832908_2015_西恩科技_2015年年度报告_2016-04-19.pdf

1 西 恩 科 技 NEEQ:832908 上海西恩科技股份有限公司 SHANGHAI CN SCIENCE AND TECHNOLOGY CORP.,LTD.年度报告 2015 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 4 月，公司研发出危险固废新型处理工艺，可在特定条件下，将危险固废中的有价镍铜锌金银锡熔融并分层富集，实现资源化回收利用，同时达到危险固废的无害化和减量化处理。公司申请了 3 项相关专利，并已获授权 1 项实用新型专利。5 月公司完成核心生产工段工艺及设备升级改造，产能首次突破 120 吨（镍金属）/月，11 月新增 5 万吨固废配套回转窑烧结线通过环保三同时验收，正式投入生产运行。7 月公司正式取得 5 万吨危废经营许可证，并将原临时证许可的危险废物经营类别从 8 大类 23 小类增加至 12 大类 43 小类，公司全面开启含重金属危废处置服务业务。经 3 个月的跨省转移审批流程，第四季度公司危废处置 1.13 万吨，占全年总量 70%，平均单月产能释放已接近 80%，并打通了安徽、上海、江苏、浙江等华东地区的危废转移审批通道。危废业务正式进入产能释放阶段。7月23日西恩科技在新三板正式挂牌，股票代码 832908。作为掌握重金属危废资源回收核心技术、行业资质，并走上规模化、规范化、产业化发展道路的环保企业，公司成长前景获得资本市场的认可。12 月改扩建 15 万吨固废综合利用项目环评通过专家评审、安全预评价通过专家评审、职业卫生预评价通过专家评审，基本完成该项目前期审批手续，项目可开始进入建设阶段。10 月取得了国家危化品登记中心的“危险化学品生产企业登记证”和“安全生产许可证”。公告编号：2016-021 3 目目 录录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.25 第六节 股本变动及股东情况.26 第七节 融资及分配情况.30 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.32 第九节 公司治理及内部控制.37 第十节 财务报告.41 公告编号：2016-021 4 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、股份公司、西恩科技、西恩公司公司、股份公司、西恩科技、西恩公司 指 上海西恩科技股份有限公司 西恩新材、池州西恩、池州公司西恩新材、池州西恩、池州公司 指 池州西恩新材料科技有限公司 股东大会股东大会 指 上海西恩科技股份有限公司股东大会 董事会董事会 指 上海西恩科技股份有限公司董事会 监事会监事会 指 上海西恩科技股份有限公司监事会 证监会证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、中信建投证券主办券商、中信建投证券 指 中信建投证券股份有限公司 律师、锦天城律师律师、锦天城律师 指 上海市锦天城律师事务所 元、万元元、万元 指 人民币元、人民币万元 会计师、天职国际会计师会计师、天职国际会计师 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）公司法公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程公司章程 指 最近一次由股东大会会议通过的上海西恩科技股份有限公司章程 三会三会 指 股东（大）会、董事会、监事会 三会议事规则三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 报告期报告期 指 2015 年度 危废、危险废物危废、危险废物 指 危险废物是指列入国家危险废物名录或者根据国家规定的危险废物鉴别标准和鉴别方法认定的具有危险特性的废物。危险废物经营许可证危险废物经营许可证 指 在中华人民共和国境内从事危险废物收集、贮存、处置经营活动的单位，根据危险废物经营许可证管理办法规定领取的危险废物经营许可证。领取危险废物综合经营许可证的单位，可以从事各类别危险废物的收集、贮存、处置经营活动 危废业务危废业务 指 采用专用处理工艺处置危险废物、从中回收有价物质镍铜锡等金属和酸碱，将其分离制取成金属与化学品，同步实现危险废物无害化、资源化处理。公告编号：2016-021 5 第一节 声明与提示 声声 明明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 产品价格变动风险 当前国际经济状况日趋复杂，国际大宗商品金属价格一路下跌，同时国内的实体经济发展也不容乐观。镍价长期处于低位中，公司上游供货主要客户群体的产能及处置需求可能下滑，部分客户甚至暂缓镍料交易等待镍价反弹，导致现阶段原料收购存在收缩隐患。公司镍产品销售及加工利润与镍价挂钩，镍价格走低会直接影响公司的产值和利润水平。面对镍价低位风险，公司一方面不断拓展原材料来源渠道，在镍价低点不断以低成本收购原料并适当减少销售量，等待镍价上涨。