832115_2015_喜宝动力_2015年年度报告_2016-04-25.pdf

第1 页，共 98 页 北京喜宝动力网络技术股份有限公司（Beijing Xibao Network Technology Corp.）2015喜宝动力 NEEQ:832115 年度报告 第2 页，共 98 页 2015 年 1 月，淘宝网天猫授予北京喜宝动力网络技术股份有限公司：2014 年下半年直通车优化类目银牌淘拍档；2014 年下半年御膳房类目金牌淘拍档。2015 年 4 月，公司股东大会同意，公司全资子公司深圳市天喜动力电子商务有限公司由香港欧芙特增资变更为一家中外合资企业，正式进入政府审批流程 2015 年 9 月，公司第三次临时股东大会审议通过关于公司的议案，拟新增发行股票 270 万股。阿里妈妈授予北京喜宝动力网络技术股份有限公司“第二届金牌合作伙伴-服务商合作伙伴”。阿里妈妈授予北京喜宝动力网络技术股份有限公司，“第五届超级赢家之数据科学家大赛-最具数据创新应用奖”。公 司 年 度 大 事 记 北京喜宝动力网络技术股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 98 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.19 第六节股本变动及股东情况.21 第七节融资及分配情况.24 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.25 第九节公司治理及内部控制.29 第十节财务报告.33 北京喜宝动力网络技术股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 98 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 股份公司、公司 北京喜宝动力网络技术股份有限公司 报告期 2015 年 全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统 主办券商、国信证券 国信证券股份有限公司 元、万元 人民币元、人民币万元 网商 运用电子商务工具，在互联网上进行商业活动的个人，包括企业家、商人和个人店主 ISV Independent Software Vendors，独立软件开发商，专门从事软件的开发、生产、销售和服务的企业 KA Key Account，重要客户 流量、广告流量 广告位、广告展示的机会、广告的浏览量 DSP Demand-Side Platform，需求方平台，服务于广告主/广告代理商，是集媒体资源整合购买、投放策略制定、投放实施优化到出具分析报告等功能为一体的一站式需求方平台，帮助广告主/广告代理商实现最优化的媒体采购和广告投放 CPM Cost Per Mille，千人成本，广告主为他的广告显示 1000 次所付的费用，是评估广告效果的指标之一 CPT Cost Per Time,一种以时间来计费的广告模式，通常按照“一个月多少钱”这种固定收费模式来收费.阿里妈妈的按周计费广告和门户网站的包月广告都属于这种 CPT 广告 WAP Wireless Application Protocol，无线应用协议,一种实现移动电话等无线终端与互联网结合的应用协议标准 URL Uniform Resource Locator，统一资源定位符，是对可以从互联网上得到的资源的位置和访问方法的一种简洁的表示，是互联网上标准资源的地址。O2O Online To Offline（线上到线下），是指将线下的商务机会与互联网结合，让互联网成为线下交易的前台 4G 第四代移动通信技术 搜索引擎 Search Engine，是根据一定的策略、运用特定的计算机程序从互联网上搜集信息，在对信息进行组织和处理后，为用户提供检索服务，将用户检索相关的信息展示给用户的系统 SKU Stock Keeping Unit，库存量单位，现在已经被引申为产品统一编号的简称，每种产品均对应有唯一的 SKU 号 云计算 一种按使用量付费的模式，这种模式提供可用的、便捷的、按需的网络访问，进入可配置的计算资源共享池（资源包括网络，服务器，存储，应用软件，服务），这些资源能够被快速提供，只需投入很少的管理工作，或与服务供应商进行很少的交互 北京喜宝动力网络技术股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 98 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、客户集中风险 目前，在公司的主营业务收入中电商整合效果营销（KA 大客户）业务来自探路者的收入占了一定的比重，2014 年占比 36.52%，2015 年占比下降到 12.75%，公司在主营业务收入上对探路者存在一定的依赖，但是依赖比重逐步降低。若未来市场环境发生变化，公司为探路者进行广告营销的效果出现下滑，或是公司与探路者的合作关系不再继续，则可能会对公司的主营业务收入产生不利的影响。此外，公司的广告营销业务主要基于淘宝/天猫平台进行，若未来淘宝/天猫平台的环境发生变化，公司的业务空间受到限制或挤压，则可能对公司的主营业务收入产生不利的影响。