832763_2015_中天科盛_2015年年度报告_2016-03-07.pdf

公告编号：公告编号：20162016-012012 二一五年年度报告 2015 2015 证券简称证券简称:中天科盛中天科盛 证券代码证券代码:832763:832763 中天科盛（上海）企业发展股份有限公司中天科盛（上海）企业发展股份有限公司 Zhongtian Kosen Corporation LimitedZhongtian Kosen Corporation Limited 公告编号：公告编号：20162016-012012 公 司 年 度 大 事 记公 司 年 度 大 事 记 大事记大事记 1 1 2015 年 6 月 25 日全国中小企业股份转让系统有限责任公司同意中天科盛（上海）企业发展股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌，股转系统函【2015】3149 号文件。大事记大事记 2 2 2015 年 6 月 29 日全国中小企业股份转让系统有限责任公司同意中天科盛（上海）企业发展股份有限公司股票挂牌时采取协议转让方式，股转系统函【2015】3331号文件。证券简称：中天科盛；证券代码：832763。大事记大事记 3 3 2015 年 9 月 25 日，公司高管赴北京全国中小企业股份转让系统有限责任公司参加第 91 期企业集体挂牌仪式。大事记大事记 4 4 2015 年 12 月 4 日全国中小企业股份转让系统有限责任公司同意公司股票自 2015 年 12 月 8 日起转让方式由协议转让方式变更为做市转让方式，海通证券股份有限公司、申万宏源证券有限公司为我公司股票提供做市报价服务。公告编号：公告编号：20162016-012012 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.22 第六节股本变动及股东情况.23 第七节融资及分配情况.26 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节公司治理及内部控制.31 第十节财务报告.35 公告编号：公告编号：20162016-012012 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、中天科盛 中天科盛（上海）企业发展股份有限公司 融恒投资 上海融恒投资管理合伙企业（有限合伙）高级管理人员 总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 管理层 公司董事、监事、高级管理人员 三会 中天科盛（上海）企业发展股份有限公司股东大会、董事会、监事会 股转公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 证监会 中国证券监督管理委员会 主办券商、申万宏源 申万宏源证券有限公司 海通证券 海通证券股份有限公司 瑞华 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）元 人民币元 中天科盛（上海）企业发展股份有限公司 2015 年度报告 第一节 声明与提示【声明】公司及全体董事、监事、高级管理人员在此承诺，公司 2015 年年报不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人、主管会计工作的负责人和会计机构负责人保证 2015 年年报中财务会计资料真实、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会和监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要风险提示表重要风险提示表 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、税收政策风险 2014年10月23日公司取得上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局联合下发的高新技术企业证书，认定有效期 3 年，证书编号为 GF201431000425。2014 年度公司已完成高新技术企业复审，公司正在申请高新技术企业享受的所得税优惠政策。若国家调整相关税收优惠政策，公司将可能恢复执行 25%的企业所得税税率。无法获得企业所得税税收优惠将给公司的税负、盈利带来一定程度影响。2、市场需求风险 公司所属化工产业与宏观经济运行（GDP 增速）及全球油价整体呈现正相关关系。从产业链角度看，油价是影响化工及石化行业的一个重要因素。一方面，化工具有一定的价格转移能力，表现出与油价的正相关关系；另一方面，低壁垒的基础化工行业伴随一批新建装置的建成投产而带来的产能释放，难免对相应产品价格产生不同程度的冲击，影响到客户对产品的需中天科盛（上海）企业发展股份有限公司 2015 年度报告 求。3、主要客户相对集中的风险 公司 2014 和 2015 年度，对前五大客户的销售额占销售收入总额的比例分别为 67.73%和 62.36%。报告期内公司前五名的客户主要集中于化工、建筑行业，虽然稳定的客户、较大的批次订单有利于提高生产效率、降低生产成本，虽然公司还是存在客户过于集中的风险，但目前来说销售基本保持稳定。