833111_2015_国泰股份_2015年年度报告_2016-04-14.pdf

1 国泰股份国泰股份 NEEQ:833111 青岛国泰药业股份有限公司 Qingdao Guotai Pharmaceutical Co.,LtdQingdao Guotai Pharmaceutical Co.,Ltd 年度报告 2015 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 1、2015 年 3 月 31 日，国泰股份从青岛国泰药业有限公司依法整体变更为青岛国泰药业股份有限公司。2、2015 年 8 月 13 日，公司股票在全国中小企业股份转让系统成功挂牌，并以协议转让方式转让。3、2015 年 10 月 28 日，公司取得中华人民共和国互联网药品信息服务资格证书。4、2015 年 10 月 29 日，公司召开 2015 年第三次临时股东大会，审议并通过股票发行方案，引入招商证券股份有限公司、开源证券股份有限公司、东莞证券股份有限公司、长江证券股份有限公司四家做市商。5、2015 年 12 月 25 日，公司通过山东省食品药品监督管理局的新版GSP 认证。公告编号：2016-015 3 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.21 第六节股本变动及股东情况.24 第七节融资及分配情况.26 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.29 第九节公司治理及内部控制.32 第十节财务报告.39 公告编号：2016-015 4 释义释义 释义释义项目项目 释释 义义 公司、股份公司、国泰股份 指 青岛国泰药业股份有限公司 有限公司、国泰药业 指 青岛国泰药业有限公司 股东大会 指 股份公司股东大会 董事会 指 股份公司股东大会 监事会 指 股份公司监事会 主办券商、海通证券 指 海通证券股份有限公司 高级管理人员 指 总经理、副总经理、董事会秘书和财务总监 会计师事务所 指 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 股份公司章程 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 三会 指 股东大会、董事会、监事会的统称 GSP 指 GSP 是英文 Good Supply Practice 缩写，在中国称为药品经营质量管理规范。它是指在药品流通过程中，针对计划采购、购进验收、储存、销售及售后服务等环节而制定的保证药品符合质量标准的一项管理制度。其核心是通过严格的管理制度来约束企业的行为，对药品经营全过程进行质量控制，保证向用户提供优质的药品 公告编号：2016-015 5 第一节 声明与提示 声明声明 事 项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 1、实际控制人控制不当的风险 公司实际控制人宗杰持有 1800 万股，占总股本的 74.69%。第二大股东杨海霞持股 200 万股，占总股本的 8.30%。宗杰与杨海霞是夫妻关系，合计持股比例达到 82.99%，并分别担任公司董事长兼总经理和公司董事兼副总经理。若其利用实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给其他少数权益股东带来风险。2、行业竞争加剧风险 近年来，我国医药商业行业的集中度不断提升。在医疗体制改革相关政策的推动下，行业竞争将加剧，通过不断整合，市场集中度将进一步提高。尤其是中共中央国务院关于深化医药卫生体制改革的意见明确要求减少药品配送中间商业环节，提倡压缩医药流通环节，将进一步促进行业集中度的迅速提升。行业集中度的提升，将使得行业内参与企业面临较大的行业竞争加剧风险。3、公司治理风险 公司董事长宗杰与公司董事杨海霞为夫妻关系，宗杰与公司董事宗瑞海为父子关系；而公司董事杨海霞与公司董事杨东宾为姐弟关系。虽然公司已建立健全了的治理结构，并制定了完备的“三会”议事规则。但如果公司董事之间利用其相互间关联关系干扰公司正常治理，将可能干扰公司的正常运行。4、仓储系统管理风险 药品作为特殊商品，其质量关系到人民群众的生命安全，国家对药品经营有相当严格的法律法规规定。对医药商业企业而言，在流通过程中保证药品质量安全是首要任务。以国家食公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。公告编号：2016-015 6 品药品监督管理局制定的药品经营质量管理规范为例，该标准对医药商业企业的仓储管理提出了相当高的要求，不仅包括库房面积、分类保管、存储温度、相对湿度等硬件方面要求，还制定了具体而明确的规范性管理制度；同时，由于国家对药品的批号控制相当严格，要求药品经营企业能准确掌握每一批号药品的采购、销售和存储，因此即使是同一种药品，医药经营企业对不同的批号也必须按照不同的药品进行存储管理；对于特殊药品如疫苗、人血白蛋白等冷藏品、精神药品等还需要专人开票、专人保管与发货复核。