2、技术升级风险 公司主要从事互联网精准营销服务，虽然公司已经掌握基于云计算数据分析及搜索引擎技术服务的核心技术，具有较高的技术含量及技术壁垒。但行业内技术升级和产品更新的速度快，商业模式持续创新，公司面临一定的技术升级风险。未来公司若不能及时实现技术的升级换代，或开发出满足市场需求的新产品，公司可能无法保持市场领先地位，并给公司的经营带来不利影响。北京喜宝动力网络技术股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 98 页 3、人员流失和技术泄密风险 公司是一家技术密集型企业，拥有多项知识产权，公司的核心技术研发不可避免地依赖专业人才，专业人才特别是核心技术人员的流失可能导致以专有技术为主的核心技术流失或泄密，以及不能及时根据互联网广告精准营销行业涌现的新业务、新应用领域而革新技术，将使公司主营业务丧失竞争优势而对公司的经营发展造成一定影响。4、毛利率下降风险 报告期内由于电商整合效果营销（KA 大客户）、电子商务流量交易平台业务收入不断增长，收入占比不断提高，且该两类业务毛利率相对较低，公司主营业务毛利率呈不断下降趋势。2013年、2014 年、2015 年公司主营业务毛利率分别为 50.75%、37.20%、29.15%。5、实际控制人不当控制的风险 股东王新华、杨光宏、徐光硕合计持有公司57.67%股份，系公司的实际控制人，对公司经营决策可施予重大影响。同时，根据 2015 年 9 月11 日，喜宝动力召开第一届董事会第七次会议，审议通过了关于公司股票发行方案的议案。在上述股票发行经全国中小企业股份转让系统备案通过，并完成中国证券登记结算有限公司相关登记手续后，王新华在股份公司的持股比例将降至 15.46%，杨光宏的持股比例将提高至26.10%。王新华将不再是喜宝动力第一大股东。据公司 2015-024 号公告：喜宝动力相关股东将在王新华不再是喜宝动力第一大股东后，解除于2015 年 1 月 4 日签署的一致行动人协议。控股股东将因此发生变化。若实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他股东权益带来风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 注：2014 年年报中披露了 6 项风险，其中第五项风险“业务资质”风险已经解决。根据 2015 年 4 月 24 日公布，并于 2015 年 9 月 1 日施行的修订后的中华人民共和国广告法，以及 2015年 7 月 1 日国家工商总局公告的关于互联网广告监督管理暂行办法（征求意见稿）公开征求意见，均未对互联网广告行业设置一定的准入许可规定。同时，互联网广告监督管理暂行办法（征求意见稿）第十五条 规定：鼓励支持互联网广告经营者、发布者创新经营模式，提升服务水平，推动互联网广告发展。因此，业务资质未来对公司的业务发展和营业收入不会产生不利的影响。北京喜宝动力网络技术股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 98 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 北京喜宝动力网络技术股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing Xibao Network Technology Corp.证券简称 喜宝动力 证券代码 832115 法定代表人 杨光宏 注册地址 北京市东城区东四北大街 107 号 D 座二层 201 室 办公地址 北京市朝阳区下甸甲 3 号院 1 号楼 5E3 层 尚 8 广告园区 主办券商 国信证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 秦卫国、李晓东 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 2 号万通大厦 A 座 24 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 屠海飞 电话 89943916 传真 无 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市朝阳区下甸甲 3 号院 1 号楼 5E3 层 尚 8 广告园区 100022 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司行政办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-03-10 行业（证监会规定的行业大类）根据证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年 修订），公司所处行业属于互联网和相关服务（I64）；根据国民经济行业分类（GB/T 4754-2011），公司所处行业为互联网信息服务业（I6420）北京喜宝动力网络技术股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 98 页 主要产品与服务项目 向网商提供基于云计算和数据挖掘技术的电子务流量交易平台及搜索广告营销服务和技术解决方案。