833616_2015_金锂科技_2015年年度报告_2016-03-16.pdf

1 证券代码：833616 证券简称：金锂科技 公告编号：2016-014 金锂科技 NEEQ:833616 江西省金锂科技股份有限公司 Jiangxi Kingli Science Share Co.,Ltd 年度报告 2015 2 公司年度大事记 2015 年 9 月登陆全国中小企业股份转让系统 2015 年 10 月进行了股票发行，募集资金 1800 万元 2015年10月公司启动二期扩产建设项目 目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.8 第四节管理层讨论与分析.10 第五节重要事项.20 第六节股本变动及股东情况.22 第七节融资及分配情况.24 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.25 第九节公司治理及内部控制.27 第十节财务报告.30 4 释义 释义项目释义项目 释义释义 公司/本公司/股份公司/金锂科技 江西省金锂科技股份有限公司 报告期、本期、本年度 2015 年度，即由 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 三会 股东大会、董事会、监事会 金锂有限 公司前身，江西省金锂科技有限公司 主办券商、国信证券 国信证券股份有限公司 会计师、致同会计师事务所 致同会计师事务所（特殊普通合伙）中国证监会 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司、全国股份转让 系统 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 管理办法 非上市公众公司监督管理办法 业务规则 全国中小企业股份转让系统业务规则（试 行）公司章程 最近一次由股东大会审议通过的现行有效的 江西省金锂科技股份有限公司章程 股东大会 江西省金锂科技股份有限公司股东大会 董事会 江西省金锂科技股份有限公司董事会 监事会 江西省金锂科技股份有限公司监事会 元、万元 人民币元、人民币万元 5 第一节声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。致同会计师事务所对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 经营流动资金相对紧张的风险 2015 年度、2014 年度、2013 年度公司经营活动产生的现金流量净额分别为-17,131,825.98 元、-3,404,750.00 元和 2,811,676.35元，经营活动产生现金能力有所不足，同期公司资产负债率分别为 60.37%、98.31%和 103.37%，尽管有所下降，但仍然处于较高水平。在此背景下，如果无法实现货款的及时回笼，则会 造成公司资金周转困难、陷入财务困境，影响公司的正常经营及未来发展。客户过于集中的风险 2013 年、2014 年以及 2015 年度，公司对前五名客户的销售收入占当期营业收入的比重分别为 99.04%、98.70%和 96.59%，占比非常高，其中江苏富朗特新能源有限公司的销售比例也分别达到了 31.33%、47.18%和 13.31%。2015 年度新增客户深圳市沃特玛电池有限公司的销售比例达到 63.2%，客户集中度较高可能给公司的经营带来一定风险，若主要客户因经营状况发生变化导致其对公司业务的需求量下降，或其转向公司竞争对手，将对公司未来的生产经营带来一定负面影响。基础性专利掌握不足风险 目前，国内锂离子电池的研发生产正处于初步发展阶段，锂离子电池正极材料的基础性专利大部分被国外公司掌握并申请专利，如美国 A123 公司和 Valence 公司。鉴于国外相关公司掌握的专利的基础性地位，故若公司未来发生海外业务时候，可能会面临侵权或缴纳相应专利费的情况。6 技术进步带来的替代风险 目前，公司产品磷酸亚铁锂主要用于锂离子电池的正极材料，应用于汽车动力电池以及移动通信基站储能电池。锂离子电池正极材料的技术路线多元化发展，每种材料都有其特点，应用于不同类型的终端产品。虽然磷酸铁锂在安全、稳定、环保方面优势明显，但总体而言，其他锂离子电池正极材料对其有一定的替代性。如果本细分行业未能继续保持领先地位，则其应用领域有可能会因其他材料的发展而被侵占，从而影响该细分行业的发展空间。若公司未来未能及时把握技术发展趋势，在行业内保持技术的领先，将可能对公司的生产经营产生影响。