833116_2015_施美乐_2015年年度报告_2016-04-24.pdf

第1 页，共 98 页 深圳市施美乐科技股份有限公司深圳市施美乐科技股份有限公司 （Shenzhen Smaco Technology Co.Shenzhen Smaco Technology Co.,Ltd.Ltd.）20152015 施美乐施美乐 NEEQ:833116NEEQ:833116 年度报告 深圳市施美乐科技股份有限公司 2015 年年度报告 第2 页，共 98 页 2015 年 8 月 5 日公司股票正式在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让，标志着公司在资本市场正式扬帆起航。2015 年 7 月，公司的全资子公司东莞市北卡电子科技有限公司 6000 平方米单层 GMP 净化车间正式投产。用友 U9 财务软件于 2015 年 7月正式上线，意味着公司的管理能力将迈上一个新的台阶。公司年度大事记公司年度大事记 深圳市施美乐科技股份有限公司 2015 年年度报告 第3 页，共 98 页 目目 录录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2424 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2626 第七节第七节 融资及分配情况融资及分配情况 .2828 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2929 第九节第九节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3333 第十节第十节 财务报告财务报告 .3838 深圳市施美乐科技股份有限公司 2015 年年度报告 第4 页，共 98 页 释释 义义 施美乐、施美乐股份、公司、施美乐、施美乐股份、公司、本公司、股份公司、母公司本公司、股份公司、母公司 指 深圳市施美乐科技股份有限公司 施美乐有限、有限公司施美乐有限、有限公司 指 公司前身，深圳市施美乐科技有限公司 美乐共赢美乐共赢 指 公司股东之一，深圳市美乐共赢企业（有限合伙）北卡电子北卡电子 指 公司子公司之一，东莞市北卡电子科技有限公司 安怡乐安怡乐 指 公司子公司之一，深圳安怡乐生物科技公司有限 证监会证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 主办券商、招商证券主办券商、招商证券 指 招商证券股份有限公司 三会三会 指 股东（大）会、董事会和监事会 股东大会股东大会 指 深圳市施美乐科技股份有限公司股东大会 董事会董事会 指 深圳市施美乐科技股份有限公司董事会 监事会监事会 指 深圳市施美乐科技股份有限公司监事会 高级管理人员高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 管理层管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 元、万元元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司章程、章程公司章程、章程 指 最近一次被公司股东大会批准的 深圳市施美乐科技股份有限公司章程 公司法公司法 指 中华人民共和国公司法 报告期报告期 指 2015 年 电子烟电子烟 指 也称健康电子烟、电子雾化器，和传统香烟最大的区别是不经过燃烧，没有焦油、一氧化碳、亚硝酸等有毒物质，同时也不明显产生对周围人群影响非常大的二手烟。OEMOEM 指 英文 Original Equipment Manufacturer 的缩写，也称为定点生产，俗称代工（生产），基本含义为品牌生产者不直接生产产品，而是利用自己掌握的关键的核心技术负责设计和开发新产品，控制销售渠道，具体的加工任务通过合同订购的方式委托同类产品的其他厂家生产。之后将所订产品低价买断，并直接贴上自己的品牌商标。这种委托他人生产的合作方式简称 OEM，承接加工任务的制造商被称为 OEM 厂商，其生产的产品被称为OEM 产品。ODMODM 指 英语 Original Design Manufacturer 的缩写，指某制造商设计出某产品后，在某些情况下可能会被另外一些企业看中，要求配上后者的品牌名称来进行生产，或者稍微修改一下设计来生产。这样可以使其他厂商减少自己研制的时间。承接设计制造业务的制造商被称为 ODM厂商，其生产出来的产品就是 ODM 产品。深圳市施美乐科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 98 页 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本报告不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证年度报告中财务会计资料真实、完整。