833797_2015_思明科技_公司2015年年度报告_2016-03-30.pdf

公告编号公告编号:2016:2016-0-01111第1 页 共 113 页证券代码：证券代码：833797证券简称证券简称:思明科技思明科技主办券商：浙商证券主办券商：浙商证券2015思明科技思明科技NEEQ:NEEQ:833797833797宁波思明汽车科技股份有限公司宁波思明汽车科技股份有限公司(Ningbo Siming Auto Technology Corp.)年度报告年度报告公告编号公告编号:2016:2016-0-01111第2 页 共 113 页1、2015 年 2 月，公司研发的“汽车尾气循环处理系统等内高压成型技术产品开发及产业化”荣获宁波科技局签发“宁波市科学技术成果”证书。2、2015 年 8 月，公司 CEO 吴江荣获“宁波市优秀留学人才奖”。3、2015 年 8 月，公司荣获“宁波市名牌之工业产品”称号。4、公司于 2015 年 6 月 30 日变更为股份有限公司，9 月 23 日全国中小企业股份转让系统出具股转系统函20156366 号，同意公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌转让，并于 10 月 20 日在全国中小企业股份转让系统正式挂牌公开转让，股票简称：思明科技，股票代码：833797。5、2015 年 12 月，公司荣获“2015 年浙江省创新型示范中小企业”称号公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记宁波思明汽车科技股份有限公司2015 年度报告第3 页 共 113 页目录目录释义释义.4第一节声明与提示第一节声明与提示.5第二节公司概况第二节公司概况.7第三节会计数据和财务指标摘要第三节会计数据和财务指标摘要.9第四节管理层讨论与分析第四节管理层讨论与分析.11第五节重要事项第五节重要事项.20第六节股本变动及股东情况第六节股本变动及股东情况.22第七节融资及分配情况第七节融资及分配情况.24第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.26第九节公司治理及内部控制第九节公司治理及内部控制.29第十节财务报告第十节财务报告.33宁波思明汽车科技股份有限公司2015 年度报告第4 页 共 113 页释义释义释义项目释义项目释义释义公司、本公司、股份公司、思明科技、思明汽车科技宁波思明汽车科技股份有限公司股东会宁波思明汽车科技股份有限公司股东会董事会宁波思明汽车科技股份有限公司董事会监事会宁波思明汽车科技股份有限公司监事会高级管理人员公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书三会股东大会、董事会、监事会“三会”议事规则股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则公司章程宁波思明汽车科技股份有限公司章程报告期、本期、本年度2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日全国股份转让系统全国中小企业股份转让系统有限责任公司鑫都材料宁波鑫都金属材料有限公司务实企业宁波务实企业管理咨询有限公司泓达材料宁波泓达金属材料有限公司晟昶机械宁波市鄞州晟昶机械制造有限公司主办券商、浙商证券浙商证券股份有限公司瑞华所瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）炜衡所北京炜衡（宁波）律师事务所元、万元人民币元、人民币万元宁波思明汽车科技股份有限公司2015 年度报告第5 页 共 113 页第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项是或否是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整否是否存在未出席董事会审议年度报告的董事否是否存在豁免披露事项否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述税收优惠政策变化风险公司于 2013 年 10 月 10 日取得了浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局、浙江省地方税务局批准的证书编号为 GR201333100128 的高新技术企业证书，有效期三年，根据高新技术企业相关税收优惠，本公司自 2013 年至 2016 年所得税税率为 15.00%。