833700_2015_阿斯克_2015年年度报告_2016-04-20.pdf

第 1 页，共 86 页 浙江阿斯克建材科技股份有限公司（Zhejiang ASKE Building Materials Technology Co.,Ltd）2015阿斯克 NEEQ:833700 年度报告 第 2 页，共 86 页 2015 年 1 月 16 日，公司由浙江阿斯克有限公司变更为浙江阿斯克建材科技股份有限公司，并领取由绍兴工商部门颁发的相关营业执照。2015 年 6 月 26 日，公司增资 640 万股，注册资本由 3,000 万变更为 3,640 万，新增投资者股东 8 名。并领取由绍兴工商部门更换的相关营业执照。公 司 年 度 大 事 记 第 3 页，共 86 页 2015 年 9 月 14 日，公司收到由全国中小企业股份转让系统下发的“关于同意浙江阿斯克建材科技股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函”股转系统函【2015】6075 号。2015 年 12 月 1 日，公司正式在北京股份转让系统挂牌仪式现场举办了挂牌仪式，并与参会的各嘉宾领导交流公司情况与未来发展。公告编号 2016-011 第 4 页，共 86 页 目录目录 第一节 声明与提示.6 第二节 公司概况.8 第三节 会计数据和财务指标摘要.10 第四节 管理层讨论与分析.12 第五节 重要事项.21 第六节 股本变动及股东情况.25 第七节 融资及分配情况.27 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节 公司治理及内部控制.33 第十节 财务报告.37 公告编号 2016-011 第 5 页，共 86 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 阿斯克股份、股份公司、公司、本公司 浙江阿斯克建材科技股份有限公司 阿斯克有限、有限公司 公司前身浙江阿斯克科技有限公司 阿斯克集团 浙江阿斯克集团有限公司 茂盛咨询 绍兴市茂盛企业管理咨询合伙企业（有限合伙）安装公司 嵊州市阿斯克保温安装有限公司 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 证监会、中国证监会 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统 华融证券、主办券商 华融证券股份有限公司 律师事务所 北京康达（杭州）律师事务所 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）章程、公司章程 浙江阿斯克建材科技股份有限公司章程 业务规则 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）三会 股东大会、董事会、监事会 股东大会 浙江阿斯克建材科技股份有限公司股东大会 董事会 浙江阿斯克建材科技股份有限公司董事会 监事会 浙江阿斯克建材科技股份有限公司监事会 元、万元、亿元 人民币元、人民币万元、人民币亿元 公告编号 2016-011 第 6 页，共 86 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 经营业绩增幅放缓或下滑的风险 2014 年以来，受中东地区需求下降的影响，公司业务收入出现一定程度下滑。若未来受国内外经济环境和各种因素的影响，水电、火电、核电、石化及房地产等行业的业务发展进度减缓，对保温材料的需求减少，将直接影响到公司保温材料生产业务的稳定发展，进而导致收入下滑和增长放缓，公司存在未来经营业绩增幅放缓或下滑的风险。存货跌价风险 公司存货规模处于较高水平，2013 年末、2014年末和 2015 年末存货账面价值分别为 1,182.74 万元、1,834.58 万元和 1,634.19 万元，占相应期末报表流动资产总额的比例分别为 26.44%、38.51%和30.78%。2013 年、2014 年和 2015 年，公司存货周转率分别为 3.34、1.81 和 1.74，公司存货周转率较低，未来可能会出现存货成本高于可变现净值的情形，公司存货存在跌价 的风险。应收账款发生坏账的风险 公司 2013 年末、2014 年末和 2015 年末的应收账款账面价值分别为 1,762.57 万元、1,856.09 万元和2,060.07 万元，占相应期末报表流动资产总额的比例分别为 39.40%、38.96%和 38.80%。