832632_2015_德安股份_2015年年度报告_2016-04-28.pdf

三门峡德安饲料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第1 页，共 112 页 2015德安股份 NEEQ:832632 三门峡德安饲料股份有限公司（SANMENXIA DE-AN FEED CORP.LTD）年度报告 三门峡德安饲料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第2 页，共 112 页 1、2015 年 1 月 20 日，为增强公司市场细分程度，延伸公司产业链,培育公司新的利润增长点，公司设立了全资子公司-灵宝市德安菌草有限公司，子公司的设立有利于公司在菌草领域发展。2、2015 年 5 月 29 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具股转系统函 20152344 号，同意公司股票在全国企业股份转让系统挂牌。3、2015 年 6 月 30 日，公司在全国中小企业股份转让系统挂牌，证券简称：德安股份，证券代码：832632。4、2015 年 12 月 11 日，公司成功发行股票 20,000,000 股，其中有限售条件股份 0 股，无限售条件股份 20,000,000 股，在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。5、2015 年 12 月 16 日，根据三门峡德安饲料股份有限公司2015年第一次临时股东大会决议，特对三门峡德安饲料股份有限公司章程有关条款修订如下：第一章第五条：原章程为：公司注册资本为人民币 2000万元整。修订后的内容为：公司注册资本为人民币 4000 万元整。第三章第十七条：原章程为：公司发行的普通股总数为 20,000,000股，成立时由原有限责任公司股东全部认购，占公司可发行普通股总数的 100%。修订后的内容为：公司发行的普通股总数为 40,000,000股，成立时由有限责任公司认购 20,000,000股，股份公司成立后向新投资者定向发行20,000,000 股。6、2015 年 12 月 18 日，公司已办理完毕增加注册资本的工商变更登记手续，并取得了变更后的营业执照。公司注册资本由 2000万元人民币增加至 4000 万元,另根据国务院关于“三证合一”登记制度改革，我公司注册号已更换为法人和其他组织统一社会信用代码,原注册号：411282100002340,更换后统一社会信用代码:91411200795727667C。公 司 年 度 大 事 记 三门峡德安饲料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第3 页，共 112 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.24 第六节股本变动及股东情况.25 第七节融资及分配情况.29 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.30 第九节公司治理及内部控制.34 第十节财务报告.40 三门峡德安饲料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第4 页，共 112 页 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、德安股份 三门峡德安饲料股份有限公司 股东会、股东大会 三门峡德安饲料股份有限公司股东大会 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 公司章程 三门峡德安饲料股份有限公司章程 股转系统 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、大通证券 大通证券股份有限公司 会计师事务所 亚太（集团）会计师事务所(特殊普通合伙)律师事务所 北京德和衡律师事务所 元、万元、亿元 人民币元、人民币万元、人民币亿元 报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 三门峡德安饲料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第5 页，共 112 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。亚太（集团）会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了编号亚会B 审字（2016）0633 号 的标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 主要生产经营房产存在搬迁风险 公司拥有灵宝市振兴路北段西侧土地使用权（土地证号：灵国用（2010）第 013 号），公司在该宗地范围内建设原料库、生产车间、成品仓库、北仓库、办公楼等主要生产经营房产（总面积约 6,192 平方米）。按照灵宝市政府的发展规划，为提高土地利用效率对市区新建成的工业项目，有计划地实行“退二进三”。“退二”即市区内要减少从事第二产业的企业的数量，“进三”即扩大第三产业所占的比重，上述政策被形象的称为“退二进三”。