833106_2015_瑞奥电气_2015年年度报告_2016-04-17.pdf

证券代码：833106 证券简称：瑞奥电气 公告编号：2016-009 瑞奥电气NEEQ:833106 瑞奥电气(北京)股份有限公司 Reallopp Electric(Beijing)Co.,Ltd 瑞奥电气(北京)股份有限公司 Reallopp Electric(Beijing)Co.,Ltd 年度报告2015瑞奥电气(北京)股份有限公司 2015 年度报告 I 公司年度大事记 2015 年 3 月，公司完成股份制改造，2015年 7 月 29 日，公司取得全国股份转让系统批复，正式在全国股份转让系统挂牌。图为公司董事长张明浩先生在挂牌仪式上发言。公司于 2015 年 9 月启动了股票发行，共发行新股 233.44 万股，共募得资金 1050.48万元，进一步增强了公司的融资能力和经营实力。股票发行工作已于 2016 年 3 月完成。2015 年 9 月，子公司北京瑞奇恩互感器设有限公司联合 高压时代、西安森源电气公司共同承办了“2015 环保开关设备发展与技术交流高峰论坛”，论坛取得了圆满成功，扩大了公司在业内的影响力。2015 年 5 月，经公司第一届董事会第四次会议审议通过，投资 360 万元参股了西安启源软件技术有限公司。2015 年 12 月，经公司第一届董事会第九次会议审议通过，公司决定同意全资子公司西安奥耐唐恺电气有限公司收购并控股上海克睿互感器科技有限公司，同时将其原 50 万元注册资金增加至 2000 万元。2015 年初，子公司瑞奇恩互感器成功中标国网天津电力公司 2014 年第二批物资协议库存招标项目；2015 年 12 月，子公司瑞奇恩互感器成功中标国网陕西省电力公司第六批物资集中规模招标采购项目。在 2015 年 4 月，子公司北京瑞奇恩互感器设备有限公司参加了德国汉诺威工业展；2015 年年底参加了俄罗斯展会莫斯科电网展。通过“走出去”，扩大公司在国际领域的知名度。瑞奥电气(北京)股份有限公司 2015 年度报告 II 目录 第一节 声明与提示 3 第二节 公司概况 6 第三节 会计数据和财务指标摘要 8 第四节 管理层讨论与分析11 第五节 重要事项23 第六节 股本变动与股东情况27 第七节 融资及分配情况29 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况30 第九节 公司治理及内部控制35 第十节 财务报告39 瑞奥电气(北京)股份有限公司 2015 年度报告 1 释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、瑞奥电气 指 瑞奥电气（北京）股份有限公司及其前身瑞奥电气（北京）有限公司 股份公司 指 瑞奥电气（北京）股份有限公司 有限公司 指 瑞奥电气（北京）有限公司 瑞奥世纪 指 北京瑞奥世纪投资管理中心（有限合伙），公司持股 5%以上的股东 钰臻盛世 指 北京钰臻盛世投资管理中心（有限合伙），公司持股 5%以上的股东 长城源和 指 北京长城源和股权投资企业（有限合伙），公司股东 雨泉投资 指 北京雨泉投资管理有限公司，公司股东 瑞奇恩互感器 指 北京瑞奇恩互感器设备有限公司，公司的子公司辽西互感器 指 锦州辽西互感器有限责任公司，公司的子公司 奥耐唐恺 指 西安奥耐唐恺电气有限公司，公司的子公司 上海克睿 指 上海克睿互感器科技有限公司，公司的子公司 西安启源 指 西安启源软件技术有限公司。公司的参股公司 民生证券 指 民生证券股份有限公司 江南泽融 指 北京江南泽融投资有限责任公司 仁远国盈 指 深圳仁远国盈投资管理企业（有限合伙）瑞奥恒达 指 北京瑞奥恒达投资管理中心（有限合伙）股东大会 指 瑞奥电气（北京）股份有限公司的股东大会 瑞奥电气(北京)股份有限公司 2015 年度报告 2 股东会 指 瑞奥电气（北京）有限公司股东会 董事会 指 瑞奥电气（北京）股份有限公司的董事会 监事会 指 瑞奥电气（北京）股份有限公司的监事会 主办券商、天风证券 指 天风证券股份有限公司 律师 指 北京大成律师事务所 会计师 指 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）全国股份转让系统、股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司及其管理的股份转让平台 公司法 指 中华人民共和国公司法 三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 关联方关系 指 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系 元、万元 指 人民币元、人民币万元 互感器 指 仪用变压器，是电流互感器和电压互感器的统称。能将高电压变成低电压、大电流变成小电流，用于量测或保护系统。瑞奥电气(北京)股份有限公司 2015 年度报告 3 第一节声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。