832742_2015_博聪股份_2015年年度报告_2016-04-14.pdf

常州市博聪儿童用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-003 第1 页，共 94 页 证券代码：832742 证券简称：博聪股份 主办券商：国泰君安 常州市博聪儿童用品股份有限公司（Changzhou Brilliant Care Child Produts Co.,Ltd）2015博聪股份 NEEQ:832742 年度报告 常州市博聪儿童用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-003 第2 页，共 94 页 公司年度大纪事 2015 年取得常州市武进区安全生产监督管理局颁发的“安全生产标准化三级企业”证书。参与修订由中国汽车技术研究中心联合公安部道路交通安全研究中心、中国消费着协会主办的 2015 年中国儿童道路交通安全蓝皮书。获取汽车儿童安全座椅当年获取了8项实用新型专利，共计 15 项。天猫旗舰店与实体体验店同步开业，拓展线上线下销售渠道。常州市博聪儿童用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-003 第3 页，共 94 页 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1 13 3 第五节第五节 重要事项重要事项 .2 27 7 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3030 第七节第七节 融资及分配情况融资及分配情况 .3232 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3434 第九节第九节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3737 第十节第十节 财务报告财务报告 .4747 常州市博聪儿童用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-003 第4 页，共 94 页 释义释义 第一节第一节声明与提示声明与提示 【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场需求不足的风险市场需求不足的风险 当前，我国儿童安全座椅市场发展还不成熟，公众的儿童安全乘车意识普遍较差，与欧美国家相比，市场规模较小。我国儿童安全座椅企业目前已达 200 多家，部分企业以未经质量认证的低质、低价产品抢占市场，甚至有不法厂商以伪劣产品充斥市场损害消费者利益，导致市场对国内儿童安全座椅品牌的认可度较低，一定程度上抑制了消费者对国有品牌的消费需求。此外，我国乘用车市场发展受国家政策影响较深。近些年来，随着限牌令等政府调控政策的出台，我国乘用车市场的增长速度出现了一定的波动，也会间接影响到国内消费者对儿常州市博聪儿童用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-003 第5 页，共 94 页 童安全座椅产品的需求。同时，除上海、深圳、山东等地区外，其他省市强制使用儿童安全座椅立法的出台还存在一定的不确定性，一定程度上抑制了儿童安全座椅产品的推广普及。因此，儿童安全座椅行业可能面临着市场需求不足的风险。公司治理机制不能有效发挥作用公司治理机制不能有效发挥作用的风险的风险 公司系新经过整体变更设立的股份公司，公司治理机制在逐步建立完善并运行中。未来随着公司规模进一步扩大，以及公司拟申请在全国中小企业股份转让系统挂牌、成为非上市公众公司，公司治理机制需要相应地在更大的范围发挥更有效的作用。同时，上述情况也对公司治理机制的规范化运行及公司的信息披露工作提出了更高的要求。如果公司不能使其治理机制迅速实现科学化、高效化和制度化，或不能做到信息披露的客观、及时，将会在一定程度上影响公司的生产运营和投资者的利益。实际控制人不当控制的风险实际控制人不当控制的风险 控股股东周玉娟持有公司股份 700 万股，并且周玉娟与张先平系母女关系。二人合计持有公司股份总数为 1000 万股，占公司总股本的 100.00%，对公司拥有绝对的控制力。虽然公司建立了较为合理的法人治理结构，在公司章程中规定了关联交易决策的回避制度，并制定了关联交易制度，同时在 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则中也做了相应的制度安排，但客观上存在实际控制人利用其控股地位，通过行使表决权对公司发展战略、经营决策、人事安排和利润分配等重大事宜实施影响，从而可能损害公司及中小股东的利益的风险。关联交易风险关联交易风险 2013 年度公司向关联方博万达采购的原材料常州市博聪儿童用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-003 第6 页，共 94 页 占全年采购总额的 9.05%，采购的代加工服务占全年采购总额的 38.36%。2014 年度公司向关联方博万达采购的原材料占全年采购总额的 2.93%，采购的代加工服务占全年采购总额的 3.28%。