若高新技术企业证书期满复审不合格或国家调整相关税收优惠政策，公司将可能恢复执行25.00%的企业所得税税率。无法获得企业所得税税收优惠将给公司的税负、盈利带来一定程度影响。因此公司 2016 年将全面规范高新技术有关的事项，确保高新复审顺利通过。应收帐款发生坏帐的风险报告期内虽然收款良好，但应收帐款期末帐面余额仍然偏大，应收帐款余额高影响公司的运营效率，同时也存在可能产生坏帐的风险。公司客户大都是大型企业，客户按照合同付款，收款比较及时，我司在相应的收款到期日也积极催讨，保证货款按期收回。行业竞争风险汽车零配件行业是一个充分竞争的行业，无论是外资公司还是国内公司，每个公司都会根据市场制订销售策略和竞争策略。目前国内汽车零配件生产企业较多，其中不乏大型的上市公司，众多中小企业在与这些大型上市公司的竞争中存在着规模较小劣势、资宁波思明汽车科技股份有限公司2015 年度报告第6 页 共 113 页金短缺、抗风险能力低等劣势。公司客户群体主要面向大型汽车零配件集成商或大型汽车整机厂商，主要追求高品质、长期合作的大型下游客户。对一些小型客户采取逐步淘汰的策略，减少低价竞争，保持一定的利润率，维持公司健康发展。未来，公司将会在产品研发和市场推广上投入更多的资金和人力，以应对日益激烈的市场竞争。产业政策风险汽车产业是国民经济的重要支柱性产业，由于对上下游产业的拉动效应巨大，已成为驱动我国国民经济发展的重要力量之一。为进一步扶持汽车产业的发展并鼓励汽车行业的产业升级及重组整合，国家发改委、国务院相继发布了关于汽车工业结构调整意见的通知、汽车产业调整和振兴规划 等政策性文件。但随着汽车销售数量及汽车保有量的快速增长，城市交通拥堵、能源、环境危机等一系列问题也越来越引起人们的关注，为抑制私家车的过快增长，部分城市出台了限制性措施并大力提倡公共交通。如未来汽车产业政策发生变化，公司的经营及盈利能力将会受到一定不利影响。未来，公司将在汽车新兴产业上投入更多的精力，以摆脱对传统汽车市场的单一依赖性。依托新能源、环保等理念，拓宽公司的产品种类以及客户群体。本期重大风险是否发生重大变化：否宁波思明汽车科技股份有限公司2015 年度报告第7 页 共 113 页第二节第二节 公司概况公司概况一、基本信息公司中文全称宁波思明汽车科技股份有限公司英文名称及缩写Ningbo Siming Auto Technology Corp证券简称思明科技证券代码833797法定代表人毛松杰注册地址宁波市鄞州区集士港镇聚才路 688 号办公地址宁波市鄞州区集士港镇聚才路 688 号主办券商浙商证券股份有限公司主办券商办公地址杭州市杭大路 1 号会计师事务所瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名程端世、陈新珍会计师事务所办公地址北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层二、联系方式董事会秘书或信息披露负责人毛科杰电话057488158010传真057488036840电子邮箱公司网址联系地址及邮政编码宁波市鄞州区集士港镇聚才路 688 号公司指定信息披露平台的网址公司年度报告备置地董事会办公室三、企业信息单位：股单位：股股票公开转让场所全国中小企业股份转让系统挂牌时间2015-10-20行业（证监会规定的行业大类）C36 汽车制造业主要产品与服务项目汽车尾管、车用连接管、发动机功能件的研发、生产和销售。普通股股票转让方式协议转让普通股总股本25,000,000控股股东毛松杰实际控制人毛松杰四、注册情况项目号码报告期内是否变更宁波思明汽车科技股份有限公司2015 年度报告第8 页 共 113 页企业法人营业执照注册号330212000221064否税务登记证号码330227573666678否组织机构代码57366667-8否宁波思明汽车科技股份有限公司2015 年度报告第9页，共 