832940_2015_东方化工_2015年年度报告_2016-04-07.pdf

第1 页，共 98 页 河南红东方化工股份有限公司（Henan HDF Chemical Company,Ltd.）2015 东方化工 NEEQ:832940 公 司 全 称 （中 英 文）年度报告 证券简称：东方化工 证券代码：832940 公告编号：2016-006 第2 页，共 98 页 公 司 年 度 大 事 记 2015 年公司申请组建的“河南省农药化工综合利用工程技术研究中心”获得河南省科技厅批准。该技术中心的批准成立，是对公司多年来在精细化工、农药产品研发及工艺技术创新方面所取得一系列成果的肯定。这不仅有利于提高公司在农药化工行业的研发和创新能力，还有利于培养创新人才，对公司的技术发展有着巨大促进作用；更为加快公司科技成果产业化、效益化，促进产学研共建打下坚实的基础。有助于进一步提升公司以技术为核心的市场竞争力。报告期内，公司不断加强自主创新能力，共获得六项实用新型专利授权：叉车活动提升架、一种压缩机用自动加油装置、一种带有计量器的储油缸、一种多压缩机共用的自动加油装置、一种高空管道布局用的钢架、一种圆柱形物料桶搬运推车，目前公司授权专利达到 14 项。报告期内，公司被河南省农药工业协会评为“2015 年度河南省农药行业十佳单位”、被许昌市人民政府安全生产委员会评为“许昌市安全生产先进集体”、被许昌市环境保护局评为“许昌市环境行为信用绿色企业”，被评为：“中国农药最具发展潜力 100 强企业”和“中国农药金口碑企业”。公司 2015 年 7 月 8 日取得了全国股份转让系统出具的挂牌同意函，2015 年 7 月 13 日公司收到全国中小企业股份转让系统核定的股票证券简称和证券代码通知。证券简称：东方化工，证券代码：832940。2015 年 4 月 7 日，公司取得中华人民共和国国家工商行政管理总局商标局颁发的一项商标注册证：第 10938464 号，第 5 类：杀虫剂；除草剂；治小麦枯萎病（黑穗病）的化学制剂；杀螨剂（截止）。目前公司注册商标达到 7 项。2015 年公司除草剂品种“80%草甘膦铵盐可溶粒剂”和“46%草甘膦异丙胺盐水剂”农药登记证获得农业部审批。目前公司拥有 9 个农药登记证。2015 年公司董事、总经理于红霞女士荣获“许昌市劳动模范”荣誉称号。河南红东方化工股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 98 页 目录目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.10 第三节 会计数据和财务指标摘要.12 第四节 管理层讨论与分析.15 第五节 重要事项.26 第六节 股本变动及股东情况.29 第七节 融资及分配情况.31 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.33 第九节 公司治理及内部控制.36 第十节 财务报告.41 河南红东方化工股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 98 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、公司、东方化工 河南红东方化工股份有限公司 股东大会 河南红东方化工股份有限公司股东大会 董事会 河南红东方化工股份有限公司董事会 监事会 河南红东方化工股份有限公司监事会 三会 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司章程 河南红东方化工股份有限公司章程 草甘膦 除草剂，化学式为 C3H8NO5P，化学名称为 N-(膦酸甲基)甘氨酸，纯品为非挥发性白色固体 精细化工产品 一些具有特定的应用性能、合成步骤多、反应复杂及产品少而产值高的化工产品 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 工信部 中华人民共和国工业和信息化部 农业部 中华人民共和国农业部 报告期、本期、本年度 2015 年 1 月 1 日-2015 年 12 月 31 日 元、万元 人民币元、人民币万元 河南红东方化工股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 98 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。上会会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 草甘膦产品高度依赖转基因作物种植的风险 目前草甘膦的市场需求与北美、南美等地区耐草甘膦转基因作物种植面积密切相关。2007 年以来，玉米成为耐草甘膦作物增长的主力，主要得益于作为燃油添加剂的燃料乙醇工业的迅速发展。近期美国对基于玉米的燃料乙醇的政策有所变化，取消了燃料乙醇原有的补贴，未来玉米用量的增长空间会受到页岩气等非常规天然气以及重油、页岩油等新的石油天然气来源的竞争挤压以及燃料乙醇主要使用国政策变动的影响。