833191_2015_博世德_2015年年度报告_2016-04-25.pdf

第1 页，共 122 页 成都博世德能源科技股份有限公司（ChengDu Boost Energy Technology Co.,Inc.）2015博世德 NEEQ:833191 年度报告 第2 页，共 122 页 2015 年 8 月 21 日，成都博世德能源科技股份有限公司在全国中小企业股份转让系统挂牌。挂牌同时发行股票 400 万股。3 月，博珅蒙能源科技（上海）有限公司成立，博珅蒙承接了荷兰NEM公司世界一流的燃气余热锅炉技术，也标志着公司形成了完整的、集燃气轮机进气、排气、降噪消音、余热锅炉为一体的燃机装备产业链，在该行业领域内实现了发展模式的创新，为公司参与更大的市场竞争提供了较强的产品、技术支撑。燃机装备领域，承接陕鼓集团六台 solar-T70燃气轮机进排气系统项目，该项目是公司首个完全自主设计、自主品牌的燃机进气、排气系统项目，并且实现了在油气领域燃气轮机装备的业绩突破，目前该项目运营情况良好。公司积极参与四川省“五大高端成长型产业-燃气轮机与航空发动机”的产业规划和专项研发，目前已纳入四川省燃气轮机产业发展规划中燃气轮机辅机（进排气及降噪）的牵头单位，并获得四川省经信委2015 年四川省技术改造与转型升级专项资金（重大技术装备创新研制和产业化专项）150 万元的资金扶持。公 司 年 度 大 事 记 成都博世德能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 122 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.21 第六节股本变动及股东情况.23 第七节融资及分配情况.27 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节公司治理及内部控制.31 第十节财务报告.35 成都博世德能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 122 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、博世德 成都博世德能源科技股份有限公司 公司法 中华人民共和国公司法 董监高 董事、监事、高级管理人员 公司高级管理人员 总经理、财务总监、董事会秘书 章程 成都博世德能源科技股份有限公司章程 会计师事务所 中准会计师事务所（特殊普通合伙）本年度 2015 年 报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 博世德环保 四川博世德节能环保工程有限公司 博世德香港 博世德能源科技（香港）有限公司 无锡博世德 无锡博世德能源环保设备有限公司 博珅蒙 博珅蒙能源科技（上海）有限公司 博世德合伙 成都博世德企业管理中心（有限合伙）燃机 燃气轮机 成都博世德能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 122 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中准会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。中准会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 管理风险 1、实际控制人不当控制的风险 公司控股股东为龚学钰，实际控制人为包括龚学钰、陈华等在内的10名核心创业人员，定向发行之后上述十人合计持有公司股权62.29%。虽然股份公司已制订健全有效的内部控制制度，构建起分权制衡的法人治理结构，但股份公司成立时间较短，内部控制制度与法人治理结构真正发挥监督制约作用尚需时间，公司实际控制人仍可能利用其持股优势，直接或间接影响公司对外投资、关联交易、人事任免、公司战略等决策，存在忽视小股东利益保护的可能 2、应收账款发生坏账的风险 公 司 2015 年 12 月 31 日、应 收 账 款 净 额 分 别 为30,240,371.21元，占同期营业收入的比例分别为109.97%，占同期总资产的比例分别为48.81%。公司应收账款账龄较短，大部分在一年以内。虽然公司应收账款的账龄较短，发生坏账的风险较小，但应收账款数额较大，增长较快，一旦发生坏账，将会对公司生产经营及经营业绩造成不利影响。公司将严格执行销售管理制度、销售与收款内部控制成都博世德能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 122 页 制度等有关规定，密切关注客户的信用状况，适时调整公司的信用政策，力争将应收款项坏账风险降到最低。此外，公司及时关注账龄较长的应收账款，加大催收力度。3、客户及供应商集中度较高的风险。2015年度公司前五大客户的销售额占当年主营业务收入的比例为99.13%、97.93%，公司前五大供应商采购额占当年采购总额的比例为97.18%、83.28%，如果公司与主要客户及供应商的合作出现问题，有可能给公司的经营带来风险。