832595_2015_海宝生物_2015年年度报告_2016-01-24.pdf

公告编号：2016-006 证券代码：832595 证券简称：海宝生物 主办券商：中信建投 大连海宝生物科技股份有限公司（Dalian Haibao Biotechnology Co.,Ltd）2015海宝生物 NEEQ:832595 年度报告 第1 页，共 98 页 公司于 2015 年 6 月在全国中小企业股份转让系统挂牌上市。公 司 年 度 大 事 记 第2 页，共 98 页 大连海宝生物科技股份有限公司 2015 年度报告 目录目录 第一节声明与提示 .5 第二节公司概况 .8 第三节会计数据和财务指标摘要 .10 第四节管理层讨论与分析 .12 第五节重要事项 .20 第六节股本变动及股东情况 .21 第七节融资及分配情况 .23 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况 .24 第九节公司治理及内部控制 .27 第十节财务报告 .31 第3 页，共 98 页 大连海宝生物科技股份有限公司 2015 年度报告 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 海宝生物、公司、股份公司、本公司 大连海宝生物科技股份有限公司 有限公司 公司前身“大连海宝生物科技有限公司”太平洋海龙 公司前身“大连太平洋海龙科技有限公司”海宝渔业 大连海宝渔业有限公司 韩伟集团 韩伟集团有限公司 海宝食品 大连海宝食品有限公司 海宝财务 大连海宝财务咨询管理中心（有限合伙）海宝国际 香港海宝国际有限公司 股东大会 大连海宝生物科技股份有限公司股东大会 董事会 大连海宝生物科技股份有限公司董事会 监事会 大连海宝生物科技股份有限公司监事会 三会 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 主办券商、中信建投证券 中信建投证券股份有限公司 会计师、中准 中准会计师事务所（特殊普通合伙）律师、中银 北京市中银律师事务所 元、万元 人民币元、人民币万元 公司法 中华人民共和国公司法 公司章程 最近一次由股东大会会议通过的大连海宝生物科技股份有限公司章程 报告期 自 2015 年 01 月 01 日至 2015 年 12 月 31 日 第4 页，共 98 页 大连海宝生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中准会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了-审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 关联采购比例较高的风险 公司在报告期内的主要原料海参、鲍鱼和海胆基本上均为向控股股东海宝渔业采购，2015 年、2014 年和2013 年，向海宝渔业的采购额分别占公司采购总额的77.02%、40.40%、48.65%。公司向海宝渔业采购原料是为保证原料供应的数量和品质，并综合考虑鲜活海产品的运输成本等因素，采购价格为市场公允价格、采购金额未超出 2014 年度股东大会审议通过的预计2015 年度日常性关联交易所规定的额度。公司采购的原料在大连本地市场有大量第三方供应商销售，公司不存在对海宝渔业的原料供应依赖。资质认证风险 公司进行保健品的生产和销售需要取得“保健食品卫生许可证”、“国产保健食品批准证书”等资质和许可证书。公司目前已取得相关资质许可，但卫奥开牌海参壳聚糖胶囊的国产保健食品批准证书已于 2014 年12 月 7 日到期，公司已向辽宁省食品药品监督管理局提交再注册申请并获得受理，在产品再注册审查期间，原保健食品批准证书继续有效，该产品取得批准证书展期预计无重大不确定性。行业政策风险 公司所在的保健食品行业对政策的敏感度较高，国家通过实行发行保健品经营许可证等制度，不断加强对保健食品行业的监管，行业政策处于持续变动且国家第5 页，共 98 页 大连海宝生物科技股份有限公司 2015 年度报告 对行业监管日趋严格，尤其是 2015 年 9 月 1 日新广告法正式实行后，对传统保健品营销模式带来较大冲击，但公司营销模式与传统保健品行业有很大不同，主要是以公益为主，且公司产品由于品质优良，有较大数量的长期会员客户，所以新广告法施行后对公司影响较小。但若公司的生产、销售、资质认定、质量标准等不能持续满足行业政策的要求，则公司的生产经营可能受到不利影响。市场开拓风险 目前公司尚处于品牌推广和宣传阶段，营业收入规模较小，销售费用及管理费用金额较高，导致公司在报告期内处于微利或者亏损的状态。而公司所在行业的特点决定了公司必须持续进行广告和推广支出，以扩大公司品牌知名度和影响力，培养长期消费者，提高营业收入和利润水平。目前公司的品牌在区域内具有一定知名度，产品功效得到一定认可，但在其他沿海地区尤其是内陆地区，产品的影响力还不足。因此公司将进一步加大投入，加强营销力度，扩大产品的市场空间。若未来公司的推广措施未取得理想效果，大额的营销支出将对公司的经营状况产生不利影响。