如耐草甘膦转基因作物的种植面积因政策因素、市场需求、新作物替代等因素的影响下降或耐草甘膦转基因作物转而使用其他类型的除草剂或除草技术，则草甘膦的市场需求将受到不利影响，将对草甘膦的销售价格形成压力，并由此对公司草甘膦产品的盈利能力产生不利影响。针对上述风险，公司拟采取以下措施：公司将继续加强产品技术开发的力度，提高主导产品的技术水平并不断推出科技含量较高的新产品，同时进一步完善销售网络，提高市场竞争能力，以降低农业产业结构调整过程中出现的不确定因素对公司产生的不利影响。反倾销风险 目前，我国生产的草甘膦产品主要用于外销。2001 年以来，美国、巴西、阿根廷、欧盟、澳大利亚等草甘膦产品主要使用国先后对我国的草甘膦产品进行反倾销调查或采取反倾销措施，对中国草甘膦生产企业的生产经营造成了一定不利影响。国内的企业、行业协会等利益相关方对海外反倾销调查河南红东方化工股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 98 页 进行果断应对并取得了积极的成果，许多国家相继终止了对我国草甘膦产品的反倾销调查。尽管如此，如未来草甘膦产品主要使用国对我国企业生产的草甘膦产品采取征收反倾销税等反倾销措施，将对公司产品销售和经营业绩造成不利影响。针对上述风险，公司拟采取以下措施：公司将加强对国外市场的信息收集和分析，及时了解反倾销动向，把握产品的销售时机，尽可能减少或避免反倾销措施可能给公司带来的损失。此外，公司将进一步增加科技投入，加快新型农药产品的开发研究，加速公司农药产品的升级换代，以减轻反倾销调查及措施对公司产生的不利影响。环保政策风险 公司主要产品为草甘膦，公司产品在生产阶段会产生一定的“三废”排放。随着人们环境保护意识的逐渐增强以及国家环保法律法规的日趋严格，对企业生产工艺清洁生产水平、企业环保管理、“三废”产生、排放与治理提出越来越高的要求，满足这些要求将增加企业的环保治理成本。尽管公司已于 2015 年 3 月 16 日通过环境保护竣工验收，但是，近年来环保要求日趋严格。因此，有关环境保护政策的变化与调整，将对公司的生产经营带来一定的影响。针对上述风险，公司拟采取以下措施：公司历来都非常重视环保问题，自觉遵守国家和地方环境保护法律法规，各项污染物均达标排放。同时积极推动健康、安全、环保一体化管理，每年用于环境保护的投入也较大。未来，随着国家对环保问题的日益重视和环保政策要求的不断提高，公司将继续在环保领域加大投入，实施清洁生产，逐步形成以农化产品为核心，发展绿色产业，走高科技精细化可持续发展的循环经济之路。安全生产风险 公司属于化工企业，使用的原材料、产出的产品涉及危险化学品，由于化工企业固有的特性，如高温高压的工艺过程，连续不间断的作业，部分原材料、产品是易燃易爆等化学品，因此公司在生产作业环节及运输过程中存在一定的安全风险。如公司未来发生安全生产事故，将对公司的正常生产经营及盈利能力造成不利影响。针对上述风险，公司拟采取以下措施：公司一直注重安全管理方面的投入，不仅加强对设备及安全设施的维护保养，并强化现场管理和员工的安全教育培训，各项安全管理制度健全，有效的控制和防范了事故的发生，公司报告期内无重大事故发生。产品结构相对集中风险 公司自成立以来一直致力于农药原药及农药制剂、精细化工产品的生产，目前主导产品为草甘膦产品，是公司目前的主要收入来源。农药产品经过长期使用后，农作物有可能会产生抗性，进而影响药效，加之新的更为高效的农药产品的出现，也会对原有的农药产品产生替代效应，影响原有农药产品的使用河南红东方化工股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 98 页 需求。虽然公司通过不断优化制造技术来降低生产成本、提高收率和产品品质，但是产品结构单一降低了本公司抵御市场风险的能力，若市场出现对本公司不利的情形，公司的利润水平将受到一定影响。针对上述风险，公司拟采取以下措施：公司将充分发挥自身的优势，利用现有的农药中间体，大力发展适销对路的化工产品，拓展公司的业务领域。同时，近年来，我们在致力于发展草甘膦产品主业的同时，积极实施多元化发展战略，公司将加大科技投入，目前正推动麦草畏原药、麦草畏草甘膦系列制剂等产品的研发和申报。未来根据市场发展情况，一批新产品将逐步问世，形成多样化的产品结构，增强公司抵抗产品结构相对集中风险的能力，有力保证公司的可持续发展。经营业绩大幅波动的风险 2014、2015 年度公司营业收入分别为 3.15 亿元、3.03 亿元，毛利率分别为 27.31%、14.78%，净利润分别为 3,697.30万元、328.09 万元。营业收入基本保持稳定，其中草甘膦原药和制剂的销售收入占比分别为 76.24%、82.12%，是公司营业收入中占比最大的产品。草甘膦价格易受到产能供应、市场需求、产品库存等市场因素的影响，呈现一定的周期性特征。但上游原材料供应价格对草甘膦的市场价格并不敏感，两者的波动并不具有同步性。根据行业特征，草甘膦的市场价格在不同年度差异较大，因此公司经营业绩在不同年度会有较大波动。产品销售和毛利率存在不确定性，业绩波动较大。因此，公司未来的经营业绩存在大幅波动、业绩下滑甚至亏损的风险。针对上述风险，公司拟采取以下措施：积极拓展市场范围，同时不断加大新产品、新技术研发力度，使公司形成产品链的纵向发展与市场领域的横向发展交叉互补，从而抵抗产品价格波动较大造成的业绩波动风险。