2015 年度公司向关联方博万达采购的代加工服务金额合计164.08 万元，占全年采购总额的 1.62%，公司在材料采购、委外加工方面存在对关联方较为依赖的经营风险。如果博万达不能保证供应或提高供应价格，将对公司生产经营产生不利影响，从而对公司的净利润和股东利益造成不利影响。客户集中客户集中的风险的风险 目前，公司业务还处于起步阶段，存在客户集中度畸高的风险。2013-2015 年，公司主营业务收入对前五大客户的依赖度居高不下。其中，2015年公司对美国DIONO的销售额占到公司全年主营业务收入的 93.57%，所占比重明显过高。客户结构的单一将使得公司业务的可持续发展存在风险，在整体发展上受主要客户的发展影响较大。虽然公司目前正在努力打造自主品牌，积极开拓国内市场，建设覆盖全国的营销网络，但如果国内市场的开发不能取得突破，公司仍然存在对客户依赖较高的风险。报告期内往来借款较多的不规范报告期内往来借款较多的不规范风险风险 在有限公司阶段，公司治理尚不完善，资金管理制度和关联方相关制度尚未有效建立，亦未履行相应的审批决策程序，员工备用金制度不完善，财务规范意识不高，报告期内出现较多关联方借款的情形。股份改制完成后，公司的各项管理制度已在逐步完善中，对关联方借款情况进行了严格规范，截至报告期末，公司往来借款余额大幅下降，其中关联方借款已清理完毕。但如果未来公司相关管理常州市博聪儿童用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-003 第7 页，共 94 页 制度不能有效执行，公司仍然存在着相应不规范的风险。外汇汇率波动风险外汇汇率波动风险 公司产品以出口为主，2013 年、2014 年、2015年公司出口收入占主营业务收入的比例分别为 21.18%、99.93%、93.57%。如果人民币汇率出现大幅波动，人民币大幅升值，将会对公司出口业务收入造成影响，从而影响公司的经营业绩。本期重大风险是否发生重大变化：是 报告期内关于存在开具无真实交易背景的应收票据行为的风险，公司采取一系列规范票据措施已完善。常州市博聪儿童用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-003 第8 页，共 94 页 第二节公司概况第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 常州市博聪儿童用品股份有限公司 英文名称及缩写 Changzhou Brilliant Care Child Produts Co.,Ltd 证券简称 博聪股份 证券代码 832742 法定代表人 张先平 注册地址 常州市武进高新产业开发区龙惠路 7 号 办公地址 常州市武进高新产业开发区龙惠路 7 号 主办券商 国泰君安证券股份有限公司 主办券商办公地址 上海市浦东新区银城中路 168 号 会计师事务所 大华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 杨永胜 施丹丹 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 11 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 张先平 电话 0519-85780801 传真 0519-86538222 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 常州市武进高新产业开发区龙惠路 7 号（213166）公司指定信息披露平台的网址 http:/www.neeq.cc/index 公司年度报告备置地 常州市博聪儿童用品股份有限公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-07-13 行业（证监会规定的行业大类）汽车零部件及配件制造业(分类代码为 C36)主要产品与服务项目 儿童汽车安全座椅的制造、加工与销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 10,000,000 控股股东 周玉娟 实际控制人 周玉娟 常州市博聪儿童用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-003 第9 页，共 94 页 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 913204005925641676 是 税务登记证号码 913204005925641676 是 组织机构代码 913204005925641676 是 2016 年 3 月 8 日，本公司取得了常州市工商行政管理局换发的营业执照，统一社会信用代码为 913204005925641676。