综上，由于药品的特殊性质，对其仓储的安全性需求要远高于普通商品。医药物流企业均需严格按照国家相关政策的规定，做好医药流通过程中的仓储管理。同时，国家药监局等相关监管部门也会对医药流通企业的仓储条件进行严格的监管。但不排除个别企业因仓储条件达不到标准，相关部门监管执行不力，从而造成较大的医药仓储系统管理不利的风险。5、关联方资金无法正常使用的风险 截至 2015 年 12 月 31 日，公司应付关联方宗杰的款项余额为 26,661,850.79 元，报告期内，公司并未发生关联方资金无法正常使用的情形，公司的生产经营也未因此受到影响，但若上述资金无法正常使用，公司的正常运营将受一定的影响。管理层应对措施：针对此类风险，关联方宗杰承诺：截至 2015年 12 月 31 日，公司向其的借款共计 26,661,850.79 元，公司可以持续无偿使用该部分资金，直至公司能够用其他资金替换。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2016-015 7 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 青岛国泰药业股份有限公司 英文名称及缩写 Qingdao Guotai Pharmaceutical Co.,Ltd 证券简称 国泰股份 证券代码 833111 法定代表人 宗杰 注册地址 青岛平度市三城路 777 号 办公地址 青岛平度市三城路 777 号 主办券商 海通证券股份有限公司 主办券商办公地址 上海市黄浦区广东路 689 号 会计师事务所 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 吴强、宗春柳 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901-26 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 刘青松 电话 0532-88092222 传真 0532-80600600 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 青岛平度市三城路 777 号 266700 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 8 月 13 日 行业（证监会规定的行业大类）F51 批发业 主要产品与服务项目 公司主要从事西药、中药、中成药、医疗器械批发；食品、日用百货、化妆品零售。普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本 24,100,000 控股股东 宗杰 实际控制人 宗杰 四、注册情况 项 目 号 码 报告期内是否变更 公告编号：2016-015 8 企业法人营业执照注册号 370283228519821 否 税务登记证号码 370283783735766 否 组织机构代码 78373576-6 否 注：公司于 2016 年 3 月 7 日在青岛市工商行政管理局办理了“三证合一”，统一社会信用代码为“91370200783735766F”。公告编号：2016-015 9 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 241,964,613.44 204,952,734.26 18.06%毛利率 8.86%5.20%-归属于挂牌公司股东的净利润 7,644,295.75 2,036,268.97 275.41%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 7,538,251.17 2,030,860.85 271.19%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）23.78%5.07%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）23.45%5.08%-基本每股收益 0.38 0.10 280.00%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 163,368,656.16 98,197,015.27 66.37%负债总计 118,307,464.28 70,773,515.37 67.16%归属于挂牌公司股东的净资产 45,061,191.88 27,423,499.90 64.32%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.87 1.37 36.50%资产负债率 72.42%72.07%-流动比率 0.93 0.61-利息保障倍数 7.72 4.24-三、营运情况单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 20,692,862.34-1,051,644.33-应收账款周转率 6.70 10.82-存货周转率 12.11 