833364_2015_森东电力_2015年年度报告_2016-04-17.pdf

第 1 页 共 100 页 证券代码：证券代码：833364 833364 证券简称：森东电力证券简称：森东电力 公告编号：公告编号：20162016-008008 森东电力 公 司 全 称 （中 英 文）年度报告 2015 第 2 页 共 100 页 一、公司于 2015年 8月 20日在全国中小企业股份转让系统顺利挂牌。二、公司于 2015 年 11 月召开临时股东大会，审议并通过了首轮定向增发的股票发行方案，并且取得了全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的关于吉林森东电力设备股份有限公司股票发行股份登记的函，2016 年 2 月份完成工商变更手续。公 司 年 度 大 事 记 吉林森东电力设备股份有限公司 2015 年度报告 第 3 页 共 100 页 目录目录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.20 第六节股本变动及股东情况.20 第七节融资及分配情况.24 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.25 第九节公司治理及内部控制.29 第十节财务报告.33 吉林森东电力设备股份有限公司 2015 年度报告 第 4 页 共 100 页 释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、股份公司 吉林森东电力设备股份有限公司 有限公司 吉林市森东电力设备有限公司 股东会 吉林市森东电力设备有限公司股东会 股东大会 吉林森东电力设备股份有限公司股东大会 董事会 吉林森东电力设备股份有限公司董事会 监事会 吉林森东电力设备股份有限公司监事会 三会 公司股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 股份公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 管理层 股份公司/有限公司董事、监事及高级管理人员 全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、西部证券 西部证券股份有限公司 报告期 2015年度 元、万元 人民币元、人民币万元 公司法 中华人民共和国公司法 中兴华、会计师事务所 北京中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）开关柜 一种电气设备，开关柜外线先进入柜内主控开关，然后进入分控开关，各分路按其需要设置。高压开关柜 用于电力系统发电、输电、配电、电能转换和消耗中起通断、控制或保护等作用，高压开关柜按电压等级在 3.6kv-550kv的电气产品。低压开关柜 作为输电、配电及电能转换之用的电气设备。环网柜 是一组高压开关设备装在金属或非金属绝缘柜体内或做成拼装间隔式环网供电单元的电气设备。箱式变电站 又叫预装式变电所或预装式变电站，是一种高压开关设备、配电变压器和低压配电装置。母线槽 是一个高效输送电流的配电装置。母线槽插接箱 一种插接箱，在箱体、箱盖、母线触头和分流电路断路器之间构造有一种具有安全保护功能的机械联动控制装置。电缆桥架 分为槽式、托盘式和梯架式、网格式等结构，由支架、托臂和安装附件等组成。CCC 认证 全称为“强制性产品认证制度”，它是中国政府为保护消费者人身安全和国家安全、加强产品质量管理、依照法律法规实施的一种产品合格评定制度。断路器 能够关合、承载和开断正常回路条件下的电流并能关合、在规定的时间内承载和开吉林森东电力设备股份有限公司 2015 年度报告 第 5 页 共 100 页 断异常回路条件下的电流的开关装置。变压器 利用电磁感应的原理来改变交流电压的装置。吉林森东电力设备股份有限公司 2015 年度报告 第 6 页 共 100 页 第一节 声明与提示 【声明】【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述（一）实际控制人不当控制的风险及应对措施 公司实际控制人为邱丽新先生与宋岳辉女士，截止本报告期末，两人系夫妻关系，各持有公司50%的股权。邱丽新现任公司董事长，对公司的发展战略、生产经营决策、人事和利润分配等重大事宜具有较强的控制力，公司的股权结构对公司法人治理结构有效运行有一定影响，股东大会回避制度无法执行。