834478_2015_东星医疗_2015年年度报告_2016-03-09.pdf

1 东星医疗 NEEQ:834478 江苏东星智慧医疗科技股份有限公司江苏东星智慧医疗科技股份有限公司 （Jiangsu Venus Wisdom Medical Jiangsu Venus Wisdom Medical TechnologyTechnology Co.,LTD.Co.,LTD.）年度报告 2015 公告编号公告编号:2016-014 2 公 司年 度 大 事 记 1、2015 年 7 月 16 日完成股份制改造。2、2015 年 12 月 4 日在全国中小企业股份转让系统正式挂牌。3、2015 年 11 月 5 日成立全资子公司：东星华美医疗科技（常州）有限公司。江苏东星智慧医疗科技股份有限公司 2015 年年度报告 3 目 录 第一节 声明与声明与提示提示 第二节 公司概况公司概况 第三节 主要会计数据主要会计数据和关键指标和关键指标 第四节 管理层管理层讨论与分析讨论与分析 第五节 重要事项重要事项 第六节 股本股本、股东情况、股东情况 第七节 融资融资情况情况 第八节 董事董事、监事、高级管理人员及员工、监事、高级管理人员及员工情况情况 第九节 公司公司治理及内部控制治理及内部控制 第十节 财务报告财务报告 江苏东星智慧医疗科技股份有限公司 2015 年年度报告 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、东星医疗、股份公司 指 江苏东星智慧医疗科技股份有限公司 东星医疗有限、有限公司 指 江苏东星医疗器材有限公司，股份公司前身 国悦医疗 指 常州国悦医疗科技有限公司，报告期内公司实际控制人控制的企业 公司章程 指 江苏东星智慧医疗科技股份有限公司章程 股东大会、董事会、监事会 指 股份公司股东大会、董事会、监事会 三会 指 股东（大）会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则监事会议事规则 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 报告期、本年度 指 2015 年 1 月 1 日-2015 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 瑞华会计事务所 指 瑞华会计事务所（特殊普通合伙）主办券商、兴业证券 指 兴业证券股份有限公司 中银、律师 指 北京市中银（上海）律师事务所 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 现行有效的中华人民共和国公司法 证券法 指 现行有效的中华人民共和国证券法 管理办法 指 非上市公众公司监督管理办法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）凯洲投资 指 常州凯洲投资管理有限公司 凯洲饭店 指 常州凯洲大饭店，公司实际控制人控制的企业 合资工厂、合资控股子公司 指 三丰东星医疗器材（江苏）有限公司 全资子公司、东星华美 指 东星华美医疗科技（常州）有限公司 三荣 指 苏州三荣医疗器材有限公司生产的产品品牌名称 明基三丰公司 指 明基三丰医疗器材股份有限公司 明基三丰 指 明基三丰医疗器材股份有限公司生产的产品品牌名称 迈瑞 指 深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司生产的产品品牌名称 凯斯普 指 牡丹江等离子体物理应用科技有限公司生产的产品品牌名称 BD 指 碧迪医疗器械（上海)有限公司生产的产品品牌名称 江苏东星智慧医疗科技股份有限公司 2015 年年度报告 5 第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。瑞华会计师事务所对公司出具了瑞华审字(2016)31160003号标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述（1）实际控制人不当控制的风险 公司共同实际控制人万世平、万正元两人合计通过直接和间接的方式持有公司股份 2,898.00 万股，占公司总股本比例为 96.60%，处于绝对控制地位。此外，万世平先生目前担任公司董事长职务，万正元先生担任公司董事职务，两人在公司重大事项决策、监督、日常经营管理上均可施予重大影响。因此，公司存在实际控制人利用其绝对控制地位对重大事项施加影响，从而使得公司决策偏离中小股东最佳利益目标的风险。（2）公司治理风险 有限公司阶段，公司治理机制不够健全，曾存在相关会议文件保存不完整、董事、监事任期届满未能及时改选等不规范情况。公司于 2015 年 7 月份整体变更为股份公司后，制定了较为完备的公司章程、“三会”议事规则、关联交易决策制度、对外担保管理办法等治理制度，建立了相对完善、健全的公司治理机制。但由于股份公司成立时间较短，公司治理机制的有效运行仍需磨合，故公司短期内仍可能存在治理不规范、相江苏东星智慧医疗科技股份有限公司 2015 年年度报告 6 关内部控制制度不能有效执行的风险。