虽然公司应收账款的变动与正常的生产经营和业务发展有关，而且公司也建立了相应的内部控制制度，以加强合同管理和销售款项的回收管理，并且上述应收账款的账龄主要公告编号 2016-011 第 7 页，共 86 页 在一年以内，且公司的客户基本都是国内外大型企业及中高端客户，实力雄厚、信用良好，但公司仍然存在应收账款余额较大引致的发生坏账的风险，如果宏观经济形势、行业发展前景发生不利变化，个别客户自身经营管理不善拖欠货款，或公司不能及时收回应收款项，将对公司的经营业绩造成一定影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号 2016-011 第 8 页，共 86 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 浙江阿斯克建材科技股份有限公司 英文名称及缩写 Zhejiang ASKE Building Materials Technology Co.,Ltd 证券简称 阿斯克 证券代码 833700 法定代表人 裘茂法 注册地址 嵊州市崇仁镇阿斯克工业园区 办公地址 浙江省绍兴市嵊州市崇仁镇阿斯克工业园区 主办券商 华融证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市朝阳区朝阳门北大街 18 号中国人保寿险大厦 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘贵能 朱伟 会计师事务所办公地址 杭州市庆春东路 1-1 号西子联合大厦 19-20 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 裘明涛 电话 13567510065 传真 0575-83091197 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 浙江省嵊州市崇仁镇阿斯克工业园区 312473 公司指定信息披露平台的网址 http:/www.neeq.cc/index 公司年度报告备置地 阿斯克建材科技股份有限公司董秘办公室 三、企业信息 单位单位：股：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-09-14 行业（证监会规定的行业大类）非金属矿物制造业（C30）主要产品与服务项目 硅酸钙绝热制品、珍珠岩绝热制品等的研发、生产和销售及保温工程安装服务。普通股股票转让方式 协议转让 公告编号 2016-011 第 9 页，共 86 页 普通股总股本 36,400,000 控股股东 裘茂法、裘益奇 实际控制人 裘茂法、裘益奇 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 330683000072284 否 税务登记证号码 33068359435274X 否 组织机构代码 59435274-X 否 公告编号 2016-011 第 10 页，共 86 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 62,189,263.77 56,880,988.58 9.33%毛利率%48.44%48.01%-归属于挂牌公司股东的净利润 7,304,093.16 9,135,814.63-20.01%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 7,269,180.18 8,823,460.23-17.62%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）13.60%24.44%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）13.54%23.60%-基本每股收益 0.22 0.29-24.14%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 107,548,947.95 89,601,728.43 20.03%负债总计 35,802,275.29 53,959,148.93-33.65%归属于挂牌公司股东的净资产 71,746,672.66 35,642,579.50 101.29%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.97 1.19 50.42%资产负债率%33.08%60.22%-流动比率 1.48 0.88-利息保障倍数 7.00 8.37 公告编号 2016-011 第 11 页，共 86 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 6,538,156.70 5,741,739.63 13.87%应收账款周转率 3.18 3.14 1.27%存货周转率 1.74 1.81-3.87%四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%20.03%13.44%-营业收入增长率%9.33%-29.08%-净利润增长率%-20.05%-49.35%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 36,400,000 30,000,000 21.33%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项项 目目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）62,500.