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 深圳市施美乐科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 98 页 重要风险提示表重要风险提示表 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 公司所处电子烟细分市场行业政策未完全明朗的风险 电子烟近几年在美欧等国迅速崛起，全球电子烟市场需求迅猛增长，世界卫生组织官网网站显示，2015 年全球电子烟销售约 65.00 亿美元，据研究与市场(Research and Markets)最新研究，美国电子烟市场价值估计已超30.00 亿美元，并预计美电子烟销量至 2018 年将保持至少 24.20%增长幅度。我国是电子烟制造大国，尤其是深圳生产着全世界九成以上的电子烟。电子烟作为传统香烟的替代品甚至“戒烟工具”，一般被认为具有广阔的市场空间，但是截至目前包括中国在内的许多国家没有明确的行政管理机构，缺乏行政主管部门的监管，特别是关于电子烟的一些法律法规还有待完善。因此，公司存在细分市场行业政策未完全明朗、可能影响业务经营的风险。公司 ODM/OEM 生产经营模式的风险 报告期内，公司主要为 Nu-mark、Kretek、CB、Smoke Green、Ballantyne Brands 等海外电子烟一线品牌销售商提供 ODM/OEM 生产服务：（一）公司产品的核心设计技术主要都由公司提供，公司对产品拥有独立的知识产权。但是，因为目前市场主要在美国和欧盟，公司给客户提供研发、制造、物流运输等服务，品牌及终端销售渠道由客户控制，公司存在对重要客户的依赖；（二）2015 年，公司向前五名客户销售金额占同期销售总额的比分别为 84.35%，公司与大客户合作，一方面获得了较为稳定的收入，但另一方面公司也存在依赖大客户的情形。一旦因为特殊原因导致双方合作受阻，将对公司的持续经营造成显著影响；（三）作为 OEM/ODM 供应商，公司无法对全年的生产、销售计划做出准确的预估和安排，同时公司对主要供应商的选择也会受到下游客户的影响，采购过于集中，一旦该类供应商市场供应出现问题，或者大幅增加产品单价而公司又无法转嫁至下游客户时，可能会对公司的盈利造成较大影响。实际控制人不当控制风险 公司实际控制人伍杨洋、吴小玉夫妇直接及间接持有公司 5,470.00 万股份，占公司股份总数的 100.00%，且伍杨洋任公司董事长，对公司生产经营、人事、财务管理有一定的控制权。若实际控制人利用其对公司的实际控制权对公司的生产经营等方面进行不当控制，可能损害公司和其他小股东利益。公司治理风险 股份公司设立后，虽然完善了法人治理机制，制定了适深圳市施美乐科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 98 页 应公司现阶段发展的内部控制体系和管理制度。但仍可能发生不按制度执行的情况。随着公司快速发展，业务经营规模不断扩大，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，未来经营中存在因公司治理不善，影响公司持续、稳定经营的风险。汇率风险 报告期内公司全部收入均来自于外销，结算货币主要为美元。自 2005 年 7 月 21 日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，人民币汇率开始逐步升值。人民币升值将直接影响到公司外销收入的价值，并给公司出口产品在国际上的竞争力带来一定负面影响，给公司经营带来一定的风险。高新技术企业税收优惠政策变化的风险 公司于2014年9月首次被认定为国家扶持的高新技术企业（高新技术企业证书，编号为：GR201444201033），有效期三年。根据中华人民共和国企业所得税法及相关规定，高新技术企业可享受按 15.00%的税率缴纳企业所得税的优惠政策。但是未来税收优惠政策变更存在不确定性，可能会对公司未来经营业绩产生一定影响。本期重大风险是否发生重大变化 是：减少了频繁发生关联交易的风险。当时注册香港SMACO 公司主要是想运用香港自由贸易港的平台优势，便于公司面向海外客户销售、发货、收汇。现深圳施美乐科技股份有限公司直接销售、发货、收汇。深圳市施美乐科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 98 页 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 深圳市施美乐科技股份有限公司 英文名称及缩写 Shenzhen Smaco Technology Co.,Ltd 证券简称 施美乐 证券代码 833116 法定代表人 伍杨洋 注册地址 深圳市光明新区公明办事处薯田埔社区内衣集聚基地 5 号 B 区第 1 栋四楼 办公地址 深圳市光明新区公明办事处薯田埔社区内衣集聚基地 5 号 B 区第 1 栋四楼 主办券商 招商证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 朱中伟、许治平 会计师事务所办公地址 杭州市西溪路 128 号 9 楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 何俊 电话 0755-36800506-8012 传真 0755-29199073 电子邮箱 jeffrey.hesmaco- 公司网址 http:/www.smaco- 