（3）销售区域集中风险 我国医疗器械行业具有“多、小、低”的特点，医疗器械公司数量多、规模小、行业集中度低，大部分企业都出现销售区域集中的现象。随着公司的发展壮大，公司销售渠道逐步扩展，以江苏省常州市为发源地，向周边省市不断延伸，但从报告期内销售情况来看，江苏地区的销售占公司总收入的七成左右，仍具有销售区域较为集中的风险。（4）代理经营权变动风险 公司主营业务为代理销售医疗器械产品，分为设备类和耗材类，二者销售额比约为 6：4。公司代理销售的产品品种繁多，授权代理数量逐渐增加，2013 至 2015 年公司代理数量分别为 22、28 和 40，代理品牌有明基三丰、三荣、迈瑞、柯惠等，但从销售额来看，公司对少数品牌销售较为集中。按照行业惯例，医疗器械生产厂商授予代理商的产品代理权有效期一般为一年，期满后需重新授权。虽然公司与医疗器械生产厂商合作时间较长，每年均会继续签订授权代理协议，但是仍然存在代理权变动的可能，若公司与上述品牌厂商的代理关系终止，将对公司经营带来较大影响。（5）应收账款金额较大的风险 2015 年末、2014 年末、2013 年末，公司应收账款净额占流动资产的比重分别为 76.10%、48.07%、46.41%，比重较大，主要是因为公司的客户主要为医院及医疗器械经销商，公司对其的信用期约为 9-12 个月，导致应收账款余额较大。公司应收账款账龄结构符合行业特点、坏账准备计提稳健，在公司内部建立了以资金风险控制为核心的财务管理模式，对客户信用进行有效管理。但是，公司未来仍不排除由于应收账款快速增长而导致流动资金紧张，坏账风险加大的可能。本期重大风险是否发生重大变化：否 江苏东星智慧医疗科技股份有限公司 2015 年年度报告 7 第二节公司概况 一一、基本信息、基本信息 公司中文全称 江苏东星智慧医疗科技股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Venus Wisdom Medical Technology Co.,LTD.证券简称 东星医疗 证券代码 834478 法定代表人 万世平 注册地址 江苏省常州市钟楼区南大街街道延陵西路 99 号嘉业国贸广场2305 室 办公地址 江苏省常州市钟楼区南大街街道延陵西路 99 号嘉业国贸广场2305 室 主办券商 兴业证券股份有限公司 主办券商办公地址 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 21 层 会计师事务所 瑞华会计事务所 签字注册会计师姓名 杨峰安、叶善武 会计师事务所办公地址 上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 19 层 二、联系方式二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 龚爱琴 电话 0519-86636868 传真 0519-86638111 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江苏省常州市钟楼区南大街延陵西路 99 号嘉业国贸广场2305 室 213000 公司指定信息披露平台的网址 http:/www.neeq.cc/公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-12-04 行业（证监会规定的行业大类）F51 批发业 主要产品与服务项目 医疗器械的销售；医疗器械维修及技术服务；医疗健康软件开发与应用；医疗器械的租赁与项目合作。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）30,000,000 控股股东 万世平 实际控制人 万世平、万正元 江苏东星智慧医疗科技股份有限公司 2015 年年度报告 8 四、注册情况四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 320404000035211 是 税务登记证号码 320400726569909 是 组织机构代码 72656990-9 是 江苏东星智慧医疗科技股份有限公司 2015 年年度报告 9 第三节会计数据和财务指标摘要 一一、盈利能力盈利能力 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入（元）121,505，463.17 61,181,604.48 98.60%毛利率%35.98%40.57%-归属于挂牌公司股东的净利润（元）23,275,518.87 10,727,164.26 113.96%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润（元）22,826,429.73 10,731,144.12 109.70%加权平均净资产收益率%54.11%42.68%-基本每股收益（元/每股）0.78 1.26-38.10%二、偿债能力二、偿债能力 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计（元）105,688,219.07 