政府扶持力度减弱风险 目前，公司生产的磷酸铁锂有相当一部分应用于新能源汽车行业，而国内新能源汽车行业的发展对国家补贴有着较高的依赖，若国家取消或降低对新能源汽车的补贴政策，则可能使得新能源汽车市场在短期内无法获得突破，进而使得与之配套的新能源电池行业难以尽快释放市场空间，将可能会对公司的生产经营产生影响。高新技术企业所得税优惠不能继续享受风险 2014 年 10 月 8 日，公司取得江西省科学技术厅、江西省财政厅、江西省国家税务局及江西省地方税务局联合颁发的编号为GR201436000122 的高新技术企业证书，有效期三年。公司于 2015 年 3 月 25 日取得新余市国家税务局企业所得税优惠事项备案，企业所得税税率减按 15%征收，优惠有效期至 2016 年12 月 31 日。鉴于高新技术企业认定需要研发费用占营业收入比超过 6%，若公司未来不能持续满足高新技术企业资格的相关要求，则公司不能享受高新技术企业的所得税减免优惠，进而会对公司盈利能力产生一定影响。社会保险和公积金缴纳风险 截至 2015 年 12 月 31 日，公司员工总数为 133 人，其中缴纳社会保险金的为 31 人，缴纳住房公积金的为 25 人。出现上述实缴人数与应缴人数不一致的情况主要受行业用工环境的影响。公司员工中部分来自农村，若强行缴纳社保或公积金，可能面临员工流失的风险，从而影响公司的正常生产经营。公司实际控制人承诺严格遵守社保、住房公积金等相关规定并尽快解决上述问题。在此期间，若有权部门决定对公司社会保险、公积金缴纳情况进行处罚，则公司实际控制人承担因此造成的一切损失。盈利能力受非经常性损益影响而波动的风险 2015 年度、2014 年度、2013 年度公司非经常性损益对净利润的影响金额分别为 966,362.45 元、2,507,394.56 元、871,064.96 元，分别占净利润的 9.58%、108.06%、-48.66%，其中，2013 年非经常损益来为政府奖励款，2014 年度主要为土地返还款和利息补贴。2015 年度主要为政府补贴款。鉴于公司目前业绩规模较小，若公司获得一定规模的政府补助，则非经常性损益对当期损益影响将较大。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江西省金锂科技股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangxi Kingli Science Share Co.,Ltd 证券简称 金锂科技 证券代码 833616 法定代表人 肖水龙 注册地址 江西省新余市高新开发区赛维大道 6 号 办公地址 江西省新余市高新开发区赛维大道 6 号 主办券商 国信证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层 会计师事务所 致同会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 黄声森、赵娟娟 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特大厦 1 层100004 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 付小丽 电话 07906338335 传真 07906338066 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江西省新余市高新开发区赛维大道 6 号/338000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司办公楼 2 楼财务办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 9 月 25 日 行业（证监会规定的行业大类）电气机械和器材制造业（C38），具体为锂离子电池制造行业（C3841）。