北京兴华会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否（1）董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由（如有）无（2）列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由（如有）无（3）豁免披露事项及理由（如有）无 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 1.受宏观政策和经济波动影响的风险 公司客户主要集中在电力系统和石油、化工、冶金、轨道交通等与国家宏观经济波动较密切相关的行业，受产业政策影响较大。报告期内，受到国家“去产能、去库存”等经济政策调控影响，国家在电力行业及相关产业投资结构及投资规模均有较大调整，继而影响到下游行业的发展增速，在一定程度上对公司的生产经营产生不利影响。2.市场竞争风险 智能电网领域面临激烈的市场竞争。尽管目前智能电网配电设备行业市场份额相对分散，但行业内资质等级高、人员规模大、过往业绩良好、行业经验丰富的大型企业仍然占据领先地位。虽然公司主要股东及高级管理人员在智能电网配电设备领域进行长期的耕耘和摸索，具有丰富的瑞奥电气(北京)股份有限公司 2015 年度报告 4 行业经验及成熟的团队，有相对完整的核心技术，但公司成立时间较短，经营规模相对有限，对公司开拓毛利率较高的电网类客户具有一定的影响。3.专业人才流失风险 公司所从事的智能电网配电设备领域属于智力密集型产业，业务的发展与公司所拥有的专业人才数量和素质紧密相关。公司主要高级管理人员长期专注于智能电网配电设备领域，逐渐形成了一支具有高素质、富有创新力的人才队伍，为公司经营战略的转型，市场开拓做出了重大贡献，并且公司的持续发展也依赖这支团队的贡献。虽然公司在诸多方面建立了较好的人才稳定机制，但一旦核心技术人员和优秀管理人才流失，仍将给公司的经营发展带来不利影响。4.公司治理不完善风险 股份公司设立前，公司的法人治理结构不完善，内部控制有欠缺。股份公司设立后，根据公司章程，公司设立了股东大会、董事会、监事会，并结合自身业务特点和内部控制要求设置内部机构。但由于股份公司成立时间尚短，公司现行治理结构和内部控制体系仍有待进一步提高。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。5.实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人张明浩和代莹夫妇合计直接持有公司66.22%的股份，间接持有公司 10.81%的股份，二人共计持有公司 77.03%的股份；此外，张明浩担任公司的董事长、总经理，可以利用其职权，对公司经营决策施加重大影响。若张明浩和代莹利用其对公司的实际控制权，对公司的经营、人事、财务等决策事项进行不当控制，将会给公司经营和其他少数权益股东带来风险。6.应收账款余额较大的风险 公司在报告期期末应收帐款为约 4920.44 万元，较年初余额增长约 23.79%。上述增长主要原因为公司主营业务收入的增加以及下游客户回款期延长所致。随着公司未来对市场的进一步开拓，对应收账款的管理将提出更高的要求，如果出现应收账款不能按期回收或无法回收的情况，将对公司的营运资金安排和经营业绩产生一定的影响。瑞奥电气(北京)股份有限公司 2015 年度报告 5 7.公司内部控制制度尚未运作成熟的风险 公司整体变更为股份公司后，相应的内部控制制度得以健全，但由于股份公司设立时间距今较短，公司及管理层规范运作意识的提高、相关制度切实执行及完善均需要一定过程。因此，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 瑞奥电气(北京)股份有限公司 2015 年度报告 6 第二节公司概况 一、基本信息一、基本信息 公司中文全称 瑞奥电气（北京）股份有限公司 英文名称及缩写 Reallopp Electric(Beijing)Co.,Ltd 证券简称 瑞奥电气 证券代码 833106 法定代表人 张明浩 注册地址 北京市怀柔区雁栖经济开发区雁东二路 68 号 办公地址 北京市怀柔区雁栖经济开发区雁东二路 68 号 主办券商 天风证券股份有限公司 主办券商办公地址 湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路 2 号高科大厦4 楼 会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘耀良、王宝玉 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 22 层 二、联系方式二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 华里 电话 010-69661088 传真 010-69667079 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市怀柔区雁栖经济开发区雁东二路 68 号邮编101407 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 7 月 29 日 行业（证监会规定的行业大类）C38 电气机械和器材制造业 主要产品与服务项目 智能电网配电自动化监控主设备、配件设备及服务的研发、生产、销售。