69,286,059.46 52.54%负债总计（元）50,413,442.24 38,786,801.50 30.81%归属于挂牌公司股东的净资产（元）55,274,776.83 30,499,257.96 80.17%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.84 3.59-48.75%资产负债率%47.70%55.98%-流动比率 2.03 1.74-利息保障倍数 25.74 12.38-（三（三）营运情况营运情况 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额（元）-9,608,436.17 4,922,068.98-295.21%应收账款周转率 2.20 2.07-存货周转率 7.82 2.81-（四（四）成长情况成长情况 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%52.54%17.36%-营业收入增长率%98.60%16.97%-净利润增长率%116.98%27.15%-（五（五）股本情况股本情况 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）30,000,000 8,500,000 252.94%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-江苏东星智慧医疗科技股份有限公司 2015 年年度报告 10 （六（六）非经常性非经常性损益损益 项目项目 金额（元金额（元）非流动资产处置损益 2,637.95 计入当期损益的政府补助 600,000.00 除上述事项外的其他各项营业外收入和支出-3,852.43 非经常性损益合计 598,785.52 所得税影响数 149,696.38 非经常性损益净额 449,089.14 （七）因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（七）因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 不适用。江苏东星智慧医疗科技股份有限公司 2015 年年度报告 11 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式）商业模式 医疗器械行业是一个多学科交叉、知识密集、资金密集型的高技术产业，进入门槛相对较高。目前我国医疗器械行业发展迅速，医疗器械市场规模从 2001 年的 179 亿元跃升到 2014年的 2,500 亿元。在这一行业背景下，公司以代理销售医疗器械为主营业务，主要代理及销售国内外知名品牌的产品。公司在代理销售的过程中，公司从医疗器械生产厂商或其他代理经销商处购入医疗器械产品，再将产品销售给医院或其他下游医疗器械经销商，其毛利润来源于产品销售价格和购买价格之间的价差。公司的商业模式为：1、采购模式 公司在对代理产品的选择中具备了较强的自主选择权，首先产品厂商会主动联系公司进行接洽，公司在与授权厂商初步接触后，对其进行资质审查，具体包括其是否具备生产经营许可资质以及公司拟采购的医疗器械产品是否已履行相应的产品注册或备案程序，随后公司会对其产品做详尽的市场调查和分析，同时考虑产品领域是否处在公司熟悉领域及产品品牌知名度情况，最终决定是否代理销售该产品，继而签订代理授权协议，根据不同合同条款进行采购。2、代理合作模式 公司作为一级或二级代理商，与医疗器械品牌厂商签订授权代理协议，按照行业惯例，医疗器械生产企业与代理企业的合作方式，是每年制定销售计划并签订当年的代理协议，双方根据公司每年对销售计划的执行情况，制定下一年的销售计划量，并签订下一年的授权代理协议，一年一签的合同签约方式为行业常用方式。3、销售模式 公司主营业务是代理销售国内外知名品牌的医疗器械产品，属于医疗器械批发行业，公司通过专业的营销团队和销售网络构架，为上游医疗器械制造商产品销售提供支持，公司采取直销和经销相结合的销售方式，直销是指公司将产品直接销售给终端客户，主要是各大医院，并向其提供安装调试及售后服务的销售方式。公司会直接与最终用户签署产品销售合同，根据双方约定的合同条款提供相应产品及服务。经销则指公司通过覆盖多个省市地区的经销商渠道，经由经销商将产品销售最终用户的销售方式。经销模式下，公司对各经销商的资质进行严格审查，公司的各经销商均有效持有当地食品药品监督管理局核发的医疗器械经营许可证，具备相应的经营资质。江苏东星智慧医疗科技股份有限公司 2015 年年度报告 12 4、渠道开发模式 在渠道开发方面，除了参加常规的专业性学术会议及医疗器械展览会议、进行业务走访调查活动外，对于潜在的客户群，公司还根据潜力大小实施差异化营销和定制化服务，制定了一套科学的销售规划。在营销过程中紧抓客户需求，提供精准化服务，并对营销服务的实施情况进行评估。在渠道维护方面，对于现有客户，公司将客户按销售利润和合作次数分为五个类别：VIP 客户、大客户、普通客户、小客户及睡眠客户，并对五类客户进行差异化管理。