833202_2015_佳科股份_2015年年度报告_2016-04-14.pdf

公告编号：2016-004 第1 页，共 95 页 证券代码：833202 证券简称：佳科股份 主办券商：万联证券 广东佳科风机股份有限公司（Guangdong Jiake Ventilator Co.,Ltd）2015佳科股份 NEEQ:833202 年度报告 第2 页，共 95 页 在 2015 年 5 月 6 日，公司获得多项实用新型专利，其中包括“一种减喘振低噪音的风机叶片”，专利号是“ZL 201420657549.3”；“一种减 喘 振 低 噪 音 风 机”，专 利 号 是“ZL 201420657572.2”；“一种可调节叶片角度的减 喘 振 低 噪 音 风 机 叶 轮”，“ZL 201420656394.1”。2015 年 7 月 23 日，公司取得股转系统函【2015】4338 号文件关于同意广东佳科风机股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函，并在 2015 年 8 月 11 日成功在新三板挂牌。2015 年 11 月 2 日，被佛山市南海区人民政府评定为“雄鹰计划”重点扶持企业。公 司 年 度 大 事 记 广东佳科风机股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 95 页 目录目录 第一节声明与提示.8 第二节公司概况.10 第三节会计数据和财务指标摘要.12 第四节管理层讨论与分析.15 第五节重要事项.26 第六节股本变动及股东情况.28 第七节融资及分配情况.31 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.32 第九节公司治理及内部控制.36 第十节财务报告.42 广东佳科风机股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 95 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、佳科股份 指广东佳科风机股份有限公司 报告期 指 2015 年度 会计师事务所、正中珠江 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）主办券商、万联证券 指万联证券有限责任公司 律师事务所、金杜 指北京市金杜律师事务所 元、万元 指人民币元、人民币万元 关联关系 指公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系 公司法 指中华人民共和国公司法 证券法 指中华人民共和国证券法 公司章程 指最近一次由股东大会会议通过的广东佳科风机股份有限公司章程 关联交易决策制度 指最近一次由股东大会会议通过的广东佳科风机股份有限公司关联交易决策制度 对外担保管理制度 指最近一次由股东大会会议通过的广东佳科风机股份有限公司对外担保管理制度 股东大会议事规则 指最近一次由股东大会会议通过的广东佳科风机股份有限公司股东大会议事规则 董事会议事规则 指最近一次由股东大会会议通过的广东佳科风机股份有限公司董事会议事规则 监事会议事规则 指最近一次由股东大会会议通过的广东佳科风机股份有限公司监事会议事规则 三会 指股东（大）会、董事会、监事会“三会”议事规则 指股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则“十二五”指中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划 离心式风机 风机在工作中，气流由风机轴向进入叶片空间，在叶轮的驱动下一方面随叶轮旋转，另一方面在惯性的作用下提高能量，沿半径方向离开叶轮，依靠产生的离心力来做功的风机称为离心式风机。轴流式风机 轴流式风机，其产生的气流与风叶的轴同广东佳科风机股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 95 页 方向(即风的流向和轴平行)，如电风扇、空调外机风扇就是轴流方式运行风机。轴流式风机又叫局部通风机，是工矿企业常用的一种风机，它不同于一般的风机，它的电机和风叶都在一个圆筒里，外形就是一个筒形，用于局部通风，安装方便，通风换气效果明显、安全，可以接风筒把风送到指定的区域。