市场竞争风险 保健品行业为充分竞争行业，市场参与者众多，其中不乏在品牌、资金、产品质量、管理体系等各方面处于优势地位的国内知名企业和国外行业巨头，市场竞争日益激烈。优势企业的研发投入大、技术雄厚，且在市场营销渠道和品牌宣传上拥有充裕资金和运作经验，在海洋保健食品行业的市场容量快速增加的情况下，若优势企业大规模进入公司所在领域，公司将面对更加激烈的市场竞争，若届时公司不能在差异化竞争中保持优势，国内外知名企业对行业的冲击将直接对公司经营情况产生不利影响。产品质量和食品安全风险 公司主要产品为海洋保健食品，因此本公司生产的产品与食品安全密切相关。随着我国对食品安全的日趋重视、消费者对食品安全意识的加深以及权益保护意识的增强，食品质量及安全控制已经成为食品生产企业的重中之重。尤其是 2009 年 6 月 1 日开始施行的中华人民共和国食品安全法进一步强化了食品生产者的社会责任，确立了惩罚性赔偿制度，加大了对违法食品生产者的处罚力度。虽然本公司已制定并严格执行相关的质量管理制度，但如果本公司在产品的原料采购、生产与销售环节出现质量管理差错，或者因为其他原因发生产品质量问题，将会影响公司的信誉和公司产品的销售。因此，公司存在质量控制出现失误而带来的产品质量和食品安全风险。销售模式的风险 公司已建立了与本地大型商场、药房、各地代理商等合作方联合销售的销售模式。存在的风险包括：1、第6 页，共 98 页 大连海宝生物科技股份有限公司 2015 年度报告 若合作方在销售本公司产品过程中违反了有关法律、法规，可能会给本公司的品牌及声誉带来负面影响；2、若合作方未按照合作协议的规定履行产品销售、配送、货款支付等义务，可能对公司的经营情况产生不利影响；3、若公司不能保持与现有优质合作方的长期、稳定的合作关系，或者不能在市场拓展中发展新的具有较强销售能力的合作方，公司的经营业绩将会受到不利影响。现金收入的风险 公司的客户群体主要为保健食品的个人消费者，公司客户群体的特点决定了公司销售以零售为主，除部分与商场、代理商和药房等合作销售模式外，向个人消费者的零售以现金为主要结算方式，符合公司所在行业的业务特点。近年来公司大力推广刷卡消费等结算方式，但个人会员销售中现金结算占比依然较高，虽然公司制定了完善的财务制度对现金收入的确认和货款回收等进行控制，并在实务中严格执行，但现金收入比例较高依然对公司营业收入的准确性、完整性和资金的安全性产生了一定的风险。新广告法正式实施后对公司产品推广产生的风险 2015 年 9 月 1 日新广告法出台后，对营销型保健品企业造成很大冲击，对公司也产生一定的影响，但由于公司自主研发产品针对的目标人群是普通用户群体，尤其是常年使用公司产品的会员客户已经对公司产品充分认可，拥有固定的忠实的会员群体，公司广告宣传减少未对销售产生重大影响，另外公司营销推广主要以公益为主，营销为辅，所以新广告法的施行，对公司有所影响，但公司通过品种调整、增加市场开拓力度等措施，使该因素对公司运营造成的影响降到最低，保证公司平稳发展态势。本期重大风险是否发生重大变化：否 第7 页，共 98 页 大连海宝生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 大连海宝生物科技股份有限公司 英文名称及缩写 Dalian Haibao Biotechnology Co.,Ltd 证券简称 海宝生物 证券代码 832595 法定代表人 许淑芬 注册地址 辽宁省大连市旅顺口区铁山街道柏岚子村 办公地址 辽宁省大连市旅顺口区铁山街道柏岚子村 主办券商 中信建投证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市东城区朝阳门内大街 2 号凯恒中心 B、E 座三层 会计师事务所 中准会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 臧德盛、宋连作 会计师事务所办公地址 北京市海淀区首体南路 22 号楼 4 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 薄晓东 电话 0411-86216899 传真 0411-86216966 电子邮箱 boxd_ 公司网址 http:/ 辽宁省大连市旅顺口区铁山街道柏岚子村 公司指定信息披露平台的网址 http:/www.neeq.cc/index 公司年度报告备置地 公司办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-06-10 行业（证监会规定的行业大类）C14 食品制造业 主要产品与服务项目 保健食品生产及销售 普通股股票转让方式 协议转让 第8 页，共 98 页 大连海宝生物科技股份有限公司 2015 年度报告 普通股总股本 14,560,000 控股股东 大连海宝渔业有限公司 实际控制人 韩伟、许淑芬、韩琳琳、韩建升 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 210200400017064 否 税务登记证号码 