833359_2015_天涯社区_2015年年度报告_2016-04-25.pdf

1 天涯社区网络科技股份有限公司 2015 年度报告 2 1 月，公司成立全资子公司-海南天涯创业投资有限公司，围绕天涯核心业务开展战略投资及孵化创新项目。1 月，天涯日报移动客户端上线，根据互联网周刊最新发布的“2015 新闻资讯 APP 排名”，天涯日报位居 17；天涯社区（微论）客户端 V5.0.0 上线，全面提升阅读体验。3 月，天涯社区注册用户超过 1 亿。4 月，海南省人民政府通过海南南华创业投资基金（有限合伙）以货币资金 1,200 万元增资至公司控股子公司海南天涯客在线旅业有限公司，支持天涯社区开发建设面向全球的社区型旅游电子商务平台-天涯客旅行网（）和天涯国际旅游云项目。5 月，海南省省长刘赐贵一行到公司考察调研,鼓励公司做大做强。5 月，海南天涯创业投资有限公司投资控股创办深圳市天下财富互联网金融信息服务有限公司，积极布局财经证券网络社区平台建设及股权众筹等业务。6 月，海南天涯创业投资有限公司投资控股海南瑞鑫信息产业有限公司，加强 3D技术研发与虚拟现实技术储备。6 月，天涯网友“熊顿”故事改编电影滚蛋吧!肿瘤君票房口碑爆红，引发大量关注。8 月，公司挂牌新三板，证券代码：833359。挂牌同时完成定向发行 300 万股股份，募集资金人民币 3,999 万元，增资完成后公司总股本 9,300 万股。作为知名中文网络社区，又是较早拆除 VIE 架构回归国内资本市场的著名互联网企业，引发了媒体、业界、公众的热烈关注。10 月，公司董事会聘请杨小敏女士担任公司总裁。11 月，天涯社区在成都打造第二总部，“天涯创客空间”全国计划首发成都。12 月，公司成立全资子公司-海南天道阅读与文学产业发展有限公司，专注发展数字阅读、出版众筹与 IP 运营业务。12 月，公司与中山大学虚拟世界研究中心合作共建虚拟现实（VR）联合实验室。12 月，公司与商银信发布战略合作，开发天涯钱包，优化社区支付生态。2015 年，天涯社区荣获“2015 年度电子商务传播优秀媒体”及“中国互联网网站服务类-最具影响力社区服务奖”。公 司 年 度 大 事 记 天涯社区网络科技股份有限公司 2015 年度报告 3 目录目录 第一节声明与提示第一节声明与提示5 5 第二节公司概况第二节公司概况1010 第三节会计数据和财务指标摘要第三节会计数据和财务指标摘要1212 第四节管理层讨论与分析第四节管理层讨论与分析1414 第五节重要事项第五节重要事项2 25 5 第六节股本变动及股东情况第六节股本变动及股东情况2929 第七节融资及分配情况第七节融资及分配情况3 30 0 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况3232 第九节公司治理及内部控制第九节公司治理及内部控制3 38 8 第十节财务报告第十节财务报告4545 天涯社区网络科技股份有限公司 2015 年度报告 4 释义释义 释义项目释义项目 释释 义义 公司/本公司/天涯社区 指 天涯社区网络科技股份有限公司 君联创投 指 北京君联创业投资中心（有限合伙）达维投资 指 海南达维互联网投资管理有限公司 海口天创 指 海口天涯创业投资中心（有限合伙）澜讯科信 指 北京澜讯科信投资顾问有限公司 股东大会 指 天涯社区网络科技股份有限公司股东大会 董事会 指 天涯社区网络科技股份有限公司董事会 监事会 指 天涯社区网络科技股份有限公司监事会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 天涯社区网络科技股份有限公司章程 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 国信证券、主办券商 指 国信证券股份有限公司 会计师事务所 指 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所 指 北京市金杜律师事务所 报告期 指 2015 年度 元 指 人民币元 天涯社区 指 公司运营的网站()及移动端 APP。UV 指 英文 Unique Visitor 的缩写，译为网站独立访客，指不同的、通过互联网访问、浏览这个网页的自然人。UGC 指 英文 User Generated Content 的缩写，译为用户生成内容，即用户将自己原创的内容通过互联网平台进行展示或者提供给其他用户。APP 指 英文 Application 的缩写，译为应用程序，是智能手机的第三方应用程序。3G 指 英文 3rd-Generatio 的缩写，译为第三代移动通信技术，是支持高速数据传输的蜂窝移动通讯技术。4G 指 英文 4th-Generatio 的缩写，译为第四代移动通信技术。IP 指 英文 Intellectual Property 的缩写，是一种无形的财产权，也称智力成果权，它指的是通过智力创造性劳动所获得的成果，并且是由智力劳动者对成果依法享有的专有权利。