5、物流及仓储模式 公司销售产品的物流，常州市内全部的耗材运输业务由公司物流部直接负责并实施运输；常州市内设备运输及常州市外的医疗器械运输全部委托第三方物流公司完成，公司指派专业人员赴客户现场进行设备安装调试。仓储方面，公司在常州市内设有仓库，用于存放公司因客户需求或代理协议规定所采购的产品，并制定了相关的库存管理制度，妥善管理存货。6、盈利模式 自成立以来，公司一直致力于医疗器械产品的代理销售，遵循“采购成本+管理费用+合理利润+风险预估”的定价原则，通过直销和经销的方式，完成产品的销售并从中获取利润，因此公司产品的毛利率相对稳定。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司按照年初制定的预算和经营计划，加强了营销推广和内控管理制度建设，增加了代理品种，扩大了销售区域，增加了销售人员，拓展了销售渠道，销售业绩和盈利能力都得到了大幅度提升。全年实现营业收入 12,150.55 万元，净利润 2,327.55 万元，分别比上年同期增长 98.6%，116.98%，取得了良好的经营业绩。报告期内，对公司经营情况产生重大影响的事项：1、扩大代理品牌产品的销售，其中台湾明基三丰数字化手术室、吊塔；美国索诺声超江苏东星智慧医疗科技股份有限公司 2015 年年度报告 13 声诊断系统；日本奥林巴斯外科腔镜设备；美国 BD 预充产品本年度较去年同期增长；2、销售区域增加：新增安徽皖北、皖西片区；3、经销商数量增加：报告期内，新增 31 家经销商。1 1、主营业务分析、主营业务分析 （1 1）利润构成单位：元）利润构成单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动变动 比例比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 121,505,463.17 98.60%-61,181,604.48 16.97%-营业成本 77,791,131.47 113.93%64.02%36,362,328.97 17.15%59.43%毛利率 35.98%-40.57%-管理费用 4,935,553.87 87.92%4.06%2,626,459.24-6.61%4.29%销售费用 5,166,768.95 1.87%4.25%5,071,835.87 22.96%8.29%财务费用 1,269,277.82 0.07%1.04%1,268,396.33-14.84%2.07%营业利润 30,520,788.77 112.50%25.12%14,363,041.27 26.71%23.48%营业外收入 608,703.02-0.50%-营业外支出 9,917.50 93.18%0.01%5,133.86 33.96%0.01%净利润 23,275,518.87 116.98%18.89%10,727,164.26 27.15%17.53%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：本年比上年同期增加 60,323,858.69 元，较上年同期增长 98.60%，主要 是因为：公司加强营销推广，扩大了销售区域，新增安徽皖北、皖西片区，拓展了销售渠道，收入贡献为 36,130,769.21 元，占本年度收入的 29.74%，其中安徽瑞博医疗器械有限公司收入贡献 27,848,034.17 元，安徽徽宏设备有限公司收入贡献 8,282,735.04 元；报告期内医院前三大销售增加 4,114,443.15 元，较上年同期增长 30.62%，其中第一人民医院本年比上年同期增加 3,519,895.16 元，较上年同期增长 55.08%；增加了代理品种奥林巴斯，该项产品 2015 年的收入贡献为 2,889,496.54 元，占本年度收入的 2.38%。新增经销商收入贡献 12,165,000.00 元,占本年度收入的 10.01%。2、营业成本：本年比上年同期增加 41,428,802.50 元，较上年同期增长 113.93%，主要是因为营业收入增长导致的成本上升。3、管理费用：本年比上年同期增加 2,309,094.63 元，较上年同期增长 87.92%，主要原因：公司财务顾问费用增加 1,581,243.39 元；公司建立健全了管理机构，新增和提升管理人员薪酬，管理人员的工资较上年增加了 462,812.07 元。4、营业利润：本年金额为 30,520,788.77 元，较上年同期增长 112.50%，主要原因是公司营业收入增加、有效控制营业成本及费用所致。江苏东星智慧医疗科技股份有限公司 2015 年年度报告 14 5、营业外支出：本年比上年同期增加 4,783.64 元，较上年同期增长 93.18%，主要原因为固定资产处置损失所致。6、净利润：本年比上年同期增加了 12,224,991.46 元，主要是公司主营业务收入增加所致。