21021274787729X 否 组织机构代码 74787729-X 否 第9 页，共 98 页 大连海宝生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 15,725,170.85 14,699,863.60 6.97%毛利率%66.11%71.87%-归属于挂牌公司股东的净利润 46,266.99-82,471.15-156.10%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-994,132.86-984,249.78 1.00%加 权 平 均 净 资 产 收 益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.26%-1.03%_ 加 权 平 均 净 资 产 收 益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-5.57%-12.26%-基本每股收益 0.003-0.006-二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 19,512,402.86 17,853,951.65 9.29%负债总计 963,281.13 1,364,746.81-29.42%归属于挂牌公司股东的净资产 18,549,121.73 16,489,204.84 12.49%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.27 1.27 0.44%资产负债率%4.94%7.64%-流动比率 9.05 4.60-利息保障倍数-第10 页，共 98 页 大连海宝生物科技股份有限公司 2015 年度报告 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 208,395.45-2,798,578.26-应收账款周转率 58.95 44.80-存货周转率 3.12 2.45-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%9.29%415.47%-营业收入增长率%6.97%42.78%-净利润增长率%-156.10%-97.31%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 14,560,000 13,000,000 12.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计 1,220,495.45 所得税影响数-180,095.60 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 1,040,399.85 第11 页，共 98 页 大连海宝生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司通过从鲜活海产品的采购加工、运用专利技术进行产品生产到多种模式和渠道下的产品销售的整个运营流程来获取利润，属于保健食品制造业。公司通过建立完善的质量管理体系，全程对产品进行跟踪与标识，通过产品质量与服务优势来稳固市场。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 公司迎难而上，虽然经济仍处在深度转型调整时期，且新广告法正式实施后对保健品行业冲击很大，但在公司管理层的共同努力下。2015 年公司完成营业收入 1,573 万元，较 2014 年度增长了 6.97%。主要是报告期加大了公司卫奥开产品的营销推广力度所致。主要是通过增加新产品卫奥开营销力度所致。公司为开展新的业务模式，于 2015 年 8 月 18 日经总经理批准在香港设立全资子公司香港海宝国际有限公司，主要从事跨境电商运营事宜。董事为许淑芬，住所地为香港九龙旺角花园街 2-16 号好景商业中心 10 楼 1007 室 MSHM2410，注册资本为 100.00 万港币，经营范围为国际贸易、咨询、投资。1.主营业务分析主营业务分析(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入的入的比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入的入的比比重重%营业收入 15,725,170.85 6.97%-14,699,863.60 42.78%-营业成本 5,329,626.23 28.88%33.89%4,135,191.92 9.23%28.13%毛利率%66.11%-71.87%-管理费用 5,513,955.43 50.21%35.06%3,670,977.47-42.97%24.97%第12 页，共 98 页 大连海宝生物科技股份有限公司 2015 年度报告 销售费用 5,576,358.30-28.24%35.46%7,771,301.16 128.68%52.87%财务费用 7,179.61 