832525_2015_德业变频_2015年年度报告_2016-04-24.pdf

年度报告 2015 德业变频 NEEQ:832525 宁波德业变频技术股份有限公司 Ningbo Deye Inverter Technology Co.,Ltd 宁波德业变频技术股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016-2-公司年度大事记 3、2015 年 12 月 22 日，股转系统发布的关于宁波德业变频技术股份有限公司股票发行股份登记的函股转系统函【2015】9147 号。对向光大证券股份有限公司等发行的 450 万股普通股行登记。2、2015 年 5 月 15 日，全国中小企业股份转让系统发布的 关于同意股票挂牌时采取协议转让的函 2015 年 5 月 29 日起，公司股票在全国股转系统挂牌公开转让。1、2015年5月11日公司取得全国中小企业股份转让系统发布的关于同意宁波德业变频技术股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函股转系统函【2015】1881号。4、向光大证券股份有限公司等发行的450 万股，将于 2016 年 1 月 4 日在全国中小企业股份转让系统挂牌，公开转让。5、2015 年 9 月 2 日公司申请的“一种 IGBT 驱动与保护电路”发明专利获得授权，“地暖变频控制系统”等 4 项实用新型专利获得授权。6、2015 年 4 月 9 日，宁波市财政局、宁波市经信委，共同发布甬财政发2015337号文，公司被评为宁波市软件骨干企业。宁波德业变频技术股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016-3-目录 释义 4 第一节 声明与提示 6 第二节 公司概况 8 第三节 会计数据和财务指标摘要 10 第四节 管理层讨论与分析 12 第五节 重要事项 26 第六节 股本变动及股东情况 29 第七节 融资及分配情况 33 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 35 第九节 公司治理及内部控制 38 第十节 财务报告 43 宁波德业变频技术股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016-4-释义 在本报告中，除非特别提示，下列词语含义如下：名词 释义 德业变频、股份公司、本公司、公司 指 宁波德业变频技术股份有限公司 德业集团 指 宁波德业科技集团有限公司，公司控股股东 德港投资 指 宁波德港投资管理合伙企业（有限合伙），公司股东 德业威龙 指 宁波德业威龙模塑有限公司，实际控制人控制的公司 德威福尔 指 宁波德威福尔汽车零部件有限公司，实际控制人控制的公司 德利丰铝业 指 宁波德利丰精密铝业有限公司，实际控制人控制的公司 德业智能 指 宁波德业智能商用厨房设备有限公司，全资子公司，原名：宁波德广智能电子有限公司 德高软件 指 宁波德高软件技术有限公司，全资子公司 美的集团 指 美的集团股份有限公司及其下属公司 美的空调 指 广东美的家用空调事业本部，隶属于美的集团，公司主要客户，美的空调以广东美的制冷设备有限公司为合同的甲方与公司签署合作协议 艾睿贸易 指 艾睿（上海）贸易有限公司 德州仪器、美国 TI公司、TI 公司 指 美国德州仪器公司，英文名为 Texas Instruments，简写为 TI，公司主要供应商 奥克斯 指 奥克斯集团有限公司，公司的客户 IR 指 国际整流器公司，英文名为 International Rectifier，公司的供应商及竞争对手 ST 指 意法半导体公司，英文名为 ST electronics，公司的供应商 富士通 指 一家起源于日本的全球性信息通信技术企业 瑞萨科技 指 瑞萨电子株式会社，Renesas Electronics Corporation，公司的竞争对手 双软企业 指 软件企业的认定和软件产品的登记 股东大会 指 宁波德业变频技术股份有限公司股东大会 董事会 指 宁波德业变频技术股份有限公司董事会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 宁波德业变频技术股份有限公司的公司章程 报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 宁波德业变频技术股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016-5-名词 释义 元 指 人民币元 