另一方面发挥危废经营许可及生产处置优势，加大危废处置收费业务占比，以增加现金流收入，对冲存货资金需求。流动资金短缺风险 公司面临主营产品销售价格波动、环保传统业务转型调整双重影响，业务结构调整的相应研发投入较大，项目周期较长。公司重点开拓的危废处置收费业务需经多级行政审批，转移时间较长。此外，随着公司危废处置业务的快速扩张，公司不断有拓展生产系统，升级处理工艺，增加处置范围的需求。因此，公司存在一定的资金需求风险。公司当前资产负债率 34.99%，企业长期和短期的融资能力仍较强。公司挂牌后，适时进行股权和债权融资，以支持公司规模的不断扩大。未来公司将在开源节流的基础上，根据实际情况利用财务杠杆设计较为合理的公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。公告编号：2016-021 6 融资计划，保证股东利益最大化 政策及行政风险 我国危险废物资源综合利用是政府监管型行业，政府意愿和人为因素影响较多，加之行政管辖范围的分割，地方保护主义可干扰市场化竞争机制，容易引发不完全和不充分的竞争。报告期内，公司一方面重点梳理危废转移流程规范，学习各地危废转移环保管理制度，保障转移手续符合当地实际管理要求，现已理顺上海、浙江、江苏、江西、福建等华东地区审批通道；另一方面进行多级市场开发，增加危废原料供应地区，保障供货渠道稳定性。质量管控风险 公司业务与市场不断扩张，原料品类随之逐渐多样化，质量管控风险随之加大，对质量把控提出了更高要求。公司将加大对于开发技术和质量检验的投入，积极引进行业内的专业人才，重视过程管控，进一步完善质控体系制度，努力做好过程检验和精细化管理。技术信息失密风险 公司的成套废弃资源回收利用的设备以及技术科技较高，关键生产工艺技术和设备系本公司自行研发制造，核心技术与管理人员是公司发展的中坚力量之一。公司通过给予核心人员较好的薪资水平统一了公司和核心人员的利益；同时，公司对专有技术资料信息监管严格，与相关管理人员、技术人员签订了技术保密协议，但如果出现核心人员流失和技术信息失密，将给公司技术研发、生产经营带来不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2016-021 7 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 上海西恩科技股份有限公司 英文名称及缩写 SHANGHAI CN SCIENCE AND TECHNOLOGY CORP.,LTD.证券简称 西恩科技 证券代码 832908 法定代表人 赵志安 注册地址 上海市金山区枫泾工业园区环东二路 165 号 办公地址 上海市杨浦区控江路 1029 弄 1 号楼 901 室 主办券商 中信建投证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 3 层 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 党小安、张坚、龚振雷 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 邵捷 电话 021-35080222 传真 021-55807112 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市杨浦区控江路 1029 弄 1 号楼 901 室 邮编：200093 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司档案室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 7 月 23 日 行业（证监会规定的行业大类）C42 废弃资源综合利用业 主要产品与服务项目 废弃资源综合利用的创新研发与产业化应用 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 58,790,755 控股股东 赵志安、张文燕夫妇 实际控制人 赵志安、张文燕夫妇 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 310228000773609 否 公告编号：2016-021 8 税务登记证号码 310228768779787 否 组织机构代码 768779787 否 公告编号：2016-021 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 115,721,715.51 143,792,095.93-19.52%毛利率 23.00%37.75%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,543,479.01 10,176,131.73-84.83%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-7,724,378.13 