832743_2015_福能租赁_2015年年度报告_2016-04-14.pdf

福能（平潭）融资租赁股份有限公司 2015 年度报告第1页，共117页福能（平潭）融资租赁股份有限公司（Funeng(Pingtan)Finance Leases Co.，Ltd.）2015福能租赁NEEQ:832743年度报告福能（平潭）融资租赁股份有限公司 2015 年度报告第2页，共117页2015 年 3 月公司注册地址从福建平潭综合试验区迁入福建平潭自贸区；公司经营范围增加：与主营业务有关的商业保理业务；进出口代理业务。2015 年 3、4 月份,分别在宁德、漳州设立了由公司控股的两家中外合资融资租赁股份有限公司，经营区域进一步扩大，以形成了闽中、闽南和闽东地区为业务拓展的重点区域，实现全省履盖。2015 年 5 月公司收到上海证券交易所关于对福能租赁资产支持证券挂牌转让无异议的函（上证函【2015】553 号），6 月 17 日在上海证券交易所成功发行“福能融 01-06”的资产支持证券化产品，于月 18 日公司收到兴证资产管理公司转来购买基础资产款项 6.7 亿元人民币。2015 年 6 月底收到全国中小企业股份转让系统关于同意福能（平潭）融资租赁股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函（股转系统函【2015】2925 号）以及公司证券简称和证券代码等相关文件，7 月 3 日以“福能租赁”代码为 832743，股票以协议转让方式正式挂牌。2015 年公司与博州九洲方园签订 7 亿元人民币的售后回租项目，并完成付款手续。公 司 年 度 大 事 记福能（平潭）融资租赁股份有限公司 2015 年度报告第3页，共117页目录目录第一节声明与提示第一节声明与提示.5 5第二节公司概况第二节公司概况.7 7第三节会计数据和财务指标摘要第三节会计数据和财务指标摘要.9 9第四节管理层讨论与分析第四节管理层讨论与分析.1111第五节重要事项第五节重要事项.2424第六节股本变动及股东情况第六节股本变动及股东情况.3030第七节融资及分配情况第七节融资及分配情况.3333第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.3535第九节公司治理及内部控制第九节公司治理及内部控制.4242第十节财务报告第十节财务报告.4747福能（平潭）融资租赁股份有限公司 2015 年度报告第4页，共117页释义释义释义项目释义项目释义释义公司、本公司、福能租赁、股份公司指：福能（平潭）融资租赁股份有限公司福能集团、集团公司指：福建省能源集团有限责任公司宁德子公司指：福能（宁德）融资租赁股份有限公司漳州子公司指：福能（漳州）融资租赁股份有限公司股转系统、全国股转系统指：全国中小企业股份转让系统国开证券指：国开证券有限责任公司律师指：国浩（福州）律师事务所（特殊合伙人）会计师指：希格玛会计师事务所（特殊合伙人）公司法指：中华人民共和国公司法公司章程、章程指：福能（平潭）融资租赁股份有限公司章程报告期指：2015 年 1 月 1 日到 2015 年 12 月 31 日股东大会指：福能（平潭）融资租赁股份有限公司股东大会董事会指：福能（平潭）融资租赁股份有限公司董事会监事会指：福能（平潭）融资租赁股份有限公司监事会公司高管、高级管理人员指：公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书管理层指：公司董事、监事、高管期初指：2015 年 1 月 1 日期末指：2015 年 12 月 31 日元、万元指：人民币元、人民币万元福能（平潭）融资租赁股份有限公司 2015 年度报告第5页，共117页第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务信息的真实、完整。希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告（希会审字（2016）1196 号），本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项是或否是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整否是否存在未出席董事会审议年度报告的董事否是否存在豁免披露事项否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述宏观政策调控风险宏观调控会造成固定资产投资变动，影响福能（平潭）融资租赁股份有限公司 