832505_2015_运维电力_2015年年度报告_2016-03-02.pdf

公告编号：公告编号：2 0 1 62 0 1 6-0 10 1 99 第1 页，共 104 页 证券证券代码代码：8 3 2 5 0 58 3 2 5 0 5 证券简称：证券简称：运维电力运维电力 主办券商主办券商：长江长江证券证券 陕西运维电力股份有限公司（Shaanxi O&M Power Co.,Ltd.）2015年度报告 公告编号：公告编号：2 0 1 62 0 1 6-0 10 1 99 第2 页，共 104 页 2015 年 6 月 19 日，公司获得陕西省宣传委、西安市发改委联合授予的“一带一路创新企业奖”2015 年子公司软件公司开发的电站 DCS 三维仿真系统 V3.0、电站燃油机组仿真系统 V3.0、电厂生产管理信息系统 V6.0、智能化电厂管理信息系统 V8.0 登记了软件著作权。2015 年 10 月 27 日，公司顺利通过 ISO9001质量管理体系、ISO14001 环境管理体系、OHSAS18001 职业健康安全管理三标一体化认证的外部专家审核，已连续 6 年被推荐继续认证。2015 年 10 月 18 日，公司与中国能源建设集团东电一公司在沈阳签署菲律宾康塞普森135MW 循环流化床燃煤电厂五年运行维护项目合同书，使公司在菲律宾市场的业务更加健康稳定。2015 年 9 月 4 日，国家央行领导丝绸之路基金董事长金琦女士一行人员，在塔吉克斯坦能源部部长的陪同下，视察了塔吉克斯坦第二火电厂项目。2015 年 8 月 10 日，运维电力获得中国电力建设协会颁发的乙级调试资质。公 司 年 度 大 事 记 陕西运维电力股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 104 页 目录目录 第一节声明与提示 .5第二节公司概况 .7第三节会计数据和财务指标摘要 .9第四节管理层讨论与分析 .12第五节重要事项 .22第六节股本变动及股东情况 .27第七节融资及分配情况 .30第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况 .31第九节公司治理及内部控制 .35第十节财务报告 .38陕西运维电力股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 104 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 运维电力、公司、我公司 陕西运维电力股份有限公司 三会 股东大会、董事会、监事会 主办券商、长江证券 长江证券股份有限公司 公司章程 陕西运维电力股份有限公司公司章程 报告期、本年度 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 元、万元 人民币元、人民币万元 全国股转系统 全国中小企业股份转让系统 深创投 深圳市创新投资集团有限公司 陕西红土 西安红土创新投资有限公司 航天红土 陕西航天红土创业投资有限公司 陕西信合 西安市长安区农村信用合作联社航天基地分社 陕西运维电力股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 104 页 第一节 声明与提示 【声明】本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1 1、劳务派遣比例超限风险：、劳务派遣比例超限风险：在公开转让说明书中曾提到，公司的劳务派遣人员比例较高，并承诺公司将在 2016 年 3 月 1 日之前将该比例控制到 10%以内。2015 年度截至 2015 年 12 月31 日，公司已经将该比例降低至 12%；2016 年 1 月通过对第三方派遣人员筛选，将符合标准人员改签运维劳动合同，截止 2016 年 1 月底，派遣比例为 9.6%。2 2、客户集中度较高的风险：、客户集中度较高的风险：2015 年度、2014 年度，公司前五大客户贡献的营业收入合计分别为 63,701,029.84 元、51,076,215.75元，占公司各期总收入的比重分别为 62.91%、70.29%，占比较 2014 年有所降低，但公司的客户相对集中，仍存在一定的依赖风险。针对上述风险，公司继续大力开拓市场，积极培育新客户，进一步扩大自身品牌影响力和提升服务水平。随着公司客户数量的逐年递增和资金实力的增强，公司对客户、供应商的议价能力随之增强，公司对大客户的依赖程度仍有下降的空间。3 3、应收账款发生坏账的风险：、应收账款发生坏账的风险：2015 年末、2014 年末，公司应收账款余额分别为44,147,198.71 元、33,006,070.32 元，占资产总额的比例分别为 25.66%、29.28%，占当期营业收入的比例分别为 43.60%、45.43%。公司应收账款占比较陕西运维电力股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 104 页 高，这主要由于一方面与公司收入的快速增长有关，另一方面公司主要客户为大型国有企业，付款审批流程较长，导致应收账款增加。公司以往应收款项回收情况良好，且客户主要是特变电工股份有限公司、中国能源建设集团广东火电工程总公司电控工程公司、中国水电建设集团国际工程有限公司、青海盐湖镁业有限公司供热中心等资信良好，实力雄厚的电力工程总承包企业或电力生产企业，且都与公司有着长期的合作关系，应收账款回收有较大保障，但随着未来公司业务规模持续扩张、营业收入快速增长，应收账款的总额可能会逐步增加，若宏观经济环境、客户经营状况等发生不利变化，将导致公司面临坏账的风险和资金周转效率下降的风险。本期本期重大风险是否发生重大变重大风险是否发生重大变化：化：否 陕西运维电力股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 104 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 陕西运维电力股份有限公司 英文名称及缩写 Shaanxi O&M Power Co.,Ltd.