68.02%0.05%4,272.98-7.76%0.03%营业利润-1,084,446.73-1.55%-6.90%-1,101,483.94-68.25%-7.49%营业外收入 1,235,879.21 5.15%7.86%1,175,398.29 193.85%8.00%营业外支出 15,383.76-86.56%0.10%114,482.26-0.78%净利润 46,266.99-156.10%0.29%-82,471.15-97.31%-0.56%项目重大变动原因:1、2015 年度公司营业收入 1,5725,170.85 元，较上一年度增加 6.97%，主要是因为卫奥开壳聚糖胶囊收入增加 3,919,898.05 元，海龙涎鲍鱼海参海胆口服液收入减少 3,158,898.54 元，加工费收入增加 437,901.9 元，房租收入增加 17,000 元所致。2、2015 年度公司营业成本 5,329,626.23 元，较上一年度增加 28.88%，主要是因为公司收入增加相应成本增加及毛利率由 2014 年度的 71.87%降至 2015 年度 66.11%所致。3、2015 年度公司管理费用 5,513,995.43，较上一年度增加 50.21%，主要是因为报告期内研发支出、辞退福利及新三板上市中介服务费用增加所致。4、2015 年度公司销售费用 5,576,358.30 元，较上一年度减少 28.24%，主要是因为报告期内公司 2015 年度广告宣传费减少所致。5、2015 年度公司财务费用 7,179.61 元，较上一年度增加 68.02%，增加 2,906.63 元，增加主要原因是汇款手续费增加所致。6、2015 年度公司营业外收入 1,235,879.21 元，较上一年度增加 5.15%，主要原因是公司获得了新三版挂牌补贴 95 万元，渔业项目资金补贴 25 万元。7、2015 年度公司营业外支出 15,383.76 元，较上一年度减少 86.56%，主要原因是公司 2015年度产品更新包材损失等减少。8、2015 年度公司净利润 46,266.99 元，较上一年度增加 128,738.14 元，主要是公司 2015 年度营业收入较 2014 年度增加 1,025,307.25 元，销售毛利率由 2014 年度的 71.87%降至 2015年度的 66.11%，以及管理费用，销售费用，营业外收入等增减变动因素所致。(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金本期成本金额额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金上期成本金额额 主营业务收入 15,205,359.19 5,066,863.01 14,634,953.84 4,104,011.66 其他业务收入 519,811.66 262,763.22 64,909.76 31,180.26 合计合计 15,725,170.85 5,329,626.23 14,699,863.60 4,135,191.92 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%海龙涎鲍鱼海参海胆口服液 8,878,592.86 56.46%12,037,491.40 81.89%卫奥开海参壳聚糖胶囊 6,131,917.92 38.99%2,212,019.87 15.05%褐藻糖胶 151,414.90 0.96%272,348.79 1.85%其他产品收入 43,433.51 0.28%113,093.78 0.77%其他业务收入 519,811.66 3.31%64,909.76 0.44%第13 页，共 98 页 大连海宝生物科技股份有限公司 2015 年度报告 收入构成变动的原因 报告期内，公司收入各组成部分比重有所调整。其中海龙涎鲍鱼海参海胆口服液比重有所降低，卫奥开壳聚糖胶囊比重有所提高，其他业务收入比重略有增长，其他产品收入比重保持稳定。1、2015 年公司完成海龙涎鲍鱼海参海胆口服液收入 8,878,592.86 元，比 2014 年度12,037,491.4 元，减少 3,158,898.54 元。海龙涎鲍鱼海参海胆口服液收入占营业收入的比例 2015 年度为 56.46%，2014 年度为 81.89%，减少了 25.43 个百分点。比重减少的主要原因是公司 2015 年度大力宣传推广卫奥开壳聚糖胶囊产品所致。2、2015 年公司完成卫奥开壳聚糖胶囊收入 6,131,917.92 元，比 2014 年度 2,212,019.87元，增加 3,919,898.05 元。卫奥开壳聚糖胶囊收入占营业收入的比例 2015 年度为38.99%，2014 年度为 15.05%，增加了 23.95 个百分点。比重增加的主要原因是公司2015 年度大力宣传推广卫奥开壳聚糖胶囊产品所致。3、2015 年公司完成褐藻糖胶收入 151,414.9 元，比 2014 年度 272,348.79 元，减少120,933.89 元。