833666_2015_通灵股份_2015年年度报告_2016-04-18.pdf

第1 页，共 109 页 江苏通灵电器股份有限公司（Jiangsu TongLin Electric Co.,Ltd）2015通灵股份 NEEQ:833666 年度报告 第2 页，共 109 页 2015 年 10 月 16 日，公司正式在全国中小企业股份转让系统挂牌。2016 年 1 月19 日，公司在全国中小企业股份转让系统举行了隆重的挂牌敲钟仪式。2015 年 10 月 23 日，公司召开成立 10 周年暨成功挂牌新三板庆祝活动。公 司 年 度 大 事 记 江苏通灵电器股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 109 页 目录目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.12 第五节 重要事项.22 第六节 股本变动及股东情况.24 第七节 融资及分配情况.27 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节 公司治理及内部控制.31 第十节 财务报告.37 江苏通灵电器股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 109 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 通灵股份/股份公司/公司/本公司 江苏通灵电器股份有限公司 通灵有限/有限公司 镇江市通灵电器有限责任公司 尚昆生物 江苏尚昆生物设备有限公司 通泰投资 扬中市通泰投资管理合伙企业（有限合伙）尚耀光伏 扬中市尚耀光伏有限公司 通泰光伏 镇江通泰光伏焊带有限公司 股东大会 江苏通灵电器股份有限公司股东大会 董事会 江苏通灵电器股份有限公司董事会 监事会 江苏通灵电器股份有限公司监事会 三会 股东大会、董事会、监事会的统称 管理层 公司董事、监事、高级管理人员 高级管理人员 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 中国证监会 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司法 中华人民共和国公司法 公司章程 江苏通灵电器股份有限公司公司章程 银河证券/主办券商 中国银河证券股份有限公司 立信/会计师 立信会计师事务所（特殊普通合伙）元/万元 人民币元/人民币万元 报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 江苏通灵电器股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 109 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、行业波动的风险 公司生产的太阳能光伏接线盒是太阳能光伏组件的重要配件之一，下游光伏发电行业对太阳能电池组件的需求直接影响着太阳能组件配件行业的需求。由于光伏发电站的建设投资较大，光伏发电企业的资本成本和市场收益与各国的财政和货币政策密切相关，而财政和货币政策会伴随各国的宏观经济波动而调整，因此公司所处光伏设备及元器件制造行业受各国宏观经济波动和行业波动影响。二、下游光伏组件产业产能过剩的风险 近年来，光伏行业经历了重大的变化，2002年至 2011 年，光伏行业成为全球发展最快的新行业之一，众多光伏组件厂商大规模进行投资、扩张。2011 年至 2013 年，随着光伏行业供需失衡导致的竞争加剧，同时受部分国家光伏发电补贴政策调整及美国、欧盟等国家的“双反”调查的影响，我国太阳能光伏组件产品的价格开始急剧下降，行业内企业盈利空间急剧压缩，组件企业出现经营困难，大量组件企业关闭或破产。2013 年以来，随着美国、欧盟“双反”等不利影响逐渐消除，光伏行业进行重新调整布局，光伏行业逐渐复苏。但是公司下游江苏通灵电器股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 109 页 光伏组件产业前期扩张过快出现的产能过剩，供需失衡情况依旧存在，仍可能对公司的产能产量和经营业绩产生不利影响。三、实际控制人不当控制的风险 公司现实际控制人为严荣飞家族，严荣飞家族成员严荣飞、孙小芬、李前进、严华共持有公司100%的股权，并且均为公司董事会成员，公司共同实际控制人及多数董事之间为近亲属关系，存在共同实际控制人不当控制的风险。四、技术创新和人才流失风险 公司主要技术人员具备深厚的行业背景与技术能力，使公司形成了较强的技术优势，随着公司经营规模的扩张，对技术人才的需求逐渐增加，虽然公司通过自主培养或外部引进方式不断充实技术人才规模，但公司仍面临技术人才不足的风险。随着公司业务的高速成长，公司的资产和人员规模不断扩大，对公司的经营提出了更高的要求，公司将持续改善股东和管理层结构，优化治理，并持续引进管理人才，但公司经营规模增长迅猛，仍然存在高速成长带来的管理人才缺失或流失风险。五、应收账款周转率较低的风险 公司应收账款周转率保持着较低的水平，主要是由于公司账期一般为三个月并给予客户一定的信用延期，同时公司也存在部分客户汇款困难的情况，一定程度上会对公司的正常资金周转带来风险。