主要产品与服务项目 锂离子电池正极材料磷酸亚铁锂，研发、生产与销售锂离子电池电极材料 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）23,923,440 股 控股股东 深圳市安凯源实业发展有限公司 实际控制人 肖水龙 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91360500698474362D 是，三证合一 税务登记证号码 91360500698474362D 是，三证合一 组织机构代码 91360500698474362D 是，三证合一 8 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 62,908,130.91 19,125,795.81 228.92 毛利率%35.43 35.57-0.14 归属于挂牌公司股东的净利润 10,091,606.71 2,320,331.5 334.92 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 9,125,244.26-187,063.06 4978.16 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）93.14-625.98 114.88 加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）84.22 50.47 66.87 基本每股收益 0.88 0.77 14.29 二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计（元）98,113,515.99 46,703,865.48 110.08%负债总计（元）59,232,414.36 45,914,370.56 29.01%归属于挂牌公司股东的净资产（元）38,881,101.63 789,494.92 4,824.81%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.63 0.26 526.92%资产负债率%60.37%98.31%-38.59%流动比率 100.40%44.10%127.69%利息保障倍数 20.82 9.55 117.94%（三）营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额（元）-17,131,825.98-3,404,750.00 403.17%应收账款周转率 2.86 2.72 5.15%存货周转率 11.08 2.86 287.41%（四）成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%110.08 2.77 107.31 营业收入增长率%228.92 123.59 105.33 净利润增长率%334.92 229.63 105.29 9 （五）股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）23,923,440.00-计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-（六）非经常性损益 项目项目 金额金额（元元）计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）1,193,330.00 其他营业外收入和支出-56,433.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,136,897.00 所得税影响数 170,534.55 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额 966,362.45 10 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一一）商业模式商业模式 公司依托于自主研发的新型改进碳热还原技术与纳米碳包覆磷酸亚铁锂技术，以及多年积累的电极材料加工管理经验，主要面向锂离子电池制造行业提供多种规格的磷酸亚铁锂材料，用作动力锂离子电池及大型储能电池的正极。公司以“直销”的模式开展业务。公司销售人员通过材料推介的方式与各大锂离子电池厂商展开接触，在各大客户对公司的产品质量、厂房设备水平、生产管理情况进行考察合格后，授予公司合格供应商的资质，然后通过签订框架协议或者销售合同的形式与公司开展合作。现阶段，公司客户主要为各大锂离子电池制造厂商，如江苏富朗特新能源有限公司、深圳市沃特玛电池有限公司及杭州南都动力科技有限公司等，皆为国内大型新能源电池制造企业。在与客户建立正式合作关系后，公司通过报价竞标的方式获得销售订单，然后客户会根据自身生产情况不定时地向公司发送制式订单，公司以此向客户按时提供相应数量的产品。报告期内公司的主要客户、商业模式、关键资源要素等未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 公司的主营业务为研发、生产与销售锂离子电池电极材料，主要产品为锂离子电池正极材料磷酸亚铁锂。