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）37,000,000 控股股东 张明浩 瑞奥电气(北京)股份有限公司 2015 年度报告 7 实际控制人 张明浩、代莹 注 1：公司于 2015 年 9 月份启动股票发行，该股票发行事项已于 2016 年 3 月完成，新增股本 2,334,400 股。截至本年度报告披露日，公司总股本为 39,334,400 股。注 2：2015 年第三次临时股东大会拟将股票转让方式由协议转让变更为做市转让，但报告期内转让方式还未变更。四、注册情况四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 110116012244489 否 税务登记证号码 110116695032980 否 组织机构代码 695032980 否 瑞奥电气(北京)股份有限公司 2015 年度报告 8 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 68,410,990.28 66,433,440.02 2.98 毛利率%39.32 44.29 -归属于挂牌公司股东的净利润-3,048,361.428,843,023.49 -134.47 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 924,168.75 8,630,752.27 -89.29 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-5.3519.47-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）1.62 19.00 -基本每股收益-0.080.29-127.59 二、偿债能力二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计（元）119,520,772.5186,650,688.34 37.93 负债总计（元）59,043,024.3532,804,913.92 79.98 归属于挂牌公司股东的净资产（元）60,477,748.1653,845,774.42 12.32归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.631.54 6.14资产负债率(母公司）%51.93 41.09-流动比率 1.811.88-利息保障倍数-19.75-三、营运情况三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%瑞奥电气(北京)股份有限公司 2015 年度报告 9 经营活动产生的现金流量净额（元）-8,058,537.005,405,506.39-249.08 应收账款周转率 1.541.89-存货周转率 3.613.56-四、成长情况四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%37.93-11.72-营业收入增长率%2.9834.49-净利润增长率%-134.4757.44-五、股本情况五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本（股）37,000,00035,000,000 5.71计入权益的优先股数量（股）00-计入负债的优先股数量（股）00-带有转股条款的债券（股）00-期权数量（股）00-六、非经常性损益六、非经常性损益 项目项目 金额（元）金额（元）股改补贴 300,000.00残联岗位补贴金 20,000.0010kv 无局放互感器的研发与产业化 200,000.00商务委员会补贴 30,000.00专利补贴 1,000.00非流动资产处置损益 19,560.78 瑞奥电气(北京)股份有限公司 2015 年度报告 10 股份支付-2,680,335.16其他营业外支出（税收滞纳金）-518,105.79其他营业外支出（未执行合同赔偿款）-1,340,000.00非经常性损益合计非经常性损益合计-3,967,880.17所得税影响数 4,650.00 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额-3,972,530.17（七）因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（七）因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 无。