六、汇率风险 2013 年度、2014 年度、2015 年度公司国外市场的收入占营业收入的比例呈逐渐增长趋势，随着国际市场的进一步开拓，汇率变化对公司经营效益将会产生更深远的影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 江苏通灵电器股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 109 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江苏通灵电器股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu TongLin Electric Co.,Ltd 证券简称 通灵股份 证券代码 833666 法定代表人 李前进 注册地址 扬中市经济开发区港茂路 666 号 办公地址 扬中市经济开发区港茂路 666 号 主办券商 银河证券 主办券商办公地址 北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李慧丰、王克平、钟建栋 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 严荣飞 电话 0511-88485939 传真 0511-88489531 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江苏省扬中市经济开发区港茂路 666 号 212200 公司指定信息披露平台的网址 http:/www.neeq.cc 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-10-16 行业（证监会规定的行业大类）C38 电器机械和器材制造业 主要产品与服务项目 太阳能光伏组件接线盒、连接器、焊带等光伏配套产品的研发、生产、销售和服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 90,000,000 控股股东 江苏尚昆生物设备有限公司 江苏通灵电器股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 109 页 实际控制人 严荣飞、孙小芬、李前进、严华 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 321182000003871 否 税务登记证号码 321124717427845 否 组织机构代码 71742784-5 否 江苏通灵电器股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 109 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 558,468,040.98 557,752,314.25 0.13 毛利率%32.63 32.77-归属于挂牌公司股东的净利润 98,222,399.90 89,927,357.80 9.22 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 97,055,716.59 85,672,831.84 13.29 加 权 平 均 净 资 产 收 益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）25.42 23.08 _ 加 权 平 均 净 资 产 收 益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）25.12 21.99-基本每股收益 1.09 1.00 9.00 二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 582,638,281.82 650,987,626.15-10.50 负债总计 210,318,842.27 223,640,486.50-5.96 归属于挂牌公司股东的净资产 372,319,439.55 427,347,139.65-12.88 归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.14 4.75-12.84 资产负债率%36.10 34.35-流动比率 2.27 2.57-利息保障倍数 248.36 1,343.47-三、营运情况 江苏通灵电器股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 109 页 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 105,727,477.21 79,994,598.74 32.17 应收账款周转率 2.00 2.11-存货周转率 11.68 10.09-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-10.50 13.69-营业收入增长率%0.13 