公司成立于2012年7月，属于初创期企业，客户及供应商集中度较高符合公司目前所处的成长阶段。公司将开拓市场、扩大公司业务领域，进一步提高公司竞争力，将公司业务从燃气轮机进排气系统、降噪系统领域扩展至提供燃气动力集成综合解决方案，公司业务将不断丰富，客户趋于多元化 4、国家能源政策对公司从事行业的影响风险 燃气轮机行业属于专用设备制造行业，其广泛应用于工业及民用发电领域，是清洁能源应用的代表，燃气轮机行业的发展与国家能源结构战略息息相关，能源结构的调整、相关产业政策细节的改变，行业内企业将面临政策性风险，对行业的发展产生影响。5、其他应收款无法收回的风险 公司支付成都鑫立基机电制造有限公司及范涛款项，存在难以收回的风险，已全额计提坏账准备。市场风险 主要受天然气价格调整、天然气消费增速放缓等因素影响，国内已批复的天然气热电联供项目开工建设进展比较缓慢，影响到了辅机装备市场；同时，受局部地区和行业新增投资放缓的影响，天然气分布式能源项目的潜在项目也有延期上马的风险。若不尽快深挖现有资源渠道，尽快实现新的产品和项目订单，开拓新的客户、行业、产品、服务市场，公司将面临业绩增长放缓的风险。资金风险 能源和装备领域的行业特点，使得公司所经营的部分业务需要大量的资金投入，若订单获取顺利，则在项目开工前，公司需要筹措大量的资金以供项目开工使用，许多能源建设项目均为政府重点工程，一旦因资金紧张导致到项目进度延误，将会给公司的资金和经营带来风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 成都博世德能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 122 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 成都博世德能源科技股份有限公司 英文名称及缩写 ChengDu Boost Energy Technology Co.,Inc.证券简称 博世德 证券代码 833191 法定代表人 龚学钰 注册地址 成都高新区天府大道北段 1700 号 4 栋 1 单元 12 晨 1201 号 办公地址 成都高新区天府大道北段 1700 号 4 栋 1 单元 12 晨 1201 号 主办券商 申万宏源 主办券商办公地址 上海市徐汇区长乐路 989 号世纪商贸广场 45 层 会计师事务所 中准会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 周玉琼、黄沁瑞 会计师事务所办公地址 北京市海淀区首体南路 22 号国兴大厦四层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 谢朝廷 电话 028-86633571 传真 028-86633572 电子邮箱 alex.xieboost- 公司网址 www.boost- 联系地址及邮政编码 成都高新区天府大道北段 1700 号 4 栋 1 单元 12 晨1201 号 610081 公司指定信息披露平台的网址 www.neeq.cc 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-08-21 行业（证监会规定的行业大类）C34 通用设备制造业 主要产品与服务项目 燃气轮机进排气及噪音控制系统、燃气动力集成、天然气分布式能源 成都博世德能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 122 页 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 18,112,000 控股股东 龚学钰 实际控制人 龚学钰、陈华、韩燕、刘厚军、刘大伟、尧毅、谢朝廷、党为民、李如荣、陈叙泸 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91510100592096631F 是 税务登记证号码 91510100592096631F 是 组织机构代码 91510100592096631F 是 成都博世德能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 122 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 27,497,773.46 22,938,891.10 19.87%毛利率%41.73%34.89%-归属于挂牌公司股东的净利润-8,074,854.74 3,027,767.70-366.69%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 549,215.24 2,422,767.70-77.33%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-77.43%41.04%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）5.27%32.84%-基本每股收益-0.82 