上海、成都、郑州等国内大城市的大型商超和分销商以及网络销售渠道等。2012 年 2 月，公司开设天猫商城路斯宠物用品专营店，此外，公司还通过与京东商城、1 号店等大型电商平台合作，销售、推广自身产品。报告期内，公司商业模式较上年度未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司实现营业收入 247,994,656.04 元，同比下降 13.19%；实现净利润5,436,798.87 元，同比下降 46.81%。报告期初，归属于挂牌公司股东的净资产为55,572,379.02 元，报告期末，归属于挂牌公司股东的净资产为94,084,785.95 元，同比增长 69.30%。报告期内，公司 2015 年第一次临时股东大会审议通过股票发行方案，成功向 167 名原股东及 2 名新股东发行 3,000 万股人民币普通股；公司 2015 年第四次临时股东大会审议通过股票发行方案，拟向潍坊浚源股权投资中心合伙企业（有限合伙）发行数量不超过 580万股的人民币普通股。两次股票发行能够改善公司融资结构，降低公司融资成本，增强公司抵御外部风险的能力。报告期内，公司新设分公司技术中心和控股子公司路斯科技。其中，路斯科技位于甘肃省古浪县，紧邻武威保税物流中心，能够显著降低公司的物流成本，节约交易时间。目前，路斯科技正在建设年产 6000 吨宠物食品项目，土建工程已基本完工，该项目将进一步提升公司宠物食品的研发和生产能力。山东路斯宠物食品股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 120 页 1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业占营业收入的收入的比重比重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入的入的比比重重%营业收入 247,994,656.04-13.19%-285,684,084.07 29.81%-营业成本 196,055,864.76-15.10%79.06%230,924,954.78 26.41%80.83%毛利率%20.94%-19.17%-管理费用 18,846,114.60 37.90%7.60%13,666,550.62 42.04%4.78%销售费用 17,263,038.64-1.67%6.96%17,556,611.80 84.69%6.15%财务费用 9,768,111.24-20.72%3.94%12,321,346.60 27.24%4.31%营业利润 5,455,576.81-52.13%2.20%11,396,808.27 28.27%3.99%营业外收入 796,231.55-36.64%0.32%1,256,691.67 25.31%0.44%营业外支出 6,402.63 166.78%0.00%2,400.00-0.00%净利润 5,436,798.87-46.81%2.19%10,221,902.60 48.03%3.58%项目重大变动原因:1.管理费用较上期增加 5,179,563.98 元，同比增长 37.90%。主要原因在于：为适应生产经营需要，公司在报告期内增加了部分车间的改造项目和生产设施的改进项目，导致维修修理费用增加 2,835,121.22 元；公司子公司新城食品所使用生产车间原为公司控股股东天成集团无偿提供，自本期初始，改为有偿租赁，导致租赁费同比增加720,000.00 元；报告期内，公司向挂牌中介机构支付费用 1,541,946.32 元，为 2015年新增费用。2营业利润较上期减少 5,941,231.46 元，同比下降 52.13%。主要原因在于：报告期内，公司向 167 名原股东及 2 名新股东定向发行 30,000,000 股人民币普通股，并偿还了大量银行贷款，财务费用同比减少 2,553,235.36 元。然而，公司管理费用同比增加 5,179,563.98 元。同时，公司在保持国外市场份额的前提下，开始采取扩大内销队伍、投入广告宣传等措施积极开拓国内市场，导致销售费用同比增加 2,456,932.38 元。3.营业外收入较上期减少 460,460.12 元，同比下降 36.64%，主要原因在于：公司与当地政府签订的“两免三减半”的优惠政策的纳税返还在报告期内未落实。4.营业外支出较上期增加 4,002.63 元，同比增长 166.78%，主要原因在于：报告期内，公司全资子公司旭晨贸易销售产品时，与客户就产品质量条款约定不清产生纠纷，旭晨贸易向客户赔偿 6,402.63 元。5.