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 6,000,000 控股股东 王新华、杨光宏、徐光硕 实际控制人 王新华、杨光宏、徐光硕 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91110101567440728E 是 税务登记证号码 91110101567440728E 是 组织机构代码 91110101567440728E 是 注：2015 年 10 月 19 日更换三证合一后，统一的社会信用证代码为：91110101567440728E 北京喜宝动力网络技术股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 98 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 79,194,670.17 46,075,749.86 71.88%毛利率%29.15%37.20%-归属于挂牌公司股东的净利润 8,076,293.87 2,884,330.08 180.01%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 6,996,368.87 2,756,831.26 153.78%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）52.79%44.17%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）45.73%42.63%-基本每股收益 1.25 0.82 52.70%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 33,844,226.17 17,841,219.68 89.70%负债总计 10,570,177.87 7,368,465.25 43.45%归属于挂牌公司股东的净资产 23,274,048.30 10,472,754.43 122.23%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.68 1.75 53.14%资产负债率%31.23%41.30%-流动比率 3.13 2.35-利息保障倍数-北京喜宝动力网络技术股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 98 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 4,829,868.58-192,975.38-应收账款周转率 14.04 20.29-存货周转率-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%89.70%225.74%-营业收入增长率%71.88%123.86%-净利润增长率%180.01%77.20%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 6,000,000 6,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 641,500.00 处置可供出售金融资产取得的投资收益 650,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-21,000.00 非经常性损益合计 1,270,500.00 所得税影响数 190,575.00 少数股东权益影响额（税后）-北京喜宝动力网络技术股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 98 页 非经常性损益净额 1,079,925.00 北京喜宝动力网络技术股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 98 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司立足于电子商务广告精准营销领域，向网商提供基于云计算和数据挖掘技术的电子商务流量交易平台及搜索广告营销服务和技术解决方案，全方位地帮助网商提高广告推广营销效果。目前，公司的主要服务有三大部分：电子商务流量交易平台业务（流量业务业务、DSP业务），向有广告流量需求的网商提供优质、精准、丰富、高性价比的广告流量；电商云计算应用业务（独立软件开发商业务、ISV 业务），向网商提供基于云计算技术的电子商务广告营销应用软件；电商整合效果营销（KA 大客户）业务（重点客户业务、KA 业务），为重要的网商客户量身定制电子商务整合营销方案及展示广告效果营销服务。目前，公司的服务已应用于淘宝/天猫、360、百度等国内主流电子商务平台及导航搜索媒体。公司同时管理 8 万多家淘宝/天猫商户超过 20 亿元的年度广告预算及 3.0 亿个关键词，拥有近 600 万 SKU 的网络营销数据。公司拥有 13 项软件著作权，是国家高新技术企业。