833156_2015_中南卡通_2015年年度报告_2016-04-27.pdf

浙江中南卡通股份有限公司2015年年度报告 公告编号：2016-015 第1 页，共 112 页 证券代码：证券代码：833156 833156 证券简称：中南卡通证券简称：中南卡通 主办券商：浙商证券主办券商：浙商证券 浙江中南卡通股份有限公司（Zhejiang Zhongnan Animation Co.,Ltd）2015中南卡通 NEEQ:833156 年度报告 浙江中南卡通股份有限公司2015年年度报告 公告编号：2016-015 第2 页，共 112 页 2015 年 1 月，“中南卡通数字多媒体信息内容制作及产业化项目”入选工信部、国家开发银行 2015 年国家信息消费试点市（县、区）建设重点项目。2015 年 3 月，浙江中南卡通股份有限公司入选 2015-2016 年度浙江省文化出口重点企业。2015 年 6 月，公司选送的动画片乐比悠悠教育系列之快乐成长获得中国动画学会颁发的 2015 中国动画“美猴奖”动画形象银奖，公司选送的动画片郑成功获得中国动画学颁发的 2015 中国动画“美猴奖”动画片连续片提名奖。2015 年 6 月 19 日，公司承担的“动漫渲染管理服务标准化试点”项目（浙江省级试点）通过浙江省质量技术监督局的验收，并荣获2015年杭州市研制与采用先进技术标准化示范项目一等奖。2015 年 7 月 17 日，中南卡通取得 关于同意浙江中南卡通股份有限公司股票的全国中小企业股份转让系统挂牌的函，公司正式登陆资本市场。2015 年 10 月 26 日，公司获得浙江省商务厅签发的企业境外投资证书，并与境外企业CENTAURO COMMUNICACIONES DO BRASIL LTD 共同投资在美国迈阿密市设立了中南电视有限责任公司（英文名称：Zoland TV,INC.）。公 司 年 度 大 事 记 浙江中南卡通股份有限公司2015年年度报告 公告编号：2016-015 第3 页，共 112 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.13 第五节重要事项.21 第六节股本变动及股东情况.22 第七节融资及分配情况.25 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节公司治理及内部控制.29 第十节财务报告.32 浙江中南卡通股份有限公司2015年年度报告 公告编号：2016-015 第4 页，共 112 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、中南卡通、股份公司 浙江中南卡通股份有限公司 动画制作 杭州中南卡通动画制作有限公司 乐悠品牌 浙江中南乐悠品牌管理有限公司 乐比教育 杭州乐比教育咨询有限公司 汉唐影视 杭州汉唐影视动漫有限公司 天眼文化 杭州天眼文化传媒有限公司 股东大会 浙江中南卡通股份有限公司股东大会 董事会 浙江中南卡通股份有限公司董事会 监事会 浙江中南卡通股份有限公司监事会 公司章程 浙江中南卡通股份有限公司章程 中国证监会 中国证券监督管理委员会 股转系统 全国中小企业股份转让系统 公司控股股东 浙江金中南创业投资有限公司 公司实际控制人 吴建荣 管理层 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员等 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 业务规则 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）报告期 2015 年度 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）IP Intellectual Property（知识产权）主办券商、浙商证券 浙商证券股份有限公司 元、万元 人民币元、万元 浙江中南卡通股份有限公司2015年年度报告 公告编号：2016-015 第5 页，共 112 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天健会计师事务所(特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、政府补助政策变化风险 我国将原创动漫产业列为推动经济结构调整和产业升级的重点产业，不断推出扶持政策。公司是同时获得国家文化产业示范基地、国家重点动漫企业和国家文化出口重点企业认定的动漫企业，因此在专项资金扶持、财政贴息等方面受到政府部门的重点支持，从而对报告期内公司的经营成果产生较大影响。尽管随着公司盈利能力的逐步提高，政府补助对公司利润总额的影响逐步减弱，但政府补助对公司经营业绩贡献仍然较大，未来存在政府补助收入减少而影响公司盈利水平的风险。