4、汇率波动的风险 报告期内公司产品国外销售比重较大，2014 和 2015年度外销收入占营业收入比重分别为 44.50%和34.76%，汇兑损失分别为 31.54 万元和 32.80 万元。随着人民币汇率的市场化，汇率波动加大，公司将面临因人民币汇率波动而带来的不利影响。5、公司治理的风险 股份公司成立后，公司制定了较为完备的公司章程、“三会”议事规则、关联交易决策制度、对外投资管理制度、对外担保管理制度 等治理制度，但由于相关治理机制建立时间不长，公司及管理层规范运作意识需逐步提高,相关制度切实执行及完善需要一个过程。因此，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 中天科盛（上海）企业发展股份有限公司 2015 年度报告 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 中天科盛（上海）企业发展股份有限公司 英文名称及缩写 Zhongtian Kosen Corporation Limited 证券简称 中天科盛 证券代码 832763 法定代表人 陈盛 注册地址 上海市金山区金山卫镇新卫公路 789 号 办公地址 上海市金山区金山卫镇板桥西路 2299 号 主办券商 申万宏源证券有限公司 主办券商办公地址 上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘万富、余瑾 会计师事务所办公地址 上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 18 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 高磊 电话 021-57265408 传真 021-57265402 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市金山区金山卫镇板桥西路 2299 号，邮政编码：201512 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 上海市金山区金山卫镇板桥西路 2299 号董秘办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-07-10 行业（证监会规定的行业大类）根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司合成树脂类业务所处行业属于 C29 橡胶和塑料制品业，精细化工类业务所属行业为 C26 化学原料和化学制品制造业 主要产品与服务项目 合成树脂和精细化工产品的研发、生产及销售。普通股股票转让方式 做市转让方式 中天科盛（上海）企业发展股份有限公司 2015 年度报告 普通股总股本 48,000,000 控股股东 陈盛 实际控制人 陈盛 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 310228000607548 否 税务登记证号码 31022875382010X 否 组织机构代码 75382010-X 否 中天科盛（上海）企业发展股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 93 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 117,649,057.05 114,626,203.61 2.64%毛利率%26.27%16.25%-净利润 12,620,998.11 2,207,824.02 471.65%扣除非经常性损益后的净利润 10,562,621.71 1,748,338.49 504.15%加权平均净资产收益率%（依据净利润计算）21.71%4.37%_ 加权平均净资产收益率%（依据扣除非经常性损益后的净利润计算）18.17%3.46%-基本每股收益 0.26 0.05 420.00%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 118,461,205.92 116,611,078.49 1.59%负债总计 53,795,388.71 65,033,715.38-17.28%净资产 64,665,817.21 51,577,363.11 25.38%每股净资产 1.35 1.07 25.38%资产负债率%45.41%55.77%-18.58%流动比率 0.72 0.64 12.50%利息保障倍数 8.22 2.96 177.70%三、营运情况 单位单位：元元 中天科盛（上海）企业发展股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 93 页 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 14,355,641.30 7,122,222.09 101.56%应收账款周转率 8.09 6.71-存货周转率 5.54 6.46-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%1.59%5.24%-营业收入增长率%2.64%-3.12%-净利润增长率%471.65%-59.81%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 48,000,000 48,000,000-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 2,576,716.