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 34,924.32 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -38,155.26 所得税影响额 -24,356.08 少数股东权益影响额 0.00 非经常性损益净额 34,912.98 公告编号 2016-011 第 12 页，共 86 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 阿斯克所处行业属于“C30 非金属矿物制品业”下的“C3035 隔热和隔音材料制造”业，公司主要从事硅酸钙保温材料和珍珠岩保温材料的研发、生产与销售，是一家具有自主创新能力且能够提供多型号产品综合解决方案的科技企业。公司产品目前主要客户为电力、石化、热力管网及建筑工程施工单位，部分销售给电厂、热力公司、炼油厂等终端用户，并可广泛拓展应用于其他民用建筑工程，报告期内，公司长期合作的主要客户包中石化、宁波万里管道等国内外知名厂商。公司主要产品包括硅酸钙保温材料和珍珠岩保温材料两大类。在国内市场，公司采取直销模式。产品部分销售给电力、石化、热力管网及建筑工程施工单位，部分销售给电厂、热力公司、炼油厂等终端用户。公司海外销售部分采取经销模式，主要是因为部分海外工程施工单位和终端客户并不专设保温材料的采购部门，而是通过专业的海外保温材料经销商等进行采购。近年来，公司产品海外知名度不断提高，在海外工程公司如 KAEFER、Binzagr 以及海外经销商如如 KIMSCO、Global Suhaimi Company 等客户群中形成了良好的市场口碑。未来公司将加大对工程公司和终端客户的拓展力度，而海外工程公司和终端客户为节约成本，从源头上管控保温材料的质量，亦会逐渐转向直接从保温材料生产企业采购产品，或者要求经销商采购指定企业生产的保温材料。随着公司产品知名度的不断提高，未来公司在海外市场将逐渐形成直销为主、经销为辅的销售模式 年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期公司营业收入 6218.93 万元，同比增长 9.33%，与去年基本持平。报告期内归属于挂牌公司股东的净利润 730.41 万元，同比下降 20.05%。公司利润下降的原因是：1、管理费用增幅较大，主要是因公司挂牌中介机构费用较大。2、销售费用增幅加大，主要是开拓国外市场，开拓国外业务加大了对外宣传力度，对业务宣传费这方面加大了投入。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 公告编号 2016-011 第 13 页，共 86 页 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入的入的比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入的入的比比重重%营业收入 62,189,263.77 9.33%-56,880,988.58-29.08%-营业成本 30,127,441.24 10.33%48.44%27,307,417.13-30.88%48.01%毛利率%48.44%-48.01%-管理费用 13,197,121.10 24.96%21.22%10,560,725.21 22.25%18.57%销售费用 6,741,700.25 63.42%10.84%4,125,333.11-70.37%7.30%财务费用 1,650,978.34-0.50%2.70%1,659,303.82-0.30%2.92%营业利润 9,749,032.93-18.83%15.68%12,010,888.02-47.20%21.12%营业外收入 62,500.00-84.67%0.10%407,735.40-27.19%0.72%营业外支出 101,737.67-44.96%0.20%184,839.57-85.52%0.30%净利润 7,304,093.16-20.05%11.74%9,135,814.63-49.35%16.06%项目重大变动原因:1、销售费用 与去年同期对比销售费用增长 261.64 万元，增幅 63.42%，主要是因为：（1）为了扩大海外市场影响力，公司加大了海外市场包括德国、韩国、越南等国家的拓展力度，参展费等业务宣传费、差旅费用增加较大。（2）销售规模增加的同时，公司运费出现一定程度上升。2、管理费用 管理费用与去年同期增加 263.64 万元，增幅 24.96%，主要是由于公司新三板挂牌中介服务费，包括主办券商服务费、律师费和审计费用增加，相应导致管理费用增加。3、营业外收入与去年同期减少 34.52 万元，降幅 84.67%，主要是由于 2015 年度土地使用税未及时返还导致营业外收入相比 2014 年大幅下降。