深圳市光明新区公明办事处薯田埔社区内衣集聚基地 5 号第 1 栋,518106 公司指定信息披露平台的网址 http:/www.neeq.cc/公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-08-05 行业（证监会规定的行业大类）其他制造业 C41 主要产品与服务项目 电子烟和雾化器等其他配套产品 普通股股票转让方式 协议转让 深圳市施美乐科技股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 98 页 普通股总股本（股）54,700,000 控股股东 伍杨洋 实际控制人 伍杨洋和其妻子吴小玉 四、四、注册情况注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 440306104367596 否 税务登记证号码 440300697128185 否 组织机构代码 69712818-5 否 深圳市施美乐科技股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 98 页 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 69,004,916.10 101,952,062.72-32.32 毛利率%10.90 21.75 归属于挂牌公司股东的净利润-7,236,193.21 6,271,911.73-215.37 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-7,936,751.81 6,522,928.33-221.67 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-11.57 16.95 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-12.69 17.63 基本每股收益-0.13 0.23-156.52 二、二、偿债能力偿债能力 单位：元单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 78,552,712.99 79,962,034.04-1.76 负债总计 19,631,430.93 13,804,558.77 42.21 归属于挂牌公司股东的净资产 58,921,282.06 66,157,475.27-10.94 归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.08 1.21-10.74 资产负债率%24.99 17.26 流动比率 1.49 2.76 三、三、营运情况营运情况 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 5,269,915.60 4,481,220.67 17.60 应收账款周转率 13.99 14.42 深圳市施美乐科技股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 98 页 存货周转率 7.21 14.26 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-1.76 217.46 营业收入增长率%-32.32 26.27 净利润增长率%-215.37 12.22 五、五、股本情况股本情况 单位：股单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 54,700,000 54,700,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元单位：元 项项 目目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分（处置固定资产损失）-171,364.47 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）263,508.00 委托他人投资或管理资产的损益（理财产品投资收益）660,290.80 除上述各项之外的其他营业外收入和支出（税款滞纳金及处置废品收入）-51,875.73 非经常性损益合计 700,558.60 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 700,558.60 深圳市施美乐科技股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 98 页 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营分析经营分析 (一一)商业模式商业模式 施美乐公司是一家专业从事电子烟的应用研发、设计、生产、销售为一体的高新技术企业，公司主要产品为电子烟成品及电子烟半成品：一次性电子烟、循环使用式电子烟，大大满足了广大烟民的不同需要，依托生产工艺优势、研发设计优势、熟练技术团队优势等，主要采取 ODM 模式下的自主研发设计并贴牌销售和 OEM 模式下的代工生产销售相结合的经营销售模式，向合作商 Nu-mark、Kretek、CB、Smoke Green、Ballantyne Brands 等海外电子烟一线品牌销售商提供电子烟及配套产品，以获取收入、利润及现金流。