常州市博聪儿童用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-003 第10 页，共 94 页 第三节会计数据和第三节会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 88,140,804.37 113,972,138.84-22.66%毛利率%15.35%19.57%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,449,567.92 10,109,581.47-85.66%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 735,569.03 10,073,031.47-92.70%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）8.41%156.35%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）4.27%155.78%-基本每股收益 0.15 2.58-94.38%二、偿债能力二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 57,972,485.25 73,119,753.39-20.72%负债总计 40,002,141.69 56,598,977.75-29.32%归属于挂牌公司股东的净资产 17,970,343.56 16,520,775.64 8.77%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.80 2.75-34.74%资产负债率%69.00%77.41%-流动比率 1.34 1.26-利息保障倍数 6.33 3,411.75-常州市博聪儿童用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-003 第11 页，共 94 页 三、营运情况三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-3,213,742.90 1,561,884.70-应收账款周转率 2.73 5.74-存货周转率 7.71 13.33-四、成长情况四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-20.72%604.80%-营业收入增长率%-22.66%765.95%-净利润增长率%-85.66%3,532.91%-五、股本情况五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 10,000,000 10,000,000-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0 0-期权数量 0 0-在 2015 年 01 月 01 日注册资本是 600 万元，公司于 2015 年 03 月 25 日进行股改，股改后是 1000 万元，本期期初数或上年期末数以股改后数据为准。六、非经常性损益六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）850,000.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目-10,001.31 非经常性损益合计 839,998.69 所得税影响数 125,999.80 常州市博聪儿童用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-003 第12 页，共 94 页 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 713,998.89 常州市博聪儿童用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-003 第13 页，共 94 页 第四节管理层讨论与分析第四节管理层讨论与分析 一、一、经营分析经营分析 (一一)商业模式商业模式 公司致力于儿童安全座椅产品的制造、加工与销售。根据中国证监会发布的上市司行业分类指引（2012 年修订版），公司主营业务所属行业为汽车制造业，分类代码为 C36。参照国民经济行业分类（GB T47542011），公司所处行业属于“汽车零部件及配件制造”，主要为国内外儿童安全座椅知名品牌提供代工生产。同时，公司配有独立的研发部门，积极研发自有产品，已拥有 15 项实用新型专利。目前，公司采取直接销售与代理商销售相结合的方式进行销售，以直接销售为主。在直接销售模式上，公司与客户签订合同，实行以销定产的生产模式，根据生产订单和产品库存安排生产计划，即按照客户的年、月、周计划及订单采购原材料、组织生产、质量控制、及时交付以满足客户的需求。公司按双方约定的价格及付款周期，按时回笼资金。同时，公司还瞄准国内市场，大力开发自主品牌，自主品牌的销售将采用代理商销售和直接销售相结合的模式进行。目前，公司独立研发的儿童安全座椅 E016、E026已经测试完成并取得 3C 证书，并已与上海，常州等地经销商签署了代理协议。同时，自主品牌的天猫旗舰店以及实体体验店已经同步开业，未来公司还将建立覆盖全国的经销网络。