证券简称 运维电力 证券代码 832505 法定代表人 屈晋春 注册地址 西安市航天基地神舟四路航创国际广场 C 座三楼 办公地址 西安市航天基地神舟四路航创国际广场 C 座三楼 主办券商 长江证券股份有限公司 主办券商办公地址 湖北省武汉市江汉区新华路特 8 号长江证券大厦 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 潘要文、姚明军 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 孙红 电话 15991766598 传真 029-82493596 电子邮箱 公司网址 www.ompower.cc 联系地址及邮政编码 陕西省西安市航天基地神舟四路航创国际广场 C 座 3层 公司指定信息披露平台的网址 http:/www.neeq.cc 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-05-28 行业（证监会规定的行业大类）专业技术服务业(M74)主要产品与服务项目 电站运行技术服务业务 陕西运维电力股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 104 页 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 31,890,000 控股股东 屈晋春 实际控制人 屈晋春 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91610138770032180Q 是 税务登记证号码 91610138770032180Q 是 组织机构代码 91610138770032180Q 是 注：运维电力于 2015 年 10 月 08 日取得了加载统一社会信用代码的营业执照（即三证合一），统一社会信用代码为：91610138770032180Q陕西运维电力股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 104 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 101,265,294.72 72,660,456.95 39.37 毛利率%37.06 35.23-归属于挂牌公司股东的净利润 19,882,564.29 9,068,472.87 119.25 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 15,991,775.63 8,381,961.35 90.79 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）17.39 10.10 _ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）13.99 9.34-基本每股收益 0.65 0.30 116.67 二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 172,020,483.88 112,710,699.64 52.62 负债总计 33,661,831.78 18,413,119.31 82.81 归属于挂牌公司股东的净资产 138,358,652.10 94,297,580.33 46.73 归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.49 3.14 42.99 资产负债率%19.57 16.34-流动比率 5.07 2.50-利息保障倍数 13.67 11.27 陕西运维电力股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 104 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-4,372,961.91 19,084,073.21-应收账款周转率 2.63 2.07-存货周转率-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%52.62 4.73-营业收入增长率%39.37 10.94-净利润增长率%119.25 46.15-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 31,890,000 30,000,000 6.30 计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 长期资产处置损益-9,721.58 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 460.00 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）4,576,500.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 10,160.00 非经常性损益合计 4,577,398.42 所得税影响数 686,609.76 陕西运维电力股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 104 页 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 3,890,788.66 陕西运维电力股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 104 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 1、根据上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所属行业为专业技术服务业（代码为 M74）；根据国民经济行业分类（GB/T4754-2011），公司所属行业为专业技术服务业（代码为 M74）其他未列明专业技术服务业（代码为 M7499）。根据公司具体业务情况，公司所在的细分子行业为电站运行技术服务业。在原有基础上，需要更加强化技术服务的含量，公司在服务于国内外电力市场和客户的过程中，更加体会到需要继续增强技术服务的实力，提高技术服务水平的档次，才能更好的满足全球市场和客户的需要，公司将继续打造以”调试+运行+培训+性能试验+检修维护”为一个完整的服务包对全球电力建设行业或者总承包商实施服务的这一创新商业模式。公司运行服务产业链已经打造的比较完整，运行力量也最为雄厚，2015 年，公司已经对调试业务做了重点调整和内部整合，公司计划从今年开始，用两年时间把调试业务打造成为运维第二个驱动的主要力量，完成电力技术服务制高点的建设。对于电力信息化，运维电力将采取扩大合作伙伴的方式，引进更多的行业新技术和产品，以强化和提高自身电力信息化服务能力。通过强化以上企业技术实力，相信运维电力的市场会更加扩大，企业发展会更加强健，社会和企业效益会更加良好。