832376_2015_天原药业_2015年年度报告_2016-03-30.pdf

第1 页，共 122 页 证券简称：天原药业证券简称：天原药业 证券代码：证券代码：832376 832376 公告编号：公告编号：20162016-010010 天原药业 NEEQ:832376NEEQ:832376 公 司 全 称 （中 英 文）年度报告年度报告 2015 承德天原药业股份有限公承德天原药业股份有限公司 第2 页，共 122 页 公 司 年 度 大 事 记 1、2015 年 2 月，公司主导产品金莲花片被评为河北省中小企业名牌产品。2、2015 年 5 月公司被河北省总工会、河北省安全生产监督管理局评为河北省“安康杯”竞赛优胜单位。第3 页，共 122 页 3、为加快金莲花基地建设进程，公司于 2015 年成立全资子公司围场满族蒙古族自治县盛禾中药材种植有限公司，专门用于金莲花等中药材种植。4、2015 年 6 月，公司取得短瓣金莲花总黄酮和几种高纯度药用物质的制备工艺发明专利。第4 页，共 122 页 5、2015 年 6 月，天原药业功勋楼正式落成。凡是对天原事业发展做出突出贡献的员工均有机会入住。入住功勋楼是天原人一种很高的荣誉。6、2015 年 6 月 15 日，公司新三板挂牌仪式在北京全国中小企业股份转让系统成功举办。承德市人民政府副市长吴清海、市政协副主席、工商联主席段晓岩、市金融办主任赵宇峰、围场满族蒙古族自治县县委书记刘众民、县长甄毓敏、县政协主席苗立田、县委常委、常务副县长侯国天等各位领导出席了挂牌仪式。第5 页，共 122 页 7、经过多年的实验研究，公司成功培育出金莲花第一代杂交品系中华号，并掌握了金莲花人工种植的独有核心技术。2015 年，我公司开始正式实施金莲花规范化种植基地建设项目。8、2015 年 8 月 12 日，全体天原人迎来了振奋人心的重要时刻天原药业成立 45 周年暨新三板上市感恩答谢会隆重举办！围场满族蒙古族自治县委书记刘众民、县长甄毓敏等领导、来自全国各地的金牌客户、投资机构代表以及企业界朋友共同出席了此次活动。第6 页，共 122 页 9、2015 年，公司完成了 64 个批准文号的药品再注册工作。10、完成了药品生产许可证的换发工作。11、2015 年 9 月 16 日，股票转让方式由协议转让方式变更为做市转让方式，成为承德市首家采取做市转让交易方式的挂牌企业。承德天原药业股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 122 页 目录目录 第一节声明与提示.10 第二节公司概况.12 第三节会计数据和财务指标摘要.14 第四节管理层讨论与分析.16 第五节重要事项.24 第六节股本变动及股东情况.27 第七节融资及分配情况.29 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.30 第九节公司治理及内部控制.34 第十节财务报告.41 承德天原药业股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 122 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、天原药业 承德天原药业股份有限公司 股东会 承德天原药业股份有限公司股东会 董事会 承德天原药业股份有限公司董事会 三会 公司股东大会、董事会、监事会 汇广投资 湖州汇广投资有限公司 天原食品 围场满族蒙古族自治县天原食品有限公司 全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 挂牌 公司申请其股份在全国中小企业股份转让系统挂牌进行股份报价转让行为 主办券商、财达证券 财达证券有限责任公司 中准会计师事务所、中准会计 中准会计师事务所（特殊普通合伙）君嘉律师事务所 北京君嘉律师事务所 公司法 中华人民共和国公司法 企业会计准则 企业会计准则 财政部 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则-基本准则和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他规定。报告期 2015 年度 元、万元 人民币元、人民币万元 国家医保目录 国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录（2009 年版），是基本医疗保险、工伤保险和生育保险基金支付参保人员药品费用和强化医疗保险医疗服务管理的政策依据及标准。非处方药（OTC）为方便公众用药，在保证用药安全的前提下，经国家卫生行政部门规定或审定后，不需要医师或其它医疗专业人员开写处方即可购买的药品，一般公众凭自我判断，按照药品标签及使用说明就可自行使用。国家基本药物目录 国家基本药物目录（基层医疗卫生机构配备使用部分）（2012版），列入国家基本药物目录内的治疗性药品已全部列入国家医保目录的甲类药品。GMP 药品生产质量管理规范，Good Manufacturing Practice 独家品种 独家品种 国家食品药品监督管理总局核发该品种的药品批准文号，全国仅此一家。