2015 年公司产量、销量和利润均创历史新高，总体呈现快速增长的趋势。公司克服了主要原材料碳酸锂价格爆涨等负面因素的影响，抓住动力大巴需求旺盛的机遇，全面完成了公司期初制定的各项经济指标，提升了公司在行业中的地位。报告期主要经营情况如下：总体经营情况 2015 年公司全年实现营业收入 6290.81 万元，同比增长 228.92%；实现净利润 1009.16 万元，同比增长 334.92%；归属于挂牌公司股东的净资产 3888.11 万元，同比增长 4824.81%。增添了一期厂房的部分设备，使一期产能大幅释放；同时针对客户不断增大的产品需求，开始启动二期扩产项目，扩产完成后产能将达到年产 4000 吨磷酸亚铁锂。合理调整客户结构，拓展动力电池市场 在稳固通信电池细分领域龙头地位的同时，公司适时拓展动力电池市场，与电动大巴电池生产龙头企业深圳沃特玛电池有限公司建立了长期战略合作关系，提升了当期公司业绩，并为公司走上快速发展的道路打下了坚实的基础。11 1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成单位利润构成单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的比重入的比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的比重的比重 营业收入 62,908,130.91 228.92%-19,125,795.81 123.59%-营业成本 40,618,340.93 229.65%64.57%12,321,814.15 59.29%64.43%毛利率 35.43%-35.57%-管理费用 7,797,147.91 79.31%12.39%4,348,378.13 53.76%22.74%销售费用 1,228,083.88 6.97%1.95%1,148,097.72 98.63%6%财务费用 845,382.27 94.63%1.34%434,364.22 18.43%2.27%营业利润 10,766,103.09 1,342.57%17.11%746,311.88-122.67%3.9%营业外收入 1,193,330.00-59.59%1.9%2,953,276.00 154.07%15.44%营业外支出 56,433.00 1852.67%0.09%2,890.04 289.6%0.02%净利润 10,091,606.71 334.92%16.04%2,320,331.50-229.63%12.13%项目重大变动原因：本期营业收入变动额 43,782,335.10，变动比率 228.92%的原因是公司对客户深圳沃特玛电池有限公司的销售增长所致。营业成本变动额 28,296,526.78，变动比率 229.65%的原因主要是公司销售增加，产品生产采购原材料增加。管理费用变动额 3,448,769.78，变动比率 79.31%的原因是公司人员增加和支付了公司新三板挂牌及等费用。财务费用变动额 411,018.05，变动比率 94.63%的原因是增加了银行贷款。营业利润变动额 10,019,791.21,变动比率 1342.57%，净利润变动额 7,771,275.21,变动比率 334.92%的原因是公司销售收入增长。营业外收入变动额-1,759,946.00，变动比率-59.59%的原因政府补助减少。营业外支出变动额 53,542.96，变动比率 1852.67%的原因额外支出人员补贴。（2 2）收入构成收入构成 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 62,908,130.91 40,618,340.93 19,125,795.81 12,321,814.15 其他业务收入-合计合计 62,908,130.9162,908,130.91 40,618,340.9340,618,340.93 19,125,795.8119,125,795.81 12,321,814.1512,321,814.15 按产品或区域分类分析：类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入占营业收入比例比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%华东地区 18,239,370.22 28.99%18,082,291.52 94.55%华南地区 44,636,709.41 70.96%949,145.32 4.96%华北地区 32,051.28 0.05%94,358.97 0.49%合计 62,908,130.91 100%19,125,795.81 100%收入构成变动的原因 公司主营业务收入大幅增加是因为公司对客户沃特玛电池有限公司的销售增加所致。