4、营业外支出 2015 年公司营业外支出较去年同期下降 8.31 万元，降幅 44.96%，主要是因为：（1）公司 2014 年报废了一批固定资产，导致非流动资产处置损失 4.94 万元；（2）公司 2014年有捐赠支出 4 万元。以上两项合计 8.94 万元，这是 2015 年营业外支出下降的主要原因。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 62,189,263.77 30,127,441.24 56,880,988.58 27,307,417.13 其他业务收入-合计合计 62,189,263.77 30,127,441.24 56,880,988.58 27,307,417.13 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%硅酸钙保温材料 45,008,785.74 72.37%37,392,849.15 65.74%珍珠岩保温材料 13,564,718.97 21.81%14,397,286.52 25.31%安装收入 2,855,898.73 4.59%4,422,278.93 7.77%其他 759,860.33 1.22%668,573.98 1.18%合计合计 62,189,263.77 100.00%56,880,988.58 100.00%公告编号 2016-011 第 14 页，共 86 页 收入构成变动的原因 1、硅酸钙保温材料销售额较去年增加 761.59 万元，增幅 20.37%。主要是因为本年度新开拓了中石化六建公司的新业务，同时老客户宁波万里管道有限公司、上海科华热力管道有限公司、国外客户 KIMSCO CO.,LTD.加大了对硅酸钙的需求量。2、珍珠岩保温材料销售与上年同期相比基本持平。3、安装收入较去年同比减少 156.64 万元，同比下降 35.42%，主要是由于：（1）公司的安装收入主要是为哈尔滨电机厂提供的产品安装服务收入，2015 年公司对哈尔滨电机厂的销售规模有一定程度下降，导致安装收入相应下降；（2）2015 年之前，公司安装业务的操作模式主要是：公司产品发给客户后，再派驻员工到工程项目现场进行安装，由于异型件如弯头、配件、三通、法兰等保温材料需要切割并组装，工作效率较低、费用较高。为提高效率，缩短工期，节约成本，2015 年起，对于销售材料并提供安装服务的项目，公司主要采用工厂一体化成形服务方式，极大地降低了安装成本，安装收入相应下降，但安装毛利提高。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 6,538,156.70 5,741,739.63 投资活动产生的现金流量净额-16,876,163.05-3,457,935.08 筹资活动产生的现金流量净额 15,435,788.58 347,750.13 现金流量分析：1、投资活动产生的现金流量净额比去年减少 1341.82 万元，主要是因为：（1）本年度购建固定资产支付现金 1,891.11 万元，相比去年增加 1,027.89 万元；（2）公司2014 年前向实际控制人出借资金 216.96 万元，上述借款于 2014 年收回，导致 2014 年对应的收到其他与投资活动现金净额较多，2015 年股份公司成立后，公司规范了关联方资金占用，相应收回对应投资活动现金流净额下降。以上两笔合计1,244.85万元，是2015年投资活动现金流净额大幅下降的主要原因。2、筹资活动产生的现金流量净额比去年增加 1,508.81 万元，主要原因是：（1）增资扩股引入资金 2,880 万元；（2）本年度银行借款净增加 1,000 万元。以上（1）、（2）两项筹资活动现金流增加 3,880 万元。（3）分配 2014 年年股利及偿付利息支出1,043.30 万元，其中支付股利 800 万元；（4）报告期公司存在向关联方拆入资金和归还的情况，2015 年净归还资金 1293.12 万元。以上（3）、（4）两项合计导致现金流出2,336.42 万元。以上四项，导致现金净流入 1,543.58 万元，是公司 2015 年度筹资活动现金流净额增加的主要原因。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 KIMSCO CO.,LTD.7,999,611.27 14.06%否 2 PT.KRAZU NUSANTARA 5,955,205.44 10.47%否 3 宁波万里管道有限公司 4,253,736.56 7.48%否 4 中石化第四建设有限公司 3,892,289.45 6.84%否 公告编号 2016-011 第 15 页，共 86 页 5 上海科华热力管道有限公司 2,821,335.29 4.96%否 合计 24,922,178.01 44.35%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 宁波市镇海华腾煤炭有限公司 5,264,939.83 23.42%否 2 海硕国际货运（上海）有限公司宁波分公司 2,180,927.38 