国家中药保护品种 国家为提高中药品种质量，保护中药生产企业合法利益，对质量稳定、疗效确切的中药品种实行分级保护。国家中医药保护品种的保护期限：中药一级保护品种分别为三十年、二十年、十年；中药二级保护品种为七年。承德天原药业股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 122 页 颗粒剂 颗粒剂 提取物与适宜的辅料或饮片细粉制成具有一定粒度的颗粒状制剂，分为可溶颗粒、混悬颗粒和泡腾颗粒。胶囊剂 将饮片用适宜方法加工后，加入适宜辅料填充于空心胶囊或密封于软质囊材中的制剂，可分为硬胶囊、软胶囊（胶丸）和肠溶胶囊等，主要供口服用。片剂 药物与辅料均匀混合后压制而成的片状或异形片状的固体制剂。中药饮片 中药饮片 在中医药理论的指导下，根据辨证施治和调剂、制剂的需要，对“中药材”进行特殊加工炮制的制成品。道地药材 在特定地域内所产出的中药材，受当地自然环境、气候条件、水土等影响，经长期临床实践证明，与在其他地区所产的同种药材质量、疗效相比，具有优势。技术中心、研发中心 研发中心 承德天原药业股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 122 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中准会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 产业政策风险 医药产业是我国重点发展的行业之一，医药产品是关系人民生命健康和安全的特殊消费品；同时，医药产业又是一个受监管程度较高的行业，其监管部门包括国家及各级地方药品监管部门，它们在各自的权限范围内，制定相关的政策法规，对整个行业实施监管。我国医疗体制正处在变革阶段，相关的政策法规体系正逐步制订和不断完善。相关政策法规的出台将进一步促进我国医药市场有序、健康地发展，但也有可能不同程度地增加医药制造企业的运营成本，并将对医药制造企业的生产和销售产生影响。新产品开发风险 公司在发展过程中，始终将技术开发作为公司核心竞争力建设的关键组成部分。由于中药具有“成分复杂、理化性质不稳定、种源繁多”的特点，因此中药产品的开发、注册和各项认证都需要巨额、持续的资金投入。新产品从研制开发到投入生产需要通过小试、中试和临床等环节，在取得药品批准文号并通过药品生产质量管理规范认证后方可投入生产。整个过程需进行大量的实验研究，周期长、成本高、存在开发失败的风险。税收优惠政策的风险 2013 年 7 月 22 日，经河北省科学技术厅、河北省财政厅、河北省国家税务局、河北省地方税务局批准，本公司获得高承德天原药业股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 122 页 新技术企业证书，根据相关政策，2013 年至 2015 年享受适用 15.00%的优惠税率。2016 年涉及到重新进行高新技术企业认定，虽然公司不存在合理预见范围内无法获得高新技术企业资格认定的风险，但如因不可预见因素致使认定失败，公司将无法享受税收优惠政策。本期重大风险是否发生重大变化：否 承德天原药业股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 122 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 承德天原药业股份有限公司 英文名称及缩写 Chengde Tianyuan Pharmaceuticals Co.,Ltd 证券简称 天原药业 证券代码 832376 法定代表人 周印军 注册地址 承德市围场满族蒙古族自治县四合永镇（工业园区）办公地址 承德市围场满族蒙古族自治县四合永镇（工业园区）主办券商 财达证券有限责任公司 主办券商办公地址 石家庄市桥西区自强路 35 号庄家金融大厦 25 层 会计师事务所 中准会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张力强、孙志钰 会计师事务所办公地址 北京市海淀区首体南路 22 号国兴大厦 4 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 于海霞 电话 0314-7526185 传真 0314-7526277 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 承德市围场满族蒙古族自治县四合永镇（工业园区）068451 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-05-06 行业（证监会规定的行业大类）C27 医药制造业 主要产品与服务项目 致力于以金莲花系列为主导产品，涵盖抗感冒类、消化类等中成药产品的研发、生产、销售及中药材种植。