832017_2015_中兴机械_2015年年度报告_2016-04-14.pdf

中兴机械 2015 年年报 2016-009 第1 页，共 122 页 石家庄中兴机械制造股份有限公司Shijiazhuang Zhongxing Machinery Manufacture Co,.Ltd.2015中兴机械 NEEQ:832017 年度报告 中兴机械 2015 年年报 2016-009 第2 页，共 122 页 2015年3月3日公司在全国中小企业股份转让系统成功挂牌 公司产品荣获“2015 中国农机零部件产品”创新奖 公司产品荣获“2015中国农机零部件产品”金奖 荣获第六届“精耕杯”年度用户心仪奖农机部件三十佳品牌 总工程师杨铭杰先生荣获第六届“精耕杯”年度特别贡献奖农业机械行业年度“十大工匠”称号 公 司 年 度 大 事 记 石家庄中兴机械制造股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 122 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.21 第六节股本变动及股东情况.22 第七节融资及分配情况.24 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.25 第九节公司治理及内部控制.29 第十节财务报告.32 石家庄中兴机械制造股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 122 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、我公司、本公司、股份公司、中兴机械、企业 指石家庄中兴机械制造股份有限公司 有限公司、中兴有限 指石家庄中兴机械制造有限公司 冲剪厂 指石家庄中兴冲剪机床制造有限责任公司 元、万元 指人民币元、人民币万元 公司法 指中华人民共和国公司法 公司章程 指石家庄中兴机械制造股份有限公司章程 管理层 指董事、监事、高级管理人员的统称 高级管理人员 指总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书的统称 关联关系 指公司与控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系 会计师 指中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙），公司审计会计师 主办券商 指财达证券有限责任公司 石家庄中兴机械制造股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 122 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了中审亚太审字(2016)010105-1 号标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、股权分散风险 截至 2015 年 12 月 31 日，公司共有 54 名股东，股权较为分散。董事长崔平先生持有公司 16.44%股份，为第一大股东；张兴元先生持有公司 10.08%股份，为公司第二大股东；何光先生持有公司7.61%，为公司第三大股东；公司单个股东持有的股份均未超过总股本 20%，均无法对公司决策形成决定性影响，亦无法决定董事会多数席位，公司的经营方针及重大事项决策系由全体股东充分讨论后确定，无任何一方能够决定和作出实质影响，公司无控股股及实际控制人。若存在公司股东对某一重大事项决策意见不一致，可能存在公司失去业务机会的风险。2、期末存货较大的风险 公司报告期期末存货余额为 4091.48 万元，存货规模较大。主要是由于公司的主要客户多为国内客户，由于农机整机厂对供应商库存的特殊要求和年底推迟提货等政策，公司产成品的安全储备量不断增加。虽然公司存货期末的增长属正常经营需要，但如果公司不能做好存货管理、控制存货周转效率，将会影响公司的经营业绩。3、产品销售客户集中的风险 报告期内公司前五名客户销售占比为 43.05%，相对集中，但呈现出下降趋势，客户相对集中的原因是石家庄中兴机械制造股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 122 页 行业特性所致，由于公司的产品主要是农机车轮，产品种类繁多，批量小，而且通用件少，比如公司各种类型产品就达到了 800 多种，导致公司产品多为定制产品，绝大部分产品要通过 OEM 市场向农机整机制造商销售，而国内农机市场的 AM 市场并不发达，市场容量也比较小。国内的农机整机制造商企业多为大型企业或者跨国企业，数量较少，公司产品存在销售相对集中的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 石家庄中兴机械制造股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 122 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 石家庄中兴机械制造股份有限公司 英文名称及缩写 Shijiazhuang Zhongxing Machinery Manufacture Co,.Ltd.