电子烟海外市场出现了大规模的市场整合状态，国际传统烟草巨头大规模进军电子烟。由于公司采取了对客户进行优化的选择方式，对一些小型的，经分析后不具备未来成长性的非优质的客户，逐渐减少合作，从而使公司的主要客户素质得到大幅提升。这样短期会造成公司业绩下滑，长期来看会令公司经营发展更稳健。报告期内，公司商业模式较上年度未发生重大变化。年度内变化统计年度内变化统计：事事 项项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 (二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 深圳市施美乐科技股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 98 页 2015 年由于全球电子烟市场在经历了 2008 年2014 年的高速增长后，逐渐进入了平稳发展阶段，在这个过程中，公司主要的海外客户，兼并了大量的中小电子烟品牌商，已成为电子烟海外市场的巨头。海外市场也在逐步走向规范化，主要表现在公司主要出口市场-美国，FDA颁发了相关产品安全和市场准入标准。2015 年是公司持续进行公司转型改进的一年。在这一年里，重组了公司的治理架构，特别是重组扩大了营销及研发部门，公司由传统制造代工型企业，向市场运营和研发创新型企业转型。同时我们也梳理了内部管理流程，整顿强化了公司内部控制制度，为未来三年公司的快速发展奠定了良好的基础。在 2015 年的国内市场拓展中，公司成功中标中国烟草工业总公司旗下几大区域烟草公司技术合作项目，技术合作进入实质性阶段，与国内其他电子烟品牌商也初步建立了合作关系。调整和转型的过程充满了希望，也充满了艰辛，2015 年公司营业额下降约 32.32%，出现了自公司成立以来的第一次年度亏损，但我们认为：这只是公司转型中的一个阵痛过程。经历了一年的内部管理和外部市场策略的调整，公司将以全新姿态迎来 20162018 年的快速增长期。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营占营业收业收入的入的比重比重%金额金额 变动比例变动比例%占营占营业收业收入的入的比重比重%营业收入 69,004,916.10-32.32 100.00 101,952,062.72 26.27 100.00 营业成本 61,480,489.33-22.94 89.10 79,779,032.89 27.11 78.25 毛利率%10.90 21.75 管理费用 14,549,972.56 25.70 21.09 11,575,065.86 144.28 11.35 销售费用 1,534,722.83-44.99 2.22 2,789,926.01-19.08 2.74 财务费用-982,118.89 158.98-1.42-379,004.64-151.95-0.37 营业利润-7,727,150.67-194.62-11.20 7,850,451.34-7.17 8.0 营业外收入 273,708.00 25.75 0.40 217,657.71 217,557.71 0.21 营业外支出 233,440.20-53.57 0.34 502,789.51 6,313.46 0.49 净利润-7,236,193.21-215.37-10.49 6,271,911.73 12.22 6.15 深圳市施美乐科技股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 98 页 项目重大变动原因项目重大变动原因:A.营业收入下降 32.32%：主要是因为 2015 年公司优化客户组合，停止与部份不能给公司带来利润的非优质客户的合作，造成销售下滑。B.毛利率下降：主要原因是折旧、租金等固定成本较大，加上老员工流失过大，制程报废增加，平摊固定成本后的单位产品生产成本增加所致。C.管理费用增长：1、因为公司谋求转型，研发团队扩编，导致薪酬、差旅费、办公等费用增加；2、东莞北卡投产，两地经营，重复设岗，交通运输，差旅等费用加大；3、购置用友 U9 财务软；4、公司 2015 年 8 月 5 日在新三板挂牌上市，券商等中介机构服务费金额较大。D.销售费用降低：主要是因为公司运费的减少。E.财务费用减少：主要是公司汇兑损益增加。F.营业利润减少：主要是公司营业收入下降及东莞北卡投产所致。G.营业外支出：1.非流动资产处置损失：171,364 元，2.东莞北卡电子购万丰厂房产生的税费滞纳金：61,773 元，其余为延期报税产生的罚款。H.净利润显示亏损：主要是公司在谋求转型过程中，淘汰部份非优质户造成销售收入下滑以及管理的大力投入。