短期偿债能力较弱的风险 2014 年末、2015 年末公司流动比率分别为 0.85、0.81，流动比率均低于 1，公司速动比率分别为 0.33、0.65，速动比率均低于 0.7。偿债能力指标显示公司短期偿债能力较弱，若公司未来经营活动产生现金流量不充足，或对外筹资能力受限，则将对公司的短期偿债能力产生不利影响，公司面临一定的财务风险。针对上述风险，公司拟采取以下措施：一方面，公司通过业务规模的开拓以及加强往来款管理，增加公司经营活动现金流，从经营层面上根本解决公司流动性不足风险；另一方面，将积极开拓外部融资渠道，利用公司优质资产从银行等金融机构融资，并将适时引入外部机构投资者以解决公司流动性不足风险。应收账款坏账风险 2014 年末、2015 年末公司应收账款账面余额分别为327.52 万元、6,121.10 万元，期末应收账款余额较期初大幅增长，虽然公司应收账款的账龄主要在 1 年以内，但由于应河南红东方化工股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 98 页 收账款余额增长过快，而且金额巨大，如果应收账款回款情况不理想，将会给公司现金流造成不利影响，同时，公司将面临一定的坏账损失或者坏账准备计提不足的风险。针对上述风险，公司拟采取以下措施：公司制定了详细的应收账款管理办法，指定财务部门为应收账款的管理部门。财务部门定期检查销售收入资金回笼情况，对没有及时回收的应收款项，及时登记在册，并且书面通知经办人已到期的应收账款，由经办人负责催讨账款。对于欠账不还的，应当在诉讼时效期间内依据合同的规定向法院提起诉讼或者向仲裁委员会提起仲裁，采取法律手段催讨欠款。公司将进一步加强完善内部控制制度，加强应收账款的管理，加速资金回笼，防范应收账款发生坏账的风险；此外，公司将根据实际回款情况及时调整应收款项坏账准备计提比例。税收优惠政策变化风险 2008 年 1 月 1 日起中华人民共和国企业所得税法开始实施，根据该法及高新技术企业认定管理办法等规定，企业通过高新技术企业认定，可享受税率为 15%的企业所得税优惠。2014 年 10 月 23 日，公司取得由河南省科学技术厅、河南省财政厅、河南省国家税务局及河南省地方税务局批准颁发的高新技术企业证书，证书编号为：GR201441000222，有效期为三年。公司在 2014 年-2016 年期间将享受 15%高新技术企业所得税优惠税率。若上述税收优惠政策发生不利变化，将对公司盈利产生不利影响。针对上述风险，公司拟采取以下措施：一方面保持研发投入强度，积极争取税收优惠政策的扶持；另一方面积极开拓市场，扩大收入规模，提高公司经营活动的盈利能力，从而增强公司持续经营能力，降低税收优惠政策变化风险对公司盈利的影响。公司治理风险 有限公司阶段，公司管理层规范治理意识相对薄弱，公司治理结构较为简单，公司治理机制不够健全，治理机制运行中曾存在不规范的情形。股份公司成立后，公司逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系。但股份公司成立时间短，各项管理制度的执行需要经过一段时间的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐步完善。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。针对上述风险，公司拟采取以下措施：1、股份公司设立后，对有限公司阶段公司治理不规范的情况进行了整改，通过贯彻执行公司章程、三会议事规则、与公司治理有关的管理制度以及信息披露制度，不断完善法人治理结构，改进股份公司的治理机制，提高治理水平；2、股份公司将按照相关法律、法规和公司规章制度的规定，强化董事、监事和高级管理人员在公司治理和规范运作方面的理解和执行能力，督促其勤勉尽责；3、股份公司将充分发挥监事会作用，通过河南红东方化工股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 98 页 召开相关会议、现场检查等措施对公司董事会、高级管理人员进行监督。股权高度集中风险 公司目前股权集中，韩根生、于红霞二人合计持股 100%，自有限公司成立以来，既是公司股东，也是经营管理人员，对公司经营决策具有绝对支配力和影响力，为公司实际控制人，足以对股东大会、董事会的决议产生重大影响，若未来控股股东、实际控制人利用其实际控制地位和管理职权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他股东利益带来风险。针对上述风险，公司将采取下列防范措施：为防止实际控制人、控股股东利用其控制地位影响本公司生产经营、侵害中小股东利益，公司已在制度层面上规定防止控股股东及关联方占用公司资金管理制度、投资者关系管理、纠纷解决机制、关联股东和董事回避制度，以及与财务管理、风险控制相关的内部管理制度。公司未来准备在适当时候对董事、监事、高级管理人员及核心技术人员进行股权激励，并引入战略投资者分散股权。本期重大风险是否发生重大变化：是；报告期内公司高度重视存货库存管理，把握商机按单生产，不积压库存，期末存货余额较期初大幅下降，存货跌价风险对公司的影响明显降低；由于公司本期末应收账款余额较上期末大幅增加，本期应收账款坏账风险对公司经营的影响明显增加。