832905_2015_信源小贷_2015年年度报告_2016-04-18.pdf

海南信源小额贷款股份有限公司海南信源小额贷款股份有限公司 20152015 年年度报告年年度报告 第1 页，共 111 页 2015信源小贷 NEEQ:832905 海南信源小额贷款股份有限公司（Hainan Xinyuan Micro-credit Co.,Ltd）年度报告 海南信源小额贷款股份有限公司海南信源小额贷款股份有限公司 20152015 年年度报告年年度报告 第2 页，共 111 页 海南信源小额贷款股份有限公司海南信源小额贷款股份有限公司 20152015 年年度报告年年度报告 第3 页，共 111 页 目录目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.10 第三节 会计数据和财务指标摘要.12 第四节 管理层讨论与分析.14 第五节 重要事项.32 第六节 股本变动及股东情况.37 第七节 融资及分配情况.40 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.41 第九节 公司治理及内部控制.48 第十节 财务报告.56 海南信源小额贷款股份有限公司海南信源小额贷款股份有限公司 20152015 年年度报告年年度报告 第4 页，共 111 页 释义释义 本公司、公司、我司、信源小贷 指 海南信源小额贷款股份有限公司 股东大会 指 海南信源小额贷款股份有限公司股东大会 董事会 指 海南信源小额贷款股份有限公司董事会 监事会 指 海南信源小额贷款股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 碧源投资 指 海南碧源投资咨询有限公司 信联盛担保 指 海南信联盛投资担保有限公司 华宝投资 指 海南华宝投资有限公司 昌大昌 指 海南昌大昌房地产开发有限公司 源驹实业 指 海口源驹实业有限公司 海口农商行、海口农村商业银行 指 海口农村商业银行股份有限公司 海南银行 指 海南银行股份有限公司 主办券商、金元证券 指 金元证券股份有限公司 中天运会计师事务所 指 中天运会计师事务所（特殊普通合伙）中审亚太会计师事务所 指 中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）三农 指 农村、农业和农民 小贷 指 小额贷款 金融办 指 金融工作办公室 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 证监会 指 中国证券监督管理委员会 人民银行、央行 指 中国人民银行 银监会 指 中国银行业监督管理委员会 POS 指 Pointofsales,中文意思“销售点情报管理系统”贷款拨备率 指 贷款损失准备余额/各项贷款余额 拨备覆盖率 指 贷款损失准备余额/不良贷款余额 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 2013年12月28日第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次会议修订，2014 年 3 月 1 日实施的中华人民共和国公司法 报告期 指 2015 年度 海南信源小额贷款股份有限公司海南信源小额贷款股份有限公司 20152015 年年度报告年年度报告 第5 页，共 111 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中天运会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 （一）小额贷款行业监管政策调整的风险 目前，小额贷款行业的监管机构为各地区的金融办，由于各地区的实际情况不同，各省市的监管政策也不尽相同，且由于各项监管政策、法律法规尚未健全，监管政策处于不断完善和修订之中，小贷公司面临着行业监管政策调整的风险。未来随着行业的持续发展，国家统一制定行业监管政策的预期加强，公司将面临行业政策变化的风险。（二）融资渠道和规模受限的风险 小额贷款公司的融资渠道主要包括：股东缴纳资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金。因此,公司的融资渠道受到严格限制。同时，根据海南省人民政府办公厅关于深入推进小额贷款公司改革发展的若干意见（琼府办201298 号），对于年度考核评比结果为优秀或良好的小额贷海南信源小额贷款股份有限公司海南信源小额贷款股份有限公司 20152015 年年度报告年年度报告 第6 页，共 111 页 款公司，其融资比例最高可放宽至资本净额的 200%。尽管报告期内，公司的考核结果均为优秀，在金融办的年度考核中连续四年排名第一，可以适用上述最高融资比例的规定，但公司的融资规模依然受到一定的限制。由于融资渠道和融资规模受到严格限制，公司在业务拓展和短期流动性资金调节时存在一定的风险。（三）市场利率变动的风险 小额贷款公司的经营业绩主要依靠利息净收入，而这项收入很大程度上由小额贷款的利率决定。