833005_2015_仁众实业_2015年年度报告_2016-04-12.pdf

公告编号：2016-001 证券简称：仁众实业 证券代码：833005 主办券商：长江证券 上海仁众实业股份有限公司 Shanghai Renzhong Industry Co.,Ltd 2015仁众实业 NEEQ:833005 年度报告 上海仁众实业股份有限公司 2015 年度报告 第2 页，共 84 页 2015 年 2 月 26 日获得“2015-2016 上海建筑防水材料推荐产品”。公司经过多年经营，建立属于自己品牌的产品。有利于公司在防水行业的发展。公司全资控股的子公司上海果瑞于 2015 年 2 月 28 日获得“特种专业工程（特种防渗）专业承包不分级”资质证书，公司通过完善防水工程、环保工程、防渗工程的施工资质，增强公司在未来环保行业的施工能力，将在垃圾填埋场、尾矿库、渣场环保领域参与更多的项目运作，为公司业绩找到盈利点。公 司 年 度 大 事 记 上海仁众实业股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 84 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.20 第六节股本变动及股东情况.23 第七节融资及分配情况.25 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.25 第九节公司治理及内部控制.29 第十节财务报告.33 上海仁众实业股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 84 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 仁众实业/公司 上海仁众实业股份有限公司 上海果瑞/子公司 上海果瑞防水工程有限公司，系公司的全资子公司 格航投资 上海格航投资管理中心（有限合伙），公司股东之一 报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 高级管理人员 公司总经理、财务总监、董事会秘书 三会 公司股东大会、董事会、监事会 主办券商/长江证券 长江证券股份有限公司 律师事务所/昆仑 上海市昆仑律师事务所 会计师事务所/大信 大信会计师事务所（特殊普通合伙）全国股转系统 全国中小企业股份转让系统 公司章程 上海仁众实业股份有限公司公司章程 三会议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 元/万元 人民币元/人民币万元 上海仁众实业股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 84 页 第一节 声明与提示【声明】公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本年度报告不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本年度报告中财务会计资料真实、完整。大信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 宏观经济波动及我国固定资产投资总量下滑的风险 建筑防水材料作为现代建筑业所必不可少的重要组分，该行业的业务发受宏观调控政策、经济运行周期的综合影响。在这种新的宏观经济形势下，公司调整产品的终端销售市场，在维护好房地产市场及市政工程等传统终端下游市场的前提下，努力开拓例如水利工程、固废污染防治等国家鼓励支持的领域，减少宏观经济波动及经济结构调整对公司的影响。行业风险 建筑防水材料产品作为现代建筑业所必不可少的重要组分，主要受政策、上游原材料价格波动和市场竞争的情况影响。管理风险 经营规模快速扩张公司将可能面临管理能力不能满足经营规模快速扩张的风险。人才流失以及人员短缺导致公司在该行业内的竞争力受到影响。租赁厂房的风险 公司厂房位于上海市奉贤区洪庙镇洪兰路 376 号内，系公司向上海灵基型钢有限公司租赁作生产和办公使用。该厂房土地未取得土地使用权证，厂房也未取得房产证，存在被第三人主张权利或行政机关行使职权而导致物业租赁关系无效或者出现任何纠纷的风险。应收账款的风险 2015 年末公司应收账款净额 2140.18 万元，2014 年末公司应收账款净额 2074.10 万元，2015 年末应收账上海仁众实业股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 84 页 款净额增幅为 3.19%，公司由于在 2014 年发展较快之前累积的应收账款净额就比较高，在 2015 年公司挂牌后加强了从财务到销售的应收账款的回款管理。共同控制的风险 公司的共同实际控制人为强全林先生和周锦丽女士，公司挂牌前，上述两人分别持有公司23.50%和28.08%的股份，合计达 51.58%。如果强全林先生和周锦丽女士未来在经营决策过程或其他方面出现重大分歧，将会导致上述两人之间的一致行动协议履行不力，影响公司现有控制权的稳定。上述两人已于 2015 年 3 月18 日签署了一致行动人协议书，约定双方愿意就行使中华人民共和国公司法等法律、法规和其他规范性文件以及公司章程（包括现行有效或日后不断修订的公司章程）规定的各项股东权利和董事权利保持一致行动。