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -147,332.00 非经常性损益合计 2,429,384.00 所得税影响数 371,007.60 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 2,058,376.40 中天科盛（上海）企业发展股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 93 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司主要致力于合成树脂、精细化工产品的研发、生产及销售，客户主要为石化行业、医药行业、建筑材料行业、化工行业等企业。公司具有较强的研发实力和丰富的经验，根据市场对产品的不同需求，能够快速高效地研发出符合市场需求的产品，也有能力快速将实验室成果产业化。同时，公司注重对销售队伍的建设，拥有面向国内市场和国外市场的销售团队，通过在既有客户群体中形成的优良的品质、良好的售前和售后服务、较好的信誉，在大型石化行业企业、中外合资企业、外商独资企业等国内外知名企业中形成了良好的口碑，并充分利用互联网技术、国内外各种展会等平台，积极推广产品，扩大产品的市场份额，不断挖掘新客户，稳固和扩大客户群，公司目前的商业模式具体如下：1、采购模式：公司主要原辅材料的采购，是针对不同的物品，对相关供应商进行电话询价、约见面谈、实地考察等方式，确定两家或两家以上供应商作为公司的合格供应商。公司在接到客户订货合同或订单后，车间根据生产所需材料报采购部，采购部会同仓库核实车间请购物品的库存量，根据库存量大小适当增减请购数量，调整后将需要采购的材料情况报给总经理审批，审批通过后与供应商签订订货合同。货物入库前质检部会同仓库人员一同验货，合格后入库。2、生产模式：生产部根据签订的采购订单或合同，以及产品的库存情况安排生产计划，并开具生产任务单。车间根据生产任务单并结合产品的工艺流程要求，填写领料单并从仓库领用原辅材料。产品经过各道工序的加工最终做出成品，在生产过程中各道工序的半成品会由员工自检及公司质检部巡检的监督模式来确保产品质量，成品由质检部抽检合格后开具检验报告单，然后车间填写入库单入库，不合格产品会进行返工或直接报废处理。3、销售模式：公司有一个稳定的销售团队，凭借多年的销售经验、优质的售后服务巩固老客户不断开发新客户。凭借公司产品在行业中的良好口碑，客户也会帮助我们推荐有相同产品需求的新客户，帮助我们开发新的市场。所以我们的理念是与客户共同成长，实现双赢。公司销售人员负责接单及与客户交流产品信息，并由销售人员负责报价及确认价格。公司在获得客户的采购订单或合同后，质检部会确认公司的生产能力是否能够达到客户提出的产品质量要求，而生产部会结合公司实际生产任务情况来确认是否能达到客户提出的交货期要求。如果合同各项条款公司能够履行的话，行政部负责执行订单或合同的签署工作，公司与客户均在订单或合同上签字盖章后，合同方能执行。采购订单或合同签订后，公司根据合同要求组织生产，生产完成后销售人员会按照合同的相关条款进行收款和发货，客户签收货物后，销售人员为客户提供售后服务。4、盈利模式：公司通过与客户签订合同，严格执行合同条款，根据原料市场价格波动，定期进行报价核算及生产成本核算，保质保量为客户提供产品及优质的服务，从而获取收入、利润及现金流。报告期内公司的商业模式较上年度无重大变化，没有对公司经营情况产生影响。中天科盛（上海）企业发展股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 93 页 年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 1）财务状况：截止至 2015 年 12 月 31 日，公司实现营业收入 11764.91 万元，同比上升了 2.64%；净利润 1262.10 万元，同比上升了 471.65%；公司总资产为 11846.12 万元，与上年同期略有上升；公司期末应收账款 1364.32 万元，占总资产的比例为 11.52%，同比下降了 11.73%；货币资金余额 705.25 万元，占总资产的比例为 5.95%，同比上升了 37.02%。以上数据说明公司财务状况较去年同期有了很大改善。2）经营情况：2015 年，公司经营管理层围绕公司发展战略及经营目标，基本达成了公司制定的经营保底目标，实现了经营业绩的增长。从 2015 年初开始，因国际原油价格持续低价位因素，国内各大型石化行业企业开工率较高，带来了需求增量，公司合成树脂业务终端客户主要是石化企业，需求量增加使得公司业务全年稳中有升，与主要几个大客户签订的季度或年度合同，公司都能按照合同要求保质保量按时交货，并根据合同约定的条款按时收款，保证了公司的现金流。