作为小额贷款机构，一方面随着利率市场化改革的逐步深入，行业内公司众多，竞争较为激烈，利率很难一直保持在较高水平；另一方面，小额贷款的利率会随着央行贷款基准利率的调整而做出相应的调整，如果央行贷款基准利率下调过快，则会对公司经营业绩产生不利影响。因此，利率波动幅度的增大可能会对小额贷款公司未来经营业绩带来不利影响。（四）公司业务范围集中的风险 目前公司所有贷款业务均集中于海南省内，海南省经济整体呈现逐年稳步增长趋势，但若未来的一段时间里区域经济增速放缓、中小微企业信用环境恶化或其他不利宏观因素发生，可能会导致公司不良贷款大幅增长，将对公司的经营业绩、资产质量和财务状况造成重大不利影响。（五）风险管理和内部控制系统不够充分、有效的风险 目前，公司已制定较完善的风险管理体系和内部控制制度，并按照政策监管要求随时补充改进，但是公司无法保证该系统能够防范、识别和管理所有风险。同时，全面评估公司现有风险管理和内部控制制度的充分性和有效性尚需时间检验。另外，公司员工人数较少，可能导致公司内部控制体系的执行不足，员工对新政策和制度的要求也无法保证及时准确地理解和遵循，可能为公司带来业务风险管控的风险。（六）贷款抵质押物及保证无法完全保障公司免受信贷损公司的大部分贷款为抵质押贷款，截至 2015 年 12 月 31 日，公司抵押贷款、质押贷款、保证贷款、信用贷款余额分别为海南信源小额贷款股份有限公司海南信源小额贷款股份有限公司 20152015 年年度报告年年度报告 第7 页，共 111 页 失的风险 199,728,000.00 元、3,080,000.00 元、5,644,012.86 元、134,000.00 元,分别占贷款总余额的 95.75%、1.48%、2.71%、0.06%。公司的贷款抵质押物的价值可能会在未来出现波动，不排除有低于原担保价值的可能，而此风险并不在公司的控制范围内。公司贷款抵质押物价值的减少会导致公司在抵质押物变现时收回金额减少，甚至低于未偿还余额。此外，公司的保证贷款一般采取第三人保证的担保方式。如果贷款人及保证人的财务状况严重恶化，可能导致其履行保证责任的能力大幅下降。（七）内部治理风险 股份公司设立后，虽逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应公司现阶段发展的内部控制体系，但各项管理控制制度的执行需要经过一个完整经营周期的实践检验，公司内部管理也需要在公司经营过程中逐渐完善。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，对公司内部管理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理未能适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。（八）公司可能面临业务经营引致的诉讼或仲裁裁决与执行结果不确定的风险 公司在信贷业务经营过程中，涉及未决诉讼和法律纠纷，通常因公司试图收回借款人的逾期欠款或向担保人追偿而产生。截至报告期末，公司作为原告，涉诉案件 6 宗，其中已结审 2 宗，撤销诉讼 1 宗，尚未结案的涉诉贷款余额为 500 万元。对风险贷款（或逾期贷款）进行风险贷款五级分类，对风险较大的贷款提起诉讼，并根据风险情况计提贷款损失准备。目前公司所提起的诉讼或仲裁，部分已做出裁决，但公司无法保证胜诉的裁决能得到及时、有效地执行。（九）税务风险 截至 2015 年 12 月 31 日，公司已在企业所得税税前扣除的贷款损失准备金为 1,078,745.00 元，系 2013 年度以前形成。根据国家税务局纳税服务司对小额贷款公司性质的认定，公司可能需要补缴已扣除的贷款损失准备金所形成的企业所得税，经测算后海南信源小额贷款股份有限公司海南信源小额贷款股份有限公司 20152015 年年度报告年年度报告 第8 页，共 111 页 公司可能补缴企业所得税合计约为 269,686.25 元。截至本报告日，公司主管税务机关尚未就已在企业所得税前扣除贷款损失准备金是否需申报纳税作出明确回复。因此，上述款项尚不能作为税收优惠，若未来就本事项需补缴税款，公司将如数进行缴纳，并面临行政处罚的风险。截至 2015 年 12 月 31 日，公司累计逾期 90 天以上的表外利息收入 4,365,395.34 元，公司已计提营业税金及附加 244,462.14元，并已于 2016 年 1 月缴纳 2,969.25 元,余款 241,492.89 元尚未缴纳。截至本报告日，逾期 90 天以上的表外利息是否缴纳营业税尚待主管税务机关回复，公司将按主管税务机关的相关认定如数进行缴纳相关税款。由于此事项系公司主动向主管税务机关申报，将根据缴税的金额缴纳相关滞纳金，但不涉及主管税务机关行政处罚。（十）贷款损失准备、一般风险准备不足以覆盖未来贷款损失的风险 公司按照贷款五级分类标准提取贷款损失风险准备，并根据期末发放贷款及垫款余额的 1.5%确认一般风险准备金。截至 2015年末，公司贷款和垫款余额为 20,858.60 万元，计提的贷款损失准备余额为 270.67 万元，一般风险准备金为 312.88 万元，贷款拨备率为 1.30%，不良贷款余额为 187 万元，拨备覆盖率为144.74%。