公司的研发团队拥有突出的研发能力，公司的外籍资深研发团队在加入公司之前，已经在搜索引擎营销领域有了多年的研发经验，对搜索引擎营销有深刻的理解，并掌握了先进的搜索营销技术。加入公司后，更是根据中国网民的搜索消费习惯对原有技术进行了更深层次的开发，并形成了公司产品或服务所使用的核心技术“关键字和动态 URL 搜索引擎优化的系统”。公司的自主知识产权及核心技术使得公司的产品和服务在广告的精准营销投放匹配（Match）、多重营销目标整合（Integration）、实时动态（Realtime）这三方面具备了较强的竞争优势。公司产品在技术和服务上的优势为公司在行业内累积了良好的声誉，吸引了众多愿意合作的电子商务客户，公司是淘宝/天猫的淘拍档，并荣获阿里妈妈多项金牌淘拍档大奖及第五届超级赢家之数据科学家大赛-最具数据创新应用奖。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 北京喜宝动力网络技术股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 98 页 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司实现营业收入人民币 79,194,670.17 元，同比增长 71.88%，实现净利润人民币 8,076,293.87 元，同比增长 180.01%。公司收入水平持续增长，保持了较高的增长率，主要是由于电商整合效果营销（KA 大客户）业务保持快速增长以及电子商务流量交易平台业务收入大幅度增长。报告期内，公司对电子商务流量交易平台进行了优化调整，通过对市场需求的精准监控及分析，以及自身大数据、云计算和数据挖掘等方面的技术优势，不断更新产品，提高 DSP 平台的收入规模。另一方面，得益于公司在数据挖掘方面的巨大优势，在行业内率先并且是目前唯一提出“基于效果预测的全方位精准营销并承诺结果”的服务方式，在电商整合效果营销（KA 大客户）方面累积了良好的口碑，重要客户的数量及收入水平显著提高。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 79,194,670.17 71.88%-46,075,749.86 123.86%-营业成本 56,106,436.36 93.91%70.85%28,934,543.65 185.47%62.80%毛利率%29.15%-37.20%-管理费用 9,641,052.05 60.97%12.17%5,989,315.22 95.19%13.00%销售费用 4,949,422.23-35.26%6.25%7,645,141.80 35.47%16.59%财务费用 25,353.70 207.25%0.03%8,251.76 471.71%0.02%营业利润 8,945,763.13 174.93%11.30%3,253,806.85 103.19%7.06%营业外收入 641,500.00 327.67%0.81%150,000.00-57.14%0.33%营业外支出 21,000.00 1,510,691.37%0.03%1.39-100.00%0.00%净利润 8,076,293.87 180.01%10.20%2,884,330.08 77.20%6.26%项目重大变动原因:1，营业收入同比增长 71.88%，主要是由于报告期内公司依托自身技术、数据、算法等优势在电商展示广告效果营销业务累积的良好口碑，带来重要客户数量及收入增长 60%，以及在报告期内，精确把握中小客户需求，不断升级自身产品，电子商务流量交易平台业务迅速发展，收入同比增加 164%。2、营业成本同比增加 93.91%，主要是由于报告期内收入增加，以及业务结构调整，加速发展电子商务流量交易平台业务所致。3，管理费用同比增加 60.97%，主要是由于报告期内聘任高级管理人才造成人工成本的提高，以及券商、律师等中介机构服务费大幅度增加所致。4，销售费用同比减少 35.26%，主要是由于报告期内公司调整业务结构，逐步减少对广告投放需求较高的电商云计算应用业务的投入所致。5，营业利润同比增长 174.93%，主要是由于报告期内收入快速增长，以及报告期内发生投资收益 650,000，而去年同期无此项收入所致。北京喜宝动力网络技术股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 98 页 6，营业外收入同比增长 327.67%，主要是由于报告期内公司获得北京市对新三板挂牌企业的补贴，去年同比没有相应补贴产生所致。7，净利润同比增长 180.01%，主要是报告期内收入快速增长，同时公司在费用控制方面取得较好的成效，销售费用同比下降 35.26%，管理费用同比增长 60.97%，低于收入增长的速度，因此带来净利润的增长及净利润率的提高。