未办理环评手续可能导致的行政处罚风险 根据 2008 年 10 月 1 日起施行的建设项目环境影响评价分类管理名录（环境保护部令第 2 号）的相关规定，防水建筑材料制造未列入建设项目环境影响评价分类管理名录。因此，报告期内公司未办理环评手续，不违反当时有效的建设项目环境影响评价分类管理名录的相关规定。公司已就防水建筑材料制造向主管环保部门窗口咨询办理环评等行政手续相关事宜，根据咨询结果，因该项目所在租赁厂房未取得土地证及房屋所有权证，导致未能办理环评等行政许可手续；公司承诺自挂牌之日起 12 个月内完成搬迁至产权齐备的厂房，并依据新实施的建设项目环境影响评价分类管理名录及其他相关规定办理环评等手续。搬迁厂房的风险 公司承诺自挂牌之日起 12 个月内完成搬迁至产权齐备的厂房，尽管公司的生产设备易于拆卸、安装，公司的产能可以在搬迁后迅速恢复，并且可以通过科学、合理的按订单提前排产以满足搬迁期间的经营需求，但是，如果未来公司的下游工程项目需求爆发，而公司因搬迁期间的产能受限不能抓住市场机遇，则会对公司的经营发展产生消极的影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 上海仁众实业股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 84 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 上海仁众实业股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai Renzhong Industry Co.,Ltd 证券简称 仁众实业 证券代码 833005 法定代表人 强全林 注册地址 上海奉贤区奉城镇洪南村 1036 号 6 幢 办公地址 上海奉贤区奉浦大道 99 号 B 座 1225 室 主办券商 长江证券承销保荐有限公司 主办券商办公地址 湖北省武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 16 楼 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 舒铭、张静娟 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 1504 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 杨敏 电话 021-37566920 传真 021-37566919 电子邮箱 公司网址 http:/ 上海奉贤区奉浦大道 99 号 B 座 1225 室 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 上海仁众实业股份有限公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-07-29 行业（证监会规定的行业大类）非金属矿物制品业 主要产品与服务项目 膨润土防水毯（覆膜和不覆膜）以及水泥基渗透结晶等防水涂料的生产、销售、施工以及环保防渗项目的施工。上海仁众实业股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 84 页 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 10,500,000 控股股东 强全林、周锦丽 实际控制人 强全林、周锦丽 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 310112000809212 否 税务登记证号码 310226671131984 否 组织机构代码 67113198-4 否 上海仁众实业股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 84 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 40,686,686.03 44,487,504.44-8.54%毛利率%28.94%29.58%-归属于挂牌公司股东的净利润 529,221.68 1,549,829.48-65.85%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 346,203.93 1,468,478.53-76.42%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）4.56%14.66%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.98%13.89%-基本每股收益 0.05 0.15-66.67%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 33,000,992.38 30,181,370.71 9.34%负债总计 21,122,570.36 18,832,170.37 12.16%归属于挂牌公司股东的净资产 11,878,422.02 