832080_2015_七色珠光_2015年年度报告_2016-04-27.pdf

第1 页，共 108 页 广西七色珠光材料股份有限公司（GuangXi Chesir Pearl Material Co.,Ltd.）2015七色珠光 NEEQ:832080 年度报告 第2 页，共 108 页 挂牌及融资情况挂牌及融资情况 2015 年 3 月 19 号，公司股票在全国中小企业股份转让系统正式挂牌，标志着公司在资本市场迈出关键一步。公司挂牌同时定向发行股票 310 万股，发行价格为每股人民币 6.50 元，融资额为 2,015 万人民币。2015 年 11 月，公司发行股票 2,000 万股，发行价格为每股人民币 7.20 元，融资额为 1.44 亿元人民币。2015 年 12 月 3 日公司第二次临时股东大会审议通过关于广西七色珠光材料股份有限公司股票发行方案的议案，发行价格为 11.00 元12.80 元，发行股份数量不超过 15,625,000 股，拟募集资金不超过 2 亿元。协议转让方式变更为做市转让方式协议转让方式变更为做市转让方式 2015 年 12 月 31 日，七色珠光股票转让方式由协议转让方式变更为做市转让方式，招商证券、国海证券、财富证券、西部证券、平安证券、兴业证券6家机构为公司做市商。政府补助政府补助 2015 年，公司累计获得工业和信息化部、财政部、广西自治区政府、柳州市政府、鹿寨县政府及有关部门项目支持资金达 822822万元。领导关怀领导关怀 2015 年 6 月 11 日，广西壮族自治区党委书记、自治区人大常委会主任彭清华在市委书记郑俊康等市领导的陪同下到七色珠光视察工作。彭书记充分肯定了七色珠光大胆利用新三板市场融资发展的创业精神。技术研发技术研发 2015 年 3 月，导电娟云母的制备方法获得广西发明创造成果金奖。2015 年 3 月，一种湿法合成 KMg3（AlSi3O10）F2晶体粉的制备方法获得广西发明创造成果银奖。企业荣誉企业荣誉 2015 年，七色珠光获得广西自治区“知识产权优势培育单位”、鹿寨县“精细化工人才小高地”、“广西民营企业文化建设示范单位”、柳州市工业技术改造奖、自治区级“企业技术中心”、广西壮族自治区新产品新技术证书等荣誉。公 司 年 度 大 事 记 广西七色珠光材料股份有限公司 2015 年年度报告 第3 页，共 108 页 目录目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.12 第五节 重要事项.28 第六节 股本变动及股东情况.31 第七节 融资及分配情况.33 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.35 第九节 公司治理及内部控制.40 第十节 财务报告.47 广西七色珠光材料股份有限公司 2015 年年度报告 第4 页，共 108 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 七色珠光、公司、本公司、股份公司 广西七色珠光材料股份有限公司 鸿尊投资 广西鸿尊投资集团有限公司，系公司控股股东 上海万紫千红 上海万紫千红珠光效应材料有限公司，系公司的全资子公司 公司章程 最近一次由股东大会会议通过的广西七色珠光材料股份有限公司公司章程 股东大会 广西七色珠光材料股份有限公司股东大会 董事会 广西七色珠光材料股份有限公司董事会 监事会 广西七色珠光材料股份有限公司监事会 三会 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 天健、会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）通商、律师事务所 北京市通商律师事务所 证监会 中国证券监督管理委员会 元、万元 人民币元、人民币万元 JIT 采购模式 Just in Time 采购，又称为准时化采购 效应材料 通过物理的或化学的作用所产生效果的一类材料的总称 珠光效应材料 是一种以云母为基材，通过特殊的化学工艺，在其表面包覆一层或多层纳米级的钛或其他金属氧化物后形成的一种新型环保材料。通过其特殊的表面结构，高折光指数和良好的透明度，使其在透明的介质中反射干涉而创造出与珍珠光泽相同的效果，有着普通颜料无可比拟的效果 珠光颜料、珠光材料 珠光效应材料的俗称 合成云母粉 对人工合成云母结晶体经过破碎、研磨、分级加工后形成的人工合成云母粉末，具有高绝缘性、耐高温、耐酸碱、耐腐蚀、附着力强等特性。它广泛地应用于珠光效应材料、电器、电焊条、橡胶、塑料、造纸、油漆、涂料、颜料、陶瓷、化妆品、新型建材等行业，用途极其广泛。随着科学技术的发展，人们不断开辟出新的应用领域 广西七色珠光材料股份有限公司 2015 年年度报告 第5 页，共 108 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 是否存在豁免披露事项 否（1）列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 董事唐红林先生因工作出差在外无法亲自出席本次审议年度报告的董事会，已授权委托董事长苏尔田先生代为表决。