褐藻糖胶收入占营业收入的比例 2015 年度为 0.96%，2014 年度为1.85%，减少了 0.89 个百分点。比重增减变动不大，基本稳定。4、2015 年公司完成其他产品收入 43,433.51 元，比 2014 年度 113,093.78 元，减少69,660.27元。其他产品收入占营业收入的比例2015年度为0.28%，2014年度为0.77%，减少了 0.49 个百分点。比重增减变动不大，基本稳定。5、2015 年公司完成其他业务收入 519,811.66 元，比 2014 年度 64,909.76 元，增加454,901.9元。其他业务收入占营业收入的比例2015年度为3.31%，2014年度为0.44%，增加了 2.86 个百分点。比重增加的主要原因是公司 2015 年度受托代加工产品，加工费收入增加 437,901.9 元，房租收入增加 17,000 元。(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 208,395.45-2,798,578.26 投资活动产生的现金流量净额-2,425.15-142,701.47 筹资活动产生的现金流量净额 1,996,800.00 5,415,300.00 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量 2014 年度为-2,798,578.26 元，2015 年度为 208,395.45 元。报告期内公司经营活动产生的现金流量获得明显改善，主要原因公司 2015 年度销售商品、提供劳务收到的现金较 2014 年度增加了 1,379,681.89，扣除购买商品、接受劳务支付的现金减少 1,738,452.80 元和支付给职工以及为职工支付的现金增加 456,647.90 元以及支付的各项税费增加了 51,671.78 元之后经营活动的现金流量净额增加。公司经营活动产生的现金流量 2015 年度较 2014 年度获得明显改善不仅得益公司加大应账款管理，资金回笼快，也得益于公司营销能力的提升，2015 年开发大代理商且做到现款现货。同时公司 2015 年净利润较 2014 年度增加了 128,738.14 元。2、报告期内，公司经营活动产生的现金流量为 208,395.45 元，净利润为 46,266.99 元，两者差异 162,128.46 元，不存在重大差异。影响公司经营活动产生的现金流量的因素除公司当期实现利润外，还有当期计提的资产减值准备、折旧摊销、财务费用、以及经营性应收项目的增减变动、经营性应付项目的增减变动和存货的增减变动等因素。报告期内，以公司净利润46,266.99元为基础应加计资产减值准备185,687.36元、折旧28,8450.32第14 页，共 98 页 大连海宝生物科技股份有限公司 2015 年度报告 元、摊销 234,354 元、处置固定资产 8,765.30 元、财务费用 1,420 元、投资收益 11,270.69元、递延所得税资产增加 27,853.10 元、存货减少 132,239.68 元、经营性应收项目增加253,820.33 元以及经营性应付项目减少 410,055.02 元所致。3、2015 年度公司投资活动产生的现金流量净额为-2,425.15 元，主要是收回投资所收到的现金 957,265.66 元，取得投资收益收到的现金 11,270.69 元，处置固定资产现金净额1,602.25 元，以及购建固定资产支付 15,298.09 元，投资支付 957,265.66 元，较 2014年度现金流量净额增加 140,276.32 元。4、2015 年度公司筹资活动产生的现金流量净额为 1,996，800 元，较 2014 年度净流入减少 3,418,500 元，主要是因为公司在 2014 度增资所致。(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 北京中科德康医学研究院 2,737,393.16 17.41%否 2 大商集团有限公司 1,304,535.17 8.30%否 3 大连永生达医药有限公司 705,442.74 4.49%否 4 大连奥林匹克药房连锁有限公司 646,235.90 4.11%否 5 大连市甘井子区安民药房 549,855.56 3.50%否 合计 5,943,462.53 37.80%-(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 大连海宝渔业有限公司 898,447.26 22.21%是 2 苏州胶囊公司 390,170.94 9.65%否 3 济南海得贝海洋生物工程有限公司 326,068.37 8.06%否 4 山东省药用玻璃股份有限公司 313,141.19 7.74%否 5 大连君雅包装有限公司 265,393.17 6.56%否 合计 2,193,220.93 54.22%-(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 1,478,422.97 1,157,248.27 