普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本 51,000,000 承德天原药业股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 122 页 控股股东 周印军 实际控制人 周印军 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91130800601140711P 是 税务登记证号码 91130800601140711P 是 组织机构代码 91130800601140711P 是 承德天原药业股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 122 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 85,738,018.89 69,237,734.22 23.83%毛利率%22.27%26.46%-归属于挂牌公司股东的净利润 13,050,889.97 2,512,651.47 419.41%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,544,941.20 848,789.96 82.02%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）20.04%8.69%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.37%2.94%-基本每股收益 0.27 0.10 170.00%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 197,087,407.99 168,483,404.32 16.98%负债总计 119,110,014.22 113,028,333.02 5.38%归属于挂牌公司股东的净资产 77,977,393.77 55,455,071.30 40.61%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.53 1.16 31.90%资产负债率%60.44%67.09%-流动比率 0.99 0.91-利息保障倍数 3.88 1.60 三、营运情况 承德天原药业股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 122 页 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 30,001,803.05 2,975,106.63-应收账款周转率 14.83 14.29-存货周转率 1.19 1.33-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%16.98%29.56%-营业收入增长率%23.83%0.08%-净利润增长率%419.41%28.00%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 51,000,000 48,000,000 6.25%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计 13,536,410.32 所得税影响数 2,030,461.55 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 11,505,948.77 承德天原药业股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 122 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司处于国家产业政策重点支持的朝阳行业医药制造业，致力于以金莲花片和金莲花颗粒为主导产品，涵盖抗感冒类、消化类等 64 个中成药品种的研发、生产、销售及中药材种植。是全国最大的金莲花药品生产商，主要通过区域代理的销售模式由下游客户医药经营公司将药品分销给医院、药店，最终到达终端消费者手中。公司下游客户遍布全国，包括葵花药业、万通药业、海王星辰健康药房、国药控股国大药房等 700余家。公司的收入来源主要为产品销售收入。本年度内，公司的销售模式较上年度没有较大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年，公司管理层紧紧围绕年初制定的经营目标，在医药监管力度不断加大、原材料价格持续上涨的大背景下，公司完成了既定任务目标，并实现业绩增长。截止 2015 年末，公司总资产为 197,087,407.99 元，净资产为 77,977,393.77 元。2015年实现销售收入 85,738,018.89 元,较上一年增长 23.83%；净利润 13,050,889.97 元，同比增长 419.41%。本年度内，公司严格按照公司法、证券法和其他相关法律、法规的有关规定，不断完善公司治理结构，健全内部控制体系，加强公司内控管理，控制防范风险，规范公司运作，提高运作效率，不断提高公司治理水平，使公司各项内控制度得到有效的贯彻执行。2015 年，公司原计划新征建设用地 200 亩用于筹建二期建设项目，但受县土地供应规模影响，实际新征建设用地 123 亩。