净利润较上期减少-4,785,103.73 元，同比下降 46.81%，主要原因在于：报告期内，公司毛利润同比减少 69,832.47 元，仅下降 0.13%，但公司销售费用、管理费用、财务费用三项费用之和同比增长 5,083,261.00 元，导致公司净利润较上年同比大幅下降。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 245,315,181.19 193,793,936.82 283,215,791.67 228,932,744.29 山东路斯宠物食品股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 120 页 其他业务收入 2,679,474.85 2,261,927.94 2,468,292.40 1,992,210.49 合计合计 247,994,656.04 196,055,864.76 285,684,084.07 230,924,954.78 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%肉干产品 234,730,750.50 95.69%278,228,505.61 98.24%罐头产品 3,888,105.26 1.58%1,739,358.58 0.61%饼干产品 3,310,695.89 1.35%1,406,886.54 0.50%洁牙骨产品 2,502,114.41 1.02%1,263,110.24 0.45%宠物用品 883,515.13 0.36%577,930.70 0.20%收入构成变动的原因 1.肉干产品较上期下降 43,497,755.11 元，同比下降 15.63%，主要原因在于：报告期内，公司生产用原材料的市场价格波动较大，尤其在上半年原材料价格出现超预期下跌，大量小厂生产计划较公司灵活，可以按照较低的市场价格购入原材料，而公司原材料备货较多，产品成本较小厂高，报价不具优势，公司保持国外客户的难度增加，丢失部分订单。2.罐头产品同比增长 123.54%、饼干产品同比增长 135.32%、洁牙骨产品同比增长 98.09%、宠物用品同比增长 52.88%，主要原因在于：上述三种产品主要在国内销售，销售收入基数较低。报告期内，公司开始采取扩大内销队伍、投入广告宣传等措施积极布局国内市场，并得到了国内客户的认可。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 32,802,033.43 13,611,374.53 投资活动产生的现金流量净额-21,835,801.27-10,757,681.39 筹资活动产生的现金流量净额-16,016,745.72 30,263,318.17 现金流量分析：1.经营活动产生的现金流量净额较上期增加 19,190,658.90 元，同比增长 140.99%，主要原因在于：因公司与原材料供应商合作关系稳定，加之鸡肉、鸭肉原材料市场价格低迷，报告期内，原材料供应商给予公司较为宽松的信用政策，采购账期较上期适当延长，导致公司应付账款同比增加 16,550,608.24，预付账款同比减少-1,173,554.35。购买商品、接受劳务支付的现金同比大幅降低 22.46%。2.投资活动产生的现金流量净额较上期减少 11,078,119.88 元，同比下降 102.98%，主要原因在于：报告期内，公司新增部分车间改造项目和生产设施改进项目，同时，公司控股子公司在甘肃古浪建设年产 6000 吨宠物食品项目，导致购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投入增加 12,090,096.30 元。3.筹资活动产生的现金流量净额较上期减少 46,280,063.89 元，同比下降 152.92%，主要原因在于：报告期内，公司筹资活动现金流入 65,244,755.83 元，筹资活动现金流出 111,524,819.72 元。