2015 年度报告第6页，共117页融资租赁的投放量信用风险由于宏观经济的影响，造成租金逾期，使承租人的信用下降租赁物处置风险由于承租人租赁物的个体化、市场行情、设备更新等造成租赁物处置困难市场利率和汇率变动风险人民币利率的波动造成收入的增减，汇率变动造成汇兑的损失流动性风险租赁业是通过资金杠杆产生效益，随着业务的增加，负债率上升，可能是带来资金流动的风险本期重大风险是否发生重大变化：否福能（平潭）融资租赁股份有限公司 2015 年度报告第7页，共117页第二节公司概况公司概况一、基本信息公司中文全称福能（平潭）融资租赁股份有限公司英文名称及缩写Funeng(Pingtan)Finance Leases Co.，Ltd.证券简称福能租赁证券代码832743法定代表人卢范经注册地址平潭综合实验区金井湾片区台湾创业园办公地址福州市鼓楼区琴亭路 29 福能方园大厦 17 层主办券商国开证券有限责任公司主办券商办公地址北京市西城区阜成门外大街 29 号会计师事务所希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名陈长源、陈建滨会计师事务所办公地址中国.福建.厦门市厦禾路 820 号帝豪大厦 18 层二、联系方式董事会秘书或信息披露负责人钟继章电话059187517189传真059187517536电子邮箱公司网址联系地址及邮政编码福州市鼓楼区琴亭路 29 福能方园大厦 17 层公司指定信息披露平台的网址公司年度报告备置地公司董事会办公室三、三、企业信息企业信息单位：股单位：股股票公开转让场所全国中小企业股份转让系统挂牌时间2015-07-03福能（平潭）融资租赁股份有限公司 2015 年度报告第8页，共117页行业（证监会规定的行业大类）租赁业主要产品与服务项目采用融资租赁模式为中小企业提供资金服务普通股股票转让方式协议转让普通股总股本310,000,000控股股东福建省能源集团有限责任公司实际控制人福建省国有资产管理监督管理委员会四、注册情况项目号码报告期内是否变更企业法人营业执照注册号350128400000523否税务登记证号码350100593493030否组织机构代码593493030否福能（平潭）融资租赁股份有限公司 2015 年度报告第9页，共117页第三节会计数据和财务指标摘要一、一、盈利能力盈利能力单位单位：元：元本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例%营业收入164,108,971.78158,311,229.043.66%毛利率%60.32%69.91%-归属于挂牌公司股东的净利润44,082,745.2069,120,524.43-36.22%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润40,897,801.5453,428,418.04-23.45%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）11.42%18.49%_加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）10.60%14.29%-基本每股收益0.150.23-38.28%二、二、偿债能力偿债能力单位：元单位：元本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例%资产总计2,866,662,016.771,622,442,720.6676.69%负债总计2,348,903,407.241,244,079,749.5388.81%归属于挂牌公司股东的净资产393,445,716.33378,362,971.133.99%归属于挂牌公司股东的每股净资产1.271.26-资产负债率%81.94%76.68%-流动比率0.881.06-利息保障倍数5.555.39福能（平潭）融资租赁股份有限公司 2015 