天涯社区网络科技股份有限公司 2015 年度报告 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 声明声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要风险提示表重要风险提示表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 业务转型风险 互联网信息服务业时刻面临用户需求及盈利模式创新的变化。公司目前正在根据用户需求调整战略方向，从以网络广告收入为主转向以社区游戏化为方向的个人增值服务作为公司重要的收入方向。公司的商业模式调整可能在短时间内对公司营业收入造成影响。未来社区游戏化的商业模式也面临用户需求转化、盈利模式调整等不确定因素，公司盈利模式的有效性面临需要验证的风险，从而对公司未来业绩成长性带来不利影响。公司目前主要营业收入来自于网络广告，“天涯社区”拥有庞大的用户规模和领先的用户黏性，适合各类品牌营销。如果公司未能采取有效措天涯社区网络科技股份有限公司 2015 年度报告 6 施将“天涯社区”的媒体影响力转化为经济价值，则公司的互联网广告无法形成持续稳定的收入，从而对公司营业收入产生影响。公司正在从网络广告营销业务向互联网交易分享平台业务转型，基于大用户、海量高品质原创内容、丰富的社群和良好的网络社区生态开展社区营销、个人增值服务和社区型电子商务业务，并初见成效。但是由于转型领域本身已竞争激烈，如果不能找到符合持续竞争需要的经营策略，公司面临业务转型失败的风险。市场竞争风险 互联网信息服务具有信息及时更新、海量传播、覆盖面广、可交互性强等特性，行业处于高速发展时期。其他门户网站、论坛及其他社交平台借助其丰富的用户资源形成独特的竞争力，公司业务面临市场竞争日趋激烈，可能对本公司运营的“天涯社区”的访问量及用户量造成一定影响，降低公司的竞争力，从而对公司营业收入产生影响。随着网络环境的改变、生活方式和生活节奏的变化以及用户网络生活习惯的变化，微博、微信成为网络用户的主要社交网络平台；其次，猫扑、百度贴吧、豆瓣、知乎等借助其独特的资源或优势，与天涯形成强有力的竞争；再次，腾讯推出的兴趣部落对公司兴趣社交发展方向构成较强影响。用户体验下降风险 公司运营的天涯社区是一个以用户自我管理为中心的社区生态；报告期内，基于有效的社区运营规则体系，社区运营未出现重大问题；如未来，天涯社区运营的规则未能根据互联网的发展及时调整并有效的执行，则天涯社区面临运营风险。互联网应用服务日趋丰富，网络业态更新换代迅猛。互联网行业优胜劣汰的短周期特点，使得每家业内企业都面临着行业发展突飞猛进的生存危机与来自对手的竞争威胁。随着用户需求的不断更新，公司产品将可能存在用户体验下降与用户流失的风险。天涯社区网络科技股份有限公司 2015 年度报告 7 核心技术人员和营销人员紧缺的风险 公司近几年积极探索新的盈利增长点，目前正处于业务转型的关键时期，业务转型带来的核心技术人员和营销人员紧缺问题日益凸显。一方面，公司所处行业较为细分，对研发人员的专业要求比较高。由于公司正处于转型阶段，研发人员不仅要掌握传统的技术，还需具备对相关领域新技术的不断开发能力；另一方面，公司对营销人员要求也较高，营销人员不但要从技术层面深入了解公司的产品，还要对行业发展动态保持关注，对用户及客户的潜在需求保持高度敏锐的洞察力，且要具备良好的内外部沟通能力和执行力。随着公司业务的转型，公司可能会面临核心技术人员和营销人员紧缺与市场发展需求不匹配的风险。为增强公司的凝聚力，公司拟实施股权激励，公司实际控制人拟将其持有的达维投资的部分股权转让给公司高管及核心技术人员，具体方案尚在沟通确定之中。技术风险 1.系统安全风险：作为“天涯社区”的平台运营商，本公司必须确保计算机系统的稳定和数据的安全，因此公司在日常经营中十分注重计算机系统和数据安全保障工作。虽然公司已经采取了一系列措施确保公司的系统以及数据安全，但是，由于自然灾害、电力供应等不可抗力或主观操作失误，公司存在计算机系统、数据安全性方面的风险。上述风险因素一旦发生，将造成公司业务数据丢失或系统崩溃的严重后果，从而导致公司服务中断，严重的可能造成公司业务停顿。2.数据泄露风险：公司通过“天涯社区”为用户提供兴趣社交服务，在社区运营中需要大量社区运营数据进行采集、储存和分析。尽管公司已采取多种有效手段防护信息安全，但如果公司收到互联网上的恶意软件、病毒的影响，或者收到黑客攻击，将会影响公司信息系统正常运行，或者导致公司信息数据资源泄露，公司因而可能面临用户天涯社区网络科技股份有限公司 2015 年度报告 8 体验下降、用户流失、市场声誉损害风险，进而对公司经营及业绩造成影响。3.技术创新风险：整个互联网行业以快速发展为主要特征，互联网技术的发展更是日新月异。互联网技术革新在不断满足互联网用户需求变化和不断降低互联网企业运营成本的同时，也丰富了互联网内容和互联网企业的盈利模式。本公司需要不断跟进和采用最新的互联网技术，以应对互联网行业的发展趋势和公司自身业务发展的需求；同时，这也将有利于公司在激烈的市场竞争中巩固现有的市场份额，开拓新的商业机会。