河南红东方化工股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 98 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 河南红东方化工股份有限公司 英文名称及缩写 Henan HDF Chemical Company,Ltd.证券简称 东方化工 证券代码 832940 法定代表人 于红霞 注册地址 许昌县精细化工园区 办公地址 许昌县精细化工园区 主办券商 中原证券股份有限公司 主办券商办公地址 河南省郑州市郑东新区商务外环路 10 号中原广发金融大厦 会计师事务所 上会会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 陈永生、史海峰 会计师事务所办公地址 上海市静安区威海路 755 号文新报业大厦 20 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 徐建生 电话 0374-5699559 传真 0374-5699566 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 河南省许昌市许昌县精细化工园区 461100 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-07-27 行业（证监会规定的行业大类）C26-化学原料和化学制品制造业 主要产品与服务项目 研发、生产和销售草甘膦及其他精细化工产品 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 50,000,000 控股股东 韩根生 实际控制人 韩根生、于红霞夫妇 河南红东方化工股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 98 页 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 411023100000882 否 税务登记证号码 411023755153785 否 组织机构代码 755153785 否 河南红东方化工股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 98 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 302,798,783.58 315,181,564.53-3.93%毛利率%14.78%27.31%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,280,902.17 36,973,033.28-91.13%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,329,595.66 35,915,228.83-90.73%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）2.92%40.03%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.97%38.88%-基本每股收益 0.07 0.74-90.54%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 351,946,567.08 243,623,716.56 44.46%负债总计 240,070,374.75 132,991,680.49 80.52%归属于挂牌公司股东的净资产 111,876,192.33 110,632,036.07 1.12%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.24 2.21 1.36%资产负债率%68.21%54.59%-流动比率 0.81 0.85-利息保障倍数 1.44 7.40 三、营运情况 单位单位：元元 河南红东方化工股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 98 页 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 34,735,229.56 1,196,550.28 2802.95%应收账款周转率 9.39 99.73-存货周转率 8.50 3.89-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%44.46%-1.34%-营业收入增长率%-3.93%-6.02%-净利润增长率%-91.13%27.30%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 50,000,000 50,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-140,654.43 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 50,000.