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1技术进步和升级风险 公司属于珠光效应材料行业，我国珠光效应材料在品种及数量上与世界先进水平还存在一定差距，生产技术、工艺等也落后于发达国家，未来公司需要不断提高自身技术水平、研发新技术和新产品，才能更好的提供服务。因此，公司面临因技术和产品不能快速适应行业内技术进步、升级所带来的风险。2 控股股东不当控制风险 公司实际控制人苏尔田持有广西鸿尊投资集团有限公司 51%的股份，广西鸿尊投资集团有限公司拥有公司 61.49%的股份，因此，苏尔田享有的表决权能够对公司股东大会的决议产生重大影响，若利用其对公司的实际控制权对公司的生产经营等方面进行不当控制，可能损害公司和小股东利益。3人才流失风险 人才是公司可持续发展的重要驱动力，是研发必不可少的关键要素，核心人员对公司技术发展和创新起到重要作用。公司产品生产工艺、核心技术及应用技术掌握需要较长时间的积累，公司通过长期不断投入培养了较为成熟的研发和管理人员队伍。公司若不能保持关键人员稳定，并及时培养或引广西七色珠光材料股份有限公司 2015 年年度报告 第6 页，共 108 页 进高素质技术人才，将直接影响到公司的长期经营和发展。4市场开拓风险 公司注重拓展国内外市场，目前全球高端市场主要由默克公司、巴斯夫等欧美企业占据，全球中、低端产品以国内企业为主。公司作为市场的新进入者，开拓市场的难度较大，导致公司面临业务拓展、新产品推广的风险。5 公司经营未能盈利风险 公司 2014 年、2015 年净利润分别为-30,957,833.57 元和-37,489,873.36 元，呈现亏损状态。报告期内公司亏损主要原因是 2014 年还属于项目建设期，下半年才投产试制。2015 年方正式投入批量生产，相关的生产费用、管理费用及财务费用增大导致公司亏损。同时随着公司业务的进一步扩展，相应的人员增加，前期工程完工结转，运营资金加大等导致管理费用、财务费用上涨，亏损有可能进一步增大。因此，若产量不能有效提升，销售不能迅速扩大，公司将面临持续亏损的风险。6.天然云母原材料价格波动风险 公司生产的天然云母珠光效应产品的原材料天然云母主要从印度进口，原材料价格受市场环境变化、国际美元汇率变动、国际政治因素的影响而有波动。随着印度天然云母矿的逐步枯竭，优质天然云母原材料的供应量越来越少，供应价格将有较大变动。由于云母原材料在公司产品成本中占比较大，原材料市场价格发生波动将直接影响到公司产品成本，对公司生产经营业绩造成重大影响。7.行业标准缺失风险 珠光效应材料目前只有框架式行业标准，还没有针对产品细化的国家标准或行业标准，存在标准滞后的问题，这对行业发展极为不利。在珠光效应材料行业，标准仅限定在基本的参数，基本参数容易达到，而各项细分产品则无具体标准可遵循。因此，公司面临行业标准缺失所引致的产品质量不稳定的经营风险。本期重大风险是否发生重大变化 是 1、公司已不存在运营资金不足风险。主要原因一是公司产品销售势头旺盛，销售收入快速增长；二是公司在全国中小企业股份转让系统挂牌后，融资能力大幅度提升，已完成两次股票发行，资金均已到位。当前第三次股票发行事项正在进行中。2、公司已不存在资产负债率较高风险。公司资产负债率已从 2014 年的 70.52%降为 2015 年的 52.83%。随着产品销售收入增长，第三次股票发行资金到位，公司现金流得到改善，负债率还会进一步下降，公司运营步入良性发展状态。广西七色珠光材料股份有限公司 2015 年年度报告 第7 页，共 108 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 广西七色珠光材料股份有限公司 英文名称及缩写 GuangXi Chesir Pearl Material Co.,Ltd.证券简称 七色珠光 证券代码 832080 法定代表人 苏尔田 注册地址 广西柳州市鹿寨县鹿寨镇飞鹿大道 380 号（珠光产业园）办公地址 广西柳州市鹿寨县鹿寨镇飞鹿大道 380 号（珠光产业园）主办券商 招商证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张希文、陈启生 会计师事务所办公地址 杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 路灵芝 电话 0772-6860966 传真 0772-6860966 电子邮箱 公司网址 http:/ 广西柳州市鹿寨县鹿寨镇飞鹿大道 380 号（珠光产业园）公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 证券事务部 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-03-19 