9.70%否 3 信阳大三元科技工程有限公司 2,147,347.01 9.56%否 4 浙江中外运有限公司宁波泛海分公司 1,682,960.44 7.49%否 5 信阳市中汇珍珠岩应用开发有限公司 1,448,578.63 6.44%否 合计 12,724,753.29 56.61%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 3,314,574.47 2,560,209.38 研发投入占营业收入的比例%5.32%4.50%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 12,748,763.32 75.17%11.85%7,277,846.72 54.20%8.12%3.73%应收账款 20,600,734.36 10.99%19.15%18,560,864.38 5.30%20.71%-1.56%存货 16,341,928.37-10.92%15.19%18,345,762.21 55.11%20.47%-5.28%长期股权投资-固定资产 44,839,837.73 91.17%41.69%23,455,041.10-8.53%26.18%15.51%在建工程 1,659,233.06-81.14%1.54%8,799,306.86 154.05%9.82%-8.28%短期借款 24,500,000.00 68.97%22.78%14,500,000.00 100.00%16.18%6.60%长期借款-资产总计 107,548,947.95 20.03%-89,601,728.43-资产负债项目重大变动原因：1、固定资产与去年同期增长 2,138.48 万元，增幅达 91.17%，主要原因是：公司新建了 420 万平方米新型 A 级墙体防火材料厂房和生产线，2015 年由在建工程转固导致固定资产增加 2,224.30 万元，其中房屋建筑物转固 905.49 万元，机器设备转固 1,318.81万元。2、货币资金与去年同期增长 547.09 万元，增幅 75.17%，主要原因是：（1）公司2015 年进行了增资扩股并新增了银行借款合计 3,880 万元，虽然当年归还了筹资活动现金流净额 1,293.12 万元，但 2015 年筹资活动现金流净额仍较去年增加 1,508.80 万元；公告编号 2016-011 第 16 页，共 86 页（2）2015 年公司固定资产投资较大，当年投资活动产生的现金流净额较去年减少1,341.82 万元；（3）公司 2015 年现金及现金等价物较去年净增加 291.28 万元；（4）公司 2015 年销售规模较去年增加，货款回收即使，经营活动现金流净额较去年增加79.64 万元。以上四项合计 537.9 万元，是 2015 年货币资金增加的主要原因。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 公司无控股子公司、参股子公司。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 在农行网银账户内购买了随时可赎回的“安心快线天天利滚利第 2 期”理财产品共收到利息 34924.32 元，网银理产财产品在报告期内已全部赎回。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 2014 年以来，受中东地区需求下降的影响，公司业务收入出现一定程度下滑。若未来受国内外经济环境和各种因素的影响，水电、火电、核电、石化及房地产等行业的业务发展进度减缓，对保温材料的需求减少，将直接影响到公司保温材料生产业务的稳定发展，进而导致收入下滑和增长放缓，公司存在未来经营业绩增幅放缓或下滑的风险。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1.公司的行业地位 公司系国内硅酸钙和珍珠岩保温材料先行者。根据中国绝热节能材料协会的统计，公司是国内同行业规模最大、设备及产品质量一流的硅酸钙绝热材料生产企业，年产规模 8 万立方米，规模居国内第一。公司正在扩建年产 10 万立方米硅酸钙保温材料生产线，项目达产后，公司硅酸钙保温材料年产能将达 18 万立方米，龙头地位进一步巩固。公司产品远销沙特阿拉伯、科威特等中东地区及日本、韩国、泰国、印度、菲律宾等东南亚国家和地区，产品被 SABIC（沙特基础工业公司）、SEC（沙特电力公司）、韩国三星工程公司、韩国现代建设株式会社、中国核工业集团、中石化等国内外知名企业采用。公司不断地加强研发投入，核心技术居于国内领先水平，部分技术已达国际先进水平。2.强大的研发及技术优势 公司是中国绝热节能材料协会副会长单位，浙江省绿色建筑与建筑节能行业协会会员，拥有优秀的行业领先水平及技术。作为我国硅酸钙和真转保温材料的龙头企业，公司负责起草、制定了硅酸钙和珍珠岩产品国家标准，自成立之初，就紧随日本等国家主要硅酸钙保温材料生产商的步伐，依靠自主研发、自主创新，逐步摸索开发出具有自身特色的专用设备并持续改进，研制出了硅酸钙和珍珠岩保温材料的专有技术以及与之配套的国产化装备体系，使其质量和效率逐步达到国际先进水平。