万元 指 人民币万元 宁波德业变频技术股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016-6-第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了信会师报字2016第610395号审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要风险提示表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 1、客户集中的风险 变频空调行业客户集中度较高，且由于本公司处于变频空调产业的上游，相关综合因素导致其客户集中程度较高。公司与美的空调合作已长达 8 年，美的空调是公司的主要客户，双方形成长期稳定的合作关系有助于稳定公司业绩，但客户的高度集中仍可能给本公司的经营发展带来一定风险。2、供应商集中的风险 公司前五大供应商占原材料采购金额比重较高。受公司主要客户美的空调影响，部分供应商需经美的空调认证，因此较为集中的供应商若发生经营波动，将对公司的经营业绩造成一定影响。3、主要原材料价格波动的风险 公司产品的主要原材料为控制芯片、PCB 线路板、继电器、功率半导体器件、电阻电容、线材、接插座子、数码灯管以及液晶显示器等。原材料占主营业务成本比重较大，其中控制芯片的采购金额占比最高。因此在公司未有拓展新型产品的战略前提下，芯片价格的大幅上涨将会引起产品成本的提高，并可能对公司的正常生产经营产生不利影响。4、实际控制人控制不当风险 公司实际控制人是以张和君为核心的张氏家族，其一致行动人共计直接及间接持股 82.98%的股份。同时张和君担任公司董事长，总经理，对公司经营决策可施予重大影响。虽然为降低控股股东、实际控制人控制不当风险，制定了公司章程及其他相关制度进行约束，但若控股股东、实际控制人利用其实际控制权决策不当，仍有可能对公司经营和其他股宁波德业变频技术股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016-7-重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 东权益产生不利影响。5、核心技术人员流失及核心工艺技术失密的风险 变频技术行业是技术密集型行业，技术人员的经验和工艺能力对于最终产品的品质特性具有重要的作用。新产品的开发和不断改进是公司保持盈利能力的关键，核心技术人才的流失将会对公司生产经营造成不利影响。公司的核心工艺技术是经过多年的实践和积累的结果，工艺技术的水平将直接影响产品的品质、技术指标及市场竞争力。若公司的核心工艺技术因核心技术人才的流失而失密，将对公司生产经营产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：客户集中风险有所减小，公司在变频水泵、大功率变频商用电磁灶市场开拓方面有了一定的突破，变频空调产品也在开拓美的空调以外的客户，客户集中风险有所减小。实际控制人控制不当风险有所减小，2015 年度公司进行了一轮定增，增加了光大证券、中信证券、天风证券、东兴证券、广州证券、天星资本、光大资管等投资机构股东，这些专业机构的加入对公司治理、实际控制人的行为规范起到积极作用，实际控制人直接及间接持股由 94.8%下降到 82.98%。宁波德业变频技术股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016-8-第二节 公司概况 一、公司信息 公司中文全称 宁波德业变频技术股份有限公司 英文名称及缩写 Ningbo Deye Inverter Technology Co.,Ltd 证券简称 德业变频 证券代码 832525 法定代表人 张和君 注册地址 宁波市北仑区甬江南路 26 号 办公地址 宁波市北仑区甬江南路 26 号 主办券商 光大证券股份有限公司 主办券商办公地址 上海市静安区新闸路 1508 号静安国际广场 6 楼 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李惠丰、孙峰、强爱斌 会计师事务所办公地址 上海市南京东路 61 号 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 谈最 电话 0574-86228833 传真 0574-86228398 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 宁波市北仑区甬江南路 26 号/邮编 315800 