年度报告第10页，共117页三、三、营运情况营运情况单位：元单位：元本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额55,517,069.7168,312,693.61-应收账款周转率11.7153.54-存货周转率0.000.00-四、成长情况本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例%总资产增长率%76.69%17.73%-营业收入增长率%3.66%30.86%-净利润增长率%-29.98%21.56%-五、五、股本情况股本情况单位：股单位：股本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例%普通股总股本310,000,000300,000,0003.33%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、六、非经常性损益非经常性损益单位：元单位：元项目项目金额金额非经常性损益合计4,246,591.55所得税影响数1,061,647.89少数股东权益影响额（税后）0.00非经常性损益净额3,184,943.66福能（平潭）融资租赁股份有限公司 2015 年度报告第11页，共117页第四节管理层讨论与分析一、经营分析(一一)商业模式商业模式公司是一家专业从事融资租赁业务的中外合资企业，主要为有资金需求的客户提供售后回租服务。公司依托自身资源优势在其熟悉的煤炭、电力、建材、港口物流、建工房地产等领域开展融资租赁业务；公司与银行、财务公司等金融机构保持良好合作关系，保证公司融资渠道畅通、融资能力不断增强；同时，公司建立起一套符合监管要求且具有自身特色的风险控制体系，以保证公司业务持续健康发展。公司综合运用了上述关键资源要素，获取收入和利润，有效防控了风险，具体如下：（一）租赁服务模式售后回租是由公司购买客户自有设备或资产，客户再将该设备或资产从公司处租回并支付租金，租赁期满后根据合同约定处置该设备或资产。（二）业务承接模式公司依托在煤炭、电力、建材、港口物流、建工房地产等领域的专业人才团队和多年业务经验，主要从事上述领域的租赁项目，并通过公司业务部市场营销、合作客户推荐等方式获取项目客户。（三）公司盈利模式公司主要从事售后回租融资租赁业务。租金收入是公司的主营业务收入和现金流的主要来源，融资的利息费用是公司成本的主要构成，租金利率与贷款利率之间的利差是公司利润的主要来源。公司依靠自身实力和良好的信用，与国内多家银行及非银行金融机构保持常年合作关系，稳定获取开展融资租赁业务所需要的资金。此外，公司作为中外合资企业，可从境外获取低成本资金。（四）风险控制模式公司根据自身特点和行业监管要求制定了一整套风险控制体系，具体情况如下：1、风险评级风险评级是公司根据承租人对应的行业敞口，以偿债能力和偿债意愿为评价核心，福能（平潭）融资租赁股份有限公司 2015 年度报告第12页，共117页采取定量分析与定性分析相结合的方法，在综合评价的基础上确定客户等级。公司客户信用等级分为 AAA、AA、A、BBB、BB、B 等六个等级，每个等级之间逐级递减。对于客户评级为 A 级（不含）以下的客户，原则上不续做业务。2、公司风险控制层级（1）公司业务部业务部作为风险管理的第一道防线，是风险的承担者，对管理和控制风险负有首要的、直接的责任，要严格执行风险管理政策。（2）公司风险控制部风险控制部作为第二道防线，独立于第一道防线的业务单元，通过制定政策制度、设置风险限额等指导业务部门在经营中控制风险，负责协调、促进、监督风险管理框架的有效性、完整性。（3）公司高级管理层高级管理层主要职责是负责执行风险管理政策，制定风险管理的程序和操作规程，及时了解风险水平和管理状况，有效识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各种风险。（4）租赁项目审查委员会租赁项目审查委员会是专门的项目审批机构，在公司总经理领导下开展工作，负责在权限内审批租赁项目。（5）董事会董事会是公司风险管理和决策机构，承担公司风险管理的最终责任，代表着股东的利益，是公司风险管理的最高决策机构，对风险管理负最终责任，其风险管理职责由董事会风险控制委员会代为执行。综合管理部、财务部负责各项业务操作流程的后勤支持和监督工作，确保风险制度的有效执行。3、风险管理原则为兼顾公司保持稳健的资产质量、盈利和业务增长三者之间的关系，公司开展租赁业务遵循以下重大原则：（1）强调事前管理充分调查承租人的基本情况、财务状况、信用状况等信息，有效评估项目风险，合理定价，实现风险的事前控制。福能（平潭）融资租赁股份有限公司 2015 年度报告第13页，共117页（2）建立独立风险管理体系在公司内部建立起一个职责清晰、权责明确的风险管理体系，确保体系的高度权威性，摒弃任何来自股东、管理层及其它关联人士的不当干预，保持客观和公正性。风险管理应与业务发展相互独立、相互制衡，避免出现以放宽风险管理政策、牺牲资产质量为代价，加速业务发展的短期行为。从尽职调查、风险评审和决策等角度对业务发展实施有效的风险管理，形成独立的、具有预警功能的风险报告和监控体系，防止业务发展偏离风险管理的轨道。