2、税收政策变化风险 根据浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局、浙江省地方税务局关于杭州新源电子研究所等 1125 家企业通过高新技术企业复审的通知（浙科发高2011263 号），公司于 2011 年通过高新技术企业复审并取得换发的编号为 GF201133000722 的高新技术企业证书，有效期三年，按税法规定 2011-2013年度减按 15%的税率缴纳企业所得税。根据科学技术部火炬高新技术产业开发中心关于浙江省 2014 年第一批高新技术企业备案的复函（国科火字 2015 29 号），公司被认定为高新技术企业，按税法规定 2014-2016 年度减按 15%的税率计缴企业所得税。如果公司未来不再符合相关税收优惠的认定条件或相应的税收优惠政策发生变化，公司存在不再享受相浙江中南卡通股份有限公司2015年年度报告 公告编号：2016-015 第6 页，共 112 页 关税收优惠的风险，并对公司盈利产生一定影响。3、公司重大会计政策和会计估计风险 公司在运用会计政策过程中，由于经营活动内在的不确定性，公司需要对无法准确计量的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于公司管理层的经验与其他相关因素的基础上做出的。这些判断、估计和假设会影响收入、费用、资产和负债的报告金额以及资产负债表日或有负债的披露。然而，这些估计的不确定性所导致的结果可能造成对未来受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整。管理层作出重大判断。尽管公司采取了各项应对措施尽可能保障收入预测的准确性，但仍然存在经济环境、市场环境发生重大变化或者非人为的偶发性情况等因素，导致预测收入与实际收入差异较大。公司将根据实际情况重新进行预测并调整计划销售成本率，从而有可能导致公司净利润发生一定程度的波动。4、存货余额较大风险 动漫作品制作周期和摊销周期较长，较长的制作和摊销周期导致公司存货周转较慢，因此存货结存较高。尽管公司通过一系列措施确保动漫作品的成本可控，但仍不能排除未来个别动漫作品发行及衍生产品收入未达到预期收益的风险，一旦作品得不到市场认可，将对公司的盈利能力产生一定影响。5、股权集中及实际控制人不当控制风险 吴建荣、史凤香及吴佳合计持有公司 71.04%股份，股权比较集中。吴建荣担任公司董事，吴佳担任公司董事长，其在公司决策、监督、日常经营管理上均可施予重大影响。公司存在实际控制人利用控股股东和主要决策者的地位对重大事项施加影响，从而使得公司决策存在偏离中小股东最佳利益目标的风险。公司股权的集中可能会给公司、其他股东及债权人带来控制不当的风险。6、产业政策变化风险 由于我国动漫产业尚处于发展初期，与动漫发达国家相比较为落后，因此，在未来相当长的时间内相关管理部门对于动漫产业的扶持保护政策将具有持续性。但随着国内动漫企业的逐渐成长，未来国家可能逐步降低对国内动漫产业的扶持力度，放宽对境外动漫作品的播放限制。这将会加剧国内动漫市场的竞争格局，对国内动漫企业形成冲击。7、市场竞争风险 在不断增长的市场需求和动漫产业扶持政策的刺激下，国产动画生产总量及动漫企业数量大幅增长，竞争主体的增多和国产动画产量的增长导致国内动画发行市场竞争日趋激烈，发行价格持续下滑。如果行业竞争进一步加剧，公司将无法完全避免因竞争加剧所可能带来的收入、毛利下滑的风险。8、知识产权风险 公司的知识产权主要是动漫作品相关的版权及相浙江中南卡通股份有限公司2015年年度报告 公告编号：2016-015 第7 页，共 112 页 关专利权和商标权等，公司自成立以来就高度重视发展和保护自主知识产权，积极为创作的动漫作品申请版权登记，并申请相关的专利和商标，注重对自主知识产权的保护和运用。但如果公司未能有效保护自身动漫作品的知识产权，或被其他公司恶意侵权，将对公司的经营业绩和品牌声誉造成不利影响，可能在市场竞争中削弱自身的竞争优势，从而对公司的经营业绩产生不利影响。9、核心人才流失风险 公司自成立以来保持了稳定发展，主要依赖于公司拥有一支核心创业团队，团队中的核心人才在动漫创意、设计、制作及推广等方面有着比较丰富的经验，在提高公司核心竞争力，促进公司业绩持续快速增长方面起着关键作用。但动漫行业竞争激烈，核心人才比较稀缺，动漫企业对此类人才需求较大，公司核心人才流失，将会对公司的业务经营造成不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 浙江中南卡通股份有限公司2015年年度报告 公告编号：2016-015 第8 页，共 112 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 浙江中南卡通股份有限公司 英文名称及缩写 Zhejiang Zhongnan Animation Co.,Ltd 证券简称 中南卡通 证券代码 833156 法定代表人 吴佳 注册地址 杭州市滨江区长河街道滨康路 245 号六楼 办公地址 杭州市滨康路 245 号中南技术中心 2 楼 主办券商 浙商证券 主办券商办公地址 杭州市杭大路 1 号 会计师事务所 天健会计师事务所 签字注册会计师姓名 林国雄 唐伟 会计师事务所办公地址 杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 石君安 