同时公司目标客户韩国 LG 公司的合成树脂业务项目，目前仍处于初步了解和协商沟通阶段，公司有信心凭借在行业内的良好口碑，以及多年的生产经验和成熟工艺，使客户认同和选择我们的产品。公司的 2,5-降冰片二烯项目，生产技术先进，拥有自主知识产权，项目也是被认定为上海市高新技术成果转化项目。产品主要用于农药、医药、香精香料及光能利用等高科技领域，属于精细化工或专用化学品。正因为是专用化学品，有特定的客户群体，需要不断的挖掘，我们的产品已经得到普洛康裕制药，日新产业，浙江省化工进出口有限公司，天津大学等行业和学院的认可。公司将坚定不移走技术创新、绿色环保之路，在维护和稳固现有客户群体的基础上，积极推广产品和服务、努力拓展市场，获取稳定的业务收入，支持公司不断成长和运营。2015 年 7 月 10 日，公司在全国中小企业股份转让系统正式交易。报告期内，本公司业务、产品和服务等没有发生重大变化。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 中天科盛（上海）企业发展股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 93 页 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入的入的比比重重%金额金额 变动比例变动比例%占营业占营业收入的收入的比重比重%营业收入 117,649,057.05 2.64%-114,626,203.61-3.12%-营业成本 86,741,104.56-9.65%73.73%96,001,722.91-3.43%83.75%毛利率%26.27%61.66%-16.25%1.69%-管理费用 12,425,974.00 6.41%10.56%11,677,682.23 23.26%10.19%销售费用 3,380,642.96 38.13%2.87%2,447,391.31 5.78%2.14%财务费用 2,542,711.14 19.26%2.16%2,132,040.48 114.69%1.86%营业利润 12,076,794.74 482.11%10.27%2,074,655.54-68.78%1.81%营业外收入 2,576,716.00 347.23%2.19%576,152.57 1,199.15%0.50%营业外支出 147,332.00 313.87%0.13%35,598.79-76.54%0.03%净利润 12,620,998.11 471.65%10.73%2,207,824.02-59.81%1.93%项目重大变动原因:毛利率增长 61.66%：主要是因为本期公司的业务结构较上年同期有所变化，更具有获利能力的水处理业务占比增加，并且毛利率与去年同期相比增长明显提高，其次受到国际石油价格波动的影响，本期公司合成树脂原材料采购成本大幅下降，虽然相应的销售收入也有所下降，但幅度要远小于原材料采购成本，因而毛利率增加。销售费用增长 38.13%：本期销售费用 338.06 万元，较上年同期的 244.74 万元增加了 93.32 万元，这主要是因为本期运输费用较上年同期增加了 101.70 万元，本期运输费用的增加主要是因为国内销售总量增加，同时因客户要求分批送货，进而导致总体送货批次比上年同期明显增加。营业利润增长 482.11%：主要是因为毛利率增长 61.66%，带动公司业绩上升。营业外收入增长 347.23%：主要是因为本期“小巨人（培育）”验收合格，确认政府补贴收入 200 万元。营业外支出增长 313.87%：本期营业外支出 14.73 万元，较上年同期的 3.6 万元增加了 11.13 万元，增长 313.87%，主要是因为本期电费使用超过上报的限额，产生违约金 7.3 万元。净利润增长 471.65%：一是因为营业利润增长 482.11%，二是因为营业外收入增长 347.23%。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金本期成本金额额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金上期成本金额额 主营业务收入主营业务收入 86,351,719.88 64,947,020.38 94,309,821.16 80,049,505.86 合成树脂类 82,051,583.17 64,187,181.93 87,599,810.54 77,928,969.62 精细化学品类 4,300,136.71 759,838.45 6,710,010.62 2,120,536.24 其他业务收入其他业务收入 31,297,337.17 21,794,084.18 20,316,382.45 15,952,217.05 租赁加工服务类 28,429,496.15 19,030,628.02 19,840,494.87 15,515,497.73 其他类 2,867,841.02 2,763,456.16 475,887.58 436,719.32 合计合计 117,649,057.05 86,741,104.56 114,626,203.61 96,001,722.91 按产品或区域分类分析：中天科盛（上海）企业发展股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 93 页 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%国内收入 76,759,500.60 65.24%63,616,711.64 55.50%国外收入 40,889,556.45 34.76%51,009,491.97 44.50%合计 117,649,057.05 100.00%114,626,203.61 100.00%收入构成变动的原因 主营业务收入减少 8.44%：与去年同期相比，主营业务收入减少 795.81 万元。