6,112,357.47-226.37%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.71%7.62%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-3.58%4.58%-基本每股收益 0.03 0.26-88.46%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 379,177,352.78 359,377,998.94 5.51%负债总计 132,662,659.16 146,906,784.33-9.70%归属于挂牌公司股东的净资产 246,514,693.62 212,471,214.61 16.02%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.19 3.95 6.16%资产负债率 34.99%40.88%-流动比率 1.66 1.14-利息保障倍数 1.13 2.23-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-7,411,946.52-156,006.92-应收账款周转率 2.73 3.64-存货周转率 2.95 3.94-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 5.51%21.33%-营业收入增长率-19.52%87.39%-净利润增长率-84.83%711.51%-公告编号：2016-021 10 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 58,790,755 53,790,755 9.30%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 13,565.23 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 9,623,402.04 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-620,326.49 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,018,382.09 非经常性损益合计非经常性损益合计 10,035,022.87 所得税影响数 767,165.73 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额 9,267,857.14 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期期末（本期）本期期末（本期）上年期末（去年同期）上年期末（去年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后-公告编号：2016-021 11 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 西恩科技是致力于危废资源综合利用创新研发与产业化应用的高新技术企业。公司拥有一套完整的工业三废资源回收及环保治理综合服务体系，对外输出治理技术方案、环保处理装备产品、工程安装与运行管理等，同时公司还建有 20 万吨危废综合利用基地，收贮各类工业企业排放的固体废物（尤其是含重金属危险废物），提炼回收其有价元素并实现固废无害化处置。公司核心业务是从加工含铜镍钴锌锡等企业回收生产废料，如电池厂、PCB 电子厂、硬质合金厂、电镀厂、不锈钢厂、有色冶炼企业等，以及使用铜镍钴锌锡产品的制造企业，如硬质合金工具、钴镍催化剂、三元电池等，收购生产过程产生的边角料、残渣、废液、废水处理污泥、废弃产品等含金属固体废弃物，通过自主研发的技术装备进行综合处理、分离提纯，再将提取出来的有色金属、金属化合物及剩余残渣加工转化的矿渣水泥、复合肥等产品销售给客户，实现固体废物的安全、环保、全回收处理。这一业务一方面解决了企业固废环保问题并可以向企业收取相关危废处置费用，另一方面通过回收固废中的金属资源加以销售实现价值重生。公司已获得开展危废处置业务的关键资质：危险废物经营许可证，许可范围 12 大类 43 小类，囊括了现行业务涉及的危废行政管理审批科目范围，公司可在最大范围经营相关处置收费类危废原料。危废处置收入已成为公司重要收入来源之一。报告期内，公司已打通安徽、上海、江苏、浙江、福建等华东地区的危废转移审批通道，危废原料主要供货客户群体包括道康宁、宝钢特钢、锦飞电镀、盛瑞电子、浙江蓝博、海惠科技、苏州鑫达、吴江绿怡等大型电子、电镀、冶炼、化工类企业以及 200 多家中小排污企业，收货渠道保障性较高。公司生产系统配备了国际领先的技术工艺和设备设施，分离浓缩回收的硫酸镍、电解铜、硫酸锌、碳酸钴等产品均是高纯度终端产品，产品竞争力强、附加值高。尤其主产品硫酸镍达到电池级水平，可直接作为新能源电池三元材料的生产原料。随着新能源三元电池进入爆发增长期，硫酸镍产品迎来供不应求的市场机遇。