三相异步电动机 三相异步电机是靠同时接入380V三相交流电源（相位差120 度）供电的一类电动机，由于三相异步电机的转子与定子旋转磁场以相同的方向、不同的转速成旋转，存在转差率，所以叫三相异步电机作电动机运行的三相异步电机，其转子的转速低于旋转磁场的转速，转子绕组因与磁场间存在着相对运动而感生电动势和电流，并与磁场相互作用产生电磁转矩，实现能量变换。与单相异步电动机相比，三相异步电动机运行性能好，并可节省各种材料。有限元分析 有限元分析（FEA，Finite Element Analysis）利用数学近似的方法对真实物理系统（几何和载荷工况）进行模拟。还利用简单而又相互作用的元素，即单元，就可以用有限数量的未知量去逼近无限未知量的真实系统。有限元分析是用较简单的问题代替复杂问题后再求解。这个解是近似解，从而实际问题被较简单的问题所代替。由于大多数实际问题难以得到准确解，而有限元不仅计算精度高，而且能适应各种复杂形状，因而成为行之有效的工程分析手段。永磁无刷电机 永磁无刷电机是由一块或多块永磁体建立磁场的直流电动机，其性能与恒定励磁电流的他励直流电动机相似，可以由改变电枢电压来方便地调速。与他励式直流电动机相比，该电机具有体积小、效率高、结构简单、用铜量少等优点，是小功率直流电动机的主要类型。电机转子 电机转子也是电机中的旋转部件。电机由转子和定子两部分组成，它是用来实现电能与机械能和机械能与电能的转换装置。电机转子分为电动机转子和发电机转子。电机转子分为内转子转动方式和外转子转动方式两种。内转子转动方式为电机中间广东佳科风机股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 95 页 的芯体为旋转体，输出扭矩（指电动机）或者收入能量（指发电机）。外转子转动方式即以电机外体为旋转体，不同的方式方便了各种场合的应用。压缩机 压缩机，将低压气体提升为高压气体的一种从动的流体机械。压缩机是制冷系统的心脏，它从吸气管吸入低温低压的制冷剂气体，通过电机运转带动活塞对其进行压缩后，向排气管排出高温高压的制冷剂气体，为制冷循环提供动力，从而实现压缩冷凝（放热）膨胀蒸发（吸热）的制冷循环。鼓风机 鼓风机主要由下列六部分组成：电机、空气过滤器、鼓风机本体、空气室、底座（兼油箱）、滴油嘴。鼓风机靠汽缸内偏置的转子偏心运转，并使转子槽中的叶片之间的容积变化将空气吸入、压缩、吐出。在运转中利用鼓风机的压力差自动将润滑油送到滴油嘴，滴入汽缸内以减少摩擦及噪音，同时可保持汽缸内气体不回流，此类鼓风机又称为滑片式鼓风机。PVC PVC 即聚氯乙烯（Polyvinyl chloride），是氯乙烯单体在过氧化物、偶氮化合物等引发剂；或在光、热作用下按自由基聚合反应机理聚合而成的聚合物。PVC 材料在实际使用中经常加入稳定剂、润滑剂、辅助加工剂、色料、抗冲击剂及其它添加剂，具有不易燃性、高强度、耐气侯变化性以及优良的几何稳定性。PVC 对氧化剂、还原剂和强酸都有很强的抵抗力。它是当今世界上深受喜爱、颇为流行并且也被广泛应用的一种合成材料。PP PP 即聚丙烯（Polypropylene），俗称：百折胶。聚丙烯是聚-烯烃的代表，由丙烯聚合而制得的一种热塑性树脂。聚丙烯（PP）是常见塑料中较轻的一种，其电性能优异，可作为耐湿热的高频绝缘材料。PP 属结晶性聚合物，熔体冷凝时因比容积变化大、分子取向程度高而呈现较大收缩率(1.0%-1.5%)。PP 在熔融状态下，用升温来降低其粘度的作用不大。因此在成型加工过程中，应以提高注塑压力和剪切速率为主，以提高制品的成型质量。传感器 指一种检测装置，能感受到被测量的信息，广东佳科风机股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 95 页 并能将感受到的信息，按一定规律变换成为电信号或其他所需形式的信息输出，以满足信息的传输、处理、存储、显示、记录和控制等要求。它是实现自动检测和自动控制的首要环节。PLC PLC 系统，Programmable Logic Controller，可编程逻辑控制器，一种数字运算操作的电子系统，专为在工业环境应用而设计的。它采用一类可编程的存储器，用于其内部存储程序，执行逻辑运算，顺序控制，定时，计数与算术操作等面向用户的指令，并通过数字或模拟式输入/输出控制各种类型的机械或生产过程，是工业控制的核心部分。广东佳科风机股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 95 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 公司治理的风险 有限公司期间，公司的法人治理结构不完善（如有限公司时期，公司监事监督作用没有得到充分发挥，股东会的召开不规范，相关资料保留不完整），内部控制有待改进之处。