0.56-246.43%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 61,949,699.89 32,349,195.79 91.46%负债总计 40,171,994.55 21,833,567.01 83.99%归属于挂牌公司股东的净资产 19,844,034.42 10,515,628.78 88.71%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.10 1.14-24.15%资产负债率%64.85%67.49%-流动比率 1.41 1.46-利息保障倍数-14.04 14.44 成都博世德能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 122 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-19,157,983.46-1,582,607.76-应收账款周转率 1.15 2.08-存货周转率 5.10 9.29-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%91.46%231.05%-营业收入增长率%19.87%68.92%-净利润增长率%-392.99%388.70%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 18,112,000 7,280,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计-10,145,964.68 所得税影响数 1,521,897.70 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额-8,624,066.98 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 成都博世德能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 122 页 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 递延所得税资产-16,172.11 9,703.26 应交税费-1,906,108.67 1,580,244.31 盈余公积-270,837.22 302,776.77 未分配利润-2,635,508.87 2,922,964.83 所得税费用-926,515.89 607,120.38 成都博世德能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 122 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 本公司是从事燃气轮机辅机装备系统、天然气分布式能源、燃气动力集成及高端装备制造的研发、销售、生产，并提供技术服务。公司主营业务主要为电力、能源装备、石油、高耗能单位（工业园区、大型医院、商业综合体等）等客户提供高性价比的产品、工程技术、能源解决方案及供能系统的投资运营服务等。公司面向上述客户以销售+技术+运营管理的方式针对客户需求定向开发的模式开拓业务，为客户提供定制产品、工程总包、投资运营等服务并提供技术服务。目前的收入来源主要是产品销售及技术服务。公司为国家高新技术技术，拥有国内领先的、从事多年能源装备及应用领域研发经验的燃气轮机辅机装备、燃气动力集成及天然气分布式能源研发团队和 8 项授权专利，并已成为多家国内外知名电力、能源装备企业的合格供应商。报告期内，公司商业模式无重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司按照年初制定的发展规划，继续紧密围绕燃气轮机进排气及噪音控制系统和天然气分布式能源开展业务。公司实现年收入 2,749,773.46 元，利润总额-10,366,921.17，扣除非经常性损益归属于公司普通股股东的净利润为 549,215.21，分别较上年同期增加 19.87%、-392.99%、-77.33%。公司销售增加主要是除常规重型燃机辅机业务外，新增了小型燃机油气领域的辅机系统业务，以及通过全资子公司并表所得的分布式能源项目业务。报告期内，公司不断优化产业布局和业务结构，继续加大在燃气轮机进排气和噪音控制系统（以下简称燃机辅机装备）的业务拓展，持续开发东方汽轮机、上海汽轮机、哈电、西门子、GE 油气等新的主机厂客户和海外 EPC 客户，并结合自身在燃机辅机领域的技术和渠道优势，开拓天然气分布式能源总包及 EPC 市场，以缓解近一年来因天然气价格较高导致的国内燃气-蒸汽热点联供项目开工建设较少所带来的经营业绩压力。