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 承德天原药业股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 122 页 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 85,738,018.89 23.83%-69,237,734.22 0.08%-营业成本 66,641,150.11 30.87%77.73%50,920,737.86-9.10%73.54%毛利率%22.27%-26.46%-管理费用 8,620,938.36-4.08%10.05%8,987,354.29 44.66%12.98%销售费用 2,852,947.56-1.83%3.33%2,906,066.29 15.12%4.20%财务费用 5,248,857.90 8.40%6.12%4,842,090.85 186.69%6.99%营业利润 1,386,523.98 49.02%1.62%930,442.83-45.82%1.34%营业外收入 13,719,002.85 68.45%16.00%8,144,282.35 663.93%11.76%营业外支出 17,580.40-99.72%0.02%6,184,066.95 4,357.84%8.93%净利润 13,050,889.97 419.41%15.22%2,512,651.47 28.00%3.62%项目重大变动原因:1、营业收入增长的原因：（1）首先离不开新鲜销售资源的注入，2015 年新增客户 40个，同比增长 10%；借助公司灵活的促销政策，公司主推核心产品产品线全面打开，2014年仅运作 1-2 个单品的客户，2015 年主推品 5-7 个产品的全面覆盖，单客户贡献率显著提高；公司专注品质的信念被知名销售品牌认可，通过强强联合，公司与葵花药业、山西复盛公生物科技有限公司建立销售合作关系，借助优势销售品牌的销售团队，自下而上的打通药患关系，实现了多品种市场占有率的提升。（2）在老客户潜力发掘上，基于北京市临床成熟市场，借助金莲花颗粒对雾霾引起的上呼吸道治疗，公司进行精耕细作，使销售同比增长28%；通过主导品种的层级推广会议，金莲花颗粒深得消费者信赖；广东省基药通过市场细分，对品种准确定位，实现销售同比增长 393%，为公司的渠道细分积累了经验。（3）在打造客户满意度方面，公司承诺发货三个月内针对滞销品可调换畅销品，此举可以稳定下游分销客户。（4）子公司种苗销售实现 120 万元销售收入。2、营业成本增加的原因：受市场影响 2014 年主导产品的原料金莲花大幅涨价，为了保证主导产品金莲花片、金莲花颗粒的市场供应，公司按照原材料先进先出的原则，2015 年上半年消化了 2014 年高价购进的金莲花原料，因此导致营业成本增加。3、营业利润增加的原因：销售收入增加及中药材种植当年实现了盈利是营业利润增加的主要原因。4、营业外收入增加的原因：因近几年公司固定资产投入及金莲花种植基地投入较大，借款增加，财务费用较大，当地政府为了鼓励龙头企业的示范带头作用，给予一部分贴息补助。另外，省、市、县各级政府对新三板挂牌企业给予了合计 320 万元的奖励，均计入营业外收入。5、净利润增加的原因：营业利润和营业外收入的大幅增加使得净利润明显增加。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 85,738,018.89 66,641,150.11 69,237,734.22 50,920,737.86 其他业务收入 合计合计 85,738,018.89 66,641,150.11 69,237,734.22 50,920,737.86 收入构成变动的原因：2015 年，公司凭借灵活的促销政策，不断挖掘老客户潜力，增加新客户，使 2015承德天原药业股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 122 页 年销售收入同比增长 23.83%。抗感冒类产品与去年同期相比增长 20.00%，其中金莲花颗粒比去年同期增加 791.31 万元；消化类产品与去年同期相比下降 2.23%，变化不大。其他产品与去年同期相比增加 137.67%，其中肾石通颗粒比去年同期增加 56.83 万元，连翘败毒丸比去年同期增加 45.86 万元，五子衍宗丸比去年同期增加 27.56 万元。另外，2015 年子公司种苗实现销售收入 120.00 万元。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 30,001,803.05 2,975,106.63 投资活动产生的现金流量净额-19,572,860.86-16,506,803.02 筹资活动产生的现金流量净额-7,454,103.53 12,658,095.86 现金流量分析：2015 年现金净增加额为 297.48 万元，比上年同期增加 384.84 万元。具体分析如下:1、经营活动产生的现金流量净额与上年同期相比增加 908.43%：（1）报告期内销售商品、提供劳务收到的现金比上年同期增加 35.28%，主要原因是预收帐款增加。