股份公司设立后，逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系。鉴于股份公司成立时间短，各项管理控制制度的执行需要经过一个完整经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在经营过程中逐步完善。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。公司自挂牌以来，已在主办券商的督导下，持续完善公司治理。高级管理人员、核心技术人员流失与技术泄密的风险 公司所处的风机制造行业是人才密集型行业，人才是公司赖以发展的基石。公司的业务发展各环节都需要核心的技术人员去决策和执行，因此拥有一支稳定的、高素质的人才队伍对公司的持续发展至关重要，若公司出现核心技术人员流失的状况，有可能影响公司的持续发展。与此同时，公司在发展过程中积累了丰富的经验和技术，其中部分经验和技术由相关部门的高级管理人员及核心技术人员掌握，一旦上述人员发生离职的情况，仍有可能导致技术泄密，对公司经广东佳科风机股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 95 页 营造成不利影响。公司已与上述人员签订了保密协议等约束性文件，尽量降低此类风险。财务管理风险 公司虽然设立了独立的财务部门，建立了独立的会计核算体系和财务管理制度，但公司现阶段对财务管理在企业管理中的核心地位认识不足，缺少高素质财务管理人员，导致公司财务管理水平整体不高（如有限公司阶段，公司的应收账款未计提坏账准备以防范风险）。随着公司未来业务范围不断扩大，业务类型不断增加，对公司财务管理将会提出更高的要求，因此，公司未来经营中存在因财务管理不适应发展的需要而影响公司稳健经营的风险。公司拟在2016 年采取包括对财务人员培训等措施加强财务管理的力量。公司实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人为林振邦，其直接持有公司60%的股权比例。虽然公司已建立起一整套公司治理制度，但公司实际控制人仍有可能利用其控制地位，通过行使表决权对公司的经营、人事、财务等实施不当控制，从而影响公司的正常经营，为公司持续健康发展带来风险。公司将严格按公司法及公司章程的规定，确保公司的各项决策合法合规。流动资金紧缺及资金成本上升风险 报告期内，公司曾多次向陈国骥等关联方借款，以满足公司流动资金的需求。截止至 2015 年 12 月 31 日，公司其他应付款的余额为10,001,600.18 元，其中关联方借款所占的比重较高。如未来公司以自有流动资金偿还该部分欠款，将导致公司的流动资金紧缺；如公司向银行贷款偿还该部分借款，将导致公司的资金成本上升。公司将加大应收账款的催收力度、加大销售，增强公司获取现金的能力，逐步降低对借款的依赖。员工社会保险费用和住房公积金未全员缴纳的风险 截至2015 年 12 月 31 日，公司已为 47 名员工缴纳了社保和住房公积金，占员工总数的57.63%，并没有做到全员缴纳，存在补缴社保费用和住房公积金，以及被社会保障部门和住房公积金中心处罚的风险。公司实际控制人林振邦承诺，将尽快为全体在册员工缴纳社保和住房公积金，如果因为暂时没有全员缴纳社保和住房公积金而受到社会保障机关和住房公积金中心的处罚，将以个人财产承担补缴以及所有处罚的责任。本期重大风险是否发生重大变化：否 广东佳科风机股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 95 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 广东佳科风机股份有限公司 英文名称及缩写 Guangdong Jiake Ventilator Co.,Ltd 证券简称 佳科股份 证券代码 833202 法定代表人 林振邦 注册地址 佛山市南海区九江镇沙头英明工业区 办公地址 佛山市南海区九江镇沙头英明工业区 主办券商 万联证券有限责任公司 主办券商办公地址 广州市天河区珠江东路11 号 18、19 楼全层 会计师事务所 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘火旺，杜沛洲 会计师事务所办公地址 广州市越秀区东风东路555 号 1001-1008 房 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 谭秀欢 电话 0757-86902633 