报告期内，公司为进一步完善燃机辅机装备的业务结构和资源，积极促进西南制造基地产能升级改造和管理改进，并根据业务进展合资设立了华东制造基地-无锡博世德，以促进制造业务对燃机装备业务板块的支撑；联合西门子全资子公司-荷兰 NEM 公司和江苏申港锅成都博世德能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 122 页 炉有限公司等国内外优质企业，成立博珅蒙能源科技（上海）有限公司，引进世界一流的燃气轮机余热锅炉技术，使得公司在燃机装备产业上形成了除燃气轮机主机外，由进气系统、排气系统、噪音控制系统和余热锅炉系统组成的完整的产品提供和技术服务体系，大大增强了公司在燃机装备领域和天然气分布式能源项目总包领域的整体竞争力。2015 年公司资产总额上升原因主要为：1、公司进行了两次定向增发，股本总额上升1083.2 万元，并因增发增加资本公积 657.13 万元；2、公司 2015 年获得成都银行高新支行流动资金贷款 400 万元；3、公司因项目执行，形成应收账款 1248.88 万元，4、公司向富源通盛投资管理有限公司借款 1140 万元，以补充公司流动资金；4、公司本年形成净利润-887.19 万元上述原因合计影响资产总额 3642.02 万元。2015年公司经营现金流量为负数的原因主要为：1、公司陕鼓T70进排气系统项目于2015年 12 月交工并完成验收，项目回款正在积极跟进，2、哈气苏州项目，业主方尚未向哈尔滨汽轮机厂有限责任公司支付相应款项，尚未向我公司付款。我公司正在积极跟进回款，已于2016 年 3 月回款 172 万元，将持续回款。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 27,497,773.46 19.87%-22,938,891.10 68.92%-营业成本 16,002,895.68 7.28%58.27%14,935,814.22 43.06%65.11%毛利率%41.73%-34.89%-管理费用 8,961,248.69 130.55%32.59%3,886,875.09 114.00%16.94%销售费用 1,372,716.66 86.46%4.99%736,186.24-3.21%财务费用 834,575.44 208.74%3.04%270,315.50 27.12%1.18%营业利润-14,229,106.49-569.62%-51.75%3,029,888.08 769.20%13.21%营业外收入 3,862,490.90 538.43%14.05%605,000.00 8.79%2.64%营业外支出 305.58-0.00%-净利润-8,871,183.82-392.99%-31.10%3,027,767.70 388.70%11.81%项目重大变动原因:1、管理费用增长 130.55%，本期管理费用 896.12 万元，较上年同期的 388.69 万元增加了 507.43 万元，这主要是因为合并范围增加，新设成立博珅蒙（上海）能源科技有限公司，四川博世德节能环保工程有限公司 2015 年度开始实际运作。2、销售费用增长 86.46%，本期销售费用 137.27 万元，较上年同期的 73.62 万元增加了 63.65 万元，这主要是因为四川博世德节能环保工程有限公司开展营销工作，产生的营销费用。3、财务费用增长 208.74%，本期财务费用 83.46 万元，较上年同期的 27.03 万元增加了 56.43 万元，这主要是因为本期向四川富源通盛投资管理有限公司借款 1140 万元。4、营业利润降低了 569.62%，本期营业利润-1422.91 万元，较上年同期的 302.99 万成都博世德能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 122 页 元降低了 1725.90 万元，这主要是因为对成都鑫立基机电制造有限公司及范涛支付的款项收回风险较大，全额计提减值准备。5、营业外收入增长 538.43%，本期营业外收入 386.25 万元，较上年同期的 60.50 万元增加了 325.75 万元，这主要是因为政府补助增加。6、净利润降低了 392.99%，本期净利润-887.12 万元，较上年同期的 302.78 万元，降低了 1189.90 万元，这主要是因为各项费用上升，以及计提坏账准备。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 27,497,773.46 16,022,895.68 22,938,891.10 14,935,814.22 其他业务收入-合计合计 27,497,773.46 16,022,895.68 22,938,891.10 14,935,814.22 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%东北地区 12,658,837.56 46.04%11,700,854.70 51.00%华东地区 292,307.68 1.06%2,008,547.01 9.00%华北地区 1,070,014.52 3.89%-西南地区 10,168,821.40 36.98%9,229,489.39 40.00%西北地区 3,307,692.30 12.03%-收入构成变动的原因 1、华东地区销售收入下降 85%，本期华东地区销售收入 29.23 万元，较上年同期的 200.85 万元，这主要是因为康吉森温州电厂改造项目执行完毕。