834104_2015_海航期货_2015年度报告_2016-04-06.pdf

海 航 期 货 NEEQ:834104 海航期货股份有限公司 HNA Futures Co.,Ltd 年度报告 2015 公告编号：2016-019 1 公司年度大事记公司年度大事记 大事记 3：2015 年 8 月 5 日，经广东省工商行政管理局核准，海航东银期货有限公司名称变更为海航东银期货股份有限公司，公司形式由其他有限责任公司变更为其他股份有限公司（非上市）；8 月 12日公司开始启用新印鉴；8 月 20 日公司换领新的期货经营许可证，公司股改工作顺利完成。大事记 4：2015 年 10 月 20 日，海航东银期货股份有限公司（下称“海航东银期货”）收到全国中小企业股份转让系统有限责任公司关于同意我司挂牌的函，并于 11 月 10 日正式挂牌（股票简称：海航期货，证券代码：834104），公司成为国内第三家在新三板挂牌上市的期货公司。大事记 1：2015 年 4 月 26 日，由大连商品交易所主办，海航东银期货承办的“2015 海航期货产业论坛暨首届华北能源化工投资峰会”在北京顺利举行。会议邀请了华北区大型塑化企业及投资机构代表共 50 余人参加。大连商品交易所会员部总监蒋巍、海航东银期货总裁王江出席会议并发表讲话。本次会议的成功举办将为华北区能源化工企业及投资机构搭建新的交流平台，有利于期货交易所新政策的落实及与产业链的终端企业有效互动。海航东银期货也借此契机更好地拓展业务市场，提高在行业内的品牌知名度。大事记 2：7 月 12 日，由海航东银期货联合建信基金、华泰证券共同主办的 2015 大资管时代峰会在京成功举办。本次会议定向邀请国内私募基金、职业投资人共计 200 余人参加。海航东银期货总裁王江出席会议并作题为“大资管时代期货公司的角色”的主旨演讲。会上主办三方共同签署了战略合作协议，三方将本着互惠互利、合作共赢、共同发展的原则实现证券、基金、期货三大金融链条在资管业务上的开发与合作。建信基金总经理孙志晨、华泰证券经纪业务副总经理吴宝国出席会议。公告编号：2016-019 2 目录目录 释义释义 .3 3 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2222 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2626 第七节第七节 融资及分配情况融资及分配情况 .2828 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2929 第九节第九节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3131 第十节第十节 财务报告财务报告 .3535 公告编号：2016-019 3 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、海航期货 指 海航期货股份有限公司 睦盛投资 指 睦盛投资管理（上海）有限公司 慈航基金会 指 海南省慈航公益基金会 海航集团 指 海航集团有限公司 海航资本 指 海航资本集团有限公司 长江租赁 指 长江租赁有限公司，公司控股股东 西安民生 指 西安民生集团股份有限公司，公司股东之一 扬子江 指 扬子江投资控股有限公司，公司股东之一 三会 指 公司股东大会、董事会、监事会 股东大会 指 海航期货股份有限公司股东大会 董事会 指 海航期货股份有限公司董事会 监事会 指 海航期货股份有限公司监事会 公司章程 指 海航期货股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）居间人 指 为投资者或期货公司介绍订约或提供订约机会的个人或法人 本年度 指 2015 年度 报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 注：下述数据，如无特殊说明，均为合并口径。公告编号：2016-019 4 第一节声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 （1）董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由 无 （2）列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 无 （3）豁免披露事项及理由 无 公告编号：2016-019 5 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 1、期货市场周期性变化导致的盈利风险 我国期货公司的收入主要来源于资本市场，期货公司的经营管理和业务发展受到我国资本市场固有风险的影响，例如市场价格波动、整体投资氛围、品种变化、交易量波动、流动资金供应和期货行业信用状况等。此外，公司经营管理和业务发展亦受到宏观经济和社会政治环境的影响，例如货币政策、财政和税收政策、外汇政策和汇率波动、资金成本和利率波动、商业和金融业走势、通货膨胀、资金来源、法律法规和社会政治稳定等因素。资本市场存在的不确定性和较强的周期性，使公司的盈利水平存在一定的波动性。