2、报告期内公司的商业模式较上年度未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 经过全体员工的共同努力，公司 2015 年取得了成立以来最好的经营业绩，总收入超过1 亿元人民币，净利润将近 2000 万元，2015 年净利润率与 2014 年相比增长 57.32%。在全球经济日益下滑的情况下，这个成绩来之不易。这得益于运维电力在国际国内两个市场的成功布局，以及追求一流的高水平电力技术服务，坚持为客户提供安全的保驾护航服务理念。公司冷静的分析全球电力市场的危与机，充分意识到需要继续努力打造高端的电力培训能力建设，继续打造一站式电力技术服务能力建设，尤其是在电力调试能力、新能源电站的陕西运维电力股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 104 页 设计及总承包能力建设、电站检修能力建设需要进一步加强，并继续在电力技术服务领域努力创新，在全球电力市场开发方面努力创新，坚持不懈打造运维企业文化的电力技术服务团队建设，迈向新的高度。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 101,265,294.72 39.37-72,660,456.95 10.94-营业成本 63,739,163.85 35.44 62.94 47,060,713.03 14.18 64.77 毛利率%37.06%-35.23%-管理费用 15,862,166.60 18.43 15.66 13,393,971.54 5.10 18.43 销售费用 995,047.60 16.23 0.98 856,071.60-26.88 1.18 财务费用 1,096,904.95 3.65 1.08 1,058,327.54 20.79 1.46 营业利润 18,495,160.92 86.67 18.26 9,907,933.64 45.72 13.64 营业外收入 4,602,297.82 452.61 4.54 832,834.08 14.28 1.15 营业外支出 9,721.58-42.37 0.01 16,867.69 0.00 0.02 净利润 19,882,564.29 119.25 19.63 9,068,472.87 46.15 12.48 项目重大变动原因:1 公司本年度营业收入为 101,265,294.72 元，较 2014 年同期共计增加 28,604,837.77 元，增长率 39.37%。主要原因是由以下几方面原因构成：“印尼地区项目”收入较 2014 年同期增加 16,597,296.83 元，增长 65.04%。印尼地区收入增长主要是由于 2015 年新增印尼苏姆赛尔项目，新增项目收入 15,315,335.49 元；“塔吉克斯坦地区项目”收入较 2014 年同期增加 8,135,364.86 元，增长 44.68%。具体为塔国培训、运行项目和检修项目报告期收入都有所增长；上述国家和地区所属项目收入的增长构成了本年度营业收入大幅增长的主要原因；2营业成本为 63,739,163.85 元，较上年同期增长了 35.44%，主要原因是本年度营业收入增长，营业成本同比增长，报告期新增项目投入成本增加；3管理费用为 15,862,166.60 元，较上年同期增长 18.43%，主要原因是本年度职工薪酬及职工福利费用增加 1,532,783.59 元、办公通讯费用增加 414,823.61 元、研发费增加414,795.01 元；4销售费用为 995,047.60 元，较上年同期增长了 16.23%，主要原因是本年度销售人员增加广告业务宣传费等费用；5财务费用为 1,096,904.95 元，较上年同期增长了 3.65%，主要原因是本年度银行贷款增加对应利息费用增加、银行手续费增加；6营业利润为 18,495,160.92 元，本期增长了 86.67%，主要原因是本期营业收入增长；7营业外收入 4,602,297.82 元，较上年同期增长了 452.61%，主要原因本期是收到政府补贴款较上年增加了 3,751,971.70 元，主要新增的政府补助为西航天发2015103 号新三板成功挂牌扶持资金 1,823,500.00 元、市发改委投发2014916 号、市财函2015436 号2014 丝绸之路一路一带专项基金 1,000,000.00 元；陕西运维电力股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 104 页 8 营业外支出 9,721.58 元，主要是由于报告期克拉玛依项目结束，处置项目部的零星物资；9 净 利 润 19,882,564.29 元，较上年同期增长了 119.25%，主要原因是本期营业收入增加、营业外补贴收入增加。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 100,581,785.42 63,582,759.57 71,942,848.80 47,060,713.03 其他业务收入 683,509.30 156,404.28 717,608.15-合计合计 101,265,294.72 63,739,163.85 72,660,456.95 47,060,713.03 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%电站安全运行与维护业务 85,291,101.75 84.23 67,327,523.01 92.66 电站运行手册编制服务 3,894,867.94 3.85 95,471.69 0.13 电站业主人员岗位培训服务 10,916,204.08 10.78 4,269,173.52 5.88 电站调试技术服务 479,611.65 0.47 250,680.58 0.35 收入构成变动的原因 报告期内，公司主要的经营业务仍主要集中在电力安全运行和维护业务。由于报告期新增项目合同开始执行，导致一方面运行和维护业务收入增加，另一方面，新执行合同中的培训和手册编制业务的新增，也带动了报告期这两类收入的增长。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-4,372,961.91 19,084,073.21 投资活动产生的现金流量净额-38,376,225.96-12,222,038.94 筹资活动产生的现金流量净额 37,350,695.38-4,454,256.12 现金流量分析：报告期经营活动产生的现金流量净额较去年降低 122.91%，主要原因一方面是由于报告期公司新增收入产生的部分应收账款未到回款结算期，款项未收回；另一方面，由于新增项目相关成本费用增加，导致经营活动现金流出增加较大。