（二）政府补助变动对净利润影响的风险 公司 2015 年度非经常性损益中政府补助为 801,692.28 元，扣除非经常性损益后的净利润为 -686,079.54 元，非经常性损益对净利润影响较大。由于政府补助存在的不确定性较大，若未来年度政府政策优惠变化或取消，将可能对公司的盈利水平产生不利影响。（三）市场风险和应对措施 随着我国市场经济不断向前推进，电力行业尤其是输配电设备行业的市场化程度日渐提高，集体、私营企业数量增长迅猛，国际资本和技术等生产要素也纷纷进入我国。许多国外企业看好未来电力市场的增长空间，将研发中心转移到我国，极大的提高了企业间竞争力度，给国内电力企业的发展带来一定的经营风险。（四）应收账款金额较大的风险 2015 年 12月 31 日、2014年 12月 31日公司应收账款余额分别为 49,768,291.07元、44,482,648.48元，应收账款规模较大。公司主要为电力工程项目提供配电开关控制设备，按照行业惯例一般项目竣工验收后付款，因此报告期内形成规模较大的应收账款。由于公司的主要客户经过多年合作，信用记录良好，因此公司的应收账款质量较好，形成坏账的风险较小。但随着公司业务规模扩大，存在应收吉林森东电力设备股份有限公司 2015 年度报告 第 7 页 共 100 页 账款无法及时收回的风险，可能对公司的经营和业绩将产生不利影响。（五）运营资金不足的风险 公司主要从事高、低压开关柜和箱式变电站的制造及销售，主要客户电力公司的付款周期较长，因此存在大量应收账款未收回的情况，使得公司账面流动资产较大而货币资金较小。公司存在运营资金不足导致公司业务规模不能快速增长的风险。（六）部分房产未取得发票的风险 公司存在已取得产权证明的部分固定资产在构筑过程中未取得建筑业发票，以相应的工程合同及工程竣工结算作为入账依据，有被税务机关处以罚款和要求补缴税款等风险。对此，股东承诺，若因房产未取得发票引起的缴纳滞金、罚款等税务风险，由股东承担，不影响公司利益。（七）销售的地域性风险和应对措施 公司所处配电领域的行业偏好本地生产厂家提供的产品，公司目前产品销售主要集中在吉林省及周边地区范围内。如果吉林省配电设备市场发生重大变化，可能会对公司的盈利能力造成一定影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 吉林森东电力设备股份有限公司 2015 年度报告 第 8 页 共 100 页 第二节 公司概况 1、基本信息 公司中文全称 吉林森东电力设备股份有限公司 英文名称及缩写 JILIN SENDONG ELECTRIC POWER EQUIPMENT CO.,LTD 证券简称 森东电力 证券代码 833364 法定代表人 邱丽新 注册地址 吉林省吉林市昌邑区珲春北街 99号 办公地址 吉林省吉林市昌邑区珲春北街 99号 主办券商 西部证券股份有限公司 主办券商办公地址 西安市新城区东新街 232号信托大厦 会计师事务所 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王青、贾颖红 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 1号东塔楼 15层 2、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 梁冬寒 电话 0432-66023626 传真 0432-66023737 电子邮箱 公司网址 http:/ 吉林省吉林市昌邑区珲春北街 99号，132001 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 3、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-08-20 行业（证监会规定的行业大类）C38电气机械和器材制造业 主要产品与服务项目 高、低压开关柜和箱式变电站的制造及销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）60,000,000（注）控股股东 无 实际控制人 邱丽新、宋岳辉 注：报告期内，公司于 2015 年 11 月 19 日发布了股票发行方案。根据中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的验资报告，截至 2015 年 11 月 30 日止，公司收到新增投资者西部证券出资额合计人民币 6,750,000.00 元，其中 1,500,000.00元计入实收资本。本次发行后公司股本为 61,500,000 股。