2、华北地区销售收入较上年增长 107.00 万元，这主要是因为，我公司签订哈尔滨电气股份有限公司签订天津临港滤芯销售订单 3、西南地区销售收入上升 10.17%，本期西南地销售收入 1016.88 万元，较上年同期的 922.95 万元增长 93.94 万元，这主要是因为四川博世德节能环保工程有限公司与四川省电力设计院签订南充嘉陵区 40MW 分布式能源热力管网项目。4、西北地区销售收入较上年增长 330.77 万元，这主要是因为公司与西安陕鼓动力股份有限公司签订 T70 进气系统销售合同合同执行。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-19,157,983.46-1,582,607.76 投资活动产生的现金流量净额-2,623,882.00-91,580.93 筹资活动产生的现金流量净额 34,693,276.93 2,774,534.48 成都博世德能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 122 页 现金流量分析：1、经营活动现金流量金额为-1915.80 万元，我公司哈汽苏州项目、陕鼓 T70 进气系统项目正在执行，投入大量流动资金，截至 2015 年 12 月 31 日，苏州项目完工 80%，陕鼓项目完工四套，上述项目正在陆续回款中。2、投资活动增加，为我公司新设立博珅蒙能源科技（上海）有限公司。3、筹资活动增加：为我公司进行定向增发。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 哈尔滨汽轮机厂有限责任公司 11,760,683.76 42.77%否 2 四川省电力设计院 10,111,111.14 36.77%否 3 西安陕鼓动力股份有限公司 3,307,692.30 12.03%否 4 哈尔滨电气股份有限公司 898,153.80 3.27%否 5 华能洛阳热电有限责任公司 645,726.49 2.35%否 合计 26,723,367.49 97.18%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 上海艾氟环保技术有限公司 6,448,837.61 40.25%否 2 四川省化工建设有限公司 1,980,000.00 12.36%否 3 上海五金矿产发展有限公司 1,708,664.33 10.66%否 4 成都市邛崃第三建筑工程有限公司 1,680,000.00 10.48%否 5 成都市瑞锦机械有限公司 1,526,910.90 9.53%否 合计 13,344,412.84 83.28%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 1,249,591.70 1,432,120.17 研发投入占营业收入的比例%4.54%6.24%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 14,341,483.85 958.79%23.15%1,354,522.38 8.00%4.19%18.96%成都博世德能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 122 页 应收账款 30,183,494.35 70.53%48.72%17,699,578.00 648.12%54.70%-5.98%存货 3,427,657.71 20.39%5.53%2,847,241.99 673.09%8.80%-3.27%长期股权投资-固定资产 445,257.83-10.63%0.72%498,215.87-15.13%1.54%-8.20%在建工程-短期借款 7,000,000.00 133.33%11.30%3,000,000.00-40.00%9.27%2.03%长期借款-资产总计 61,949,699.89 91.46%-32,349,195.79 231.12%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金增加 958.79%，原因为我公司为补充流动资金向四川富源通盛投资管理股份有限公司借款 11400000.00 元。2、应收账款增加 70.53%主要原因由于 2015 年底哈汽苏州项目完工 80%、陕鼓 T70 进气系统已完成四套，正在陆续汇款。3、短期借款上升 133.33%原因为我公司与成都银行高新支行签订流动资金借款合同，短期借款增加 4000000.00 元。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 一、主要控股公司情况 1、四川博世德节能环保工程有限公司：注册资本 5000 万元，博世德投资比例为100%。