电话 0571-89892881 传真 0571-86624038 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 杭州市滨康路 245 号中南建设大厦 25 楼 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-08-02 行业（证监会规定的行业大类）R86-广播、电视、电影和影视录音制作业 主要产品与服务项目 原创动画制作、影视节目发行、音像图书行销、动漫品牌授权 浙江中南卡通股份有限公司2015年年度报告 公告编号：2016-015 第9 页，共 112 页 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本 102,000,000 控股股东 浙江金中南创业投资有限公司 实际控制人 吴建荣 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 330108000016767 否 税务登记证号码 330107762021940 否 组织机构代码 76202194-0 否 浙江中南卡通股份有限公司2015年度报告 公告编号：2016-015 第10 页，共 112 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 180,331,912.68 139,559,317.15 29.22%毛利率%44.06%44.50%-归属于挂牌公司股东的净利润 20,543,687.08 18,465,380.37 11.26%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 8,228,764.50 4,967,573.11 65.65%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.81%6.24%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.73%1.68%-基本每股收益 0.20 0.18 11.11%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 406,431,992.04 434,231,188.30-6.40%负债总计 94,249,137.23 137,133,928.42-45.50%归属于挂牌公司股东的净资产 311,887,992.56 291,213,473.03 6.63%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.06 2.86 20.00%资产负债率%23.19%31.58%-流动比率 3.99 2.63-利息保障倍数 8.64 11.01 浙江中南卡通股份有限公司2015年度报告 公告编号：2016-015 第11 页，共 112 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-34,020,083.96-57,207,643.93-应收账款周转率 2.14 2.55-存货周转率 0.59 0.48-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-6.00%33.48%-营业收入增长率%29.22%49.85%-净利润增长率%5.08%2.74%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 102,000,000 102,000,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项 目 金 额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-112,046.16 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）14,635,024.65 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-55,068.47 其他符合非经常性损益定义的损益项目 小 计 14,467,910.02 减：企业所得税影响数（所得税减少以“”表示）2,152,987.44 浙江中南卡通股份有限公司2015年度报告 公告编号：2016-015 第12 页，共 112 页 少数股东权益影响额(税后)归属于母公司所有者的非经常性损益净额 12,314,922.58 浙江中南卡通股份有限公司2015年度报告 公告编号：2016-015 第13 页，共 112 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 根据证监会颁布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所属行业应为广播、电视、电影和影视录音制作业（R86）；根据股转系统挂牌公司管理型行业分类指引（股转系统公告201523 号），公司所属行业为广播、电视、电影和影视录音制作业（R86）；根据公司具体业务情况，公司所属细分子行业为电影和影视节目制作（R8630）下的动漫行业。