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 64,678.41 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-29,757.50 非经常性损益合计-55,733.52 所得税影响数-7,040.03 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额-48,693.49 河南红东方化工股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 98 页 注：本年度报告主要财务指标参考计算公式如下：1、毛利率=（营业收入营业成本）营业收入100%2、资产负债率=负债总额总资产100%3、流动比率=流动资产流动负债 4、利息保障倍数=息税前利润/利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）利息费用 5、应收账款周转率=当期营业收入应收账款平均余额（期初账面余额与期末账面余额的平均）6、存货周转率=当期营业成本存货平均余额 7、总资产增长率=（报告期内总资产增长额期初总资产）100%8、营业收入增长率=（报告期内营业收入增长额上年同期营业收入）100%9、净利润增长率=（报告期内净利润增长额上年同期净利润）100%10、净资产期末股本数（或实收资本额）11、加权平均净资产收益率、基本每股收益的计算公式参照公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9号净资产收益率和每股收益的计算及披露执行 河南红东方化工股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 98 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 本公司所处行业为 C26-化学原料和化学制品制造业,主要从事草甘膦原药及制剂、精细化工产品的研发、生产及销售。公司拥有一支高素质、专业化的管理和研发团队。现已获得自主研发专利 14 项，另有 7 项发明专利已上报正在审查中。公司拥有工信部核准的农药原药生产企业资质和 9 项农业部颁发的农药登记证，公司已通过 ISO9001 国际质量体系认证和国家高新技术企业认定。公司设置供销部和国际贸易部负责销售货物的整个运行程序。公司草甘膦原药和精细化工产品的销售主要采取直销模式，即直接销售给需要的农药厂商、贸易商等客户；农药制剂产品由于终端用户极度分散，公司制剂产品销售采用了国内农药行业通行的经销商模式。公司利用自身的技术工艺、生产、品牌等优势，通过长年的积累，公司合作的国内外农药厂商、贸易企业等客户家数超过 180家。公司收入来源主要来自草甘膦原药、草甘膦制剂及精细化工产品销售所得。报告期内，公司的商业模式较上年度没有发生明显变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年公司面临较为复杂严峻的经营环境。一方面，中国经济增速放缓，工业经济总体增长乏力；另一方面，公司主导产品草甘膦的市场持续低迷，草甘膦价格持续下跌。报告期内，公司实现营业收入 30279.88 万元，比上年同期减少 3.93%；实现营业利润 398.93 万元，比上年同期减少 90.78%；实现净利润 328.09 万元，比上年同期减少 91.13%。利润减少的主要原因系草甘膦行业价格低迷，导致产品毛利率明显下降。报告期内，公司虽然面临较为复杂严峻的经营环境，但公司依然实现了盈利，这主要得益于报告期公司对存货库存管理高度重视，把握商机按单生产，不积压库存，期末存货余额较期初大幅下降，存货跌价风险大幅降低。在今后工作中，公司将持续抓好经营创效工作，完善循环经济模式，持续推进节能降耗工作，严格控制成本，增大出口贸易，努力改善经营业绩。同时做好完善公司内控体系建设工作，重视安全生产和环境保护，提升产品应用服务能力，保证公司持续稳定健康发展。1.1.主营业务分析主营业务分析 河南红东方化工股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 98 页 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比例变动比例%占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重%营业收入 302,798,783.58-3.93%-315,181,564.53-6.02%-营业成本 258,058,736.88 12.64%85.22%229,092,560.88-14.81%72.69%毛利率%14.78%-27.31%-管理费用 27,172,172.65-0.39%8.97%27,277,785.16 13.34%8.65%销售费用 5,142,742.21 13.61%1.70%4,526,507.20 11.48%1.44%财务费用 7,815,239.25 13.07%2.58%6,911,676.88-7.17%2.19%营业利润 3,989,275.37-90.78%1.32%43,259,831.73 33.62%13.73%营业外收入 61,989.59-85.94%0.02%440,760.00 302,640.57%0.14%营业外支出 182,401.52-22.52%0.06%235,423.41 271.45%0.07%净利润 3,280,902.17-91.13%1.08%36,973,033.28 27.30%11.73%项目重大变动原因:1、本期营业利润比上年度减少 90.78%，主要原因是 2015 年公司主产品草甘膦市场价格持续下滑，毛利率明显下降，同时期间费用略有增加，导致公司营业利润大幅下降。