瑞奥电气(北京)股份有限公司 2015 年度报告 11 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析一、经营分析 （一）商业模式（一）商业模式 瑞奥电气是处于电气机械和器材制造业中的输配电及控制设备制造行业的生产销售及综合服务提供商，主要从事智能电网配电自动化监控主设备、配件设备及服务的研发、生产和销售。公司已建立并形成多系列、多品种适合智能电网配电自动化监控主设备、配件设备的产品种类及系统解决方案的研发、生产、销售及服务体系。公司目前的主要产品为互感器、绝缘件系列；故障指示器、远程终端单元等配电自动化监控系列；系统集成、系统/设备调试服务系列。包括 10kV-35kV 全系列真空浇注工艺传统电磁式电流、电压互感器；10kV-35kV 全系列 APG（自动压力凝胶）工艺传统电磁式电流、电压互感器；紧凑型、小型化、模块化特种电流互感器；“恩式”（电子式）电流、电压互感器；20kV/10kV 电缆、架空故障指示器系列产品；20kV/10kV 电缆、架空远程终端单元系列产品；20kV/10kV 负荷开关/环网柜电动操作机构系列产品；20kV/10kV 配电系统智能电网配网自动化整体解决方案的设计、系统集成、系统/设备（监控设备及环网柜、开关柜、中置柜及控制柜等开关设备）调试等。公司通过直销方式开拓业务,收入来源主要来自产品销售及服务收费等。经过多年技术积累，公司结合自身研发成果，制造各类中低压电器产品，将成品直接销售给客户。公司所生产的小型化环保型开合式互感器在国内市场竞争中处于领先水平，与同行业绝大多数企业对部分生产环节进行外包相比，公司从初始生产环节的质量管理即采用国外先进管理标准，对于产品的质量工艺有严格的把控。公司在技术研发方面锐意进取，公司自主研发的环保新型电子式传感器属于国内仅有的科技创新产品，市场前景广泛。报告期内，公司运营之商业模式较上年度并未出现重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 瑞奥电气(北京)股份有限公司 2015 年度报告 12 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二）报告期内经营情况回顾（二）报告期内经营情况回顾 2015年3月，瑞奥电气完成了股份制改造，7月29日公司在全国中小企业股份转让系统挂牌，正式登陆资本市场，使得公司在宏观经济景气度下降的背景下，品牌和市场影响力得到进一步提升。公司在2015年9月启动了股票发行，共发行新股233.44万股，募得资金1050.48万元，为公司下一步的发展提供了融资保障。（本次股票发行已于2016年3月完成。）报告期内，公司在董事会的领导和全体员工的共同努力下，以“创新开拓市场，服务铸就品牌”为企业经营的核心理念，坚持“以市场需求为导向，以科技创新为动力”的经营战略，紧紧围绕公司的经营目标，通过自主研发、技术创新，不断提升公司的核心竞争力，持续拓展全国市场。在国内电力中低压输配电市场整体需求低于预期的不利因素下，实现主营业务收入68,410,990.28元，同比增长2.98%。截至报告期末，公司注册资本37,000,000万元，总资产119,520,772.51元；所有者权益60,477,748.16元；流动资产87,924,982.49 元，流动资产占总资产的比例为73.56%，公司资产状况健康较好，可变现能力强，具有较强的持续经营能力。同时，受到报告期内行业产品销售价格下降、毛利率下降，公司加大研发资金投入和由于对公司高管及核心技术人员进行股权激励产生的股份支付费用等因素的共同作用，公司利润水平下降明显，2015年公司取得净利润-3,048,361.42元，同比减少134.47%；报告期公司经营活动产生的现金流量净额为-8,058,537.00元，同比降低249.08%。报告期内，为在激烈的市场竞争格局下稳固公司在华东市场的市场占有率，同时进一步提升公司在中低压高端互感器制造的技术水平，公司收购了上海克睿互感器科技有限公司。除此之外，为积极提升配网自动化系统集成水平，公司在报告期内以现金出资的方式参股投资了西安启源软件技术有限公司。1.主营业务分析主营业务分析（1）利润构成）利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收入的比重占营业收入的比重%金额金额 变动比例变动比例%占营业收入的比重占营业收入的比重%营业收入 68,410,990.28 2.98-66,433,440.0234.49-营业成本 41,514,732.60 12.1760.6837,011,840.1439.20 55.71毛利率%39.42-12.56-44.29-4.07-管理费用 19,010,755.85 86.6227.7910,186,699.6821.37 15.33瑞奥电气(北京)股份有限公司 2015 年度报告 13 销售费用 6,980,856.03 11.1910.20 6,278,429.855.14 9.45财务费用 717,729.21 29.401.05554,655.9782.9 0.83营业利润-1,083,224.12-110.591.5810,226,152.4145.89 15.39营业外收入 570,560.78 252.370.83161,921.4923.53 0.24营业外支出 1,858,105.79 12,769.552.7214,438.0037.97 0.02净利润-3,048,361.42-134.47-4.468,843,023.4957.44 13.31 项目重大变动原因：项目重大变动原因：1.