如果公司无法及时跟进互联网技术的革新，公司将可能面临技术水平落后、业务模式和产品服务缺乏创新、运营成本升高等风险，从而在一定程度上影响本公司的市场竞争地位。实际控制人经营决策不当的风险 邢明一直为公司第一大股东，现任公司董事长。作为公司实际控制人，对公司经营决策拥有绝对的控制能力。若公司控股股东对公司的经营决策不当，可能会给公司经营和其他股东权益带来风险。股权质押风险 公司控股股东为公司借款提供担保，将其直接持有公司的部分股权质押于银行，若公司该等银行借款期限届满后未能按时偿还借款，则控股股东股权存在被行使质押权的风险。宏观经济波动风险 公司互联网广告业务的客户分散，且涉及多个行业和领域，因此公司的业务发展与宏观经济波动相关。如果宏观经济出现波动，经济增长乏力，将会影响互联网广告业务的发展，进而影响公司的运营和经营。政策风险 产业政策方面，互联网行业是国家重点扶持和发展的高新技术产业，国家在产业政策方面给予大力支持和鼓励。但是，若国家对互联网行业的支持政策不再持续，公司经营环境将发生改变，进而对公司经营业绩产生一定影响。天涯社区网络科技股份有限公司 2015 年度报告 9 公司运营的天涯社区平台是一个向网络用户开放的思想自由交流平台，用户在社区发表内容应当遵守天涯社区公约言论规则，并且不得违反国家法律法规，如相关监管政策调整，则平台运营有关规则面临适应新政策的挑战。法律风险 法律环境方面，我国互联网法制建设正处于一个不断完善的过程，互联网法制建设仍然有很大空间，具体表现为：网络侵权事件时有发生、知识产权保护力度不够等。公司在经营过程中，可能会出现个别网络用户在平台发表或转载内容侵犯他人权利、产生名誉侵权纠纷但法律制度无法有力保证公司合法权益的情况，从而影响公司的正常经营。同时，内容转载已成为网站经营过程中的常用手段，由于转载过程中存在主观判断因素，不可避免地产生因转载导致的知识产权或名誉权的纠纷，给公司带来潜在的诉讼风险。重大自然灾害、不可抗力风险 重大自然灾害、不可抗力的发生将对公司业务产生一定影响，一旦发生不可预见的自然灾害和不可抗力导致公司业务难以政策开展，公司将面临业绩下降，盈利能力明显降低的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 天涯社区网络科技股份有限公司 2015 年度报告 10 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 天涯社区网络科技股份有限公司 英文名称及缩写 Tianya Community Network Technology Co.,Ltd.证券简称 天涯社区 证券代码 833359 法定代表人 邢明 注册地址 海口市滨海大道帝都大厦 10 楼 B 座 办公地址 海口市滨海大道帝都大厦 8 楼 主办券商 国信证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16 层-26 层 会计师事务所 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 卢剑、贠文 会计师事务所办公地址 武汉市武昌区东湖路 169 号 2-9 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 张瑞铂 电话 0898-66660098 传真 0898-68582667 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 海口市滨海大道帝都大厦 8 楼 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书处 三、三、企业信息企业信息 单位：股单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 8 月 26 日 行业（证监会规定的行业大类）I64 互联网和相关服务 天涯社区网络科技股份有限公司 2015 年度报告 11 主要产品与服务项目 公司运营的主要网络平台有国内综合排名领先的以论坛为核心应用的综合性网络社区与泛文化娱乐平台天涯社区（)、海南综合门户网站与电子商务平台海南在线（)和天涯社区（微论）、天涯日报等移动客户端，以及由控股子公司海南天涯客在线旅业有限公司运营的面向 全 球 的 社 区 型 旅 游 电 子 商 务 平 台 天 涯 客 旅 行网（)等，并基于大用户网络平台提供网络营销服务、个人增值服务及社区型电子商务服务等。