证券简称 中兴机械 证券代码 832017 法定代表人 崔平 注册地址 河北省石家庄市赵县新寨店工业区 办公地址 河北省石家庄市赵县新寨店工业区 主办券商 财达证券有限责任公司 主办券商办公地址 石家庄市自强路 35 号 会计师事务所 中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王增明、汪明卉 会计师事务所办公地址 北京市海淀区复兴路 47 号天行建商务大厦 22-23 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 崔平 电话 0311-84752298 传真 0311-84752298 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 河北省石家庄市赵县新寨店工业园区 051530 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-03-03 行业（证监会规定的行业大类）C35 专用设备制造业 主要产品与服务项目 主营业务为农林机械和特种机械用车轮的研发、制造和销售，主要产品是拖拉机车轮、收获机车轮、喷灌机车石家庄中兴机械制造股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 122 页 轮、农业运输用车车轮、工程车车轮和特种机械车轮。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 59,500,000 控股股东 无 实际控制人 无 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 911301007454380239 是 税务登记证号码-是 组织机构代码-是 注：公司于 2015 年 10 月 20 日取得石家庄市工商局颁发的“三证合一”营业执照，统一社会信用代码为 911301007454380239，原税务登记证、组织机构代码证由石家庄市工商行政管理局收回。石家庄中兴机械制造股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 122 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 101,664,180.79 109,146,677.01-6.86%毛利率%26.27%19.18%-归属于挂牌公司股东的净利润 7,893,355.76 831,590.27 849.19%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 7,898,030.76 831,590.27 849.19%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）11.44%2.03%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）8.83%0.57%-基本每股收益 0.15 0.03 400.00%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 131,165,371.70 99,781,498.10 31.45%负债总计 28,483,473.37 49,592,955.53-42.57%归属于挂牌公司股东的净资产 102,681,898.33 50,188,542.57 104.59%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.73 1.36 27.21%资产负债率%22.25%49.70%-流动比率 3.44 1.96-利息保障倍数 6.74 1.57 石家庄中兴机械制造股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 122 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-4,192,079.63-33,564,654.31-应收账款周转率 5.85 7.31-存货周转率 2.05 2.61-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减增减比例比例%总资产增长率%31.45%6.50%-营业收入增长率%-6.86%10.39%-净利润增长率%849.19%6.86%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 59,500,000 37,000,000 60.81%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,135,500.