3.67-净利润增长率%9.23 2.69-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 90,000,000 90,000,000 0.00 计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-591,144.42 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,296,393.64 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 746,122.28 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-19,525.01 非经常非经常性损益合计性损益合计 1,431,846.49 江苏通灵电器股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 109 页 所得税影响额-265,163.18 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,166,683.31 江苏通灵电器股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 109 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司主营业务为太阳能光伏组件接线盒、连接器、焊带等配件产品的研发、设计、生产和销售，公司所属行业为电器机械和器材制造业，细分行业为光伏设备及元器件制造行业，随着近年来全球光伏新增安装量的快速增长，公司经营呈现快速发展的态势。公司通过销售人员直销、业务推广、客户间宣传与介绍，已逐渐在国内外光伏行业市场具有一定的知名度，客户数量不断增加，业务合作稳定，目前已与全球知名光伏组件制造商韩华新能源、REC、尚德等建立了长期友好的合作关系。公司主要生产材料为线缆、二极管、导电体、塑料粒子、铜带等基本原材料，公司严格筛选供应商，从源头上保证产品的质量，公司现有 7 个装配车间，合计 22 条生产线，其中自动化设备普及率达 70%以上的有 2 个专用车间和 4 条自动化生产线，公司通过外购和自主设计相结合的方式建立了完整的生产设备体系，并配备具有丰富经验的生产工人和产品质量检测人员，严格保证产品的质量和工艺水准。公司注重技术研发和自主创新，设有独立的技术中心，下设研发部、工艺部、工程部，能够根据客户的需求和市场反馈及时进行产品工艺的改进、产品的升级换代和新产品的研发设计，现已获得 38 项专利，拥有 7 大系列、140 多种型号的接线盒产品，创新的设计、精良的工艺、稳定可靠的使用性能得到了市场和客户的广泛认可。报告期内，公司的主营业务较上一年度未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年度全球光伏产业继续维持增长态势，我国光伏企业在全球市场份额中的占比不断上升；行业整合和集中度大幅提升，光伏产业产能利用率得到大幅提高，产业规模稳步增长，技术水平不断进步，行业企业的利润水平也得到改善，光伏产业逐步进入理性成熟发展阶段。报告期内，公司顺应行业趋势，抓住市场机遇，通过市场开拓、自动化水平提高、技术江苏通灵电器股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 109 页 创新和资本运作等措施，全面实现了年度经营目标。报告期内公司完成营业收入 558,468,040.98 元，较去年同期增长了 0.13%；实现净利润98,222,399.90 元，较去年同期增长了 9.23%。报告期末公司总资产为 582,638,281.82 元，净资产为 372,319,439.55 元，净资产较期初减少了 12.88%。公司经营业绩稳步上升主要原因为：公司加大新品研发和国际市场大客户的开发力度，产品结构得以优化，成本控制不断增强，运营效率和服务水平稳步提升，以致收入规模及利润呈稳步增长态势。报告期内，未发生对公司生产经营产生重大不利影响的事项。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业占营业收入的收入的比重比重%金额金额 变动比变动比例例%占营业占营业收入的收入的比重比重%营业收入 558,468,040.98 0.13-557,752,314.25 3.67-营业成本 376,212,794.51 0.32 67.37 375,000,226.12 1.83 67.23 毛利率%32.63-32.77-管理费用 54,240,069.34 6.49 9.71 58,002,181.44 32.09 10.40 销售费用 16,687,964.25 6.83 2.99 15,620,900.88-5.24 2.80 财务费用-6,491,012.19-6,815.57-1.16-93,860.85-93.56-0.02 营业利润 113,711,661.34 12.23 20.36 101,314,675.01 0.03 18.16 营业外收入 1,309,561.40-74.52 0.23 5,139,500.08 166.71 0.92 营业外支出 855,056.96-66.83 0.15 2,577,948.53 127.86 0.46 净利润 98,222,399.90 9.23 17.59 89,926,107.70 2.69 16.12 项目重大变动原因:1、本期财务费用较上年同期下降 6,815.57%，主要原因是本期美元升值，公司外销收入结汇产生的汇兑损益较上年大幅度增加。