报告期内，公司成功向 167 名原股东及 2 名新股东发行 3,000山东路斯宠物食品股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 120 页 万股人民币普通股，募集资金 33,000,000.00 元，同时，公司银行借款的偿还金额较上年增加 181,241,604.28 元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 德国福润斯 31,874,394.47 12.85%否 2 德国道克斯公司 29,643,335.98 11.95%否 3 俄罗斯丹尼斯公司 22,911,883.04 9.24%否 4 德国飞达公司 19,395,596.50 7.82%否 5 荷兰斯蒂芬公司 13,992,273.36 5.64%否 合计 117,817,483.35 47.50%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 滨州隆泰食品有限公司 9,043,047.60 5.93%否 2 平原和盛食品有限公司 8,514,939.00 5.58%否 3 青州市青沪食品有限公司 8,330,074.00 5.46%否 4 博兴新盛食品有限公司 7,456,822.07 4.89%否 5 德州德润牧业有限公司 5,492,830.00 3.60%否 合计 38,837,712.67 25.46%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 2,859,021.74 4,476,706.69 研发投入占营业收入的比例%1.15%1.57%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 111,079,617.96-24.74%27.96%147,601,493.55 49.96%36.13%-8.17%应收账款 11,936,981.51 16.42%3.00%10,253,154.22 23.95%2.51%0.49%存货 81,669,526.78 4.55%20.55%78,116,156.98 13.05%19.12%1.43%长期股权投资-0.00%0.00%-0.00%0.00%固定资产 95,961,970.85 10.09%24.15%87,168,243.19-2.82%21.34%2.81%山东路斯宠物食品股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 120 页 在建工程 24,628,600.00 351.57%6.20%5,453,956.39 8.84%1.34%4.86%短期借款 140,838,591.93-22.08%35.45%180,753,272.01 1,379.86%44.25%-8.80%长期借款 47,500,000.00-45.71%11.95%87,500,000.00-30.00%21.42%-9.47%资产总计 397,342,094.04-2.73%-408,482,060.82 52.03%-0.00%资产负债项目重大变动原因：1.在建工程较上期增加 19,174,643.61 元，同比增长 351.57%。主要原因在于：路斯科技处于项目建设阶段，导致在建工程大幅增加。2.长期借款较上期减少 40,000,000.00 元，同比下降 45.71%，主要原因在于：报告期内，公司无新增长期借款。期初，公司持有长期借款 87,500,000.00 元和一年内到期的非流动负债 27,500,000.00 元，报告期内，公司根据借款合同约定归还一年内到期的非流动负债 27,500,000.00 元，并将长期借款 40,000,000.00 元列入“一年内到期的非流动负债”科目，导致长期借款较上期减少 40,000,000.00 元。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 报告期内，公司拥有 2 家全资子公司新城食品、旭晨贸易，并新设 1 家控股子公司路斯科技。其中：新城食品实现营业收入 160,738,107.67 元，净利润 717,855.49 元。旭晨贸易实现营业收入 48,972,377.50 元，净利润 3,339,324.41 元。路斯科技为报告期内新设公司，工商注册日期为 2015 年 5 月 27 日，因此无营业收入产生，净利润为-302,432.24 元。(2)(2)委托理财及衍生委托理财及衍生品投资情况品投资情况 报告期内，公司无委托理财、委托贷款及衍生品投资。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 随着国内居民生活水平的不断提高，以及家庭规模的逐步缩小，越来越多家庭开始饲养宠物，宠物数量的增长为宠物相关的生产、服务行业带来巨大的商机。传统意义上的猫粮、狗粮等宠物食粮通常是家庭日常生活中所剩余的食品，而由于人们生活水平提高，消费观念逐步转变，以及宠物在人们生活中地位的逐步提高，更多的人意识到专业的营养、保健宠物食品对宠物的益处，宠物也开始享受专业生产厂家加工配置的专用宠物食品，使宠物食品行业成为国内消费品中高速增长的行业之一。