（2）报告期内收到其他与经营活动有关的现金比上年同期增加 908.43%,主要原因是收到政府补助款 1,286.90 万元,往来款项及备用金 1815.50 万元。2、投资活动产生的现金流量净额与上年同期相比下降 18.57%，主要原因是公司投资研发中心建设未完工，投资金额为 1496.10 万元，全资子公司围场满族蒙古族自治县盛禾中药材种植有限公司，投资金额为 350 万元。3、筹资活动产生的现金流量净额与上年同期相比下降 41.11%，主要原因是吸收投资资金1050.00万元，比去年同期减少798.40万元；今年取得借款收到的现金是8615.00万元，比去年同期增加了 4215.00 万元；偿还债务支付现金是 9782.78 万元，比去年同期增加了 5282 万元；另外上市服务费、审计费 102.86 万元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 东莞市朝阳药业有限公司 5,238,055.52 6.11%否 2 湖南国药盛德医药有限公司 4,916,321.37 5.73%否 3 广州好辰医药有限公司 3,510,900.00 4.09%否 4 武汉慧宝源医药有限公司 3,467,849.57 4.04%否 5 葵花药业集团医药有限公司 3,138,239.32 3.66%否 合计 20,271,365.78 23.63%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 承德天原药业股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 122 页 序号序号 供供应商名称应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 扎兰屯市天利原农副产品购销有限责任公司 20,222,803.50 35.83%否 2 北京梦洁华威彩色印刷有限责任公司 2,865,536.99 5.08%否 3 安徽亿源中药饮片科技有限公司 2,881,550.48 5.11%否 4 承德博琳包装制品股份有限公司 1,674,745.61 2.97%否 5 安国市博康中药饮片有限公司 2,645,328.89 4.69%否 合计 30,289,965.47 53.68%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 2,901,950.90 1,681,808.31 研发投入占营业收入的比例%3.38%2.43%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动比变动比例例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比变动比例例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 11,284,533.77 35.80%5.73%8,309,695.11-9.51%4.93%0.80%应收账款 6,380,067.79 23.03%3.24%5,185,813.68 15.04%3.08%0.16%预付款项 24,274,333.72 30.03%12.32%18,667,771.00-4.39%11.08%1.24%存货 55,483,192.57-2.64%28.15%56,986,581.58 190.21%33.82%-5.67%长期股权投资 16,100,000.00 0.00%8.17%16,100,000.00 0.00%9.56%-1.39%固定资产 52,338,259.44 7.28%26.55%48,786,213.96 14.95%28.96%-2.41%在建工程 14,961,001.50 237.00%7.59%4,433,729.20-7.87%2.63%4.96%短期借款 44,000,000.00 0.00%22.33%44,000,000.00-2.22%26.11%-3.79%长期借款 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%资产总计 197,087,407.99 16.98-168,483,404.32 29.55%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金增加的原因：年末收取客户一部分预收账款。2、应收账款增加的原因：为了更好的支持客户、服务客户，2015 年对重点优质客户给予了一定的信用额度，在额度范围内发货无需现金结算。因 2016 年该项支持政策依然延续，因此部分信用额度贷款未清收。3、预付款项增加的原因：公司的业务增长，对原材料、机器设备和备品备件的需求逐步加大，预付客户部分预付款。4、在建工程增加的原因：公司于 2014 年开始建设研发中心，2015 年继续建设，导致在建工程增加。承德天原药业股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 122 页 3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 围场满族蒙古族自治县天原食品有限公司 注册资本：2300 万元 注册地：四合永镇雷字村（工业园区）经营范围：预包装食品销售，食用菌种植、销售。