作为国内动漫文化龙头企业之一，公司的主营业务为原创动画和影视的创意、投资、策划、制作、发行，动漫形象授权，以及基于自主知识产权的动漫产业链综合运营。经过多年的发展，公司已经建立了动画创作、发行、授权、策划、衍生品开发与销售为一体的动漫全产业链。报告期内，公司共有 4 部原创动画片取得发行许可证，时长逾 2500分钟，1 部原创动画电影、3 部特种电影取得了电影公映许可证。多部动画片及动画形象获得了“中国梦”主题动漫作品征集活动优秀动画类作品和优秀动画形象、“美猴奖”、3D 影视作品优秀奖、浙江省精品工程等奖项。公司提供的主要产品为原创动画片及其相关衍生产品，公司通过动画片的创意、投资、制作和发行，形成高品质动漫内容创造的同时，也取得了较高比例的成本回收。另一方面，公司基于丰富的自主知识产权资源，通过深度挖掘中南卡通品牌及所属动画形象的商业价值，形成了动漫形象授权、影视创意策划、童装等衍生品设计开发销售、动漫主题乐园运营等衍生产业链收入，动漫文化产业化的模式日益成熟。公司系国家火炬计划重点高新技术企业、国家科技计划承担单位、国家文化出口重点企业、十大最具影响力国家文化产示范基地之一和首批国家重点动漫企业。在发展过程中，公司也极为重视对科技研发的投入，在报告期内，公司依托省级高新企业技术中心和博士后工作站，引进了一批专业、优秀的人才，不断提升和完善科技创新能力，完成了一系列科技研发和应用工作，也承担了一些列动漫科普项目和活动，获得了不错的社会反响。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司管理层按照董事会制定的战略规划和经营计划，一方面坚持对主不浙江中南卡通股份有限公司2015年度报告 公告编号：2016-015 第14 页，共 112 页 断优化管理机制，完善公司制度，加大新产品、新作品的开发力度，积极拓展海内外市场，提高市场占有率，提升公司品牌价值。公司的技术创新能力、客户服务质量都得到了极大的提升，各项业务都取得了良好的业绩。报告期内，公司实现营业收入 18033.19 万元，较去年同期增长了 29.22%，其中主营业务收入为 17908.53 万元，净利润 2015.71 万元，比去年同期增长了 24.84%，总资产 40643.20 万元。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重%金额金额 变动比变动比例例%占营业占营业收入的收入的比重比重%营业收入 180,331,912.68 29.22%-139,559,317.15 49.85%-营业成本 100,873,250.02 30.23%55.94%77,460,542.81 86.15%50.50%毛利率%44.06%-44.50%-管理费用 30,233,227.64 6.16%16.77%28,478,877.81 3.87%20.41%销售费用 32,878,673.48 35.26%18.23%24,307,039.35 100.02%17.42%财务费用 1,516,528.59-8.98%0.84%1,666,193.83-216.94%1.19%营业利润 11,167,791.71 139.44%6.19%4,664,062.56 64.52%3.34%营业外收入 14,643,435.57-6.74%8.12%15,702,126.62-22.48%11.25%营业外支出 392,087.40-2.85%0.22%403,570.93 88.25%0.29%净利润 20,157,135.53 24.84%11.18%16,145,902.12-15.42%11.57%项目重大变动原因:营业收入较 2014 年度上升29.22%，营业成本比上一年度超 30.23%，原因是动画片相关收入增加，成本也增加；销售费用比上一年度超 35.26%，原因宣传费用加大；营业利润比上一年度超 139.44%，原因是除了新增加动画片增加销售外，还对已摊销完的动画片进行再次销售，增加了利润；同时公司投资抱着你就是幸福电视剧收到固定回报 750 万，增加了利润。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 179,085,312.18 100,713,105.72 138,563,286.97 76,486,204.92 其他业务收入 1,246,600.50 160,144.30 996,030.18 974,337.89 合计合计 180,331,912.68 100,873,250.02 139,559,317.15 77,460,542.81 按产品或区域分类分析：单位：元 浙江中南卡通股份有限公司2015年度报告 公告编号：2016-015 第15 页，共 112 页 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%发行及授权收入 65,512,173.91 36.58%61,347,914.37 44.27%影视策划收入 46,261,027.13 25.83%26,843,467.38 19.37%其他收入 67,312,111.14 37.59%50,371,905.22 36.35%合计 179,085,312.18 100.00%138,563,286.97 100.00%收入构成变动的原因 本期收入构成变动较小。