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-16,000.00 非经常性损益合计 1,801,575.00 所得税影响数-317,925.00 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 2,119,500.00 石家庄中兴机械制造股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 122 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司自创立起一直专注于农林机械和特种机械车轮行业产品的研究、生产和销售，主要管理和研发团队在钢制车轮行业有着二十余年的深厚积淀。经过多年的市场开拓和行业积累，形成了目前的商业模式，这也是公司在较长的发展过程中不断改革和探索的结果，符合现代化经营的理论，有效地实现了规模经济效益，保障了产品质量，促进了公司发展。具体来说，公司的主要产品是拖拉机车轮、收获机车轮、喷灌机车轮、农业运输用车车轮、工程车车轮和特种机械车轮，目前共有各种型号农机和特种机械车轮 800 余种产品。公司拥有独立完整的采购、生产和销售体系，公司整个的业务流程要经过市场调研、产品研发、原辅料采购、生产、销售及售后服务等环节。公司通过先进的研发与技术水平、严谨的采购和生产管理、完善的售中和售后服务，实现了公司业务的连续快速增长。报告期内，公司的商业模式较上年度没有发生重大变化，预计未来随着公司客户群体的扩张,海外销售额的增加，公司一些老客户的销售占比仍然会逐步下降，但公司整体销售额会逐步上升，抵御市场风险的能力逐步增强，具备可持续发展性。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内报告期内经营情况回顾经营情况回顾 我国作为农业大国，农机行业是农业现代化的基础，国家在 2015 年仍然对农机及农机零部件行业有较大的政策性支持，因行业内竞争加剧，产能过剩，同质化严重，同时 2015 年钢材价格不断下滑，各主机厂商纷纷要求下调产品售价，利润空间进一步被压缩。在这些不利因素的影响中，公司加强制度管理、强调安全生产、调节资源配置，在产值增长、成本控制、安全生产、市场开发、人才培养、产品研发等方面，仍然取得了可喜的成绩。1、经营情况，报告期内公司全年营业收入达到 10166 万元，较上年同期减少 6.86%；营业收入较少是由于报告期内钢材价格大幅下降，主机厂商纷纷下调公司主营产品的销售价格，在全年销量变化不大的情况下，全年营业收入较 2014 年下降 748 万元；报告期内实现净利润 789.8 万元，较上年同期增长 849.75%，利润大幅上涨主要原因是公司报告期内营业成本石家庄中兴机械制造股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 122 页 的减少导致的毛利率的提高和主要费用的下降，其中营业成本减少 1325.83 万元，一是由于报告期内的钢材价格下降，导致平均采购价格下降 30%；二是由于销售产品结构的变化，公司拥有 800 多个不同规格的产品，不同产品的成本不同，三是由于报告期内公司海外市场进一步拓展，报告期内公司出口额较 2014 年增长 5.55%，出口产品的毛利率水平普遍高于国内销售；此外销售、管理和财务费用三项费用合计减少163.70万元，其中销售费用下降78.78万元，管理费用下降 61.68 万元，财务费用下降 23.24 万元，而 2014 年公司净利润为 83.2万元，计算基数小造成净利润增长率比较高。年末公司总资产达到 13207.5 万元，较上年同期增长 31.46%。2、成本控制工作，2015 年公司营业总成本为 9391.33 万元，同比下降 1444.93 万元，其中营业成本 7495.6 万元，较上年同期下降 15.03%，低于销售收入的下降幅度。管理费用、销售费用、财务费用等费用较去年同期均有下降增长，主要原因是公司 2014 年公司在新三板挂牌支付的中介机构费用增加。2015 年公司在行业整体景气度不高的情况下，营业总成本得到了良好的控制，各项费用均有所下降，资金利用率进一步提升。3、安全生产工作，报告期内公司在较好的完成年度生产目标的同时，安全工作也有明显提升，通过对生产设备的技术改造、生产流程的不断规范、一线员工的技能及安全意识培训，全年工伤事故发生率大幅下降，全年无重大伤亡事故的发生。建立了企业职工安全教育培训档案，并始终坚持对新入厂职工进行三级安全教育，使新入厂职工了解工作环境及危险因素，提高了其安全意识及风险识别和消减能力，有效的减少和避免了一些安全生产事故的发生。通过安检部门，对公司职业健康安全负责人、职业健康安全管理人员及有限空间负责人、管理人员、作业人员进行了专项的安全教育培训，并取得了相应的资格证书，使其安全意识进一步得到提高，风险识别和消减能力得到进一步加强。4、市场开发工作，报告期内公司销售工作的总体情况是重点保持公司已有客户，特别是中国一拖、北汽福田等国内主要主机厂商的配套合作，同时积极开拓了国内外新的农机市场，特别是收益率比较高的外贸业务。