（3 3）现金流量状况现金流量状况 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 12 经营活动产生的现金流量净额-17,131,825.98-3,404,750.00 投资活动产生的现金流量净额-9,099,695.15-1,064,672.22 筹资活动产生的现金流量净额 24,399,455.33 5,000,000.00 现金流量分析：公司经营活动产生的现金流量净额减少了 13,727,075.98，变动率-403.17%，主要是因为公司接受的订单增加，采购了大量的原材料，也因此应付账款余额有所增加，客户沃特玛的账期为 4 个月，占用了经营性现金流，而使得现金流出增加，因此货币资金相应的减少。筹资活动产生的现金流量净额增加了 19,399,455.33，变动率 387.99%，主要是因为公司进行了 1 次定向增发，融资额度 1800 万。（4）主要客户情况主要客户情况 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 深圳市沃特玛电池有限公司 39,761,538.51 63.21%否 2 深圳山木电池科技有限公司 4,219,822.5 6.71%是 3 杭州力奥科技有限公司 2,276,175.22 3.62%否 4 江苏富朗特新能源有限公司 8,371,829.07 13.31%否 5 山东润峰新能源科技有限公司 891,453.00 1.42%否 6 杭州南都动力科技有限公司 4,730,844.55 7.52%否 合计合计 6060,251251,662.85662.85 9 95.795.79%-（5）主要供应商情况主要供应商情况 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 江西锦源生物科技有限公司 3,880,522.65 12.11%否 2 江西锦江酒业有限责任公司 3,688,416.21 11.51%否 3 广汉雅和化工有限公司 4,556,300.00 14.22%否 4 江西赣锋锂业股份有限公司 10,548,820.00 32.92%否 5 湖北万润新能源科技发展有限公司 3,069,500.00 9.58%否 6 湖南湘钢梅塞尔气体产品公司 2,209,210.20 6.89%否 7 合肥亚龙化工有限公司 1,407,150.00 4.39%否 合计合计 29,359,919.0629,359,919.06 91.62%91.62%-（6）研发支出研发支出 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 2,551,247.94 1,231,200.2 研发投入占营业收入的比例 4.06%6.44%2 2、资产负债结构分析单位资产负债结构分析单位：元元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资占总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的比产的比重重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 9,140,329.35 228.26%9.32%2,784,484.01 15.11%5.96%3.36%应收账款 35,396,581.95 313.16%36.08%8,567,203.98 56.35%18.34%17.74%存货 2,540,829.58-46.93%2.59%4,787,846.88 25.2%10.25%-7.66%13 固定资产 24,779,025.89 33.63%25.26%18,542,869.85-2.72%39.7%-14.44%在建工程 3,350,950.00-3.42%-3.42%短期借款 6,000,000.00-33.33%6.12%9,000,000.00 125%19.27%-13.15%资产总计 98,113,515.99 110.08%100%46,703,865.48 2.77%100%-资产负债项目重大变动原因：货币资金变动额 6,355,845.34，变动比率 228.26%的原因是公司进行了一次定向增发，融资额增加。