2、本期营业外收入较上期下降 85.94%，主要原因是上年度收到政府重大科技专项资金补助 44 万元所致。3、净利润比上年度减少 91.13%，主要是 2015 年营业利润下降明显导致。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 254,433,265.47 209,942,598.02 315,181,564.53 229,092,560.88 其他业务收入 48,365,518.11 48,116,138.86-合计合计 302,798,783.58 258,058,736.88 315,181,564.53 229,092,560.88 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%农药原药和制剂 248,655,566.05 82.12%240,295,624.81 76.24%精细化工产品 54,143,217.53 17.88%74,885,939.72 23.76%合计合计 302,798,783.58 100.00%315,181,564.53 100.00%收入构成变动的原因 1、2014 年主营业务收入占比 100.00%，2015 年度为 84.03%，报告期内公司积极拓展销售领域，多方面为企业增加利润创造条件，在自产自销的基础上新增贸易经营业务，报告期内公司其他业务收入主要为草甘膦原药产品的贸易收入。2、本年度农药原药和制剂产品销售收入占比较上年度增加 5.88%，原因是：公司生产的精细化工产品氨基乙酸本年度主要用于本公司生产草甘膦，对外销售减少。公司生产的氨基乙酸和亚磷酸二甲酯用于生产草甘膦，延长了产业链，减少了中间环节，大大缩小了草甘膦的生产成本，提高了本公司在同行业的竞争力。河南红东方化工股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 98 页 (3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 34,735,229.56 1,196,550.28 投资活动产生的现金流量净额-74,703,487.52-19,653,189.28 筹资活动产生的现金流量净额 52,911,472.36 12,886,922.78 现金流量分析：1、本期经营活动产生的现金流量净额较上期大幅增加 2802.95%，主要原因为公司所处行业特征，草甘膦的市场价格在不同年度差异较大，产品销售收入和毛利率情况存在一定的不确定性，公司经营业绩在不同年度会有较大波动，经营活动产生的现金流量净额亦有一定的波动性。为确保经营现金流量的充足性，本期公司加强了销售现金回款管理，银行承兑汇票收款比例较上期明显减少，销售商品、提供劳务收到的现金流量较上期明显改善。同时，公司加强了存货管理，存货周转率加速，对经营活动现金流量亦有改善作用。2、本期投资活动产生的现金流量净额较上期大幅增加流出 280.11%，主要原因为公司本期购买的可随时赎回银行理财产品支出大幅增加、预交土地使用权购买款和对草甘膦铵盐原药生产线建设增加了固定资产投资造成现金流出相对较多。3、本期筹资活动产生的现金流量净额较上期大幅增加流入 310.58%，主要原因为本期公司取得银行短期借款较上期明显增加所致。4、本年度公司经营活动产生的现金流量与本年度净利润存在重大差异，主要原因为受公司经营业绩在不同年度会有较大波动影响，本期公司主产品草甘膦市场价格持续下滑，毛利率明显下降，造成公司净利润亦明显下降。同时，为确保经营现金流量的充足性，本期公司加强了销售回款和存货管理，银行承兑汇票收款比例较上期明显减少，存货周转率较上期明显加速，经营活动现金流量状况明显改善。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 厦门航空开发股份有限公司 83,601,769.92 27.61%否 2 香港麦田贸易 Wheatfieidtrading(Pty)34,478,564.70 11.39%否 3 上海沪江生化有限公司 29,200,823.95 9.64%否 4 浙江新安化工集团股份有限公司 22,850,748.74 7.55%否 5 欣章化工（上海）有限公司 16,330,265.35 5.39%否 合计 186,462,172.66 61.58%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海诚浦国际贸易有限公司 37,989,000.00 13.35%是 