若未来资本市场处于较长时间的不景气周期，则对公司的盈利情况造成不利影响。2、交易所手续费返还或减免政策取消的风险 近几年，公司收到的手续费返还或减免金额占手续费收入和净利润的比重均较高，而各大期货交易所出具的相关手续费返还或减免的优惠政策具有不确定性，公司存在着被取消相关优惠政策的风险，从而影响公司的利润。3、客户流失的风险 我国期货公司所提供的经纪业务服务同质性比较高，而且客户更换期货公司进行交易的成本也不高，同时加上期货公司之间互相抢夺拉拢竞争对手客户的现象时有发生，因此导致期货公司对客户的粘度普遍不高。此外，有时期货公司的经纪人员跳槽也可能会带走其所服务过的部分客户，而客户的流失将对公司的收入和盈利造成不利影响。4、盈利模式变动风险 未来，随着资本市场管制的逐步放松，期货公司将迎来创新业务发展的历史性机遇，各期货公司的盈利模式将呈现多元化趋势，当下产品高度同质化的局面有望打破。2014 年 10月 31 日，中国证监会颁布了期货公司监督管理办法，扩大了期货公司可参与的交易场所范围，允许其依法进入证券交易所等合法交易场所开展衍生品及相关业务；同时完善了期货公司业务范围，将期货公司可从事的业务划分为公司成立即可从事的业务、需经核准业务、需登记备案业务以及经批准可以从事的其他业务等四个层次，并为未来牌照管理和混业经营预留空间。公司目前收入主要来自期货经纪业务，随着公司陆续开展创新业务，会导致公司盈利模式在未来可能发生变动。5、经纪业务风险 传统的期货经纪业务是我国期货公司主要业务，代理买卖期货的手续费收入占期货公司营业收入比重较高，期货公司收入来源高度依赖经纪业务。公司近年来通过积极开拓创新业务，努力拓展收入增长点，但经纪业务收入仍然是公司营业收入的主要构成。期货经纪业务经营状况主要取决于交易量和手续费率两个方面。在交易量方面，其受资本市场走势影响较大，如果受通货膨胀加剧、货币政策紧缩和经济增速放缓等不利因素影响，公告编号：2016-019 6 资本市场将会走低，交易活跃度将降低，交易量亦会萎缩，会影响期货公司经纪业务收入。同时，近年随着各期货公司经纪业务竞争的加剧，期货市场经纪业务手续费率持续下滑，给公司的经纪业务的开展及盈利情况带来不利影响。6、居间人管理风险 居间人不是期货公司的员工，而是与期货公司签订居间合同，为期货公司和客户提供订立期货经纪合同，并根据居间合同的约定取得手续费返佣的个人或法人，居间人独立承担基于居间关系产生的民事责任。期货公司与居间人合作拓宽了开发客户的渠道，是重要的营销补充方式。目前期货监管体系并未形成居间业务的统一规定。由于公司不能完全控制拥有客户资源的居间人流动，管理难度较大，若公司的经纪业务开展较为依赖居间人，将对公司盈利情况产生不利影响。同时，居间人素质参差不齐，部分居间人可能采取私印名片、私设网点等方式冒充公司工作人员，可能给公司带来表见代理的诉讼风险。如果公司由于管理不当发生这类情形，可能被监管部门采取监管措施或处以行政处罚，亦有可能产生诉讼风险。7、历史沿革风险 历史沿革中，存在涉及国有股权转让未履行国有资产评估程序等情形，但或取得证券监管部门批准，或经验资机构验证，并办理了工商变更登记等法定程序，且转让价格均以净资产值为基础确定，价格基本公平、合理。公司控股股东长江租赁出具承诺函：中黑华东与中房华东因国有股权转让存在瑕疵而导致海航期货遭受任何处罚或损失，本公司将予以承担。8、净资本管理和流动性风险 目前监管机构对期货公司实施以净资本为核心的风险控制指标管理，对期货公司的资本规模提出了具体要求，建立了以净资本为核心的期货公司风险控制指标体系，将期货公司的业务规模与净资本水平动态挂钩。如果公司不能满足净资本的监管要求，将影响公司业务资格的存续和新业务的申请，从而给公司经营造成不利影响。此外，若公司的客户保证金划转迟滞，或自有资金投资失误导致不能及时变现，可能使公司的资金周转出现问题，使公司面临流动性风险。9、监管政策风险 公司所处的行业受到严格监管，业务经营与开展受到国家各种法律、法规及规范性文件的监管。如果国家关于期货行业的有关法律、法规和政策，如税收政策、业务许可、利率政策、业务收费标准及收费方式等发生变化，可能会引起期货市场的波动和期货行业发展环境的变化，进而对公司的各项业务产生影响。随着期货市场的快速发展和行政管制的逐渐放松，相关期货法律法规的建设也处于完善阶段，部分限制性的规定正逐步取消，关于新业务及新产品的规定有可能逐步出台。相关法律、法规、规章和规范性文件的变化可能会对期货行业的经营模式和竞争方式产生影响，公司无法保证上述变化不会对公告编号：2016-019 7 公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，也无法保证能够及时调整以充分适应上述变化。如果公司未能完全遵守相关法律、法规、规章和其他规范性文件的变化，可能导致公司被罚款、暂停或取消业务资格，从而对公司的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。10、风险管理和内部控制有效性不足的风险 有效的风险管理和内部控制是期货公司正常经营的前提和保证。如果缺乏健全的风险管理和内部控制制度，或者现有的制度未能得到有效贯彻，期货公司将无法实现长期可持续发展。