2015 年总资产 14472331.18 元，净资产 1,788,497.26 元，营业收入10,111,111.14 元，净利润 1,609,647.53 元。2、博世德能源（香港）有限公司：注册资本 500 万元（港币），博世德投资比例为 100%。2015 年总资产 0 元，净资产 0 元，营业收入 0 元，净利润 0 元。3、博珅蒙能源科技（上海）有限公司：注册资本 5080 万元（港币），博世德投资比例为 51%。2015 年总资产 3,698,972.10 元，净资产 3,294,838.6 元，营业收入0 元，净利润-1,625,161.4 元。4、无锡博世德能源环保设备有限公司：注册资本金 500 万元，博世德投资比例为 51%。2015 年总资产 0 元，净资产 0 元，营业收入 0 元，净利润 0 元。二、报告期内主要控股子公司新增或变动情况如下：公司在报告期内，新投资设立博珅蒙能源科技（上海）有限公司、无锡博世德能源环保设备有限公司，其中博珅蒙能源科技（上海）有限公司注册资本为人民币 5080万元，本公司认缴 2,590.80 万元，占注册资本的 51%；无锡博世德能源环保设备有限公司注册资本为人民币 500 万元，本公司认缴 255 万元，占注册资本的 51%。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、宏观环境 燃气轮机装备作为国家重点发展的两机重大专项的重要组成部分，伴随着我国装备制造业水平的不断提升，以及燃机装备市场需求的不断扩大，已体现出越来越重要的技术和市场地位。在能源规划方面：国务院能源发展战略行动计划(2014-2020 年)中提出坚持“节约、清洁、安全”的战略方针，加快构建清洁、高效、安全、可持续的现成都博世德能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 122 页 代能源体系。坚持发展非化石能源与化石能源高效清洁利用并举，逐步降低煤炭消费比重，提高天然气消费比重。到 2020 年，天然气消费比重达到 10%以上，煤炭消费比重控制在 62%以内，非化石能源占一次能源消费比重达到 15%。在应用最为广泛的热电联供和工业驱动领域：随着经济的快速发展，电力需求及电源结构优化、电力节能减排、电力供给安全等多方面，以及城市化进程及工业集中升级发展建设的过程中对热能蒸汽的需求，同时，随着我国天然气管输供应的建设进程加快，让天然气供应量紧张的情况逐步缓解，这些政策的引导和条件的改善均大大促进了天然气热电联供领域的快速发展，推动了燃气轮机装备的市场迅速增长。在燃机高端装备行业：近年来，在几大主机厂的牵引下，通过自主研发、技术引进等方式对燃气轮机的主机设计及制造水平有了很大的提升，与此同时，中国庞大的消费市场也促使原本对中国进行技术封锁的国外厂商开始加快在中国实现国产化的进程，使得燃机主机、辅机等系统能实现较快供应和良好的本地化服务，推动了天然气应用项目的快速投资及投产。随着中国能源产业结构的调整，天然气产量的不断增加，给以洁净天然气为燃料的燃气轮机提供了发展和应用的良好的外部环境与条件。2、行业发展 我国是全球最大的燃气轮机市场，发电用天然气消费量也快速增长，2009-2015 年的年均增长率接近了 30%，并且近年来我国开始加快进口液化天然气缓解了气源不足的问题，发电用天然气消费量显著增加。2014 年，发电用天然气占天然气消费总量的比例约 19.38%，根据国家发改委规划，到 2025 年，全国将新增燃气轮机联合循环装机容量将达到 5500 万千瓦，新增 50MW 以上燃机装机台数约 200 台。我国将成为世界最大的燃气轮机潜在市场，行业发展前景广阔。预计到 2020 年天然气电厂容量将达到 125 吉瓦，包含 70 吉瓦的大规模峰值容量和 55 吉瓦规模较小的分布式能源系统。未来中国天然气发电产业将出现快速发展，到 2035 年，中国发电用天然气消费有望达到约 1700 亿立方米，在天然气消费总量中的占比也将由目前的不足 15%上升至逾 30%，成为全球天然气发电增长最快的国家。天然气发电领域的投资前景看好。随着天然气资源的开发和煤气化技术的发展，发电领域无论是调峰还是基本负荷，不论是发电还是热电联产，燃气轮机的应用都将不断扩大。照此预测，十三五期间，预计实现投产的燃机热电联产项目约105 个，其中 50MW 以上机组 215 台，进排气（不含降噪系统）及余热锅炉合计市场规模达到 17 亿元，天然气分布式能源项目预计总投资将成倍增长，城市综合体、工业园区等需求业态自 2016 年初期，已开始逐步了加快该类能源项目的审批、投资和建设，成为又一新的市场增长点。3、产业政策：国家和地方政府都高度重视燃气轮机产业链及配套产品的产业链发展，产业链的完整将会为产业链内所有相关产业的发展带来更可观的前景。目前，燃气轮机与航空发动机被列为我国两机重大专项，是国家优先发展的 10 项重大技术装备之一，同时制定了863 重大专项计划、国家 973 项目等燃气轮机相关研究发展计划。