113页第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要一、盈利能力单位：元单位：元本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例%营业收入140,312,177.4781,857,976.6971.41%毛利率%32.24%31.06%-归属于挂牌公司股东的净利润14,847,567.542,621,205.05466.44%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润12,241,128.321,732,144.51606.70%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）42.09%9.85%-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）34.70%6.51%-基本每股收益0.590.10490.00%二、偿债能力单位：元单位：元本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例%资产总计185,872,816.85140,950,467.4031.87%负债总计142,499,480.09112,786,284.3326.34%归属于挂牌公司股东的净资产42,697,772.3027,850,204.7653.31%归属于挂牌公司股东的每股净资产1.711.1154.05%资产负债率%76.67%80.02%-流动比率0.700.55-利息保障倍数4.051.54-宁波思明汽车科技股份有限公司2015 年度报告第10页，共 113页三、营运情况单位：元单位：元本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额2,476,988.04-4,221,275.61-应收账款周转率3.253.02-存货周转率3.794.44-四、成长情况本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例%总资产增长率%31.87%54.33%-营业收入增长率%71.41%88.11%-净利润增长率%476.23%257.27%-五、股本情况单位：股单位：股本期期末本期期末上年期末上年期末增 减 比增 减 比例例%普通股总股本25,000,00025,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益单位：元单位：元项目项目金额金额非经常性损益合计3,066,421.45所得税影响数459,982.23少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额2,606,439.22宁波思明汽车科技股份有限公司2015 年度报告第11页，共 113页第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析一、经营分析(一一)商业模式商业模式公司从事的主要业务是以不锈钢板、不锈钢管为原料进行汽车尾管、车用连接管、发动机功能件的研发、生产和销售。公司依靠经验丰富的研发团队和多年的技术积累，根据行业市场发展和客户的需求研究开发产品。公司在拥有核心技术和知识产权的基础上，通过外购的原材料并配置专业生产设备进行产品生产及测试。公司通过直销的方式为客户提供汽车零配件，实现销售收入。同时，公司凭借长期稳定的优质产品和专业服务提高客户忠诚度，在拥有众多优质客户的同时不断拓展新客户，力求未来销售收入稳步增长。1、采购模式公司的主要原材料为不锈钢板、不锈钢管，由公司根据客户订单情况制定生产计划，采用持续分批量的形式向上游客户进行采购。目前，公司与国内部分具有一定规模和技术水平的钢材制造商建立了长期稳定的合作关系，签订了长期供货合同，原材料供应稳定。2、销售模式公司主要产品是汽车排气系统零配件，主要客户均是国内外大型汽车零配件集成商和大型汽车整机厂商。公司所处行业的特点是客户群体数量少、产品规格个性化、单笔订单数额大，一个订单的持续生产年限在 5 年左右，因此公司主要采取向大的部件总成客户直接销售产品的销售模式。由于不同客户对于所需汽车排气系统零配件的质量标准往往有不同的要求，公司会根据客户的需求，采取“以销定产”的方式组织生产。对于常年客户，公司每年与其签订产品销售的框架协议，确定全年的数量、规格、加工费水平等条款，供需双方根据框架协议，以具体订单确定每批产品的发货数量和规格。3、盈利模式公司通过研发、生产、销售汽车零配件实现业务收入，盈利增长点来自于产品加工增值，产品前期研发，模具开发及产品技术更新改造增值。公司过硬的产品质量、先进的制造工艺和良好的服务，保障了公司稳定的客户群和稳步增长的业务收入。公司已经与佛吉亚、马勒集团、天纳克、长城汽车等知名企业建立了稳定的合作关系。且因公司产品的复杂性，技术的独特性以及产品所涉及的安全和功能性，这些知名企业选择供应商和培养供应商要经过较长的周期，并投入大量的人力和物力。因此，这些大型集成商和整机厂商对于成熟且长期合作的汽车零配件供应商具有较强的依赖性。