研发投入占营业收入的比例%9.40%7.87%2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的第15 页，共 98 页 大连海宝生物科技股份有限公司 2015 年度报告 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 增减增减 货币资金 5,469,987.68 68.27%28.03%3,250,755.05 318.52%18.21%9.83%应收账款 220,094.96-29.78%1.13%313,455.67-8.55%1.76%-0.63%存货 1,549,189.27-16.96%7.94%1,865,701.35 23.70%10.45%-2.51%长期股权投资-固定资产 5,242,106.90-5.13%26.87%5,525,626.68 612.08%30.95%-4.08%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 19,512,402.86 9.29%-17,853,951.65-资产负债项目重大变动原因：1、报告期内公司货币资金期末余额较期初金额增加 68.27%，主要原因是报告期内公司定向发行股票幕集了 1,996,800 元用于补充流动资金所致。2、报告期内公司应收账款期末余额较期初金额减少 29.78%，主要是因为公司 2015 年度加大应收账款的管理，代理商，市内各大药房等都做到现款现货，降低坏账风险。3、报告期内公司其他应收款期末余额较期初金额增加 67.98%，主要是因为公司 2015年度增设跨境电子商务业务，部门营运备用金增加所致。4、报告期内公司存货期末余额较期初金额减少 16.96%，主要是因为公司 2015 年度加大存货管理，以销定产，提升了存货管理的有效性，防止存货损失。5、报告期内公司递延所得税资产期末余额较期初金额增加 27,853.10 元，主要是因为公司 2015 年度计提其他应收账款及应收账款坏账准备所致。3.投资状况投资状况分析分析(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 公司 2015 年 8 月 18 日发布了对外投资公告（设立全资子公司）（2015-006），为了开展跨境电商业务，经公司总经理批准同意决定设立全资子公司香港海宝国际有限公司，注册地为香港九龙旺角花园街 2-16 号好景商业中心 10 楼 1007 室 MSHM2410，注册资本为 1,000,000.00 港币。2015 年 9 月 10 日，公司全资子公司香港海宝国际有限公司正式设立，截止 2015 年 12 月 31 日，尚未开展经营业务。(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 公司利用闲余资金在二级市场进行了尝试性操作，截至2015年12月31日，盈利11270.69元，证券账户无股票余额。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 中国保健品行业兴起于 20 世纪 80 年代，发展至今先后经历了几次起伏，国家相继在保健品的命名、广告宣传、注册管理和营销等方面发布了一系列政策法规，以维护市场健康运行。最近几年，我国保健品行业受宏观经济影响，发展态势有所减缓，尤其是高端保健品收到影响极大，同时 2015 年 9 月 1 日新广告法出台后，对营销型保健品企业造成很大冲击，上述因素对公司也产生一定的影响，但由于公司自主研发产品针对的目标人群是普通用户群体，尤其是常年使用公司产品的会员客户已经对公司产品充分认可，公司营销推广主要以公益为主，营销为辅，所以宏观经济及新广告法的施行，对公司有所影响，但公司通过品种调整、增加市场开拓力度等措施，使宏观因素对公司运营造成第16 页，共 98 页 大连海宝生物科技股份有限公司 2015 年度报告 的影响降到最低，保证公司平稳发展态势。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 本公司核心产品均拥有自主知识产权，经十余年市场推广积淀了大量忠实客户，确立了良好的市场口碑。公司拥有一支高素质的科研管理团队，产学研体系成熟完整，并与中科院南海海洋研究所、大连医科大学、大连工业大学等多家院所进行技术合作，承担多项国家科技部以及省市区等重点科研项目。公司拥有 6 项国家发明专利，其中海龙涎鲍鱼海参海胆口服液被辽宁省质量协会和用户委员会评为辽宁省用户满意产品，“海龙涎”品牌被辽宁省工商局评为辽宁省著名商标。海龙涎鲍鱼海参海胆口服液是国家发明专利产品，是一款高端海洋滋补品，采用专利配方，科学组合三种海珍品的功效成分，使其充分发挥互补和协同作用，实现三重滋补，比单一原料的产品滋补作用更全面、调理更均衡。海龙涎品牌已经获得省著名商标，产品获得辽宁省科技成果转化奖二等奖。海龙涎鲍鱼海参海胆口服液销量在海参保健品当中名列前茅。卫奥开海参壳聚糖胶囊是国家发明专利产品，是一款对胃粘膜损伤起到辅助保护功能的产品。