（3）建立良好的沟通与交流机制在风险控制部门与业务部门之间建立良好的沟通和交流机制，以获得具有充分性和正确性的相关风险信息。（4）风险与收益相匹配的合理定价在项目审查时，除考虑承租申请人的风险承受能力和市场竞争因素外，还必须从公司的利益出发，考虑公司的资金成本、运营成本和所能承受的风险，按照风险收益匹配原则合理定价。（5）组合管理，分散风险为避免风险过度集中，公司按地区、行业、客户、产品、期限和币别（特指外币）等角度实施项目的组合管理，在风险和收益分析预测的基础上，评估对租赁项目组合的影响，进而决定其开展的规模。（6）问责机制建立严格项目问责制。参与项目各环节的各个部门及其每一级经营管理人员，根据其职责分工，均负有相应的防范、控制和化解项目风险的责任，对违法、违规造成的项目风险进行责任认定，并按规定对有关责任人进行处理。公司制定了风险管理制度、五级分类管理、风控小组工作细则、项目审查委员会工作细则、董事会项目决策委员会工作规则、董事会风险控制委员会工作规则、风险度测算办法、租赁资产和供应商评价标准、客户信用评级标准、融资租赁登记管理办法等配套风险控制管理制度。年度内变化统计年度内变化统计：事项事项是或否是或否所处行业是否发生变化否主营业务是否发生变化否福能（平潭）融资租赁股份有限公司 2015 年度报告第14页，共117页主要产品或服务是否发生变化否客户类型是否发生变化否关键资源是否发生变化否销售渠道是否发生变化否收入来源是否发生变化否商业模式是否发生变化否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾2015 年，公司认真贯彻落实公司年初股东会、董事会会议精神，围绕公司在预算目标，认真贯彻落实公司的部署，把风险预防和控制放在第一位，审慎地开展各项业务，确保了公司能够顺利地在新三板挂牌，并实现了资产证券化的目标，为将来公司经济转型打下基础。1.资产、负债及所有者权益构成情况截止 2015 年 12 月 31 日，资产总额 286,666.20 万元，其中货币资金18,889.95 万元（其中外债借款保函保证金 2650 万元、资产证券化资金归集专户 3,693.69 万元），占资产总额的 6.59%；一年内到期的非流动资产和长期应收款合计 254,189.72 万元，占资产总额的 88.67%。固定资产 6,760.59 万元。负债总额 234,890.34 万元（主要为银行贷款 166,825.92 万元及收取的融资租赁项目保证金 13,817.38 万元、应付债券 52461.46 万元），资产负债率 81.94%，所有者权益 51,775.86 万元（其中：注册资本 31,000 万元、资本公积 2101.68万元、盈余公积 1,732.64 万元、未分配利润 4,510.26 万元、少数股东权益12,431.29 万元）。2、收入情况本年累计收入 16,410.89 万元（其中本部收入 14,218.09 万元、漳州子公司1243.30 万元、宁德子公司收入 949.50 万元），比去年同期增加 579.77 万元，同比增长 3.66%，完成全年预算数的 49.73%。其中存量项目利息收入 8,698.58万元，占比 53%，增量项目利息收入 1,798.21 万元，占比 10.96%，手续费收入5,914.11 万元，占比 36.04%。3、利润情况本年度累计利润总额 6,485.00 万元（其中本部利润总额 4687.05 万元、漳州子公司利润总额 997.06 万元、宁德子公司利润总额 800.89 万元），比去年同期减少 2,734.20 万元，同比降低 29.66%。福能（平潭）融资租赁股份有限公司 2015 年度报告第15页，共117页4.营业外收支情况本年营业外收入累计 425.62 万元，其中：有形动产融资租赁服务试点一般纳税人提供应税服务增值税超 3%税负即征即退部分 212.54 万元，2014 年 12 月的财政奖补 213.08 万元。本年营业外支出 0.96 万元，为固定资产处置损失。5.管理费用情况本年累计支出 1,420.46 万元，同比增加 564 万元，增长 65.85%，占全年预算数的 83.56%。同比增幅较大的主要原因：一是上年末增加固定资产，计提折旧 187.90 万元；二是公司新三板上市及资产证券化审计评估费、律师费同比增加 128 万元；三是是新增两家子公司费用 138 万元。6.