年度内变化统计：事项事项是或否是或否所处行业是否发生变化否主营业务是否发生变化否主要产品或服务是否发生变化否客户类型是否发生变化否关键资源是否发生变化否销售渠道是否发生变化否收入来源是否发生变化否宁波思明汽车科技股份有限公司2015 年度报告第12页，共 113页商业模式是否发生变化否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾报告期内，受益于前期研发投入及新建项目产能释放，管理效率的提升，年度经营目标完成情况如下：2015 年度，公司实现营业收入 14,031.22 万元，同比增长 71.41%；总资产达18,587.28 万元，同比增长 31.87%；所有者权益合计 4,337.33 万元，同比增长 54.00%；净利润 1,520.92 万元，同比增加 476.23%。公司经营活动产生的现金净流量2,476,988.04 元；投资活动产生的现金净流量-13,661,042.12 元；筹资活动产生的现金净流量 4,331,669.85 元；现金及现金等价物净增加额-5,443,553.03 元。报告期内对生产经营产生影响事件如下：1、EGR 是目前减少汽车尾气中氮氧化合物排放最有效的方法，公司借助和德国贝洱公司合作生产EGR 冷却器液力成型主壳体的经验于2014年启动了EGR冷却器总成的研发，目前已研发出了有自己独立知识产权的 EGR 冷却器总成部件，2015 年已开始批量生产，并和德国贝洱公司签订五年长期合同，合计约 1,000 万美元。2、2015 年公司与国内长城汽车股份有限公司签订尾管合同，每年销售额达 1,000万元。1.主营业务分析主营业务分析(1)利润构成利润构成单位：元单位：元项目项目本期本期上年同期上年同期金额金额变动比变动比例例%占营业收入占营业收入的比重的比重%金额金额变动比例变动比例%占营业收占营业收入的比入的比重重%营业收入140,312,177.4771.41%-81,857,976.6988.11%-营业成本95,081,349.2168.48%67.76%56,434,851.4992.07%68.94%毛利率%32.24%-31.06%-管理费用19,409,050.6240.77%13.83%13,788,125.9278.13%16.84%销售费用5,806,736.4644.08%4.14%4,030,221.61203.80%4.92%财务费用4,349,417.21-16.45%3.10%5,205,669.7086.72%6.36%营业利润14,457,990.04754.87%10.30%1,691,257.4216,879.37%2.07%营业外收入3,155,832.00159.36%2.25%1,216,795.4939.77%1.49%营业外支出89,410.55-47.63%0.06%170,715.63-52.12%0.21%净利润15,209,153.69476.23%10.84%2,639,409.53257.27%3.22%项目重大变动原因:（1）营业收入、营业成本2015 年度营业收入 140,312,177.47 元，较 2014 年度增加 58,454,200.78 元,增长为 71.41%，主要原因是本年度新增客户较多及订单量增大，跟国外贝洱客户签订五年长期合同，合计约 1,000 万美元，国内长城汽车股份有限公司签订尾管合同，每年销售额达 1,000 万人民币，导致公司业务快速增长；2015 年度营业成本为 95,081,349.21宁波思明汽车科技股份有限公司2015 年度报告第13页，共 113页元，较 2014 年度增加 38,646,497.72 元，增幅为 68.48%,主要原因是业务销售收入增长，产品成本也随之相应增加，但成本增幅小于收入增幅，主要是公司着重对量产量大的产品进行工艺改进，提高质量减少报废，节约成本从而使公司整体毛利水平提高，盈利能力增加；（2）销售费用2015 年度销售费用 5,806,736.46 元，较 2014 年度增加 1,776,514.85 元,增幅为44.08%，主要是由于外销收入增加,导致相应佣金增加所致；同时因客户订单量变大，为保证充足供货，增大第三方仓库仓储面积，从面增加相应仓储费；（3）管理费用2015 年度管理费用 19,409,050.62 元，较 2014 年度增加 5,620,924.70 元，增幅为 40.77%，主要系公司研发投入增加及新三板上市咨询服务费增加所致；（4）财务费用2015 年度财务费用 4,349,417.21 元，较 2014 年度减少 856,252.49 元，减幅为16.45%，主要系 