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 93,000,000 控股股东 邢明 实际控制人 邢明 四、四、注册情况注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 9146000071381037XR 是 税务登记证号码 9146000071381037XR 是 组织机构代码 9146000071381037XR 是 天涯社区网络科技股份有限公司 2015 年度报告 12 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 173,096,500.10 104,104,826.78 66.27%毛利率%52.56%70.33%-归属于挂牌公司股东的净利润-19,906,973.44-40,366,937.79 50.68%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-45,141,234.77-44,723,401.23-0.93%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-基本每股收益-0.22-0.45 51.11%二、偿债能力二、偿债能力 单位：元单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 160,852,584.43 120,134,342.55 33.89%负债总计 138,377,194.03 115,187,298.06 20.13%归属于挂牌公司股东的净资产-23,551,691.94-40,767,965.86 42.23%归属于挂牌公司股东的每股净资产-0.25-0.45 44.44%资产负债率 86.03%95.88%-流动比率 0.50 0.45-利息保障倍数-三、营运情况三、营运情况 天涯社区网络科技股份有限公司 2015 年度报告 13 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 1,398,248.56-25,715,251.59-应收账款周转率 10.23 6.11-存货周转率 74.05 40.18-四、成长情况四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%33.89%-1.82%-营业收入增长率%66.27%-2.87%-净利润增长率%37.92%-41.26%-五、股本情况五、股本情况 单位：股单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 93,000,000 90,000,000 3.33%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益六、非经常性损益 单位：元单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-123,784.30 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 31,194,972.46 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-142,377.60 非经常性损益合计 30,928,810.56 所得税影响数 5,000,000.00 少数股东权益影响额（税后）694,549.23 非经常性损益净额 25,234,261.33 天涯社区网络科技股份有限公司 2015 年度报告 14 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营分析经营分析 (一一)商业模式商业模式 天涯社区公司作为全国领先的互联网增值服务平台运营商，以构建“全球华人网上家园”为愿景，致力于将“天涯社区”打造成为中国最具影响力的综合性网络社区与泛文化娱乐平台。基于统一的大用户平台，公司主要围绕社交媒体、社区游戏化和社区型电子商务三条业务主线展开布局，并依托海量用户及其兴趣社交关系所生成的大数据开展用户信用、众筹、精品理财服务等社交型互联网金融业务，形成多元业务有机融合的一体化生态社区网络平台。过去，公司主要的商业模式是通过向企业客户提供网络整合营销服务获得收入，自 2013 年起，公司的商业模式从网络广告营销业务向互联网交易分享平台业务转型,基于大用户、海量高品质原创内容、丰富的社群和良好的网络社区生态开展社区营销、个人增值服务和电子商务业务。报告期内，公司业务转型初见成效。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内,公司用户发展和营业收入实现双增长,个人增值服务业务和社区型电商业务实现大幅增长。1.社交平台用户稳步增长,重点部署移动兴趣社交平台建设,形成了以 WEB 端“天涯社区”、天涯触屏版和天涯社区(微论)、天涯日报等移动客户端为发展重点的立体用户平台建设。截止至报告期末，注册用户数突破 1.1 亿，Alexa 排名位于全球中文综合网站前 12 名，全球网站第 66 名。报告期内，天涯社区日均 UV1300 万，同比增长 26%，移动端用户流量占比接近 60%。2.报告期内，实现营业收入 173,096,500.10 元，同比增长 66.27%。主要原因是在网络广告收入稳中有升的情况下，社区型电商业务和个人增值服务业务同比都有了大幅增长。