公司已经与江苏当升、江西核工业、科隆新能源、英德佳纳、衢州华友、金驰能源等新能源电池厂商建立长期合作关系。报告期内，公司商业模式未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 公告编号：2016-021 12 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二）报告期内经营情况回顾（二）报告期内经营情况回顾 2015 年公司坚持全力推进危废处置业务的经营理念，在全公司的通力合作下，危废业务体系构建取得重大突破，先后完成了危废处置系统生产工艺及设施改造，通过了各级行业专家及政府管理部门的审核验收，拿到危险废物经营许可正式证，打通上海、江苏、浙江、安徽等华东地区危废市场渠道，建立了危废经营管理体系和审批关系网络，并将硫酸镍、碳酸钴等再生产品成功打入高端新能源电池材料市场。报告期内，公司的管理制度建设、全生产流程成本核算、人才队伍培养、新项目新技术开发等工作也取得了显著成效。主要经营情况如下：1、总体经营概况 报告期内，2015 年公司合并营业收入 115,721,715.51 元，营业成本 89,102,840.22 元，实现净利润1,543,479.01 元。报告期末公司总资产 379,177,352.78 元，净资产 246,514,693.62 元。上海西恩单体营业收入 8,430,132.60 元，净利润-5,750,058.36 元。池州西恩单体营业收入 115,658,395.68 元，净利润 8,932,945.47元。2、环保传统业务进入业务调整期 报告期内，受上游传统化工、冶炼行业经济低迷情势影响，上海西恩公司环保传统业务依托的环保新建项目建设数量大幅下降，建设进度也拖缓开工，相关设备销售及方案设计服务业务的业绩受到较大拖累。为应对外部环境冲击，公司正尝试拓展电镀废水、电子废水、高含盐废水的其他领域环保治理业务，推进技术研发及产品调整，并进行业务模式转型，将设备销售与运行维护服务相结合，重点开发电镀化工类工业园区环保服务业务，增强持续发展能力。3、固废资源利用业务完成资质变更，转入正常运营后放量增长 报告期内，公司经历了危废经营许可临时证换正式证的资质变更过程，危废市场开拓活动受到了近 6个月的行政审批及流程耗时干扰，自 10 月份起危废业务拿到资质进入正常状态以来，危废采购处置量节节攀升，10 月-12 月分别达到 2056 吨、3738 吨、5529 吨，占全年总量 70%，单月产能释放已接近 80%，并打通了安徽、上海、江苏、浙江等华东地区的危废转移审批通道。全年公司危废处置量 1.62 万吨，产能释放三分之一，新增危废处置收费 1283 万元。2016 年公司快速拓展市场，截至 1 月预签的危废原料采 公告编号：2016-021 13 购合同已达 4.5 万吨，有力保障了 2016 年度危废处置量及处置费收入。4、危废处置系统改造及监控管理升级基本完成，硫酸镍生产线产能创新高 报告期内，池州西恩通过生产技术创新、工艺流程改造、设备设施更新、质检管理强化、配料方案优化、规范运行管理制度等方式，提高了现有金属冶炼生产系统处理危险废物的灵活性、适应性和稳定性，并清除了生产系统可能存在的安全环保隐患，成功摸索出一套适应危险固废原料特性的生产系统及管理控制办法。同时，针对国家及地方法律法规关于危废经营管理要求，建立了一套危废转移联单审批、经营管理记录、物料流向跟踪等危废经营监控管理系统，保障危废业务安全、合法、合规，实现持续稳定运行。本期内公司全面完善收贮系统、防腐防渗系统、污染防控系统建设，先后接待省市区各级监管部门的多次突击检查并都得到认可通过，公司的环保治理水平达到国家规范要求；完成了 5 万吨项目配套回转窑烧结线的报批、建设及正常生产运行，为公司湿法系统尾渣的处理及低价值危废原料的处理提供了可靠途径；硫酸镍萃取生产线也通过设备和工艺技改，提高生产效率，优化产品质量，能够达到硫酸镍月产量1000 多吨。5、硫酸镍产值受市场价格持续下跌影响，但产品打入三元电池材料市场迎来新机遇 2015 年公司硫酸镍产量 4788 吨，同比增加 9%，但硫酸镍销售收入 8256 万元，同比下降-14%。报告期内，国内市场镍价从期初 15 万元一路跌至 6.8 万元，跌幅超过 55%，公司产品销售收入及废料加工盈利空间均受到较大冲击，导致公司主营产品硫酸镍在产量提升的情况下，销售收入和毛利率均显著下滑。为应对有色金属市场价格持续走低趋势，公司努力提高硫酸镍产品质量等级，并将硫酸镍、碳酸钴等产品成功打入高端新能源三元电池材料市场，保障产品的快速周转并提高产品价值。2015 年硫酸镍产品销售年均单价同比 2014 年下降 25%，最大程度减轻了价格降低损失。2015 年第四季度起铜、镍等有色金属价格已经跌至多数冶炼企业成本线以下，价格继续下调空间有限，公司因生产周期库存金属价值贬值的风险大大降低，而随着新能源电池材料的爆发增长，硫酸镍等主营产品正迎来供不应求的市场机会。2016 年内外部环境的改善，将大大消除 2015 年面临的主要不利因素，使公司走上良性稳定的发展道路。