行业（证监会规定的行业大类）化学原料和化学制品制造业（代码：C26）（上市公司行业分类指引（2012 年修订）主要产品与服务项目 珠光颜料、涂料、云母及其相关制品、原材料、半成品（以上项目剧毒和危险化学品除外）的研发、生产、销售以及生产技术和产品的进出口贸易 普通股股票转让方式 做市转让 广西七色珠光材料股份有限公司 2015 年年度报告 第8 页，共 108 页 普通股总股本 83,100,000 控股股东 广西鸿尊投资集团有限公司 实际控制人 苏尔田 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 9145020057180968XL 是 税务登记证号码 9145020057180968XL 是 组织机构代码 9145020057180968XL 是 广西七色珠光材料股份有限公司 2015 年年度报告 第9 页，共 108 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 50,304,314.61 12,422,357.03 304.95%毛利率 11.55%-12.40%-归属于挂牌公司股东的净利润-37,489,873.36-30,957,833.57 21.10%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-40,234,311.86-31,411,790.04 28.09%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-52.75%-77.08%_ 加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-56.62%-78.21%-基本每股收益-0.58-0.51 13.73%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 390,741,016.88 263,958,366.64 48.03%负债总计 206,420,868.84 186,148,345.24 10.89%归属于挂牌公司股东的净资产 184,320,148.04 77,810,021.40 136.88%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.22 1.23 80.49%资产负债率 52.83%70.52%-流动比率 1.78 0.49-利息保障倍数-2.79-3.40 广西七色珠光材料股份有限公司 2015 年年度报告 第10 页，共 108 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-81,276,663.12-33,966,657.75-应收账款周转率 2.63 6.64-存货周转率 1.36 1.15-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 48.03%12.85%-营业收入增长率 304.95%-净利润增长率 21.10%-300.21%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 83,100,000 60,000,000 38.50%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-299,938.82 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）3,317,542.96 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-273,165.64 非经常性损益合计 2,744,438.50 所得税影响数 0.00 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额 2,744,438.50 广西七色珠光材料股份有限公司 2015 年年度报告 第11 页，共 108 页 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 报告期内，公司无会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况。广西七色珠光材料股份有限公司 2015 年年度报告 第12 页，共 108 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司的主营业务为全系列珠光效应材料、人工合成云母的研发、生产和销售，属于精细化工新材料行业。珠光材料产品门类繁多，生产流程复杂，应用领域广泛，主要应用于涂料、塑料、汽车面漆、化妆品、油墨、陶瓷、皮革、建材、种子等诸多领域。公司主要产品为珠光效应颜料和人工合成云母。珠光颜料产品已形成工业品级、耐候级、化妆品级三大系列 8 大种类 300 多个品种。