5、人才培养工作，公司领导层始终将人才的培养视为公司发展过程中的重中之重，2015 年，进行入职培训、安全生产培训、销售技能培训、质量检验等各岗位工作技能培训 100 余课时，大幅提升了职工的业务水平；公司在注重挖掘内部员工潜力的同时，亦加强了对外部新鲜血液的吸收和补充，办公室配合生产、技术、经营等部门，通过参加各种招聘会及发布招聘信息等方式，为公司新增员工 8 名，包括应届大学毕业生 4 名，均为大专以上学历，工作学习能力较高，上岗后均在短时间内发挥了积极作用。6、产品研发方面，公司研发部门在对现有型号产品不断完备完善的同时，根据客户的不同需要，新开发各类规格型号车轮 140 余种，研发费用大幅增加，研发水平不断提升，进一步巩固了作为中国农机零部件龙头企业的地位。7、公司宣传方面，挂牌新三板后，公司宣传力度明显加大，一是宣传费用大幅提高，2015年公司用于参加各地展会、制作宣传材料、媒介广告投资费用六十多万元，远超 2014 年广告宣传投入；二是宣传渠道多样化，公司通过多种多样的宣传渠道来提升公司的品牌形象，如与农机 360 网合作进行网站推广，积极参与其组织的第六届“精耕杯”的各奖项评选；参加全国农机展，分发最新制作的宣传图册；与中央电视台“赢在品牌”栏目合作，录制访谈节目，积极入编中国农机年鉴、全国中小企业股份转让系统年鉴等刊物，提升在行业内的知名度；三是寻求网络宣传新模式，在互联网+的概念在越来越多的被人们所关注的大环境下，公司也是积极探索传统销售模式与新型宣传载体的结合，与 1688 网、京东电子商城合作，设立了中兴产品的京东网上直营店，使得公司产品能够在更广阔的平台上被更多群体所了解、关注。1.1.主营业务分析主营业务分析 石家庄中兴机械制造股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 122 页 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营占营业收业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 101,664,180.79-6.86%-109,146,677.01 10.39%-营业成本 74,956,092.63-15.03%73.73%88,214,370.73 3.25%80.82%毛利率%26.27%-19.18%-管理费用 9,564,258.05-6.06%9.41%10,181,046.93 142.04%9.33%销售费用 6,673,850.90-10.56%6.56%7,461,620.37 18.11%6.84%财务费用 1,720,769.32-11.90%1.69%1,953,119.90 39.91%1.79%营业利润 7,750,018.95 2,374.00%7.62%313,258.99-209.34%0.29%营业外收入 2,135,500.00 74.61%2.10%1,223,034.10-16.61%1.12%营业外支出 16,000.00-96.24%0.02%425,438.24 1,385.77%0.39%净利润 7,893,355.76 849.19%7.76%831,590.27 6.86%0.76%项目重大变动原因:报告期内公司全年营业收入达到 10166 万元，较上年同期减少 6.86%；营业收入较少是由于报告期内钢材价格大幅下降，主机厂商纷纷下调公司主营产品的销售价格，在全年产量变化不大的情况下，全年营业收入较 2014 年下降 748 万元；报告期内实现净利润 789.8 万元，较上年同期增长 849.75%，利润大幅上涨主要原因是公司报告期内营业成本较 2014 年减少 1326 万元和各项费用的下降，其中营业成本减少 1325.83万元，一是由于报告期内的钢材价格下降，导致平均采购价格下降 30%；二是由于销售产品结构的变化，公司拥有 800 多个不同规格的产品，不同产品的成本不同，较 2014 年减少 1326万元，加上销售、管理和财务费用均有不同程度的下降，其中销售费用下降 78.78 万元，管理费用下降 61.68 万元，财务费用下降 23.24 万元，而 2014 年公司净利润为 83.2 万元,公司 2014 年度申请高新企业，将公司的研发费用进行明细核算报告期内研发费用总额 442.62万元，同时公司新三板挂牌支付的中介机构费用增加；财务费用 195.31 万元，同比增长39.91%，主要是由于银行贷款增加了 750 万，导致财务费用增加了 55.7 万元，三项费用均有增长，导致 2014 年净利润大幅减少，2015 年净利润比动比例由于计算基数小造成比率较高。