公司为政府鼓励搬迁的三门峡德安饲料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第6 页，共 112 页 对象，公司生产经营房产所有权证受此政策的影响一直处于办理中却未能取得，公司面临搬迁的风险可能对公司的生产经营产生一定的不利影响。公司对于搬迁风险所采取的应对措施如下：（1）如果公司届时发生搬迁，根据公司本身的生产特点和规律，公司已拟定较为周全的应对措施：依据经验，每年春节前后两个月是公司正常的设备检修期，公司搬迁可以在这段时间进行，不影响全年的生产量；另外，在搬迁前与客户充分沟通提前备足产品数量，不因断货对客户产生不良影响，避免公司承担违约责任，维持与客户的稳定合作，保持公司持续经营和良好信誉；（2）根据“退二进三”政策的规定，如本公司搬迁入驻城东产业集聚区，将“享受城东产业集聚区的相关优惠政策，在土地、标准化厂房租用等方面给予最大程度的优惠，要让企业搬的走，搬的划算，搬的放心”。税收优惠风险 根据财税2001121 号财政部、国家税务总局关于饲料产品免征增值税问题的通知，公司生产销售的混合饲料免征增值税。公司已经灵宝市国家税务局备案，同意对公司的饲料产品的增值税进行减免，适用税率 13%，减免幅度为100%，报告期内公司已完成增值税减免备案，但如果针对国家调整相关税收优惠政策，将会对公司的税负、盈利带来一定影响。针对此问题公司一方面，根据国家财税2001121 号财政部国家税务总局关于饲料产品免征增值税问题的通知公司生产销售的混合饲料免征增值税，报告期内公司在灵宝市国家税务局办理了纳税人减免税备案。同时，公司不断增强企业的市场细分程度，培养更多的利润增长点。2015 年 1 月 20 日公司全资设立子公司：灵宝市德安菌草有限公司，该公司现拥有位于河南省卢氏县文峪乡菠菜沟村的366 亩，民湾村 6306 亩的用材林权。公司利用山地种植栽培硬杂木用材树种，利用黄河滩涂大规模引进种植巨菌草，以草代木，三门峡德安饲料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第7 页，共 112 页 全力支持灵宝特色农业食用菌产业的持续健康发展，为公司长远经营扩展了新的利润增长点。公司现有产品以苹果渣为主，未来将扩大辅料的来源，将技术应用到玉米秸秆，稻草秸、胡萝卜渣、牛蒡皮、西瓜秧等多种农业废弃物，实现产品多样化，即生产出适合多种牲畜（牛、羊、猪等）饲养的各种生物活性颗粒饲料，提高绿色饲料的核心竞争力，扩大市场份额。公司将充分利用农副产品废弃物资源，通过先进技术进行科学转化、研发，生产更多的生物活性绿色饲料，不断增强公司的盈利能力。管理风险 公司的管理团队汇集了原料采购、市场营销、财务管理等各方面的人才，综合管理水平较高。但是，随着公司持续高速发展，公司的资产规模逐渐增长，经营活动将更趋复杂，业务量也随之有较大增长，由此对公司的管理水平和决策能力提出了更高的要求，并且需要考虑公司管理中会涉及到更多环节。如果公司不能随着经营规模的扩大相应提升管理水平，可能存在不能实施科学有效管理决策的风险。针对于此公司建立健全了公司治理机制，完善了组织机构制度，确立了“三会”实施细则，及相关一系列配套规范制度，使公司在治理规范化、制度化上了一个新的台阶。本期重大风险是否发生重大变化：否 三门峡德安饲料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第8 页，共 112 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 三门峡德安饲料股份有限公司 英文名称及缩写 SANMENXIA DE-AN FEED CORP.LTD 证券简称 德安股份 证券代码 832632 法定代表人 赵发平 注册地址 灵宝市北区振兴路中段 办公地址 河南省灵宝市尹喜路与五龙路交汇处苏秦景园四季七楼 主办券商 大通证券股份有限公司 主办券商办公地址 辽宁省大连市沙河口区会展路 129 号大连期货大厦 会计师事务所 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张丽萍、吴亚杰 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 号楼（B2）座 301 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 冯海玲 电话 039861907778028 传真 03986190190 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 河南省灵宝市尹喜路与五龙路交汇处苏秦景园四季七楼 472500 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 三门峡德安饲料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第9 页，共 112 页 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-06-30 行业（证监会规定的行业大类）C13 农副食品加工业 主要产品与服务项目 苹果粕 