人工合成云母有云母片和云母粉两大类。公司主要收入来源于各类产品的销售收入。公司通过垂直整合合成云母原材料、专利技术、人才和管理四项主要竞争要素，利用新信息工具，灵活处理和调整来自研发设计、原料采购、产品制造、仓储运输、订单处理、经销商和零售各个部分出现的问题，通过柔性智能化制造，形成技术、质量、成本和服务的竞争优势。通过高质量的产品销售实现赢利。1、技术研发模式 公司的研发模式主要通过企业自主研发及合作研发两种模式，采取项目管理方式进行管控。在新产品、新工艺方面主要是通过自主研发模式，在新产品应用方面主要是通过合作研发模式。2、生产制造模式 公司采取以市场为导向的以销定产生产模式，根据原材料库存情况、订单签订情况、生产能力等制定生产计划，由制造中心生产，以降低产成品库存，提高公司的营运效率。3、采购模式 公司采用订货点采购与准时化（JIT）采购模式，坚持先评估、先批准、后采购的原则。订货点采购的模式适用于公司的通用类物品构件，根据供货周期、库存水平、订货点等建立起库存检查机制，当发现到达订货点，就检查库存，发出订货，订购批量的大小根据标准来确定。公司生产物资采购采用 JIT 采购模式，又称为准时化采购。采购部根据申请计划，对供应商下达订货指令，要求供应商在指定的时间、将指定的品种、指定的数量送到指定的地点。JIT 采购做到灵敏响应市场，满足用户需求，又使得用户的库存量最小。在采购 JIT 环节上，公司实现了信息同步，采购、备料同步和距离同步，大大降低了采购环节的费用，使供应链上原辅料的库存周期大大缩减。4、营销模式 （1）针对国内市场，公司在国内主要区域设立办事处，便捷有效的为各区域营销渠道提供服务及管理。销售模式主要有三种：一是直销：公司针对国内大型重点客户采用直销模式，缩短中间环节，更加直接掌握客户需求，结合客户需求特点，更加便捷提供有针对性的个性化服务，从整体上降低服务成本，提高服务效率。二是经销：公司直接与全国各地的珠光颜料贸易商或经销商进行合作。公司业务人员与各区域优秀的珠光颜料经销商或贸易商确定合作关系后，由公司授权其经销公司的产品，在公司可控的范围内授权其使用公司品牌进行营销。三是区域独家经销：公司针对在某些特定行业、领域、区域的客户实行的市场开发模式。（2）针对国际市场，公司借助全资子公司上海万紫千红珠光效应材料有限公司在广西七色珠光材料股份有限公司 2015 年年度报告 第13 页，共 108 页 上海自贸区的政策优势及区域优势，承担公司的外贸销售业务。同时公司将规划在东南亚、欧洲、北美等区域建立子公司，建立覆盖全球的国际市场营销网络。（3）电子商务平台，借助电子商务交易平台，实现对全球客户的网上交易。报告期内，公司的商业模式及主营业务未发生变动。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 1.财务运营情况 报告期内，公司实现销售收入 50,304,314.61 元，比上年同期增长了 304.95%；实现净利润为-37,489,873.36 元，比上年同期增亏 21.10%；公司总资产期末余额为390,741,016.88 元，比上年同期增长 48.03%。虽然销售收入与同期相比增长较大，但仍未完成年初制定的经营目标，主要原因如下：（1）公司新建工厂投产期短，市场培育需要时间，投入产出未达到平衡。作为珠光效应材料行业的新进入者，虽有许多后发优势，但市场培育需要一定的时间，特别是由于珠光颜料产品的应用特性，用户对新产品的试用期及更新度有一定的要求，导致产品销量不能快速提高，产品销售收入与公司生产运营支出未能达到平衡，各种费用及摊销相对偏大，导致经营亏损。（2）为规避人工合成云母专利知识产权法律风险，导致人工合成云母项目不能按期投产。公司技术总监杨伦全发明的两项人工合成云母专利技术 一种片状粉体材料的湿法分级方法及导电绢云母粉的制备方法 独占性授权福州坤彩精化有限公司使用，使用权期限至 2015 年 4 月 1 日止。为避免违反知识产权保护相关法律法规风险，公司聘请的知识产权保护专业律师事务所北京汉坤律师事务所建议公司人工合成云母项目投产时间定为专利授权期满后，如此导致人工合成云母项目未能按预期投产按预期销售，对公司业绩造成重大影响。（3）国际销售渠道仍处于开发阶段，客户还处于产品试用期，未达到批量采购。公司 2015 年陆续参加了泰国曼谷、印尼雅加达、德国慕尼黑、上海等多场国际展销会，大力拓展国际市场，逐步发展了一批国际代理商和客户，由于珠光颜料产品应用特性，新客户对产品的试用期需要 3-6 个月。致使国际市场销量没有上升，影响公司的经营业绩。经过 2015 年市场推广和关键大客户培育，2016 年公司国际业务将呈快速增长态势。（4）公司技术升级改造对产品产量造成一定的影响。为提高产品质量，降低成本，公司做了大量的工艺和设备改进，对珠光车间、云母煅烧车间等十多个人工密集型岗位进行了自动化、信息化改造；为降低能耗，对能源系广西七色珠光材料股份有限公司 2015 年年度报告 第14 页，共 108 页 统进行了节能改造；为提高水解工序产品质量稳定性，对水解反应过程的各种参数实现信息化控制改造。