传真 0757-86916250 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 佛山市南海区九江镇沙头英明工业区（528208）公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-08-11 行业（证监会规定的行业大类）C34-通用设备制造业 主要产品与服务项目 轨道交通、电动巴士和民用工业等各类空调风机的研发、生产与销售 广东佳科风机股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 95 页 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 30,000,000 控股股东 林振邦 实际控制人 林振邦 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 440682000438646 否 税务登记证号码 440682747069719 否 组织机构代码 74706971-9 否 广东佳科风机股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 95 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 32,791,932.66 22,883,111.07 43.30 毛利率%25.52 33.22-归属于挂牌公司股东的净利润 2,253,730.77 1,562,597.64 44.23 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,293,199.05 1,438,389.27-10.09 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.02 4.83 _ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）3.45 4.45-基本每股收益 0.08 0.07 14.29 二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 73,504,096.28 51,300,904.58 43.28 负债总计 34,920,663.19 14,971,202.26 133.28 归属于挂牌公司股东的净资产 38,583,433.09 36,329,702.32 6.20 归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.29 1.21 6.29 资产负债率%47.51 29.20-流动比率 1.50 1.92-利息保障倍数 8.64 3.84-广东佳科风机股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 95 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 3,134,638.13-4,444,217.96-应收账款周转率 1.69 1.78-存货周转率 2.16 1.88-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%42.28 119.57-营业收入增长率%43.30 33.62-净利润增长率%44.23-60.38-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 30,000,000 30,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 1、非流动资产处置收益 16,419.02 2、计入当期损益的政府补助与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外 1,285,788.78 3、除上述各项之外的营业外收支净额 -145,966.35 非经常性损益合计 1,156,241.45 所得税影响数 195,709.73 广东佳科风机股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 95 页 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 960,531.72 