管理费用 报告期内，公司管理费用较 2014 年增长了 86.62%，主要原因是：（1）公司改制，对公司高管进行了股权激励，股份支付费用增加 268 万元；（2）由于本年度公司改制及收购项目增加一系列中介服务费；（3）公司引进部分中高端人才以及提高管理类人员薪酬保障力度导致薪酬成本整体增长；（4）报告期内，公司在研发新产品方面投入力度较大，公司自行开发研制了智能型计量装置、环网柜绝缘套管、户外开合式电子式电流互感器、高压计量装置、高频互感器等产品设备和装置，导致研发费用较 2014 年增长 375.15 万元，上述设备及装置均已通过国网验收，达到国内领先水平，可以满足客户定制产品的需求。2.营业外收入 报告期内，公司营业外收入较 2014 年增长 252.37%，主要是由于公司登陆全国中小企业股份转让系统，获得股改补助 30 万元以及公司承担科技项目获得政府补助 20 万元。3.营业外支出 报告期内，公司营业外支出增长了 12769.55%，其原因是：（1）公司本年度补缴税收滞纳金 51.8万元；（2）在 2016 年 2 月，子公司奥耐唐恺与西安经济技术开发区建设有限责任公司签订了解除协议，解除了双方于 2014 年 10 月签订的泾渭中小工业园项目入园协议暨标准厂房销售合同，承担违约金 134 万元。4.营业利润和净利润 报告期内，公司营业利润和净利润分别比去年同期下滑 110.59%和 134.47%，主要原因是 2015年度公司营业成本、管理费用、财务费用、营业外支出都有大幅增加，但由于销售商品价格下滑，营业收入整体增幅远低于各项成本费用的上升，导致同期营业利润和净利润下降。（2）收入构成）收入构成 单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 68,410,990.28 41,514,732.60 66,433,440.02 37,011,840.14 其他业务收入 合计合计 68,410,990.28 41,514,732.60 66,433,440.02 37,011,840.14 瑞奥电气(北京)股份有限公司 2015 年度报告 14 按产品或区域分类分析：按产品或区域分类分析：按产品分析：单位：元单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%传统互感器 55,650,168.30 81.35 57,216,813.32 86.13 电子式互感器 1,634,310.00 2.39 313,700.85 0.47 其他 11,126,511.98 16.26 8,902,925.84 13.40 合计 68,410,990.28 100.00 66,433,440.02 100.00 按区域分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%华北 28,642,261.7641.87 20,591,870.19 31.00 华东 20,064,365.9929.33 27,650,722.38 41.62 华南 11,191,286.4216.36 9,469,934.26 14.25 其他地区 8,513,076.1112.448,720,913.19 13.13合计 68,410,990.28100.00 66,433,440.02 100.00 注：1.华北地区产品销售收入占营业收入比例较上年增加 10.87%，主要是因为 2015 年初，子公司瑞奇恩互感器成功中标国网天津电力公司 2014 年第二批物资协议库存招标项目，确保了天津地区订单增加；此外，北京客户进行了深度挖掘，如双杰、合纵、科锐等老客户的份额都有不同程度的增加。2.华东地区产品销售收入占营业收入比例较上年减少 12.29%，主要原因是公司曾于 2014年度参与了上海地区供电局配电 LINK 箱改造项目，但此项目为单体独立改造项目，并没有延续性。2015 年度并无此类单体项目，导致华东地区收入减少，但公司 2015 年在上海、江苏、浙江等地区进行了客户开发，发展了新客户，预计 2016 年度销售收入会有所增长。（3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-8,058,537.005,405,506.40投资活动产生的现金流量净额-7,092,558.69-3,715,776.65筹资活动产生的现金流量净额 28,005,640.08-1,570,683.28瑞奥电气(北京)股份有限公司 2015 年度报告 15 注：经营活动产生的现金流量净额减少 249.08%，主要原因一是公司客户支付货款时，现金支付的情形减少，主要是以承兑汇票的形式兑付；二是报告期内公司缴纳的税金和支付的员工工资都有较大幅度增加，导致现金流量净额减少。