这些改造暂时影响了生产产量。2.业务运营情况 （1）持续打造高素质人才团队。2015 年 5 月份成功引进了珠光效应材料行业权威的专家湖北工业大学硕士生导师付建生教授到公司工作，从而形成了由付建生教授、中国合成云母技术带头人杨伦全领衔的行业强实力的技术队伍，现有研发人员 66 人，其中教授及博士 3 人，硕士 13 人，为公司实现战略目标奠定了人才基础。（2）持续开发研究中高端产品。公司投入大量的资源重点研发耐候系列珠光材料及各种特殊性能珠光材料和高端化妆品珠光材料。2015年研发经费占营业收入的8.57%，公司技术中心研发大楼竣工并进行实验仪器设备安装调试。企业技术中心已被认定省级企业技术中心。（3）加大市场拓展力度，加快国际市场“走出去”步伐。公司制定了更完善更系统的渠道、产品、定价、促销的市场营销策略。针对不同的区域和应用领域，通过各个办事处或子公司及全球经销网络，深入了解市场需求，制定针对性的营销方案。目前公司已跟国内外 100 多家经销商及大客户签订了长期合作协议，形成了布局完善合理的销售和服务网络。（4）完成产能提升改造。为加快公司的战略布局及满足市场发展的需求，公司启动了珠光材料产能由 5,000 吨级提升到 10,000 吨级改造项目，并在关键工艺环节采用了更先进的自动化控制、离心分级等技术，把工厂升级成为“智能化”工厂。建成后不仅能够满足高端产品的生产，而且让公司成为国内规模领先的珠光材料制造企业。（5）加强知识产权保护管理。公司聘请了国内知名的专业知识产权保护律师事务所北京汉坤律师事务所为公司量身定做知识产权的保护方案，并启动了知识产权的“贯标”工作，本年度公司申报的发明专利 4 项。（6）产学研合作加快速度。公司与广西科学院共建国家级企业技术中心的战略合作加速，共同合作申报及实施国家工信部2015 年工业转型升级强基工程关键基础材料人工合成云母项目，并启动了珠光材料联合实验室的建设。此外，公司还跟多所高等院校共同研发及推广珠光效应材料。（7）报告期内，公司完成股票发行两次，正在进行第三次股票发行。第一次是在股票挂牌的同时完成定增，发行 310 万股，每股价格 6.50 元，募集资金 2,015 万元；第二次发行 2,000 万股，每股价格 7.20 元，募集资金 14,400 万元。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 50,304,314.61 304.95%-12,422,357.03-营业成本 44,495,219.80 218.66%88.45%13,963,034.44 80.03%112.40%毛利率 11.55%-12.40%-管理费用 27,353,531.17 49.08%54.38%18,348,009.72 189.77%147.70%销售费用 7,855,733.00 154.68%15.62%3,084,598.26-24.83%财务费用 9,016,413.31 27.77%17.92%7,056,994.85 2,474.23%56.81%广西七色珠光材料股份有限公司 2015 年年度报告 第15 页，共 108 页 营业利润-40,234,311.86 27.76%-31,491,900.01-301.75%-营业外收入 3,334,694.82 298.93%6.63%835,916.65 2,995.99%6.73%营业外支出 590,256.32 95.55%1.17%301,850.21 4,663.22%2.43%净利润-37,489,873.36 21.10%-30,957,833.57-300.21%-项目重大变动原因:1、营业收入同比增长 304.95%，主要原因是：2015 年，随着新设备投入使用，产能也随之提高，同时在销售方面，采取灵活多变的销售政策，积极开拓市场，产销量均比 2014 年大幅提高，其中 2015 年全年销量 1,914.95 吨，同比增加 257%，故营业收入大幅增长。2、营业成本同比增长 218.66%，主要原因是：营业收入大幅增加，营业成本随之增长。3、报告期内，毛利率为 11.55%，同比增长 193.11%，增长的主要原因是 2015 年以来，公司持续加大对中高端产品的研发和生产力度，优化产品结构，注重提高产品综合毛利率和盈利能力；同时通过积极开拓市场，调整销售产品结构，逐步加大中高端产品销售力度，取得较高效益。在生产成本管理方面，努力降低生产成本，通过生产技术改造提高自动化，优化生产组织等各项指标，进一步细化管理，持续降低生产成本，平均成本明显降低，故毛利率增长较快。4、管理费用同比增长 49.08%，主要原因是：随着公司不断发展壮大，业务不断拓展，相关人员、办公费等各项费用开支呈逐步上升趋势，其中人工工资支出 738.78 万元，同比增加 48%；办公费支出 217.53 万元，同比增加 342%；计提折旧费 486.22 万元，同比增加 80%。另外，为逐步扩大中高端市场份额，加大研发力度，研发支出 431.34万元，同比增加 774%。