广东佳科风机股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 95 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 本公司是生产轨道列车空调风机、电动巴士空调风机、工业用和家用环保除尘设备风机、中央新风系统通风机、消防风机等的生产商，获得了中国铁道部 CRCC 认证、国家高新技术企业认定、国家创新基金和广东省民营科技企业称号，通过了全球权威机构TUV 的欧洲管理体系IRIS 和欧洲焊接标准 EN15085、国家消防通风检验中心、国家级风洞实验室、ISO9001：2000 国际质量体系认证、ISO14001、3C 等 9 项认证，还拥有近二十个国家专利技术和发明专利技术及其他国内外各种认证；公司拥有超过三十多年的风机专业制造经验和设计经验的技术型研发团队和企业管理人才，还与华南农业大学建立了友好合作关系，签订了产学研计划，为企业提供了强大的技术和人才后盾。公司拥有多名高校技术顾问、多名流体力学专业的风机设计工程师、国际焊接工程师和技师等技术工艺人员。公司为广州中车轨道交通空调装备有限公司、石家庄国祥运输设备有限公司、上海法维莱交通车辆设备有限公司、金鑫美莱克空调系统（无锡）有限公司、江苏新誉空调系统有限公司、湖南华强电气股份有限公司、广州精益汽车空调有限公司等大型整车厂商上游提供高效能、低噪音的列车空调冷凝风机和蒸发风机的研发、生产、制造、销售和服务。公司通过“产品开发产品生产产品销售”的直销和经销模式开拓业务，公司收入来源主要是产品销售收入。本公司采用“产品开发产品生产产品销售”的商业模式。高速轨道列车低噪音风机的开发将成为本公司未来几年主要投入资金与精力的项目。本公司研发出具有应用性较强的风机设备产品，并依托各种专有技术、专利开发出符合行业发展趋势、解决行业实际难题和满足客户需求的产品，最终通过差异化的竞争策略和“直营+经销”的销售模式将产品销售给终端客户，从而获得收入、利润和现金流。1、研发模式 本公司的产品研发主要由技术部负责。本公司重视新产品前期开发工作，把解决关键技术问题、保证产品构思能否转化为在技术上和商业上可行产品作为重中之重。本公司通过对新产品实体的设计、试制、测试和鉴定等流程，为产品规模化生产打好基础。新产品前期开发所需的投资和时间将占总开发费用、总时间的三分之一以上。2、生产模式 本公司采用“以销定产”的生产模式。生产部门每月初获得来自销售部的销售需求预测，根据安全库存情况，确定生产计划，确保核心客户的需求得到满足。此外，本公司保持适当备货，适时调整安全库存点，对于低值易耗品，短期内及时购买补足；对于各产品的原材料，其采购供应商长期内保持固定，由采购员依据申购单进行补充。3、销售模式 本公司设立了销售部，专门从事市场推广和产品销售，主要负责产品的宣传、品牌策划及市场调研和分析，举办相关产品展会，拓展销售渠道，以扩大本公司的市场影响力。本公司采用直销和经销相结合的销售模式，其中大部分客户采用直销的模式，少数客户采用经销的模式。由于国内轨道交通空调风机生产厂商较少，且本公司直销的客户广东佳科风机股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 95 页 群较为固定，因此本公司具有一定的竞争力。本公司绝大部分的业绩来源于直销，其销售额比例达到 90%以上，且部分重大客户为外资企业、上市公司、合资公司等。对于一线主要城市，本公司与经销商进行合作，通过实体店面布点，推广产品。未来，本公司将加大与经销商和电商的合作，计划拓展电商平台，推广产品和拓展更多的业务。项目产品进行市场推广前，首先要做充分的商业分析，针对新产品在市场中的定位，进行财务指标等各方面的分析，估计销售量、成本和利润，以确定营销的具体策略，做好充分准备。新产品正式上市前均需进行详细的产品检测，并组织新产品试销，将新产品投放到有代表性的小范围目标市场进行测试，以便了解该新产品的市场前景。通过展览会介绍、发送给用户使用、上门调试、收集反馈等方法，了解用户对项目产品质量性能的反馈，针对问题不断做出改进。产品首次正式上市的最初销售时期，本公司将把销售力量直接投向最有可能的购买者，让这两类具有领袖作用的消费者加快新产品的扩散速度，缩短产品导入期的时间。本公司拟采取的营销策略是不断改进和完善产品，扩大广告宣传，制定有竞争力的价格体系等。在开拓新市场上，营销策略是主动出击，尽量延长产品的成熟期，通过提高产品的质量，提供新的服务等来吸引和保留用户。在品牌宣传上，本公司将继续扩大品牌的影响力，以雄厚实力、精湛工艺和高超管理水平，以此来推动项目产品的营销。