同时，风险管理及内部控制制度建设是一项复杂的系统工程，既需要营造良好的企业内部控制环境，还需要具备完善的风险评估和管理体系。公司致力于改善和加强风险管理水平，建立了符合监管规定的、较为完善的风险管理和内部控制制度。但由于公司业务处于动态发展的环境中，用以识别、监控风险的模型、数据、信息难以实时保持准确和完整，管理风险的政策和程序也存在失效或无法预见所有风险的可能；同时，任何内部控制制度均有其固有限制，可能由于各种原因引致风险，例如公司自身经营情况的变化、内部治理结构及外部环境的变化、风险管理当事者对某项事务认识不充分、对现有制度执行不力、内部工作人员或相关第三方舞弊等。如果公司因上述原因造成内部管理和风险防范环节出现问题，可能会遭受经济损失，或者产生法律纠纷和违规风险。随着国内期货市场的发展、创新产品及业务的不断推出以及公司规模的扩大，公司将提供更多产品和服务。由于新业务及现有业务之间的风险性质存在一定差异，公司的风险管理和内部控制制度可能面临更大挑战。如果公司未能及时根据新业务的扩张调整并完善风险管理和内部控制制度及程序，将会对公司经营及声誉造成损失。11、合规风险 合规经营是期货公司经营的重要保障，也是监管部门关注的重点。我国期货监管机构颁布了多项法律法规、规章和规范性文件，对期货公司的合规运营进行规范。公司虽然已经建立了完善的合规管理制度和组织体系，并营造了良好的合规文化氛围，但公司及下属分支机构仍存在违反相关法律、法规的可能。如果公司及下属分支机构未能遵守法律、法规及相关监管机构的规定和业务守则，将会承受法律风险或者行政处罚，包括但不限于：责令改正、警告、罚款、没收违法所得、责令停业整顿、吊销业务许可证等。公司还可能因违反法律法规及监管部门规定而被采取监管措施，包括但不限于：限制或者暂停部分业务，停止批准新增业务或者分支机构；限制分配红利，限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬和提供福利，限制转让财产或者在财产上设定其他权利；责令更换董事、监事、高级管理人员或者有关业务部门、分支机构的负责人员，或者限制其权利；限制自有资金或者风险准备金公告编号：2016-019 8 的调拨和使用；责令控股股东转让股权或者限制有关股东行使股东权利；撤销部分或者全部期货业务许可，关闭分支机构，责令停业整顿，指定其他机构托管或者接管等。12、股东资格无法获得监管部门批准的风险 依照期货公司监督管理办法等有关法律法规的规定，单个股东或有关联关系的股东合计持股比例超过 5%以上，或者控股股东、第一大股东发生变化，应当经中国证监会或其派出机构批准，否则应限期改正；未改正前，相应股份不得行使表决权。因此，公司存在股东资格无法获得监管机构批准的风险。13、重大诉讼、仲裁风险 截至本报告公告之日，公司暂无重大诉讼和仲裁事项，但受市场变动、业务经营及其他因素影响，公司无法保证未来不会出现重大诉讼或仲裁事项。如未来出现相关重大诉讼或仲裁，将可能对公司经营带来不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2016-019 9 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 海航期货股份有限公司 英文名称及缩写 HNA FUTURES CO.,LTD 证券简称 海航期货 证券代码 834104 法定代表人 程庆芳 注册地址 深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室 办公地址 深圳市福田区益田路 6001 号太平金融大厦 11 层 04、05 单元 主办券商 东兴证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市西城区金融大街 5 号（新盛大厦）12、15 层 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 马龙、王明 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路中海地产广场西塔 5-11 层 注：经公司 2015 年 12 月 31 日召开的第一届董事会第四次会议、2016 年 1 月 20 日召开的2016 年度第一届临时股东大会审议通过，公司名称由“海航东银期货股份有限公司”变更为“海航期货股份有限公司”，并于 2016 年 2 月 25 日完成工商变更登记并换发新的营业执照。