公司对贷款的五级分类、一般风险准备金计提是依据行业政策、历史信息、经验统计数据做出的。若未来实际经营情况和公司的判断存在不一致，公司可能面临贷款损失准备金不足以覆盖未来贷款损失的风险。（十一）公司盈利能力减弱风险 受利率市场化改革的逐步推进和海南省小额贷款行业竞争状况日益激烈影响，目前市场利率呈现下降趋势，报告期内公司贷款业务的高利率水平将面临下降的风险。小额贷款公司融入资金来源、金额受到较严格的监管，若公司未来融入资金受限，则可用于放贷的生息资产将减少，受利率水平降低和生息资产规模收缩双重影响，公司的利息收入水平将会下降，盈利能力存在减弱海南信源小额贷款股份有限公司海南信源小额贷款股份有限公司 20152015 年年度报告年年度报告 第9 页，共 111 页 风险。宏观经济运行下滑可能对贷款客户的经营业绩、还款能力产生不利影响，客户还款来源未能得到充分保障。公司贷款质量的逐渐恶化将导致计提的贷款损失准备金大幅上升，进一步降低公司盈利水平。本期重大风险是否发生重大变化：否 海南信源小额贷款股份有限公司海南信源小额贷款股份有限公司 20152015 年年度报告年年度报告 第10 页，共 111 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 海南信源小额贷款股份有限公司 英文名称及缩写 Hainan Xinyuan Micro-credit Co.,Ltd 证券简称 信源小贷 证券代码 832905 法定代表人 黄召华 注册地址 海南省海口市金贸西路 3-8 号汇泰大厦 3 层 办公地址 海南省海口市金贸西路 3-8 号汇泰大厦 3 层 主办券商 金元证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市深南大道 4001 号时代金融中心 17 层 会计师事务所 中天运会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王群、陈伟军 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号五栋大厦 B1 七层 二、联系方式 三、企业信息 单单位：股位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-07-24 行业（证监会规定的行业大类）J66-货币金融服务 主要产品与服务项目 专营小额贷款业务 普通股股票转让方式 协议转让 董事会秘书或信息披露负责人 吕向平 电话 0898-66676286 传真 0898-68572770 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 海口市金贸西路 3-8 号汇泰大厦 3 层,邮政编码：570125 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 海南信源小额贷款股份有限公司海南信源小额贷款股份有限公司 20152015 年年度报告年年度报告 第11 页，共 111 页 普通股总股本 162,500,000 控股股东 海南华宝投资有限公司 实际控制人 郑源珠 四、注册情况 项 目 号 码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91460100552797054P 是 税务登记证号码 91460100552797054P 是 组织机构代码 91460100552797054P 是 海南信源小额贷款股份有限公司海南信源小额贷款股份有限公司 20152015 年年度报告年年度报告 第12 页，共 111 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 30,707,225.03 31,961,576.98-3.92%毛利率 70.90%78.21%-9.35%归属于挂牌公司股东的净利润 16,316,370.00 18,838,405.00-13.39%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 16,316,813.94 18,732,826.11-12.90%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）10.67%16.87%-36.75%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）10.67%16.78%-36.41%基本每股收益 0.13 0.19-31.58%二、偿债能力 单位：元单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 224,034,050.86 168,791,885.72 32.73%负债总计 20,264,264.20 53,125,498.49-61.86%归属于挂牌公司股东的净资产 203,769,786.66 115,666,387.23 76.17%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.25 1.16 7.76%资产负债率 9.05%31.47%-71.24%流动比率-利息保障倍数 17.57 7.40 137.43%注：由于小贷公司的行业属性与一般企业存在较大区别，考虑到为报表使用者提供更充分的财务信息，报表科目设置上参照商业银行报表及附注格式，因此流动比率不适用与衡量小贷公司的流动性。