4、盈利模式 本公司产品经研发测试定型后，将生产出一批标准型设备作为基础型号，安排一定数量投产，推荐给原有客户试用，符合要求则收回成本获得一定利润。一个阶段后，新产品获得用户认可，本公司将接受客户定制需求，制定合理价格，组织大批量生产，扩大销售，一般收取一定比例的定金以保证生产投入和现金流顺畅，产品在客户方高速列车空调中应用合格后收取尾款，获得利润。本公司主要利润来源于轨道空调风机和电动巴士空调风机，其次是民用工业风机。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 1.营运变动分析 营业收入与同期对比有明显的增长，2015 年 1-12 月发生额 32,791,932.66 元，较 2014年 1-12 月发生额增加 9,908,821.59 元，增长 43.3%。同期业绩增长原因主要为轨道交通和节能环保行业的快速发展，从十一五到十二五国家对高铁及轨道交通产业的积极推进及大力推动高铁产品走出去的战略，结合国家“一带一路”发展战略影响带动，大力发展高铁产品及相关产业链产业,市场需求的增加导致公司产品销量增加，叠加公司自身产品质量提高和新产品创新，带动公司收入逐步增长。经营活动产生的现金流量净额由 2014 年净流出 4,444,217.96 元变为本年净流入3,134,638.13 元，随着以前已经完成的订单回款，本期经营活动现金获取能力有所改善。广东佳科风机股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 95 页 2.经营活动的影响因素 技术因素 列车空调零部件的技术参数要求和风机产品性能的稳定性是轨道交通空调产品要求的最重要因素之一，技术提升和研发水平是企业在市场最核心的竞争力，也成为公司能否持续快速发展和占领轨道风机市场的重要因素。行业波动（1）行业的周期性特征 风机行业产品依托于国内外技术标准进行研发生产，相对而言，行业产品生命周期较长。产品的更新换代主要由相关配套产品的生命周期、新技术的产生以及客户应用需求的提升而引发，此外，其更新频率也容易受上游行业技术水平更新速度以及下游行业需求水平提升速度的影响。（2）行业的季节性特征 轨道风机设备、建筑通风机、工业生产风机设备的应用终端包括交通基础设施、酒店宾馆、办公楼宇、工厂仓库、冶金矿井等领域，由于应用范围较广，其总体周期性影响相对较弱，季节性不强，但整体固定资产投资规模波动仍然会对中央空调风机和建筑通风机行业造成一定的影响。（3）行业的地域性特征 风机制造行业不具有明显的地域性特征，下游各领域输送空气、消烟除尘及空调降温都会使用风机设备。近年来，随着经济增长，交通轨道建设持续加速、工厂仓库及各酒店等单位对通风风机需求较大。总体而言，经济发达地区对风机产品需求较高。行业进入壁垒（1）技术壁垒 风机设计开发涵盖了流体力学、材料学、机械制造、电气自动化等多学科，风机行业的技术研发要求较高，成熟和先进的技术要求阻止了新进入者短期进入的可能性。（2）品牌与市场壁垒 行业品牌影响力较强的企业有两类，一类是具有较长生产历史、和下游联系密切、行业影响力强的内资企业，另一类是外商独资或合资企业。新进入者和市场份额较低者则很难通过产品实际销售业绩和运行记录证明产品的稳定性和可靠性，难以从实际应用中汲取经验、提高产品性能和产品质量。经营风险分析 与骨干大型国有企业相比，本公司在资金实力方面仍存在一定的劣势。随着本公司产品应用领域的不断扩展，资金不足容易成为本公司规模扩张、品牌提升的瓶颈。同时，本公司在品牌知名度等方面与国内外知名企业之间还存在很大的差距，市场开拓能力有待进一步加强。3.公司针对市场的应对措施 研发调整 公司加大对产品研发，检测设备的投入，大大缩短新项目的开发、研究的时间，节省人力成本，保证优质产品的生产，满足客户的高标准、多样化的产品需求。特别是高铁风机产品性能提升和改进，引入更多的新技术，从而促进了多家轨道空调厂家新项目的合作。技术优势 在技术方面，本公司的技术开发部掌握国际先进的电脑技术模拟风机在各种状态下的性能参数，分析风叶上的三维曲线对风量和噪音的影响，改进风机的性能。具体而言，在离心风机方面，本公司采用的是高效节能低噪音多翼离心通风机技术，与同行其它同类型产品相比，在达到同样的性能要求下，消耗的电量要低 5%-10%，风机效率可提高 3-6%左右。在轴广东佳科风机股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 95 页 流风机方面，本公司长期与上海交通大学合作研究轴流风机叶片的最新叶型，该研发技术可有效降低 4-5dB(A)的噪音，并提高风机性能。4.