833730_2015_金旅环保_2015年年度报告_2016-04-07.pdf

公告编号：公告编号：20162016-014014 第1 页，共 112 页 湖南金旅环保股份有限公司（HUNAN KINGLV ENVIRONMENTAL PROTECTION CO.，LTD）2015金旅环保 NEEQ:833730 年度报告 公告编号：公告编号：20162016-014014 第2 页，共 112 页 2015 年 1 月，洞口污水处理厂二期项目正式投入运营。至此，一、二期工程处理规模共达 3.0万吨/天，承担着洞口县城近 10 万人的生活污水处理任务。2015 年 10 月，湖南金旅环保股份有限公司在全国中小企业股份转让系统有限责任公司被正式核准挂牌，证券代码为：833730。2015 年 11 月，湖南金旅环保股份有限公司中标西湖文化园水处理中心运行项目，处理规模为 1.5 万吨/日。水处理中心正常运转后，园区所有用水均循环使用，真正做到园区污水的零排放，对保护园区环境发挥了极其重要的作用，这也是公司在第三方运营市场迈出的重要一步。公 司 年 度 大 事 记 湖南金旅环保股份有限公司 2015 年年度报告 第3 页，共 112 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.19 第六节股本变动及股东情况.20 第七节融资及分配情况.22 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.24 第九节公司治理及内部控制.28 第十节财务报告.33 湖南金旅环保股份有限公司 2015 年年度报告 第4 页，共 112 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 金旅环保、公司、本公司、股份公司 湖南金旅环保股份有限公司 章程、公司章程 湖南金旅环保股份有限公司章程 报告期、本期 2015 年度 公司法 中华人民共和国公司法 证监会、中国证监会 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商 招商证券股份有限公司 股东大会 金旅环保股份有限公司股东大会 董事会 金旅环保股份有限公司董事会 监事会 金旅环保股份有限公司监事会 管理层 指公司董事、监事和高级管理人员 BOT 模式“Build-Operate-Transfer（建设-经营-移交）”的简称，即业主与服务商签订特许权协议，特许服务商承担污水处理工程的投资、建设、经营与维护，在协议规定的期限内，服务商向业主定期收取费用，以此来回收系统的投资、融资、建造、经营和维护成本并获取合理回报，特许期结束，服务商将污水处理整套固定资产无偿移交给业主 SBR Sequencing Batch Reactor Activated Sludge Process 的简称，即序列间歇式活性污泥法，是一种按间歇曝气方式来运行的活性污泥污水处理技术，又称序批式活性污泥法。湖南金旅环保股份有限公司 2015 年年度报告 第5 页，共 112 页 第一节声明与提示【声明】公司董事会及董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证年度报告中财务报告的真实、完整。中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 控制不当风险 公司实际控制人为阳绯文。实际控制人直接或间接持有公司 89.71%股权。若公司实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营带来风险。公司治理风险 公司于 2015 年 6 月变更为股份有限公司。整体变更为股份有限公司后，公司建立了健全的三会治理机构、三会议事规则及其他内部管理制度。新的治理机构和制度对公司治理的要求比有限公司阶段高，但由于股份公司成立至今时间较短，公司管理层的管理意识需要进一步提高，对执行更加规范的治理机制尚需逐步理解、熟悉。因此，股份公司设立初期，公司存在一定治理风险。行业竞争风险 国家支持污水处理处理、循环利用环保能源行业的发展，尤其新环境法和“水十条”的发布，环保行业形成重大利好。并且随着市场环境逐步成熟，市场化程度逐步提高，市场规模迅速扩大，新的竞争者也会随之出现，竞争者的增加可能促使污水处理行业收费下滑，不利于公司未来继续扩大市场份额或业绩增长。业务区域较为集中，未来开拓新市场存在不确定性风险 公司目前污水处理项目均位于湖南省区域，公司也制定了积极的发展战略，以湖南为依托向周边区域特别是华中区域逐步拓展以寻求进一步的业务扩张。但湖南金旅环保股份有限公司 2015 年年度报告 第6 页，共 112 页 是，华中区域经济发展较快，企业竞争激烈，且各地在项目引进、审批及实施等过程的相关政策也存在较大差异，公司为适应当地市场环境并取得项目的不确定性较强，从而使公司未来的业务发展及盈利能力面临考验。流动性风险 短期内公司业务扩展模式大部分仍将采用BOT的经营模式，为此公司将可能在个别时期资金不够充裕，不能按市场需求承建项目和分包而制约工程业务扩张，因此公司存在流动性风险。