三、营运情况 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-76,421,460.34 25,207,879.84-403.16%应收账款周转率-海南信源小额贷款股份有限公司海南信源小额贷款股份有限公司 20152015 年年度报告年年度报告 第13 页，共 111 页 存货周转率-注：由于小贷公司的行业属性与一般企业存在较大区别，考虑到为报表使用者提供更充分的财务信息，报表科目设置上参照商业银行报表及附注格式，因此应收账款周转率、存货周转率不适用与衡量小贷公司的流动性。四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 32.73%8.05%306.58%营业收入增长率-3.92%15.96%-124.56%净利润增长率-13.39%16.07%-183.32%五、股本情况 单位：股单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 162,500,000 100,000,000 62.50%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元单位：元 项目项目 金额金额 其他符合非经常性损益定义的损益项目-443.94 非经常性损益合计-443.94 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额-443.94 海南信源小额贷款股份有限公司海南信源小额贷款股份有限公司 20152015 年年度报告年年度报告 第14 页，共 111 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 1、主要商业模式 公司属于货币金融服务行业，以股东自有资金为基础，通过财务融资及适度的财务杠杆，从事中小微型企业的信贷服务业务。公司的主要收入来源于小额贷款业务收入，影响收入的主要因素是客户的贷款利率、公司资金成本和规模以及市场需求量等。客户提出贷款需求，公司通过详尽的调查和风险控制，在通过审批之后，签订合同和办理完成相关手续，公司按照合同约定放款、收取利息和回收本金，实现利息收入。公司在业务发展和风险管控中取得平衡，多年来努力保持“小额、分散”的业务取向。小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金。融入资金的利率、期限由小额贷款公司与相应银行业金融机构自主协商确定，利率以同期“上海银行间同业拆放利率”为基准加点确定。公司与传统银行的商业模式相比，属地特征十分明显，利用公司所拥有的存量客户所属的行业特点、借款人个性特征，在充分了解的前提下，业务运作方式更加灵活，风险管控措施更具实效，审批、放款流程更高效、快捷。公司凭借自身灵活的审批制度与高效的办事效率，满足了一些无法达到银行放款要求或急需资金的客户的需求，弥补了商业银行无法满足的市场需求。因此，公司现有客户具备较高的黏结度，从而使得公司具备持续的增长潜力。2、公司的定价机制 根据银监会和央行发布的 小额贷款公司试点的指导意见 等相关法律法规的规定，小额贷款公司贷款利率上限不得超过银行同类贷款利率的 4 倍，下限为人民银行公布的贷款基准利率的 0.9 倍。小额贷款公司可在利率区间内与客户自行商定贷款利率。根据 海南省小额贷款公司试点管理暂行办法，小额贷款公司贷款利率上限放开，海南信源小额贷款股份有限公司海南信源小额贷款股份有限公司 20152015 年年度报告年年度报告 第15 页，共 111 页 但不得超过法律法规、司法解释中规定的银行同类贷款利率的 4 倍(包含利率本数)，下限为人民银行公布的贷款基准利率的 0.9 倍。具体浮动幅度按照市场原则自主确定。有关贷款期限和贷款偿还条款等合同内容，均由借贷双方在公平自愿的原则下依法协商确定。公司贷款利率严格按照国家有关政策，并根据业务品种、贷款期限、项目风险程度等具体情况确定利率标准。一般而言，公司对客户按 4 倍基准利率收取利息。而对于部分信誉良好的老客户或优质客户，公司可以给予适当的利率优惠。3、公司主要营销模式 公司目前采取的营销方式如下：第一，公司经过多年深耕，在海南地区积累了良好的口碑，凭借较好品牌效应，可以吸引客户主动上门咨询。第二，公司通过多年的经营，形成了一批稳定的客户群体，通过老客户介绍新客户，增加客户数量。第三，公司积极与海南各个行业协会、商会合作，通过参与商会举办的活动，向参会企业介绍本公司的信贷产品。第四，公司建立了强大的营销团队融合业务和风险管控为一体，通过全员营销和新客户激励的办法，项目经理主动营销，为公司开拓新客户。第五，公司同时努力挖掘股东周边的上下游客户资源，开拓新的业务渠道。