投资活动产生的现金流量净额减少 90.88%，主要原因是公司 2014 年收回了以前年度购买的理财产品的本金及利息，但 2015 年没有该事项发生。筹资活动产生的现金流量净额增加 1683.02%，主要原因是（1）公司股改后引进了外部投资者，共引进投资 1750.48 万元，（2）公司 2015 年新增贷款 973.9 万元，（3）新增外部借款200 万元。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 珠海许继电气有限公司 5,538,923.088.10 否 2 施耐德（北京）中低压电器有限公司 4,702,693.016.87 否 3 北京双杰电气股份有限公司 3,397,010.004.97 否 4 上海大华电器设备有限公司 2,308,936.773.38 否 5 杭州华电电气科技有限公司 1,791,765.002.62 否 合计合计 17,739,327.8625.94-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 天津科耀新材料技术有限公司 4,649,585.4720.99 否 2 雄县大海电力设备有限公司 2,096,938.469.47 否 3 无锡东润电子材料科技有限公司 1,736,530.777.84 否 4 北京密云龙泉漆包线加工厂 1,672,765.987.55 否 5 雄县明锐电气有限公司 1,175,147.015.31 否 合计 11,330,967.6951.16-（6）研发支出）研发支出 单位：元单位：元 瑞奥电气(北京)股份有限公司 2015 年度报告 16 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 7,345,149.25 3,593,672.91研发投入占营业收入的比例 10.74%5.41%2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资产比重的增减占总资产比重的增减%金额金额 变动变动 比例比例%占总资产的比重占总资产的比重%金额金额 变动变动 比例比例%占总资产的比重占总资产的比重%货币资金 16,432,727.05 451.4013.602,980,182.654.233.44 9.36应收账款 49,204,368.30 23.7940.7139,748,087.3430.3645.87-5.16存货 10,318,421.05-18.498.5412,658,627.1555.2014.61-6.07长期股权投资-固定资产 21,778,737.91 6.7218.0220,406,423.1957.2223.55-5.53在建工程 868,417.90-0.72-100.00-0.72短期借款 14,740,000.00 194.7412.205,001,000.0058.335.77 6.43长期借款-资产总计 119,520,772.51 37.93-86,650,688.34-7.81-资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：1.货币资金 报告期内，货币资金余额较去年同期大幅增长 451.40%，主要原因是公司于 2015年下半年进行了股票发行，其中所募集的 1050.48 万元托管在公司北京银行账户上；其余部分增加的原因是公司年底回款情况有所改善。2.短期借款 报告期内，公司短期借款比去年同期增加 194.74%，共增加 973.9 万元，主要原因是 2015 年公司分别从中国农业银行怀柔支行以及北京银行学院路支行获取了新增贷款约 719.9 万元和 254 万元。3.总资产 报告期内，公司总资产比去年同期增加 37.93%，主要原因是货币资金和短期借款都有大幅增加。瑞奥电气(北京)股份有限公司 2015 年度报告 17 3.投资状况分析投资状况分析 （1）主要控股子公司、参股公司情况）主要控股子公司、参股公司情况 1.瑞奇恩互感器是公司全资子公司，持股比例 100%。2015 年度报告期内，瑞奇恩互感器营业收入 52,241,684.42 元，净利润 2,958,418.13 元；截止 2015 年 12 月 31日，该公司总资产 82,974,862.39 元，总负债 31,307,927.01 元，净资产 51,666,935.38 元。2、锦州辽西互感器有限责任公司是公司全资子公司，技股比例 100%。2015 年度报告期内，辽西互感器营业收入 7,668,500.43 元，净利润 197,333.66 元；截止 2015年 12 月 31 日，该公司总资产 9,137,458.06 元，总负债 5,590,298.83 元，净资产3,547,159.23 元。3、西安奥耐唐恺电气有限公司是公司全资子公司，技股比例 100%。2015 年度报告期内，奥耐唐恺营业收入 2,743,493.52 元，净利润-1,432,840.20 元；截止 2015年 12 月 31 日，该公司总资产 12,857,417.18 元，总负债 790,257.38 元，净资产12,067,159.80 元。