11,349,200.34 4.66%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.13 1.08 4.63%资产负债率%64.01%62.40%-流动比率 1.37 1.41-利息保障倍数 8.38 11.46-上海仁众实业股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 84 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 4,429,789.95 2,993,259.16 47.99%应收账款周转率 1.93 2.56-存货周转率 7.00 8.24-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%9.34%12.27%-营业收入增长率%-8.54%27.16%-净利润增长率%-65.85%254.38%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 10,500,000 10,500,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 215,315.00 非经常性损益合计 215,315.00 所得税影响数 32,297.25 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 183,017.75 上海仁众实业股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 84 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司主要从事膨润土防水毯、覆膜膨润土防水毯的生产、销售和施工。公司的主要产品膨润土防水毯在防水材料行业内属于新型环保防水材料，依托公司先进的生产工艺及产品，公司为客户设计更创新、更优化的方案，并根据设计要求和项目具体的地情地貌重新组合产品技术参数来生产与项目实际情况更匹配的产品。公司的销售模式主要采用直销方式，主要销售对象是建筑承包商、建设项目业主和工程项目开放商，通过从设计、投标、采购、施工等各个环节与下游客户的合作，进行市场开拓。公司的采购模式较为固定，一般为长期稳定的供应商，根据客户订单及生产经营计划采用持续分批量的形式向供应商进行采购。在生产过程中，公司主要根据销售计划安排产品生产，同时根据市场预测和库存情况生产部分常规产品作为安全库存，便于及时响应订单交货速度，充分发挥生产能力提高设备利用率。报告期内，公司的商业模式较上年无明显变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司在建筑行业产能有所减少的大环境压力之下，保证公司原有的业务水平努力开拓产品应用领域，突出产品的环保特点加强产品质量，优化和深化公司内部管理，提高工程施工技术，保证公司主营业务的稳定发展。公司在产品研发上在逐年加大投入，已经与国内外多家研发机构和企业保持合作，通过开发新产品增加公司盈利点。为了能在环保领域的找到方向，公司也加大了对全资子公司上海果瑞的投入和发展，从技术人员的增加到子公司资质的升级以及环保防渗领域的开拓，公司对未来都给予很大的信心和努力。2015 年房地产行业产能相对减少，公司营销战略上：通过单一的防水施工改变为防水系统化服务，加强对环保领域的推广力度，为公司的发展渐进式完善和拓宽营销渠道，公司近年始终关注海外市场的推广，仁众实业这个品牌也逐渐被更多海外客户认知和看好，公司也将在来年努力开拓国外市场。2015 年度，公司实现营业收入 4068.67 万元，较上年下降了 8.54%；净利润 52.92 万元，上海仁众实业股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 84 页 较上年下降了 65.85%。具体原因：公司挂牌新三板所产生的中介费用导致管理费用增加；公司增加销售人员和营销投入，相应的营销费用中职工薪酬和差旅费用增加；将公司的部分营销骨干力量转移开拓环保防渗等新的业务领域，效益将在未来两年陆续体现。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 40,686,686.03-8.54%-44,487,504.44 27.16%-营业成本 28,913,228.91-7.71%71.06%31,329,639.94 21.24%70.42%毛利率%28.94%-29.58%-管理费用 6,891,358.90 6.87%16.94%6,448,316.75 41.08%14.49%销售费用 4,266,653.85-7.92%10.49%4,633,828.38 47.75%10.42%财务费用 85,030.77-54.81%0.21%188,183.58 27.88%0.42%营业利润 257,250.39-84.70%0.63%1,681,620.61 172.11%3.78%营业外收入 215,315.00 124.97%0.53%95,707.00-6.08%0.22%营业外支出-0.00%0.00%-0.00%0.00%净利润 529,221.68-65.85%1.30%1,549,829.48 247.84%3.48%项目重大变动原因:1、营业收入降低原因：受 2015 年房地产行业低迷影响，房地产相对减少，公司营销战略上加强对环保的推广力度，效益要在 1-2 年内陆续体现。