15.13-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 66.37%37.90%-营业收入增长率 18.06%61.30%-净利润增长率 275.41%86.58%-公告编号：2016-015 10 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 24,100,000 20,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券 0.00 0.00-期权数量 0 0-六、非经常性损益单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）103,763.91 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-18,928.25 非经常性损益合计非经常性损益合计 84,835.66 所得税影响数-18,928.25 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 106,044.58 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -公告编号：2016-015 11 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析 （一（一）商业模式商业模式 1 1、行业行业 按照国民经济行业分类（GB/T4754-2011），公司属于医药及医疗器材批发大类，行业代码为F515。公司具体从事药品及医疗器械的批发销售业务，属于医药流通行业。医药流通是指连接上游医药生产厂家和下游经销商以及终端客户的一项经营活动，主要是从上游厂家采购货物，然后批发给下游经销商，或直接出售给医院、药店等零售终端客户的药品流通过程，通过交易差价及提供增值服务获取利润。2 2、主营业务、主营业务 公司主要从事药品批发业务，是一家具有经营特色的区域性医药商业企业。公司以青岛市为目标市场并辐射山东省其他地区，以规模以上医院及基础医疗市场的直接销售为主营业务，以商业分销为补充。目前，公司经营的常用药品品种将近 10,000 种。报告期内，公司药品批发收入占营业收入的比例为 99.10%，主营业务明确。3 3、流程、流程 （一）采购 公司建立了完整的信息化管理系统对公司的采购流程进行管理。公司采购员根据客户需要联系采购品种，确定供应商后签订正式的购销合同。供应商送货后，公司收货员对照随货同行单接收药品，并对相关信息进行记录。保管员将货品运上货位，质量验收员对到货进行验收，确认质量状态，依据质量状态确定货品存放在不同的库（区）。验收中若发现不合格产品、滞销产品，验收员报部门经理审批后填写药品拒收单。确定退货的，采购员办理退货手续并与供应商联系退货事宜。（二）销售 根据山东省人民政府办公厅发布的山东省基层医疗卫生机构基本药物集中采购实施办法（试行）的规定，山东省内规模以上医院及基础医疗市场的医药采购均需通过山东省药品集中采购网进行。因此，公司对公立医院的销售主要通过山东省药品集中采购网进行。由公立医院在网上向公司发送订单，公司根据订单组织药品，然后向客户配送药品。货款由山东省药品采购平台集中付款。民营医院和药店，则由公司业务员与客户直接对接。开票人员每天根据民营医院和药店的电话订货，组织药品，然后向客户配送药品。货款一般采用货到付款的形式。公告编号：2016-015 12 4 4、盈利模式、盈利模式 公司主要从医药厂商或者上游医药分销商处采购药品，然后配送、销售给下游客户，包括医院和药店。公司主要通过赚取差价获得利润。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 1、报告期内，公司管理层按照年度经营计划，坚持以市场需求为导向，进一步优化药品结构，着重营销渠道建设，同时持续改进内控管理体系和组织架构，提高运营效率和核心竞争力，以实现销售业绩增长为目标。2015 年，公司实现营业收入 241,964,613.44 元，较去年同期增长 18.06%，归属于挂牌公司股东的净利润 7,644,295.75 元，较去年同期增长 275.41%。资产总额 163,368,656.16 元，较去年同期增长 66.37%,负债总额 118,307,464.28 元，较去年同期增长 67.16%，归属于挂牌公司股东的净资产 45,061,191.88 元，较去年同期增长 64.32%，公司整体经营状况良好。2、公司自 2015 年 8 月 13 日在全国中小企业股份转让系统挂牌后，利用资本市场力量，成功募集资金 1025 万元，并引进招商证券股份有限公司、开源证券股份有限公司、东莞证券股份有限公司、长江证券股份有限公司四家做市商，股票转让方式由协议转让变更为做市转让。3、公司于 2015 年 12 月 25 日，公司通过山东省食品药品监督管理局的新版 GSP 认证。