期初比例：70%；期末比例：70%。期初余额：1610 万元；期末余额：1610 万元。围场满族蒙古族自治县惠广中药材种植专业合作社 注册资本：500 万元 注册地：围场满族蒙古族自治县四合永镇（工业园区）经营范围：中药材种植、储藏、销售 期初表决权比例：1%；期末表决权比例：1%。期初持股比例 98.02%；期末持股比例 98.02%。围场满族蒙古族自治县盛禾中药材种植有限公司 注册资本：1000 万元 注册地：围场满族蒙古族自治县四合永镇（工业园区）经营范围：中药材种植、储藏、销售 期初比例：100%,期末比例:100%。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 -(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、经济环境的分析 21 世纪的中国经济换发出勃勃生机，保持着强劲的增长势头，成为世界经济增长最快的国家。作为典型的消费类行业，刚性的需求及明显的弱周期性特点决定了医药行业对宏观调控具有一定的防御性，因此行业受国内经济波动的影响相对较小。2、政策环境分析 中医药是我国的瑰宝。在中国社会的发展过程中，中医药以其独特的理论和现实的疗效对治疗疾病发挥了重要的作用，从黄帝内经到本草纲目绵延上千年，保障了中华民族几千年繁衍昌盛，历久不衰。我国历来重视传统中医药的发展，近年来出台了一系列支持、规范、管理中药发展的法律、法规及政策性文件。近日，国务院发布 中医药发展战略规划纲要（2016-2030 年），中医药产业列为国民经济支柱产业，中医药正式纳入国家发展战略。战略规划明确提出到 2020 年，实现人人基本享有中医服务。到 2030 年，要充分发挥中医药在治未病中的主导作用、在重大疾病治疗中的协同作用、在疾病康复中的核心作用。3、我国中药材资源丰富，为中药工业提供了充足的原料保障 我国幅员辽阔，地跨寒、温、热三带，地形错综复杂，气候多种多样，蕴藏着丰富的中药材天然资源，据统计，我国现有的中药材资源种类已达一万多种。到目前为止，我国已对 200 多种中药与天然药进行了系统的化学研究（其中包括常用的中药，如人参、三七、大黄、黄连等），从中药与天然药物中开发的单体化合物达 32 种之多。品种繁多、贮量丰富的中药材资源，完善发达的中药材流通市场，为中药工业的发展提供了充承德天原药业股份有限公司 2015 年度报告 第21 页，共 122 页 足的原料保障。4、新医改政策对企业药品销售产生长远的积极影响 2009 年 3 月 17 日，国务院发布关于深化医药卫生体制改革的意见，指出深化医药卫生体制改革的总体目标是：建立健全覆盖城乡居民的基本医疗卫生制度，为群众提供安全、有效、方便、价廉的医疗卫生服务。到 2011 年，基本医疗保障制度全面覆盖城乡居民，基本药物制度初步建立，城乡基层医疗卫生服务体系进一步健全，基本公共卫生服务得到普及，公立医院改革试点取得突破。到 2020 年，覆盖城乡居民的基本医疗卫生制度基本建立，普遍建立比较完善的公共卫生服务体系和医疗服务体系，比较健全的医疗保障体系，比较规范的药品供应保障体系。新医改政策实施后，将逐步扩大和提高国家基本医疗保障范围和比例。保障水平的提高，意味着人们在使用药品时更有经济承受能力，对于生产医保药物的企业来说市场需求将得到更有效的释放。5、人类防治疾病的观念有所转变，更多地关注和崇尚天然药物 随着人类回归大自然的紧迫需求，取自自然资源中的天然（有机）药物越来越受到人们的青睐。有更多的的科研机构、制药厂商和方方面面消费者都将目光投向天然药物。世界草药市场的成交额已达 600 多亿美元，并以每年 10%的速度递增。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、行业优势：中医药是我国的瑰宝，处于国家产业政策重点支持的朝阳行业，也是大健康产业。2016-2030 年中医药发展战略规划纲要已于近日发布，中医药产业被列为国民经济支柱产业，中医药正式纳入国家发展战略。2、产品优势 （1）随着雾霾危害的日益加重，金莲花产品作为治疗上呼吸道感染的有效产品已进入千家万户，受到越来越多人的广泛关注，而公司是全国最大的金莲花药品生产商。（2）主导产品金莲花颗粒全国独家生产，已进入国家医保品种目录。（3）国家医保报销品种占比较大（公司共有 64 个品种，其中国家医保目录品种 47个、国家基药品种 22 个、低价药品种 36 个）。随着公费医疗体制改革的不断深入，医保产品优势将更加明显。3、独有的种植技术 金莲花是公司主导产品的唯一一味原料，是一种生长在雨水充沛、海拔较高、昼夜温差较大的高寒地带的稀缺植物，具有极高的药用价值和经济价值，主要分布在我县坝上地区和东北大兴安岭地区。2014 年部分地区金莲花的市场价格达到每公斤 200 元。经过 10 多年的研究试验，公司攻克了金莲花人工种植的技术难题，并成功培育出第一代杂交品系“中华一号”，其产量是野生的 20 倍，药用成份提高了 25%。“中华一号”填补了国内金莲花人工种植技术的空白，也为公司未来掌控金莲花产品市场抢占了先机。