公司应收账款变动额 26,829,377.97,变动比率 313.16%是因为公司销售增加，客户尚未付款增加。公司存货变动额-2,247,017.13,变动比率-46.93%，是因为客户需求旺盛，生产的产品供不应求。固定资产变动额 6,236,156.04，变动比率 33.63%、在建工程增加主要是因为公司扩产项目的投入所致。短期借款变动额 3,000,000.00，变动比率-33.33%原因是银行贷款减少。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要控股子公司主要控股子公司、参股公司情况参股公司情况 无（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无（三三）外部环境的分析外部环境的分析 1、宏观环境 本公司的主营业务是生产锂离子电池正极材料磷酸亚铁锂。磷酸亚铁锂离子电池相对于其他类别的锂离子电池有着低价、安全、环保等优点，同时也有电容量较低、工作电压低的缺点。鉴于这些特点，磷酸亚铁锂离子电池相对更适用于对安全性、稳定性要求较高，对体积与单位电容量要求较低的领域，如新能源大巴，超大容量电源，风力太阳能发电储能电源以及通信基站后备电源。随着中国近些年雾霾的逐渐加重，我国的环境问题已经迫在眉睫，而环境问题的一大根源即我国能源结构中对化石燃料过于依赖，国家能源结构的改革，新能源的推广已经上升至国家重点战略的地位，政府已出台了很多的政策来推动环保及新能源产业的发展。锂离子电池作为一种清洁的电源，是国家节能环保产业的重点发展领域之一，预期在未来锂离子电池行业会持续得到国家的政策支持，获得快速的发展。2、行业所处生命周期 公司的产品正极材料磷酸亚铁锂，主要应用于新能源汽车行业与通信设备行业，用作汽车动力电池与大型储能电池的正极材料。根据上市公司行业分类指引（2012 年修订），本公司所涉行业为“电气机械和器材制造业”（C38），根据国民经济行业分类与代码(GB/T4754-2011)，本公司所属行业为“电气机械和器材制造业”（C38），具体为“锂离子电池制造”行业（C3841）。根据挂牌公司管理型行业分类指引，本公司所属行业为“电气机械和器材制造业”（C38），具体为“锂离子电池制造”行业（C3841）。根据挂牌公司投资型行业分类指引，本公司所属行业为“新材料”行业（111014），具体为“新型功能材料”行业（11101410）。公司业务主要聚集于锂离子电池制造行业，为各大锂离子电池电芯制造厂商提供锂离子电池正极材料。锂离子电池与传统电池相比所具备的容量大、循环寿命长的优点，使其在消费类电子产品、新能源汽车领域中具有很大优势，已占据很大市场，而充放电转化率高的特点使其在风电、光伏发电的储能设备上也具有较大潜力。锂电池制造业作为基础型产业，在一定程度上对以上行业都具有较强的推动作用，也因此一直受到国家的高度重视。锂离子电池行业整体而言技术已经逐渐成熟，随着各个国家对新能源汽车的大力推广，以及锂离子电池对铅酸电池在一些行业的替代效应，锂离子电池行业正处于一个快速发展期，未来有着很大发展空间。磷酸铁锂电池作为锂离子电池几个重要技术路线中的一类，在经过了一段技术积累期后，也已逐渐趋于成熟，细分行业也已步入了快速发展期。3、行业发展状况 锂离子电池是指以锂离子嵌入化合物作为电极的二次电池（充电电池），相对于传统铅酸电池和镍镉电池等具有能量密度较高、循环寿命长、充电时间较短、使用电压高、污染较小和安全性高等优势。同时14 相对于各类燃料电池、空气电池及超级电容电池等，锂例子电池技术明显成熟，在未来较长一段时间难以被替代。因此，虽然目前锂离子电池价格仍然相对较高，但由于锂离子电池性能及环保方面的优势显著，近年来其在电池行业的占比持续上升，根据中国化学与物理电源行业协会数据，2013 年锂离子电池所占电池市场份额已经达到 28.83%。目前，锂离子电池主要应用于消费类电子产品、新能源汽车动力电池等领域。随着电动汽车产业加速启动，工业储能领域及通信设备储能领域锂电池对铅酸电池的逐渐取代，锂电池行业仍将实现快速增长。锂离子电池的核心部件为电芯，而电芯主要由四大关键部件组成，分别为正极、负极、电解液与隔膜。其中正极材料主要影响锂离子电池能量密度、安全性、循环寿命等性能，为锂离子电池中最重要的材料，约占锂离子电池成本的四成以上。