公司于 2016 年 1 月进行了新增股份登记。因截止 2015年 12月 31日尚未进行股份登记，故未在“普通股总股本”列示。吉林森东电力设备股份有限公司 2015 年度报告 第 9 页 共 100 页 4、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 9122020168264454XQ 否 税务登记证号码 9122020168264454XQ 否 组织机构代码 9122020168264454XQ 否 注：企业法人营业执照于 2016年 2月 4日下发。吉林森东电力设备股份有限公司 2015 年度报告 第 10 页 共 100 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 1、盈利能力 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 35,227,679.70 44,062,803.41-20.05%毛利率%37.36%36.43%-归属于挂牌公司股东的净利润 197,994.71 7,055,862.71-97.00%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-686,079.54 2,362,441.90-129.04%加 权 平 均 净 资 产 收 益率%（依据归属于挂牌公 司 股 东 的 净 利 润 计算）0.28%12.54%_ 加 权 平 均 净 资 产 收 益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性 损 益 后 的 净 利 润 计算）-0.97%4.2%-基本每股收益 0.003 0.14-2、偿债能力 单位：元单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 172,348,031.67 159,592,883.27 8.00%负债总计 95,590,277.47 89,783,123.78 6.00%归属于挂牌公司股东的净资产 76,757,754.20 69,809,759.49 10.00%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.25 1.16 8.00%资产负债率%55.46%56.26%-流动比率 0.82 0.69-利息保障倍数 1.07 3.25 3、营运情况 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%吉林森东电力设备股份有限公司 2015 年度报告 第 11 页 共 100 页 经营活动产生的现金流量净额-8,845,575.86 5,287,651.48-应收账款周转率 0.78 1.24-存货周转率 7.94 4.30-4、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%7.99%128.00%-营业收入增长率%-20.05%9.00%-净利润增长率%-97.19%74.00%-5、股本情况 单位：股单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比增减比例例%普通股总股本（注）61,500,000 60,000,000 2.50%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-注：报告期内，公司于 2015 年 11 月 19 日发布了股票发行方案。根据中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的验资报告，截至 2015 年 11 月 30 日止，公司收到新增投资者西部证券出资额合计人民币 6,750,000.00 元，其中 1,500,000.00元计入实收资本。本次发行后公司股本为 61,500,000 股。因截止 2015 年 11 月 30 日公司已收到投资者出资，故本期期末审计报告中公司股本列为 61,500,000股。本次新增 1,500,000 股于 2016 年 1 月进行了新增股份登记，故报告期末公司股东名册及持股数量（合计 60,000,000股）与财务报表期末数（61,500,000股）存在差异。