财务费用：本年累计 1425.90 万元（其中汇兑损失 953.60 万元），同比减少 675.12 万元，同比下降 32.15%，主要是公司资产证券化募集资金和短期借款，融资成本比较低，而且和项目对接比较好，列入主营成本列支；闲置资金比较少，财务费用相应减少。7.主营业务成本：本年累计 6123.37 万元，同比增长 36.69%1.1.主营业务分析主营业务分析(1)(1)利润构成利润构成单位：元单位：元项目项目本期本期上年同期上年同期金额金额变动比变动比例例%占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重%金额金额变动比例变动比例%占营业收占营业收入 的 比入 的 比重重%营业收入164,108,971.783.66%-158,311,229.0430.86%-营业成本65,123,733.2936.69%39.68%47,642,291.4075.32%30.09%毛利率%60.32%-69.91%-管理费用14,204,652.9368.85%8.66%8,564,555.1617.07%5.41%销售费用-财务费用14,258,993.52-32.15%8.69%21,016,190.18184.62%13.27%营业利润60,603,380.6214.97%36.93%71,269,190.48-0.09%45.02%营业外收入4,256,191.18-79.67%2.59%20,936,559.23372.81%13.22%营业外支出9,599.63-30.19%0.01%13,750.711,279.86%0.01%净利润48,395,638.40-29.98%29.49%69,120,524.4321.56%43.66%项目重大变动原因项目重大变动原因:1、报告期内主营收入增加 579.77 万元，同比增长了 3.6%；主营成本增加1748.14 万元，同比增加了 36.69%；营业利润减少 1066.58 万元，同比下降福能（平潭）融资租赁股份有限公司 2015 年度报告第16页，共117页14.97%。主要是 2015 年公司新增融资租赁业务大部分发生在第四季度，且租金水平较上年低，造成新增业务为本年带来收入较少，本年营业收入增幅不大；本年公司新增融资租赁业务项目较上年同期增加本金投放 81093.25 万元使主营成本增加，公司向境外金融机构中长期借款因汇率、利率变动原因也加大了主营成本；公司业绩同比呈下降趋势。2、管理费用：本年累计支出 1420.46 万元，同比增加 564 万元，增长 65.85%，占全年预算数的 83.56%。同比增幅较大的主要原因：一是上年末增加固定资产，增加计提折旧 187.90 万元；二是公司新三板上市及资产证券化审计评估费、律师费同比增加 128 万元；三是是新增两家子公司费用 138 万元。3、财务费用：本年累计 1,425.90 万元（其中汇兑损失 953.60 万元），同比减少 675.12 万元，同比下降 32.15%，主要是公司资产证券化募集资金和短期借款，融资成本比较低，而且和项目对接比较好，列入主营成本列支；闲置资金比较少，财务费用相应减少。4、营业外收入：营业外收入减少 1,668.04 万元，同比减少 79.67%，主要是 2015 年公司收到平潭国税局有形动产融资租赁服务试点一般纳税人提供应税服务增值税超 3%税负即征即退部分 212.54 万元，平潭综合实验区财政奖补213.08 万元，两项合计 425.62 万元；2014 年公司收到平潭国税局有形动产融资租赁服务试点一般纳税人提供应税服务增值税超 3%即征即退税款 158.9 万元，平潭综合实验区财政奖补 1,934.76 万元，两项合计 2,093.66 万元。平潭综合实验区财政奖补差异较大原因系 2014 年奖补期间为 2013 年 1 月2014 年 11 月，2015 年奖补期间仅为 2014 年 12 月份单月。5、营业外支出：本年营业外支出 0.96 万元，为固定资产处置损失，2014年营业外支出 1.38 万元是补缴增值税产生的滞纳金。综上，报告期内公司净利润较上年减少 2,072.49 万元，较上年下降 29.98%。