报告期内，公司营业外收入为 213.55 万元，较 2014 年增加 74.61%，主要原因是 2015 年公司获得赵县财政局企业技术改造专项资金 10 万元、河北省财政厅企业上市奖励专项经费 150万元、赵县财政局中央外经贸发展专项资金 53.55 万元；报告期内，公司营业外支出为 1.6 万元，较去年下降 96.34%，主要原因是 2014 年公司调整呆账增加 35.3 万元，以及固定资产处置损失增加了 3.1 万元，2015 年没有发生此业务所致；(2)(2)收入构成收入构成 石家庄中兴机械制造股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 122 页 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金本期成本金额额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金上期成本金额额 主营业务收入 99,206,692.26 74,955,195.19 104,897,817.48 88,195,232.59 其他业务收入 2,457,488.53 897.44 4,248,859.53 19,138.14 合计合计 101,664,180.79 74,956,092.63 109,146,677.01 88,214,370.73 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%钢圈销售 99,206,692.26 97.58%104,897,817.48 96.11%废料销售 2,457,488.53 2.42%4,248,859.53 3.89%收入构成变动的原因 报告期内，公司其他业务收入为 245.75 万元，主要由公司废料处置构成，较 2014 年下降了 42.16%，主要原因一是受 2015 年钢材价格持续下跌影响，钢材废料及边角料回收价格大幅下跌，二是由于公司进一步改进生产工艺、强化生产管理，使公司生产产生的废料进一步减少所致；(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-4,192,079.63-33,564,654.31 投资活动产生的现金流量净额-21,797,501.36 1,618,360.50 筹资活动产生的现金流量净额 26,464,997.57 35,604,957.34 现金流量分析：报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-4192.08 万元，较 2014 年减少87.51%，主要原因：1）公司 2015 年结算方式用银行承兑汇票比例增加 60%左右；2）由于福田和洛拖等各主要主机厂商均提高了产品质保金金额，公司同时为国内多家整机厂供货，质保金金额达到 800 万元左右，导致资金占用增加；3）由于报告期内客户延长了付款期限，收账期延长，导致公司本期“销售商品收到的现金”大幅减少 5035.29 万元；报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额为-2190.75 万元，较 2014 年减少了1453.69%，主要原因为各项投资支付 601 万元，购置固定资产支付现金 1589.75 万元，导致现金流量净额大幅减少；报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额为 2646.50 万元，主要原因是报告期内公司通过发行股票共募集资金 4500 万元，本期取得借款收到的现金为 0 元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 石家庄中兴机械制造股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 122 页 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 福田雷沃重工股份有限公司潍坊农业装备事业部 18,924,689.71 18.61%否 2 一拖采购中心 9,779,893.58 9.62%否 3 久保田农业机械（苏州）公司 7,826,877.76 7.70%否 4 洛阳博马农业工程机械 3,920,261.58 3.86%否 5 新疆波曼机械制造有限责任公司 3,314,721.71 3.26%否 合计 43,766,444.34 43.05%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 河北强联商贸有限公司 23,527,012.59 46.13%否 2 石家庄联华伟业物质有限公司 16,130,796.04 31.63%否 3 石家庄河沐商贸有限公司 10,184,833.94 19.97%否 4 山东济宁市天利物质有限公司 949,648.43 1.85%否 5 石家庄市元汇商贸有限公司 213,327.12 0.42%否 合计 51,005,618.12 100.00%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 4,129,572.52 4,426,154.46 研发投入占营业收入的比例%4.06%4.06%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 6,133,628.55 8.40%4.68%5,658,211.97 182.97%5.67%-0.99%应收账款 19,187,000.22 23.46%14.63%15,540,502.11 8.63%15.57%-0.94%存货 40,914,803.96 27.24%31.19%32,155,745.85-9.51%32.23%-1.04%长期股权投资 