6、非经常性损益 单位：元单位：元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计 884,074.25 所得税影响数 294,691.42 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额-686,079.54 吉林森东电力设备股份有限公司 2015 年度报告 第 12 页 共 100 页 第四节 管理层讨论与分析 1、经营分析(1)商业模式 公司的主营业务为高、低压开关柜和箱式变电站的制造和销售，并为客户提供技术支持等一系列售后服务。主要经营的产品是高压开关设备、箱式变电站、低压开关设备和其他电气设备。根据上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所属行业为公司所属行业为制造业（C）配电开关控制设备制造（3823）。根据国民经济行业分类（GB/T4754-2011），公司所属行业为制造业（C）电气机械和器材制造业（38）输配电及控制设备制造（382）配电开关控制设备制造（3823）。根据公司具体业务情况，公司所在的细分子行业为配电开关控制设备制造业。公司主要为电力工程项目提供配电开关控制设备，按照行业惯例，一般为项目竣工验收后付款，因此报告期内形成规模较大的应收账款。公司的具体确认收入的方法：公司将商品交付客户，客户验收后，确认收入。公司主要客户为电力公司，公司的产品已经获得国内诸多用户的认可，尤其是吉林省及周边省市，例如河北、内蒙古等地。公司目前主要通过设计、生产及销售各类高低压成套开关设备获取利润。公司采用元器件生产外购、产品自主安装模式，具有专业化、精细化的发展特点。在质量控制及成本价格方面获得一定保障，同时努力为客户提供售前设计及售后维修服务，树立了公司专业形象，为公司持续盈利创造充分条件。基于上述生产经营方式，公司的技术水平、产品品质、售后服务等因素成为在此商业模式下维持较高盈利水平的重要因素：1）在研发方面：公司有专门的技术团队，保证了公司的电气技术和结构设计保持在国内主流程度，使得产品从图纸要求转化为批量生产。公司的高级技术人员均曾有多年同行业工作经验，并通过学习交流，将国内外先进技术很好地应用到现有的生产中，以保证公司产品的多功能性、完全性，并不断提高专用非标准部件的性能。2）在采购方面：公司建立供应商库，在采购中选择优质的供应商，保证元器件的质量并降低采购成本和采购周期。3）在生产方面：公司严格控制影响产品质量因素，通过提高操作者的技术水平，采用先进的施工工艺，制定完善质量检验体系，运用先进的检验方法及检验工具，加强产品的进货检验，过程检验，及产品的出厂检验。4）在销售方面：公司制订总体营销计划，加大市场开拓力度，提升公司产品市场占有率，扩大品牌影响。5）在售后服务方面：公司建立了完善的售后服务体系，在销售产品后由专门的技术人员为客户提供安装调试工作，并且提供长期技术支持。报告期内公司的商业模式无重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(2)报告期内经营情况回顾 吉林森东电力设备股份有限公司 2015 年度报告 第 13 页 共 100 页 2015 年是公司发展有重大意义的一年，公司在 2015 年 3 月 10 日完成整体股份制改造，同年 8 月 20 日在全国中小企业股份转让系统成功挂牌，这为公司进一步提高企业知名度、加强企业规范管理、拓展融资渠道、发现公司真实价值、引进优秀人才加盟及扩大企业经营规模等都带来了新的发展机遇。同年 11 月，公司向西部证券股份有限公司定向增发股票 150万股，为公司股票交易方式由协议变更为做市迈近了一步。2015 年公司在国民经济发展速度下降，年增加的用电量降低，所有电力建设速度大幅度减慢，使得电力设备的需求量也大幅度减少，从而给电力设备制造业造成极大的销售生存困难的情况下，造成公司营业收入比去年同期下降了 20.05%。公司于 2015 年下半年为了扩大生产规模，公司承接了农机生产配套项目，随着项目的不断扩大，2016 年公司的营业收入将会稳定提高。1.