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-34,020,083.96-57,207,643.93 投资活动产生的现金流量净额-5,556,211.24-121,985,173.68 筹资活动产生的现金流量净额 13,816,316.35 142,545,704.50 现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额比上一年度下降 40.53%，原因系对往年应收款回收力度加大，资金回笼及时。投资活动产生的现金流量净额比上一年度下降 95.45%，原因系上期投资东阳项目。筹资活动产生的现金流量净额比上一年度下降 90.31%，原因系报告期内对公司之间账户科目进行调整。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销年度销售占售占比比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 TURBO UNION AND ASSOCIATE CORP 26,686,784.10 14.80%否 2 广州泰赞贸易有限公司 8,293,892.31 4.60%否 3 浙江斑马鱼健康科技有限公司 5,754,716.98 3.19%否 4 安徽五星东方影视投资有限公司 5,214,523.70 2.89%否 5 杭州仙履贸易有限公司 3,301,886.79 1.83%否 合计 49,251,803.88 27.31%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 黄冈市春日服装有限公司 21,263,559.28 22.01%否 2 东台市星辉文化传媒有限公司 12,621,359.22 13.06%否 3 东台市腾宇文化传媒中心 8,737,864.08 9.04%否 浙江中南卡通股份有限公司2015年度报告 公告编号：2016-015 第16 页，共 112 页 4 东台市神创文化传媒有限公司 6,310,679.61 6.53%否 5 南京梦工厂文化传播有限公司 5,471,698.11 5.66%否 合计 54,405,160.31 56.31%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 10,231,218.60 7,816,329.82 研发投入占营业收入的比例%5.67%7.14%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占 总 资 产 比总 资 产 比重重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例%占 总 资 产占 总 资 产的的比重比重 金额金额 变 动 比变 动 比例例%占 总 资 产占 总 资 产的的比重比重 货币资金 32,863,454.05-41.94%8.09%56,605,363.66-39.22%13.04%13.04%应收账款 98,264,297.82 39.83%24.18%70,276,121.48 80.02%16.18%16.18%存货 163,393,592.18-8.32%40.20%178,218,141.84 25.51%41.04%41.04%长期股权投资 23,299,106.24 519.00%5.73%3,764,007.85 5.02%0.87%0.87%固定资产 7,267,821.57-49.69%1.79%14,445,690.97 5.18%3.33%3.33%在建工程-12,864,798.52 161.18%2.96%2.96%短期借款 53,500,000.00 7.00%13.16%50,000,000.00-11.51%11.51%长期借款-资产总计 406,431,992.04-6.40%-434,231,188.30 33.48%-100.00%资产负债项目重大变动原因：货币资金比上一年度下降 41.94%，主要原因是公司投资影视项目；应收账款较上年增加主要是收入的增加；存货比上一年度增加 40.20%，主要原因是公司新动画片的投入及童装公司存货增加；长期投权投资比上一年度增加 519%，主要原因是新增 ZOLAND TV INC。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 对公司净利润影响达 10%以上的子公司情况：浙江中南乐悠品牌管理有限公司，营业收入 1,935.34 万元，净利润 220.05 万元。