4.报告期内，公司共实施了两次对外投资，分别为参股西安启源软件技术有限公司和收购上海克睿互感器科技有限公司 经公司第一届董事会第四次会议审议通过，投资 360 万元参股了西安启源软件技术有限公司的事项，其目的在于拓宽公司销售渠道，通过双方深入合作，提升公司在配网自动化方面的系统集成和研发设计实力。经公司第一届董事会第九次会议审议通过，公司决定同意全资子公司西安奥耐唐恺电气有限公司收购并控股上海克睿互感器科技有限公司，同时将其原 50 万元注册资金增加至 2000 万元。收购上海克睿的目的，主要在于增强公司在华东市场的占有率，以及进一步拓宽公司高端互感器产品种类。（2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 无 （三）外部环境的分析（三）外部环境的分析 1.宏观环境 2015 年，我国进一步推进深化改革，产业结构调整取得积极进展，转型升级步伐加快，全年经济增速较上年平稳趋缓，GDP 增长 6.9%，经济运行仍保持在合理区间。受宏观经济尤其是工业生产下行，产业结构调整等影响，2015 年，全国全社会用电量 5.55 万亿千瓦时，同比增长 0.5%，增速同比回落 3.3 个百分点，“十二五”时期，全社会用电量年均增长 5.7%，比“十一五”时期回落 5.4 个百分点，电力消费换档减速趋势明显。2015 年，全国主要电力企业合计完成投资 8694 亿元，尽管增速较快，但投资领域主要集中在风电、核电和特高压输配电领域，公司主业所在中低压输配电领域投资基本持平，公司主营产品近几年市场容量保持稳定。（数据来源：国家能源局发布）2.周期波动 本行业产品需求与宏观经济发展有紧密联系，与电力工业的发展息息相关。当宏观经济快速发展时，国家基础设施建设和固定资产投资快速增加，能源（电力）需求上升，对输配电及控制设备产品的需求随之上升；反之，当宏观经济下滑时，产品需瑞奥电气(北京)股份有限公司 2015 年度报告 18 求相应减少。与电力工业的周期性相比，输配电行业有一定的滞后性，其基本规律是电厂建设先行，然后是输变电网和配电网的建设。3.行业发展趋势 目前，我国处于工业化加速发展的阶段，正在迎来工业 4.0 的新机遇。随着电力系统对配电系统的质量和可靠性要求的提高，对输配电及控制设备的性能要求也越来越高；特别是分散化新能源发电模式对输配电网的设备和运营提出了灵活性、自协调性的要求。基础理论、材料技术、生产工艺、加工工艺和信息技术的应用，使得输配电及控制设备的技术水平有了很大的进步，以及更大的进步空间。输配电及控制设备未来将朝着智能化、免维护、环保性、小型化、集成化方向发展。4.市场竞争 为满足电力系统高标准的运行要求，电力系统对设备供应商进行严格的资质审核。用户对公司的技术水平、生产规模、质量管理体系、服务体系、过往业绩等有着非常高的要求。同时，公司产品必须满足相关的国际标准、国家标准、行业标准和各省市电力公司的企业标准的要求。随着智能电网的普及，新的标准仍然在制定和完善中。此外，公司的产品必须符合国家标准和行业标准，必须经过国家或行业权威检测机构的各种试验和测试，还需要有长时间的现场运行经验。近几年，细分行业的市场竞争趋于集中化，拥有核心技术、治理水平高、业绩优秀的企业更具竞争优势。（四）竞争优势分析（四）竞争优势分析 1.产品及技术优势 公司一直专注于智能电网领域配电控制设备的新技术和新产品，特别是一次设备智能化的研发方向，已成长为具有自主创新能力的国家高新技术企业。在产品的模块化、小型化、智能化、免维护和环保化方面取得了多项成果。公司子公司瑞奇恩互感器是国内最早研制、开发开合式电流互感器的厂家。经过多年的研发、设计，形成几十种各类开启式电流互感器，报告期内，新增专利 5 项，其中实用新型 4 项，外观设计 1 项，累计获得发明专利 1 项，实用新型及外观专利共计 25 项。在电磁式小型集成化特种互感器类的产品领域已经成为中国第一品牌，销售额已连续 6 年同行业领先。公司另一子公司锦州辽西互感器有限责任公司所研发、生产的传统电磁式互感器主要适用于配套 SF6 环网/开关柜、固体绝缘/复合绝缘环网/开关柜、C-GIS 开关柜、中置式开关柜的测量、计量及保护功能；计量柜、箱式变电站、户外变压器的测量、计量功能。公司产品已列入国家经贸委全国城乡电网建设与改造所需主要设备产品及生产企业推荐目录，被北京市电力公司列为第一批首选产品厂家，是国家电网公司东北公司机电产品入网企业。2.管理优势 公司经营/管理模式主要采用“量化 KPI 指标管理”，所有部门、所有员工均实行KPI 绩效考核；个人收入、晋升等均与 KPI 指标直接关联；公司在办公楼和厂区推行 5S 管理，打造优美园区环境同时，不断提高生产管理的水准；公司实施并贯彻ERPPDMCRM（企业资源计划、产品数据管理、客户资源管理）系统管理，使采购、库房、生产、质检、物流环环相扣；销售、市场、服务、技术相互支持；市场、研发、技术紧密沟通；公司严格执行 ISO9001 质量管理体系，以确保产品质量稳定性，实现统一的质量标准无“离散型”，不以人员更替而变化，质量过程可追溯。3.人才优势 公司积极引进技术人才，报