客户高度集中的风险 公司承建的多项污水处理工程为与政府签订BOT特许经营权合同，2015 年公司对前五大客户的销售占比为99.33%，2014 年度及 2013 年度公司对前五大客户的销售占比均为 100.00%。在特许经营模式下，政府通过特许经营协议或其他方式明确政府与公司之间的权利和义务，且特许经营期限一般都比较长，虽然政府部门一般保持较好的付款信用，可确保公司收入及现金流的稳定性，但是公司目前客户群体较少，公司面临因意外事件等原因导致项目运营成本增加，将会影响公司的正常经营和盈利能力。污水处理工艺技术淘汰的风险 公司承建的污水处理工程采用了 SBR 系列工艺中CAST 污水处理工艺，该污水处理工艺为环保部鼓励的工艺方法，系目前较为成熟的污水处理工艺。目前公司研发力量薄弱，污水处理行业中工艺技术快速更新换代可能会导致公司现有工艺受到冲击，公司如不能紧跟最新科技的发展，增强技术的自主创新能力，现有的污水处理工艺技术存在被淘汰的风险，将给公司带来损失。公司业务成长性风险 目前公司规模较小，客户高度集中，且研发力量较为薄弱，公司结合自身的业务特点和行业发展趋势，审慎制定了未来的发展规划，以期保持一定的业务及项目开发能力。虽然公司未来业务市场有较大的发展前景，但由于公司资金以及研发实力较弱，公司经营面临着项目持续发展风险，市场竞争层次也在不断提高，公司可能无法实现预期的经营目标，难以保持经营业绩持续增长，面临成长性风险。本期重大风险是否发生重大变化：是：税收征收方式的变化导致的风险已解除。湖南金旅环保股份有限公司 2015 年年度报告 第7 页，共 112 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 湖南金旅环保股份有限公司 英文名称及缩写 HUNAN KINGLV ENVIRONMENTAL PROTECTION CO.，LTD 证券简称 金旅环保 证券代码 833730 法定代表人 阳绯文 注册地址 长沙市高新技术产业开发区隆平高科技园管委会办公室四楼 办公地址 湖南省长沙市芙蓉区万家丽中路一段 176 号旺德府大厦 9 楼 主办券商 招商证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区益路江苏大厦 A 座 38-45 层 会计师事务所 中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 袁雄，余金玉 会计师事务所办公地址 湖南长沙市开福区中山路 589 号开福万达广场商业综合体 B 区 B 座写字楼 23009-23012 号房 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 蒋超华 电话 0731-84780905 传真 0731-84746905 电子邮箱 公司网址 http:/ 湖南省长沙市芙蓉区万家丽中路一段 176 号旺德府大厦 9 楼；410001 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-10-14 行业（证监会规定的行业大类）生态保护和环境治理业 主要产品与服务项目 城市污水处理、工业污水处理 普通股股票转让方式 协议转让 湖南金旅环保股份有限公司 2015 年年度报告 第8 页，共 112 页 普通股总股本 50,000,000 控股股东 湖南省至禹企业管理集团有限公司 实际控制人 阳绯文 注：公司于2015 年11 月16 日召开董事会，2015 年12 月2 日召开股东会通过发行350 万股的股票发行方案，截至2015 年12 月22 日认购人已缴足认购款，并由中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）出具“CHW 证验字20160004 号”验资报告。截至报告期末，公司尚未收到股转公司关于股转公司关于本次股票发行的股份登记函，且未完成股份登记。本报告书中，财务部分以实质重于形式按照实收资本计算，其他部分以报告期末中国登记结算信息为准，特提请投资者注意。四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91430100765642283L 是 税务登记证号码 91430100765642283L 是 组织机构代码 91430100765642283L 是 湖南金旅环保股份有限公司 2015 年年度报告 第9 页，共 112 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 14,359,392.15 15,458,352.00-7.11%毛利率%51.58%48.49%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,588,135.69 4,230,844.65-62.46%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,328,203.03 