因处置杭州汉唐影视动漫有限公司和浙江中南卡通城投资管理有限公司，注销杭州中南富思爱品牌管理有限公司，财务报表合并范围发生变化。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内无委托理财、委托贷款及衍生品投资情况。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 随着互联网的飞速发展，动漫行业的触网成为发展的必然趋势，动漫已经成为国内浙江中南卡通股份有限公司2015年度报告 公告编号：2016-015 第17 页，共 112 页 各大视频网站一个极其重要的内容板块，视频网站借助数字产品极低的复制成本和互联网络极低的传播成本，正在取代传统电视频道成为动画内容产品集成分发的首要媒体，新一代动画传播媒体的数字化、网络化、移动化、社交化和融合化特征日趋凸显。公司积极拥抱“互联网+”新常态，提出了“动漫+”发展理念：以“创意+”为核心，以“科技+”为支撑，以“渠道+”为着力点，以“品牌+”为落脚点，发挥品牌叠加效应，实现公司整体竞争能力再提升。动漫产业链的源头是动漫 IP，IP 对动漫行业的发展具有举足轻重的作用，动漫行业不仅可以产生优秀的 IP，这些优秀的 IP 也会对动漫行业进行反哺，带动其他行业、内容的发展。进入互联网时代，IP 不仅能够连接动漫产业链上下游的企业，其突出的文化价值更成为各行业产品提升自身附加价值，需求跨界合作的重要依托。公司牢牢抓住IP 元年这一发展机遇，梳理完善了现有的动漫内容体系，还以此为基础确定了公司各IP 的发展规划，以增强公司的品牌叠加效应和聚合效应。动漫行业的大热，带动了动漫衍生品以迅猛的态势发展。动漫衍生品涵盖了服装、玩具、食品、饰品、装饰品、音乐、图片、书籍等文化产品。这些不同形式的产品，在与动漫作品构成了一个庞大的产业链。与美、日等发达国家相比，中国的动漫衍生品市场还尚未完全开垦，拥有巨大的潜力。公司在动漫产业发展过程中，以敏锐的触觉，率先在服装、室内乐园等方面进行了投资且取得了亮眼的成绩，公司将继续推进动漫衍生品的开发与推进，扩大市场占有率，提升品牌价值。随着中国文化实力的不断增高与政府政策的大力扶持，中国原创动漫也踏上了打开海外市场的征途，中国优秀原创动漫多次参加国外重要节展并斩获多个奖项，不仅打响了国产原创动画片的名声，打开了国际市场，同时也大大的提升了作品的技术水平。与国际接轨是中国原创动漫未来的发展趋势，也是公司的发展计划。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 一、全产业链运营模式 公司自创立之初，就以“制作精品动画、塑造品牌价值、打造动漫全产业链”作为公司的主要战略方针，不断推出深受观众喜爱的系列化、品牌化动画作品及相关衍生产品。通过品牌培育和持续开发，以及产业链上下游之间的连贯和衔接，公司在动漫产业投入与产出之间形成良性循环，保证了动漫形象的持久生命力。公司牢牢把握自主创新品牌的优势，进行动漫衍生产品的开发，通过授权和策划方式将自主品牌和动漫形象授权给下游衍生品生产厂商和主题项目开发商，提升动漫衍生产业链的品牌附加值。运用产业的盈利反哺动漫创意，不断打造出深入人心的动漫形象，并进一步促进产业的发展，从而形成一种良性互动的产业结构。二、先进的创意工业化体系 公司将国外动漫产业成熟的管理理念与中国动漫产业运作特点及产业现状相结合，较早建立了国内领先的“动画创意工业化体系”。该运作体系以制片模式为核心，建立了包含立项评估、预算控制、资金回笼的全过程财务评价机制。通过贯穿始终并行之有效的创意管理、制作管理、营销管理、组织管理和人才管理等管理措施，公司确保各业务流程在具有一定管理弹性的基础上得以标准化运作，进而保证整个业务运作体系的规范化和高效率。三、动画创意与衍生品业务融合的生产模式 公司是国内少数实现了动画创意和衍生品业务相融合的动漫企业之一，通过动画创意与衍生品开发销售的持续正反馈机制，公司动画创意的商业化能力不断加强。公司在动画项目立项阶段即进行广泛的市场调查：一方面，公司深入了解当前动画作品的消费浙江中南卡通股份有限公司2015年度报告 公告编号：2016-015 第18 页，共 112 页 群体、消费习惯等市场信息，创造出被社会大众所认可的动画产品和动画形象，形成后续衍生品开发的基础；另一方面，公司与衍生产品生产商达成初步授权意向，开展衍生品的开发设计，并根据衍生品市场需求定制开发动画片。四、完善的发行渠道优势 公司目前与国内各大电视台建立起长年、深度的合作关系，确保了公司动画片稳定的播出渠道和网络。同时，公司也积极拓展新媒体发行渠道，目前发行网络已经实现已覆盖了国内各大电视台及主要的大型视频网站，实现了线上线下全互动的模式。五、海外出口与发行优势 海外业务是公司的传统优势之一。报告期内，公司再次蝉联“国家文化出口重点企业”，并且是全国为数不多的连续 10 个年度获此殊荣的文化企业。本年度，公司有超过 10 部动画新片在海外市场发行，总时长超过 10,000 分钟，公司动画片进入整整 90个国家和地区的播映系统，稳居全国龙头。公司还获得了浙江省唯一一个中宣部、国家新闻出版广电总局“当代作品翻译工程”（影视类）项目。