目前，在幽门螺杆菌感染、不良饮食习惯和较大的工作压力等多种因素影响下，我国慢性胃炎、胃溃疡、十二指肠溃疡等消化道疾病的发病率逐年升高，胃药的使用量也呈现出逐年增加态势，胃药年销售额在 100 亿元以上。对于胃病，药物治疗是有效的缓解方法，但药物治疗存在易产生耐药性、停药后易复发、副作用大、无法长期服用等缺点，单纯的药物治疗很难根治胃病，胃病通常“三分治，七分养”。目前市场上专业化养胃的保健产品极少，难以满足市场需求。卫奥开海参壳聚糖胶囊是公司经过 5 年研发和3年临床实验后推向市场的专业养胃产品，其技术水平和养胃功效均得到广泛认可，公司 2015 年重点推广卫奥开产品，卫奥开销售占比大幅提升，使得公司产品结构更加合理，增加了抗风险能力。海宝褐藻糖胶是一款可提高免疫力、为放化疗期间患者辅助抗癌的健康食品。目前国我国癌症发病率呈现逐年增长趋势，针对治疗期间的放化疗辅助产品具有较大的市场空间，公司的褐藻糖胶口服液具有巨大的市场发展潜力，是实现公司未来快速发展的主打产品。另外公司控股股东海宝渔业拥有优良的养殖海域，也是我国裙带菜产量最大的养殖企业，所以公司拥有其他企业无法比拟的资源优势。因此，公司的技术优势、品牌知名度和产品功效及资源优势为公司在海洋保健食品领域取得优势的竞争地位奠定了基础。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司截至 2015 年 12 月 31 日年销售收入 1573 万元，比去年同期增长 6.97%，净资产 1855万元，资产负债率为 4.94%，经营活动所产生的现金流量净额为 547 万元，公司有较强持续经营能力。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素（一）关联采购比例较高的风险 公司在报告期内的主要原料海参、鲍鱼和海胆基本上均为向控股股东海宝渔业采购，2015 年、2014 年和 2013 年，向海宝渔业的采购额分别占公司采购总额的 77.02%、第17 页，共 98 页 大连海宝生物科技股份有限公司 2015 年度报告 40.40%、48.65%。公司向海宝渔业采购原料是为保证原料供应的数量和品质，并综合考虑鲜活海产品的运输成本等因素，采购价格为市场公允价格、采购金额未超出 2014 年度股东大会审议通过的预计 2015 年度日常性关联交易所规定的额度。公司采购的原料在大连本地市场有大量第三方供应商销售，公司不存在对海宝渔业的原料供应依赖。尽管如此，若海宝渔业的原料供应出现问题，不能按照公司规定的数量和质量及时供应，且公司届时不能及时在市场上寻找到其他替代供应商，或者因时间紧迫而无法向其他供应商获得最有利于公司的商业条款，则在短期内会对公司的经营状况产生不利影响。（二）资质认证风险 公司进行保健品的生产和销售需要取得“保健食品卫生许可证”、“国产保健食品批准证书”等资质和许可证书。公司目前已取得相关资质许可，但卫奥开牌海参壳聚糖胶囊的国产保健食品批准证书已于 2014 年 12 月 7 日到期，公司已向辽宁省食品药品监督管理局提交再注册申请并获得受理，在产品再注册审查期间，原保健食品批准证书继续有效，该产品取得批准证书展期预计无重大不确定性。尽管如此，目前国家食品和药品监督总局对申报材料的完备性、申报产品的理论依据、配方、技术、工艺以及所声称的功效等进行的审核正趋于严格，产品注册批准证书的展期仍具有一定的不确定性。同时，若公司今后新研发产品无法如期获得注册批准证书，则会给公司未来的持续快速发展带来一定风险。（三）行业政策风险 公司所在的保健食品行业对政策的敏感度较高，国家通过实行发行保健品经营许可证等制度，不断加强对保健食品行业的监管，行业政策处于持续变动且国家对行业监管日趋严格，尤其是 2015 年 9 月 1 日新广告法正式实行后，对传统保健品营销模式带来较大冲击，但公司营销模式与传统保健品行业有很大不同，主要是以公益为主，且公司产品由于品质优良，有较大数量的长期会员客户，所以新广告法施行后对公司影响较小。但若公司的生产、销售、资质认定、质量标准等不能持续满足行业政策的要求，则公司的生产经营可能受到不利影响。（四）市场开拓风险 目前公司尚处于品牌推广和宣传阶段，营业收入规模较小，销售费用及管理费用金额较高，导致公司在报告期内处于微利或者亏损的状态。而公司所在行业的特点决定了公司必须持续进行广告和推广支出，以扩大公司品牌知名度和影响力，培养长期消费者，提高营业收入和利润水平。目前公司的品牌在区域内具有一定知名度，产品功效得到一定认可，但在其他沿海地区尤其是内陆地区，产品的影响力还不足。因此公司将进一步加大投入，加强营销力度，扩大产品的市场空间。若未来公司的推广措施未取得理想效果，大额的营销支出将对公司的经营状况产生不利影响。应对措施：将产品广告推广支出控制在合理范围之内。（五）市场竞争风险 保健品行业为充分竞争行业，市场参与者众多，其中不乏在品牌、资金、产品质量、管理体系等各方面处于优势地位的国内知名企业和国外行业巨头，市场竞争日益激烈。优势企业的研发投入大、技术雄厚，且在市场营销渠道和品牌宣传上拥有充裕资金和运作经验，在海