上期汇兑损益发生额为 291,512.27 元，本期发生额为-5,620,832.11 元。2、本期营业外收入较上期下降了 74.52%，主要原因是本期收到的政府补助减少，上期政府补助金额为 5,113,500.08 元，本期为 1,296,393.64 元。上期政府补助中国家承接国际服务外包业务发展专项资金、工业发展奖励基金、鼓励企业上市奖励资金、前瞻性研究专项资金、省级中小企业创新发展资金等项目补助本期不再享受。3、本期营业外支出较上期下降了 66.83%，主要原因系本期对外捐赠支出减少。公司上期营业外支出为 2,577,948.53 元，其中对外捐赠为 2,020,000.00 元。本期营业外支出为 855,056.96元，本期无对外捐赠支出。江苏通灵电器股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 109 页 (2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 558,136,121.34 376,131,764.64 536,900,558.18 362,626,669.70 其他业务收入 331,919.64 81,029.87 20,851,756.07 12,373,556.42 合计合计 558,468,040.98 376,212,794.51 557,752,314.25 375,000,226.12 主营业务收入按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占主营业务收入占主营业务收入 比例比例%上期收入金额上期收入金额 占占主营业务主营业务收入收入 比例比例%接线盒 及配件 555,589,517.42 99.54 535,284,974.16 99.70 焊带 2,546,603.92 0.46 1,615,584.02 0.30 合计合计 558,136,121.34 100.00 536,900,558.18 100.00 主营业务收入按区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占主营业务占主营业务收入收入 比例比例%上期上期收入金额收入金额 占主营业务占主营业务收入收入 比例比例%国内 381,595,016.31 68.37 371,741,850.94 69.24 国外 176,541,105.03 31.63 165,158,707.24 30.76 合计合计 558,136,121.34 100.00 536,900,558.18 100.00 收入构成变动的原因：本期公司收入构成没有发生重大变化。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 105,727,477.21 79,994,598.74 投资活动产生的现金流量净额 36,604,151.85-43,873,187.36 筹资活动产生的现金流量净额-127,076,247.90-28,925,092.33 现金流量分析：1、本期经营活动产生的现金流量净额 105,727,477.21 元，较上期增长 32.17%，主要原因是本期公司收入较上年有所增长，同时货款催收加快，应收账款较上期末减少 8,503,316.32 元，应收票据较上期末减少 4,648,480.02 元，同时本期收到的出口退税较上期增加，本期金额为7,800,762.65 元，上期金额为 2,317,479.19 元。2、本期投资活动产生的现金流量净额 36,604,151.85 元，较上期增长 183.43%，主要原因是江苏通灵电器股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 109 页 本期公司赎回银行理财产品所致，公司年初未赎回的银行理财产品余额为 98,000,000.00 元，期末未赎回的银行理财产品余额为 40,000,000.00 元，本期净赎回金额为 58,000,000.00 元，此外本期购建固定资产、无形资产支付的现金 22,175,780.43 元，较上期 35,981,749.60 元减少 13,805,969.17 元。3、本期筹资活动产生的现金流量净额-127,076,247.90 元，较上期减少 339.33%，主要原因是本期公司以每股人民币 6.89 元的价格溢价赎回 1,800 万股股权，支付了 1.24 亿元款项。