为适应客户定制化需求，公司设有专门的模具生产机电车间，目前模具达 1,000 多套，可以为客户提供量身定制的产品设计和解决方案，快速根据客户的需要开发出其所需的产品，使产品始终保持价格优势。3.品牌和客户资源优势 经过多年的发展积累，“阿斯克”已成为行业内具有较高知名度的品牌，品牌和客户资源已是公司最重要的无形资产之一，是公司实现快速成长的重要保障。公司凭借良好的产品质量，通过了严格的认证和筛选，成为众多国内外知名企业的合格供应商，赢得了客户对公司品牌、产品及服务的信任。公告编号 2016-011 第 17 页，共 86 页 4.要素禀赋优势 硅藻土是生产硅酸钙绝热制品的主要原材料。据统计，全球约 122 个国家或地区存在硅藻土资源。截至 2010 年底，初步估计储量为 9.24 亿吨。其中，美国是世界上硅藻土储量最多的国家，储量为 2.5 亿吨；其次分别为中国（1.03 亿吨）、捷克（450 万吨）和秘鲁（200 万吨）。我国硅藻土资源丰富，是亚洲最大的硅藻土产业基地。截止到 2010年底，我国共有硅藻土矿产地 66 处，报资源储量 4.32 亿吨。我国的硅藻土资源地区分布极不平衡，吉林省硅藻土查明资源储量为 3.04 亿吨，占全国的 70.51%；浙江（主要分布在嵊州市西北部）0.43 亿吨，占 9.93%。公司所处浙江省嵊州市是我国第二大硅藻土产地，硅藻土品味适中，硅藻比表面积大，最适合生产工业和建筑保温材料，且储量丰富，能够为公司生产所需硅藻土提供有力保障。(五五)持续经营评价持续经营评价 本年度公司经营稳步增长，销售规模和销售利润增加迅速，品牌知名度大幅上升，特色产品的市场占有率行业领先。公司以创新与诚信为理念，研发、生产和销售绿色环保的建筑防火保温材料，契合了全社会对绿色建筑的需求。同时，公司的销售网络已经覆盖到国内各省乃至国外，销售范围涵盖了房地产、市政工程、核电项目、热力、石化、船舶制造等领域。公司的资产负债结构较合理，管理日趋规范，具备持续经营的能力。不存在影响公司持续经营的重大不利因素。二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 二十一世纪以来，节能和减排已成为世界各国发展的共同目标，保温绝热材料得到了大量开发与应用。硅酸钙和珍珠岩保温材料具有密度小、导热系数低、抗压和抗折强度高、使用温度高、施工方便（可切、可锯、可钉，可制成板、块和套管等形状）、损耗率低、可重复再利用、环保人体友好等优良性能，广泛应用于电力、热力、石化、船舶和建筑等各行各业，是热力管网、热交换器、蒸馏塔、储罐、冷库、阀门、风机、车船等保温保冷的多功能材料，对节约能源起着重要作用，近年来在航空航天、电子、军工、生命科学和医用材料等新兴前沿领域也得到发展，是当前及未来最有前途的绝热材料之一。工业保温领域，工业设备与管道保温对绝热材料的需求主要受到下游工业领域投资规模的影响，特别是电力、城市热力管网、石化、冶金等大型工程项目，该类工程建设项目在工程竣工前期需要大量采购保温材料。随着经济周期回暖，全球的基础能源建设投资增加，未来对绝热材料的刚性需求依然存在。此外，随着国家倡导节能环保，大量工业企业对原先应用的非环境友好型、保温性能差的保温材料的更换也会为硅酸钙和珍珠岩绝热制品带来巨大的市场机遇。建筑保温领域，节约能源是资源节约型社会的重要组成部分，我国国家应对气候变化规划（2014-2020 年）提出到 2020 年，单位GDP 二氧化碳排放要比 2005 年下降 40%-45%。作为建筑大国，我国同时是一个能耗大国，在所有能源消耗中，建筑能耗目前占我国能源消费总量的 44%，其中建筑使用阶段能耗占 62%。建筑使用的能耗主要由建筑围护结构热工性能差和空调采暖系统效率低所引起的，一般包括墙体、屋面、门窗和地面等。根据统计，我国房屋住宅的能量损失大致为墙体占 50%，屋面占 10%，门窗占 25%，地面占 15%。墙体能耗占建筑物能耗 50%以上。我国是世界上同纬度地区冬季最冷的国家，但我国建筑的维护结构保温性能较差，传热系数限值大于发达国家。因此，墙体保温将是推进我国建筑节能的重要环节。(二二)公司发展战略公司发展战略 公告编号 2016-011 第 18 页，共 86 页 一是产品创新。公司将逐步建立和完善具有较强的新产品开发能力的研发机构，改变保温工行业粗放型、附加值低的现状，逐步向市场开发建筑保温建材的应用，重点开发高附加值、高技术含量的深加工产品，促进产品结构的转型升级，使企业的竞争力进一步提升；二是管理创新。为了实现管理上创新，公司不断利用现有的网络平台，通过提高信息化管理水平，完善公司体系建设，通过逐步实现自动化管理，提高工作效率和质量，坚持自主创新，提高研发能力，逐步把产品推向高端市场；三是人才储备。公司将继续通过扩充销售队伍，健全销售管理体系，丰富客户服务手段，完善信息收集系统，进一步增强公司对营销渠道的控制力和影响力，提高市场应变能力。