4,237,636.21-68.66%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）5.10%14.93%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）4.26%14.95%-基本每股收益 0.05 0.99-94.95%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 75,443,697.85 68,099,000.41 10.79%负债总计 4,431,888.34 37,577,855.29-88.21%归属于挂牌公司股东的净资产 71,011,809.51 30,321,052.82 134.20%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.33 10.17-86.95%资产负债率%5.87%55.18%-流动比率 2.73 0.05-利息保障倍数-湖南金旅环保股份有限公司 2015 年年度报告 第10 页，共 112 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 60,135.97 2,179,230.72-97.24%应收账款周转率 7.76 11.64-存货周转率 42.74-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%10.79%33.31%-营业收入增长率%-7.11%15.93%-净利润增长率%-62.49%-25.68%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 50,000,000 50,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）350,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -3,423.13 非经常性损益合计 346,576.87 所得税影响数-86,644.21 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 259,932.66 湖南金旅环保股份有限公司 2015 年年度报告 第11 页，共 112 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司拥有独立、完整的污水、废水检疫检测处理流程与工艺，能够根据不同客户的具体情况和环保政策，充分发挥自身水处理优势，全面、分阶段的开展城市污水处理和工业废水处理业务。目前，公司城市污水处理主要采用 BOT 模式，与政府客户签订污水处理 BOT 合同，由公司按照政府的污水处理要求出资建造具有独立法人地位的污水处理公司并自行运营，政府客户以授予特许经营权的方式授予公司收取污水处理费的权利，特许经营期满污水处理公司所有权由公司移交政府客户。工业废水处理业务主要采用委托运营模式，与企业客户签订废水处理公司托管运营合同，由公司全面负责企业客户的污水处理站的运营，企业客户根据实际处理的污水量支付公司污水处理费。报告期内，公司的主营业务收入大部分来自城市污水处理的 BOT 项目，未来公司将大力发展水处理第三方运营市场，结合客户实际情况和要求设计客户处理方案，并组织相应的设备生产、采购和组装，并代为运营，实现水处理全程服务，以及开拓重金属治理、土壤修复等环保产业领域。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 截至年底，公司实现营业收入 1,435.939 万元，同比下降 7.11%；净利润 159.066万元，同比下降 62.49%。公司营业收入下降主要是由于增值税政策的变化导致，即：从2015 年 7 月 1 日起原免税的污水处理费收入开始采取先全额征收增值税、后再退 70%的政策，从而导致财务处理上将部分主营业务收入分离为增值税税金和营业外收入（退税部分）；公司利润下降主要原因是公司报告期内挂牌产生了一笔较大的费用，以及公司因加大人力资源、研发投入、改善办公环境而导致相关管理费用大幅增加。至年末，公司总资产 7,544.37 万元，净资产为 7,101.18 万元，分别较年实增长 10.79%、134.20%，主要系公司定向增发及经营累计所致。2015 年公司经营情整体况保持稳定，基本实现 2015 年度经营计划。公司在 2015 年 10 月实现在全国股转公司挂牌，实现实业与资本市场的进一步对接。湖南金旅环保股份有限公司 2015 年年度报告 第12 页，共 112 页 在全国股转公司挂牌有利于公司引入机构及其他投资者，同时通过对接资本市场有利于公司自身扩大经营规模，提升竞争能力。