故管理费用增长。5、销售费用同比增长 154.68%，主要原因是：随着市场的扩大，相关人员工资及业务提成、新产品上市的市场推广费、运输费等费用逐渐增加，其中销售人员工资及提成支出 270.90 万元，同比增加 107%，市场推广费支出 180.50 万元，同比增加 82%，运输费支出 100.16 万元，同比增加 412%。故销售费用增长。6、营业外收入同比增长 298.93%，主要原因是：公司作为国家级高新技术企业和广西战略性新兴产业重点支持企业，相关项目得到政府扶持和补贴，2015 年政府各项补贴332 万元计入营业外收入，同比增加 299%。7、营业外支出同比增加 95.55%，主要原因是：财务软件升级，原软件报废损失 27.44万元，而 2014 年无此项列支。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 50,289,385.49 44,338,677.03 12,422,357.03 13,963,034.44 其他业务收入 14,929.12 156,542.77-合计合计 50,304,314.61 44,495,219.80 12,422,357.03 13,963,034.44 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 珠光粉 49,216,831.78 97.84%12,223,029.49 98.40%珠光涂料 797,066.10 1.58%199,327.54 1.60%云母粉 275,487.61 0.55%-广西七色珠光材料股份有限公司 2015 年年度报告 第16 页，共 108 页 销售报废材料 14,929.12 0.03%-合 计 50,304,314.61 100.00%12,422,357.03 100.00%收入构成变动的原因 1、主营业务收入同比增长 304.82%，主要系市场拓展，业务扩大，营收增加。2、其他业务收入同比增长主要系销售报废材料，而 2014 年无此项业务。3、珠光粉产品销售收入同比增长 302.66%，主要系不断拓展珠光粉的市场，产品销售大幅增长。4、珠光涂料销售同比增长 299.88%，主要系 2015 年珠光涂料市场需求增加，抓住商机，扩大销售量，收入增加。5、云母粉销售主要是根据市场需求，出售少量云母粉，而同期无此业务发生。6、销售报废材料主要是清理仓库，整理废料出售，而同期无此项业务。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-81,276,663.12-33,966,657.75 投资活动产生的现金流量净额-16,215,752.72-53,410,225.72 筹资活动产生的现金流量净额 143,786,105.09 83,717,099.30 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额同比减少 139.28%，主要原因是：2015 年随着市场扩大，营收呈大幅增长趋势，购买的原材料、支付的人工工资以及管理、销售费用均同比大幅增长；而销售方面，为扩大销售尽快抢占市场份额，逐步建立客户的信用评级体系，充分利用客户资信鼓励其增加提货量，对于战略合作伙伴及优质大客户给予一定的赊销条件，造成全年货款回笼率同比下降。2、投资活动产生的现金流量净额同比增加 69.64%，主要原因是：2014 年公司仍处于建设期，固定资产投资较大，2015 年公司已进入生产阶段，固定资产投资逐步减少。3、筹资活动产生的现金流量净额同比增加 71.75%，主要原因是：2015 年 11 月 3日，充分利用高新技术行业的高成长性、融资能力强的优势，发行 2,000 万股，每股价格 7.20 元，募集资金 14,400 万元，同比增加 60.97%。4、本年度经营活动产生的现金流量净额为-8,127.67 万元，实现净利润-3,748.98万元，形成差异的主要原因：（1）经营性应收项目增加 4,506.38 万元；（2）存货增加 1,574.66 万元；（3）计提固定资产折旧 1,275.56 万元、资产减值损失 174.08 万元，共计 1,449.64万元；（4）财务费用支出 898.66 万元。广西七色珠光材料股份有限公司 2015 年年度报告 第17 页，共 108 页 (4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 南通永航化工有限公司 2,785,320.51 5.54%否 2 杭州孚博科技有限公司 2,525,655.98 5.02%否 3 柳州市三邦商贸有限公司 2,167,735.04 4.31%否 4 南通鑫盛化工有限公司 2,126,068.38 4.23%否 5 山东圣彩精细化工有限公司 2,040,942.22 4.06%否 合计 11,645,722.13 23.16%-主要客户与应收账款的联动分析：2015 年五大客户销售额为 1,164.57 万元，占年度销售额的 23.16%。