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 2016 年公司本着以创新发展为主，强化预算管理、狠抓成本，为确保完成 2016 年经营计划目标，公司将从以下各方面进行发展：1、产品结构优化 加大研发投入，确保产品的领先性及在使用过程中的通用性，保证产品的核心竞争力。2、市场拓展方面 产品坚持走直销的方式，在 2016 年“机器换人”的推进年，工业机器人业务实现以点铺面的思路，拓展市场领域，开拓新客户。3、强化管理水平 强化管理理念，完善相关管理流程，通过内外学习，提高公司竞争力及管理效益。2016 年度，公司计划实现营业收入 7500 万元，净利润 1000 万元。该经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，提示投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。(四四)不不确定性因素确定性因素 从外部来讲，公司未来发展受到外部市场环境的影响，如国家对房产行业产业结构的调整、原材料采购价格受国内及国际市场供求状况影响等。从内部来讲，一是要求公司内部的管理必须到位，既要能够不断开拓新，又要能够执行落实；二是要求要有稳定的产品质量。以上内外部因素对公司未来的经营计划带来了不确定性。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 （一）控股股东、实际控制人控制的风险 公司实际控制人为裘茂法和裘益奇。裘茂法持有公司 37.09%的股权，裘益奇持有公司 28.85%的股权，并通过茂盛咨询间接持有公司 5.93%的股权。因此，裘茂法和裘益奇父子合计持有公司 71.87%的股权。尽管公司建立了较为完善的法人治理结构，但公司实际控制人可利用其控制地位，对公司的发展战略、生产经营、利润分配决策等事项实施重大影响，通过行使表决权的方式决定公司的重大决策事项。若公司的内部控制有效性不足、公司治理结构不够健全、运作不够规范，可能会面临实际控制人损害公司和中小股东利益的风险。公告编号 2016-011 第 19 页，共 86 页（二）经营业绩增幅放缓或下滑的风险 报告期内，公司营业收入主要来自于硅酸钙和珍珠岩绝热制品的销售及保温工程安装服务。2013 年、2014 年和 2015 年，公司营业收入分别为 8,019.93 万元、5,688.10万元和 6218.93 万元，净利润分别为 1,803.81 万元、913.58 万元和 730.41 万元。（三）存货跌价风险 公司存货规模处于较高水平，2013 年末、2014 年末和 2015 年末存货账面价值分别为 1,182.74 万元、1,834.58 万元和 1，634.19 万元，占相应期末报表流动资产总额的比例分别为 26.44%、38.51%和 30.78%。2013 年、2014 年和 2015 年，公司存货周转率分别为 3.34、1.81 和 0.87，公司存货周转率较低，未来可能会出现存货成本高于可变现净值的情形，公司存货存在跌价 的风险。（四）应收账款发生坏账的风险 公司 2013 年末、2014 年末和 2015 年末的应收账款账面价值分别为 1,762.57 万元、1,856.09 万元和 2，060.07 万元，占相应期末报表流动资产总额的比例分别为 39.40%、38.96%和 38.80%。虽然公司应收账款的变动与正常的生产经营和业务发展有关，而且公司也建立了相应的内部控制制度，以加强合同管理和销售款项的回收管理，并且上述应收账款的账龄主要在一年以内，且公司的客户基本都是国内外大型企业及中高端客户，实力雄厚、信用良好，但公司仍然存在应收账款余额较大引致的发生坏账的风险，如果宏观经济形势、行业发展前景发生不利变化，个别客户自身经营管理不善拖欠货款，或公司不能及时收回应收款项，将对公司的经营业绩造成一定影响。（五）境外经营的风险 公司境外收入主要来源于沙特、科威特等中东地区和日本、韩国、泰国、印度等东南亚国家和地区，如果未来我国与上述国家或地区的双边关系发生变化，或者上述国家或地区发生政治动荡、军事冲突等事件，或者上述国家或地区的经济形势和政策发生重大变化，将对公司的日常经营和盈利状况产生不利影响。（六）行业竞争加剧的风险 受国家产业政策支持的影响，近年来保温材料行业整体呈现快速发展的态势，并吸引硅酸钙、聚氨酯、岩棉、泡沫玻璃等新的保温材料生产商加入，部分企业亦通过升级、改造、扩建等方式不断提高产品的技术性能和产能，以增强市场竞争力，可能导致产品价格下降和提高市场份额的难度加大。因此，公司处于竞争可能加剧的市场环境。报告期内，公司毛利率相对稳定。但如果行业竞争加剧，行业整体毛利率将出现下降，一些竞争力较弱的企业将不得不退出行业。如果发生决策失误，市场拓展不力，不能保持技术、生产工艺的先进性和成本价格的优势性，或者市场供求状况发生了重大不利变化，公司将面临不利的市场竞争局面，经营业绩可能有所下滑。（七）专业技术人员流失和不足的风险 公司在长期生产研发和自主创新过程中，开发、总结并掌握了业内领先的核心技术，人力资源是公司核心竞争力的集中体现。专业技术人员是公司获得持续竞争优势的基础