主营业务分析(1)利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入的比入的比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入的比入的比重重%营业收入 35,227,679.70-20.05%-44,062,803.41 8.59%-营业成本 22,065,462.00-21.22%62.64%28,010,155.09 12.00%63.57%毛利率%37.00%-36.00%-管理费用 7,530,984.60 28.44%21.38%5,863,549.76 13.00%13.31%销售费用 978,600.46 16.90%2.78%837,105.73 5.00%1.90%财务费用 4,098,524.77-3.37%11.63%4,241,418.61 15.00%9.63%营业利润-899,097.75 -127.42%-2.55%3,279,077.19-40.00%7.44%营业外收入 1,229,755.53-80.85%3.49%6,422,707.66-14.58%营业外支出 50,989.87-69.06%0.14%164,813.25 208.00%0.37%净利润 197,994.71-97.19%0.56%7,055,862.71 74.00%16.01%项目重大变动原因:1、2015年公司营业利润比去年同期下降 127.42%，其主要原因是国民经济发展速度下降，年增加的用电量降低，所以电力建设速度大幅度减慢，使得电力设备的需求量也大幅度减少，从而给电力设备制造业造成极大的销售生存困难，造成公司营业收入比去年同期下降了 20.05%；减少营业利润 418万元,营业利润和净利润都相应下降；2、管理费用比去年同期超支 28.44%，管理费超支的主要原因是公司为扩大生产规模招收新的员工加大了工资费用。3、营业外收入比去年同期下降 80.85%，营业外收入比去年同期下降是政府补贴减少所致。4、营业外支出下降 69.06%，。营业外支出比同期下降的原因是为慈善捐助减少所致。5、本期净利润下降的主要原因是营业利润比同期下降，管理费用比同期有所超支所致。(2)收入构成 单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 35,227,419.02 22,065,462.00 41,951,487.18 25,902,685.01 其他业务收入 260.68-2,111,316.23 2,107,470.08 合计合计 35,227,679.70 22,065,462.00 44,062,803.41 28,010,155.09 按产品或区域分类分析：单位：元单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%箱变 17,356,464.00 49.27%24,220,962.40 54.97%高低压开关 12,997,398.62 36.89%19,841,841.01 45.03%农机件 4,873,817.08 13.84%-合计合计 35,227,679.70 100.00%44,062,803.41 100.00%吉林森东电力设备股份有限公司 2015 年度报告 第 14 页 共 100 页 收入构成变动的原因 1、为了扩大企业的经营范围，2015 年本公司承接了农机件生产配套项目，该项目本期的营业收入为 487万元。2、箱变和高低压开关是本公司持续生产的产品，由于受市场的影响，本期营业收入有所下降。(3)现金流量状况 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-8,845,575.86 5,287,651.48 投资活动产生的现金流量净额-509,118.63-27,616,648.41 筹资活动产生的现金流量净额 16,657,342.37 22,329,693.94 现金流量分析：“经营活动产生的现金流量净额”变动原因 1、本公司偏向于公司的快速发展，存货、应收款增加所致。2015 年公司承接了农机生产配套项目，随着项目的不断扩大，生产周期也相应延长，导致本期在业务发展同时经营性现金流量持续为负，目前本公司主营业务的现金能力不能完全满足业务发展的需要。老产品的下游主要客户的议价能力增强，本公司产品市场竞争力下降；开拓新客户，帐期与老客户不同；为刺激销量而主动放宽信用期（或变更结算方式），鼓励客户采购；下游客户因资金问题拖欠还款、逾期还款；销售模式变化等致使应收款增大。2、上游供应商对产业链控制力度加大，本公司议价能力弱；上游原料整体供应量减缩；主要供应商发生变化；主要工艺和主要产品发生了一定变化，原料构成与往期不同；原料采购周期被拉长，本期支付了拖欠供应商的应付账款。3、本期购入材料或是经营性支出增多，造成经营活动产生的现金流量净额为负数。2015年由于原材料价格的进一步上涨，对产品成本和毛利的影响比较大；生产所需原料在供应上受到阻碍；导致资金支付过大。4、经营活动产生的现金流量净额与净利润差异较大的原因是应收款增加所致。