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-05-29 行业（证监会规定的行业大类）计算机、通信和其他电子设备制造业 主要产品与服务项目 空调变频控制系统，除湿机、冰箱、洗衣机等家电变频控制器，水泵变频控制器，风机变频控制器 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）64,500,000 宁波德业变频技术股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016-9-控股股东 宁波德业科技集团有限公司 实际控制人 张和君家族 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91330200665572062U 是 税务登记证号码 91330200665572062U 是 组织机构代码 91330200665572062U 是 宁波德业变频技术股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016-10-第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期 上年同期 增减比例 营业收入 56,368,547.34 71,139,896.74-20.76%毛利率%33.99%37.59%-9.59%归属于挂牌公司股东的净利润 12,377,795.58 21,638,304.81-42.80%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 9,709,361.99 20,395,482.15 -52.39%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）16.46%28.2%-41.63%加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）12.59%26.58%-52.63%基本每股收益 0.20 0.36-44.44%二、偿债能力 本期期末 上年期末 增减比例 资产总计（元）120,107,513.39 97,014,401.48 23.80%负债总计（元）21,672,408.42 32,557,092.09 -33.43%归属于挂牌公司股东的净资产（元）98,435,104.97 64,457,309.39 52.71%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.53 1.07 42.06%资产负债率%18.04 33.56-46.23%流动比率 4.74 2.07 128.57%利息保障倍数 1348.01 23.99 5519.05%三、营运情况 本期 上年同期 增减比例 经营活动产生的现金流量净额（元）19,296,319.81 32,913,961.98 41.37%应收账款周转率 8.10 9.80-17.39%存货周转率 3.14 5.60-43.90%宁波德业变频技术股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016-11-四、成长情况 本期 上年同期 增减比例 总资产增长率%23.80%-1.92%-营业收入增长率%-20.76%78.43%-净利润增长率%-42.80%38.68%-五、股本情况 本期期末 上年期末 增减比例 普通股总股本（股）64,500,000 60,000,000 7.50%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六。非经常性损益 项目 金额（元）政府补助 2,855,040.23 奖励 18,707.65 其他 0.09 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 175,890.41 非经常性损益合计 3,049,638.38 所得税影响数 381,204.79 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 2,668,433.59 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）无。宁波德业变频技术股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016-12-第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一）商业模式 公司生产的主要产品为变频控制芯片和变频控制器，属于智能控制器范畴。