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金本期成本金额额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金上期成本金额额 主营业务收入 79,147,500.36 56,106,436.36 46,075,749.86 28,934,543.65 其他业务收入 47,169.81-合计合计 79,194,670.17 56,106,436.36 46,075,749.86 28,934,543.65 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%电子商务流量交易平台业务 33,771,482.69 42.64%12,779,324.95 27.74%电商整合效果营销业务 42,608,181.65 53.80%26,557,320.13 57.64%电商云计算应用业务 2,767,836.02 3.50%6,739,104.78 14.63%收入构成变动的原因 报告期内，收入构成发生一定变动：1，电子商务流量交易平台业务收入比重较去年同期增长 14.9%，主要是由于公司在报告期内对本业务产品不断升级，精确把握中小客户需求，快速发展流量交易平台业务，本业务线收入同比增长 164.27%所致。2，电商整合效果营销业务收入比重较去年同期下降 3.84%，整体变化不大，报告期内本业务线收入增长 60.44%，略低于整体收入增长水平，但是仍依托自身技术、数据等方面的巨大优势，保持较快速的增长。3，电商云计算应用业务收入比重较去年同期下降 11.13%，主要是由于报告期内公司对本业务线的投入较去年同期进一步降低，本业务线收入规模处于持续下降趋势。由于本业务线收入规模与产品的广告投放有直接关系，对广告投放需求较高，因此公司继续优化业务结构，逐步加大对其他业务线的投入，电商云计算应用业务的运营策略逐渐从收费模式更多的转变为免费模式，不断获取新用户。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 4,829,868.58-192,975.38 投资活动产生的现金流量净额 411,345.24 69,908.09 北京喜宝动力网络技术股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 98 页 筹资活动产生的现金流量净额 4,725,000.00 5,000,000.00 现金流量分析：1，经营活动产生的现金流净额同比增长人民币 5,022,843.96，增长率 2602.84%，主要是由于报告期内收入同比增长 71.88%，同时预收账款期末余额增加 3,991,372.03，增长率 328.02%。2，投资活动产生的现金流量净额同比增长人民币 341,437.15，增长率 488.41%，主要是由于与去年同期相比，报告期内产生投资收益人民币 650,000。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 -客户一 10,472,120.46 13.22%否-客户二 9,367,317.47 11.83%否-客户三 9,124,185.39 11.52%否-客户四 4,984,689.53 6.29%否-客户五 4,152,497.28 5.24%否 合计 38,100,810.13 48.11%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 -供应商一 36,670,287.23 65.36%否-供应商二 5,762,924.45 10.27%否-供应商三 2,886,792.37 5.15%否-供应商四 2,858,553.77 5.19%否-供应商五 1,625,376.78 2.90%否 合计 49,803,934.60 88.77%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 4,880,003.28 3,244,300.00 研发投入占营业收入的比例%6.16%7.04%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 北京喜宝动力网络技术股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 98 页 货币资金 17,210,323.35 137.58%50.85%7,244,109.53 206.02%40.60%-应收账款 7,709,062.49 115.87%22.78%3,571,199.89 268.16%20.02%-存货-长期股权投资-固定资产 375,070.48 129.69%1.11%163,293.31-18.11%0.92%-在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 33,846,219.81 89.71%-17,841,219.68 225.74%-资产负债项目重大变动原因：1，截止报告期末，货币资金余额与去年期末相比增加了人民币 9,966,213.82，增长率 137.58%，主要是由于报告期内收入规模快速增长，经营活动产生的现金流净额为4,829,868.58，以及报告期内定向增发募集资金 4,725,000 所致。