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位单位：元元 项项 目目 本本 期期 上年同期上年同期 金金 额额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 营业收入 241,964,613.44 18.06%-204,952,734.26 61.30%-营业成本 220,528,750.19 13.50%91.14%194,291,654.19 62.41%94.80%毛利率 8.86%-5.20%-管理费用 4,638,601.08 86.86%1.92%2,482,330.13 72.70%1.21%销售费用 4,724,463.76 7.06%1.95%4,412,945.16 16.17%2.15%公告编号：2016-015 13 财务费用 1,340,235.45 63.87%0.55%817,852.93 31.10%0.40%营业利润 10,136,726.23 258.20%4.19%2,829,915.03 91.13%1.38%营业外收入 104,223.91 1,150.69%0.04%8,333.33 16,666,560.00%0.00%营业外支出 19,388.25 1,627.24%0.01%1,122.50-44.43%0.00%净利润 7,644,295.75 275.41%3.16%2,036,268.97 86.58%0.99%项目重大变动原因：1、管理费用：报告期内，管理费用较去年增加86.86%，主要原因为:（1）本年度增加挂牌费用1,297,692.15元，占 2015 年整个年度费用比 27.98%，占整个费用增加额的 60.15%。（2）本年度固定资产的折旧较去年同期增加 681,546.93 元，占 2015 年整个年度费用比是 24.13%，占整个费用增加额的 31.59%。其他各项费用变化不大。2、财务费用：报告期内，财务费用较去年增加 63.87%，主要原因为：本年度银行短期借款增加 600 万元，相应的利息支出增加所致。3、营业利润：报告期内，营业利润较去年增加 258.20%，主要原因为：（1）公司通过产品销售结构的调整及渠道的拓展，使销售毛利率提高，营业收入大幅增长。（2）报告期内，公司的其他业务收入为2,185,898.63，较去年大幅增长。（3）报告期内，公司不断加强内部管理，在收入大幅增长的情况下，费用各项开支未出现大的波动。4、营业外收入：报告期内，营业外收入增加 1,150.69%，主要原因为：上期收到政府补助为与资产相关的政府补助，本期按照资产使用年限分期确认营业外收入所致。5、营业外支出：报告期内，营业外支出增加 1,627.24%，主要原因为：缴纳 2014 年房产税产生的滞纳金。6、净利润：报告期内，净利润增加 275.41%，主要原因为：（1）公司通过产品销售结构的调整及渠道的拓展，使销售毛利率提高，营业收入大幅增长。（2）报告期内，公司的其他业务收入为 2,185,898.63，较去年大幅增长。（3）报告期内，公司不断加强内部管理，在收入大幅增长的情况下，费用各项开支未出现大的波动。（2 2）收入构成）收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 239,778,714.81 220,157,794.45 204,793,314.64 194,291,654.19 其他业务收入 2,185,898.63 370,955.74 159,419.62 0.00 合计合计 241,964,613.44 220,528,750.19 204,952,734.26 194,291,654.19 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例 西药 196,505,301.39 81.95%204,793,314.64 99.92%中成药 39,995,122.42 16.68%-公告编号：2016-015 14 中药饮片 1,023,219.83 0.43%-保健品 1,142,538.75 0.48%-医疗器械 1,112,532.42 0.46%-收入构成变动的原因：报告期内随着行业门槛和规范程度的进一步提高，公司充分发挥了地域优势，及早抢占公立医院和基础医疗市场等先发优势，同时公司进一步强化内部管理，增加药品品种代理，不断优化商品结构，使销售结构正在逐步向毛利率高的产品迈进，如中成药、中药饮片、保健品、医疗器械等适销、高毛利品种。其他业务收入的变动是因为报告期内租赁收入增加 806,652.52 元、仓储服务费增加 725,351.44 元而导致其他业务收入大幅增加。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位单位：元元 项项 目目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 20,692,862.34-1,051,644.33 投资活动产生的现金流量净额-825,620.83-39,525,893.27 筹资活动产生的现金流量净额 4,668,058.60 42,471,422.25 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量变动的主要原因是：报告期内销售产品、提供劳务带来的现金流明显的增加，同时应付票据采购额增加使得购买商品产生的现金流减少，而导致经营活动产生的现金流增长。