燃气轮机进排气系统行业是燃气轮机最为重要的配套产业，其源于燃气轮机产业，又以燃气轮机产业为主体进行发散发展。公司所在地四川省也高度重视和扶持该产业的发展，航空与燃机产业被视为四川重点打造的五大高端成长型产业之一，目标把四川建成国际先进、国内一流的飞行器与燃机综合研制生产应用基地。博世德也作为燃机辅机装备牵头企业，列入四川省燃气轮机产业发展规划中。4、市场竞争 公司设立至今，在燃机辅机领域即开展全球竞争，成立以来已成功实施了十套重型、中型燃机进排气系统项目，技术水平、工程经验等较公司成立之初的有了较大提升。目成都博世德能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 122 页 前全球具有重型燃机进、排气系统工程总包能力的企业不到十家，在中国国内市场，竞争也随着各企业对中国市场的关注逐步加剧。受主机技术方、项目投资、国产化政策等多方因素的交叉影响，出现了国内企业联合国外企业共同开拓中国市场的新合作模式，整体上使得整个行业的竞争日趋激烈，但也使得国内企业在该领域迅速异军突起，成为国内主机厂等业主的重要合作伙伴。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、竞争优势 技术优势。公司自身已掌握并研发了多项国内领先的燃机进排气、噪音控制和燃机余热锅炉技术，同时，通过引进消化吸收国外先进技术并针对国内项目的特点进行再创新，结合客户的多种需求及复杂运行环境的特点，可迅速定制化设计并应用到具体工程项目。公司 50%以上的员工均为技术人员或具有技术背景的管理、营销人员，在热能动力、噪音控制、系统集成、机械制造等多个领域具备较强的技术开发能力。本地化管理和制造平台形成的性价比优势。公司拥有丰富的工程经验，和出色的制造、工程管理经验，以及国际化沟通能力，同时自设立以来注重本地化的制造和服务平台打造，能有效及时响应客户需求，控制成本，提供极具性价比优势的产品及服务。战略合作伙伴支持。公司与德国 G+H（燃机进排气及噪音控制）、GE 油气（燃机主机）、荷兰 NEM（余热锅炉）等建立了稳定的合作伙伴关系，为公司提供先进的技术及产品支持。2、竞争劣势 目前公司处于起步阶段，与传统国外燃气轮机辅机供应商相比，博世德的品牌知名度不高，名气较小，成功案例少，公司与国外厂商相比在市场竞争中处于相对劣势。此外，公司项目运作时间长，所需资金高，但是公司融资渠道单一，现有的融资渠道，如内源融资、银行借款等，并不能满足企业发展的需求，限制了企业在技术开发、市场开拓、扩大产能等方面的投入，制约了企业的发展速度。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司的业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。公司具备了持续经营的能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。(六六)自愿披露自愿披露 无 二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、公司规模扩大导致的管理风险及应对措施 报告期内，为把握市场机遇，完善业务布局，公司的资产规模、组织架构和人员规模持续扩大，形成了完善的燃气轮机辅机装备和余热锅炉产品线。公司发展对经营决策和管理活动的执行、业务发展推动力、人力资源管理、财务管理和风险控制等方面的要求越来越高，若不能及时完善优化管理模式、提高管理能力、业务开拓能力，培养和储成都博世德能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 122 页 备人才，公司将面临管理模式、人才储备、技术创新和市场开拓等方面的挑战，使公司面临一定的风险。应对措施：公司通过完善优化管理模式，建立了以业务为驱动的管理、考核模式，强化以业务驱动为公司经营管理的目标和原则，完善各职能部门的支撑平台作用；建立并优化了经营和管理责任的责任考核机制，形成业绩提升和管理落实的政策驱动；发挥公司在各业务领域的布局，促进公司总部与子公司之间的资源共享利用、协同发展；同时，公司高度关注外部市场变化和行业政策的变化，根据能源、环保和燃机装备行业的发展特点，不断整合国内外一流技术和产业资源，形成公司长期发展的技术引领方向，加大现有员工的培养和各业务学科人才的引进，在研发、市场、管理等方面做好前瞻性布局和安排。2、行业和政策因素导致的经营业绩风险 近两年，主要受天然气价格、天然气消费增速放缓等因素影响，国内已批复的天然气热电联供项目开工建设较少，导致国内主机厂的装备订单下降，随之也影响到了辅机装备市场；同时，受局部地区和行业新增投资放缓的影响，天然气分布式能源项目的潜在项目也有延期上马的风险。若不尽快深挖现有资源渠道，尽快实现新的产品和项目订单，开拓新的客户、行业、产品、服务市场，公司将面临业绩增长放缓的风险。应对措施：报告期内，国家针对天然气价格，特别是非民用天然气价格的并轨调整已作出调整政策，较去年同期每立方天