2015 年美元汇率上升，汇兑收益增加所致；（5）营业外收入2015 年度营业外收入为 3,155,832.00 元，较 2014 度增加了 1,939,036.51 元,增幅为 159.36%，公司营业外收入大幅增长，主要是由于公司新三板上市及公司研发投入较大相应享受的政府补助增加所致；(2)收入构成收入构成单位：元单位：元项目项目本期收入金额本期收入金额本期成本金额本期成本金额上期收入金额上期收入金额上期成本金额上期成本金额主营业务收入137,152,396.3894,613,712.6980,092,965.6456,381,189.95其他业务收入3,159,781.09467,636.521,765,011.0553,661.54合计合计140,312,177.4795,081,349.2181,857,976.6956,434,851.49按产品或区域分类分析：单位：元单位：元类别类别/项目项目本期收入金额本期收入金额占营业收入占营业收入比例比例%上期收入金额上期收入金额占营业收占营业收入比例入比例%尾管89,244,369.3365.07%47,213,734.8758.95%连接管47,140,813.5134.37%31,837,192.8739.75%功能件767,213.540.56%1,042,037.901.30%合计137,152,396.38100.00%80,092,965.64100.00%收入构成变动的原因2015 年度总营业收入 140,312,177.47 元，较 2014 年度增加 58,454,200.78 元,增长为 71.41%，其中尾管 2015 年比 2014 年增长 89.02%,主要原因是本年度新增客户及订单量增大，跟德国贝洱客户签订五年长期合同，合计约 1,000 万美元，国内长城汽车股份有限公司签订尾管合同，每年销售额达 1,000 万人民，导致公司业务快速增长。(3)现金流量状况现金流量状况单位：元单位：元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额经营活动产生的现金流量净额2,476,988.04-4,221,275.61宁波思明汽车科技股份有限公司2015 年度报告第14页，共 113页投资活动产生的现金流量净额-13,661,042.12-25,867,303.44筹资活动产生的现金流量净额4,331,669.8535,156,245.23现金流量分析：2015 年度经营活动产生的现金流量净额为 2,476,988.04 元，较 2014 年度增加6,698,263.65 元，主要是 2015 年收入的增加，收到的货款增加，导致销售产品、提供劳务收到的现金大幅度增长。(4)主要客户情况主要客户情况单位：元单位：元序号序号客户名称客户名称销售金额销售金额年度销售占年度销售占比比是否存在是否存在关联关系关联关系1Faurecia Emissions ControlSystems NA LLC22,728,751.7216.20%否2上海佛吉亚红湖排气系统有限公司21,966,951.3015.66%否3Mahle Behr USA Inc.14,198,231.3510.12%否4长城汽车股份有限公司10,076,237.237.18%否5上海天纳克排气系统有限公司7,585,141.525.40%否合计76,555,313.1254.56%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)主要供应商情况主要供应商情况单位：元单位：元序号序号供应商名称供应商名称采购金额采购金额年度采购占年度采购占比比是否存在是否存在关联关系关联关系1宁波三众金属制品有限公司28,827,375.5227.49%否2宁波银港汽配有限公司11,824,054.0311.27%否3大成（博野）机械有限公司8,875,134.468.46%否4宁波四明汽配科技有限公司6,870,372.856.55%是5宁波市鄞州区鑫旺金属制品有限公司5,159,771.184.92%否合计61,556,708.0458.69%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)研发支出研发支出单位：元单位：元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额研发投入金额8,124,988.146,574,797.84研发投入占营业收入的比例%5.79%8.03%2.