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 40,000,000 控股股东 张青民 实际控制人 张青民 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91411200795727667C 是 税务登记证号码 91411200795727667C 是 组织机构代码 91411200795727667C 是 三门峡德安饲料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第10 页，共 112 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 8,437,826.47 13,670,796.98-38.28 毛利率%9.03 26.81-归属于挂牌公司股东的净利润-2,264,805.87 304,234.10-844.43 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-2,253,554.03 119,387.86-1987.59 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-9.09 1.41 _ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-9.05 0.55-基本每股收益-0.10 0.02-600.00 二、偿债能力 单位单位：元元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 48,660,880.98 30,321,849.72 60.48 负债总计 3,377,044.93 8,578,207.80-60.63 归属于挂牌公司股东的净资产 45,283,836.05 21,743,641.92 108.26 归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.13 1.09 3.67 资产负债率%6.94%28.29%-流动比率 11.63 2.39-利息保障倍数-6.51 2.48 三、营运情况 三门峡德安饲料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第11 页，共 112 页 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 57,115.06-3,972,314.00 应收账款周转率 5.77 7.14 存货周转率 1.21 1.59 四、成长情况 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%60.48 29.21-营业收入增长率%-38.28-18.05-净利润增长率%-844.43-96.02-五、股本情况 单位单位：股股 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 40,000,000 20,000,000 100.00 计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 528798.77 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-543801.22 非经常性损益合计-15,002.45 所得税影响数-3,750.61 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额-11,251.84 三门峡德安饲料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第12 页，共 112 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司属于饲料原料生产企业，所处行业属于“C13 农副食品加工业”，自成立以来，公司始终致力于饲料原料的加工与生产。公司主要产品是苹果粕，主要商业模式是按照客户的要求提供试样，在客户满意后签订销售合同，然后再按照试样进行生产。公司已形成了较为完善的“采购生产销售”完整业务流程。公司的营业收入主要来源于苹果粕、混合苹果粕。报告期内，公司产品的主要客户为终端牧场和饲料加工生产企业。为了增强公司的市场细分程度，拓展公司产业链，公司于 2015 年 1 月设立全资子公司灵宝市德安菌草有限公司，此子公司的设立，可以使公司利用菌草作为苹果粕的辅料开发出新的特色产品，同时也可以利用菌草作为蘑菇培养基的特点发展蘑菇养殖业。食用菌是灵宝特色农业中具有比较优势的主导产业之一，灵宝市先后被授予“全国小蘑菇新农村建设优秀团体”、“全国菌文化建设先进县（市）”“河南省食用菌行业先进基地县”、“河南省无公害食用菌标准化生产示范基地”，目前灵宝市食用菌生产规模 6000 万袋，年产鲜品7 万多吨，公司开发菌草产品市场潜力巨大。目前食用菌中罕见品种巨菌草已在灵宝市种植成功，目前长势良好，灵宝市因此被国家发改委、国家菌草工程研发中心确定为“国家示范基地”。