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 REC Solar Pte.LTD.152,656,022.41 27.33%否 2 韩华新能源（启东）有限公司 140,130,247.68 25.09%否 3 无锡尚德太阳能电力有限公司 86,732,317.78 15.53%否 4 常州亿晶光电科技有限公司 57,313,425.35 10.26%否 5 上海晶澳太阳能科技有限公司 36,975,201.20 6.62%否 合计 473,807,214.42 84.84%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 苏州宝兴电线电缆有限公司 85,722,668.46 23.82%否 2 强茂电子（无锡）有限公司 53,693,701.62 14.92%否 3 史陶比尔（杭州）精密机械电子有限公司 52,565,673.27 14.60%否 4 无锡鑫宏业特塑线缆有限公司 38,326,809.30 10.65%否 5 安费诺科技（深圳）有限公司 23,131,238.65 6.43%否 合计 253,440,091.30 70.42%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 20,326,643.43 22,033,138.71 研发投入占营业收入的比例%3.64 3.95 2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资产占总资产比重的增比重的增减减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 103,378,142.64-11.59 17.74 116,925,070.68 58.19 17.96-0.22 应收账款 252,937,645.18-3.76 43.41 262,810,772.23 14.17 40.37 3.04 江苏通灵电器股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 109 页 存货 38,006,668.43 44.01 6.52 26,390,883.46 44.95 4.05 2.47 长期股权投资-固定资产 52,342,968.74 9.24 8.98 47,914,380.32 34.95 7.36 1.62 在建工程 10,499,429.02 1,055.92 1.80 908,318.79-99.26 0.14 1.66 短期借款-长期借款-资产总计 582,638,281.82-10.50-650,987,626.15 13.69-资产负债项目重大变动原因：1、本期存货金额为 38,006,668.43 元，上期金额为 26,390,883.46 元，本期较上期增加 44.01%，主要系 2015 年在手订单增加，公司加大了原材料库存。2、本期在建工程较上期增加 1,055.92%，主要系本期建造 3 号车间投入 8,243,945.48 元、新建造神华 360KW 分布式太阳能电站投入 2,004,553.85 元、新建农商城 692KW 电站投入85,470.09 元。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司控股子公司、参股公司参股公司情况情况 1、扬中市尚耀光伏有限公司 公司持股比例：100%法定代表人：李前进 注册资本：100 万元 设立日期：2011 年 7 月 13 日 经营范围：太阳能配件、电机配件、桥架、母线、开关柜、电子自控设备、电热器材加工、制造、销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）2、镇江通泰光伏焊带有限公司 公司持股比例：100%法定代表人：李前进 注册资本：500 万元 设立日期：2014 年 3 月 31 日 经营范围：光伏焊带的研发、制造及相关技术服务；光伏焊带生产设备的研发、制造；金属材料销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）3、公司全资子公司宿迁通灵新能源科技有限公司于 2015 年 4 月 24 日办妥工商注销登记手续，故截至本期末其不再纳入公司子公司范围。(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 江苏通灵电器股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 109 页 理财理财产品产品名称名称 金额金额（元元）起息日起息日 到期日到期日 本期本期收益收益（元元）中银平稳理财计划智荟系列 10,000,000.00 2014-12-5 2015-1-12 39,315.07 日积月累对公 10,000,000.00 2014-12-31 2015-1-14 10,739.70 法人人民结构性存款 50,000,000.00 2014-12-30 2015-1-15 172,885.62 汇丰利 10,000,000.00 2014-12-11 2015-1-21 47,123.29 汇丰利 10,000,000.00 2014-12-18 2015-1-27 49,315.07 乾元添利（按日）8,000,000.00 2014-12-31 2015-2-27 47,671.23 法人人民币结构性存款 50,000,000.00 2015-1-16 2015-2-25 252,054.79 汇丰利 10,000,000.00 2015-2-10 2015-3-23 46,027.40 本利丰 10,000,000.00 2015-10-28 2015-12-30 56,904.11 日利丰 10,000,000.00 2015-12-30 2016-2-4-日积月累对公 30,000,000.00 2015-12-30 随时可赎回-报告期内，公司将闲置资金合理利用，购买短期理财产品，报告期内共获得理财产品投资收益 722,036.28 元。