报告期内，公司的商业模式无重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 常州市博聪儿童用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-003 第14 页，共 94 页 (二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年度，公司实现营业收入 8,814.08 万元，较上年同期下降 22.66%；实现净利润144.96万元，较上年同期下降85.66%。截至2015年12月31日，公司总资产为5,797.25万元,较上年同期下降 20.72%，净资产为 1,797.03 万元，同比增长 8.77%。公司的主要业务为儿童安全座椅产品的制造、加工和销售。是全国首批 9 家已经通过 3C 认证的儿童安全座椅生产商之一。目前公司主要为国外儿童安全座椅知名企业提供代工生产，借此积累技术和市场经验。在技术研发方面，公司研发部门，积极研发自有产品，在报告期内申请 8 项实用新型专利。同时还与美国资深儿童安全座椅工程师合作开发自主品牌新款全能型座椅儿童安全，丰富自有品牌的产品系列，满足不同客户的多层次需求。目前，公司自主研发产品博聪儿童安全座椅 E016、E026 已经研发完成，并通过天猫旗舰店、实体体验店等多渠道销售。此外，公司研发总监还参与制定了中国儿童道路交通安全蓝皮书（2015）。品牌形象提升方面，公司在 2015 年积极参与儿童交通安全的公益路演活动，在儿童安全乘车工作推进办公室的组织下，携手国内多个品牌的儿童安全座椅企业在北京，青岛，大连，南京等 8 个城市进行巡回路演，展示自主研发的儿童安全座椅，提供体验平台，提升了品牌认知度和影响力。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业占营业收入的收入的比重比重%金额金额 变动比例变动比例%占营业占营业收入的收入的比重比重%营业收入 88,140,804.37-22.66%-113,972,138.84 765.95%-营业成本 74,610,859.04-18.60%84.65%91,663,569.07 753.03%80.43%毛利率%15.35%-19.57%-管理费用 12,873,459.42 62.47%14.61%7,923,365.63 426.57%6.95%销售费用 2,501,137.42 7.97%2.84%2,316,476.38 510.15%2.03%财务费用-1,937,756.63-333.54%-2.20%-446,962.22-504.10%-0.39%营业利润-261,229.19-102.20%-0.30%11,867,031.09 3,541.00%10.41%营业外收入 1,976,604.53 2,607.68%2.24%73,000.00-0.06%营业外支出 10,001.31-66.66%0.01%30,000.00 797,772.34%0.03%净利润 1,449,567.92-85.66%1.64%10,109,581.47 3,532.91%8.87%常州市博聪儿童用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-003 第15 页，共 94 页 项目重大变动原因:1.管理费用变动原因：2014 年度、2015 年度公司管理费用分别为 792.33 万元、1,287.35万元，2015 年度与 2014 年度相比增加 495 万元，增幅 62.47%，主要是管理人员薪酬福利、研究开发费用和公司在全国中小企业股份转让系统挂牌的审计咨询费用增加所致。2.财务费用变动原因：2014 年度、2015 年度公司财务费用分别为-44.70 万元、-193.77万元，减少 149 万元，主要原因系美元相对于人民币升值导致汇兑收益增加所致。3.营业外收入变动原因：2014 年度、2015 年度公司营业外收入分别为 7.3 万元、197.66万元，2015 年度与上年度相比增加 190 万元，增幅 2,607.68%，主要原因系：客户取消部分订单给予赔偿和政府为鼓励企业在全国中小企业股份转让系统挂牌给予补助所致，其中客户赔偿87 万元、政府补助 80 万元。4.营业外支出变动原因：2014 年度、2015 年度公司营业外支出分别为 3 万元、1 万元，本年度与上年度相比减少 2 万元，降幅 66.66%，主要原因系：公司 2014 年发生工伤赔付 3 万元，而 2015 年度未发生工伤赔付所致。5.净利润和营业利润变动原因：2014 年度、2015 年度公司营业利润分别为 1,186.70 万元、-26.12 万元，相比于 2014 年度，2015 年度减少了 102.2%，2015 年度实现净利润 145 万元，较上年度减少 866 万元，下降 85.66%，主要原因系：（1）报告期内营业收入较上年下降 22.66%,而营业成本受工人薪酬福利、资产租赁和折旧摊销等固定费用影响未能同比例下降；（2）公司 2015 年度引进高级管理人才，加大技术研发力度、同时公司实行股份制改造并在全国中小企业股份转让系统挂牌，管理人员薪酬、研究开发费用和挂牌相关的审计咨询费用增加导致管理费用增加。（3）公司 2015 年度加大销售推广力度，与市场营销相关的销售人员薪酬、展览费等费用增加。