2,315,518.14 63.55%1.77%1,415,820.99-9.98%1.42%0.35%固定资产 25,278,530.66 10.11%19.27%22,955,775.18-0.20%23.01%-3.74%在建工程-短期借款-13,500,000.00-13.53%-13.53%长期借款-11,500,000.00-11.53%-11.53%资产总计 131,165,371.70 31.45%-99,781,498.10 6.50%-100.00%石家庄中兴机械制造股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 122 页 资产负债项目重大变动原因：报告期内，公司应收账款较去年增长了 23.46%，主要原因：1）由于福田和洛拖等各主要主机厂商均提高了产品质保金金额，公司同时为国内多家整机厂供货，质保金金额达到 800 万元左右，导致应收账款余额较大；2）由于报告期内整机制造行业景气度下降，客户纷纷延长了付款期限，导致 2015 年末公司回款较少，收账期延长，周转率下降，应收账款余额增加；报告期内，公司存货较去年增长了 27.24%，主要是公司年底为 2016 年春收旺季提前备货，由于销售结构的调整导致库存余额增加，公司正通过扩大零销等手段以尽快消化库存，减少资金占用；报告期内，公司长期股权投资较去年增长了 63.55%，主要是 2015 年 6 月，公司参股斯特龙建筑装饰工程有限公司，投资 500 万元，占比 4.55%；2015 年 8 月，公司以现金出资 100 万元设立全资子公司石家庄冬暖进出口贸易有限公司；2015 年 12 月，公司以现金出资人民币 90 万元，参股河北泽农信息科技有限公司，持股比例 30%，具体投资事项详见公司在全国中小股份转让系统指定信息披露平台上披露的投资公告。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 2015 年 6 月，公司作为受让方与斯特龙投资集团有限公司（以下简称斯特龙投资集团）签订了股权转让协议，参股斯特龙建筑装饰工程有限公司，公司出资人民币5,000,000.00 元，占比 4.55%。斯特龙建筑装饰工程有限公司注册资本为110,000,000.00 元，经营范围：建筑装修装饰工程专业承包壹级；建筑幕墙工程专业承包壹级；机电设备安装工程专业承包壹级；消防设施工程专业承包壹级；体育场地设施工程专业承包壹级；建筑装饰工程设计专项甲级；建筑幕墙工程设计专项甲级；钢结构工程专业承包贰级；建筑智能化工程专业承包贰级；金属门窗工程专业承包叁级（以上范围凭资质证在资质证核定业务范围内经营）；安全技术防范壹级系统（工程）的设计、施工、维修（凭资质证书在有效期内经营）。2015 年 8 月，公司以现金出资的方式设立全资子公司石家庄冬暖进出口贸易有限公司，注册资金 100 万人民，经营范围：机械设备及配件、纺织品、文具用品、日用品、塑料制品、五金机电设备、玩具销售，建筑材料销售，自营和代理各类商品的进出口业务(以工商行政部门核准的为准)。2015 年 12 月，公司以现金出资的方式参股河北泽农信息科技有限公司，该公司注册资金 300 万人民币，公司投资 90 万元，持股比例为 30%，经营范围：计算机技术研发、技术咨询、技术转让、平面设计、网页设计（凭许可证经营），计算机系统集成、计算机网络工程施工，安防设备的安装与维护，网上销售计算机外围辅助设备、通讯设备（无线电发射装置、卫星地面接收设施除外）、办公用品、日用百货、电子产品（不含公共安全设备及器材）、化妆品、体育用品、机械设备（特种设备除外）、种子（不可分装的）、化肥、食用农产品；病虫害防治，设计、制作、代理国内广告业务，发布国内户外广告业务；自营和代理各类商品和技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 -(三三)外部环境的分析外部环境的分析 石家庄中兴机械制造股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 122 页 （1）行业管理体制及行业标准 农机零部件制造行业已形成市场化的竞争格局，企业面向市场自主经营，政府职能部门依法管理。国家发展和改革委员会、工业和信息化部是农机零部件制造行业的行政主管部门，主要负责制定产业政策、指导技术改造、重大投资项目的审批和管理。国家质量监督检验检疫总局负责行业技术、质量监管等工作。全国汽车标准化技术委员会在全行业内商讨行业、国家标准，工信部等部门审议通过行业、国家标准。国家工商管理总局负责监管行业市场、企业运作等。环保部门监管企业生产所造成的环境污染。农机零部件制造行业的行业自律性组织是中国农业机械工业协会(CAAMM)，是由农业机械制造企业、科研设计单位、大专院校、贸易公司、社会团体和地区性农机工业协会自愿组成的全国性行业组织，是以农机制造企业为主体，成员单位不受隶属关系和所有制的限制，不以营利为目的的社会团体法人。其基本职能是提供调查研究建议、自律管理、信息引导、咨询服务、国际交流等各项服务。（2）行业政策 我国是一个人口大国和农业大国，自古以来农业就是我国的立国之本。