公司经过多年精耕细作，已在饲料原料行业形成了一定知名度和市场影响力，属于区域内行业的优秀企业之一，在现有竞争环境下，企业凭借成本优势以及日益增强的技术能力和销售实力在本行业占据了一定的市场份额。公司现有产品以苹果粕为主，未来将扩大辅料的来源，将技术应用到玉米秸秆，稻草秸、胡萝卜渣、牛蒡皮、西瓜秧等多种农业废弃物，实现产品多样化，即生产出适合多种牲畜（牛、羊、猪等）饲养的各种生物活性颗粒饲料，提高绿色饲料的核心竞争力，扩大市场份额。公司将充分利用农副产品废弃物资源，通过先进技术进行科学转化、研发，生产更多的生物活性绿色饲料。报告期内，公司的商业模式无重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 三门峡德安饲料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第13 页，共 112 页 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司营业收入 8,437,826.47 元，同比减少-38.27%。报告期内德安股份紧紧围绕年初制定的经营目标，有步骤有计划的进行业务拓展，在稳健发展的基础上，为公司的快速发展做好了整体战略布局。2015 年度面对宏观经济整体下滑的市场因素，上游产奶企业经营面临巨大挑战，影响了公司的销售收入和价格，毛利润和销售收入出现下滑，公司积极调整布局，培育新的利润增长点，全资设立子公司灵宝德安菌草有限公司。报告期内，公司完善了法人治理结构，2015 年 6 月 30 日在全国中小企业股份转让系统进行了挂牌。2015 年 11 月 25 日公司取得了全国中小企业股份转让系统出具了关于三门峡德安饲料股份有限公司股票发行股份登记的函，同意公司定向增发 2000 万股，募集资金 2600 万元，有利于扩大公司生产规模，增强市场竞争力，改善公司财务状况和现金流情况，有利于公司的良好发展。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的比重的比重%金额金额 变动比例变动比例%占营业收占营业收入的比入的比重重%营业收入 8,437,826.47-38.28 100 13,670,796.98-18.05 100 营业成本 7,675,492.55-23.29 90.97 10,006,080.44-18.19 73.19 三门峡德安饲料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第14 页，共 112 页 毛利率%9.03%-66.32-26.81%0.49 管理费用 3,119,920.66 92.54 36.98 1,620,498.40 30.18 11.85 销售费用 99,790.76-92.30 1.18 1,295,783.37-28.52 9.48 财务费用 357,312.26-4.89 4.23 375,682.26-13.94 2.75 营业利润-2,830,808.88-551.02-33.55 627,646.48-38.15 4.59 营业外收入 528,798.77 6,569.85 6.27 7,928.20 100 0.06 营业外支出 543,801.22 583.32 6.44 79,581.76 100 0.58 净利润-2,264,805.87-844.43-26.84 304,234.10-59.97 2.23 项目重大变动原因:1、营业收入 2015 年公司营业收入 8,437,826.47 元，较 2014 年收入下降 38.28%，主要由于公司的客户多为牛奶生产企业，随着国家对牛奶质量监管的趋严，产奶企业经营状况下滑，因公司产品主要为奶牛饲料中的配料，产奶企业在经营状况下滑的情况下减少对奶牛饲料中的配料的采购，以上原因导致公司收入下滑。2、毛利率 公司 2015 年毛利率较 2014 年下滑 66.32%。主要由于 2014 年销售合同中产品售价包含了运费价格，2015 年经过与客户协商，产品的销售价格为出厂价，运费由客户承担，从而使毛利率下滑。3、管理费用 2015 年公司管理费用 3,119,920.66 元，较去年同比增长 92.54%，主要是由于上市期间的中介费用975,000.00元以及厂区修缮145,374.81元及增发期间的部分费用400,000.00元的摊入，造成管理费用的上涨。4、销售费用 2015 年公司销售费用变动较大的原因主要是在上期公司的销售价格为到客户单位的价格，包含了运费，使毛利率和销售费用都受到影响，本期经过与客户协商，公司调整销售价格为出厂价，运费由客户承担。5、营业外收入变化，主要是为了响应国家关于公车管理的规定及减轻企业负担，经股东会决定将公司拥有的丰田和赛纳豪车处理变现产生的。三门峡德安饲料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第15 页，共 112 页 6、营业外支出的变动是补交股改前历史遗留的土地使用税和房产税产生的税收滞纳金形成的。在这个指标的共同影响下，使本年利润下滑。7、净利润的下滑主要原因为：管理费用比上年同期上涨了 92.54%，销售收入和毛利率比上年同期分别下降了 38.28%和 66.32%造成了营业利润大幅下滑，影响了净利润。