二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 张竹梅 电话 0755-83680433 传真 0755-83662533 电子邮箱 zmei_ 公司网址 http:/ 深圳市福田区益田路 6001 号太平金融大厦 11 层 04、05 单元；邮政编码：518026 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 或 www.neeq.cc 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 11 月 10 日 行业（证监会规定的行业大类）J67 资本市场服务 主要产品与服务项目 商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）500,000,000 控股股东 长江租赁有限公司 实际控制人 海南省慈航公益基金会 公告编号：2016-019 10 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 440000000004015 否 税务登记证号码 440300100021191 否 组织机构代码 100021191 否 注：2016 年 2 月 25 日，根据国家现行政策，公司进行了营业执照、组织机构代码证、税务登 记 证 三 证 合 一 办 理，并 领 取 了 新 的 营 业 执 照，使 用 统 一 社 会 信 用 代 码：914400001000211913。公告编号：2016-019 11 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入（元）155,046,901.21 145,226,081.34 6.76%毛利率%3.03%10.19%-归属于挂牌公司股东的净利润（元）2,830,985.94 10,243,462.46-72.36%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润（元）3,308,323.36 10,550,734.57-68.64%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.54%1.98%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）0.63%2.05%-基本每股收益（元/每股）0.01 0.02-50%注：毛利率下降系 1.成本尤其是生产运营成本增幅超过收入增幅，因为其他业务收入中的中间业务等发展较快，占收入比重增加，收入结构变动，对应成本结构变动，同时中间业务变动成本较大，使成本增加超过收入增加。2.手续费收入中的交易所返还收入受市场变化及交易所返还政策影响同比下降较多。3.管理类费用中因股改项目及职场搬迁新增费用造成相应支出增加。二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计（元）1,256,464,168.54 1,370,848,273.61-8.34%负债总计（元）730,872,852.18 848,087,943.19-13.82%归属于挂牌公司股东的净资产（元）525,591,316.36 522,760,330.42 0.54%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.05 1.05 0.53%资产负债率%9.64%5.48%-流动比率 10.22 17.89-利息保障倍数-注：因期货行业会计处理的特殊性，部分财务指标计算公式如下：1、资产负债率=（负债总额-应付货币保证金-应付质押保证金）/（资产总额-应付货币保证金-应付质押保证金）2、流动比率=（流动资产-应付货币保证金-应付质押保证金）/（流动负债-应付货币保证金-应付质押保证金）三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额（元）-65,875,796.07 310,073,101.91-121.25%应收账款周转率-存货周转率-公告编号：2016-019 12 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-8.34%28.59%-营业收入增长率%6.76%63.74%-净利润增长率%-72.36%80.22%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）500,000,000.00 500,000,000.00 -计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额（元）金额（元）非流动性资产处置损益-84,040.61 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 4619.29 债务重组损益 -企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 -同一控制下企业合并产生的子公司年初至合并日的当期净损益 -除上述各项之外的其他营业外收入和支出-557,028.58 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -非经常性损益合计非经常性损益合计-636,449.90 所得税影响额-159,112.48 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额-477,337.42 公告编号：2016-019 13 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一）商业模式（一）商业模式 公司主营业务为商品期货经纪、金融期货经纪和期货投资咨询业务和资产管理业务，并通过全资子公司睦盛投资开展风险管理业务。