其中合成树脂类业务减少554.82 万元，减少了 6.33%，主要是因为本期美国港口罢工，致使本公司主要客户 OWENS CORNING 产品积压在港口，不能正常下单给本公司，因而销售减少；精细化学品类业务减少 240.99 万元，减少了 35.91%，主要是因为上期期末客户上海申中向本公司采购大量乙炔气，提前完成了本期的销售计划，因而本期销售减少。本公司客户分布相对集中，因而单个客户的采购变化就会引起本公司业务结构发生变化，公司正在通过多渠道的销售推广方式，推销本公司产品，尽量分散客户相对集中给公司带来的风险。其他业务收入增长 54.05%：与去年同期相比，其他业务收入增加 1098.09 万元。其中租赁加工服务类业务增加 858.90 万元，增长 43.29%，主要是因为租赁加工服务类业务中的水处理业务增加了 662.13 万元，增长 55.05%，公司近前两年对水处理系统进行全面改造，不仅提高了水处理的容量，也提升了水处理的质量，致使目前的水处理业务量增加，毛利率增加，给公司带来了更可观的利润；其他类业务增加 239.19 万元，增长 502.63%，主要是因为受全球石油价格波动的影响，本期合成树脂类原料价格不断下跌，为减少库存，公司处理了几批合成树脂类原料，使得其他业类业务中的原料销售增加。国内收入增长 20.66%：与去年同期相比，国内收入增加 1314.28 万元。受全球石油价格波动的影响，本期合成树脂类原料价格不断下跌，公司相应的产品价格也有所下降，虽然下降幅度不大，但仍使得国内客户的采购量大部份都有所增加，同时因水处理业务量的增加，也使得国内销售收入有所增长。国外收入减少 19.84%：与去年同期相比，国外收入减少 1011.99 万元。因全球经济不景气，公司本期的国外销售大部份都有所下降，又因美国港口罢工，使公司对客户 OWENS CORNING 的销售直接下降 724.43 万元，下降了 22.58%，因而国外销售整体呈现下降。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 14,355,641.30 7,122,222.09 投资活动产生的现金流量净额-3,829,895.63-14,120,276.01 筹资活动产生的现金流量净额-8,934,258.05 7,579,443.27 现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额增长 101.56%：与去年同期相比，经营活动产生的现金流量净额增加了723.34 万元，主要是因为本期应收账款和存货分别减少了 11.73%和 9.47%，存货销售形成的应收账款能及时有效的收回，使得销售商品、提供劳务收到的现金增加了 4.93%，增加了 581.29 万元。投资活动产生的现金流量净额增长 72.88%：与去年同期相比，投资活动产生的现金流量净额增加了1029.04 万元，主要是因为本期固定资产和在建工程投资减少了，使得购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少了 1029.04 万元。筹资活动产生的现金流量净额下降 217.87%：与去年同期相比，筹资活动产生的现金流量净额减少了1651.37 万元，一是因为本期短期借款期末余额直接减少了 709.30 万元，二是因为本期固定资产和在建工中天科盛（上海）企业发展股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 93 页 程投资的减少了 1029.04 万元，使得需要向外部筹借的资金间接减少了 942.07 万元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 OWENS CORNING 24,836,670.58 21.11%否 2 上海赛科石油化工有限责任公司 18,588,646.78 15.80%否 3 NEWTECH MASTERBATH COMPANY NIGERIA LIMITED 12,970,065.85 11.02%否 4 上海点图铰链有限公司 9,475,813.32 8.05%否 5 帝人聚碳酸酯有限公司 7,511,413.05 6.38%否 合计 73,382,609.58 62.36%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 中国石化上海石油化工股份有限公司 16,172,356.83 27.53%否 2 BOROUGE PTE LTD 9,848,915.09 16.76%否 3 EXXON