智能控制器行业是提供各类智能控制器产品及相关解决方案的行业，是技术密集型和知识密集型相结合的产业。智能控制器作为一个独立的专业产品类别，近年在国内乃至全球都处在快速发展之中。根据中国证监会颁布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所处的智能控制器行业属于“计算机、通信和其他电子设备制造业”（C39）。1、商业模式概述 公司的商业模式是公司通过良好的信誉和优质的产品稳固现有客户并在此基础上不断扩大客户网络，提高公司产品的市场占有率和业务规模，从而从供应商获得有利的价格、供应份额等条款，稳步建立长期、稳定的货源渠道，并开拓更多的客户资源。通过滚动发展，充分利用国内外资源、开拓国内外市场，在各方共赢的基础上实现公司的长期可持续发展。公司主要立足于变频控制器解决方案领域，利用公司自有知识产权的专利技术“180正弦波直流变频控制技术”，并结合了我国智能变频控制器行业的现状和市场的实际需求，开拓市场并不断进行技术研发，公司所拥有技术和生产工艺属国内先进水平，生产工艺成熟，返修率低，产品品质和性能优于国内同行业企业；公司的核心经营团队均在行业中从业多年，公司核心技术人员具有丰富的行业研发经验，在稳定大型战略性客户的基础上，不断研发新产品，开发出面向家用电器、商用电器、水泵等行业领域的多种层次的系列产品，预计未来客户规模会持续扩大。公司成立至今，积累了大量的研发经验和优秀的核心研发人员，这些人才长期为公司服务，大大提高了产品生产效率和竞争力。公司能够从容应对客户的各种需求，在较短周期内，快速地提供整套解决方案，并根据客户要求开发软件，做到真正意义上的客户订制。这种长期优质的服务，使公司与客户之间产生了良好的信任并以此建立了更为紧密的合作关系。当客户希望改进并提升自身产品的性能时，公司往往能够参与其中，在软件方面提前进入研发周期，大大缩短了客户产品的更新周期。同时，也使得公司所生产的产品能够最大化的契合客户的需求。此外，公司与国外的先进变频领域的方案提供商经常进行技术交流，并通过参加各种展会，了解市场发展的最新动态，以保证公司的技术可以随时处于行业领先地位。2、商业模式变化 本报告年度内，公司为改善大客户依赖及产品单一现状，在变频水泵、变频商用大功率电磁灶方面加大了研发力度。已成功开发出系列变频水泵控制系统、系列变频商用大功率电磁灶。宁波德业变频技术股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016-13-年度内变化统计：事项 是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二）报告期内经营情况回顾 公司于 2015 年 5 月 29 日正式在全国中小企业股票转让系统挂牌，这对公司业务带来强大推动力，公司持续在产品研发、质量提升、服务跟进、人才引进方面加大力度，不断提升公司在变频技术领域的市场竞争力。本报告期内，上半年度基本实现了预期目标；下半年度，公司下游空调行业总体销售较差，库存高企，空调行业均经历去库存过程，以降低自身风险，这对公司的生产经营计划造成较大影响。本报告期内，实现营业收入 56,368,547.34 元，同比下降 20.76%；其中，变频空调控制系统软件272.67 万套，同比下降 13.67%，实现销售收入 4835.44 万元，同比下降 15.62%。本报告期内，实现利润总额 13,844,223.77 元，同比下降 35.81%，净利润 12,377,795.58 元，同比下降 42.80%，归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 9,709,361.99 元，同比下降 52.39%。主要原因是：（1）由于本年度主要客户所处空调行业库存高企，下半年开始整个空调行业都在去库存，产量出现严重下滑，导致公司销量大幅下滑；（2）2015 年 8 月 14 日起人民币大幅升值 3%，之后一直高位运行，公司主要材料为进口芯片，以外币计价，导致原材料成本较快，产品毛利率下降；（3）企业所得税 2015 年度为减半征收，而上年同期是免税期，直接导致净利润下降。报告期内，存货上升幅度较大，报告期存货 1434.24 万元，比上年末增长了 64.74%。存货库存主要为 MCU 芯片及芯片产品较年初增加了 870.60 万元所致。库存的芯片是原计划在 2015 年下半年度实现生产和销售的。