（2 2）收入构成）收入构成 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 121,505,463.17 77,791,131.47 61,181,604.48 36,362,328.97 其他业务收入-合计合计 121,505,463.17 77,791,131.47 61,181,604.48 36,362,328.97 按产品或区域分类分析按产品或区域分类分析：类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%设备仪器类 91,195,633.48 75.05 34,822,761.57 56.92 耗材类 30,309,829.69 24.95 26,358,842.91 43.08 合计 121,505,463.17 100.00 61,181,604.48 100.00 收入构成变动的原因收入构成变动的原因 1、设备仪器类收入：公司设备仪器类产品的营业收入本年比上年增加了 56,372,871.91元，较上年相比增长了 161.89%，主要原因：公司加强营销推广，扩大了销售区域，新增安徽皖北、皖西片区，拓展了销售渠道，收入贡献为 36,130,769.21 元，占本年度收入的29.74%，其中安徽瑞博医疗器械有限公司收入贡献 27,848,034.17 元，安徽徽宏设备有限公司收入贡献 8,282,735.04 元；报告期内医院前三大销售增加 4,114,443.15 元，较上年同期增长 30.62%，其中第一人民医院本年比上年同期增加 3,519,895.16 元，较上年同期增长55.08%；增加了代理品种奥林巴斯，该项产品 2015 年的收入贡献为 2,889,496.54 元，占本年度收入的 2.38%。新增经销商收入贡献 12,165,000.00 元,占本年度收入的 10.01%。2、耗材类收入：公司耗材类产品的营业收入较上年上涨 3,950,986.78 元，增长 14.99%，主要因为公司本年积极开拓销售渠道，加强对常州地区医院的耗材销售所致。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-9,608,436.17 4,922,068.98 投资活动产生的现金流量净额-1,827,222.98-5,428.00 筹资活动产生的现金流量净额 13,153,160.70-3,270,131.02 现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：本年较上年同期增加了净流出 14,530,505.15 元，主要原因是公司本年度中支付各项税费的金额较上年同期增加 14,042,607.74 元，同时公司业务量增加，公司为拓展业务授予客户的信用期较长，导致销售商品、提供劳务收到的现金较销售收入相比较小。2、投资活动产生的现金流量净额：本年较上年同期增加了净流出 1,821,794.98 元，主要原因是公司本年度中购置办公房产 1,625,587.20 元。3、筹资活动产生的现金流量净额：本年较上年同期增加了 16,423,291.72 元，主要原因是江苏东星智慧医疗科技股份有限公司 2015 年年度报告 15 公司从银行取得借款较上年同期增加 12,900,000.00 元，吸收投资取得 1,500,000.00 元。4、报告期内经营活动产生的现金流量净额与本年度净利润存在较大差异，主要原因是公司为扩展业务授予客户信用期较长，且业务集中在下半年度，本年度末公司应收账款余额77,963,459.06 元，较上年度末增加了 45,512,898.32 元。（4 4）主要客户情况）主要客户情况 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在是否存在 关联关系关联关系 1 安徽瑞博医疗器械有限公司 27,848,034.17 22.92%否 2 常州市第一人民医院 9,910,137.52 8.16%否 3 安徽徽宏设备有限公司 8,282,735.04 6.82%否 4 常州市第三人民医院 3,873,611.28 3.19%否 5 常州市第二人民医院 3,768,865.98 3.10%否 合计 53,683,383.99 44.19%-（5 5）主要供应商情况）主要供应商情况 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在 关联关系关联关系 1 宁波康导进出口有限公司 19,724,607.69 29.14%否 2 迈奇生物科技（常州）有限公司 19,145,299.15 28.28%否 3 苏州三荣医疗器材有限公司 3,202,337.61 4.73%否 4 南京朗盛电讯技术有限公司 3,144,558.12 4.64%否 5 南京浩谷生物工程有限公司 2,879,798.29 4.25%否 合计 48,096,600.86 71.04%-2 2、资产负债结构分析、资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 4,412,399.49 63.73%4.17%2,694,897.94 157.05%3.89%0.29%应收账款 77,963,459.06 140.25%73.77%32,450,560.74 