根据锂离子电池正极材料选择的不同，锂离子电池分为多种技术路线，其中主流的技术路线包括钴酸锂（LCO）、锰酸锂（LMO）,镍钴锰酸锂三元材料（NCM）、镍钴铝酸锂三元材料（NCA）和磷酸铁锂（LFP）等。由于所选取的正极材料不同，各类锂离子电池的价格、性能与适用领域也多有差异。4、市场竞争状况（1）公司行业地位 公司成立于 2009 年 12 月，专业从事锂离子电池正极材料磷酸铁锂的加工生产，为各大新能源电池厂商提供电池正极材料。目前，国内从事磷酸铁锂材料生产的厂商已从几百家的规模，减少到了二十几家，竞争仍较激烈，既有上市公司子公司，如深圳市贝特瑞新能源材料股份有限公司，也有深圳市德方纳米科技股份有限公司、天津斯特兰能源科技有限公司等具有颇具实力的专业厂商。经过多年的不懈努力，公司在磷酸铁锂行业积累了丰富的技术经验，形成了自身的价格优势，年营业额已接近 2000 万元，规模正在迅速扩张。目前公司已拥有了一批行业领先的优质客户群体，包括江苏富朗特新能源有限公司、深圳市沃特玛电池有限公司、杭州南都动力科技有限公司，均为行业排名靠前的大型电池制造厂商。截至目前，公司客户遍布华南及华东地区，已具有一定规模，并在行业内获取了相当的知名度，但整体而言，公司规模仍然有待扩大，在行业内的竞争能力仍需提高。（2）公司主要竞争对手情况 公司的主要竞争对手是深圳市贝特瑞新能源材料股份有限公司（以下简称“贝特瑞”）、深圳市德方纳米科技股份有限公司（以下简称“德方纳米”）和天津斯特兰能源科技有限公司（以下简称“斯特兰”）。贝特瑞为国内中小板上市公司中国宝安（股票代码：000009）的控股子公司，成立于 2000 年，主营业务是研发与生产锂离子二次电池用新能源材料，包括多种正极材料与负极材料。其生产销售的正极材料包括新型高电压层状三元正极材料、三元系正极材料 NCA、磷酸铁锂、锰系多元复合正极材料等产品；负极材料包括各类石墨负极、纳米钛酸锂等。德方纳米为一家民营纳米粉体材料制造商，成立于 2007年，主营业务为研发、生产制备和销售纳米粉体材料和纳米粉体材料。生产与销售的产品有纳米磷酸铁锂、纳米磷酸铁锰锂、碳纳米管、碳纳米管导电液、多层布袋石墨烯及各种纳米氧化物等，目前主要产品为纳米磷酸铁锂，已实现千吨级规模生产能力。斯特兰为一家专业的磷酸盐正极材料供应商，成立于2007 年，主营业务为研发、生产和销售锂离子电池正极材料，主要为磷酸盐材料。其主要产品包括多种磷酸铁锂、磷酸锰铁锂、磷酸钒锂以及镍钴锰酸锂材料。斯特兰所提供的产品以磷酸铁锂为主，年产能已达到 2000 吨。5、重大事件对公司的影响 有利因素：（1）国家政策扶持行业发展 公司所从事的业务既属于节能环保产业，也属于新能源汽车产业范畴，皆为国家产业政策重点发展的方向。在国家的十二五期间，政府出台了多项规划与政策性文件明确了对锂离子电池正极材料行业的扶持。国务院发布的新材料产业“十二五”发展规划中明确将先进电池材料列为十大新材料专项工程之一，目标为在五年内在产业化方面取得突破，基本满足新能源汽车的需求。同时政府在中国化学与物理电源（电池）行业“十二五”发展规划、国务院关于加快发展节能环保产业的意见等产业重要文件中也均明确提出，将大力发展电池材料行业，尽快解决动力电池产业化应用的技术难题。而财务部发布的关于继续开展新能源汽车推广应用工作的通知更是具体的颁布了对新能源汽车的补贴细则。在国15 家政策的大力扶持下，新能源汽车产业在未来几年将迅速成长，而动力电池也将成为锂电池行业的新的突破点与增长点。（2）巨大社会需求拉动行业发展随着锂离子电池性能的改善与价格的下降，其性价比已经逐渐提升，已在多个领域中显示出巨大的潜力。近些年人们环保意识不断增强，二次电池凭借可循环使用的优势，已占据电池市场的较大份额，且仍呈现逐渐提升的趋势，而锂离子电池作为一种性能优异的二次电池，也随着技术的逐渐成熟与社会需求增加，进入了行业的快速发展期。随着全球经济的复苏，全球居民收入水平逐渐增长，对各类消费类电子产品的需求量迅速增加。据市场研究机构 Transparency Market Research 报告显示，全球 2011 年平板电脑销量达到 6700 万台，预计至 2015 年间每年平均增长 38.8%，到 2015 年底时将达到 2.486 亿台。智能手机方面，2011 年全球销量达到约 4.69 亿部，同比增长 66.7%，预计到 2015 年时全球智能手机销量将达到 10.5 亿部。在锂离子电池产品结构中，消费类电子产品占锂电池需求的三分之二，消费类电子产品需求的持续增高决定了对市场对锂离子电池的旺盛需求。此外，随着全球对清洁能源的愈加重视，光伏发电与风力发电发展迅速，装机容量保持较快增长，2013 年全球光伏新增装机容量超过 20%，而全球风力发电装机量也是持续增长，其中中国在 2006-2013 年的风力发电装机量增速更是持续保持在 20%以上。