主要原因是公司下游空调行业下半年无预警地经历去库存过程，而 MCU 芯片全部为进口，订购周期长达 4 个月，在公司得到市场反馈时，相关采购订单已下达采购。库存增加造成了资金积压，增加了存贮费用。但 MCU 芯片为通用电子元器件，短期内不会过宁波德业变频技术股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016-14-时形成呆滞的局面，预计在下一报告年度内予以消化。在此情况下，公司一方面不断提升技术水平，提高产品质量，以更加优质的服务取得客户的认可；另一方面，公司积极开拓变频空调的新客户，研发变频空调以外的新产品，开拓新市场，将公司的核心技术推广应用水泵控制系统、风机控制系统等新产品上，力求有效的解决公司大客户依赖和单一产品的现状。研发及人才培养建设情况 公司挂牌后，为提高整体经营发展战略格局，积极实施多元化经营战略规避经营风险，在稳定维系原有顾客关系及经营业绩的基础上逐步开发新产品、新项目，储备新技术。报告期内共发生技术研发费用 497.34 万元，同比增长 10.39%，除了在变频空调领域继续深入研究外，新增变频地热循环泵、变频大功率电磁灶、变频电机等创新研发项目，同时为规范企业管理，增强企业持续发展能力，报告期公司大力引进了高层次技术人才、管理人才、销售人才。此外公司报告期内取得了“一种 IGBT 驱动与保护电路”发明专利 1 项，“地暖变频控制系统”等实用新型专利 4 项；新申报了“一种高通用性的电机控制系统”、“电磁炉全数字化脉冲检锅系统”等 2 项发明专利，“数字化谐振电流相位侦测装置”、“电磁炉人机交换面板”、“连接电机底层模块与逻辑程序的中间模块”等 6 项实用新型专利，彰显了强大的研发和创新能力，为公司后续发展打下了坚实的基础。1、主营业务分析（1）利润构成 单位：元 项目 本期 上年同期 金额 变动比例 占营业收入的比重 金额 变动比例 占营业收 入的比重 营业收入 56,368,547.34 -20.76%100%71,139,896.74 78.43%100%营业成本 37,210,560.96 -16.19%66.01%44,396,598.22 105.40%62.41%毛利率 33.99%-37.59%-管理费用 8,905,960.94 20.28%15.80%7,404,347.60 77.18%10.41%销售费用 467,053.11 30.35%0.83%358,317.99 121.69%0.50%财务费用-29,970.37 -102.82%-0.05%1,064,567.28 26.68%1.50%营业利润 9,641,937.57 -44.78%17.11%17,461,487.65 40.66%24.55%营业外收入 4,260,968.48 2.29%7.56%4,165,403.60 15.45%5.86%营业外支出 58,682.28 -1.84%0.10%59,780.53 -85.71%0.08%净利润 12,377,795.58 -42.80%21.96%21,638,304.81 38.68%30.42%项目重大变动原因：宁波德业变频技术股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016-15-1、营业收入下降 20.76%，主要是由于当前的主产品为变频空调控制系统，2015 年下半年全空调行业无预警大规模去库存，产量大幅下滑所致。2、毛利率下降 9.58%，原因有：1）是由于 2014 年 11 月起主产口售价下降 5%延续到 2015年度；2）2015 年 8 月 14 日起，人民币大幅贬值 3%，之后一直高位运行，主要材料系进口，按美元计价，原材料成本上升。3、管理费用上升 20.28%，主要由于挂牌上市，增加了券商服务费 68 万、律师费用 15 万、挂牌费用 10.3 万等，另外为解决单一客户、单一产品的现状，公司加大了研发投入，研发费用增加了46.82 万。4、销售费用同比增加 30.35%，主要是由于为了改善大客户依赖、产品单一的现状，增加了水泵变频控制系统的销售人员，也加强了变频空调控制系统的销售力量，以拓展美的空调以外的空调客户和水泵等其他产品的客户，而增加了销售人员工资 11.06 万所致。5、财务费用下除 102.82%，主要是由于公司持续盈利，资金状况改善，同时股改后收回了各类关联占款，到 2015 年 1 月止归还了全部的银行借款，利息费用不需再支出所致。6、营业利润下降了 44.78%，主要由于销售收入下降了 20.76%，毛利率下降了 9.58%所致。