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项项 目目 本期数本期数 上年同期数上年同期数 收入收入 成本成本 收入收入 成本成本 主营业务 68,993,708.82 61,480,223.52 101,909,897.33 79,746,058.32 其他业务 11,207.28 265.81 42,165.39 32,974.57 合 计 69,004,916.10 61,480,489.33 101,952,062.72 79,779,032.89 按产品或区域分类分析：按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%电子烟 21,554,026.41 31.24 47,947,904.87 47.03 雾化器 41,236,931.92 59.76 42,982,734.38 42.16 其他配套产品 6,202,750.49 8.99 10,979,258.08 10.77 小 计 68,993,708.82 99.98 101,909,897.33 99.96 深圳市施美乐科技股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 98 页 收入构成变动的原因收入构成变动的原因 公司在报告期内主要采取 ODM、OEM 的销售模式，2015 年电子烟销售收入金额占营业收入比例下降，主要是因为公司的主要客户 KRETEK INTERNATIONAL INC、Ballantyne Brands,LLC 等根据其下游销售需要在 2015 年向公司下达较少的电子烟采购订单所致。2015 年雾化器销售收入金额占营业收入比例上升，主要是 2015 年电子烟的销售下滑占营业收入比例下降所致。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 5,269,915.60 4,481,220.67 投资活动产生的现金流量净额 2,459,111.88-54,390,996.97 筹资活动产生的现金流量净额 0 47,700,000.00 现金流量分析：现金流量分析：本期经营活动产生的现金流量净额 5,269,915.60 元，较上期没发生太大变动，与净利润-7,236,193.21 元相差较大，主要是因为在 2015 年东莞市北卡电子科技有限公司建成投产后，所发生的固定资产折旧、摊销及长期待摊费用的金额增加，增加的这部分金额降低了净利润，但对经营活动产生的现金流没有影响，以及公司甄选保留优质客户，应收账款本期末余额较上期末减少所致，减少的这部分金额增加了经营活动现金流入，但对净利润没有影响。投资活动现金净流量上升，原因是全资子公司-东莞市北卡电子科技有限公司已全部完成投资建设,并于 2015 年 7 月正式投产，所以不需继续大量投资。筹资活动现金净流量为零，是因为 2015 年度公司无重大投资项目需要筹集资本。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 营业收入营业收入 占公司全部占公司全部营业收入的营业收入的 比例比例(%)(%)是否存在关联是否存在关联关系关系 1 NU MARK,LLC 34,264,049.56 49.65 否 2 KRETEK INTERNATIONAL INC 7,135,134.07 10.34 否 3 CB Distributors,Inc 6,515,644.40 9.44 否 4 SMOKE GREEN LTD 6,462,748.16 9.37 否 5 Ballantyne Brands,LLC 4,519,909.82 6.55 否 深圳市施美乐科技股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 98 页 合 计 58,897,486.01 85.35 公司主要客户应收账款情况：公司主要客户应收账款情况：公司前五大客户均为电子烟行业的龙头企业，在报告期末，公司前五大客户余额分别如下：1NU MARK,LLC 在报告期末应收账款余额为 1,517,171.20 元。2KRETEK INTERNATIONAL INC 在报告期末应收账款余额为零。3CB Distributors,Inc 在报告期末应收账款余额为 67,449.74 元。4SMOKE GREEN LTD 在报告期末应收账款余额为 14,189.49 元。5Ballantyne Brands,LLC 在报告期末应收账款余额为 1,349,914.24 元。(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购年度采购占比占比例例(%)(%)是否存在关联是否存在关联关系关系 1 深圳市术宝科技有限公司 5,394,824.39 14.15 否 2 昂纳自动化技术(深圳)有限公司 2,140,824.01 5.62 否 3 惠州亿纬锂能股份有限公司 1,591,637.00 4.17 否 4 深圳建民五金制品有限公司 1,288,585.02 3.38 否 5 深圳梵活生物科技有限公司 1,168,739.50 3.07 否 合计 11,584,609.92 30.39 (6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 4,689,320.38 6,453,894.49 研发投入占营业收入的比例%6.80 6.33 研发投入主要是由员工薪酬福利及研发材料、检测费等费用项目构成，公司是国家高新技术企业，为了研发新产品及不断创新和发明，2014 年至今，研发投入均不低于营业收入的6%。