2、管理费用升高原因：2015 年新三板上市挂牌费用 107.34 万，导致管理费用较上年增长 73.22 万。3、财务费用降低原因：公司本年的流动资金贷款减少导致利息费用减少。4、营业利润及净利润降低原因为营业收入减少导致利润减少及管理费用中挂牌费用的增加 73.22 万。5、营业外收入的增长为政府对公司研发创新项目的补助增加。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金本期成本金额额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金上期成本金额额 主营业务收入 40,686,686.03 28,913,228.91 44,455,292.47 31,306,761.94 其他业务收入 0.00 0.00 32,211.97 22,878.00 合计合计 40,686,686.03 28,913,228.91 44,487,504.44 31,329,639.94 按产品或区域分类分析：单位：元 上海仁众实业股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 84 页 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%防水毯销售 29,271,938.60 71.95%34,862,001.79 78.37%防水辅材销售 2,438,363.16 5.99%-防水工程施工 8,976,384.27 22.06%9,593,290.68 21.56%材料销售-32,211.97 0.07%合计 40,686,686.03 100.00%44,487,504.44 100.00%收入构成变动的原因 1、防水毯销售比例降低为 2015 年房地产行业低迷，新开工量减少导致防水毯销量有所降低。2、防水辅材销售增长为公司新增两布一膜产品用于环保行业。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 4,429,789.95 2,993,259.16 投资活动产生的现金流量净额-666,725.00-2,875,349.24 筹资活动产生的现金流量净额-1,018,541.66-113,854.27 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额变动较大的原因为经营活动流出减少，详见审计报告附注五（二十九）。2、投资活动产生的现金流量净额变动较大的原因为上年度在广州购买商务楼257.09万。3、筹资活动产生的现金流量净额变动较大的原因为本年度偿还贷款 100 万。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 广西信发铝电有限公司 9,744,149.99 23.95%否 2 中国建筑第四工程局有限公司 3,201,957.15 7.87%否 3 北京中兰环境工程有限公司 3,076,707.73 7.56%否 4 河南水利建筑工程有限公司 2,564,102.50 6.30%否 5 北京吉成丰林环境工程技术有限责任公司 2,176,974.38 5.35%否 合计 20,763,891.75 51.03%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 宜兴运宏塑业有限公司 3,871,965.81 14.69%否 上海仁众实业股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 84 页 2 仪征荣川土工合成材料有限公司 3,499,602.56 13.27%否 3 天津市静海县特种布厂 3,235,234.19 12.27%否 4 仪征市海诚非织造材料有限公司 1,677,431.41 6.36%否 5 建平日泰矿业有限公司 1,211,753.76 4.60%否 合计 13,495,987.73 51.19%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 2,324,281.23 2,528,845.19 研发投入占营业收入的比例%5.71%5.68%注：研发支出为母公司仁众实业（高新技术企业）研发支出，其中研发人员薪酬380,993.37 元，研发活动直接消耗的材料、燃料和动力费用 1,357,631.93 元。研发活动中检测、鉴定费及专利申请费 373,466.12 元，研发设备费、折旧费 70,087.21 元，其他费用 142,102.6 元，合计 2324281.23 元，占母公司营业收入的 33,514,062.45 元的 6.93%，符合国家对高新技术企业研发要求。