6、危废多领域回收技术研发取得多项创新成果 公司建有省级企业技术中心研发平台，在提供现有工艺技术改造支持的基础上，公司结合行业发展特点，研究开发富氧侧吹熔池熔炼技术、锂钴电池正极材料回收工艺、退锡液回收工艺、SCR 催化剂的回收工艺、化学镀镍废水资源化处理工艺、多种混合酸资源化处理工艺等技术，并取得突破性进展。公司结合危废处置原料特性及现有处置工艺的应用经验，研发出新型工艺路线，可在特定条件下，将危险固废中的有价镍铜锌金银锡熔融并分层富集，实现资源化回收利用，同时达到危险固废的无害化和减量化处理；公司与 SCR 脱硝催化剂生产厂家合作研发脱销催化剂中的钛、钨、钒等有价金属的回收利用，目前已能有效 公告编号：2016-021 14 分离钨钒金属，回收率可达到 85%以上；针对电子线路板行业的 BOE 废酸（硫磷混酸和氢氟酸），公司研发团队提出将两者合理利用生产磷酸铵镁缓释肥的工艺路线，并通过小试、中试取得良好效果。报告期内，公司申请发明专利 3 项，实用新型专利 1 项；新增授权实用新型 1 项。1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成）利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 115,721,715.51-19.52%-143,792,095.93 87.39%-营业成本 89,102,840.22-0.45%77.00%89,503,513.05 65.30%62.24%毛利率 23.00%-37.75%-管理费用 22,722,199.35-10.80%19.64%25,472,439.15 51.39%17.72%销售费用 2,296,967.40-62.64%1.98%6,148,694.91 328.77%4.28%财务费用 7,732,152.48-42.94%6.68%13,551,715.95 115.03%9.42%营业利润-10,728,838.51-249.36%-9.27%7,183,176.68 306.06%5.00%营业外收入 11,961,267.83 133.67%10.34%5,118,875.51-10.21%3.56%营业外支出 239,974.63 224.29%0.21%73,999.61 4,623.16%0.05%净利润 1,543,479.01-84.83%1.33%10,176,131.73 711.51%7.08%项目重大变动原因：1、销售费用报告期内较去年同期下降 62.64%，去年同期销售费用 6,148,694.91 元，本期销售费用2,296,967.40 元，下降的主要原因为本期运输费用减少。2、财务费用报告期内较去年同期下降 42.94%，去年同期财务费用 13,551,715.95 元，本期财务费用7,732,152.48 元。主要原因为股权融资得到资金补充，筹资渠道优化，本期公司借款利率及借款金额均有所下降。3、营业利润报告期内较去年同期下降 249.36%，去年同期营业利润 7183176.68 元，本期营业利润-10,728,838.51 元，主要原因是主产品硫酸镍在报告期内市场价格大幅下滑，而库存原料因早期买入成本偏高，导致产品利润空间被进一步压缩。4、营业外收入报告期内较去年同期上升 133.67%，去年同期营业外收入 5,118,875.51 元，本期营业外收入11,961,267.83 元，主要是收到国家发改委、安徽省发改委、工信部、安徽省国税局、贵池区财政局、上海市级财政收付中心给予的补贴。5、营业外支出报告期内较去年同期上升 224.29%，去年同期营业外支出 73999.61 元，本期营业外支出239,974.63 元，主要原因是罚款和滞纳金。6、净利润报告期内较去年同期下降 84.83%，去年同期净利润 10,176,131.73 元，本期净利润为 1,543,479.01元，主要原因是主产品硫酸镍在报告期内市场价格大幅下滑，而库存原料因早期买入成本偏高，导致生产价值产品被进一步压缩。（2）收入构成）收入构成 单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 109,865,829.05 85,696,038.06 137,169,993.36 84,404,405.77 其他业务收入 5,855,886.46 3,406,802.16 6,622,102.57 5,099,107.28 合计合计 115,721,715.51 89,102,840.22 143,792,095.93 89,503,513.05 公告编号：2016-021 15 按产品或区域分类分析：单位：元单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入占营业收入比例比例 上期收入金额上期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例 硫酸镍及其他产品 91,923,926.66 79.44%118,119,588.16 82.15%危废处置费 12,826,313.89 11.08%-环保设备 5,115,588.50 4.42%19,050,405.20 13.25%其他业务收入 5,855,886.46 5.06%6,622,102.57 4.60%合计 115,721,715.51 100.00%143,792,095.93 100.00%收入构成变动的原因 1、硫酸镍及其他产品收入报告期内较去年同期下降22.18%，去年同期118,119,588.16元，本期91,923,926.66元，主要原因为硫酸镍及其他产品业务在报告期内主产品硫酸镍市场价格持续下滑。