7、净利润 12,377,795.58 元，同比下降 42.80%，归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 9,709,361.99 元，同比下降 52.39%。主要原因是：（1）由于本年度主要客户所处空调行业库存高企，下半年开始整个空调行业都在去库存，产量出现严重下滑，导致公司销量大幅下滑；（2）2015 年 8 月 14 日起人民币大幅升值 3%，之后一直高位运行，公司主要材料为进口芯片，以外币计价，导致原材料成本较快，产品毛利率下降；（3）企业所得税 2015 年度为减半征收，而上年同期是免税期，直接导致净利润下降。（2）收入构成 项目 本期收入金额 本期成本金额 上期收入金额 上期成本金额 主营业务收入 55,168,547.34 36,658,341.36 68,224,062.97 43,517,858.19 其他业务收入 1,200,000.00 552,219.60 2,915,833.77 878,740.03 合计 56,368,547.34 37,210,560.96 71,139,896.74 44,396,598.22 按产品或区域分类分析：类别/项目 本期收入金额 占营业收入比例%上期收入金额 占营业收入比例%变频空调控制软件 48,354,410.88 85.78%57,305,275.07 80.55%除湿机控制系统 5,438,249.33 9.65%9,792,986.83 13.77%宁波德业变频技术股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016-16-植物墙控制系统 437,851.29 0.78%216,991.45 0.30%太阳能变频空调控制系统 144,017.09 0.25%279,487.17 0.39%变频空调控制系统 501,403.42 0.89%588,917.08 0.83%变频水泵控制系统 292,615.33 0.52%39,207.69 0.06%开发费-1,284,273.50 1.80%电路板加工-431,560.27 0.61%房租收入 1,200,000.00 2.13%1,200,000.00 1.69%收入构成变动的原因 主营业务收入变动，主要是 1）空调行业出库存，减少生产量，公司当前主要产品变频空调控制系统受影响较大，下降了 15.62%，2）除湿机控制系统主要客户为关联企业德业日用电器，德业日用电器 2015 年度放弃了大部分毛利非常低的外销市场，2015 年除湿机产、销量降低，相应的除湿机控制系统需求也大幅减少。3）变频水泵控制系统为公司目前正在开拓市场的产品，处于逐年上升的阶段。其他业务收入，主要是 2014 年向外代加工电路板 43.16 万，向外代开发了软件系统 128.43 万，2015 年无此类业务发生。（3）现金流量状况 项目 本期金额 上期金额 经营活动产生的现金流量净额 19,296,319.81 32,913,961.98 投资活动产生的现金流量净额-22,554,410.89-2,525,195.28 筹资活动产生的现金流量净额 14,436,410.56-8,509,635.25 现金流量分析：经营活动净流量较上年减少 1361.76 万，主要由于：1）销量减少，销售商品、提供劳务收到的现金减少 460.38 万；2）因销售减少，毛利率下降，增值税即征即退等税收返还减少，水利基金等税收优惠已超三年，2015 年不再享受等因素，使得收到的税收返还减少了 179.13 万；3）因年初预计全年销售较乐观，主材料备货较多，采购货物支付的现金增加了 590.32 万；4）为了公司持续发展，公司加强了研发队伍、销售队伍力量，同时公司股改后规范运行，为员工交纳了住房公积金，另外普通生产员工工资也较上一报告期增长了 12.24%，导致本报告期支付给职工以及为职工支付的现金增加了 368.77 万元。投资活动产生的现金流量较上年减少 2002.92 万，主要原因是本年报告期利用企业自有闲置资金购买了 2000 万的交通银行保本随时取出型的理财产品 筹资活动产生的现金增加了 2294.60 万元，主要是由于发行股票收到 2160 万元，上一报告期宁波德业变频技术股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016-17-股利分配支付了 3171.81 万元所致。