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 87,283,274.73 73,962,608.97 113,920,333.73 91,617,842.77 其他业务收入 857,529.64 648,250.07 51,805.11 45,726.30 合计合计 88,140,804.37 74,610,859.04 113,972,138.84 91,663,569.07 按产品或区域分类分析：单位：元 常州市博聪儿童用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-003 第16 页，共 94 页 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%美国 82,474,160.44 93.57%113,716,349.11 99.78%华东地区 5,666,643.93 6.43%255,789.73 0.22%收入构成变动的原因 报告期内收入构成与上期相比无异常。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项项目目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-3,213,742.90 1,561,884.70 投资活动产生的现金流量净额-2,666,043.69-1,484,812.54 筹资活动产生的现金流量净额 6,879,991.81 5,738,025.72 现金流量分析：1、经营活动产生现金流量变动分析：公司 2014 年度、2015 年度经营活动产生的现金流量净额分别为 156.19 万元、-321.37 万元，减少 477.56 万元，主要系：(1)为开发自主品牌、研制新产品，拓展国内市场、增加收入，公司 2015 年度增加研究开发支出，研发费用付现增加；（2）为弥补公司因快速发展导致的人才不足，2015 年度公司引进高级经营管理人才，为公司发展注入动力，薪酬福利付现支出增加；（3）2015 年度公司实施了股份制改造并在全国中小企业股转系统挂牌，外部机构的审计咨询费用付现支出增加；（4）为提升企业信誉和形象，2015 年度加快了应付账款支付进度，应付账款余额大幅度降低。公司经营活动产生的现金流量净额与净利润差异主要原因如下：第一，非付现成本的影响，主要系资产减值损失计提、资产摊销及折旧计提，非付现成本会影响净利润数值，不影响经营性现金流；第二，存货、经营性应收应付款项变动的影响，主要系存货现金采购部分、应付款项及应收款项等因素影响经营性现金流的高低，但是并不影响净利润数值；第三，利息支出、投资损失的影响，在计算净利润时，需要将其扣减，但是并不影响经营性现金流高低。公司 2015 年度经营活动产生现金流量净额与净利润产生一定的差异，主要原因系：2015 年度，公司为提升企业信誉和形象，加快了应付账款支付进度，应付账款余额大幅度降低，进而导致上述差异的存在。2、投资活动产生现金流量变动分析：公司 2014 年度、2015 年度投资活动产生的现金流量净额分别-148.48 万元、-266.60 万元，2015 年较 2014 年度投资活动现金流出增常州市博聪儿童用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-003 第17 页，共 94 页 加 118.12 万元，增幅 79.55%，主要是公司于 2015 年发生较高金额的装修工程支出所致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 Diono LLC 82,474,160.44 93.57%否 2 Diono Shanghai Co.,Ltd./谛欧诺上海商贸有限公司 5,412,221.98 6.14%否 3 博聪旗舰店 70,200.89 0.08%否 4 宁波鑫锐达进出口有限公司 32,738.47 0.04%否 5 常州市武进升越模塑有限公司 20,575.38 0.02%否 合计 88,009,897.16 99.85%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 宁波市镇海金莹箱包有限公司 15,591,002.40 15.40%否 2 江苏华生塑业有限公司 12,208,623.54 12.06%否 3 常州市武进升越模塑有限公司 7,881,424.13 7.78%否 4 常州阔天机械有限公司 7,078,957.53 6.99%否 5 常州永之源机械配件有限公司 4,250,934.38 4.20%否 合计 47,010,941.98 46.43%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 5,195,679.95 4,925,960.73 研发投入占营业收入的比例%5.89%4.32%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 9,814,757.17 21.56%16.93%8,073,826.20 19,234.51%11.04%5.89%应收账款 30,122,831.00-12.37%51.96%34,376,036.05 