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 8,437,826.47 7,675,492.55 13,445,796.98 9,831,029.83 其他业务收入-225,000.00 175,050.61 合计合计 8,437,826.47 7,675,492.55 13,670,796.98 10,006,080.44 按产品或区域分类分析:按产品分类分析 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%苹果粕颗粒 2,351,179.26 27.86%10,645,796.98 79.18%苹果粕混合料 3,166,140.10 37.52%280,000,000.00 20.82%棉粕 2,288,413.51 27.12%-其他 632,093.60 7.49%-合计 8,437,826.47 100.00%13,445,796.98 100.00%收入构成变动的原因 苹果粕颗粒饲料收入下降的原因主要为，2015 年我们的下游客户：奶牛养殖企业受奶价下跌的主因影响，从而对我公司所经营的传统主业苹果粕颗粒饲料的需求下降，造成了苹果粕颗粒饲料销售收入的下滑，公司决策层和经营管理层及时调整经营思路：采取多条腿走路的方略，以销定产，针对不同的客户调整产品配方，满足了多种动物的饲喂要求，例如：销售给本地区的融利实业有限公司和为民实业有限公司的苹果粕玉米混合饲料及苹果粕麸皮饲料，棉粕、苹果粕混合饲料等都是公司改变经营思路的体现，所以公司本着以主业为基础，以市场为导向，多种经营，品种优化，力争扩大销售额，提高企业市场竞争力。所以 2015 年营业收入表现为苹果粕颗粒销售下降，而其他产品销售额上升。三门峡德安饲料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第16 页，共 112 页 (3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 57,115.06-3,972,314.00 投资活动产生的现金流量净额-7,154,071.00 5,250,420.00 筹资活动产生的现金流量净额 19,371,133.30 6,324,883.84 现金流量分析：1、经营活动现金流量净额增加了 4,029,429.06 元，主要是本年度应收账款的及时回收和购买商品、接受劳务支付的现金的减少，从而使企业的现金流比较充足，年终货币资金达到了 12,017,020.37 元；2、投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少了 12,404,491.00，主要是购买林地的预付账款所致。3、筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加了 13,046,249.46 元，主要是公司增加注册资本所致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 北京邦恒辉国际贸易有限公司 3,166,140.10 37.52%否 2 灵宝市融利实业有限责任公司 2,799,573.51 33.18%否 3 上海君仪生物科技有限公司 984,724.20 11.67%否 4 三门峡市为民实业有限公司 632,093.60 7.49%否 5 李红 203,161.90 2.41%否 合计 7,785,693.31 92.27%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称 应收账款联动分析：2015 年销售收入为 8,437,826.47 元，应收账款 153,119.34 元，占比 1.81%，上年同期销售收入 13,670,796.98 元，应收账款 2,772,000.00 元,占比 20.28%，说三门峡德安饲料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第17 页，共 112 页 明公司在 2015 年的资金利用率上更加优化，一方面使公司的经营现金流更加充足，另一方面也避免了大量坏账的产生。上述客户与公司不存在关联关系。(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 韩森 227,864.78 25.16%否 2 钟祥市冷水镇丰源粮油有限公司 202,252.79 22.34%否 3 彭改稠 195,253.51 21.56%否 4 孟现伟 100000.00 11.04%否 5 李瑞丽 81,666.76 9.02%否 合计 807,037.84-89.13%否 2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资产占总资产比重的增比重的增减减 金额金额 变动比变动比例例%占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动比变动比例例%占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 21,038,275.82 140.05 43.23 8,764,098.46 654.80 28.90 14.35%应收账款 