资产负债结构分析资产负债结构分析单位：元单位：元宁波思明汽车科技股份有限公司2015 年度报告第15页，共 113页项目项目本年期末本年期末上年期末上年期末占总资产占总资产比重的增比重的增减减金额金额变动比变动比例例%占总资占总资产的比产的比重重金额金额变动比例变动比例%占总资产占总资产的比重的比重货币资金2,872,556.44-65.46%1.55%8,316,109.47153.51%5.90%-73.73%应收账款50,765,843.6353.74%27.31%33,019,950.6056.29%23.43%16.56%存货33,323,400.8797.43%17.93%16,878,422.0496.98%11.97%49.79%长期股权投资-固定资产60,186,033.8311.36%32.38%54,047,984.17842.67%38.35%-15.57%在建工程110,000.00-71.14%0.06%381,152.96-98.27%0.27%-77.78%短期借款108,680,937.4820.29%58.47%90,351,500.0064.10%64.00%-8.78%长期借款-资产总计185,872,816.8531.87%-140,950,467.4054.33%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金2015 年 12 月 31 日余额 2,872,556.44 元，较 2014 年 12 月 31 日余额减少5,443,553.03 元，减少幅度为 65.46%，主要是公司 2015 年购置固定资产所致；2、应收账款2015 年 12 月 31 日余额 50,765,843.63 元，较 2014 年 12 月 31 日余额增加17,745,893.03 元，增加幅度为 53.74%，主要原因是公司 2015 年在销售大幅增加情况下，应收账款铺垫资金增加所致；3、存货2015 年 12 月 31 日余额 33,323,400.87 元，较 2014 年 12 月 31 日余额增加16,444,978.83 元，增加幅度为 97.43%，主要是 2015 年公司业务规模扩大以及国外客户要求整柜发货导致存货铺垫相应增加；4、固定资产2015 年 12 月 31 日余额 60,186,033.83 元，较 2014 年 12 月 31 日余额增加6,138,049.66 元，增加幅度为 11.36%，主要为公司业务规模扩大购置生产设备所致；5、短期借款2015 年 12 月 31 日余额为 108,680,937.48 元，较 2014 年 12 月 31 日余额增加18,329,437.48 元，增加幅度为 20.29%，系用于补充公司规模扩大所需的营运资金；6、应付账款2015 年 12 月 31 日余额为 27,601,578.92 元，较 2014 年 12 月 31 日余额增加10,106,354.45 元，增加幅度为 57.77%，主要为采购量增加，供应商垫付资金增加所致；3.投资状况分析投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况晟昶机械成立于 2013 年 9 月 11 日，注册资本 80 万元，晟昶机械由公司和自然宁波思明汽车科技股份有限公司2015 年度报告第16页，共 113页人董永龙共同出资，其中公司认缴出资 48 万元，持股 60.00%；董永龙认缴出资 32万元，持股 40.00%，均为货币出资。晟昶机械主要经营机械设备及配件、模具、冲件的制造、加工。(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况-(三三)外部环境的分析外部环境的分析(一）市场机制（1）新兴市场潜力巨大自上世纪九十年代以来，通用、福特、克莱斯勒等大型汽车制造企业纷纷剥离其零部件业务，专注于整车生产。汽车零配件行业也因此迎来了新的发展，呈现出模块化供货、同步研发等新特征。全球采购给汽车零配件企业带来了新的机遇，尤其是包括中国在内的新兴市场国家的汽车零配件企业。它们因其相对较低的劳动力成本、达到或接近国际先进水平的生产技术，正逐渐获得越来越大的全球市场份额。在规模、质量、研发以及响应速度的支撑下，我国汽车零配件企业已逐步进入到国际汽车产业供应链体系中。在全球汽车产业链向新兴市场转移的大趋势下，承接全球汽车零配件产业转移已成为我国汽车相关企业发展的新机遇，必将推动我国汽车本土零配件行业向更高技术、更高品质以及更大规模发展。（2）国内需求持续增长近年来，我国汽车工业一直保持较快发展。