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 3,168,059.76 279.62%9.60%834,536.47-18.14%2.77%6.83%应收账款 21,401,808.99 3.19%64.85%20,741,022.22 47.60%68.72%-3.87%存货 3,994,450.65-6.39%12.10%4,267,315.11 27.85%14.14%-2.03%长期股权投资-0.00%0.00%-0.00%0.00%0.00%固定资产 1,157,611.78 38.13%3.51%838,084.42 12.27%2.78%0.70%在建工程-0.00%0.00%-0.00%0.00%0.00%短期借款 0.00-100.00%0.00%1,000,000.00 0.00%3.31%-3.31%长期借款-0.00%0.00%-0.00%0.00%0.00%资产总计 33,000,992.38 9.34%-30,181,370.71 12.27%-0.00%资产负债项目重大变动原因：1、本年末货币资金变动比例较大的原因为：委托银行将 300 万银行承兑汇票拆分，承兑到期后转入保证金账户，该保证金已于 2016 年 1 月 27 日收回。2、固定资产变动原因为本年度公司经营及研发需要购置了金额为 39.66 万设备。3、短期借款变动原因为本年度公司偿还了流动贷款 100 万元。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 报告期内同，公司拥有一家全资子公司即上海果瑞防水工程有限公司(详见审计报告附注“六”、在其他主体中的权益，主要财务数据如下：上海仁众实业股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 84 页 项目 本期金额 上期金额 资产净额 7,064,516.78 7,118,010.39 净资产 6,412,054.52 6,312,978.15 营业收入 8,976,384.27 9,593,290.68 净利润 79261 198,327.48 (2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 近年来受宏观经济形势的影响，国内经济增长速度放缓，各类建设投资增速趋缓，对建筑防水材料市场的增长造成消极影响。建筑防水材料的主要原料通常为石化、矿业产品，其占建筑防水材料的成本比重较大，近年来国内石油化工产品和矿石原料的价格受经济形势影响，原材料价格波动较大，相应的也造成了建筑防水行业的利润水平的下降。建筑防水行业近年来竞争较为激烈，行业内部分规模小、装备简陋、技术水平低、服务落后的低劣厂家和产品在市场中采用无序竞争，使得公司在竞争中面临较大的产品价格压力，为了改变现状公司申请了环保工程专业资质，增强公司自身的专业水平，努力开拓水利工程、固废污染防治等国家鼓励支持的需要专业资质公司服务的领域，以此减少各项不利因素对公司的影响。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 膨润土防水毯是一种环保型的防水，防渗材料，使用范围很广，但应用的渠道关联度不高，要求我们对很多领域要进行不同方向的开拓，目前针对几大市场，公司进行不同的销售策略。公司防水毯的市场主要集中在水利、园林、地下室，垃圾填埋场及工业防渗等几大方面：首先，水利工程市场重点在河南，河北，及山西等区域展开业务拓展，与当地的省水院、市水院进行紧密合作，这类项目一般供货周期短，供货量大，项目的影响力大，但运作得难度很高，对业务员和公司实力方面要求高，同时对公司的市场份额和利润率贡献较大。其次，对于园林市场公司主要将精力集中放在几家大的上市公司，如东方园林、棕榈园林、普邦园林等，公司通过优良的品质，灵活的服务，赢得大公司的信赖，成为其战略合作伙伴。同时，这一块市场相对来说较为稳定，为公司持续稳定的发展打下了扎实的基础。在业内口碑形成后，公司投入了很大一部分精力在市政园林的业主开拓上，提出水体生态一体化的概念，把单一的防水毯产品做成一套生态体系，构筑了公司在行业内的竞争壁垒，提升了企业的竞争力。再者，地下室防水市场是各类产品和充分竞争战场，公司不仅要面对行业内的厂家竞争，同时对防水毯以外的其他防水材料的竞争也是不敢轻视，针对这块细分市场，公司在广州、上海进行了深入开挖，目前以防水毯为锲机进入防水市场，我们已经取得了一定的成绩，但对于每年几亿平方的防水市场相比，仍然有相当大的市场空间去开拓。地下室防水市场的应用，目前就防水毯行业来说，仍是属于利润比较高的市场，但运作难度很大，前期周期较长，变数较大，进入的业务门槛较高，而一旦进入，公司将有持续的盈利，同时客户的黏性也好。第四，对于垃圾填埋场和工业防渗这块，公司属于新进入者，在这块已经高度成熟的市场，去寻找公司的市场优势，需要从两方面入手，一方面，公司拥有天津和上海两个工厂，先利用公司较强的资源调配能力，为垃圾填埋和工业防渗市场上原有大型企业（如北京高能，深圳中上海仁众实业股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 84 页 兰,天津建昌）做好产品配套服务，另一方面积极开拓终端项目客户，以防渗为进入点，慢慢延展环保领域，在这个领域找适合企业的发展之路。