归属母公司的亏损总额从 2014天涯社区网络科技股份有限公司 2015 年度报告 15 年的-40,366,937.79 元减少到-19,906,973.44；归属母公司的净资产从 2014 年的-40,767,965.86 元增长到-23,551,691.94 元。公司正通过完成定向增发股份和促进收入大幅增长等举措，于 2016 年实现净资产转正。3.个人增值业务收入 12,696,870.39 元，同比增长 117.52%，归属社区游戏化方向的个人增值服务天涯打赏交易额为 22,045,631.00 元，收入 6,164,000.31 元，打赏收入同比增长 1225.96%；社区打赏的范围从原来集中于财经、文学板块开始拓展到全站。游戏娱乐服务、版权授权经营等个人增值服务业务处于起步阶段。4.社区型电子商务实现交易额大幅增长，依托丰富多元的社群和良好的社区生态构建垂直性行业直销平台，重点在旅游电商和农产品电商进行了布局。社区型电商业务收入 50,739,143.34 元，收入同比增加4651.01%。5.网络广告营销业务稳中有升，移动广告开始有进展。报告期内，网络广告业务持续拓展行业客户，在原有行业客户基础上，拓展了电商类、互联网金融类行业客户。公司移动端广告开始初步部署，尚未进入规模营销，暂未形成规模收入。报告期间，通过不断优化社区打赏机制，激励内容创造者，相关收入有较大幅度增长，同时以 IP 运营为核心，致力于形成中国最具影响力的网络原创内容与泛文化娱乐平台。报告期间成立了全资子公司海南天道阅读与文学产业发展有限公司，将通过建立行业产业合作联盟，深入进行 IP 资源孵化、开发和传播,以充分挖掘天涯精品原创内容在出版、影视、游戏、动漫及衍生等领域的价值实现。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 173,096,500.10 66.27%-104,104,826.78-2.87%-营业成本 82,111,560.31 165.84%47.44%30,887,122.84-1.47%29.67%毛利率 52.56%-70.33%-管理费用 82,067,945.13 16.18%47.41%70,638,007.17 17.56%67.85%销售费用 54,904,560.17 23.86%31.72%44,329,416.15-1.55%42.58%财务费用 2,765,928.84 42.33%1.60%1,943,286.11 31.48%1.87%营业利润-53,650,378.37-12.38%-30.99%-47,741,819.04-23.55%-45.86%营业外收入 31,712,687.42 858.58%18.32%3,308,296.80-54.16%3.18%营业外支出 783,876.86 248.95%0.45%224,637.26 19.25%0.22%天涯社区网络科技股份有限公司 2015 年度报告 16 净利润-27,721,567.81 37.92%-16.02%-44,658,159.50-41.26%-42.90%项目重大变动原因:营业收入相比上年同期增加 66.27%，主要系社区电商及个人增值业务大幅增加所致。营业成本相比上年同期增加 165.84%，主要系随着社区电商及个人增值服务业务收入增加相应采购成本增加所致。财务费用相比上年同期增加 42.33%，主要系随着社区电商交易额增加，第三方支付手续费相应增加所致。营业外收入相比上年同期增加 858.58%，主要系本期计入当期损益的政府补助收入增加所致。营业外支出相比上年同期增加 248.95%，主要系本期对外捐赠支出增加所致。净利润相比上年同期增加 37.92%，主要系本期政府补助收入增加所致。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 173,096,500.10 82,111,560.31 104,104,826.78 30,887,122.84 其他业务收入-合计合计 173,096,500.10 82,111,560.31 104,104,826.78 30,887,122.84 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 网络广告营销业务 46,631,324.76 26.94%39,639,864.38 38.08%互联网增值业务 68,567,070.74 39.61%60,917,538.68 58.52%其中：企业增值业务 55,870,200.35 32.27%55,080,567.32 52.91%其中：个人增值业务 12,696,870.39 7.34%5,836,971.36 5.61%社区型电子商务 50,739,143.34 29.31%1,067,964.92 1.02%其他 7,158,961.26 4.14%2,479,458.80 2.38%合计 173,096,500.10 100.00%104,104,826.78 100.00%收入构成变动的原因 本期社区电商收入占比大幅增加，主要系本期自营社区型电子商务销售门票收入增长所致。