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 14,359,392.15-7.11%-15,458,352.00 15.93%-营业成本 6,953,508.67-12.67%48.42%7,962,139.98 41.13%51.51%毛利率%51.58%-48.49%-管理费用 6,193,733.54 101.19%43.13%3,078,590.34 63.34%19.92%销售费用-财务费用 1,350.19-25.31%0.01%1,807.68-95.87%0.01%营业利润 1,079,384.37-75.33%7.52%4,375,716.14-24.83%28.31%营业外收入 773,545.66-5.39%-营业外支出 3,423.15-51.95%0.02%7,124.81-0.05%净利润 1,590,664.30-62.49%11.08%4,240,177.17-25.68%27.43%项目重大变动原因:1、收入较上年下降 7.11%，公司营业收入下降主要是由于增值税政策的变化导致，即：从 2015 年 7 月 1 日起原免税的污水处理费收入开始采取先全额征收增值税、后再退 70%的政策，从而导致财务处理上将部分主营业务收入分离为增值税税金和营业外收入（退税部分）。2、管理费用增加主要是公司报告期内挂牌产生了一笔较大的费用，以及公司因加大人力资源、研发投入、改善办公环境而导致相关管理费用大幅增加。3、营业利润和净利润较上年分别下降 75.33%和 62.49%，主要是因为管理费用增幅较大，但收入规模并未增长所致。4、营业外收入系公司收到的县税务部门即征即退的增值税，以及提前完成洞口污水厂二期建设所收到的财政奖金。5、营业外支出减少 51.95%，是因为本年度公司对外捐赠款项减少，上期发生对外捐赠支出。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金本期成本金额额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金上期成本金额额 主营业务收入 14,359,392.15 6,953,508.67 15,458,352.00 7,962,139.98 其他业务收入-合计合计 14,359,392.15 6,953,508.67 15,458,352.00 7,962,139.98 按产品或区域分类分析：湖南金旅环保股份有限公司 2015 年年度报告 第13 页，共 112 页 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%生活污水 12,404,063.99 86.38%8,622,000.00 55.78%工业废水 1,536,728.16 10.70%6,836,352.00 44.22%工程收入 418,600.00 2.92%0.00 0.00%合计 14,359,392.15 100%15,458,352.00 100%收入构成变动的原因 报告期内，工业废水处理业务的变动较大是因合同到期，公司放弃了一个工业废水处理合同业务；生活污水处理增长较大，主要是洞口污水厂二期运营项目投入运营，导致生活污水占营业收入比例变动为 30.06%。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 60,135.97 2,179,230.72-97.24%投资活动产生的现金流量净额-30,488,087.03-5,125,077.72 494.88%筹资活动产生的现金流量净额 39,000,000.00-现金流量分析：1、经营活动现金流量净额较上年减少，主要系吸收高新人才，支付职工薪资，以及偿还上期未付的款项所致。2、投资活动产生的现金流量净额较上年增加主要是由于支付上期新建的运营项目购建资产所欠的工程款所致。3、筹资活动产生的现金流量净额较上年增加，主要系公司增资及定向增发导致。4、本年度公司经营活动产生的现金流量与本年度净利润存在重大差异，主要系偿还上期未付的款项所致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 洞口县财政局 7,712,441.00 53.71%否 2 新邵县财政局 4,251,571.05 29.61%否 3 湖南湘窖酒业有限公司 1,536,728.16 10.70%否 4 湖南辣妹子食品有限公司 344,174.76 2.40%否 5 长沙众泰汽车工业有限公司 418,600.00 2.92%否 合计 14,263,514.97 99.33%-应收账款联动分析：报告期内，公司营业收入为 1,435.94 万元。报告期初公司应收账款账面净额为176.08 万，报告期末，公司应收账款账面净额为 194.15 万元，较上期增长了 10.03%。其中：洞口县财政局较上年增加 355.14 万，增长 85.35%，期末应收款余额为 139.08万，较上年 82.3 万增长 68.99%，系洞口二期项目建成，收入增加所致；应收新邵县财湖南金旅环保股份有限公司 2015 年年度报告 第14 页，共 112 页 政局较上年增加 9.06 万，期末应收款余额 42.32 万，较上年增加 19.75%，是由于报告期内月度收入增加所致；湖南湘窖酒业有限公司应收款余额与上年度无变化，其中应收款余额系当月确认收入下月收款导致。