受益于汽车工业的持续较快发展以及来自于国内整车生产的需求规模的扩大，汽车零部件行业将继续保持高速增长。我国仍将处于工业化和城镇化同步加速的发展阶段，国民经济还将保持持续较快发展，国家对收入分配体制的改革，国内生产总值和居民收入将持续增长，加之国家陆续出台有利于扩大内需的各项政策，对汽车的消费预计也将进一步升级。同时，目前二、三线城市的汽车保有量相对偏低，但人口众多，随着经济的较快发展和城市化进程的迅速推进，汽车需求将不断增多，农村对汽车消费的潜力也将逐渐释放。因此，国内汽车消费市场将有巨大的发展潜力。我国汽车行业的持续发展和汽车节能减排的发展趋势将有力促进汽车零配件行业的技术进步和更好发展。（3）行业兼并重组加剧高需求量及高利润增长点是我国汽车零配件行业存在的特点，这也成为其吸引国内外众多企业纷纷加入的原因，我国零配件行业存在数量多、规模小、技术含量较低等特点，在国内外行业竞争日益激烈的背景下，必将有一些中小型企业被淘汰或吞并。零配件行业企业联合重组，培植骨干龙头企业，将有利于我国零配件行业的总体发展。国家和各地方也积极支持、鼓励相同企业间的联合重组，加快推进生产要素向优势企业聚集，积极寻求与名牌企业合资合作，以增强行业整体竞争力。（4）自主品牌的发展将推动本土零配件企业的壮大近年来，我国汽车行业自主品牌的建设取得明显成效，自主品牌不仅继续保持着在商用车领域的市场主导地位，在乘用车领域也取得了明显进展。自主品牌已基本具备商用车自主开发能力和中低档乘用车自主开发能力。随着国家政策对自主品牌的大力支持，城市、农村、出口市场需求增加，自主品牌汽车的产销量市场占比和品质将进一步提升，必然会拉动我国本土品牌零配件产业的发展。（二）不利因素（1）上下游双重挤压宁波思明汽车科技股份有限公司2015 年度报告第17页，共 113页汽车零配件行业是两头受挤的行业，对上下游缺乏议价能力。上游原材料主要是钢材、橡胶、塑料、织物等，其价格最终由钢铁、石油、天然橡胶等大宗商品价格决定。以钢铁为例，由于钢铁行业具有规模经济的特点，我国钢铁企业数量有限且都规模巨大，而本行业企业的钢铁类原料采购规模远小于钢铁企业生产规模。因此，本行业在采购原材料方面的议价能力较差，属于价格接受者。汽车零配件企业只能通过对上游商品价格走势的的判断规避风险。同时，下游整车制造商多为大企业、大集团，在与零配件厂商的利益博弈中处于强势地位，谈判能力强，能将成本压力转嫁给汽车零配件行业，因此，零配件实际上处于两头受挤的地位。（2）产业缺乏规模效应中国汽车工业协会统计数据显示，中国零配件产业产值已经超过 1.2 万亿，产业规模大，但目前从事该行业的企业有 2 万多家，平均每家企业产值仅为 0.6 亿元左右，资金不足、生产规模小、实力弱，缺乏规模效应。（3）国内企业市场占有率低商务部的数据显示，外资控制了汽车零配件的绝大部分市场份额，国产零配件销售收入仅占全行业的 20.00%-25.00%，拥有外资背景的汽车零配件商占整个行业的75.00%以上，在这些外资供应商中，独资企业占 55.00%，中外合资企业占 45.00%，本土零配件主要应用为自主品牌汽车，市场占有率低。(四四)竞争优势分析竞争优势分析1、公司的竞争优势（1）具备较强的研发创新能力公司聘用了部分名校研究生，以及具有 10 年以上实际研发经验的高级工程师，每年投入的研发费用占公司销售额的 5.79%以上，公司在国内率先引进先进的内高压成型技术应用于排气系统管件制造，公司对产品运用多种先进的软件进行内高压成型、拉伸、卷圆、弯管等有限元模拟分析，并对分析结果进行试验验证，不断完善产品设计，从之前的对照图纸加工，转变为开始和主机厂进行同步产品设计开发。（2）拥有稳定的客户资源公司通过多年的渠道营销铺设，已经与佛吉亚、马勒集团、天纳克、康奈可、彼欧、博格华纳、长城汽车等知名企业建立了稳定的合作关系。（3）稳定的销售和售后服务团队公司销售团队核心成员普遍拥有多年相关工作经验，拥有较强的客户谈判及维护能力；同时面对大型业务项目，公司有专门的项目小组综合跟进，具备较强的营销和售后服务能力。（4）管理优势公司管理层具有多年在跨国企业任高管的工作经验，并将这些经验引入到公司的日常管理，吸引并建立了一支优秀的管理团队，引入了 ERP 系统进行数据和绩效管理。(五五)持续经营评价持续经营评价报告期内：公司主营业务成长性良好，公司将继续抓住市场机遇，全面发展，继续提升自身技术水平等，提高公司的整体竞争能力，进而不断拓展新的市场和客户，快速的应对变化，增强公司的盈利水平和抗风险能力，一直保持公司的持续经营能力。