1、经纪期货业务商业模式 期货经纪业务是指接受客户交易指令进行期货交易并收取手续费，交易结果由客户承担的经营活动，是期货公司一项最基本的业务。公司期货经纪业务收入主要包含三方面：交易手续费、交割手续费和交易所手续费返还或减收。公司期货经纪业务的主要营销渠道包括传统网点渠道和居间人模式。除手续费收入外，保证金利息收入亦是公司收入的重要来源。期货交易实行保证金制度，根据 期货交易管理条例 的规定，保证金是指期货交易者按照规定交纳的资金或者提交的价值稳定、流动性强的标准仓单、国债等有价证券，用于结算和保证履约。在实际业务中，客户多以资金的形式向期货公司交纳保证金。2、投资咨询业务商业模式 期货投资咨询业务服务内容包括风险管理顾问咨询服务、研究分析咨询服务、交易咨询服务等。期货投资咨询服务的对象有普通投资者、产业客户、机构投资者。期货投资咨询业务的开展改变了公司的盈利模式，具体表现为公司服务范围在通道为主的经纪业务服务基础上，增加了以期货为基本工具的风险管理咨询服务；收入来源在交易手续费、利息收入的基础上，增加了投资咨询费项目；研究范围也由品种及策略研究为主的基础上，增加了产业及风险管理策略研究；客户来源也因为系统地解决企业参与期货市场障碍而得以拓宽。期货市场结构更加稳定合理，期货市场功能发挥日趋完善，期货公司的收入来源从而也可以稳定增加，结构也愈加合理。3、资产管理业务商业模式 资产管理业务是指公司接受单一客户或者特定多个客户的书面委托，根据相关规定及合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动，包括：期货、期权及其他金融衍生品；股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等；中国证监会认可的其他投资品种。公司资产管理业务收入主要来自两方面：一是管理费收入，二是管理业绩分成收入。公司收取的管理费率按合同约定比例为准。管理业绩分成收入是公司与管理的受托资产盈利水平挂钩的利润分成，产品到期时公司按照约定的比例收取管理业绩分成。4、风险管理业务商业模式 公司通过在上海自由贸易区设立风险管理子公司睦盛投资，开展仓单服务试点业务，抢占行业发展的先机，利用现有产业客户资源，大力开展期货和现货之间的创新业务，创造公司新的利润增长点，为未来 OTC衍生品业务和期货自营业务的发展奠定基础。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 公告编号：2016-019 14 （二）报告期内经营情况回顾（二）报告期内经营情况回顾 一、财务状况 2015 年,我司完成总收入 155,046,901.21 元，同比增长 6.76%，实现经营利润 4,690,350.76 元，同比下滑 68.29%，净利润 2,830,985.94 元，同比下滑 72.36%，利润下滑较多主要系股改项目及职场搬迁新增费用，超过营业收入涨幅。截止 2015 年 12 月 31 日，公司净资产为 525,591,316.36 元。二、经营情况 2015 年，公司经营管理层围绕公司发展战略及经营目标，基本达成了公司制定的经营目标。2015 年公司创新业务发展迅速，公司资管业务团队、资管投资团队和资管后台人员逐步布置完善，资管系统建设、制度建设等方面均进一步完善，全年共成功组织 19 只基金专户产品，资金规模约 4 亿元；累计发行 38份资产管理计划，资金规模约 5 亿元，债券资管业务方面，公司已取得进入银行间债券市场的会员资格；票据资管业务方面，我公司已获得中信银行准入资格，可开展票据资管通道业务。公司风险管理子公司业务进展顺利，2015 年度风险子公司完成仓单业务收入 4100 余万元。报告期内，本公司业务等没有发生重大变化。1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成单位：元）利润构成单位：元 本期本期 上年同期上年同期 项目项目 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的比重占营业收入的比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的比重占营业收入的比重 营业收入 155,046,901.21 6.76%-145,226,081.34 63.74%-营业成本 150,356,550.45 15.27%96.97%130,433,709.63 57.89%89.81%毛利率 3.03%-70.30%-10.19%48.46%-营业利润 4,690,350.76-68.29%3.03%14,792,371.71 143.08%10.19%营业外收入 524,797.33 371.80%0.34%111,233.50-95.10%0.08%营业外支出 1,161,247.23 122.92%0.75%520,929.65 576.61%0.36%所得税 1,222,914.92-70.46%0.79%4,139,213.10 59.61%2.85%净利润 2,830,985.94-72.36%1.83%10,243,462.46 80.22%7.05%项目重大变动原因：项目重大变动原因：1、营业利润：本期较上期下降 68.29%，主要系营业成本增幅超过收入增幅，因其他业务收入中的中间业务发展较快，占收入比重增加，收入结构变动，对应成本结构变动，同时中间业务变动成本较大，使成本增加超过收入增加。