2015年应收款增加的主要原因是企业处于产品市场竞争比较激烈，用一定赊销额度的销售合同来吸引客户，扩大其市场份额，因而导致应收款额度增大。“投资活动产生的现金流量净额”变动原因 投资活动现金流量净额变动主要原因是 1、2014 年公司为了扩大生产规模新建了厂房和实验楼，使得固定资产投资增大。2.本期为了扩大企业的经营范围，2015 年本公司承接了农机件生产配套项目，新增固定资产固定资产 44 万元，导致投资活动现金流量净额发生较大的变化。(4)主要客户情况 单位：元单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 一明（上海）投资发展有限公司 14,009,994.00 28.15%否 2 辽源市腾达电力设备有限公司 4,145,265.00 8.33%否 3 吉林市鑫光电气安装有限公司 3,662,526.06 7.36%否 4 吉林市金龙电气安装工程有限公司 3,385,983.20 6.80%否 5 呼和浩特市永华房地产开发有限责任公司 3,308,443.40 6.65%否 合计 28,512,211.66 57.29%-(5)主要供应商情况 单位：元单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 辽宁恒壹电力设备制造有限公司 6,611,800.00 32.52%否 2 江苏金方圆数控机床有限公司 2,890,000.00 14.21%否 3 吉林市鸿图钢材料经销有限公司 1,127,016.62 5.54%否 吉林森东电力设备股份有限公司 2015 年度报告 第 15 页 共 100 页 4 山东晨宇电气股份有限公司 637,700.00 3.14%否 5 吉林省杭申电气设备有限公司 581,265.18 2.85%否 合计 11,847,781.80 58.26%-(6)研发支出 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例%-2.资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资占总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变 动 比变 动 比例例%占 总 资占 总 资产 的 比产 的 比重重 金额金额 变动比变动比例例%占 总 资占 总 资产 的 比产 的 比重重 货币资金 7,907,522.06 1,207.30%4.59%604,874.18 0.12%0.38%-应收账款 47,520,606.78 10.03%27.57%43,188,188.37 54.89%27.06%-存货 3,995,456.07-18.16%2.32%4,882,310.03-68.69%3.06%-长 期 股 权投资-固定资产 86,187,516.41-4.24%50.01%90,007,274.20 36.98%56.40%-在建工程-短期借款 70,000,000.00 25.00%40.62%56,000,000.00-35.09%-长期借款-资产总计 172,348,031.67 8.00%-159,592,883.27-资产负债项目重大变动原因：1.本期货币资金的增加主要是通过股票发行收到西部证券股份有限公司以现金认购公司股票的投资款。3.投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况 报告期内公司无子公司、参股公司。(2)委托理财及衍生品投资情况 报告期内公司无委托理财及衍生品投资。(3)外部环境的分析 现阶段，我国电力需求增长迅速，输变电等设备行业是电力行业中最具潜力的细分领域，电网的高速建设也拉动了输变电设备发展的市场需求。据悉，在国家大力推进西电东送、三峡送电、全国联网的政策背景下，长距离输送电力的趋势越来越明显，同时电力供应安全也提到前所未有的高度，输变电及控制设备制造企业面临很好的发展机遇。未来电网发展趋势将不断高端化，因此决定企业竞争力的关键在于企业的技术能力以及政策优势。未来掌握核心输变电设备设计制造能力的厂商将成为市场领先者。未来，以智能化为特征的电网建设步伐将不断加快。随着特高压、光伏、风能、核能等新能源发电技术的推进和电网建设投资的加大，行业将实现稳步增长。在确保安全的基础上高效发展核电，同时还将加强并网配套工程建设，有效发展风电；积极发展太阳能、生物质能、地热能等其他新能源。(4)竞争优势分析 一、竞争优势：1、产品品类丰富优势：公司生产的开关设备在各类、应用领域以及销售量三个方面在吉林地区厂商内占有优势。