(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 洞口县电力有限责任公司 875,302.83 12.03%否 2 长沙搏强电气科技有限公司 731,998.00 10.06%否 3 湖南省电力公司邵阳新邵电力局 558,235.06 7.67%否 4 邵阳市开元贸易有限公司 187,410.27 2.57%否 5 湖南拓源环境工程有限公司 45,500.00 0.63%否 合计 2,398,446.16 32.95%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 482,234.99-研发投入占营业收入的比例%3.36%-研发支出分析：注：公司非常重视技术研发能力，报告期内加大了研发费用的投入，本期发生研发费用482,234.99 元，占合并报表营业收入的 3.36%，占母公司报表营业收入的 9.44%。（注：本年度管理费用中，属于研发部门的费用 482,234.99，其中工资 419,811.00，社保61,390.67，折旧 1,033.32）2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占 总 资总 资产 比 重产 比 重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变 动 比变 动 比例例%占 总 资占 总 资产 的产 的 比比重重 货币资金 8,791,026.84 3,914.57%11.65%218,977.90-93.08%0.32%11.30%应收账款 1,941,467.97 10.26%2.57%1,760,848.75 96.90%2.59%7.67%存货 325,369.45-0.43%-长期股权投资-固定资产 669,330.21-17.98%0.89%816,083.90 13.16%1.20%-19.18%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 75,443,697.85 10.79%-68,099,000.41 33.31%-资产负债项目重大变动原因：货币资金变动较大，主要是截至 2015 年 12 月 22 日收到增发认购款所致。湖南金旅环保股份有限公司 2015 年年度报告 第15 页，共 112 页 3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 截至报告期末，公司拥有 2 家全资子公司，分别为：1、洞口县城市污水处理有限责任公司 经营范围为生活污水处理、工业污水处理、工业三废治理，环境治理咨询，环境设备销售。与洞口县政府合作，以 BOT 特许经营权形式运营污水处理项目，收取污水处理费。由于前期投入已完成，基础设施已全部竣工并投入运营，后期几乎不存在资本投入，其产生的现金流主要供公司发展第三方运营市场。2015 年营业收入为7,712,441.00 元，净利润为 1,368,936.92 元。2、新邵县大坪污水处理有限公司 经营范围为生活污水处理、工业污水处理、工业三废治理（凭资质经营），环境治理咨询、环境设备销售。（涉及行政许可的凭许可证经营）。与新邵县政府合作，以 BOT 特许经营权形式运营，收取污水处理费。由于前期投入已完成，基础设施已全部竣工并投入运营，后期几乎不存在资本投入，其产生的现金流主要供公司发展第三方运营市场。2015 年营业收入为 4,251,571.05 元，净利润为 446,748.25 元。3、报告期内取得和处置子公司的情况 2015 年 5 月，公司对控资子公司新邵县大坪污水处理有限公司增资 400 万元，并以 50 万元收购阳绯文持有的该公司 5%的股份，新邵县大坪污水处理有限公司成为公司的全资子公司。4、除上述情况，报告期内未对子公司有其他处置。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 -(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、宏观环境：随着国家改革目标的提出，转变经济发展模式势在必行，以往的资源消耗型发展被高层摒弃，取而代之的是节约环保型发展，同时绿色 GDP 概念被纳入地方政府功绩考察范围。党的“十八大”也提出要大力推进生态文明建设，实施资源节约和加大自然生态系统与环境保护力度，强化水、大气、土壤等污染防治，努力为人民创造良好生产生活环境，建设美丽中国，实现中华民族永续发展。环保产业是目前政策重点倾向的新兴战略性支柱产业之一。自 2013 年以来，国家相继出台了大气十条，水十条,土十条也呼之欲出，不难看出，国家新兴战略性支柱产业规划的实施，将鼓励和引导环保企业从项目咨询、工程建设、技术研发、运营管理等单一业务环节向成为现代化环境综合服务公司转型。发展现代环保产业体系、提高产业核心竞争力、提升产业运营水平，将在未来一段时间内成为环保产业发展的核心方向。