此五大客户应收账款总额 992.89 万元，占年度应收账款的 27.29%。(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 鹿寨供电公司 6,136,425.87 12.55%否 2 VEDANT EXIM INDIA 4,648,838.17 9.50%否 3 仙桃市中星电子材料有限公司 4,295,955.00 8.78%否 4 柳州市锦枭贸易有限公司 4,187,545.90 8.56%否 5 MOUNT HILLS INDUSTRIES 2,102,750.00 4.30%否 合计 21,371,514.94 43.69%(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 4,313,364.91 493,279.03 研发投入占营业收入的比例 8.57%3.97%公司作为国家级高新技术企业和广西战略性新兴产业重点扶持企业，2015 年持续加大投入，重点研发中高端产品，研发投入共计 431.34 万元，占营业收入比例 8.57%，主要支出内容：研发人员工资 326.68 万元，试制新产品消耗材料 58.61 万元，实验设备计提折旧 39.13 万元，其他费用 6.92 万元。公司研发投入占比符合高新技术企业标准。广西七色珠光材料股份有限公司 2015 年年度报告 第18 页，共 108 页 2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项项 目目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金金 额额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 金金 额额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 46,391,591.18 24,942.23%11.87%185,253.43-95.18%0.07%11.80%应收账款 34,540,772.99 822.53%8.84%3,744,134.30-1.42%7.42%存货 41,340,005.60 69.98%10.58%24,319,897.43 24,742,902.78%9.21%1.37%长期股权投资-固定资产 191,289,949.70 3.49%48.96%184,847,694.88 836.10%70.03%-21.07%在建工程 30,642,098.00 87.93%7.84%16,304,871.22-89.13%6.18%1.66%短期借款 28,000,000.00 1,300.00%7.17%2,000,000.00-78.95%0.76%6.41%长期借款 116,000,000.00 13.95%29.69%101,800,000.00 47.54%38.57%-8.88%资产总计 390,741,016.88 48.03%-263,958,366.64 12.85%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金同比增长 24,942.23%，主要原因是：2015 年发行 2,000 万股，每股价格 7.20 元，募集资金 14,400 万元。2、应收账款同比增长 822.53%，主要原因是：市场拓展，业务扩大，营收增加，同时采用一定的赊销政策，导致应收账款余额增长。3、存货同比增长 69.98%，主要原因是：随着产能提升，生产逐步扩大，原材料、半成品以及产成品库存也随之增长。4、在建工程同比增长 87.93%，主要原因是：技术研发大楼未竣工，继续投入。5、短期借款同比增长 1,300.00%，主要原因是：2015 年增加委托贷款 2,800 万元。6、总资产同比增长 48.03%，主要是随着产能提高，经营规模扩大，流动资产增加。特别是完成定向增发后，资本实力增强，资产规模大幅增长。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 报告期内，公司持有上海万紫千红 100%股权。该公司系 2014 年 1 月 14 日完成工商注册登记，营业执照注册号 310141000042884、注册资本 1,000 万元。主要经营范围：珠光颜料、涂料、建筑材料、天然云母及人工合成云母、橡塑制品、机械设备及其零部件、五金交电、日用百货、服装、纺织品、电子产品、化工原料及产品（除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）、办公设备、仪器仪表、健身器材、家用电器、一类医疗器械、卫生洁具、家具的销售；电子商务（不得从事增值电信、金融业务）；计算机科技领域内的技术开发、技术咨询、技术转让和技术服务；从事货物及技术的进出口业务、转口贸易、区内企业间的贸易及贸易代理；区内仓储（除危险品）。经营项目涉及行