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 公司始终秉承“以信为本，以小为重，服务个体及三农”的宗旨，支持海南省非国有小型企业、民营企业、“三农”业务,业务区域辐射海南全省，努力为客户提供优质、安全、快捷、便利的服务，最大程度地缓解个体工商户、中小企业融资难的问题。2015年，公司在经济下行的大环境下，克服各种不利因素，运营相对平稳，公司放贷规模、海南信源小额贷款股份有限公司海南信源小额贷款股份有限公司 20152015 年年度报告年年度报告 第16 页，共 111 页 计提拨备较上一年同期相比有所上升，公司营业收入、利息收入及利润较上一年同期相比有一定幅度的下降。1、贷款业务（1）贷款规模 2015 年全年发放贷款金额 36,666 万元，笔数 342 笔，笔均 107 万元，比上年（放贷金额 34,743 万元，笔数 385 笔，笔均 90 万元）放贷金额增加 1,923 万元，增幅 5.5%。截至 2015 年期末，公司发放贷款及垫款余额为 20,858.60 万元，较 2014 年期末增长了33.01%。根据公司董事会确定的 2015 年总体业务目标，按照业务量统计和信贷投放统计，已经超额完成全年计划。（2）行业布局 截止2015年12月31日，公司贷款投放的行业占比分别为农业10.91%、工业26.69%、房地产业 24.18%、其他服务业 38.22%。与 2014 年相比，虽然公司向房地产、工业贷款占比有所上升，服务业占比下降，但是公司发放的每笔贷款均经过了严格的筛选和风控程序，贷款担保充足，信贷风险仍在可控范围内。（3）担保类型 截至 2015 年 12 月 31 日，公司发放的抵押贷款占比为 95.75%、质押类贷款占比1.48%、保证类贷款占比 2.71%、信用类贷款占比 0.06%。各类贷款比例与 2014 年度期末相比，基本保持稳定。（4）不良贷款 截至 2015 年 12 月 31 日，公司不良贷款余额 187.00 万元，不良贷款率为 0.90%，公司不良贷款余额较期初 101.63 万元增加 85.37 万元，不良贷款率较期初上升 0.25%。公司不良贷款率仍保持在较低水平，且公司已足额计提贷款损失准备和一般风险准备。2、利息收入 2015 年度公司利息收入为 3,202.98 万元，较 2014 年度下降了 10.78%。下降主要原因有:（1）2015 年中国人民银行共进行了 5 次降息,金融机构一年贷款基准利率由年海南信源小额贷款股份有限公司海南信源小额贷款股份有限公司 20152015 年年度报告年年度报告 第17 页，共 111 页 初的 5.6%下调至 4.35%，累计降幅超过 28.74%。公司 2014 年度、2015 年度公司平均贷款利率分别为 22.23%、17.53%，2015 年度较上期末下降了 4.7 个百分点；（2）基于风险管控的需要，报告期内公司信贷投放政策进行了调整。其中，公司 2014 年度合作渠道投放部分来自短期信用放款，本报告期该合作渠道关闭，由此影响了贷款投放总量约3,000 万元，并影响该部分利息收入。3、净利润 2015 年度公司实现净利润 1,631.64 万元，同比降幅 13.39%。公司净利润下降的主要因素是报告期内受央行连续降息影响，导致公司利息收入下降。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例 占营业收占营业收入的比重入的比重 金额金额 变动比变动比例例 占营业收占营业收入的比重入的比重 营业收入 30,707,225.03-3.92%100%31,961,576.98 15.96%100%营业成本 8,934,350.43 28.28%29.10%6,964,470.38 18.07%21.79%毛利率 70.90%-9.35%-78.21%-0.5%-管理费用 6,179,876.84 30.23%20.13%4,745,281.99 23.98%14.85%销售费用-财务费用-营业利润 21,772,874.60-12.90%70.90%24,997,106.60 15.39%78.21%营业外收入-100%-158,430.09 817.06%0.50%营业外支出 443.94-96.65%0.001%13,264.30-46.5%0.04%净利润 16,316,370.00-13.39%53.14%18,838,405.00 16.07%58.94%项目重大变动原因:1、营业收入 2015 年度公司营业收入为 30,707,225.03 元，与 2014 年度相比减少 1,254,351.95元，降低幅度为 3.92%。2015 年度，公司利息收入较上年度减少了 3,870,934.50 元，利息支出减少 2,617,081.91 元，利息收入下降幅度高于利息支出，导致 2015 年公司营业收入下降。2015 年度，受宏观经济形势影响，央行连续降息，根据小额贷款公司的管理规定，海南信源小额贷款股份有限公司海南信源小额贷款股份有限公司 20152015 年年度报告年年度报告 第18 页，共 111 页 借款人的借款利率上限为不超过人民银行法定基准贷款利率的 4 倍，公司完全执行该项规定，由于利率的下降，因而造成了收入的下降。