公司具有稳定和优秀的管理、技术团队，公司的管理团队和技术团队长期从事于本行业的产品研发、销售等，对于整个行业的发展和企业的定位都有着较深刻的认识，形成了科学合理的公司发展战略和经营理念，有利于公司在市场竞争中赢得主动权。宁波思明汽车科技股份有限公司2015 年度报告第18页，共 113页报告期内，公司营业收入较上一年度增加 71.41%，净利润增加 476.23%，资产总额增加 31.87%，股东权益增加 54.00%，利润总额增加 540.20%，营业收入和利润的快速上升，表明盈利能力较高，偿债能力持续增强；各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、销售等经营指标良好；经营管理层、核心技术人员队伍稳定；公司未发生违法、违规行为。因此，公司拥有良好的持续经营能力。二、未来展望（自愿披露）(一一)公司发展战略公司发展战略公司以“努力务实，关注细节，结果导向，持续改进，勇于创新，追求卓越”为使命。整合现有资源，建立国际国内营销网络体系，积极巩固和开拓汽车市场，加大新产品开发力度，以应用轻量化技术的汽车结构件产品和致力于环保、安全、智能的汽车电子产品为发展方向，适应汽车零部件制造行业的发展趋势，保持在行业内的领先水平和细分市场的主导地位，始终把提升公司核心竞争力放在第一位，不断提升产品服务质量，五年内打造成世界一流的汽车零部件制造企业，成为全球内高压成型汽车零部件和装饰尾管的品牌企业。(二二)经营计划或目标经营计划或目标1、市场与客户开拓：坚持在深度开发国际市场的同时，有步骤地开拓国内市场，积极采取多种措施，通过多种渠道，建立更广泛的销售网络，开辟更广阔的销售市场，拥有更多优质的客户资源，提升国内业务占比，优化业务结构。公司将强化在细分行业所形成的业务优势，并密切关注国内外汽车零配件市场发展动态，不断拓展公司的业务领域，形成公司新的利润增长点，提升自身服务价值，进一步增强公司盈利能力。2、技术创新：为保持和提高公司主要技术和产品的竞争力，公司在依靠自主技术创新及独立自主研发基础上，巩固排气系统管件和汽车支撑结构件产品现有技术领先地位，加速新产品、新技术的研究开发。3、信息化建设：推行数字化生产管理模式和质量追溯系统，推动客户、供应商网络平台（数据库）开发应用，提升企业形象，提高沟通管理效率，建设动态管理平台，对生产进度、问题及时沟通、员工反馈投诉及时回馈，有效提升客户、员工满意度，并对生产进度做到有效管控。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素1、行业竞争加剧的风险汽车零配件行业是一个充分竞争的行业，无论是外资公司还是国内公司，每个公司都会根据场市制订销售策略和竞争策略。目前国内汽车零配件生产企业较多，其中不乏大型的上市公司，众多中小企业在与这些大型上市公司的竞争中存在着规模较小劣势、资金短缺、抗风险能力低等劣势。公司客户群体主要面向大型汽车零配件集成商或大型汽车整机厂商，主要追求高品质、长期合作的大型下游客户。客户在选择供应商主要考虑汽车零部件供应商及时供货能力、成本控制能力、产品质量保障能力、同步研发能力。汽车零部件供应商需要在产能建设、仓储配套、质量保障、研发、工艺改进、设备更新、宁波思明汽车科技股份有限公司2015 年度报告第19页，共 113页降低生 产成本等方面持续投入以达到整车厂、一级供应商的要求。未来，公司将会在产品研发和市场推广上投入更多的资金和人力，以应对日益激烈的市场竞争。2、原材料价格波动导致经营业绩波动风险公司主要原材料为不锈钢卷料、板材、管材等不锈钢材料，不锈钢材料采购价格的波动对生产成本的影响较大。公司与客户签订合同时通常会约定产品价格调整条款，在原材料价格波动 3.00%-5.00%时，协商调整产品价格，保障公司合理的利润水平。但是与客户协商价格调整需要时间，且在原材料价格变动未达规定幅度之前，其价格波动的风险须由公司承担。因此主要原材料的价格大幅波动将影响公司毛利率，公司存在主要原材料价格大幅波动导致经营业绩大幅波动的风险。目前，公司与国内部分具有一定规模和技术水平的钢材制造商建立了长期稳定的合作关系，签订了长期供货合同，原材料供应稳定。3、汇率波动导致经营业绩波动风险2013 年度、2014 年度、2015 年度公司境外销售占主营业务收入的比例分别为：54.06%、42.06%、44.84%，境外销售收入占比较高，境外销售结算货币主要为美元，人民币对美元的汇率波动会对经营业绩造成较大影。人民币对美元、欧元汇率波动对公司经营业绩的影响主要体现为：1、公司生产环节主要在国内，销售环节主要在境外，人民币汇率波动会对营业收入、毛利率等经营业绩指标造成影响；2、公司境外销售产品结算货币主要为美