通过多类别产品的销售，公司在开发现有客户后充分吉林森东电力设备股份有限公司 2015 年度报告 第 16 页 共 100 页 挖掘客户的需求。2、丰富的行业经验优势：公司自成立便专注于高低压开关设备生产及销售，始终坚持将服务蕴含于售前、签约及售后各个过程，力争打造“安全用电、节能用电、智能用电”的平台，为用户解决电力方面的困扰，积累了丰富的客户数据以及实践经验。同时，核心管理和技术人员都拥有丰富的同行业从业经验，对于公司提供一贯的优质服务和保证产品质量具有十分重要的意义。3、稳定的客户资源优势：经过多年发展，公司产品已经获得国内诸多用户的认可，尤其是吉林省及周边省市，例如河北、内蒙古等地。由于客户认可公司产品，他们在采购产品时，会优先考虑购买公司的产品。4、成本优势：公司通过批量采购、自行生产结构件等措施，有效控制原辅材料及器件的采购成本，提高公司产品的价格竞争力。二、竞争劣势：1、行业的生产厂家众多，竞争激烈。与国外竞争对手相比行业内的厂家普遍对研发投入较少，制约了生产厂商向高、精、尖产品发展，迎合电网改造对成套电气设备智能化的需求。2、自主研发能力不足。与国外同行业相比，国内配电开关控制设备制造行业在技术原理、原材料和核心部件等方面的创新能力比较薄弱，缺乏领先的自主创新成果，在一定程度上形成了竞争劣势。国内大型企业已逐步涉足核心技术的研发，但是技术先进性仍落后于国外公司。(5)持续经营评价 本年度公司经营情况保持快速健康成长，经营业绩稳定，达成预定目标，团队发展符合计划，资产负债结构合理，公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。2、未来展望（自愿披露）(1)行业发展趋势 从整个电力系统的构成来看，电能从发电厂（火电、水电及核电、风电等）到最终电力用户，中间要经过发电、变电、输电、配电和用电等环节，这些环节一起构成电力系统。从电力系统各设备的具体功能来划分，电力系统又可以分为一次系统和二次系统。其中一次系统包括能完成发电、输电和配电等任务的发电机、变压器、母线、输电线路、电抗器、电感器、电容器、开关设备、电线电缆等主设备，这些设备被称为“一次设备”；二次系统主要由各种继电保护装置、自动控制装置、自动化系统、监控系统及通信系统等组成，这些设备一般被称为“二次设备”。二次设备主要完成对一次设备的保护、控制、监测等任务，为电力系统安全可靠运行提供保障。经过近百年的发展，全球主要发达国家基本都已完成主体电网的搭建，未来的发展趋势将朝清洁能源发电、智能数字化输配电等为方向发展。在输电、变电、配电环节，智能电网是发展的主要方向，智能电网的建设主要解决电网系统稳定性、智能化、节能化的问题，未来电网将朝着更经济、更安全、更环保的方向发展，它不再像现有电网一样，单纯将生产出来的电力输送给用户，而是从生产电力、保障供给向交互、灵活和高效的模式转变。就我国而言，从新中国“第一个五年计划”开始，我国输配电设备制造行业在经历了 50 年代的仿制、60-70 年代的自主研制阶段，逐步掌握了从低压输配电产品到高压输配电产品的设计及制造技术。改革开放后，我国输配电设备制造企业通过合作生产、技工贸结合、技术转让等方式，结合一系列技术改造，增强了在产品设计、制造、试验检测技术等方面的研发实力，并在高压和特高压输配电设备的整体设计、制造、试验等核心技术方面实现了突破，在超高压交直流输配电产品的研发、设计能力和制造能力方面有了显著的提高。箱式变电站的发展历史可以从 20 世纪 60 年代至 70 年代算起，在此期间，欧美等吉林森东电力设备股份有限公司 2015 年度报告 第 17 页 共 100 页 西方发达国家推出一种户外成套变电所的新型变电设备。20 世纪 80 年代中期，我国陆续从法国和德国等欧洲国家进口了部分预装箱式变电站(简称“欧式箱变”)，1995年又从美国引入组合式变压器(简称“美式箱变”)。20 世纪 90 年代中期，经各地推广应用，改进研发，陆续生产出各种符合我国供用电法规要求的箱式变电站，箱式变电站得到了迅速发展。由于箱式变电站具有组合灵活，便于运输、安装方便、施工周期短、运行费用低、无污染、免维护等优点，广泛应用于景观照明、道路照明、住宅小区、工地、机场、码头、车站、广场、工矿企业、体育场馆临时用供电等户外场所，发展迅猛，替代了原有的土建配电房、配电站，已经成为我国变配电设备的主流产品之一。从行业周期方面，配电开关控制设备制造行业已经进入成熟。行业本身和国民经济的发展匹配，行业的市场份额基本稳定。公司所生产的产品为电力系统电源建设和电网建设的必备产品，目前我国的电力系统发展正处于一个成长期。