2、投资活动产生的现金流量变动的主要原因是：报告期内固定资产投入金额较去年大幅下降所致。3、筹资活动产生的现金流量变动的主要原因是：因为上期收到其他与筹资有关的现金流量（宗杰）的往来，本期未发生相关往来，同时本期偿还了宗杰的借款，导致筹资活动产生的现金流量净额下降。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 第一客户 31,184,124.44 12.89%否 2 第二客户 30,453,891.79 12.59%否 3 第三客户 20,924,610.17 8.65%否 4 第四客户 12,692,004.31 5.25%否 5 第五客户 10,382,074.44 4.29%否 合计合计 105,636,705.15 43.67%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 公告编号：2016-015 15 1 第一供应商 34,215,714.95 14.90%否 2 第二供应商 24,028,907.90 10.46%否 3 第三供应商 13,183,734.30 5.74%否 4 第四供应商 10,649,251.28 4.64%否 5 第五供应商 8,037,012.37 3.50%否 合计合计 90,114,620.80 39.24%-（6）研发支出）研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 0.00 0.00 研发投入占营业收入的比例 0.00%0.00%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 29,681,381.64 476.78%18.17%5,146,081.53 58.23%5.24%12.93%应收账款 51,034,815.37 148.84%31.24%20,509,299.43 18.10%20.89%10.35%存货 24,751,565.80 62.82%15.15%15,201,397.36 44.99%15.48%-0.33%长期股权投资-固定资产 27,755,950.67-35.99%16.99%43,360,126.58 293.94%44.16%-27.17%在建工程-短期借款 21,000,000.00 40.00%12.85%15,000,000.00 87.50%15.28%-2.43%长期借款-资产总计 163,368,656.16 66.37%-98,197,015.27 37.90%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金较去年增加了 476.78%，主要原因为：公司本期借款增加、新股东投入资本所致。2、报告期内应收账款较去年增加 148.84%，主要原因是：因账期原因年末货款回收受限所致。3、报告期内存货较去年增加 62.82%，主要原因为：为确保公司 2016 年一季度开门红，公司提前备货导致库存增加所致。（公司药品品种增加，中药、中成品和医疗器械的库存增加所致。）4、报告期内固定资产较去年减少 35.99%，主要原因为：本年度公司部分固定资产转入投资性房地产。5、报告期内短期借款较去年增加 40.00%，主要原因为：增加流动资金为扩大销售做准备。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 -（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 -公告编号：2016-015 16（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 （1）转型升级将成为行业发展新常态 2015 年是“十二五”的收官之年，医改的深化，大健康产业的发展，将继续释放市场容量。无论大型还是中小微企业，如何抓住市场机遇，集中优势资源完善网络布局，构建贴近医疗保健需求个性化及服务便利化的新业务组合，强化内部管理做好价值服务，完善药品供应链安全高效管理，以实现转型升级将成为新常态。（2）医改新政推进行业结构调整提速 2015 年“三医联动”系列改革持续深化，招标新政、医保控费、药价放开、市场监管趋严等政策，将会对医药市场药品销售结构产生重大影响。虽然药品市场刚性需求仍将持续，但药品临床需求及零售市场销售已进入“量增利减”阶段。受用量增加、销售价格降幅的影响，药品流通行业将出现成本增加、毛利率降低局面，企业的经营结构面临深刻变化，行业的赢利空间进一步收窄。企业应加速组织结构、经营结构及品种品类结构的调整，创新药品经营和服务模式，转变增长方式，练好内功增强适应能力，增强盈利能力。（3）信息技术应用快速推动行业发展转型 随着信息技术不断发展，药品流通行业利用内外资源、打破信息壁垒、推动行业跨界向医药供应链上下游服务转型将是未来的发展趋势。