轨道交通领域的政策性影响 高铁产业不仅是 21 世纪最具成长性的战略性新型产业之一，还是最具增长性的高端装备制造业之一。它是典型的知识、技术、资金密集产业，具有高附加值、高技术含量的特点。高铁作为我国重点发展的产业一直占据着重要的战略和经济地位。“十一五”到“十二五”规划期间的一系列科技计划对高铁及其产业化项目的资金支持，使得高铁产业得到了迅猛的发展并取得了一系列的硕果。在交通运输体系中，高铁产业作为新兴产业尚处于成长壮大中，其综合经济影响还在不断发酵。跨入 21 世纪，随着铁路跨越式发展战略的实施，以及 2004 年国家中长期铁路网规划的颁布，我国高速铁路在短短的几年间取得了迅猛发展。2008 年 8 月 1 日京津城际列车通车运营，标志着中国铁路正式迈入“高铁时代”。截止到 2012 年底，中国高铁客运专线达到 9 万多公里，超过了世界所有其它国家高铁运营里程的总和，居世界第一位。中国CRH 高速铁路技术谱系以崭新的面貌，汇入了世界高铁技术体系之列。2012 年底党的十八大把高速铁路发展作为创新型国家建设重大成就之一，高速铁路成为宇宙空间技术、海洋探测技术之外地面运输高新技术的代表。2012 年 4 月和 5 月，科技部和工信部先后印发高速列车科技发展“十二五”专项规划、高端装备制造业“十二五”规划，这些都为我国高铁沿着科学、安全、可持续轨道持续推进提供了方向和原则。我国 2008 年至 2014 年铁路营运里程数的统计数据，显示 2014 年铁路营运里程数为 11.2 万多公里，同比增长 8.7%。2013 年初国务院机构改革和职能转变方案出台，铁路实行政企分开总体性改革，将铁道部拟定铁路发展规划和政策的行政职责划入交通运输部，交通运输部统筹规划铁路、公路、水路和民航发展，加快推进综合交通运输体系建设。这一铁路体制改革重大举措的出台实施，对已建高铁资产的运营管理、高铁建设长远发展将产生重大影响。根据中华铁道网公布的信息，“十二五”期间，我国铁路建设仍保持较快发展，新线投产规模在 3 万公里以内，安排基建投资为 2.8 万亿元，到 2015 年，全国铁路营运里程将增加到 12 万公里左右。在国家对铁路加大投资的政策带动下，人们对列车内部的舒适环境要求越来越高。为此，高铁技术的发展和铁路系统的完善，将促使列车空调风机的市场规模的扩大。此外，据中国城市轨道交通协会统计，2013 年末全国城轨交通运营城市 19 个，比上年增加 2 个（哈尔滨、郑州）；当年新增运营里程 460 公里，是历年新增里程最多的一年。2013年末运营里程 2,746 公里。其中，地铁 2,073 公里，占 75.5%；轻轨 233 公里，占 8.5%；单轨 75 公里，占 2.7%；现代有轨电车 108 公里，占 3.9%；磁浮交通 30 公里，占 1.1%；市域快轨 227 公里，占 8.3%。目前城轨交通运营城市分布在 15 个省市，国家已批准建设规划的城市涉及 26 个省区市，到 2020 年规划建设的城市将遍布全国 31 个省区市。全国在建和规划建设的城市 79 个，其中建设地铁 36 个，建设轻轨 12 个，建设有轨电车 58 个，建设磁浮交通 4 个，建设市域快轨 25 个。我国轨道交通运营里程到 2015 年有望达到 4,103 公里，到2020 年达到 7,395 公里，我国城市轨道交通建设将迎来黄金十年。按照目前的城市轨道交通的建设规划，预计到 2016 年，我国地铁通风系统的市场规模将达到 34 亿元。轨道交通系统的快速发展，未来将为风机行业带来很大的发展空间。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 广东佳科风机股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 95 页 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比例变动比例%占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重%营业收入 32,791,932.66 43.30-22,883,111.07 33.62-营业成本 24,424,842.69 59.83 74.48 15,282,031.65 11.79 66.78 毛利率%25.52-33.22-管理费用 5,229,256.42 25.75 15.95 4,158,541.02 74.57 18.17 销售费用 576,815.23-24.91 1.76 768,210.85 73.77 3.36 财务费用 