2，截止报告期末，应收账款余额与去年期末相比增加了人民币 4,137,862.60，增长率 115.87%，主要是由于随着收入的增长，应收账款余额相应增长，但是对比两年同期，2015 年和 2014 年应收账款期末余额占收入的比重分别为 9.73%和 7.75%，差异不大。3.3.投投资状况资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 北京喜宝动力网络技术股份有限公司于 2014 年 10 月 20 日召开第一届董事会第三次会议，会议决定在深圳市设立深圳市天喜动力电子商务有限公司，注册资本 20 万元。深圳市天喜动力电子商务有限公司于 2014 年 10 月 30 日注册成立。2015 年 3 月 26日，北京喜宝动力网络技术股份有限公司向深圳市天喜动力电子商务有限公司实际出资人民币 20 万元，经深圳佳和会计师事务所于 2015 年 4 月 10 日出具深佳和内验字2015 003 号验资报告验证。2015 年 4 月，公司股东大会同意，公司全资子公司深圳市天喜动力电子商务有限公司由香港欧芙特增资变更为一家合资企业。截止到本报告报出日，该全资子公司已完成政府审批流程，变更成为深圳市天喜动力电子商务有限公司，主体类型：（台港澳与境内合资）。公司根据实际生产经营情况，将持有的北京科聚思网络科技有限公司 10%的出资，即人民币出资35万，以100万元转给王庆玲。王庆玲，女，身份证号140202197603161548，研究生学历，中国国籍，无境外永久居留权。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 -(三三)外部环境的分析外部环境的分析 公司的主营业务为向网商提供基于云计算和数据挖掘技术的电子商务流量交易平台及搜索广告营销服务和技术解决方案。根据证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所处行业属于互联网和相关服务业（I64）。根据艾瑞咨询发布的2016 年中国网络广告行业年度监测报告，2015 年，国内网络广告市场规模达到 2093.7 亿元，同比增长 36%，同时，到 2018 年，中国网络广告市场规模预计将超过人民币 4100 亿元，市场空间广阔。另一方面，电商网站的营销价值将持续走高，根据艾瑞咨询的统计，2015 年搜索引擎仍然是最大份额的媒体形式，占比达 32.6%，北京喜宝动力网络技术股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 98 页 电商网站紧随其后，占比为 28.1%。预计到 2018 年，电商网站的市场份额预计占比达29.7%，无疑是最具营销潜力的网络媒体形式之一。依据易观智库数据显示，2015 年中国网络零售市场规模将达到 3.8 万亿元人民币，较2014 年增长 33.9%。预计到 2018 年，中国网络零售市场规模将达到约 6.5 万亿元人民币。同时，根据阿里巴巴集团公开数据，其 2016 财年 GMV 突破 3 万亿，成为世界上上最大的零售平台。未来一段时间，互联网购物在布局上城镇化、农村化的趋势将更加明显，在技术上将借助先进的 VR 技术，不断为用户带来更完美、更真实、更便捷的购物体验，在载体上随着互联网人群的不断年轻化，以及 3G、4G、Wifi 信号的覆盖，越来越多的 90 后及 00 后将掀起移动端购物的潮流。随着技术的发展及产业的细分化，更多的中小企业客户及网商将成为网络广告投放的主力军，为整个行业的蓬勃发展起催化作用，同时，传统行业转型电商的趋势愈发明显，以及企业、平台纷纷布局 O2O 的步伐逐渐加快，对于互联网精准营销的需求持续扩大，而处于行业中游的互联网精准投放策划方将广告主需求与媒介资源相结合，为客户量身定做最优化的宣传解决方案，起到宣传效果最大化的作用。面对广阔的市场空间，电商行业的蓬勃发展，公司将继续依托固有的技术壁垒，以及大数据沉淀的优势，不断优化核心算法、核心技术，在市场竞争中保持领先地位。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1，技术优势 公司拥有 13 项软件著作权，是国家高新技术企业。公司的外籍资深研发团队根据中国网民的搜索消费习惯对原有技术进行了更深层次的开发，并形成了公司产品或服务所使用的核心技术“关键字和动态 URL 搜索引擎优化的系统”。该技术通过一个或多个计算机处理器进行搜索引擎优化，包括：自动决定某一关键词的相关性；自动为一个高度相关的关键词分配一个逆文档频率（IDF）值；自动根据用户相关和数据库相关等因素定义关键词之间的相关性；自动根据选定的一组关键词中每个关键字的出现频率进行排序。这项技术已经充分应用在公司的三大业务。公司的自主知识产权及核心技术使得公司的产品和服务在广告的精准营销投放匹配（Match）、多重营销目标整合（Integration）、实时动态（Realtime）这三方面具备了较强的竞争优势。2，用户优势 公司的精准营销通过聚合各类媒体资源，覆盖用户使用互联网的各个触点，能够满足广告主在媒介碎片化，用户触点多元化环境下的营销需求。通过对用户全域触点的覆盖和监测，精准营销可以更好地了解用户的行为和消费特性，更好地对人群进行分析、洞察，从而帮助广告主在投放时找准目标群众，实现精准营销。