从公司成立以来一直都很注重品牌建立，为此公司建立的售后服务团队起到了树立品牌的关键补充，也是区别于其他高端竞争对手的一种市场服务方式，公司在短短的数年时间已经获得了市场客户和业内同行的一定程度认可，公司生产的防水毯也是很多高端客户的重要选择之一，在全国大型的房地产项目、水利防渗工程都有用到公司的产品，也是公司多年来一直悉心打造品牌效益的体现。随着企业的一天天不断成长，公司意识到了科技就是生产力，从 2013 年开始公司为不断开发产品的新技术专门成立技术研发部门，通过项目合作研发、技术交流和人才培养来强化公司的研发优势，公司拥有多名具有多年行业经验的技术人员和研发人员，并且与院校科研单位积极合作，同时公司也保持与国外的优秀同类相关产品的技术交流。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内公司经营稳定，原有客户维护良好，业绩保持平稳，2015 年公司经过新三板挂牌和强化内部管理一系列措施保证了能够公司长远发展，并有效预防市场风险。品牌知名度在全国防水、防渗领域大幅提升，产品的质量指标在行业相对领先。公司将未来立足于国家支持的环保行业，随着全球对环境的关注和国家为了经济的可持续发展，未来的环保行业是一个广博而精深的行业，行业需求潜力强。为此，公司控股的子公司上海果瑞也申请了防水二级、环保三级资质，并将于 2016 年初取得资质。公司已经在环保防渗领域加大了投入，争取在未来两年内取得环保二级资质，并沿着这个步骤不断拓宽公司在防渗、防水方面的施工实力。(六六)自愿披露自愿披露 无 二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 自上个世纪末我国国民经济快速发展，房地产、基础设施等行业保持快速发展的态势。2013 年以来国家对房地产行业发展有所调控，国家更加注重可持续的稳定发展，则就要求了与建筑相关的企业有更强的经营实力。2011 年 12 月国家在十二五规划里明确鼓励企业淘汰高耗能、高污染、低质量的落后产品，大力推广优良的产品和工艺，鼓励新型的环保材料开发和运用，这为公司未来发展奠定了良好的发展基础和市场环境。2015 年 12 月国家在十三五规划里提到：“加大环境治理力度，以提高环境质量为核心，实行最严格的环境保护制度。”公司在国家政策的指引之下，也找了自己定位和发展方向，开发环保方面的技术与开拓环保市场是公司未来 5 年规划的总方向。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司将在环保行业找准定位，使公司成长为一家集生态环保材料与环保系统服务的新型环保公司，依托公司的环保材料通过子公司进入环保建设施工领域，未来 5 年公司开发出的膨润土搭接用胶泥将投入市场，新型环保种植毯也将在研发和运用；子公司将在 1-2年内做到环保二级企业，5 年后达到环保一级施工资质。公司将在技术上结合院校与国外先进技术，将技术融合到生产与工程，将生产融合到营销，将营销融合到市场，将市上海仁众实业股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 84 页 场融合到公司的良性循环发展当中。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 公司经营目标：未来 1 年内实现环保领域的业务开拓和稳步发展，经营收入比 2015 年翻一番。1.强化市场信息处理，最大限度获取市场信息；2.公司产品已经在地铁、市政水利、固废处理、核电、矿山等项目有多年积累，应继续保持和发展自己市场份额。逐步加大环保公共事业与基础建设项目的市场开拓，持续开拓国内一线城市的大型建设项目。3.经过多年国外市场推广，持续发展国际市场。(四四)不确定性因素不确定性因素 公司多年来一直稳中求发展，已经形成了艰苦创业的企业文化；团队也是从创业时组建到现在的发展壮大，一直人员稳定；受益于国家对环保行业的大力推动，环保防渗市场前景良好。就目前而言未有不确定因素。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 （一）宏观经济波动及我国固定资产投资总量下滑的风险 建筑防水材料作为现代建筑业所必不可少的重要组分，该行业的业务发展与建筑市场运行情况密切相关，而建筑行业发展受宏观调控政策、经济运行周期的综合影响。在这种新的宏观经济形势下，公司调整产品的终端销售市场，在维护好房地产市场及市政工程等传统终端下游市场的前提下，申请并获得了上海市城乡建设和管理委员会颁发的环保工程专业承包三级资质及特种专业工程（特种防渗）专业承包不分级资质，努力开拓例如水利工程、固废污染防治等国家鼓励支持的领域，减少宏观经济波动及经济结构调整对公司的影响。（二）行业风险 1、政策风险：近年来受宏观经济形势的影响，国内经济增长速度有所放缓，但国内固定资产投资仍然维持了较高规模的增长。尽管“十二五”期间国家将继续保持对基础投资建设的力度，但投资细分领域与规模依然具有一定的不确定性。如果未来国家对于整体基础建设的投入因政策调整而放缓，则会对建筑防水材料市场的增长造成消极影响。2、上游原材料价格波动的风险：建筑防水材料的主要原料通常为石化、矿业产品，其占建筑防水材料行业的成本比重较大，近年来国内石油化工产品、矿石原料的价格受经济形势影响，原材料价格波动剧烈，相应也造成了建筑防水材料行业的利润水平波动，因此，原材料价格的波动将会影响建筑防水材料行业的整体盈利能力。