2 漯河市新旺化工有限公司 27,680,310.60 9.73%否 河南红东方化工股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 98 页 3 河南永银化工实业有限公司 16,742,580.10 5.88%否 4 平顶山市田业商贸有限公司 14,248,429.58 5.01%否 5 宿州汉泰化工有限公司 12,736,492.50 4.48%否 合计 109,396,812.78 38.45%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 10,258,750.66 10,959,929.07 研发投入占营业收入的比例%3.39%3.48%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占 总 资总 资产 比 重产 比 重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动比例变动比例%占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 62,745,166.89 261.83%17.83%17,340,954.98-42.98%7.12%10.71%应收账款 58,048,015.85 1,828.08%16.49%3,010,659.62 30.60%1.24%15.25%存货 8,956,178.27-82.69%2.54%51,744,280.09-21.60%21.24%-18.70%长期股权投资-固定资产 81,081,878.22 16.20%23.04%69,777,052.35 0.68%28.64%-5.60%在建工程 15,362,562.00 44.37%4.37%10,641,164.42 207.83%4.37%-短期借款 102,000,000.00 85.45%28.98%55,000,000.00 57.14%22.58%6.40%长期借款 35,000,000.00-9.94%35,000,000.00-14.37%-4.43%资产总计 351,946,567.08 44.46%-243,623,716.56-1.34%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金余额本期末比上期末大幅增加的主要原因是期末公司为办理银行承兑汇票支付给银行的足额承兑保证金大幅增加所致。2、应收账款余额本期末比上期末大幅增加的主要原因是公司主导产品草甘膦的市场持续低迷，草甘膦价格持续下跌，导致产品毛利率明显下降。公司为开拓市场，确保收入稳定，根据客户信用状况给予客户一定的账期所致。3、存货余额本期末比上期末大幅减少，主要是因为报告期公司对存货库存管理高度重视，把握商机按单生产，不积压库存所致。4、在建工程余额本期末比上期末增加的主要原因是本期公司在建项目持续建设投入所致。5、短期借款余额本期末比上期末增加的主要原因是公司为补充流动资金购买原材料及预交土地使用权购买款，银行短期贷款增加所致。6、资产总额本期末较上期末增加主要原因是公司为改善现金流状况，期末短期借款、应付票据及应付账款余额增加所致。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 本公司无主要控股子公司。主要参股公司有河南许昌许都农村商业银行股份有限公河南红东方化工股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 98 页 司（以下简称“许都银行”）和许昌魏都农村商业银行股份有限公司（以下简称“魏都银行”）。2014 年以前已对魏都银行投资 136.90 万元，在被投资单位持股占比 0.57%；对许都银行投资 1,200.00 万元，在被投资单位占比 4%。2015 年支付 350 万元增加了对魏都银行的投资，本年度收到魏都银行的分红 32.26 万元，并转增其股本 25.08 万元，增加投资后，占被投资单位持股比例 1.14%。2015 年收到许都银行分红 176.76 万元现金分红并转增其股本，增加投资后，占被投资单位持股比例为 4.04%。上述两项投资均属于公司的可供出售金融资产，平均每年投资收益率达 10%以上。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、宏观环境 我国农药产业发展迅速，已成为世界第二大农药生产国，也是农药出口大国，为农业生产提供了重要支持。但农药总体生产技术水平落后、研发能力薄弱、侵犯知识产权现象普遍存在、市场竞争秩序混乱等问题，制约着农药行业的可持续发展。农药是现代农业的重要生产资料，对于保证农作物优质、高产具有不可或缺的作用。我国是农业大国，农业是国民经济的基础，但人均耕地面积远远低于世界平均水平，农业生产水平的提高、农业生态环境的保护和农民收入的增长，更与农药行业的发展密切相关。我国农药行业近年有了长足进步，规模大幅增长，质量稳步提高，品种不断增加，为发展优质高效农业提供了强有力支撑。国家农业部倡导开发作物综合解决方案，发展专业化统防统治组织与合作社。鼓励品种创新、剂型创新，大力推广