547.30%47.01%4.95%常州市博聪儿童用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-003 第18 页，共 94 页 存货 8,401,007.26-23.37%14.49%10,963,046.56 292.23%14.99%-0.50%长期股权投资-固定资产 2,337,522.72 28.27%4.03%1,822,406.42 613.92%2.49%1.54%在建工程 696,519.00-1.20%-1.20%短期借款 10,000,000.00 257.14%17.25%2,800,000.00-3.83%13.42%长期借款-资产总计 57,972,485.25-20.72%-73,119,753.39 604.80%-资产负债项目重大变动原因：短期借款变动原因：公司 2014 年末、2015 年末短期借款期末余额分别为 280 万元、1,000 万元，2015 年度短期借款增加 720 万元，增长 257.14%，贷款的增长主要用于公司扩大经营规模，开拓国内销售市场。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 无。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 2015 年 9 月 30 日起向中国工商银行购买三次理财产品，单次理财期限不超过 3 个月，资金使用额度不超过人民币 1,000 万元，年化收益率 2.2%，资金来源为公司闲置自有资金，详见公告编号：2015-019。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、行业概述 公司属于汽车零部件及配件制造业，细分市场为儿童安全座椅行业，在国内属于朝阳行业，具有广阔的发展前景。儿童安全座椅是指专为不同体重（或年龄段）的儿童设计，将孩子束缚在安全座椅内，能有效提高儿童乘车安全的座椅。参考欧洲强制性执行标准 ECE R44/03 对儿童安全座椅的定义：能够固定到机动车辆上，带有 ISOFIX 接口、TOP-TETHER 接口的安全带组件或柔性部件、调节机构、附件等组成的儿童安全防护系统。在汽车碰撞或突然减速的情况下，可以减少对儿童的冲压力和限制儿童的身体移动从而减轻对他们的伤害。在欧美国家已有数十年的发展，但在国内市场才刚刚起步，当前正处于幼稚期向成长期过渡阶段。2、行业发展情况 2012 年 7 月 1 日，我国机动车儿童乘员用约束系统国家标准正式实施，这是我常州市博聪儿童用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-003 第19 页，共 94 页 国首个有关儿童乘车安全的强制性国家标准。这一标准的出台将会有力地推动儿童乘车安全产品市场规范发展，需求潜力将被激发。同时上海，山东和深圳已经通过立法，规定 4 周岁以下儿童乘车必须使用儿童安全座椅。此外国家质检总局，国家认监委还规定自 2015 年 9 月 1 日起，未获得强制性认证的儿童安全座椅不得出厂、销售、进口或在其他经营活动中使用。此规定的实施不但提高了儿童安全座椅的市场准入门槛，也将在一定程度上解决目前国内市场儿童安全座椅鱼龙混杂的问题。未来，我国儿童安全座椅行业的发展趋势将呈现出以下两个特点：第一，代工生产将持续存在。当前，国内儿童安全座椅市场处在刚起步的发展阶段，当前的市场容量不足以养活众多儿童安全座椅企业。再加上国内儿童安全座椅生产企业普遍存在知名度不高，公众关注度较低等因素，为了兼顾利润目标和市场目标，国内企业普遍选择为国外知名品牌代工生产。第二，更加注重自主品牌的打造。中国儿童安全座椅市场潜力巨大，不断有新企业加入到行业竞争中。为了能够在行业中生存，企业纷纷创建出自己的品牌，打造出自身核心竞争力。目前，不少以代加工为主的企业开始关注国内市场，市场上涌现出一批获得市场认可的国内品牌。（一）行业竞争加剧风险 随着经济的飞速发展和人民生活水平的提高，我国汽车产销量屡创新高，汽车保有量不断攀升，而国内儿童安全座椅的使用率不足 1%。随着中国民众相关安全意识逐步加强，强制儿童乘车必须使用儿童安全座椅法规出台的预期越来越强烈，国内儿童座椅的需求不断增加，其广阔的发展前景及市场潜力，促使更多国内外企业加入了儿童安全座椅的生产领域，业内竞争呈现逐步加剧的态势。如果本公司不能保持现有的高速增长态势，则会导致公司原行业经验积淀较多的优势随着时间的推移有减弱的风险。防范对策：公司一方面继续专注于国外业务的稳健发展，保持国外业务稳健发展的态势；另一方面，持续加强技术研发，丰富自主品牌产品，不断挖掘总结自身的研发设计优势，为客户提供更安全可靠、性能更优良、设计更美观的产品，并且不断探索国内销售模式，努力拓展新的销售渠道，从而形成难以复制的竞争优势。（二）核心技术人员流失的风险 公司作为一个新兴企业，技术研发、产品设计等工作不可避免的需要依赖专业人士，特别是核心技术人员。报告期内，公司核心技术人员未发生重大变动，核心技术团队较为稳定。但随着行业的快速发展和竞争的加剧，行业对技术人才，尤其是核心技术人才常州市博聪儿童用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-003 第20 页，共 94 页 的需求将增加，人力资源的竞争将加剧。