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 1,398,248.56-25,715,251.59 投资活动产生的现金流量净额-40,033,840.98-18,572,262.24 筹资活动产生的现金流量净额 47,423,242.29 23,001,180.21 现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额相比上年同期增加 105.44%，主要系本期政府补助收款增长所致。投资活动产生的现金流量净额相比上年同期减少 115.56%，主要系子公司四川天涯购置第二总部房款。筹资活动产生的现金流量净额相比上年同期增长 106.18%，主要系本期增资所致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位单位：元元 天涯社区网络科技股份有限公司 2015 年度报告 17 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售年度销售占比占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 北京派瑞威行广告有限公司 14,650,256.61 8.46%否 2 百度在线网络技术（北京）有限公司 12,204,522.12 7.05%否 3 华扬联众数字技术股份有限公司上海分公司 5,414,739.64 3.13%否 4 南昌日报社 1,886,792.44 1.09%否 5 海南省旅游发展委员会 1,760,993.39 1.02%否 合计 35,917,304.20 20.75%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购年度采购占比占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 峨眉山旅游股份有限公司识途旅游网络分公司 50,011,790.00 81.88%否 2 中国电信股份有限公司海南分公司 3,809,754.91 6.24%否 3 海南智能岛科技开发有限公司 1,454,030.00 2.38%是 4 中国联合网络通信集团公司海南分公司 759,277.47 1.24%否 5 广州华资信息科技有限公司 539,320.00 0.88%否 合计 56,574,172.38 92.62%-注：海南智能岛科技开发有限公司系公司控股股东、实际控制人邢明控股公司。(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 17,874,032.10 12,618,524.59 研发投入占营业收入的比例%10.33%12.12%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 15,009,383.92 141.24%9.33%6,221,734.05-77.31%5.18%4.15%应收账款 17,093,461.09 2.13%10.63%16,736,200.35-3.63%13.93%-3.30%存货 892,979.00-32.59%0.56%1,324,749.42 523.42%1.10%-0.54%长期股权投资 1,397,424.21-0.87%-0.87%固定资产 11,799,029.92-9.76%7.34%13,075,226.37-22.49%10.88%-3.54%在建工程-天涯社区网络科技股份有限公司 2015 年度报告 18 短期借款 10,000,000.00-6.22%-6.22%长期借款-980,316.00-66.67%0.82%-0.82%资产总计 160,852,584.43 33.89%-120,134,342.55-1.82%-资产负债项目重大变动原因：货币资金相比上年同期增加 141.24%，主要系本期增资所致。存货相比上年同期减少 32.59%，主要系本期出售部分库存商品所致。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 单位：元单位：元 公司名称公司名称 注册资本注册资本 （万元）（万元）持股比例持股比例 营业收入营业收入 净利润净利润 广州天涯网络科技有限公司 100 100%21,550,438.25-7,179,157.96 澄迈天涯在线网络科技有限公司 300 100%0-4,656,080.62 四川天涯在线网络科技有限公司 10,000 100%0 14,989,186.86 海南天涯创业投资有限公司 5,000 100%213,592.23-3,246,567.99 海南天涯客在线旅业有限公司 4,200 85.71%9,130,739.57-13,261,065.13 成都天涯移动互联网络科技有限公司 16,670 70%265,943.40-5,859,099.78 报告期内设立子公司和处置子公司股权资产情况：1、设立海南天涯创业投资有限公司 2015 年 1 月，公司出资设立了海南天涯创业投资有限公司，注册资本 5,000 万元，公司认缴 5,000万元，报告期内，公司实缴出资 747 万元。