现代信息技术的应用将改变医药流通企业与上下游企业之间的关系，加速医药供应链之间的战略合作，拓宽药品流通渠道，提升流通效率，降低流通成本，重构药品流通行业供应链服务管理新格局。传统药品流通企业应该抓住时机加速转型，应用先进互联网技术构建网络化、智能化、个性化、协同化的利益相关方供应保障生态体系，加速互联网与大健康产业的深度融合，拓展业务链，转型、创新发展刻不容缓。（4）药品流通行业已进入“互联网+”新的发展时期 在国家以“互联网+”战略推动下，医药电商潜在发展空间巨大。未来医药电商的跨界融合与发展将是行业服务模式转型的关键。医药互联网发展将带来健康产业的生态发展，构筑全新的药品流通行业智慧健康生态圈。企业将改变医药电商以流量为中心的传统模式，其应用模式由电脑端逐步转向移动客户端，推动医疗健康大数据的应用，提高行业服务能力和管理水平，改变行业的竞争格局。（5）资本市场将促进药品流通行业实现跨越式发展 资本市场比以往更加关注药品流通行业，也正影响着上市和非上市药品流通企业的运行。以并购方式完成对产业资源的集中占据、对产业链条的系统把持，则可实现行业集中度和结构的优化；以互联网方式完成对传统企业商业模式的改造，对消费者需求的准确把握，则可稳步实现行业转型升级，促进药品流通行业效率的快速提升。未来几年，行业内以上市公司和领先企业为主导的并购整合，以及以互联 公告编号：2016-015 17 网和成功嫁接了互联网的传统企业为主导的转型升级，将成为资本市场的关注重点。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 公司属于青岛地区最大的药品批发企业之一，是一家具有经营特色的区域性医药商业企业。公司面临的竞争一方面来自全国性流通企业对本地区的渗透，如九州通医药集团青岛分公司、山东海王银河医药有限公司；另一方面来自本地区区域龙头企业的竞争，如山东瑞康医药股份有限公司。优势：（1）深耕胶东市场，与上下游客户形成了长期稳固的合作关系 公司自建司以来，即从平度医药物流市场出发，深耕平度市场、青岛市场乃至整个胶东市场。目前，公司的主要上游供应商包括山东康惠医药有限公司、青岛九州通医药有限公司、山东瑞朗医药经营有限公司、山东康诺盛世医药有限公司、山东瑞康医药有限公司等，下游客户包括平度市第三人民医院、平度市人民医院、平度市第四人民医院、平度市第二人民医院等。公司与上游供应商和下游客户均形成了长期稳固的合作关系。（2）区域领先的现代化仓储物流管理系统 公司建设了符合新版 GSP 标准的仓库，面积达到 32,000 平方米，购置了立体货架、电子标签、自动分拣、温湿度传感等先进的医药物流设备；仓库配备了独立的冷库和单独的现代化物流管理系统，能够进行网络管理和实时监控；使用 PNA 拣货，提高物流管理水平与效率。目前，公司正在积极运作集仓储物流、ERP 系统、互联网平台为一体的“三网合一”项目，力争使公司的仓储物流水平保持在区域领先水平。劣势：资金缺乏 公司自成立以来，一直依靠自有资金、利润和银行贷款发展，资金来源有限。最近几年，行业内已有众多医药流通企业通过上市募集资金，成为全国性医药流通企业或者区域性龙头医药流通企业。而本公司虽然在青岛地区，尤其是平度地区占有主要的市场份额，但却难以有资金继续向其他地区进行横向扩张，同时，在本地区也越来越受到其他全国性医药流通企业和区域性流通企业的竞争。（五（五）持续经营持续经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，公司内部控制体系运行良好，经营管理团队和核心业务人员稳定，公司业绩稳步增长，整体盈利能力显著增强。公司具备持续开拓能力，为公司的持续经营和发展提供重要保障。报告期内不存在对公司持续经营有重大不利影响的事项，公司持续发展能力良好。公告编号：2016-015 18 （六（六）自愿披露自愿披露 -二、未来展望（自愿披露）（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 -（二（二）公司发展战略公司发展战略 -（三三）经营计划经营计划或目标或目标 -（四（四）不确定性因素不确定性因素 -三、风险因素 （一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、实际控制人控制不当的风险 公司实际控制人宗杰持有 1800 万股，占总股本的 74.69%。第二大股东杨海霞持股 200 万股，占总股本的 8.30%。宗杰与杨海霞是夫妻关系，合计持股比例达到 82.99%，并分别担任公司董事长兼总经理和公司董事兼副总经理。若其利用实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给其他少数权益股东带来风险。应对措施：公司通过引入外部投资者的方式，逐渐降低实际控制人的持股比例，减少实际控制人控制不当的风险。2、行业竞争加剧风险 近年来，我国医药商业行业的集中度不断提升。在医疗体制改革相关政策的推动下，行业竞争将加剧，通过不断整合，市场集中度将进一步提高。