MOBIL CHEMICAL ASIA PACIFIC 6,554,824.44 11.16%否 4 KOCO GROUP LIMITED 3,378,404.73 5.75%否 5 SABIC ASIA PACIFIC PTE LTD 3,006,192.03 5.12%否 合计 38,960,693.12 66.32%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 5,102,115.88 5,233,515.96 研发投入占营业收入的比例%4.34%4.57%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 金额金额 变 动 比变 动 比例例%占总占总资产资产的的比比重重 金额金额 变 动 比变 动 比例例%占总占总资产资产的的比比重重 货币资金 7,052,492.33 37.02%5.95%5,147,178.17-7.49%4.41%1.54%中天科盛（上海）企业发展股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 93 页 应收账款 13,643,207.22-11.73%11.52%15,456,339.99-17.43%13.25%-1.73%存货 14,883,478.57-9.47%12.56%16,440,540.50 23.85%14.10%-1.54%长 期 股 权投资-0.00%-0.00%-固定资产 50,101,107.37 26.37%42.29%39,645,811.25-3.25%34.00%8.29%在建工程-0.00%5,100,000.00 178.34%4.37%-4.37%短期借款 37,233,256.48-16.00%31.43%44,326,300.71 24.57%38.01%-6.58%长期借款-0.00%-0.00%-资产总计 118,461,205.92 1.59%-116,611,078.49 5.53%-资产负债项目重大变动原因：货币资金增长 37.02%：主要是因为本期应收账款和存货分别减少了 11.73%和 9.47%，存货销售形成的应收账款能及时有效的收回，因而本期期末货币资金增加。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 -(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 -(三三)外部环境的分析外部环境的分析 根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司合成树脂类业务所处行业属于 C29 橡胶和塑料制品业，精细化工类业务所属行业为 C26 化学原料和化学制品制造业。化学原料和化学制品制造行业在各国的国民经济中占有重要地位，是许多国家的基础产业和支柱产业。化学工业的发展速度和规模对社会经济的各个部门有着直接影响，世界化工产品年产值已超过 15000 亿美元。化学原料和化学制品可划分为三大类：石油化工、基础化工以及化学化纤三大类，其中基础化工可分为九小类：化肥、有机品、无机品、氯碱、精细与专用化学品、农药、日用化学品、塑料制品以及橡胶制品。合成树脂最重要的应用是制造塑料,为便于加工和改善性能，常添加助剂，有时也直接用于加工成形，故常是塑料的同义语。合成树脂在塑料中的含量一般在 40-80%，由于含量高，它不仅用于制造塑料，而且还是涂料、胶粘剂以及合成纤维的原料。此外，合成树脂还是制造合成纤维、涂料、胶粘剂、绝缘材料等的基础原料，广泛使用的树脂混凝土也以合成树脂为胶凝材料。由于合成树脂和其他竞争材料相比具有明显的性能和成本优势，其应用渗透到国民经济各个方面。包装是合成树脂最大市场，其次是建筑用品。电子、电气和汽车也是合成树脂很重要的应用领域。近年来，我国化学原料及制品行业保持较快的增长速度，同比增长率在 18-35%。专用化学品行业作为其中一个子行业，同比增长率维持在 24-45%，超越了整个行业的增长速度约 6-10 个百分点，显示近年来我国专用化学品的高速增长。预计未来 5 年专用化学品行业仍能维持 30%以上的年增长速度。经过近十年的增长，我国精细化工已取得了长足的进度，目前我国总体精细化率达40%左右。部分精细化工产品已具有一定的国际竞争能力，成为世界上重要的精细化工原料及中间体的加工地与出口地。但与北美、西欧和日本等发达经济体 60-70%的精细化率比，我国依旧仅相当于美国 20 世纪 80 年代的水平，我国精细化率的提升仍有很大的中天科盛（上海）企业发展股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 93 页 空间，行业高增长可期。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、技术优势:公司合成树脂业务起步较早，2000 年后，以国内乙烯扩建浪潮为背景，各石化企业乙烯扩建工程的逐步开展，公司以敏锐的嗅觉捕获到其中的商机，全面启动了合成树脂研发、生产及相关配套业务，在该领域的发展中抢到了先机。