而近期，我国相关政策密集出台，加之风力与光伏发电成本也在逐渐降低，预计未来风力与光伏发电市场仍将迅速发展。锂离子电池作为一种绿色环保的二次电池，在循环寿命、快速充放能效、比能量、比功率方面性能优异，在风力光伏分布式发电储能应用领域具有很大潜力，随着风力与光伏市场的进一步发展，意味着锂离子电池市场需求的进一步扩大。不利因素：（1）国内核心专利掌握不足 由于国内锂离子电池的研究起步较晚，锂离子电池正极材料的核心技术专利大都掌握在国外。美国 A123公司目前拥有电池制造方面的若干项美国专利和几十项美国专利申请，美国 Valence 公司更是拥有数百项美国专利，更重要的是两家公司掌握着其他磷酸铁锂制造厂商较难绕开的基础技术专利。目前，很多国内磷酸铁锂电池制造商正在为美国公司生产在美国销售的新型电动工具，已经用到了国外所掌控的磷酸铁锂电池技术。各公司在国内申请的发明专利和实用新型专利有很多，但是在国外的相应申请还比较少。一个潜在的风险是，配备有新型电池的电动产品向国外销售时，如果电池或者相关生产技术被指侵犯专利，整体产品的出口都可能受到影响。因此，国内磷酸铁锂生产厂商应积极寻找应对策略，以免使自身在未来的业务拓展中处于被动局面。（2）行业成本与技术仍待进一步突破根据国务院颁布的节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020年）中提及的技术目标，至 2015 年动力电池模块的能量密度达到 150Wh/kg（折算成单体电池，其能量密度大约需要达到 170-190Wh/kg），而根据高工锂电的数据，磷酸铁锂目前实际能量密度仅为130Wh/kg，无法完全满足国家的目标要求。相比之下，另外一种正极材料三元材料则表现较佳，量产后的能量密度可以达到 170Wh/kg，且三元材料的低温性与一致性较之磷酸铁锂也更胜一筹，但安全性方面较为不足。目前三元材料未在国内新能源汽车市场普及的原因一是三元材料成本相对较高，二是国内三元材料的研究与生产起步较晚，在其应用的安全性方面仍不成熟。在未来，三元材料的生产技术更加成熟后，有可能会成为动力电池的主流。磷酸铁锂目前的问题主要是能量密度相对较低，行业内仍未有较好的解决方法来提高材料的压实密度及容量，使得磷酸铁锂在未来动力电池市场中的竞争中位于劣势。另外，在电动自行车市场以及各类储能电池市场，铅酸电池占据着绝大多数的市场份额，磷酸铁锂电池与之相比，虽然使用寿命较长，能量密度也相对较高，但由于其价格仍然较高，在竞争中并不占优势。尽快完善磷酸铁锂生产工艺，优化磷酸铁锂原材料配方，降低其生产成本是行业亟需解决的问题。（四四）竞争优势分析竞争优势分析 1、竞争优势 公司主要为各大新能源电池厂商提供多规格的磷酸亚铁锂材料，用作锂离子电池的正极。公司在客户关系以及技术经验方面具有竞争优势。客户与市场优势 公司下游客户为电池制造商，电池制造行业很多厂家都是由最初的铅酸电池生产厂家转型做锂离子电16 池，经过近几年的发展，开始逐渐呈现出两极分化的趋势，技术与资金实力雄厚的企业占据的市场份额逐渐增加，而相反，技术与资金实力较小的企业竞争压力越来越大，甚至逐渐被淘汰。下游市场集中度的提高，使公司所处行业的业务集中度也逐步提高，把握住行业中的优质客户对公司的长期发展越来越重要。公司在行业内建立了良好的声誉，同时具有扎实的技术实力，已经与多家行业排名靠前的电池电芯制造商建立了长期稳定的合作关系，客户的成长也为公司带来了外部的增长动力。另外，由于行业内厂商对各自的供应链非常重视，供应商结构的稳定性保证了其原材料的质量稳定性，一般情况下不会轻易更换供应商，这使得公司的客户优势变得更加明显。技术工艺优势 公司业务的重要组成即是为锂离子电池制造商提供锂离子电池正极材料磷酸亚铁锂，由于磷酸亚铁锂原材料、生产设备的不同，合成磷酸亚铁锂的工艺路线也不同，生产出来的磷酸亚铁锂理化性能皆有一定差异，因此各规格的磷酸亚铁锂离子电池应用的领域也不同。目前公司掌握了高温固相法草酸亚铁合成磷酸亚铁锂工艺、碳热还原法氧化铁红合成磷酸亚铁锂工艺及磷酸铁合成磷酸亚铁锂工艺，而水热法合成磷酸亚铁锂工艺也正在进行中试，国内目前能掌握多种工艺技术，规模生产并实现产品的企业为数不多。公司磷酸铁工艺采用的超细磨加液相喷雾新工艺保证了反应各组分材料达到分子、离子级别的混合，在较低的合成温度和较短的反应时间合成材料，具有能耗低，晶粒尺寸、球形度以及分散性可控的优点；同时，采用有机碳包覆和复合高价阳离子掺杂改性，提高了材料的电化学性能。公