尤其是中共中央国务院关于深化医药卫生体制改革的意见明确要求减少药品配送中间商业环节，提倡压缩医药流通环节，将进一步促进行业集中度的迅速提升。行业集中度的提升，将使得行业内参与企业面临较大的行业竞争加剧风险。应对措施：借登陆新三板的契机，加大公司知名度。同时，引入外部投资者，一方面继续深耕平度、青岛乃至整个胶东市场，另一方面，逐步通过并购等形式逐渐向省内其他地区扩张。同时，公司未来计划 公告编号：2016-015 19 形成一个集医药批发、医药零售、医院、养老和养老互联网+为一体的大健康产业链概念，以减少公司的市场竞争风险。3、公司治理风险 公司董事长宗杰与公司董事杨海霞为夫妻关系，宗杰与公司董事宗瑞海为父子关系；而公司董事杨海霞与公司董事杨东宾为姐弟关系。虽然公司已建立健全了的治理结构，并制定了完备的“三会”议事规则。但如果公司董事之间利用其相互间关联关系干扰公司正常治理，将可能干扰公司的正常运行。应对措施：公司在新三板挂牌后，通过定向增发等形式引入外部投资者，减少实际控制人的持股比例。将在此基础上，优化公司治理结构，减少公司治理风险。4、仓储系统管理风险 药品作为特殊商品，其质量关系到人民群众的生命安全，国家对药品经营有相当严格的法律法规规定。对医药商业企业而言，在流通过程中保证药品质量安全是首要任务。以国家食品药品监督管理局制定的药品经营质量管理规范为例，该标准对医药商业企业的仓储管理提出了相当高的要求，不仅包括库房面积、分类保管、存储温度、相对湿度等硬件方面要求，还制定了具体而明确的规范性管理制度；同时，由于国家对药品的批号控制相当严格，要求药品经营企业能准确掌握每一批号药品的采购、销售和存储，因此即使是同一种药品，医药经营企业对不同的批号也必须按照不同的药品进行存储管理；对于特殊药品如疫苗、人血白蛋白等冷藏品、精神药品等还需要专人开票、专人保管与发货复核。综上，由于药品的特殊性质，对其仓储的安全性需求要远高于普通商品。医药物流企业均需严格按照国家相关政策的规定，做好医药流通过程中的仓储管理。同时，国家药监局等相关监管部门也会对医药流通企业的仓储条件进行严格的监管。但不排除个别企业因仓储条件达不到标准，相关部门监管执行不力，从而造成较大的医药仓储系统管理不利的风险。应对措施：严格遵守国家药监局下发的开办药品批发企业验收实施标准（试行）（国食药监市200476 号）（以下简称标准）规定，并且执行了更加严格的公司标准。如标准规定，阴凉库温度 0-20，而公司执行的是 2-18；标准规定冷库温度为 2-10，而公司执行的是 3-7.公司设置了温湿度自动监测报警系统，温度记录间隔时间设置不超过 30 分钟/次，冷藏药品进行 24 小时连续、自动的温度记录和监控，保证公司标准的严格执行。通过上述措施，有效规避了仓促系统的管理风险，保证了药品的存储安全。5、关联方资金无法正常使用的风险 截至 2015 年 12 月 31 日，公司应付关联方宗杰的款项余额为 26,661,850.79 元，报告期内，公司并未发生关联方资金无法正常使用的情形，公司的生产经营也未因此受到影响，但若上述资金无法正常使用，公告编号：2016-015 20 公司的正常运营将受一定的影响。应对措施：针对此类风险，关联方宗杰承诺：截至 2015 年 12 月 31 日，公司向其的借款共计26,661,850.79 元，公司可以持续无偿使用该部分资金，直至公司能够用其他资金替换。（二）（二）报告期内报告期内新增新增的风险的风险因素因素 应收账款发生坏账的风险：2015 年度公司应收账款为 51,034,815.37 元，占总资产的比例为 31.24%。金额较大的应收账款将影响公司的资金周转速度，给公司的营运资金带来一定压力。尽管公司应收账款的主要客户均为公立医疗机构及商业公司，信用较好，资金回收有保障，但若催收不力或主要客户财务状况出现恶化，公司将面临坏账风险。应对措施：公司将加强内部应收账款的管理，严格执行公司账期规定，按照催款制度进行应收账款的催收工作。四、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：-公告编号：2016-015 21 第五节重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 第五节 二（一）是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 第五节 二（二）是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 否-是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 否-是否存在经股东大会审议过的企业合并事项 否-是否存在股权激励事项 是 第五节 二（三）是否存在已披露的承诺事项 是 第五节 二（四）是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 否-是否存在被调查处罚的事项 否-是否存在重大资产重组的事项 否-是否存在媒体普遍质疑的事项 否-是否存在自愿披露的重要事项 否-二、重要事项详情 （一一）股东及其关联方占用或转移公司资金、资产股东及其关联方占用或转移