22.18%46.84%26.93%预付款项 13,375,537.55 1248.17%12.66%992,127.49 3.11%1.43%11.22%其他应收款 1,287,870.45-92.25%1.22%16,623,685.05-5.38%23.99%-22.77%存货 5,153,378.65-65.07%4.88%14,752,317.78 33.10%21.29%-16.42%固定资产 1,999,874.54 451.22%1.89%362,810.37-45.43%0.52%1.37%短期借款 27,400,000.00 88.97%25.93%14,500,000.00-12.12%20.93%5.00%应付账款 8,415,013.84 203.64%7.96%2,771,355.14-61.51%4.00%3.96%预收款项 1,338,746.37-69.47%1.27%4,385,441.31 42.28%6.33%-5.06%江苏东星智慧医疗科技股份有限公司 2015 年年度报告 16 应付职工薪酬 1,293,452.59 39.92%1.22%924,410.37 13.00%1.33%-0.11%应交税费 11,613,399.55 40.11%10.99%8,288,694.43 92.04%11.96%-0.97%应付利息 48,868.89 52.61%0.05%32,022.22-12.05%0.05%-其他应付款 303,961.00-96.15%0.29%7,884,878.03 7.81%11.38%-11.09%资产总计 105,688,219.07 52.54%-69,286,059.46 17.36%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收账款：本年末较上年末增加 45,512,898.32 元，增长了 140.25%，主要原因为 公司拓展市场，扩大销售业绩，授予客户信用期较长所致；另外，公司于下半年开展了较多的业务，导致应收账款余额较大。2、预付款项：本年末较上年末增加 12,383,410.06 元，增长了 1,248.71%，主要原因 为四季度销售订单集中增加，采购订单同步增加所致，前 5 名预付款的供应商预付账款总额 12,483,105.31 元。3、其他应收款：本年末较上年末减少 15,335,814.60 元，减少了 92.25%，主要原因 为报告期内对其他应收款进行了收回所致。4、存货：本年末较上年末减少 9,598,939.13 元，减少了 65.07%，主要原因为下半年 新增的经销商集中订货，销售量增加所致。5、固定资产：本年末较上年末相比增加 1,637,064.17 元，增长了 451.22%，主要原因为购置办公房产增加了 1,625,587.20 元所致。6、短期借款：本年末较上年末相比增加 12,900,000.00 元，增长了 88.97%，主要原因为公司流动资金所需从银行取得借款。7、应付账款：本年末较上年末相比增加 5,643,658.70 元，增长了 203.64%，主要因本年末采购量集中增加所致。8、预收款项：本年末较上年末相比减少 3,046,000.00 元，减少了 69.47%，主要因代理商付款后，及时安装验收，公司确认销售收入所致。9、应付职工薪酬：本年末较上年末相比增加 369,042.22 元，增长了 39.92%，主要原因为人员增加和年终薪酬增加。10、应交税费：本年末较上年末相比增加 3,324,705.12 元，增长了 40.11%，主要原因为公司本年末销售增加，相应增值税、城建税、教育附加都增加所致。11、应付利息：本年末较上年末相比增加 16,846.67 元，增长了 52.61%，主要原因为公司从银行取得的借款增加，相应承担利息增加。12、其他应付款：本年末较上年末相比减少 7,580,917.03 元，减少了 96.15%，主要原因为公司报告期内对其他应付款进行重点清理所致。江苏东星智慧医疗科技股份有限公司 2015 年年度报告 17 综合以上原因，导致总资产本年末较上年末相比增加了 36,402,159.61 元，增长了52.54%。3 3、投资状况分析、投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司投资设立一家全资子公司。具体情况如下：2015 年 9 月 28 日，公司召开一届董事会第六次会议审议通过了 公司设立全资子公司的议案，2015 年 10 月 28 日，公司召开第五次临时股东大会审议通过上述议案。公司全资子公司东星华美医疗科技（常州）有限公司成立于 2015 年 11 月 5 日，注册资本为 3000 万元，主要从事手术室、抢救室、诊疗室医疗设备的研发、生产与销售。由于全资子公司尚处于运行初期，报告期内尚未实际经营从而未实现收入，净利润为-25,431.09 元。