此外，公司还调整了信贷政策及信贷结构，将资金更多的发放短期贷款。因此，公司利息收入下降。2、业务及管理费用 2015 年度公司业务及管理费用为 6,179,876.84 元，与 2014 年度相比增长了1,434,594.85 元，增长幅度为 30.23%。一方面，随着公司员工数量及员工薪酬待遇的提高，公司人工费较 2014 年度增长了 621,151.68 元；另一方面，2015 年度公司为申请在股转系统挂牌，由此向中介机构支付了约 1,000,000 元财务顾问费用及挂牌费用。3、营业利润 2015 年度公司营业利润为 21,772,874.60 元，与 2014 年度相比减少 3,224,232.00元，降低幅度为 12.90%。一方面，受公司贷款结构及利率下调影响，公司营业收入下降；另一方面，受人工成本、中介机构费用的增加，导致公司管理成本上升，二者共同导致了 2015 年度公司营业利润下降。4、净利润 2015 年度公司净利润为 16,316,370.00 元，与 2014 年度相比减少 2,522,035.00元，降低幅度为 13.39%。公司净利润的下降主要系营业利润下降所致。收入构成 单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 30,707,225.03 8,934,350.43 31,961,576.98 6,964,470.38 其他业务收入-合计合计 30,707,225.03 8,934,350.43 31,961,576.98 6,964,470.38 按产品或区域分类分析：按产品或区域分类分析：单位：元单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例 上期收入金额上期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例 利息净收入 30,715,500.87 100.03%31,969,353.46 100.02%其中：利息收入 32,029,796.43-35,900,730.93-利息支出 1,314,295.56-3,931,377.47-手续费及佣金净收入-8,275.84-0.03%-7,776.48-0.02%合计合计 30,707,225.03 100.00%31,961,576.98 100.00%海南信源小额贷款股份有限公司海南信源小额贷款股份有限公司 20152015 年年度报告年年度报告 第19 页，共 111 页 收入构成变动的原因 1、利息收入 2015 年度公司利息收入为 32,029,796.43 元，较 2014 年度下降 3,870,934.50 元，下降幅度为 10.78%。公司利息收入下降的主要原因如下：（1）报告期内受宏观经济形势影响，央行连续降息，根据小额贷款公司的管理规定，借款人的借款利率上限为不超过人民银行法定基准贷款利率的 4 倍，公司完全执行该项规定，由于利率的下降，因而造成了收入的下降。（2）随着宏观经济下行，为了控制公司信贷业务风险，公司适时调整了信贷投放政策及信贷结构，将资金更多的发放短期贷款。2、利息支出 2015 年度公司利息支出为 1,314,295.56 元，较 2014 年度下降 2,617,081.91 元，下降幅度为 66.57%。公司利息支出下降的主要原因为：公司完成了两次定向发行股票融入资金 82,640,000.00 元，公司资本金增加，补充了流动资金，从而偿还了向银行等机构融资的借款，使得公司利息支出下降。(2)(2)现金流量状况现金流量状况 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-76,421,460.34 25,207,879.84 投资活动产生的现金流量净额 83,274.00-193,090.00 筹资活动产生的现金流量净额 78,985,029.43-15,876,168.40 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额 2015 年度公司经营活动产生的现金流量净额为-76,421,460.34 元，与上年度相比减少了-101,629,340.18 元，主要受向其他金融机构拆入资金净流出和客户贷款及垫款净增加额影响。海南信源小额贷款股份有限公司海南信源小额贷款股份有限公司 20152015 年年度报告年年度报告 第20 页，共 111 页 2015 年度公司经营活动现金流入“向其他金融机构拆入资金净增加额”为-41,800,000.00 元，净增加额为负数体现为公司偿还金融机构贷款。该项目较上年度减少 49,800,000.00 元，系本年度公司偿还了海口农村商业银行贷款所致。2015 年度公司经营活动现金流出-客户贷款及垫款净增加额为 53,888,980.74 元，较上年度增加了50,778,153.53 元。综上，向其他金融机构拆入资金净增加额和为客户提供贷款及垫款净增加额使得公司经营活动现金流量减少了 100,578,153.53 元，是影响本年度经营活动现金流的主要因素。经营活动现金流净额产生负值的主要原因是报告期内向我司向其他金融机构拆入资金净增加额为-4,180 万元，造成经营活动现金流量净额为负。