2、出资收购海南瑞鑫信息产业发展有限公司 2015 年 6 月，公司全资子公司海南天涯创业投资有限公司出资 350 万元收购海南瑞鑫信息产业发展有限公司 70%股权，海南瑞鑫信息产业发展有限公司注册资本 500 万元，报告期内公司已完成收购出资。3、设立深圳市天下财富互联网金融信息服务有限公司 2015 年 7 月，公司全资子公司海南天涯创业投资有限公司与其他自然人股东出资设立了深圳市天下财富互联网金融信息服务有限公司，注册资本 1,000 万元，公司认缴 550 万元，报告期内公司实缴出资 150 万元。4、设立美国天涯客公司 2015 年 7 月，公司控股子公司海南天涯客在线旅业有限公司出资设立了美国天涯客公司，注册资本50 万美元，公司认缴 50 万美元，报告期内公司实缴出资 3.5 万美元。5、设立海南天道阅读与文学产业发展有限公司 2015 年 12 月，公司出资设立了海南天道阅读与文学产业发展有限公司，注册资本 1,000 万元，公司认缴 1,000 万元，报告期内公司实缴出资 0 万元。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 天涯社区网络科技股份有限公司 2015 年度报告 19 1、PC 互联网用户增长趋缓。根据 CNNIC 统计，截至 2015 年 12 月，我国互联网用户达到 6.88 亿人，全年共计新增互联网用户 3951 万人，互联网普及率为 50.3%，较 2014 年底提升了 2.4 个百分点。网络社区发展从规模扩张转向影响力拓展。2、移动互联网发展迅猛。得益于 3G、4G、无线网络的发展，智能手机的价格下降，以及手机应用服务的多样性和深入发展，手机上网对日常生活的渗透进一步加大，手机上网成为互联网发展的主要动力。移动网络社区成为移动互联网高速增长动力。3、内容重塑。2015 年，移动互联网带动了“内容为王”的回潮，更多的内容被用户所创造和分享。移动互联网和自媒体进一步推动网络广告市场快速增长。根据艾瑞咨询统计数据，2015 年度我国网络广告收入规模快速增长至 2,093.7 亿元，同比增长 36%。移动社区和社群成为网络广告收入新源泉。4、分享经济进入黄金期。据统计，2015 年中国分享经济规模约为 1，644 亿美元，占 GDP 的 1.59%。英国分享经济 2013 年已占 GDP 的 1.3%，并预测五年之内达到 GDP 的 15%。美国分享经济 2014 年已经占到GDP 的 3%。分享经济 2015 年在全球的市场交易规模估测 8100 亿美元。对比英国和美国，分享经济在中国对于经济的整体拉动作用还存在较大发展空间，未来有望成为我国经济增长的新动能。以网络社区为分享平台的社群经济和社区型电子商务发展空间巨大。5、网红经济。“将热情变为生意”，是互联网个性彰显的必然产物。网红经济已从大众娱乐渗透到各行各业，网络社区已成为各类网红不可或缺的网络秀场平台。6、互联网+。“互联网+”是创新 2.0 下的互联网发展的新业态，推动经济形态不断地发生演变，从而带动社会经济实体的生命力，为改革、创新、发展提供广阔的网络平台，为网络社区的商业模式提供了更加多元的视角。7、大众创业、万众创新。网络社区作为线上众创空间，通过内外部的创业机制，将智慧才干转化为财富，为网络社区的指数增长带来新动力。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、深厚积累并富于张力的综合网络社区模式，为蓬勃兴起的兴趣社交发展提供有力支撑。作为国内较早开设的网络社区论坛，天涯社区在保留社区论坛传统生态的基础上，响应用户需求持续创新，“论坛公共广场+部落群组+个人空间”的 3 层信息呈现结构，和奖励式众筹、定制化营销等系列创新产品，为“人以群分”的兴趣社交发展，提供了有力支撑。天涯社区连续多年经营，积累了较丰富的网络社区平台管理经验，独具特色的用户自我管理模式（管理员和版主大多来自天涯网友）、统一的管理制度以及积分、虚拟货币体系等，使得社区具有较好的运营生态，为未来持续发展奠定坚实基础。2、独特的品牌内涵和社区文化价值，彰显泛文化娱乐特质，承载华人情感归属。天涯社区网络科技股份有限公司 2015 年度报告 20 公司倡导“开放、自由、包容、责任、人文、家园”的理念，打造良好的网络社区环境和氛围，使“天涯社区”始终保持了积极、健康、生机与活力的环境，成为反映中国现状、文化和民生的重要渠道之一。以共同文化价值观为基础而积聚的用户、商家，在网络平台上形成大型虚拟社区，并由社区特质、文化、规则、用户规模、高粘性用户行为数据累积等因素对后来者形成强进入壁垒。3、较强的社会化媒体属性和公共影响力 “天涯社区”用户群生成的互动原创内容、题材以及颇具深度的探讨吸引了 1000 多家媒体、18000 多位记者以及各种社会言论领袖活跃于论坛，创造了