（4）主要客户情况 序号 客户名称 销售金额 年度销售占比 是否存在关联关系 1 美的空调 48,354,410.88 85.78%否 2 宁波德业日用电器科技有限公司 5,438,249.32 9.65%是 3 浙江森禾花卉 437,851.28 0.78%否 4 常州斯福卡特 247,386.33 0.44%否 5 福建巨龙电机 233,811.97 0.41%否 合计 54,711,709.79 97.06%（5）主要供应商情况 序号 供应商名称 采购金额 年度采购占比 是否存在关联关系 1 上海艾睿贸易 34,125,688.14 88.39%否 2 杭州同顺实业 490,694.45 1.27%否 3 新晔电子 410,256.41 1.06%否 4 上海大毅经贸 385,478.63 1.00%否 5 无锡伟洛仕电子 303,323.47 0.79%否 合计 35,715,441.10 92.51%（6）研发支出 项目 本期金额 上期金额 研发投入金额 4,973,422.23 4,505,232.92 研发投入占营业收入的比例 8.82%6.33%本报告期增加了变频地热循环泵、变频大功率电磁灶、变频电机等创新研发项目，研发费用增长 10.39%2、资产负债结构分析 单位：元 项目 本年期末 上年期末 占总资产比重的增减 金额 变动 比例 占总资产的比重 金额 变动 比例 占总资产的比重 货币资金 38,055,887.63 53.86%31.68%24,733,454.36 1726.26%25.49%24.28%应收账款 5,690,186.48-26.47%4.74%7,738,211.56 23.69%7.98%-40.60%存货 14,342,429.14 64.74%11.94%8,705,977.60 33.71%8.97%33.07%长期股权投资-宁波德业变频技术股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016-18-固定资产 21,872,456.53-3.36%18.21%22,633,329.36 90.39%23.33%-21.94%在建工程-短期借款-100.00%-5,000,000.00 5.15%-100.00%长期借款-资产总计 120,107,513.39 23.80%100.00%97,014,401.48-1.92%100.00%资产负债项目重大变动原因：1、货币资金增加 53.86%，主要是由于公司持续盈利，以及 2015 年 9 月份公司进行了一轮定向增发，收到定增款 2160 万。2、应收帐款减少 26.47%，主要是由于下半年度销售少，未到期的应收占款也少，上半年度销售帐期都到期收回。3、存货上升幅度较大，报告期存货 1434.24 万元，比上年末增长了 64.74%。存货库存主要为MCU 芯片及芯片产品较年初增加了 870.60 万元所致。库存的芯片是原计划在 2015 年下半年度实现生产和销售的。主要原因是公司下游空调行业下半年无预警地经历去库存过程，而 MCU 芯片全部为进口，订购周期长达 4 个月，在公司得到市场反馈时，相关采购订单已下达采购。4、短期借款因资金状况改善，全部归还。5、资产总额增长 23.80%，主要由于持续盈利及定向增发收到现金 2160 万。3、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司情况 2015 年 6 月 8 日公司成立了两家全资子公司：1、宁波德广智能电子有限公司，注册资本 200 万元，从事变频电磁灶等产品生产，公司处于研发和市场开拓阶段，尚未产生销售。2、宁波德高软件技术有限公司，注册资本 100 万元，从事除湿机、电磁灶等基础软件的研发，公司尚处于研发阶段。（2）委托理财及衍生品投资情况 2015 年 9 月份用公司自有资金，购买了交通银行的理财产品 2000 万元。属保本随时可取出型理财产品，但不排除由于市场波动影响，实际收益小于预期收益的可能。（三）外部环境的分析 1.宏观环境 2015 年以来，我国经济下行压力增大，工业投资持续下滑，国内外需求不足的问题未得到有效宁波德业变频技术股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016-19-缓解，进而导致我国工业整体增速进一步放缓，传统产业面临结构调整和转型升级的巨大压力。以制造业 PMI 指标为例，2015 年全国整体制造业长期在 50%荣枯线附件徘徊，处于底部企稳态势，但其中高技术含量制造业企业整体形势较为乐观。进入二季度以来，随着“一带一路”、“中国制造2025”、“互联网+”行动计划等战略的加快推进，以及智能制造、小微企业扶持、技术改造等政策措施的不断推出与落实，我国工业增速逐步企稳，严峻形势将得到部分缓解，新一代信息技术、高端装备制造等新兴产业将成为经济增长新亮点。