2、行业环境 国家“十三五”规划纲要提出了“坚持绿色发展，必须坚持节约资源和保护环境的基本国策，坚持可持续发展，坚定走生产发展、生活富裕、生态良好的文明发展道路，加快建设资源节约型、环境友好型社会，形成人与自然和谐发展现代化建设新格局，推进美丽中国建设，为全球生态安全作出新贡献。”根据2014 年国民经济和社会发展统计公报，截止到 2014 年底，城市污水处理率已达到 90.2%，但是村镇污水处理率还处湖南金旅环保股份有限公司 2015 年年度报告 第16 页，共 112 页 于较低的水平。随着村镇自来水普及率的提高，村镇污水处理进入由政府主导推动阶段，政府要求不断提高污水处理覆盖面和污水处理率，村镇水务市场蓬勃发展。3、市场竞争现状 目前，随着国家环保产业快速发展，实体经济的持续低迷，一些传统行业的企业也纷纷转型进入到环保产业，环保产业已经进入了群雄逐鹿的时代，导致环保产业的规模虽然大了，但竞争比以前显得更为激烈，产业利润率也因此而有所下降。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 竞争优势:公司的高级管理人员及一些核心技术人员一直都比较稳定，在很大程度上避免了因团队的分裂导致的技术、市场、人才的大规模流失，促进了公司持续稳定的发展。公司的核心管理团队秉持专业化发展的经营理念，经营风格稳健；经过多年的磨合，公司的管理团队在实际的运营管理过程中形成了一种高度默契、脉络清晰的工作关系与良好氛围。公司所处的行业属于技术密集型的行业，特别是近年来国家环保政策的变化和同行业竞争对手的发展，使得水处理行业的技术升级速度加快，这从客观上要求从事水处理行业的人员素质越来越高。公司总部超过 50%的人员均为本科及以上学历，40 岁以下的员工占比超过 68%，这是一支年富力强、素质较高的员工队伍，这些都是公司持续良好经营能力的保证。公司进入第三方运营市场多年，掌握了先进的工业废水运营技术和有一支具备丰富运营经验的运营队伍，这些都是公司在以后年度发力于第三方运营市场的强大保证。同时，公司正在筹建重金属治理和土壤修复重点实验室，引进高精尖人才，并展开与国内外相关著名科研机构和行业领军人才的合作交流，组建强大的技术研发团队，开拓新的业务领域。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司掌握了较为先进的污水治理技术，拥有一支具备较强研发能力的技术队伍，具有完善的公司治理机制，各个部门内部完全独立，对外相互协作，保持了良好的公司独立自主经营能力，公司业绩保持比较平稳过度。未来几年，公司将致力于污水治理的第三方运营业务和努力开拓重金属治理和土壤修复等新的业务领域，具有稳定的持续经营能力。报告期内未发生对公司持续经营能力产生重大影响的事项。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、控制不当风险 公司实际控制人为阳绯文。实际控制人直接或间接持有公司 89.71%股权。若公司实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营带来风险。应对措施及实施效果：将严格执行公司管理制度，促使实际控制人依制度规范行使股东权利；逐步完善监督制度，以及投资者保护制度和运行管理制度。经过相关管理制度的制定，以及相应的监督措施的运行，确保公司进入正轨，报告期内并未出现控制不当风险。湖南金旅环保股份有限公司 2015 年年度报告 第17 页，共 112 页 2、公司治理风险 公司于 2015 年 6 月变更为股份有限公司。整体变更为股份有限公司后，公司建立了健全的三会治理机构、三会议事规则及其他内部管理制度。新的治理机构和制度对公司治理的要求比有限公司阶段高，但由于股份公司成立至今时间较短，公司管理层的管理意识需要进一步提高，对执行更加规范的治理机制尚需逐步理解、熟悉。因此，股份公司设立初期，公司存在一定治理风险。应对措施及实施效果：逐步树立规范治理意识，正确认识规范创造的价值；逐步完善公司各项制度，制定相应的违规措施，确保公司制度得以执行。经过相关管理制度的制定，以及相应的监督措施的运行，各部门各司其职，公司整体运行正常，报告期内并未出现公司治理方面的风险。3、行业竞争风险 国家支持污水处理处理、循环利用环保能源行业的发展，尤其新环境法和“水十条”的发布，环保行业形成重大利好。并且随着市场环境逐步成熟，市场化程度逐步提高，市场规模迅速扩大，新的竞争者也会随之出现，竞争者的增加可能促使污水处理行业收费下滑，不利于公司未来继续扩大市场份额或业绩增长。应对措施及实施效果：加强公司研发能力，提高公司污水处理工艺，增强公司竞争力。经过持续的努力，保持良好的经营，同时公司注重人才吸收与培养，确保未来的竞争中不会因为人才及相关的技术问题而落后其他竞争者。4、业务区域较为集中，未来开拓新市场存在不确定性风险 公司目前污水处理项目均位于湖南省区域，公司也制定了积极的发展战略，以湖南为依托向周边区域特别是华中区域逐步拓展以寻求进一步的业务扩张。