1.宠物食品行业分析 目前，国内宠物食品的产量和需求量增长迅猛。随着国内宠物食品产业整体发展，行业质量管理水平不断提高，以及国内农产品质量安全水平和服务质量的显著提升，许多国外知名宠物品牌产品选择在国内加工和包装，国内宠物食品逐步扩大对外出口。国内宠物食品工业在整个农副食品加工业中的重要性日益突出，宠物食品出口已经成为农产品深加工出口的一个特色发展行业，对于提高农副产品附加值、稳定农业产业经济发展、破解出口动物食品国外贸易技术壁垒都具有积极的经济效益和社会价值。目前，国内宠物食品主要出口到美国、加拿大、德国、英国、瑞士、丹麦、芬兰、捷克、韩国、日本、泰国、新加坡、土耳其、澳大利亚等国家和地区。产品种类主要包括各类烘干禽肉类（主要是鸡鸭肉）、宠物三明治、饼干、各类罐头产品等数十个品种。2.国内宠物食品行业竞争状况分析 从生产来源看，国内宠物食品市场上的产品主要分为两种：一是进口产品。进口产山东路斯宠物食品股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 120 页 品主要是国外宠物食品生产企业以国家大区代理的形式进入中国市场，从国内大陆总代理到地区代理层层抽取利润。二是国内企业生产并销售的宠物食品。包括外商以技术或资金在国内进行投资，通过合资企业形式生产的宠物食品，如占据国内大量市场份额的“宝路”和“伟嘉”品牌的系列宠物食品；还包括许多中国本土的厂家研发生产的宠物食品，如路斯股份，这些本土宠物食品企业目前也纷纷发力，积极争夺国际、国内市场。当前，随着国内宠物饲养规模的迅速扩大，国内宠物食品市场规模也日益增长，市场规模的增长导致了较为激励的市场竞争。一方面，国际宠物食品巨头纷纷加大对国内市场的投资和宣传力度，并占据了国内宠物食品市场大部分市场份额。比较知名的国际品牌或合资品牌有美国玛氏旗下的宝路、伟嘉和怡威，雀巢普瑞纳旗下的冠能、康多乐、喜跃、珍喜、妙多乐等，欧誉宠物食品旗下的法国皇家等。近年来，随着雀巢普瑞纳的进入，玛氏公司在宠物医院、宠物店等专业渠道的市场份额受到很大程度影响，但玛氏强势的卖场超市渠道依然保持强劲的增长势头；欧誉则更注重品牌的长期经营，使得法国皇家这一品牌始终给宠物主人有极强的专业感。另一方面，国内宠物食品生产厂家也纷纷发力，积极争夺区域乃至全国市场。目前国内宠物用品生产企业有 200 多家，这些企业绝大多数是劳动密集型的民营企业，产品内外兼销，对外的销售主要通过 OEM 贴牌生产模式；其数量仍然在不断增长，未来国内宠物食品市场将面临较为激烈的竞争状况。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、产品种类丰富，全面覆盖宠物食品领域 公司经营的产品主要包括肉干产品、宠物罐头、宠物饼干、宠物洁牙骨饲料等大类，各个大类下细分为多个品种。公司产品以肉干产品为主，主要选用鸡、鸭、牛、羊、鱼、猪等数种禽畜肉类为原料，加工为大小、形状、颜色、口味各不相同的数百乃至上千种宠物食品，全面覆盖了各类宠物；并辅以宠物罐头、宠物饼干作为口味调剂，以及宠物洁牙骨饲料等帮助宠物磨牙健齿，祛除口臭，补钙亮毛，丰富的产品种类为各类宠物提供全面、均衡的营养供给。2014 年，公司新增宠物用品销售，未来公司将在重点发展宠物食品生产、销售的同时，重视宠物用品的推广，拓展公司业务范围，为消费者提供更加全方位的产品及服务，进一步巩固公司市场地位。2、紧跟市场走向，产品更新迅速 公司积极跟踪市场最新发展情况，根据市场动向决定生产和销售，快速反应，及时开发新品种以应对市场流行趋势，满足消费者需求，把握市场机遇。公司在报告期内新设分公司作为研发中心，专门改进产品以及试验新产品。研发部门的技术人员及时与公司销售部门沟通，了解国内外客户最新的产品需求，同时与生产、质检等部门进行产品研讨，并通过车间试验生产，及时推出新的品种。3、多区域渠道布局，销售增长强劲 公司的销售主要分为对外出口和国内销售两大部分。对外出口方面，当前公司重点公关欧、美、日、韩等发达市场主体，同时积极开拓俄罗斯、印度、东南亚、拉美等新兴经济体市场，多区域、多举措并举，确保公司产品对外出口市场份额。近年来国内市场的快速增长，为公司产品的国内推广带来机遇，国内销售方面，当前公司已基本完成产品的全国布局，尤其是北京、上海、广州、深圳等国内一线城市的大型商超等销售渠道，公司均已进入，销售规模正在不断扩大；并且公司高度重视网络销售，通过开设天猫旗舰店以及与京东等大型电商合作等方式积极推广公司产品。