报告期末，公司理财产品期末余额为 40,000,000.00 元。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、宏观环境 根据中国光伏行业协会发布的2016 年中国光伏产业发展形势展望报告，2015年，全球光伏市场强劲增长，新增装机容量预计将超过 50GW，同比增长 16.30%，累计装机容量超过 230GW。传统市场如日本、美国、欧洲的新增装机容量将分别达到 9GW、8GW 和 7.5GW，依然保持强劲发展势头。新兴市场不断涌现，光伏应用在东南亚、拉丁美洲诸国的发展势如破竹，印度、泰国、智利、墨西哥等国装机规模快速提升。我国光伏新增装机量将达到 15GW，继续位居全球首位，累计装机有望超过 43GW，超越德国成为全球光伏累计装机量最大的国家。2、行业发展 国家能源局下发了太阳能利用“十三五”发展规划征求意见稿。意见稿提出，“十三五”太阳能光伏装机目标为 150GW，其中包含 70GW 的分布式光伏电站以及80GW 的集中式光伏电站。若达成此目标，则中国未来五年内平均每年的光伏设备需求量将突破 20GW 的宏伟目标，强力走上新能源发电的前端，无疑将给光伏企业带来巨大机遇。3、周期波动 接线盒主要应用于光伏组件厂下游应用领域，因此接线盒的行业周期性与下游应用行业的周期性密切相关。总体上看，光伏接线盒行业运行周期与国内外宏观经济与政策有一定的正相关性。4、市场竞争现状 我国光伏行业起源于上世纪 80 年代，发展历程较短，目前国内的光伏接线盒规模普遍较小，技术研发方面的积淀不足，产品同质化现象严重，竞争激烈，产能相对过剩。公司自成立之初就一直坚持产品领先的战略，积极开展产学研的合作，大力引进行业内的优秀人才，所积累的研发技术优势在逐步得以释放，在中高端的接线盒市场逐步站稳了脚跟。江苏通灵电器股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 109 页 5、已知趋势 2014 年中国光伏生产规模保持全球第一的地位，随着光伏技术水平不断发展进步，产业链各环节的成本也有所下降。与此同时，2014 年中国光伏生产企业产能利用率得到有效提高，行业毛利率明显回升，部分企业产能利用率达到 85%以上，毛利率超过 20%。2015 年 3 月 17 日公布的国家能源局关于下达 2015 年光伏发电建设实施方案的通知将 2015 年装机容量 15GW 提升到了 17.8GW，比 2014 年实际完成容量高出了 6GW。这一方面反映了能源局发展新能源的信心，更显示了中国政府节能减排，消除雾霾的决心和勇气。从 2015 年到 2020 年，每年中国光伏发电的装机容量都将超过 15GW。从 2021年到 2030 年，每年太阳能发电的装机容量将不低于 10GW。光伏产业成为中国经济长久和稳定的发动机。整个光伏市场的高速发展将促进公司所处行业持续稳定的发展。6、重大事件对公司的影响 公司密切关注国家宏观经济政策以及国内外光伏行业政策的变化，并依托自身优势，不断强化内部管理，开拓市场，推动公司稳健、可持续发展。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、竞争优势 公司是国内光伏接线盒主要生产企业之一，具有较大的生产规模和核心竞争力。在全球市场上，接线盒的竞争较为激烈，公司凭借多年经营形成的良好品牌和口碑，处于市场优势地位。（1）客户资源优势 当前太阳能配件的主要客户包括日本、欧洲与国内一批大型组件制造商。公司已与国内外知名大型组件制造商如 REC、韩华新能源、无锡尚德、上海晶澳等建立长期良好的合作关系，这些企业基本是全球 500 强或知名上市公司。公司的客户资源优势主要包括：合作稳定。大型客户经营风险相对较小，采购需求稳定；同时，大型客户供应商体系完善，认证时间较长、准入门槛高，所以一旦进入其供应商体系，则合作关系较为稳定；采购金额大。大型客户采购需求大，但为了保证产品质量持续稳定、降低供应商开发与管理难度，其供应商数量有限，所以单个供应商采购金额较大；有利于开拓新的大型组件制造商客户，大型组件制造商在开拓新供应商时，将优先选择与其他大型组件制造商有过长期良好合作经验的供应商。（2）技术优势 作为太阳能光伏发电系统必不可少的配套产品，太阳能组件接线盒系统是为用户提供太阳能电池板块的组合连接，是一门集电气设计、机械设计与材料科学相结合的跨领域的综合性产业。光伏组件接线盒系统是保证整个系统高效、可靠运行的基础。