(2)(2)收入构成收入构成单位：元单位：元项目项目本期收入金额本期收入金额本期成本金额本期成本金额上期收入金额上期收入金额上期成本金上期成本金额额主营业务收入104,967,868.0365,123,733.29123,984,595.7747,642,291.40其他业务收入59,141,103.75-34,326,633.27-福能（平潭）融资租赁股份有限公司 2015 年度报告第17页，共117页合计合计164,108,971.7865,123,733.29158,311,229.0447,642,291.40按产品或区域分类分析：单位：元单位：元类别类别/项目项目本期收入金额本期收入金额占营业收入占营业收入比例比例%上期收入金额上期收入金额占营业收入比占营业收入比例例%租金收入104,967,868.0363.96%123,984,595.7778.32%手续费收入59,141,103.7536.04%34,326,633.2721.68%合计164,108,971.78-158,311,229.04-收入构成变动的原因2015 年公司收入构成与 2014 年相比，主营收入增加 580 万元，同比增长了3.66%，主要是融资租赁项目的增加，使手续费收入占比增加 14.36 个百分点，增加收入 2481.45 万元的收入，由于业务集中在下半年后期，租金收入大部分是存量收入，相比上年减少了 1901.67 万元。(3)(3)现金流量状况现金流量状况单位：元单位：元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额经营活动产生的现金流量净额55,517,069.7168,312,693.61投资活动产生的现金流量净额-944,011,610.45-201,233,160.01筹资活动产生的现金流量净额993,078,622.15110,075,153.60现金流量分析：本年度公司投资活动产生的现金流量净额较上年减少 74277.84 万元，主要是公司本年开展融资租赁业务投放162369.26万元，较上年净增加融资81093.25万元，因此导致本年度公司投资活动产生的现金流量净额较上年减少较多，为满足融资租赁业务投放资金需求，公司需增加对外融资，也相应地使本年度筹资活动产生的现金流量净额较上年增加 88300.34 万元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况单位：元单位：元序号序号客户名称客户名称销售金额销售金额年度销售占比年度销售占比是否存在关是否存在关联关系联关系1博州新能源有限公司24,851,483.7415.14%否2寿阳县自来水公司16,974,928.6910.35%否福能（平潭）融资租赁股份有限公司 2015 年度报告第18页，共117页3徐州东兴能源有限公司12,093,575.577.37%否4建瓯市竹海实业有限公司10,343,477.296.30%否5龙海市龙水自来水有限公司8,999,356.215.48%否合计73,262,821.5044.64%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况单位：元单位：元序号序号供应商名称供应商名称采购金额采购金额年度采购占比年度采购占比是否存在关是否存在关联关系联关系合计-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出单位：元单位：元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额研发投入金额-研发投入占营业收入的比例%-2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析单位：元项目项目本年期末本年期末上年期末上年期末占总 资产占总 资产比重 的增比重 的增减减金额金额变动比例变动比例%占总资产占总资产的比重的比重金额金额变动比例变动比例%占 总 资占 总 资产 的 比产 的 比重重货币资金188,899,565.6568.46%6.59%112,129,484.24-11.56%6.91%-4.63%应收账款24,533,096.57603.45%0.86%3,487,515.0043.76%2.10%-59.05%存货-长 期 股 权投资-固定资产67,605,943.74-2.79%2.36%69,543,648.0813,309.70%4.29%-44.98%在建工程-短期借款968,000,000.00105.96%33.77%470,000,000.00-43.55%28.97%16.57%长期借款698,859,200.0026.60%2.44%552,018,000.002,163.52%34.02%-92.83%资产总计2,866,662,016.7776.69%-1,622,442,720.6617.73%-资产负债项目重大变动原因：福能（平潭）融资租赁股份有限公司 2015 年度报告第19页，共117页总资产同比上期末增加了 124,421.93 万元。