（2 2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 （1）宏观环境 随着我国人口老龄化进程的加速到来，国家对健康养老产业十分重视，继国务院 2009年审计通过关于深化医药卫生体制的改革意见以来，国家相关部门对医疗改革事业高度重视，科技部、发改委、工信部等多部门将医疗器械产业作为扶持重点，出台了一系列相关的扶持政策，根据国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020 年）精神，2011年 12 月科技部出台医疗器械科技产业“十二五”专项规划对预防领域、诊断领域、治疗领域、康复领域和应急救援领域的高新技术企业将加大扶持力度，重点开发一批具有自主知识产权、高性能、高品质、低成本和主要依赖进口的基本医疗器械产品，从而满足我国基层医疗卫生体系建设需要和临床常规诊疗需求。近年来，我国医疗器械市场增长迅速，每年以 20%以上的增长速度快速发展，随着人们生活水平的提高，人们对健康需求也在不断提高，而医疗机构的数量和规模都在持续增加和扩大，随着医疗机构的迅速扩张，医疗器械的需求和市场容量也在不断地加大。（2）行业现状 国内医疗器械生产企业目前规模都相对较小，企业家数较多，集中度低，产品大多集中在中、低端市场，大多高端医疗器械都长期依赖于进口，近年来，随着中国的经济技术的快速发展，国际知名的大型医疗器械厂商纷纷进驻中国，在国内设厂。而国内的一些较大型的医疗器械厂商也加大了对中、高医疗器械的研发和生产，从而使医疗器械市场竞争更加激烈。（3）医改对医疗器械行业的影响 医改主要是解决：“看病难”、“看病贵”的问题，如何破解两大难题，一是增加医疗投江苏东星智慧医疗科技股份有限公司 2015 年年度报告 18 入，除了加大财政投入以外，开放民营和外资对医疗机构的投入。二是取消以药养药，取消药品差价，医院药品进销实行零差价，同时降低诊断性收费，提高治疗性项目收费，通过收费结构的调整，降低看病贵的问题，但同时也使得医院加大对治疗性医疗器械项目的投入。无论是增加医疗机构还是扩大医疗机构规模，还是调整收费结构，不仅对医疗器械需求没有影响，反而会对医疗器械行业是个利好。（四）竞争优势分析（1）渠道优势 公司已经持续经营 14 年，在医疗器械行业享有较高知名度和较好的市场口碑。从产业链上游而言，公司和台湾明基三丰公司等生产厂家保持着密切的合作；在下游方面，公司拥有部署了庞大的销售网络，覆盖经销商及各大医院，以便产品的销售与推广。（2）营销优势 公司根据发现市场需求到满足市场需求整个产业链环节制定了完整的市场营销体系，同时根据不同客户的不同需求实施差异化管理和定制化服务，。公司建设了强大的营销网络系统，销售渠道布局江、浙、沪、皖，合作客户数量逐年上升，2013 年共 142 家、2014 年共 188 家、2015 年共 215 家。（3）人才优势 公司拥有一支优秀的管理和销售团队，团队成员业务能力强，整体素质较高，保证了公司的高效运转。公司销售人员从业时间长，对市场了解深，有丰富的销售经验和敏锐的市场嗅觉，能迅速发现市场需求并抓住销售机会，提高公司业绩。公司核心业务人员无明显变动，业务团队稳定，同时，公司积极吸纳新生力量，这将使企业保持旺盛的活力和创造力，极大促进了公司的市场开拓和发展壮大。(4)机制优势 公司逐步建立完善公司治理及相应的管理制度，例如差异化的客户管理制度。考虑到大客户和 VIP 客户管理，公司成立了大客户管理委员会负责相应事务；为了探寻定价的合理性，公司设置了招投标定价委员会，寻求价格与利润的合理平衡；公司注重人文关怀，制定了级差奖励机制、新产品促销奖励机制等，同时还制定一套较为完善的员工激励机制。(5)服务优势 公司在主要中心城市都设有售后服务部门，专门负责该区域的售后服务工作，做到 24小时响应，72 小时排除故障；对 VIP 客户和大客户进行定期上门免费维护保养。就设备维修而言，公司秉持不收人工费，只收配件成本费的原则，力争及时、高效、低费、客户零投诉的目标，以此形成良好的售后服务口碑。(6)品牌优势 公司自 2001 年成立以来，一直从事国际知名品牌的医疗器械销售，通过实现一流服务，推荐一流的产品，以客户至上，诚信为本的经营理念，在客户中建立了良好信誉和口碑。江苏东星智慧医疗科技股份有限公司 2015 年年度报告 19 目前，公司已经成为成为值得信赖的具有良好口碑的品牌代理商，在江、浙、沪、皖等地区具有较高的知名度度和信誉度。（五（五）持续经营持续经营评价评价 报告期内公司产权明晰，权责明确，运作规范，在业务、资产、机构、人员、财务方面均遵循了公司法、证券法及公司章程的要求规范运作，与实际控制人及其控制的其他企业完全分开，具有独立，完整的业务体系及面向市场的自主经营能力；会计核算，财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务经营指标健康；经营管理层、客户经理等业务骨干队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。因此，我们认为公司持续经营能力良好。二、未来展望（自愿披露）（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 随着国家对健康产业的重视，以及新医改的进一步深入，我国医疗器械市场呈现加速发展的趋势，医疗器械市场需求潜力巨大。据统计，目前