总体来讲，通过在国外、山东路斯宠物食品股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 120 页 国内两大市场领域的积极运作，当前公司已经完成销售渠道的多区域、多市场布局，整体销售规模快速增长。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司产权明晰，运作规范，具有独立、完整的业务体系及面向市场自主经营的能力，会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好。报告期内，公司设立分公司作为技术中心，继续加大新产品研发投入，确保质量体系得到有效执行，提高公司产品竞争力；积极开拓销售渠道，通过在全国大中型城市开展“路斯宠物行为健康大讲堂”，提高公司品牌认知度，以产品和服务创新应对价格竞争和行业竞争；公司经营管理层和核心员工队伍稳定，高级管理人员持有公司股份。公司持续经营能力良好。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1.OEM 业务模式风险：公司外销宠物食品主要采用 OEM 贴牌生产模式。报告期内，公司主营业务收入 245,315,181.19 元，对外销售收入 209,904,694.81 元，占比 85.57%。因此，外销客户不再认可公司产品或出现经营困难导致需求下降，或转向其他供应商采购相关产品时，公司的销售收入将受到较大不利影响。风险应对措施：公司将严格执行质量管理体系，把产品质量意识贯穿到产品生产和销售的每一环节；加大重视产品的研发工作，提高产品的科技含量，提高客户对公司产品的粘性；积极培育自有品牌，布局国内市场。2.对主要客户依赖的风险：报告期内，公司对前五大客户的营业收入占营业收入总额的比例为 47.72%，具有依赖性。如果主要客户经营战略发生重大改变或发生其他不可预见的重大事项，公司的经营将受到不利影响。风险应对措施：公司将不断开拓东南亚、拉美等新兴市场，分散客户依赖程度高带来的风险。3.原材料价格波动风险：公司的主要原材料为各种肉类产品，如鸡肉、鸭肉等，而农产品价格的波动性较大。公司为满足生产需要所存储的鸡肉、鸭肉等肉类产品的价格如果超预期下跌将导致生产成本相对增加，对公司业绩产生不利影响。风险应对措施：加强成本预算，实现质量、成本的有效控制与持续改进，最大程度降低产品质量和原材料价格波动风险对公司带来的不利影响。4.汇率波动风险：报告期内，公司主营业务收入主要来源于国外客户，主要采用美元进行结算，汇率的变动对公司的经营成果将产生一定的影响。若未来汇率朝着不利于公司的方向发展，将对公司的经营业绩产生不利影响。风险应对措施：采用多种货币进行结算，同时继续完善财务管理制度，对财务相关人员进行培训，使其掌握汇率管理知识，能够识别汇率波动风险并有效应对。5.实际控制人控制风险：公司控股股东为天成集团，其持有路斯股份 47.16%股权，天成集团的实际控制人郭洪谦先生同时为路斯股份的实际控制人。尽管公司建立了较为完善的法人治理结构，但是公司实际控制人可利用其控制地位，对公司的发展战略、生产经营、利润分配决策等事项实施重大影响，通过行使表决权的方式决定公司的重大决策事项。若公司的内部控制有效性不足、公司治理结构不够健全、运作不够规范，可能会面临实际控制人损害公司和中小股东利益的风险。风险应对措施：公司将不断调整、完善组织结构和管理体系，公司实际控制人、控股山东路斯宠物食品股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 120 页 股东、董事会、监事会、管理层将不断加强学习，严格遵守各项规章制度，按照“三会”议事规则、关联交易实施细则、对外投资管理制度、对外担保管理制度等制度治理公司，避免因内部控制有效性不足等原因损害公司和中小股东利益。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 报告期内无新增风险因素 三、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：-山东路斯宠物食品股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 120 页 第五节重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 第五节、二、（一）是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 第五节、二、（二）是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 否-是否存在经