4、地域优势 （1）独特的地理环境适宜金莲花的生长，是金莲花的主产区。（2）随着我县旅游业快速发展，公司及金莲花产品的知名度得到提高。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。因此，公司拥有良好的持续经营能力。承德天原药业股份有限公司 2015 年度报告 第22 页，共 122 页 二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 1、医药对人类生活的巨大影响使得其行业的高增长和高收益特性非常突出，中国的制药工业起步于 20 世纪初，经历了从无到有、从使用传统工艺到大规模运用现代技术的发展历程，特别是改革开放以来，我国医药工业的发展驶入快车道，整个制药行业生产年均增长 17.7%，高于同期全国工业年均增长速度，同时也高于世界发达国家中主要制药国近 30 年来的平均发展速度，成为当今世界上发展最快的医药国之一。2、我国医药行业规模效益逐渐显现，具有潜力巨大、健康、快速发展的特性。传统化学制药增长速度将逐步放慢，天然(中药)和生物药品将成为行业主要增长点。化学药物、天然(中药)和生物药品将三分天下，形成新世纪药业的三大新兴市场，这是我国未来医药行业最重要的特点。3、中药是我们祖国瑰宝，有着悠久的历史，特别在新中国成立后，国家十分重视中药的发展，最近在全国范围开展了中药与天然药物资源大规模普查，发现可供药用的植物、动物、矿物药已达万种，是世界上资源最丰富的国家之一。到目前为止，已对 200多种中药与天然药进行了系统的化学研究，其中包括常用的中药，如人参、三七、大黄、黄连等。我国药学工作者已从中药与天然药物中开发的单体化合物达 32 种之多，中药与天然药物的复方新药增长迅猛。4、人口老龄化、城市化、健康意识的增强以及疾病谱的不断扩大促使医药需求持续增长；生物科技的发展使得供给从技术上能够保证医药创新研发，满足医药需求；而政府对医疗投入的不断加大提供了满足需求的资金。“十三五”将成为医药行业发展的关键时期，也将是行业大有可为的战略机遇期。(二二)公司发展战略公司发展战略 1、打造万亩金莲花种植基地 利用 3-5 年的时间建成全国最大的金莲花观赏基地和药用基地，将围场县打造成为全国金莲花之乡，成为全球最大的金莲花种子供应商。2、实施新产品研发、科技创新战略 依托金莲花、松花粉、黑枸杞等自有资源优势，与国内知名科研院所合作开发食品、保健品、药品新品种。目前 5000 平方米的研发中心已落成，致力于打造一个信息、技术、人才的平台。为新产品研发、科技创新战略的实施奠定了坚实的基础。3、实施产业资源整合及品牌合作战略(三三)经营计划经营计划或目标或目标 1、进一步扩大金莲花基地种植面积。2、加大产品广告宣传力度，进一步对现有市场精耕细作，提升销售业绩，提高市场占有率。3、做好人才引进，人才培养和梯队建设工作。4、依靠自身发展的同时，寻求理念、价值观一致的战略合作，以加速企业发展。(四四)不确定性因素不确定性因素 国家医药体制改革政策调整，例如基本药物、新农合、低价药、各省药品采购招投标等，可能会带来不确定的影响。承德天原药业股份有限公司 2015 年度报告 第23 页，共 122 页 三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、产业政策风险 医药产业是我国重点发展的行业之一，医药产品是关系人民生命健康和安全的特殊消费品；同时，医药产业又是一个受监管程度较高的行业，其监管部门包括国家及各级地方药品监管部门，它们在各自的权限范围内，制定相关的政策法规，对整个行业实施监管。我国医疗体制正处在变革阶段，相关的政策法规体系正逐步制订和不断完善。相关政策法规的出台将进一步促进我国医药市场有序、健康地发展，但也有可能不同程度地增加医药制造企业的运营成本，并将对医药制造企业的生产和销售产生影响。对策：对此，公司建立了防控体系，对内加强质量安全等管理，对外及时了解行业的各项政策，建立相应的应急预案，防范安全风险、质量风险、财务风险及各类经营风险，采取各种措施使风险在可控范围内，保证投资人的资金安全。2、新产品开发风险 公司在发展过程中，始终将技术开发作为公司核心竞争力建设的关键组成部分。由于中药具有“成分复杂、理化性质不稳定、种源繁多”的特点，因此中药产品的开发、注册和各项认证都需要巨额、持续的资金投入。新产品从研制开发到投入生产需要通过小试、中试和临床等环节，在取得药品批准文号并通过药品生产质量管理规范认证后方可投入生产。整个过程需进行大量的实验研究，周期长、成本高、存在开发失败的风险。对策：公司于 2014 年投资建设了一座建筑面积 5000 平方米的研发中心，目前正在装修阶段。研发中心的建成将会成为中药领域人才、信息、技术交流平台，吸引一批在中药领域具有一定影响力的领军人才，从而降低技术及新产品开发风险。3、税收优惠政策的风险 2013 年 7 月 22 日，经河北省科学技术厅、河北省财政厅、河北省国家税务局、河北省地方税务局批准，本公司获得高新技术企业证书，根据相关政策，2013 年至2015 年享受适用 15.00%的优惠税率。2016 年涉及到重新进行高新技术企业认定，虽然公司不存在合理预见范围内无法获得高新技术企业资格认定的风险，但如因不可预见因素致使