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总总资产资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动变动比例比例%占总占总资产资产的的比比重重 金额金额 变动变动比例比例%占总占总资产资产的的比比重重 货币资金 10,785,865.54 427.73 13.73 2,043,828.37-47.16 2.56 11.17 应收账款 2,963,849.35-53.23 3.77 6,336,505.05-9.56 7.92-4.15 深圳市施美乐科技股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 98 页 存货 8,590,859.22 2.27 10.94 8,400,505.90 208.03 10.51 0.43 长期股权投资 固定资产 33,015,770.54 617.44 42.03 4,601,892.34 68.48 5.76 36.27 在建工程 -100 22,342,197.57 27.94-27.94 短期借款 长期借款 资产总计 78,552,712.99-1.76 100 79,962,034.04 217.46 100 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：A.货币资金增加：应收帐款回收情况得到大幅改善。B.应收帐款减少：原因是 2015 年公司经过对客户的甄选后，现保留了良好的信用资质客户，应收帐款回款率大幅提高。C.固定资产增加：东莞市北卡电子科技有限公司，已于 2015 年 7 月完成全部建设，正式投产，将在建工程全额转入固定资产。D.在建工程减少：公司全资子公司北卡电子已建成并于 2015 年 7 月正式投产，转入固定资产。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 深圳市安怡乐生物科技有限公司，由深圳市施美乐科技股份有限公司 100%控股，于 2014年 8 月 15 日在深圳设立。注册号：440301111092014。地址：深圳市光明新区公明办事处薯田埔社区内衣集聚基地 5 号第 1 栋第二层 B 区、第三层 B 区及第四层 B 区东面。法定代表人文宪。认缴注册资本为 500.00 万元。经营项目：国内贸易；电子产品的研发、生产与销售；电子烟、电子烟烟油及相关的植物提取物、天然香料、香精的研发、生产与销售（不包含烟草制品，法律、行政法规或者国务院决定禁止和规定在登记前须经批准的项目除外）。深圳市安怡乐生物科技有限公司主要是为总公司代加工，加工产品为主要收入来源，2015 年度总收入：19,177,965 元，净利润：-1,465,387 元。东莞市北卡电子科技有限公司，由深圳市施美乐科技股份有限公司 100%控股，于 2014 年6 月 3 日在东莞设立。注册号：441900001993145。地址：东莞市横沥镇石涌西城工业区三区。深圳市施美乐科技股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 98 页 认缴注册资本为 3,000.00 万元。经营范围：电子烟、其他电子产品、植物提取物、天然香料、香精及一类医疗器械的研发、生产与销售；货物进出口、技术进出口；物业租赁。东莞市北卡电子科技有限公司主要是为总公司代加工，加工产品为主要收入来源，2015 年度总收入：2,294,766 元，净利润：-4,417,828 元。北卡健康科技(深圳)有限公司，由深圳市施美乐科技股份有限公司 100%控股，于 2015 年7 月 24 日成立，注册号：914403003496486350，地址：深圳市南山区招商街道蛇口工业五路万维大楼 201，认缴注册资本 100 万元，经营范围：国内贸易、电子商务、网络信息以及互联网的销售、计算机软硬件的开发与销售以；电子烟、其它电子产品、植物提取物、天然香料、香精、网上提供信息咨询等，一类国产医疗器械、保健用品的研发、生产与销售；从事广告业务。成立北卡健康科技(深圳)有限公司是为组建国内销售团队打开国内市场，由于市场及政策变化等因素，公司没有追加投入，在报告期内处于停营状态。在报告期内未产生收入。SMACO INTERNATIONAL LIMITED，由深圳市施美乐科技股份有限公司 100%控股，于 2015年 2 月 23 日成立，登记证号码：66436453-000-02-15-7，地址：Room 20A，Kiu Fu Commercial Building，300Lockhart Road，Wan Chai，Hong Kong，认缴注册资本 0.00 元，成立 SMACO INTERNATIONAL LIMITED，主要是想运用香港自由贸易港的平台优势，便于公司面向海外客户销售、发货、收汇。现深圳市施美乐科技股份有限公司直接收汇，所以 SMACO INTERNATIONAL LIMITED 处于停营状态，在报告期内未产生收入。除新设立北卡健康科技（深圳）有限公司和 SMACO INTERNATIONAL LIMITED 外，报告期内公司无取得或处置子公司的情况。