3、市场竞争风险：我国建筑防水材料行业是一个充分竞争性行业，行业生产企业众多，由于行业分散、行业集中度很低。尽管国家通过相关政策对生产资质进行管理，对技术落后产品限制或禁止使用，逐步规范行业内正规企业和产品的进入门槛，但仍存在很多规模小、装备简陋、技术水平不高、产品档次较低的企业使用低价的低端产品在市场中进行无序竞争。如果这一形势不能改变，公司将在激烈的市场竞争处面临产品价格压力，不利于公司的长期发展。（四）租赁厂房的风险 公司厂房位于上海市奉贤区洪庙镇洪兰路 376 号内，系公司向上海灵基型钢有限公司租上海仁众实业股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 84 页 赁作生产和办公使用。截至本公开转让说明书签署日，该厂房所在土地未取得土地使用权证，厂房也未取得房产证，无法证明该厂房及厂房所在土地为上海灵基型钢有限公司所有，且土地性质为工业用地，存在被第三人主张权利或行政机关行使职权而导致物业租赁关系无效或者出现任何纠纷的风险。针对该事项，上海奉贤南上海经济园区管理委员会已出具说明：“上海灵基型钢有限公司（以下简称“上海灵基”）位于本园区辖区范围内的洪庙镇洪兰路 376 号内的生产经营用地（以下简称“该地块”）属于上海灵基所有，土地规划性质为工业用地。上海灵基已就该地块及其上建筑物办理了环评审批、项目选址、项目可行性研究、消防验收等相关手续，取得了中华人民共和国建设用地规划许可证。由于历史原因，上海灵基未能如期进行相关产权证书办理手续。上海灵基自使用该地块以来未因此受到相关部门的调查或处罚，也未受到第三人主张权利。该地块在目前及未来五年内符合土地利用规划，无动迁计划，其上建筑物不会亦不存在被拆迁的风险，上海灵基对该地块及其上建筑物的利用（包括但不限于占有、使用、出租）不会受到影响（五）应收账款管理风险 2015 年末公司应收账款净额 2140.18万元，2014年末公司应收账款净额 2074.10 万元，2015 年末应收账款净额增幅为 3.19%，公司由于在 2014 年发展较快之前累积的应收账款净额就比较高，在 2015 年公司挂牌后加强了从财务到销售的应收账款的回款管理。随着公司业务规模的持续扩张，若公司应收账款管理能力跟不上公司业务发展的水平，出现应收账款催收不力或回款比率下降的趋势，应收账款可能会出现呆账、坏账的情况，公司存在应收账款管理不力的风险。（六）共同控制风险 公司的共同实际控制人为强全林先生和周锦丽女士，公司挂牌前，上述两人分别持有公司 23.50%和 28.08%的股份，合计达 51.58%。强全林先生和周锦丽女士是公司的原始创始人，在公司的创业与发展过程中形成了良好的合作关系。上述两人已于 2015 年 3 月18 日签署了一致行动人协议书，约定双方愿意就行使中华人民共和国公司法等法律、法规和其他规范性文件以及公司章程（包括现行有效或日后不断修订的公司章程）规定的各项股东权利和董事权利保持一致行动。同时，公司已通过制定实施“三会”议事规则，完善了公司的法人治理结构。如果强全林先生和周锦丽女士未来在经营决策过程或其他方面出现重大分歧，将会导致上述两人之间的一致行动协议履行不力，影响公司现有控制权的稳定，对公司的生产经营造成一定的影响。（七）未办理环评手续可能导致的行政处罚风险 根据 2008 年 10 月 1 日起施行的建设项目环境影响评价分类管理名录（环境保护部令第 2 号）的相关规定，防水建筑材料制造未列入建设项目环境影响评价分类管理名录。因此，报告期内公司未办理环评手续，不违反当时有效的建设项目环境影响评价分类管理名录的相关规定。公司已就防水建筑材料制造向主管环保部门窗口咨询办理环评等行政手续相关事宜，根据咨询结果，因该项目所在租赁厂房未取得土地证及房屋所有权证，导致未能办理环评等行政许可手续；公司承诺自挂牌之日起 12 个月内完成搬迁至产权齐备的厂房，并依据新实施的建设项目环境影响评价分类管理名录及其他相关规定办理环评等手续。（八）搬迁厂房的风险 公司承诺自挂牌之日起 12 个月内完成搬迁至产权齐备的厂房，尽管公司的生产设备易于拆卸、安装，公司的产能可以在搬迁后迅速恢复，并且可以通过科学、合理的按订单提前排产以满足搬迁期间的经营需求，但是，如果未来公司的下游工程项目需求爆发，而公司因搬迁期间的产能受限不能抓住市场机遇，则会对公司的经营发展产生消极的影上海仁众实业股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 84 页 响。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 四、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：不适用 上海仁众实业股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 84 页 第五节重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 否-是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 五、二（一）是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产