3，媒体优势 公司的精准营销与各类型的媒体实现打通，覆盖综合门户、行业垂直、规频网站、搜索网站、电子商务等不同的媒体类型，媒介的综合程度高，多元复合性好，能够满足广告主多样化的媒介采购，用户定向需求。4，营销优势 公司的精准营销通过与众多媒体的打通，覆盖用户使用互联网的各个触点，得以实现对目标用户的营销的全域控制力，包括全域的广告创意的定向投放、频次控制、创意优化等。从而可以对营销的各个环节都能针对单一用户进行量化投放。(五五)持续经营评价持续经营评价 北京喜宝动力网络技术股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 98 页 报告期内，公司收入水平增长良好，净利润稳步提升，公司经营的外部环境没有明显改变，市场空间广阔，所属行业未发生变化，持续经营能力良好。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、客户集中风险 目前，在公司的主营业务收入中电商整合效果营销（KA 大客户）业务来自探路者的收入占了一定的比重，2014 年占比 36.52%，2015 年占比下降到 13.22%，公司在主营业务收入上对探路者存在一定的依赖，但是依赖比重逐步降低。若未来市场环境发生变化，公司为探路者进行广告营销的效果出现下滑，或是公司与探路者的合作关系不再继续，则可能会对公司的主营业务收入产生不利的影响。此外，公司的广告营销业务主要基于淘宝/天猫平台进行，若未来淘宝/天猫平台的环境发生变化，公司的业务空间受到限制或挤压，则可能对公司的主营业务收入产生不利的影响。2、技术升级风险 公司主要从事互联网精准营销服务，虽然公司已经掌握基于云计算数据分析及搜索引擎技术服务的核心技术，具有较高的技术含量及技术壁垒。但行业内技术升级和产品更新的速度快，商业模式持续创新，公司面临一定的技术升级风险。未来公司若不能及时实现技术的升级换代，或开发出满足市场需求的新产品，公司可能无法保持市场领先地位，并给公司的经营带来不利影响。3、人员流失和技术泄密风险 公司是一家技术密集型企业，拥有多项知识产权，公司的核心技术研发不可避免地依赖专业人才，专业人才特别是核心技术人员的流失可能导致以专有技术为主的核心技术流失或泄密，以及不能及时根据互联网广告精准营销行业涌现的新业务、新应用领域而革新技术，将使公司主营业务丧失竞争优势而对公司的经营发展造成一定影响。4、毛利率下降风险 报告期内由于电商整合效果营销（KA 大客户）、电子商务流量交易平台业务收入不断增长，收入占比不断提高，且该两类业务毛利率相对较低，公司主营业务毛利率呈不断下降趋势。2013 年、2014 年、2015 年公司主营业务毛利率分别为 50.75%、37.20%、29.20%。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 三、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：-北京喜宝动力网络技术股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 98 页 第五节 重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 第五节二（一）是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 第五节二（二）是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 否-是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 否-是否存在经股东大会审议过的企业合并事项 否-是否存在股权激励事项 否-是否存在已披露的承诺事项 是 第五节二（三）是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 否-是否存在被调查处罚的事项 否-是否存在重大资产重组的事项 否-是否存在媒体普遍质疑的事项 否-是否存在自愿披露的重要事项 否-二、重要事项详情(一一)股东及其关联方占用或转移公司资金、资产股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他及其他资源资源的的情况情况 单位：元 占用者占用者 占用形式占用形式 （资金、（资金、资产、资资产、资源）源）期初余额期初余额 期末余额期末余额 是否无偿是否无偿占用占用 是否是否履行必履行必要决策程序要决策程序 杨光宏 资金 15,610.62 26,239.83 是 是 徐光硕 资金 158.00-是 是 天津淘喜电子商务合伙企业（有限合伙）资金-4,199.80 是 是 天津云喜电子商务合伙企业（有限合伙）资金-4,199.80 是 是 王涛 资金 0.00 57,818.43 是 是 Alexander Alexander FarfurnikFarfurnik 资金 92,344.90 118,131.31 是 是 北京喜宝动力网络技术股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 98 页 北京科聚思网北京科聚思网络科技有限公络科技有限公司司 资金