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (三三)外部环境的分析外部环境的分析 1宏观环境：近年来由于国家政策原因，传统卷烟市场中的高端产品市场受冲击较大，据行业统计，传统卷烟市场从 2013 年到 2015 年，每年市场整体下滑在 3%左右，主要集中在高端产品市场。2行业发展：深圳市施美乐科技股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 98 页 市场前景广阔，发展潜力大，中国政府大力提倡健康产业，宣传传统卷烟的危害，国内控烟禁烟措施也越来越严厉，说明烟草行业未来必然要向健康转型减低危害性。而国内传统烟草行业主导者-中国烟草公司，多地分公司均已对电子烟进行了项目研发，技术积累，一旦正式由中烟推动电子烟，国内电子烟市场将会有爆发式的增长！随着大众对电子烟认可度的提升，群众对电子服务的需求呈现多样化发展趋势、对其服务质量的要求也在提高，电子烟行业内的优质企业发展前景良好、竞争优势显著。3周期波动：电子烟行业处于快速消费品细分行业，报告期内未出现较大行业周期性波动。4市场竞争：目前国际市场已由 2014 年以前的混乱逐渐开始整合，一些大型电子烟厂商经过市场洗礼逐渐成长壮大，而一些中小型公司，逐步被市场淘汰。未来的主要电子烟厂商将会集中在不超过十家大中型厂商之内，电子烟行业的发展也面临新的机遇与挑战。5重大事件 2015 年 7 月公司全资子公司-东莞市北卡电子科技有限公司6000 平方米 10 万级单体GMP 净化车间正式投产，公司的产品制造和品质管控能力得到大幅提升。2015 年 7 月高集成度的财务软件用友 U9 上线。2015 年 8 月 5 日公司正式登陆新三板，成为电子烟行业第一家登陆资本市场的优秀企业。6.已知趋势：总体来看，电子烟市场需求受客户间兼并的影响略有小幅下降，但整体向好的趋势未发生改变。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 经过多年的积累，公司的研发技术实力与品牌得到了彰显，公司的研发、销售、管理等能力有了较大程度的提高。报告期内，核心技术人员团队保持稳定并逐步壮大，经营方式、盈利模式保持稳定并逐步优化，不存在因设备或技术升级换代、核心技术人员辞职、特许经营权丧失等导致公司核心竞争力受到严重影响的情形。公司的核心竞争优势体现在以下几个方面：1制造和品质管控优势：公司 2015 年 7 月投产的 6000 平方米单层 10 万级 GMP 净化车间，在目前国内电子烟厂商中名列靠前，制造和品质管控能力位居行业前列。2管理及创新优势：深圳市施美乐科技股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 98 页 用友 U9 于 2015 年 7 月份上线及 2015 年重组了公司的治理架构，确定并推动公司由制造代工型企业，向市场运营和研发创新型企业转变。3技术研发优势：2015 年公司加强了技术研发团队，核心研发队伍稳定壮大，与客户间的技术合作得到进一步提升。4市场营销优势：2015 年公司的销售团队得到重组并壮大，国内营销团队也已建立起来。同时公司也存在一些劣势与不足：公司产品全部远销国外，外币的绑架，外汇的波动对公司会造成一定的影响；国内市场拓展步伐缓慢，销售人才的补充，管理水平的提升都要需我们不断的加强。(五五)持续经营评价持续经营评价 经过多年的积累，公司的研发技术实力与品牌得到了彰显，公司的研发、销售、管理等能力有了较大程度的提高。市场需求加大的情况下，作为国内快速消费品细分行业的电子烟企业，具有良好的发展趋势。在我国人口及烟民增长的利好下，未来国内电子烟需求量将持续上涨。公司具备两大核心优势：一、东莞北卡电子科技有限公司 6000 平米单层 GMP 生产车间 2015年 7 月正式投产，在原有的基础上成倍的扩大了公司的生产能力；二、高集成度的财务软件用友 U9 上线与广泛的营销渠道，大大增强了公司的生产、管理、研发、销售团队以为市场的需求增长做好了充分的准备。因此，公司具备良好的持续经营能力，不存在可能对公司持续经营能力有重大影响的事项。通过总经理对大客户大区域的辅助跟进，公司能够有效统一管理的同时，及时掌握市场信息、根据各区域情况灵活调整营销策略。报告期内，公司认真研读政策、谨慎分析行业趋势、深入了解市场需求，继续对营销模式做出有益的探索。通过优化内部管理、加强沟通合理安排生产经营，继续发挥商业终端的品牌效应。在采购质量严把关、质量检测不放松、营销渠道多元化的基础上，专注主营业务，优化工艺、研发新品、改进设备，努力开拓盈利来源。通过上述措施，公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利影响。报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持良好的独立自主经营能力；会计核算、财务管理风险控制等各项重大内部控制体系运行良好，主要财务、业务等经营深圳市施美乐科技股份有限公司 2015 年度报告 第21 页，共 98 页 指标健康；经营管理层及核心业务人员队伍稳定；未发生影响公司持续经营的事项。因此，公司具备持续经营能力。二、二、风险因素风险因