2、筹资活动产生的现金流量净额 2015 年度公司筹资活动产生的现金流量净额为 78,985,029.43 元，与上年度相比增加 了 94,861,197.83 元 主 要 系 本 年 度 公 司通 过 两 次 定 向 发 行 股票 融 入 资 金82,640,000.00 元（其中发行费为 216,850.00 元）所致。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 海南泰尔斯达实业有限公司 1,013,593.00 3.19%否 2 林成国 998,283.00 3.14%否 3 五指山珠江水晶酒店管理有限公司 898,212.00 2.82%否 4 海南亚希投资有限公司 810,180.00 2.55%否 5 解金龙 786,188.00 2.47%否 合计 4,506,456.00 14.17%-注：销售金额为收取的利息收入。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 合计-注：由于小贷公司的行业属性与一般企业存在较大区别，公司采购的主要为电脑、办公用品等零星用品，因此公司不存在主要供应商。海南信源小额贷款股份有限公司海南信源小额贷款股份有限公司 20152015 年年度报告年年度报告 第21 页，共 111 页 (5)(5)研发支出研发支出 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例-2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上上年期末年期末 占总资占总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例 占 总 资 产占 总 资 产的比重的比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 14,242,055.49 22.83%6.35%11,595,212.40 372%6.87%-0.52%应收账款-存货-长期股权投资-固定资产 176,959.65-61.56%0.08%460,340.99 30.48%0.27%-0.19%在建工程-短期借款 5,000,000.00-89.32 2.23%46,800,000.00 20.62%27.73%-25.5%长期借款-资产总计 224,034,050.86 32.73%100%168,791,885.72 8.05%100%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、固定资产 截至 2015 年末，公司的固定资产为 176,959.65 元，较 2014 年下降 283,381.34 元，下降幅度为 61.56%。固定资产减少的主要原因是报告期内公司出售了一套抵债房产,房产原值为 243,000 元。2、短期借款 截至 2015 年末，公司的短期借款为 5,000,000 元，较 2014 年下降 41,800,000 元，下降幅度为 89.32%。短期借款减少的主要原因是报告期内偿还了海口农商银行借款41,800,000 元所致。3、资产总额 截至2015年末，公司资产总额为224,034,050.86元，较2014年增加55,242,165.14海南信源小额贷款股份有限公司海南信源小额贷款股份有限公司 20152015 年年度报告年年度报告 第22 页，共 111 页 元，增加幅度为 32.73%。资产总额增加的主要原因为：公司通过定向发行股票扩大了资本金，因此，公司可用于发放贷款的资金总量扩大。2015 年期末发放贷款及垫款较上期末增加了 51,040,977.74 元，是导致公司资产总额增长的主要因素。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况 无(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 从金融政策来看，2015 年国家和地方政府陆续出台了相关政策引导小额贷款公司健康发展，主要政策包括海南省人民政府发布的关于取消、下放和调整省级行政审批事项的决定中提及的“小额贷款公司可以直接向工商管理部门注册登记”。上述有关文件的发布及实施，将大幅降低小额贷款公司的准入门槛以及简化小额贷款的设立审批程序。小额贷款公司作为我国金融体系建设的重要组成部分，为中小企业和个体工商户提供了融资服务，将切实解决小微企业融资难的问题。但目前我国小额贷款公司尚处于探索阶段，小贷公司受区域性经营的限制，主要受当地各级金融监管机构的直接监管，监管强度和力度较大，例如对全省小贷公司开展评级的监管、贷款利率的监管、融资杠杆的监管、贷款不良率的监管、融资渠道的限制等等。此外，小贷公司不能跨区域经营、贷款利率的限制，对提高小贷公司的赢利能力产生了较大影响。从利率政策来看，2015 年央行连续 5 次下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，由于小贷公司的