但是，华中区域经济发展较快，企业竞争激烈，且各地在项目引进、审批及实施等过程的相关政策也存在较大差异，公司为适应当地市场环境并取得项目的不确定性较强，从而使公司未来的业务发展及盈利能力面临考验。应对措施及实施效果：将进一步拓展污水处理项目，发展污水处理产业链项目，不断扩大市场规模。目前公司正在积极拓展其他区域的市场，确保未来有可能向其他区域甚至全国发展扩张。5、流动性风险 短期内公司业务扩展模式大部分仍将采用 BOT 的经营模式，为此公司将可能在个别时期资金不够充裕，不能按市场需求承建项目和分包而制约工程业务扩张，因此公司存在流动性风险。应对措施及实施效果：增强资金运作能力，与金融机构保持良好合作关系，拓宽融资渠道。公司通过自身的盈利能力及团队的竞争力积极向各类投资者宣传吸引投资，同时利用自身资源寻找部分资金解决公司项目扩张所面临的流动性风险问题。6、客户高度集中的风险 公司承建的多项污水处理工程为与政府签订 BOT 特许经营权合同，2015 年 1-5 月、2014 年度及 2013 年度，公司对前五大客户的销售占比均为 100.00%。在特许经营模式下，政府通过特许经营协议或其他方式明确政府与公司之间的权利和义务，且特许经营期限一般都比较长，虽然政府部门一般保持较好的付款信用，可确保公司收入及现金流的稳定性，但是公司目前客户群体较少，公司面临因意外事件等原因导致项目运营成本增加，将会影响公司的正常经营和盈利能力。应对措施及实施效果：将加强市场营销，拓展污水处理产业链项目，开发新客户，减小对重大客户的依赖。公司积极拓展客户群体，同时通过完善自身的竞争力，提升公司在市场的吸引力，未来有望陆续摆脱目前客户高度集中的局面。湖南金旅环保股份有限公司 2015 年年度报告 第18 页，共 112 页 7、污水处理工艺技术淘汰的风险 公司承建的污水处理工程采用了 SBR 系列工艺中 CAST 污水处理工艺，该污水处理工艺为环保部鼓励的工艺方法，系目前较为成熟的污水处理工艺。目前公司研发力量薄弱，污水处理行业中工艺技术快速更新换代可能会导致公司现有工艺受到冲击，公司如不能紧跟最新科技的发展，增强技术的自主创新能力，现有的污水处理工艺技术存在被淘汰的风险，将给公司带来损失。应对措施及实施效果：公司将加强污水处理工艺和污水处理产业链项目的研发；制定产品研发人才引进计划，计划每年引进一定数量的专业人才，以稳步提高公司整体的研发水平；公司还将加强与外部研发机构的合作、加强市场调研，持续追踪市场对同类工艺的需求动态，积极推动企业内部的工艺创新，将技术风险转化为公司发展的动力。以上措施已经逐步显现成效，为公司保持竞争力注入动力。8、公司业务成长性风险 目前公司规模较小，客户高度集中，且研发力量较为薄弱，公司结合自身的业务特点和行业发展趋势，审慎制定了未来的发展规划，以期保持一定的业务及项目开发能力。虽然公司未来业务市场有较大的发展前景，但由于公司资金以及研发实力较弱，公司经营面临着项目持续发展风险，市场竞争层次也在不断提高，公司可能无法实现预期的经营目标，难以保持经营业绩持续增长，面临成长性风险。应对措施及实施效果：在与现有客户保持好良好合作关系的同时，公司将不断发展研发队伍，提高研发能力，提高公司污水处理工艺水平。持续的努力为业务拓展提供了技术基础，同时扩大了融资渠道，增强了融资能力，为进一步发展污水处理项目解决了部分资金需求。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 报告期内，公司无新增的风险因素。三、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：不适用 湖南金旅环保股份有限公司 2015 年年度报告 第19 页，共 112 页 第五节重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 否-是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 否 是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 否-是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 否-是否存在经股东大会审议过的企业合并事项 否-是否存在股权激励事项 否-是否存在已披露的承诺事项 是 五、二、（一）是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 否-是否存在被调查处罚的事项 否-是否存在重大资产重组的事项 否-是否存在媒体普遍质疑的事项 否-是否存在自愿披露的重要事项 否-(一一)承诺事项的履行情况承诺事项的履行情况 公司在申请挂牌时，公司控股股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员均做出关于规范关联交易的承诺书、避免同业竞争承诺函，在报告期间均严格履行了上述承诺，未有任何违背。公司在定向增发时，做出关于不提前使用募集资金的承诺，公司严格履行上述承诺未提前使用募集资金，未有任何违背。湖南金旅环保股份有限公司