343,871.66-53.08 1.05 732,871.78 109.79 3.20 营业利润 1,444,240.85-24.99 4.40 1,925,349.01-47.60 8.41 营业外收入 1,304,732.96 483.46 3.98 223,620.55-43.85 0.98 营业外支出 148,491.51 241.30 0.45 43,507.30 54,384,025.00 0.19 净利润 2,253,730.77 44.23 6.87 1,562,597.64-60.38 6.83 项目重大变动原因:1、营业收入变动：报告期，实现营业收入 32,791,932.66 元，比去年同期增长 43.30%，主要原因是用户经过一段时间培育后进入成熟期，对客户的销售额进入快速增长期，比如公司的第一、二大客户广州中车轨道交通空调装备有限公司、湖南华强电气股份有限公司在本年的采购额均有大幅增长，确保了报告期业务收入的高速增长；2、营业成本变动：报告期，公司营业成本 24,424,842.69 元，比去年同期增长 59.83%，收入的增长必然会导致成本的增长；营业成本占营业收入的比重为 74.48%，比去年同期上升 7.7 个百分点,其原因一是支付给工人的工资较上年幅上升近百万元，二是公司新开发了一批新产品，尚处于市场培育期，毛利不高，三是占产品成本约 50%的电机的价格在本年有上升，四是市场竞争加剧；3、毛利率变动：报告期，公司毛利率为 25.52%，比去年同期的 33.22%下降了 7.7 个百分点，变动原因见营业成本变动分析；4、财务费用变动：报告期内，公司财务费用为 343,871.66 元，比去年同期下降了 53.08%，主要原因一是公司贴现利息的减少，二是公司所借的流动资金借款虽期末余额比上年有所增长但全年平均占用较低，两者导致财务费用降低；5、营业外收入变动：报告期内，公司营业外收入为 1,304,732.96 元，比去年同期上升了 483.46%，主要原因为本年取得三笔政府补助，计 1,285,788.78 元。6、营业外支出变动：本年对外捐赠 148,000.00 元导致；7、净利润变动：本年净利的增加，主要是因为本年取得政府补贴大幅增加导致。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 32,222,725.12 24,115,741.27 22,709,534.62 15,194,465.15 其他业务收入 569,207.54 309,101.42 173,576.45 87,566.50 合计合计 32,791,932.66 24,424,842.69 22,883,111.07 15,282,031.65 按产品或区域分类分析：单位：元 广东佳科风机股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 95 页 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%华北 889,446.28 2.71 1,249,690.72 5.46 华东 9,447,999.37 28.81 12,271,072.47 53.63 华中 5,341,931.63 16.29 1,483,512.84 6.48 华南 16,622,635.70 50.69 7,259,220.38 31.72 西南 489,919.68 1.49 619,614.66 2.71 合计合计 32,791,932.66 -22,883,111.07 -收入构成变动的原因 由收入按区域分类表可以看出，华南市场的销售比例在稳步上升，一是因为公司地处珠三角，拥有地缘优势；二是因为公司大力开拓广东市场，巩固并增强了一批优质客户，如广州中车轨道交通空调装备有限公司，本年对该公司的销售额即达到11,492,500.97 元，为公司的第一大客户。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 3,134,638.13-4,444,217.96 投资活动产生的现金流量净额-53,092.31-967,648.43 筹资活动产生的现金流量净额 198,600.27 5,631,578.58 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额变动：本年该项为 3,134,638.13 元，原因为本期收入增长及回款数量增加，导致该项指标比上年有大幅改善；2、投资活动产生的现金流量净额变动：本年固定资