主要是：1、货币资金项目期末数较期初数增加 7,677.01 万元，主要系增资和收到租金所致；2、应收账款项目期末数较期初数增加 2,104.56 万元，主要系部分新增融资租赁项目每期租金支付周期按季度或半年度，会计核算按照权责发生制原则予以计提收入，致使应收账款增加；3、长期应收款项目期末数较期初数增加了 92,250.00 万元，主要系本年融资租赁业务量增加，致使租赁资产余额增大，长期应收款增加；4、一年内到期的非流动资产项目期末数较期初数增加了 18,543.62 万元，主要系本年融资租赁业务量增加，致使一年内到期的非流动资产增加；5、短期借款项目期末数较期初数增加了 49,800.00 万元，主要是满足新增融资租赁业务资金需求而借入短期借款周转，致使短期借款余额增加。6、长期借款项目期末数较期初数增加了 14,684.12 万元，主要是满足新增融资租赁业务资金需求长期借款，致使长期借款余额增加。3.3.投资状况分析投资状况分析(1)(1)主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况公司于 2014 年 12 月 20 日召开第二届董事会第 24 会议，审议通过了设立控股子公司福能（漳州）融资租赁股份有限公司的议案，公司于 2014 年 12 月 20 日召开第二届董事会第 24 会议，审议通过了设立控股子公司福能（宁德）融资租赁股份有限公司的议案。控股子公司福能（漳州）融资租赁股份有限公司，于 2015 年 4 月 1 日完成工商登记，注册地漳州市龙文区迎宾大道 16 号长福小区 1 幢 B01 室，法定代表人林浩，营业期限为长期，投资支付方式现金；福能租赁出资 15,300 万元，持有股份 15,300 万股，占 51%股份；漳州市九龙江建设有限公司出资 7,200 万元，持有股份 7,200 万股，占 24%股份；尚同投资集团有限公司出资 7,500 万元，持有股份 7500 万股，占 25%股份。控股子公司福能（宁德）融资租赁股份有限公司，于 2015 年 3 月 27 日完成工商登记，注册地宁德市东侨区万安西路 8 号（汽车南站 C 区第 4 层），法定代表人林浩，营业期限为长期，投资支付方式现金；福能租赁出资 10,200 万元，持有股份 10200 万股，占51%股份；宁德市交通投资集团有限公司出资 4,800 万元，持有股份 4800 万股，占 24%股份；三鼎实业发展有限公司出资 5,000 万元，持有股份 5000 万股，占 25%股份。福能（平潭）融资租赁股份有限公司 2015 年度报告第20页，共117页两家子公司取得良好的经营业绩，漳州子公司开展售后回租融资业务 2.5 亿元，实现营业收入 1243.3 万元，实现利润总额997.06 万元，净利润 747.8 万元；宁德子公司开展售后回租融资业务 1.7 亿元，实现营业收入 949.5 万元，全年实现利润总额 600.44 万元，净利润 450.3 万元。通过与市政府合作的模式，设立控股子公司，能够很快占领当地的市场资源，形成较好的利润增长点，易在区域中处于龙头地位，有力推进当地政府交通运输、医疗器械、能源、水务、工程机械、船舶等多个行业发展。设立控股子公司标志着公司形成了闽中、闽南和闽东地区为业务拓展的重点区域，具有福建省内融资租赁行业的区位优势，满足公司未来发展的战略需要，对于公司加快业务发展和快速成长有着重要的意义。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况无(三三)外部环境的分析外部环境的分析由于融资租赁行业是朝阳行业，产业结构转型升级释放巨大融资租赁需求，深化金融改革为租赁企业拓宽融资渠道。我国融资租赁业务快速发展，截止 2015 年底金融租赁、内资租赁、外资租赁三类融资租赁总数约为 4508 家。面对行业竞争日益激烈，同质化竞争严重，业务模式与盈利结构单一，租赁公司服务领域将进一步细分，专业程度提升，经营性租赁将是未来发展方向之一。另一方面，借助“互联网+融资租赁”，融资租赁公司可以将资金的供给与需求在更大范围内进行匹配，通过网络进行信息交互，并最终促成完成交易，预计未来将有更多融资租赁公司积极布局互联网金融相关业务。(四四)竞争优势分析竞争优势分析1、公司的行业竞争地位福能租赁是经福建省人民政府、福建省国资委、福建省对外贸易经济合作厅批复同意设立，由福能集团牵头成立的外商投资融资租赁企业。公司依托福能集团等股东行业实力，立足福建，专注于煤炭、电力、建材、港口物流、建工房地产等领域，为客户提供专业化的售后回租服务，在上述领域公司具有较明显的竞争优势。