报告期内，公司与 CENTAURO COMMUNICACIONES DO 公司共同投资设立境外企业：中南电视有限责任公司，为提升国际竞争力奠定了坚实的基础。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司各项业务进展顺利，公司资产、人员、财务等完全独立，确保公司独立性和自主经营的能力。会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运营良好。同时，公司借助资本市场募集战略发展资金，拓展国内外动漫业务布局，实现主营业务收入和净利润双增长；公司积极引进高层次人才，稳定管理队伍及核心员工，公司经营能力持续提升。报告期内，公司不存在影响持续经营能力的重大风险。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、政府补助政策变化风险 我国将原创动漫产业列为推动经济结构调整和产业升级的重点产业，不断推出扶持政策。公司是同时获得国家文化产业示范基地、国家重点动漫企业和国家文化出口重点企业认定的动漫企业，因此在专项资金扶持、财政贴息等方面受到政府部门的重点支持，从而对报告期内公司的经营成果产生较大影响，未来存在政府补助收入减少而影响公司盈利水平的风险。针对这一风险，公司将保持业绩平稳增长，逐步提高盈利能力，缩小政府补助对公司利润总额的影响力度。2、税收政策变化风险 根据浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局、浙江省地方税务局 关于杭州新源电子研究所等 1125 家企业通过高新技术企业复审的通知（浙科发高 2011263 号），公司于 2011 年通过高新技术企业复审并取得换发的编号为 GF201133000722的高新技术企业证书，有效期三年，按税法规定 2011-2013 年度减按 15%的税率缴纳企业所得税。根据科学技术部火炬高新技术产业开发中心关于浙江省 2014 年第一批高新技术企业备案的复函（国科火字201529 号），公司被认定为高新技术企业，按税法规定 2014-2016 年度减按 15%的税率计缴企业所得税。浙江中南卡通股份有限公司2015年度报告 公告编号：2016-015 第19 页，共 112 页 如果公司未来不再符合相关税收优惠的认定条件或相应的税收优惠政策发生变化，公司存在不再享受相关税收优惠的风险，并对公司盈利产生一定影响。针对这一风险，公司将继续保持对科技研发的投入力度，坚持自主创新，不断研发新的技术，通过高新技术企业的复核，继续保持高新技术企业的资质。3、公司重大会计政策和会计估计风险 公司在运用会计政策过程中，由于经营活动内在的不确定性，公司需要对无法准确计量的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于公司管理层的经验与其他相关因素的基础上做出的。这些判断、估计和假设会影响收入、费用、资产和负债的报告金额以及资产负债表日或有负债的披露。这些估计的不确定性所导致的结果可能造成对未来受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整。存在经济环境、市场环境发生重大变化或者非人为的偶发性情况等因素，导致预测收入与实际收入差异较大。公司将根据实际情况重新进行预测并调整计划销售成本率，从而有可能导致公司净利润发生一定程度的波动。针对这一风险，公司采取了各项应对措施尽可能保障收入预测的准确性，以减少重大会计政策和会计估计带来的风险。4、存货余额较大风险 动漫作品制作周期和摊销周期较长，较长的制作和摊销周期导致公司存货周转较慢，因此存货结存较高。不能排除未来个别动漫作品发行及衍生产品收入未达到预期收益的风险，一旦作品得不到市场认可，将对公司的盈利能力产生一定影响。针对这一风险，公司将加强前期市场调研，选择符合市场需求的主题，同时对成本进行预测和合理控制，保证作品按时、保质完成。同时公司也将通过各种手段，加大对动漫形象及作品的宣传，以获得市场的认可。5、股权集中及实际控制人不当控制风险 吴建荣、史凤香及吴佳合计持有公司 71.04%股份，股权比较集中。吴建荣担任公司董事，吴佳担任公司董事长，其在公司决策、监督、日常经营管理上均可施予重大影响。公司存在实际控制人利用控股股东和主要决策者的地位对重大事项施加影响，从而使得公司决策存在偏离中小股东最佳利益目标的风险。公司股权的集中可能会给公司、其他股东及债权人带来控制不当的风险。针对这一风险，公司将进一步完善治理制度，优化公司董事会、监事会和高级管理人员的构成，鼓励中小股东参与公司管理，从而减少控股股东及实际控制人不当控制风险。6、产业政策变化风险 由于我国动漫产业尚处于发展初期，与动漫发达国家相比较为落后，因此，在未来相当长的时间内相关管理部门对于动漫产业的扶持保护政策将具有持续性。但随着国内动漫企业的逐渐成长，未来国家可能逐步降低对国内动漫产业的扶持力度，放宽对境外动漫作品的播放限制。这将会加剧国内动漫市场的竞争格局，对国内动漫企业形成冲击。公司将深度开垦动漫市场及动漫衍生品市场，进一步探索盈利的新模式，延伸产业价值链，提高企业的市场竞争力，以应对产业政策变化对公