153,119.34-94.48 0.31 2,772,000.00 162.15 9.14-8.83%存货 5,828,058.30-15.45 11.98 6,893,435.71 21.23 22.73-10.75%长期股权投资-固定资产 2,367,400.56-25.64 4.87 3,183,558.20-17.50-10.50-5.63%在建工程-短期借款-5,000,000.00-16.49-16.49%长期借款-资产总计 48,660,880.98-30,321,849.72-资产负债项目重大变动原因：1、2015 年期末公司货币资金为 21,038,275.82 元，同比增长 140.05%，货币资金变动主三门峡德安饲料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第18 页，共 112 页 要是公司增加注册资本产生的货币资金。2、应收账款的下降是本年度客户的销售合同签订，有利于资金的回收，本年以去库存为主要目标，淘汰老产品开发不同的新品种，适应不同客户需求，以销定产，从而使库存结构更加优化。3、固定资产减少，是处理不能为企业产生效益的多余资产，获得更多资金，增加流动资金的占比，使企业的资金结构趋于合理所致。4、公司 2015 年期末没有短期借款，短期借款的减少，是因为归还了邮政储蓄银行的贷款所致。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 2015 年 1 月 20 日，为增强公司市场细分程度，延伸公司产业链,培育公司新的利润增长点，公司设立了全资子公司-灵宝市德安菌草有限公司，注册资本 500 万元。目前，正在筹备阶段，子公司购买了林权拟租赁承包创收，相关手续正在办理之中。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 -(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、影响行业发展的有利因素主要有以下方面：（1）从宏观环境看，随着我国经济增长，人民生活水平提高，城市化进程加快，饲料行业仍有广阔的发展空间。随着农村城镇化、大中型城市全域城市化、市民的增加以及人口的增长，对动物蛋白的直接需求和相关动物产品的刚性需求，给我国畜牧饲料行业带来了广阔的发展空间。党的十八届三中全会提出的“市场在资源配置中起决定性作用”的重大理论突破，将进一步协调处理好市场和政府的关系，使市场竞争更加有序充分，优胜劣汰和产业升级调整步伐将进一步加快，促进行业持续健康稳定发展。（2）从行业发展政策来看，国家一系列与饲料行业管理有关政策法规相继出台，既规范了行业行为，也提高了行业准入门槛和行业整体素质，逐步淘汰一批落后产能，进一步提高企业生产能力和管理水平，更有利于一批规模实力较强的大型饲料企业聚集性发展。（3）从企业发展看，众多优质饲料生产企业是行业发展的主力军。近年来，我国大型饲料三门峡德安饲料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第19 页，共 112 页 企业的产量规模快速提升，品质逐步提高，具备了适应形势发展、应变突发事件、参与全球竞争的能力。（4）从市场需求变化看，下游养殖规模化进程加快和散养户快速退出必将给饲料行业带来新的格局上的变化。同时，伴随着畜禽规模养殖污染防治条例（草案）的出台，部分不达标的中小养殖场被拆除关停，而此前已对污染防治投入较多的大型养殖企业的竞争优势将明显上升，必将更有利于大型养殖企业尤其是上市公司的发展壮大。伴随着规模化进程的加快，饲料产品结构的变化，企业的发展格局、战略都将有大的调整，发展空间会更加广阔。总之，无论政策还是市场，均对提升饲料行业整体竞争力前景利好。在农业经济政策调整，行业政策日臻完善，企业战略性发展加快以及市场容量的进一步扩大等四重因素的共同促进下，我国饲料行业必将迎来更大的发展空间。2、影响行业发展的不利因素主要有以下方面：（1）农产品价格上涨，饲料原料供求趋紧 饲料原料占饲料生产成本的比重较大，是影响饲料行业发展的重要因素。我国饲料原料资源少，很多原料依赖进口，蛋白质原料供应已经成为当前制约饲料和养殖业发展的瓶颈。受极端天气、原料供需形势变化等影响，2010 年以来国际农产品价格大幅上涨，不利于我国从全球范围内获取资源。（2）动物疫病和极端天气 禽流感、猪流感、口蹄疫等动物疫病近年来在国内外时有发生，直接造成了畜牧业生产严重受挫，饲料行业也随养殖业的波动而波动。另外，近年全球自然灾害频发，大范围的恶劣天气明显增多，导致饲料原料价格波动较大，区域存栏量起伏明显，饲料需求受到打击。（3）饲料生产企业良莠不齐，行业形象受损 由于我国养殖业大部分地处广大的农村或城乡结合部，且分布不集中，造成饲料企业的布局也较为分散。由于饲料企业数量多、技术和生产设备落后、管理松散、产品和服务质量参差不齐、低价竞争导致行业利润降低，甚至出现结构性、季节性的亏损，而同时小型企业的产能过剩和大型企业的产能扩张的矛盾日益明显，成为阻碍行业良性发展的不利因素。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 (1)行业政策支持优势 从国家政策方面来讲，涉农企业为国家扶持行业，属于免交增值税企业，有利于公司的三门峡德安饲料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第20 页，共 112 页 进一步发展。