2、公司竞争优势（1）风险管理优势融资租赁业务涉及大量资金流动，完善的风险管理体系对保证融资租赁公司运营至关重要。公司目前配备了风险管理队伍，已具备一套较完善的风险控制体系，包括租前、租中、租后等不同阶段的防控措施，足以面对租赁期内所面临的各种风险，以保证公司核福能（平潭）融资租赁股份有限公司 2015 年度报告第21页，共117页心业务与经营收益的持续稳健增长及资金的安全。（2）融资优势公司作为良性发展的国有控股企业，具有相对便利的融资条件。公司成立至今已与国内外多家金融机构建立长期的合作关系，具有丰富的资金来源为公司业务的发展提供有力保障。（3）专业化团队及人才优势融资租赁行业属于知识经济、生产性服务。融资租赁公司的竞争是知识含量的竞争、资源整合的竞争，是人才的竞争。截至 2015 年 12 月 31 日，公司拥有正式员工 30 人，其中具有五年以上租赁行业、金融行业工作经验的员工占员工总数的一半以上；同时，公司建立了具有多年行业经验的专家组成的行业专家库，参与公司项目风险控制及评审，为公司业务健康、快速发展提供专业化意见。(五五)持续经营评价持续经营评价公司以自身情况与中国注册会计审计准则第 1324 号持续经营中可能对持续假设产生重大疑虑的事项进行逐条比对评估，认为在财务方面，公司不存在无法偿还的到期债务、过度依赖短期筹资、大额逾期未缴税金、经营性亏损较大及大股东占用资金的情形；在经营方面，公司不存在关键管理人员离职、主营业务不符合国家产业政策、失去主要市场、人力资源短缺的情形；此外，公司也不存在违反法律法规、异常原因停业、经营期限即将到期且无意继续经营的情形。公司确认自身不存在影响未来持续经营能力的情形，公司有能力在未来持续经营，提升盈利能力。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素（一）宏观调控政策风险目前，我国发展仍处于重要战略机遇期，从当前我国经济发展的阶段性特征出发，应当适应经济从高速增长转为中高速增长、经济结构不断优化升级、从要素驱动和投资驱动转向创新驱动的“新常态”模式。宏观调控政策的变动将直接导致固定资产投资需求波动。而融资租赁的租赁物是以固定资产为主，在国家政策的引导下，全社会固定资产投资需求的波动，必将直接影响到融资租赁的投放量。通过走出去，面向全世界和创新租赁模式来增加业务量，降低政策风险。（二）信用风险福能（平潭）融资租赁股份有限公司 2015 年度报告第22页，共117页融资租赁公司直接面对承租人不能履约风险；受宏观经济的影响或是承租人资信下降，导致逾期或不支付租金的情形上升。公司已制定并执行严格的项目审批制度，对承租人的资信状况和经营情况进行详细的尽职调查，严格控制信用风险的发生，但因上述原因，承租人逾期或不支付租金的情况仍存在发生的可能。通过提高违约成本，使租赁物完全覆盖租金，提高履约率。（三）租赁物处置风险随公司融资租赁业务规模扩大，客户发生违约量上升，将导致客户以租赁物抵付租金情形增加。尽管公司在开展业务前，已经充分考虑了租赁物价值、流通性及处置难易度等因素，但由于市场行情、设备性质、设备运营状况等因素较为复杂，有可能使公司面临租赁物延期处置或无法处置的风险。通过增加租赁物和降低租赁物价格的杠杆，降低处置租赁物价格。（四）市场利率和汇率波动风险公司营业总成本主要为借款利息支出和相关手续费用，截至 2015 年 12 底，公司借款有 2200 万元美元借款（折全人民币 1.4 亿元），占资产总额的比例为 4.92%；因此，市场利率的变动对公司融资租赁成本和盈利水平产生一定的影响。同时，公司作为外资企业，境外融资是公司融资有效途径之一，一旦出现人民币汇率波动，公司将面临汇兑损失的风险。减少外汇贷款，进行贷款置换，降低风险。（五）流动性风险截至报告期末,公司资产负债率为 81.94%，负债总额 23.48 亿元，其中短期借款9.87 亿元，长期借款（含一年到期）6.99 亿元，一旦融资租赁客户不能及时支付租金，且抵押的租赁物不能得到处置，或公司由于融资渠道受限，流动资金不足，将导致公司面临流动性风险，偿债压力加大。通过资产证券化和定向增发股票，提高公司的融资能力，增加公司净资产，释放融资额度。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素由于宏观经济和相关政策的影响，报告期整体经济下行，公司上半年业务量较少，大部分业务在第四季度完成，存量业务收入较少，造成资金沉淀，利息支出加大，政策的影响，税收返回大幅度减少，造成报告期利润比上年减少。福能（平潭）融资租赁股份有限公司