手续费收入中的交易所返还收入受市场变化及交易所返还政策影响同比下降较多。管理类费用中因股改项目及职场搬迁新增费用造成相应支出增加。2、营业外收入：本期较上期增长 371.80%，主要系本期新增大连商品交易所对企业举办会议及培训的补贴。3、营业外支出：本期较上期增长 122.92%，主要系北京营业部及上海营业部因变更经营场所，提前解约违约所致。4、所得税费用：本期较上期下降 70.46%，主要系本期利润总额较上期减少所致。5、净利润较上期减少 72.36%，主要系营业利润较上期下降，同时营业外净支出较上期增长所致。（2）收入构成）收入构成 1）收入构成）收入构成 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入占营业收入比例比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%主营业务收入 93,527,138.09 60.32%93,915,587.81 64.67%其他业务收入 61,519,763.12 39.68%51,310,493.53 35.33%本处主营业务收入主要指手续费收入、资管收入、利息净收入。公告编号：2016-019 15 其他业务收入主要是指公司全资子公司睦盛投资管理(上海)有限公司的现货贸易收入及公司的中间业务收入。明细情况如下：明细情况如下：类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%增减比例增减比例 手续费收入 51,314,040.79 33.10%55,780,136.41 38.41%-8.01%资管收入 983,182.91 0.63%2,177,070.77 1.50%-54.84%利息净收入 41,229,914.39 26.59%35,958,380.63 24.76%14.66%其他业务收入 61,519,763.12 39.68%51,310,493.53 35.33%19.90%收入构成变动的原因收入构成变动的原因 1、资管收入同比上年下滑 54.84%的原因是 2015 年 6 月监管机构连续推出对金融期货的限制性政策，受此影响，资管产品交易量锐减，收入下降；2、利息净收入同比去年增长 14.66%的原因：受 2015 年 6 月监管机构连续推出对金融期货的限制性政策影响，公司客户保证金结束了从年初 9.7 亿（1 月末时点数）增长到年中 11.3 亿（6 月末时点数）的趋势，保证金下降。但是全年 1-12月月均客户保证金为 9.3 亿（月末时点数平均数），去年同期为 6.4 亿（月末时点数平均数），同比增加 45.24%。利息收入虽受年中市场环境变动及市场利率下降影响，但是同比依然增加。3、其他业务收入同比去年增长 19.90%的原因是子公司的现货收入增长，公司的中间业务也有所增长。2）分行政区域分行政区域手续费收入情况手续费收入情况 省级行政区域名称省级行政区域名称 营业部家数营业部家数 本年发生额本年发生额 上年发生额上年发生额 深圳市 1 21,291,023.04 23,905,853.22 北京市 1 1,186,933.47 2,178,732.76 辽宁省 1 3,492,086.30 1,366,888.94 贵州省 1 1,096,162.01 1,199,812.65 海南省 1 2,638,646.74 4,277,394.72 黑龙江省 1 2,304,517.88 1,421,797.09 安徽省 1 2,901,692.30 2,596,156.96 福建省 1 1,258,021.53 2,853,897.24 甘肃省 1 940,448.42 653,706.68 广西省 1 1,427,225.63 1,587,083.91 上海市 1 2,919,568.89 4,375,961.99 江苏省 1 7,633,863.96 6,520,208.58 河南省 1 771,321.84 1,055,142.99 山西省 1 1,016,633.71 1,174,311.38 天津市 1 435,895.07 613,187.30 合计 15 51,314,040.79 55,780,136.41 （3）现金流量状况）现金流量状况 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 -65,875,796.07 310,073,101.91 投资活动产生的现金流量净额-2,538,887.54-4,100,590.20 筹资活动产生的现金流量净额-7,148,757.44 现金流量分析：本年度经营活动产生的现金流量净额比本年度净利润金额少约 6305.99 万元，主要系公司客户权益的变动，即应收货公告编号：2016-019 16 币保证金、应付货币保证金的增减体现在现金流量里，而不体现在净利润里。