从市场发展情况看，近年来人们对于优质奶的需求大大增加，国家也大力扶持优质产奶企业的发展，公司供应奶牛饲料正当其时，行业前景较好。(2)区域与原料优势 三门峡市是我国的苹果优势生产区域，也是河南省果品主要产地。在 2005 年，河南省委就提出将三门峡“建成林果业生产和加工基地”的要求，为了响应省委的要求，三门峡市委、市政府提出了倾力打造“果品果汁软包装饮料”产业链的指导思想。随后，以苹果浓缩汁（AJC）为主导的一批果品加工企业迅速崛起，延伸了果品产业链条，创造了新的经济增长点，使三门峡果品加工体系得到了长足发展。按照国家农业部苹果优势区域发展规划的要求，三门峡市 7 项苹果生态适宜指标全部达标，灵宝、陕县均名列全国 27 个苹果最适区域县。2012 年三门峡市苹果种植面积 160万亩，产量超过 160 万吨，果制品综合生产能力 60 万吨，其中苹果浓缩汁生产能力 33 万吨，占全国苹果浓缩汁生产能力的 1/6。享有“亚洲第一高山果园”和“苹果之乡”美誉的灵宝市，苹果种植面积 90 万亩，产量 120 万吨，产值 36 亿元，成为全国苹果栽种、果品加工第一大市。2012 年灵宝苹果获得首批国家生态原产地保护产品，品牌价值达到 44.1 亿元，居全国县（市）级水果品牌价值首位。果品生产基地的生态、规模优势和完善的苹果加工生产体系为三门峡地区发展苹果粕提供了其他地区无可比拟的地缘优势。公司地处中国第二大苹果之乡“河南灵宝”。公司现在的原材料采购模式是向周边的果汁厂及个人进行苹果渣采购。公司已与灵宝市多个果汁厂和个人建立了良好的苹果渣采购关系，原材料优质且充足。公司所在地三门峡市有多个煤矿开采企业，这种区位优势带来的是公司生产能源成本的降低。(3)成本优势 公司的苹果粕产品主要为粒状产品，干燥致密，单位密度大。因此，公司产品相比其他企业松散状的饲料产品，同样的车辆可以运输更多的产品，运费比其他企业低，相应在价格上就有比较优势。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司人员、财务、业务、资产、机构等完全独立，保持了完全独立自主的经营能力；财务管理、会计核算、项目管理、风险控制等各项重大内部控制体系不断三门峡德安饲料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第21 页，共 112 页 完善、运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心研发、业务人员队伍稳定；公司本年度继续加强产品检测、研发与技术创新，在行业内继续保持竞争优势。报告期内未发生对公司持续经营能力产生重大影响的事项。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 公司在生产经营过程中，由于自身及所处行业的特点，公司提醒投资者特别关注如下重大事项，并认真阅读公司为改善这些风险进行的措施。（一）主要生产经营房产存在搬迁风险 公司拥有灵宝市振兴路北段西侧土地使用权（土地证号：灵国用（2010）第 013 号），公司在该宗地范围内建设原料库、生产车间、成品仓库、北仓库、办公楼等主要生产经营房产（总面积约 6,192 平方米）。按照灵宝市政府的发展规划，为提高土地利用效率对市区新建成的工业项目，有计划地实行“退二进三”。“退二”即市区内要减少从事第二产业的企业的数量，“进三”即扩大第三产业所占的比重，上述政策被形象的称为“退二进三”。公司为政府鼓励搬迁的对象，公司生产经营房产所有权证受此政策的影响一直处于办理中却未能取得，公司面临搬迁的风险可能对公司的生产经营产生一定的不利影响。公司对于搬迁风险所采取的应对措施如下：（1）如果公司届时发生搬迁，根据公司本身的生产特点和规律，公司已拟定较为周全的应对措施：依据经验，每年春节前后两个月是公司正常的设备检修期，公司搬迁可以在这段时间进行，不影响全年的生产量；另外，在搬迁前与客户充分沟通提前备足产品数量，不因断货对客户产生不良影响，避免公司承担违约责任，维持与客户的稳定合作，保持公司持续经营和良好信誉；（2）根据“退二进三”政策的规定，如本公司搬迁入驻城东产业集聚区，将“享受城东产业集聚区的相关优惠政策，在土地、标准化厂房租用等方面给予最大程度的优惠，要让企业搬的走，搬的划算，搬的放心”。（二）税收优惠风险 根据财税 2001 121 号 财政部、国家税务总局关于饲料产品免征增值税问题的通知，公司生产销售的混合饲料免征增值税。公司已经灵宝市国家税务局备案，同意对公司的饲料三门峡德安饲料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第22 页，共 112 页 产品的增值税进行减免，适用税率 13%，减免幅度为 100%，报告期内公司已完成增值税减免备案，但如果针对国家调整相关税收优惠政策，将会对公司的税负、盈利带来一定影响。针对此问题公司一方面，根据国家财税2001121 号财政部国家税务总局关于饲料产品免征增值税问题的通知 公司生产销售的混合饲料免征增值税，报告期内公司在灵宝市国家税务局办理了纳税人减免税备案。同时，公司不断增强企业的市场细分程度，培养更多的利润增长点