因此，本公司所处的配电开关设备制造行业处于一个较长的景气周期。(2)公司发展战略 公司的主营业务为高低压开关柜和箱式变电站的生产销售，其中公司目前主要以低压开关设备为主，而根据行业目前的现状，市场采购量大概在亿元 80-100 亿元左右，而实际的市场需求量比该采购量要大。未来公司计划在风电电力设备和光伏发电电力设备上突破发展，届时公司市场占有率将有很大的提高。公司对未来经营目标预测的基础是在现有采购量和未来行业增长幅度基础上进行的。(3)经营计划或目标 1、扩大传统产业，提高市场份额 传统产业是我们的根基，必须守住原有阵地，并要不断扩大战果。过去由于资金紧张，融资成本压力大，有些回款慢、账期长、毛利低的订单不敢接，直接影响了企业的销售收入和利润。企业上市定向增发融资，财务成本大幅下降，此类订单生产利润提升，所以可以放手参与竞争，企业产值将会有一定幅度的增加，市场占有率也会有所提高。2、筹集资金，选择投向，择机进军战略性新兴产业 随着科技进步，传统行业越来越受到挑战，市场规模正在逐步萎缩，企业要想持续快速发展就必须踏足新兴产业。3、开发新能源产品，抢占市场先机 公司已经在东北地区率先获取了风电和光伏发电输变电设备的生产资质，因此要充分利用这一先决条件，捷足先登，占领省内乃至区域内市场。4、引进清洁能源产品-电动汽车充电桩，着手做各类各型号直流、交流充电桩产品研发和试验，产品应用范围涵盖大中小型车辆。5、完善现代企业管理机制、实施人才战略。上述计划不构成业绩承诺，请投资者保持充分的风险意识 上述计划不构成业绩承诺，请投资者保持充分的风险意识 (4)不确定性因素 暂没有对公司产生重大影响的不确定因素。3、风险因素(1)持续到本年度的风险因素（一）实际控制人不当控制的风险及应对措施 公司实际控制人为邱丽新先生与宋岳辉女士，两人系夫妻关系，各持有公司 50%的股权。邱丽新现任公司董事长，对公司的发展战略、生产经营决策、人事和利润分配等重大事宜具有较强的控制力，公司的股权结构对公司法人治理结构有效运行有一定影响，股东大会回避制度无法执行。应对措施：为减少不当控制风险，邱丽新与宋岳辉决定引入新的投资者，改变股权结构，并建立公司治理制度，尽量减轻表决权不当行使对公司正常经营的不良影吉林森东电力设备股份有限公司 2015 年度报告 第 18 页 共 100 页 响，为公司持续健康发展带来风险。（二）政府补助变动对净利润影响的风险 公司 2015年度非经常性损益中政府补助为 801,692.28元，非经常性损益对净利润影响较大。由于政府补助存在的不确定性较大，若未来年度政府政策优惠变化或取消，将可能对公司的盈利水平产生不利影响。应对措施：公司加快自身的发展速度，扩大公司实力，增强公司收入规模，同时努力降低经营成本，提高盈利水平，减少税收优惠政策变化对公司净利润产生的影响。（三）市场风险和应对措施 随着我国市场经济不断向前推进，电力行业尤其是输配电设备行业的市场化程度日渐提高，集体、私营企业数量增长迅猛，国际资本和技术等生产要素也纷纷进入我国。许多国外企业看好我国未来电力市场的增长空间，将研发中心转移到我国，极大的提高了企业间的竞争力度，给国内电力企业的发展带来了一定的经营风险。应对措施：市场竞争加剧是公司经营中必然的一种风险，面对竞争激烈的竞争，公司将进一步发挥公司现有优势，加大研发力度，提高公司核心竞争力及产品附加值。公司通过与竞争对手的比较，取长补短，不断减小公司劣势。（四）应收账款金额较大的风险 2015 年 12月 31 日、2014年 12月 31日公司应收账款余额分别为 49,768,291.07元、44,482,648.48元，应收账款规模较大。公司主要为电力工程项目提供配电开关控制设备，按照行业惯例一般项目竣工验收后付款，因此报告期内形成规模较大的应收账款。由于公司的主要客户经过多年合作，信用记录良好，因此公司的应收账款质量较好，形成坏账的风险较小。但随着公司业务规模扩大，存在应收账款无法及时收回的风险，可能对公司的经营和业绩将产生不利影响。应对措施：公司将在继续保持与电力公司合作基础上，积极开拓市场，开发新客户。同时，1）公司建立了较为严格的合同审批制度，控制回款较慢客户的合同金额，并对收款条件、收款金额、回款时间等均进行了严格的规定；2）加强应收账款管理，将客户回款情况作为销售部门员工年度考核的重要依据。（五）运营资金不足的风险 公司主要从事高、低压开关柜和箱式变电站的制造及销售，主要客户电力公司的付款周期较长，因此存在大量应收账款未收回的情况，使得公司账面流动资产较大而货币资金较小。随着公司业务快速发展，对资金的需求量也将大幅增加