由于人口众多，我国粮食需求非常大，近年来由于耕地面积减少、城镇化进程加快等原因，粮食短缺矛盾日渐突出，粮食安全已经成为影响我国未来国民经济和社会稳定的重要问题之一。粮食问题的解决途径是实现农业现代化，而农业现代化的最核心要素就是农业机械化，推进农业机械化和提高全国农业机械化程度是我国富民强国的必由之路。近年来，中央把解决“三农”问题作为党和政府工作的重中之重，一系列惠农政策的出台，为推动农业和农村经济社会的发展营造了良好的氛围。国家实施“多予少取”的惠农政策，提高了农民投资实力，激发了农民购买农业机械的积极性，繁荣了农机市场。中央政府提出的建立健全支农资金稳定增长机制的财政方针，加大对购置和更新农机具给予适当的补贴，农业税的减免政策以及农机减免税长效政策，间接或直接地增强了农民购置农业机械的实力和农机企业的发展后劲。农机社会化服务组织不断健全和壮大，提供了使用农机的便利条件。根据产业结构调整指导目录（2011 年本）（修正）（中华人民共和国国家发展和改革委员会令第 21 号），农业收获机械、节水灌溉设备等农林机械为鼓励类，公司生产的产品主要为该类产品配套。国家出台了中华人民共和国农业机械化促进法、农业机械购置补贴专项资金使用管理暂行办法等一系列支持和促进农业机械发展的法律法规和政策措施，有力地推动了农业机械行业的迅速发展。同时，国家也将多种农牧业机械列入国家装备制造业振兴计划之中。2011 年 10 月，为贯彻落实国务院关于促进农业机械化和农机工业又好又快发展的意见（国办发201022 号）精神，促进农机工业健康有序协调发展，更好地为农业生产和农业现代化服务，工业与信息化部发布了农机工业发展政策，政策确定了“培育具有比较优势的零部件企业，进入国际农机零部件采购体系，参与国际竞争”等指导性意见。我国作为农业大国，农机行业是农业现代化的基础，短期内农机行业产业政策发生变化的可能性较小。（3）行业发展概况 公司主要产品为农林机械与特种机械车轮，属于农机零配件行业，本行业紧紧依附于整个农机行业的发展，由于我国本世纪以来，由于各种惠农政策的实施，农机行业实现了高速发展，农机零配件行业也经历了黄金增长期。农机零配件行业的发展是农业机械技术进步的重要推动力，行业的发展也带动了农机产品的更新换代，农机零配件行业的快石家庄中兴机械制造股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 122 页 速发展为我国农业机械化水平的提高和粮食连续增产增收作出了巨大的贡献。农机是比较复杂的特殊机械，绝大多数农机制造企业，包括国外的农机整机制造巨头都不能自行制造全部零配件，必须由为数众多的零配件企业提供配套产品。目前，我国的零配件企业已经围绕整机制造商建立了较为完善的，有一定创新能力的外购、外协配套供应体系。国外农机品牌零配件国内的采购份额逐步增长，极大的提升了国内零配件企业的国际竞争力。3 行业竞争情况（1）同行业的竞争情况 国家对农机整机生产企业实行 13%增值税的优惠税率，对农机批发零售企业实行免征增值税，但农机零配件企业并没有税收方面的优惠，所以本行业的投资吸引力相对较弱，导致农机零配件行业比较缺乏有规模和强大竞争力的企业，行业内企业中小型企业众多，竞争也相对比较激烈。从长远来看，随着竞争的加剧，行业内规模小且不具备核心技术的生产企业将越来越难以生存，市场份额将逐渐向研发能力强，产品质量稳定的少数规模企业集中。（2）其他产品的替代竞争情况 公司主要产品农林机械和特种机械车轮主要分为有内胎和无内胎两种，目前大多数农机采用的都是有内胎车轮，主要是因为其运行环境多为田间地头，工作条件恶劣，一般处于低速运行，对外观、舒适化等要求低。从国际及国内目前和未来农用收获机械、工程机械车辆、农林专用机械和农用运输车辆钢轮的应用来看，有内胎的钢制车轮的环境适应性最高，因此工程机械钢制车轮和农用运输钢制车轮短期内被无内胎钢制车轮替代的几率较小。（二）市场规模 公司产品属于农机零配件行业，作为农机工业的子行业，农机零配件行业也实现了高速的增长。近年来，随着全球工业化进程的加快，农机工业总体呈现稳定增长态势，在我国强农惠农富农政策支持下，我国农机工业持续稳定快速增长，已成为世界第一农机大国。随着农机行业的迅速发展，预计农机车轮行业的市场规模也将迅速提升。农业始终是我国的立国之本，伴随着我国人口总量的不断增长以及城市化进程的加快、居民食品结构的不断变化，对农业产的需求量和质量要求不断提高，农产品价格不断攀升，农民收入持续增长，刺激了对农业的投入热情，将进一步促进农业机械市场的快速发展。预计在 2016 年我国农机工业的工业总产值将达到 4500 亿元以上，出口贸易额将达到 140 亿美元。随着农机行业的快速发展，我国农机行业的产品结构也不断优化，完整的农机工业产业链形成，产业分工逐步细化，所以农机零配件行业仍然将持续不断的高速发展。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 目前在我国农机车轮行业中，共有生产厂家 5060 家，我公司产品在行业内无论从技术含量还是销售规模均处于龙头地位，与行业内其他公司相比，公司的竞争优势主要有：1、经过多年的发展，公司拥有稳定的客户群。公司目前已成为第一拖拉机股份有限公司、福田雷沃重工股份有限公司潍坊农业装备事业部