如果核心技术人员一旦流失，或者在人才引进和培养方面落后于行业内其他公司，则将给公司未来运营带来较大风险。防范对策：公司制定了较为合理的员工薪酬方案，通过建立完善的绩效管理体系，加大人才的建设力度，积极储备高素质人才。公司还考虑通过股权激励等一系列激励措施来稳定公司核心技术和管理团队，以满足公司快速发展对核心技术人才的需求。（三）运营资金不足的风险 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-3,213,742.90 元。随着公司业务的快速发展，对资金的需求也随之增加，因此，如果公司没有良好的资金支持和较强的融资能力，正常的生产经营活动将会受到一定的影响。应对措施：公司将通过协议转让股份、银行借款等方式融入资金，解决公司建设和流动资金不足的情况，并通过加强资金管理，提高资金运用效率，保证公司生产经营不受影响。（四）单一客户依赖风险 目前，公司业务还处于起步阶段，存在客户集中度畸高的风险。报告期内，公司对美国 DIONO 的销售额占到公司全年主营业务收入的 93.57%，若该公司经营情况和资信状况发生变化，将会影响公司的经营业绩，存在较大风险。应对措施：公司正在努力建设自主品牌，加大对自主品牌产品的研发投入，并通过直接销售、代理商销售等多种方式拓宽销售渠道。同时加强对国内市场开发力度，通过开设天猫旗舰店、实体体验店等多种方式探索国内市场经营模式，促使形成新的利润增长点，降低对美国客户 DIONO 的依赖程度。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 （1）研发优势 公司视高标准的产品质量为企业立身之本，一直致力于为客户提供高品质产品，技术含量高，质量符合国际标准。公司在与清华大学、江苏大学等著名高校紧密合作的同时，还注重自身人才队伍建设，努力提升自主创新能力，现已拥有实用新型专利 8 项，技术实力处于行业领先地位。目前，公司自主研发产品儿童安全座椅 E016 已经研发完成，并已与上海等地经销商签署了代理协议。公司积极研发能够满足市场需求的新产品，提高产品差异性，不断的开发新市场，满足客户多层次需求。此外，公司还建立了严格的质量监管体系，并已顺利通过 3C 认证，成为首批通过 3C 认证的九家儿童安全常州市博聪儿童用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-003 第21 页，共 94 页 座椅生产企业之一。（2）地域和客户资源优势 公司地处长三角经济带，该区域是目前中国经济发展最快的区域之一，也是儿童乘车安全保护意识启蒙较早的地区，特别是在上海市立法强制安装儿童安全座椅后，市场容量和发展速度高于全国其他地区。公司立足于常州，汇聚人才优势和地缘优势，大力开发上海、江苏常州市及周边城市市场，继而推向江苏全省乃至全国市场，着力打造自主品牌，带动公司业务迅速发展。目前，公司已与美国 DIONO 签署长期合作协议，期限为 2015-2020 年，双方建立了良好、长期的合作伙伴关系，保证了公司主要客户稳定性和经营业绩的持续增长。此外，公司就自主品牌的市场开发已与上海等地的经销商签署了代理协议，拥有了一批相对稳定的优质客户资源，未来将建设覆盖全国的经销网络。（3）高水平人才储备优势 公司自成立以来，一直高度重视人才储备和人才培养工作，建立了系统的员工培训体系。目前，公司已经拥有一批经验丰富、工作能力强、人员相对稳定的人才队伍，涵盖产品研发、市场营销、生产管理等企业经营的各个方面，初步形成了具有较强市场竞争力的高水平人才队伍。公司员工坚持以市场为导向，始终保持对市场需求变化反应的灵敏性，不断取得在研发、销售、管理等多个领域的新突破，为企业发展不断注入新的活力。（4）管理优势 公司自成立以来，一贯保持合法、规范经营，逐步建立起快速高效的企业管理体系。公司内部组织构架简化，管理人员精干，决策机制高效灵活，严格按照市场机制运转，以创造效益为基准点，形成了一套科学化、规范化的管理机制。作为生产型企业，公司根据自身情况，先后制定了公司员工手册、人力资源管理程序、仓库管理制度、生产计划管理程序、采购管理程序、质量策划管理程序等一系列规章制度，有力的保障了企业的正常运营。（5）品牌形象 2015 年公司参与制定了中国儿童道路交通安全蓝皮书（2015），并在儿童安全乘车工作推进办公室的组织下，携手国内多个知名品牌的儿童安全座椅企业在北京，青岛等 8 个城市进行巡回路演，宣传儿童乘车使用儿童安全座椅的必要性，并展示自主研常州市博聪儿童用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-003 第22 页，共 94 页 发的儿童安全座椅，提供体验平台，提升了自主品牌认知度和影响力。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司制定了清晰的战略目标，建立了有竞争力的绩效考核和激励机制，通过挂牌上市的专业辅导，规范了公司运营，进一步降低了公司经营风险。公司现有主营业务或投资方向能够保证可持续发展，经营模式和投资计划稳健，市场前景良好，行业经营环境和市场需求不存在现实