2、危废处置费收入报告期内收入为 12,826,313.89 元，去年同期为零，增长比率 100%，主要原因为 2015年度公司取得危废经营许可证，正式开展危废资源回收及处置业务。3、环保设备收入报告期内较去年同期下降 73.15%，去年同期 19,050,405.20 元，本期 5,115,588.50 元，主要原因为环保业务受上游传统化工、冶炼行业经济低迷形势影响，环保传统业务依托的环保新建项目建设数量大幅下降，建设进度也拖缓开工，相关设备销售及方案设计服务业务的业绩受到较大拖累。4、其他业务收入包括氢氧化钴及镍铁烧结料等产品，（其中镍铁烧结料是公司主要产品生产中产生的副产品，其他为公司贸易销售的收入），报告期内收入较去年同期下降 11.57%，去年同期收入 6,622,102.57 元，本期收入 5,855,886.46 元，主要原因为产品价格的持续下滑及贸易量有一定的下降。（3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-7,411,946.52-156,006.92 投资活动产生的现金流量净额-30,491,373.94-5,435,626.25 筹资活动产生的现金流量净额 26,596,521.67 50,202,489.00 现金流量分析：1、报告期内经营活动产生的现金流量净额较去年同期减少 4,651.04%，去年同期为-1,560,06.92 元，本期为-7,411,946.52 元，减少的主要原因为公司销售收入下降导致销售产品所收到的资金减少。2、报告期内投资活动产生的现金流量净额较去年同期减少 460.95%，去年同期为-5435626.25 元，本期为-30,491,373.94 元，减少的主要原因为池州子公司新增的在建工程投入大量资金。3、报告期内筹资活动产生的现金流量净额较去年同期减少 47.02%，去年同期为 5,0202,489.00 元，本期为 26,596,521.67 元，主要原因为池州子公司业务已良性稳定的发展，对母公司资金的依赖度已得到一定程度的缓解。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 江西核工业兴中科技有限公司 29,361,538.46 25.50%否 2 河南金永商贸有限公司 16,733,826.43 14.53%否 3 英德佳纳金属科技有限公司 8,663,863.93 7.52%否 4 衢州华友钴新材料有限公司 7,020,512.82 6.10%否 5 金驰能源材料有限公司 6,403,418.80 5.56%否 公告编号：2016-021 16 合计合计 68,183,160.44 59.21%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 池州东科再生物资回收有限公司 31,367,429.40 16.60%否 2 安徽华力建设集团有限公司 11,379,192.68 6.02%否 3 上海方丹钢结构工程有限公司 6,570,000.00 3.48%否 4 Metal Corp Trading AG 6,039,803.26 3.20%否 5 池州临江建筑工程有限公司 5,969,535.00 3.16%否 合计合计 61,325,960.34 32.46%-（6）研发支出）研发支出 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 8,972,808.79 12,589,512.76 研发投入占营业收入的比例 7.75%8.76%2、资产负债结构分析、资产负债结构分析 单位：元单位：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的比产的比重重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的比产的比重重 占 总 资占 总 资产 比 重产 比 重的增减的增减 货币资金 36,143,148.75-23.02%9.53%46,951,911.38 1,905.59%13.06%-3.53%应收账款 41,217,658.02-5.55%10.87%43,641,246.18 23.61%12.14%-1.27%存货 36,384,159.68 51.69%9.60%23,985,498.62 11.55%6.67%2.92%长期股权投资 0.00-0.00-固定资产 149,297,740.17-17.72%39.37%181,444,146.02 