特别是在膜产品方面、通过多年的研发和生产，积累了丰富的经验，研发了常温和耐高温产品，后者最高能够承受 120 度的内包装物，为客户解决了高温包装的难题，获得了客户高度认可，在同行业中也是技术领先；公司自主研发的高纯度 2,5 降冰片二烯产品，属于精细化工高端产品，生产技术先进，工艺绿色环保，产品纯度高，项目荣获了上海市高新技术成果转化项目，填补了国内空白，国际上也只有美国和印度的两家厂商在生产，该产品拥有自主知识产权及发明专利（专利号 ZL200610117484.3），技术优势明显。2、质量优势：公司一直将产品质量视为企业生存和发展的根本。公司实施了全面质量管理体系，对经营的各个环节都进行清晰、明确的质量控制，责任到人，奖惩明确。公司制定了明确的质量目标，并对质量控制措施严格贯彻执行。公司的客户大都是行业中知名企业，如上海赛科、拜耳科技材料、沙比克基础塑料、日新产业等等。3、销售优势：公司的客户多为行业知名企业，产品质量得到较高的认可，在发展新客户时，许多客户因为知道我们的产品被这些知名企业所使用，从而对我们的产品质量比较有信心，首选我们公司作为他们的合格供应商。同时，通过客户间的相互推荐，我们的产品质量和售后服务质量在同行业中备受认可，并形成了良好的口碑，有助于顺利开拓市场。4、竞争劣势：同行业企业之间无序低价竞争情况存在，公司在与其竞争市场上注重低价采购为主要因素的客户时，产品价格无太多优势，竞争处于劣势。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司目前主要业务是合成树脂类业务和精细化工业务，公司合成树脂业务经过十几年的经营发展，生产技术成熟，产品质量稳定，售后服务良好，在国内外各大石化企业、建筑行业企业等客户中已经形成了良好的口碑，成为众多客户的首选产品，如美国欧文斯科宁、上海赛科、拜耳科技材料、沙比克基础塑料、道达尔等企业的认可。公司的精细化工业务采用了绿色环保生产技术，拥有自主知识产权，起点高、技术先进，生产的 2,5-降冰片二烯产品通过近几年的市场推广，已经被普洛康裕制药，日新产业等行业的认可。公司业务持续稳中有升，总体良好。公司近三年经营情况良好，持续盈利，特别是 2015 年因国际原油价格的持续低价位，公司的原材料价格较前两年采购成本有所降低，再加上各石化企业开工率较高，带来的需求增量较大，公司销量也大幅上升，实现营业收入 11764.91 万元，净利润 1262.10 万元。公司目前的财务状况健康，2015 年末应收账款总额为 1364.32 万元，仅占全年营业收入的 11.52%，半年以上应收账款比例在 2%以内，在行业内属于领先水平。公司目前的资金来源主要是自有资金和银行贷款，报告期末公司资产负债率为 45.41%，处于合理水平。报告期内，公司不存在债务违约和无法继续履行重大借款合同相关条款的情形；不存在过度依赖短期借款筹集资金的情形；报告期内公司无对外担保，不存在因对外巨额担保等引发的负债，不存在导致破产清算的情形；不存在控股股东、实际控制人及其他关联方占用资金的情形，不存在大量长期未作处理的不良资产。报告期内，公司关键管理人员和核心技术人员长期在公司任职，不存在关键管理人员离中天科盛（上海）企业发展股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 93 页 职且无人替代和人力资源短缺等情形。考虑到公司业务发展需要，2016 年公司将采取定向增发股票的方式进行融资以补充流动资金，以满足公司业务发展的需求并降低经营风险。报告期内公司不存在重大违法违规经营的情形，具有持续经营的记录。综上所述，公司管理层认为公司具备持续经营的能力。二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 近些年国外精细化工工业已经完成结构调整、专业分工、技术升级，正处于企业购并、资源整合阶段，规模扩张已从发达国家转向以亚洲为主的发展中国家。但美、日、德等国的大型精细化工企业通过加大科技投人，开发核心技术，实施知识产权战略，巩固其在国际竞争中的技术主导地位。并借助规模、资金、专有技术、服务网络等优势，通过出口装备向中国等发展中国家输出技术，获得高利润。我国精细化工工业正进入规模扩张和结构调整并进为特征的时代，技术创新尚在起步之中。近几年，主要依靠对关键技术装备引进，以求发挥先进装备优势，开发具有竞争力的产品，进而开展二次技术创新，以形成具有我国自主知识产权的核心技术，向真正意义上的精细化工强国迈进。(二二)公司发展战略公司发展战略 作为新三板企业，公司管理层注重内部治理，走稳步成长之路，做实做强，今后的发展战略为：1、保持敏锐的市场洞察力，走技术创新之路，时刻把握市场机会。2、利用现有的大客户资源和行业口碑，不断开发新客户，拓展新市场。3、重点研发绿色环保的合成树脂产品和精细化工产品，掌握核心生产技术，获得较高的利润。4、可以为客户提供高性价比的整体解决方案，而非仅仅销售单一的产品，走产品制造商与解决方案提供商并重之路。5、除了认真经营合成树脂和精细化工业务外，开辟环保处理业务，走多元化经营之路，提高公司生存力。6、做好实体，稳步经营，确保公司财务状况健康，走可持续发展之路。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 1、2015 年公司合成树脂业务收入达到 8200 万元，2016 年公司将继续在此业务上提升生产技术和工艺，改造生产