1、本年度经营活动产生的现金流量净额相比去年变动较大主要系上年客户保证金较前年大幅增加，本年客户保证金自 6 月后大幅下滑；2、本年度投资活动产生的现金流量净额相比去年变动较大主要系固定资产购置及信息化建设投资较上期大幅下降。3、本年度筹资活动产生的现金流量净额相比去年变动较大主要系上年发放股东应收股利所致。（4）主要客户情况）主要客户情况 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 上海贵荣贸易有限公司 21,424,002.85 13.82%否 2 昆明立成冠糖业贸易有限公司 17,953,120.36 11.58%否 3 深圳市昆商易糖供应链有限公司 7,453,678.01 4.81%否 4 上海亿舟资产管理有限公司 4,580,000.00 2.95%否 5 上海付费通企业服务有限公司 1,725,972.22 1.11%否 合计合计 53,136,773.44 34.27%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 昆明立成冠糖业贸易有限公司 17,864,035.40 11.88%否 2 上海京坤实业有限公司 12,820,512.75 8.53%否 3 上海爱建信托有限责任公司 8,547,008.54 5.68%否 4 长信基金管理有限责任公司 3,305,782.56 2.20%否 5 西藏信托有限公司 3,044,576.80 2.02%否 合计合计 45,581,916.05 30.32%-（6）研发支出）研发支出 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例-2、资产负债结构分析单位：元、资产负债结构分析单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占总资占总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动变动 占总资占总资产的比产的比重重 比例比例 比例比例 货币资金 895,035,768.12-7.10%71.23%963,450,451.73 44.96%70.28%0.95%应收账款 17,000,000.00-1.35%-1.35%期货会员资格投资 1,400,000.00-0.11%1,400,000.00-0.10%0.01%固定资产 4,486,013.28-17.59%0.36%5,443,533.48-17.77%0.40%-0.04%其他资产 1,907,606.00-39.67%0.15%3,162,029.67-0.23%-34.18%总资产 1,256,464,168.54-8.34%-1,370,848,273.61 28.59%-应付期货投资者保障基金 94,040.09-88.05%0.01%786,848.56 71.48%0.06%-86.96%应交税费 1,278,987.74-73.37%0.10%4,803,002.97 51.67%0.35%-70.95%其他应付款 20,233,667.42 781.98%1.61%2,294,126.84 72.93%0.17%1.44%负债 730,872,852.18-13.82%58.17%848,087,943.19 53.20%61.87%-5.98%资本公积 21,068,902.38 416.39%1.68%4,080,000.00-0.30%463.41%公告编号：2016-019 17 盈余公积 292,398.56-93.27%0.02%4,343,957.83 30.79%0.32%-92.70%一般风险准备 1,881,843.98 18.27%0.15%1,591,096.15 179.93%0.12%29.04%未分配利润 2,348,171.44-81.58%0.19%12,745,276.44 180.29%0.93%-79.88%所有者权益 525,591,316.36 0.54%41.83%522,760,330.42 2.00%38.13%9.69%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：1、应收账款：本期较上期增长，主要系子公司睦盛投资 2015 年销售规模增长，相应的应收账款同时增长所致。2、其他资产：本期较上期下降 39.67%，主要系其他资产与其他应收款之间账务调整所致；上年将其他应收款应摊销的房租、管理费及预付软件维护费调整至其他资产。本年将其他资产不足一年的待摊费用及预付款调整至其他应收款。3、应付期货投资者保障基金：本期较上期下降 88.05%，主要系 2015 年 6 月因中金所连续出台股指期货限制性措施，导致市场流动性枯竭，金融期货交易量急剧萎缩，导致本年应计提的期货投资者保障基金比去年大幅减少。4、应交税费：本期较上期下降 73.37%，主要系本期利润总额锐减，所得税费用降低所致。5、其他应付款：本期较上期增长 781.98%，主要系增加子公司睦盛投资因业务开展所产生的往来款项，公司已进行理性公告。6、资本公积：本期较上期增长 416.39%，主要系挂牌