12.56%50.49%-11.11%在建工程 45,380,660.43 5,463.54%11.97%815,680.00-96.26%0.23%11.74%短期借款 53,800,000.00 0.77%14.19%53,390,000.00-16.32%14.86%-0.67%长期借款 31,990,000.00-8.44%0.00-100.00%-8.44%资产总计 379,177,352.78 5.51%-359,377,998.94 21.33%-资产负债项目重大变动原因：1、报告期内，在建工程较 2014 年增加 44,564,980.43 元，上升比率为 5463.54%，去年同期 815680 元，本期 45,380,660.43 元，主要原因为 2015 年池州子公司在建工程新增项目。2、报告期内,存货较2014年增加12,398,661.06元,其中原材料增加2,336,887.55元,在产品减少8,541,512.11元,库存商品增加 18,112,690.90 元,发出商品增加 490,594.72 元,2015 年存货增加主要原因为:（1）、公司产能力扩大；（2）、公司生产产品结构不断调整，增加了镍钴铜锂锡等。本公司存货不存在积压等滞销情况。3、报告期内，长期借款余额为 3199 万元，为池州子公司 2015 年新增的项目贷款。3、投资状况分析、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司情况）主要控股子公司、参股公司情况 上海西恩科技股份有限公司于 2010 年 11 月 3 日成立了池州西恩新材料科技有限公司，当前池州西 公告编号：2016-021 17 恩注册资本 1.6 亿元，该子公司的经营范围主要包括：固体有色金属渣，金属化合物废液的收集、处置、利用，稀贵金属提取及销售。池州西恩 2015 年单体营业收入 115,658,395.68 元，净利润 8,932,945.47 元，池州西恩净利润对合并财务报表净利润利润影响达到 10%以上。上海西恩环保科技有限公司于 2002 年 4 月 4 日成立，上海西恩科技股份有限公司 2009 年 5 月收购了上海西恩环保科技有限公司，当前上海西恩环保科技有限公司注册资本 110 万元，该子公司的经营范围主要包括：环保科技、水处理科技、化工科技、机械科技领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；环保设备、化工产品、机电设备、金属材料、金属制品的销售。报告期内，公司不存在取得或处置子公司的情况。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况-（三）外部环境的分析（三）外部环境的分析 1、环保政策利好，持续激发市场需求，危废行业进入黄金发展期。、环保政策利好，持续激发市场需求，危废行业进入黄金发展期。我国危废处理行业自 2001 年起步，经过 20012004 年的孕育期，20042013 年的成长期，目前正处于快速发展期。2013 年 6 月 19 日，两高司法解释明确了 14 种环境污染罪行，其中包括将“非法排放、倾倒、处置危险废物三吨以上的”认定为“严重污染环境”；同时明确“行为人明知他人无经营许可证或者超出经营许可范围，向其提供或者委托其收集、贮存、利用、处置危险废物，严重污染环境的，以污染环境罪的共同犯罪论处”。2014 年 4 月 24 日，新版环境保护法修订通过并于 2015 年 1 月 1 日起施行。其中规定，违法排污者将受到按日连续计罚，且罚款额上不封顶，大大提高了企业的违法成本，并将环境公益诉讼权的主体扩大到在设区的市级以上人民政府民政部门登记的相关社会组织。执法加严与标准提高促使危废处置量价齐升。以华东地区危废产生量为例，2014 年上海危废产生量 62.8 万吨，同比增加 16%；浙江危废产量 156.2万吨，同比增加 39%；江苏危废产量 347.1 万吨，同比增加 43%。可以预见，在政策要求及执法力度趋严的背景下，产废企业的危险废物处理需求急剧上升，由过往不向危废处置企业提供危险废物，转变为主动寻求与危废处置企业建立合作关系、并愿意支付较高的危废处置费。相应的，东江环保上市，桑德环境开始从桑德集团收购危废运营资产、万邦达介入危废领域，都说明行业加快发展。2011 年我国公布的危废排放量 3431 万吨，危废处理业每年的产值约为 210 亿元，而行业估计我国每年危废的排放量达5000-6000 万吨左右，潜在的市场价值空间达 980 亿元以上，随着相关法律法规的完善和政策规划的制定实施，危废偷排的法律成本将逐渐提高，技术及人才等基础设施将逐渐完善，危废处理的潜在市场有望逐步得以实现，龙头企业有望成为最大赢家。公告编号：2016-021 18 2、行业壁垒及监管形势趋严，技术及环保水平升级驱动危废企业优胜劣汰、行业壁垒及监管形势趋严，技术及环保水平升级驱动危废企业优胜劣汰 对于资源回收综合利用领域，中国已经颁布的相关行政法规，形成行业准入资质壁垒，如固体废物污染环境防治法、危险废物经营许可证管理办法、再生资源回收管理办法、废弃家用电器与电子产品污染