2.行业发展情况 公司属于细分的变频行业，符合国家节能减排战略发展目标，且所属计算机、通信和其他电子设备制造业将成为未来几年实现“中国制造 2025”目标的重要增长引擎及动力之一。以全国中小企业股份转让系统为例，截止 2015 年底，计算机、通信和其他电子设备制造业已有 300 余家企业完成挂牌。宏观经济、金融政策对于行业的引导发展态势良好，便于有成长性、科技含量高的业内企业解决融资需求；加之各级地方政府部门积极响应国家战略方针，制定对高科技先进制造业提供各类补贴、税收优惠、人才支持等政策支持行业发展。国家大力推行节能减排，变频技术首先在空调行业得到应用，接下来将在冰箱、洗衣机、电动工具、水泵、风机、电机等行业中得到应用，前景比较广阔。不过，空调行业高速增长阶段已行将过去，进入稳定期，只能在变频取代定频方面取得变频控制系统的增长，但目前空调行业变频化已较充分应用，增长空间不大。但其他家电如冰箱、洗衣机等以及电动工具、水泵、风机、电机等，尚处于变频技术应用的初级阶段，有高速增长的潜力。3.市场竞争现状 公司报告期经营业绩虽较上一报告期有所下滑，主要受变频控制芯片业务由于空调行业普通处于去库存周期影响，导致生产订单减少。公司在主要合作伙伴美的空调的供货比例较上一年度有所提高，变频空调解决方案市场属于成熟市场，整体竞争格局较为稳定。公司在报告期及将来着力发展的变频水泵控制系统，变频冰箱、变频洗衣机控制系统，变频风机、变频电动工具控制系统等产品市场。变频大功率电磁灶等也是公司今后的着力点。（四）竞争优势分析 1.核心技术 公司是国家级双软企业、宁波市企业工程技术中心，在 180正弦波直流变频控制技术及其算法上具有深刻的理解和掌握，已开发了独特的核心技术、生产工艺，并积累了专业的技术人才。这一技术的进一步完善推进了公司产品的创新与进步，并获得主要客户美的空调的认可，增加了公司的供货比例，使得在美的空调的供应商地位稳中有升。此外基于这一成熟技术的不断完善和改进，公司正拓展在除变频空调外其他变频产品的应用价值和实用性并在变频水泵、变频灶、风机控制系统等领域取得了一定突破。宁波德业变频技术股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016-20-此外公司报告期内取得了“一种 IGBT 驱动与保护电路”发明专利 1 项，“地暖变频控制系统”等实用新型专利 4 项；新申报了“一种高通用性的电机控制系统”、“电磁炉全数字化脉冲检锅系统”等 2 项发明专利，“数字化谐振电流相位侦测装置”、“电磁炉人机交换面板”、“连接电机底层模块与逻辑程序的中间模块”等 6 项实用新型专利，彰显了强大的研发和创新能力，为公司后续发展打下了坚实的基础。2.生产优势及品牌 公司拥有大规模、标准化电子生产车间，以先进的生产设备和管理体系为指导，借助完善的产品检测手段和测试设备构建高水平的生产能力，在报告期内进一步增强了生产优势。公司为空调行业龙头企业提供成熟的变频控制方案多年，得到行业龙头的认可，多年稳定的供货质量，使得公司国内变频技术领域有了一定的地位。报告期内，公司多次组织参与各类展会，如温岭水泵展等，推介产品以不断提高品牌影响力，在稳定原有客户的基础上，不断拓展新的客户资源与销售渠道，巩固行业内的领先地位、提升了企业形象。3.管理优势 公司汇集了一批熟悉技术、市场，并具备先进管理理念的管理人才，形成了具有较强凝聚力和战斗力的管理团队。公司十分注重现代企业管理制度建设，建立了一套完善、规范、标准的企业管理制度，利用管理机制对公司经营进行监控；同时注重绩效考核、激励机制建设，建立了岗位绩效考核制度，明确岗位责任有效调动员工的工作积极性。公司建立了 ERP 管理系统，形成了部门管理与流程管理相结合的高效管理模式。以业务流程为主线，财务、采购、研发、生产、销售等各部门针对具体业务环节制定了严格流程与管理制度，充分实现了部门间的协同效应，在确保管理规范性的同时公司整体资源得到了高效运用。（五）持续经营评价 公司自成立以来，一直专注于对变频领域相关产品的生产、研发和销售,通过多年持续稳定的发展，公司凭借着自身技术实力，不断进行产品的优化升级，不断与供应商及客户积极保持沟通，获得了极大的认可，为公司持续经营打下了坚实的基础。目前公司在持续服务主要客户美的空调的基础上，加大了新产品如变频水泵控制系统、风机控制系统、变频电磁灶控制系统等方向的投入，旨在丰富公司产品种类，发挥自身在变频领域的技术优势，达成变频领域的多元化发展战略目标。报告期内，公司业务、资产、人员、财务等完全独立，公司具有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队