光伏组件接线盒产品设计及生产时需要考虑产品规格、组件制造商的生产工艺流程、组件最终的应用环境等多种因素，产品需要具有强烈的抗老化、防渗透、耐高温、耐紫外线的能力，能够适应各种恶劣环境条件下的使用要求。经过长期参与知名客户的产品设计，公司积累了丰富的产品设计经验，根据客户提供的技术参数设计产品图纸，通过自主研发不断升级改造产品性能，自主设计适合工艺要求的各类非标产品，建设满足不同工序高效率的生产设备体系，不仅满足了不同客户江苏通灵电器股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 109 页 的个性化产品需求，同时产品精度更高、质量更加稳定。公司拥有专业的技术研发团队及软硬件资源，公司核心技术人员参与自主研发；公司拥有符合 TUV 要求的实验室，为公司产品从研发到量产各阶段提供标准化测试，确保产品各项性能要求得到有效保障，为客户提供高性能高质量的产品。（3）质量优势 太阳能组件制造商对光伏接线盒配件的外观、精度、硬度、密封度、耐热性等方面均有严格要求，公司接线盒产品质量得到众多国内外大型组件制造商认可。公司通过多种措施确保产品质量：精选原材料进行产品的制作；根据客户需求设计、修改图纸并严格按照规格参数要求进行生产；建立完善的产品质量检测体系，拥有一批从业时间较长、经验丰富的质量检测人员，在生产环节、各工艺流程均有严格的质量检测。（4）产能优势 公司在生产设备、流水线设计、作业人员上投入充足，现采用单班作业模式、生产设备使用率基本维持在 70%左右，既能有效保证客户大批量订单的供货需求；亦能确保生产作业的高扩容性及产能提升空间，高效应对客户紧急供货需求，及时为客户提供高质量的产品。2、竞争劣势 公司在企业管理和品牌知名度等方面仍存在一定差距。公司有必要进一步增加资金投入或通过其他融资渠道进行融资，加大对高新技术产品的应用研发投入，增加对人才的引进与激励，扩充产能，完善营销网络，提升品牌形象。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；公司拥有突出优势的产品资源、客户资源、市场资源，经营管理团队和核心业务人员稳定，公司业绩稳步增长，整体盈利能力显著增强。公司拥有自己的研发产品和商业模式，拥有与当前生产经营密切相关的要素和资源；公司在强化质量的基础上，不断加强与用户沟通，获得了用户的认可，巩固了市场地位，为公司持续经营打下了坚实基础；公司和全体员工无重大违法、违规行为，公司具备持续经营能力。报告期内未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项，不存在影响公司持续经营能力的重大不利风险。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、行业波动的风险 公司生产的太阳能光伏接线盒是太阳能光伏组件的重要配件之一，下游光伏发电行业对太阳能电池组件的需求直接影响着太阳能组件配件行业的需求。由于光伏发电站的江苏通灵电器股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 109 页 建设投资较大，光伏发电企业的资本成本和市场收益与各国的财政和货币政策密切相关，而财政和货币政策会伴随各国的宏观经济波动而调整。因此公司所处光伏设备及元器件制造行业受各国宏观经济波动和行业波动影响。应对措施：密切关注国家产业政策动态，分析国家政策对市场可能造成的影响，适当调整经营策略。2、下游光伏组件产业产能过剩的风险 近年来，光伏行业经历了重大的变化。2002 年至 2011 年，光伏行业成为全球发展最快的新兴行业之一，众多光伏组件厂商大规模进行投资、扩张。2011 年至 2013 年，随着光伏行业供需失衡导致的竞争加剧，同时受部分国家光伏发电补贴政策调整及美国、欧盟等国家的“双反”调查的影响，我国太阳能光伏组件产品的价格开始急剧下降，行业内企业盈利空间急剧压缩，组件企业出现经营困难，大量组件企业关闭或破产。2013年以来，随着美国、欧盟“双反”等不利影响逐渐消除，光伏行业进行重新调整布局，光伏行业逐渐复苏。但是公司下游光伏组件产业前期扩张过快出现的产能过剩、供需失衡情况依旧存在，仍可能对公司的产能产量和经营业绩产生不利影响。应对措施：面对市场恶性竞争日益加剧的风险，公司将持续通过依靠技术创新和产品升级在市场竞争中脱颖而出。通过继续加大研发投入，进一步提升产品技术性能；通过提升接线盒自动化生产工艺，降低产品的制造成本，进一步提升产品毛利率水平，从而巩固公司产品的市场竞争力。3、实际控制人不当控制的风险 公司现实际控制人为严荣飞家族。严荣飞家族成员严荣飞、孙小芬、李前进、严华共持有公司 100%的股权，并且均为公司董事会成员。公司共同实际控制人及多数董事之间为近亲属关系，存在共同实际控制人不当控制的风险。应对措施：针对上述风险，公司已经建立了合理的法人治理结构和内部管理制度。公司制订了关联交易决策制度、重大投资和交易决策制度、对外担保管理制度等，明确了关联交易的决策程序，设置了关联股东和董事的回避表决条款，同时在股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则中也做了相应的制度安排。公司将严格依据公司法、证券法等法律法规和规范性文件的要求规范运作，完善法人治理结构，切实保护公司中小股东的利益。