其中，办理保函保证金较去年增加 11,726,668.6 元；报告期投资活动产生的现金流量净额较去年变动较大，主要原因是由于报告期在建工程和固定资产投入增加；报告期筹资活动产生的现金流量净额较去年变动较大，主要原因是由于报告期定向增发，以及增加短、长期融资。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 陕西运维电力股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 104 页 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 特变电工股份有限公司 26,342,830.61 26.01%否 2 中国机械对外经济技术合作有限公司 15,315,335.49 15.12%否 3 中国能源建设集团广东火电工程总公司电控工程公司 7,800,109.32 7.70%否 4 中国能源建设集团西北电力建设工程有限公司 7,292,839.62 7.20%否 5 中国成达工程有限公司 6,949,914.80 6.86%否 合计合计 63,701,029.8463,701,029.84 62.91%62.91%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 锦州睿达电力与供热技术咨询服务有限公司 2,012,234.78 3.16%否 2 锦州诚达电力技术服务有限公司 877,587.18 1.38%否 3 山西佳华电力工程设计有限公司 551,886.79 0.87%否 4 四川省华川安装工程有限公司 482,836.79 0.76%否 5 四川泰格电力科技有限公司 233,009.71 0.37%否 合计合计 4,157,555.254,157,555.25 6.52%6.52%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 6,280,243.84 4,869,312.00 研发投入占营业收入的比例%6.20 6.70 2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比变动比例例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 23,663,653.43 80.93 13.76 13,079,069.32 22.56 11.60 2.16 应收账款 41,521,080.60 34.52 24.14 30,866,014.22-11.71 27.39-3.25 存货-长期股权投资-固定资产 854,353.56 3.60 0.50 824,672.82-84.34 0.73-0.23 在建工程 75,544,131.96 105.81 43.92 36,705,887.39 48.20 32.57 11.35 短期借款 2,500,000.00-75.00 1.45 10,000,000.00-25.43 8.87-7.42 陕西运维电力股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 104 页 长期借款 20,430,000.00-11.88-11.88 资产总计 172,020,483.88 52.62-112,710,699.64 4.73-资产负债项目重大变动原因：1公司本期货币资金增长 10,584,584.11 元，增长率 80.93%，主要原因是报告期定向增发；2应收账款本期增长 10,655,066.38 元，增长率 34.52%，主要原因是业务扩大，项目增加，尚未收回部分工程款增加；3在建工程本期增长 38,838,244.57 元，增长率 105.81%，主要原因是报告期增加在建工程资金投入；4短期借款本期降低 7,500,000.00 元，降低率 75%，主要原因是报告期偿还流动资金贷款。报告期期末短期借款余额为招商银行新三板贷款的剩余未还资金；5.长期借款本期新增 20,430,000.00 元，主要原因是报告期新增在建工程款投入，贷款银行为陕西信合。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 1、本公司子公司情况 序号 全称 简称 1 西安时代电力软件有限责任公司 软件公司 2 陕西久维电力工程有限公司 工程公司 2、通过设立或投资等方式取得的子公司 金额单位：人民币万元 子公司全称 子公司 类型 注册地 业务性质 注册资本 经营范围 企业 类型 法人代表 组织机 构代码 期末实际出资额 西安时代电力软件有限责任公司 全资子 公司 陕西西安市 软件设计 500.00 计算机软件的设计、开发、产品销售 有限责任公司 屈晋春 66866159-7 500.00 接上表 子公司全称 实质上构成对子公司净投资的其他项目余额 持股比例(%)表决权 比例(%)是否合并报表 少数股东权益 少数股东权益中用于冲减少数股东损益的金额 从母公司股东权益冲减子公司少数股东分担的本期亏损超过少数股东在该子公司年初股东权益中所享有份额后的余额 注释 直接 持股 间接 持 西安时代电力软件有限责任公司 100.00 100.00 是 3、同一控制下企业合并取得的子公司 金额单位：人民币万元 陕西运维电力股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 104 页 子公司全称 子公司 类型 注册地 业务性质 注册资本 经营范围 企业 类型 法人代表 组织机 构代码 期末实际出资额 陕西久维电力工程有限公司 全资子 公司 陕西西安市 电力工程技术服务 300.00 电力工程技术服务、新能源研发、生产销售 有限责任公司 屈晋春 66797443-6 277.125296 接上表 子公司全称 实质上构成对子公司净投资的其他项目余额 持股比例(%)表决权 比例(%)是否合并报表 少数股东权益 少数股东权益中用于冲减少数股东损益的金额 从母公司股东权益冲减子公司少数股东分担的本期亏损超过少数股东在该子公司年初股东权益中所享有份额后的余额 注释 直接 持股 间接 持陕 西 久维 电 力工 程 有限公司 100.00 100.00 是 (2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 随着我国经济的持续发展，电力工业逐渐成为了制约国民经济发展的“瓶颈”，为了有效地解决这一问题，国家开始大力开展电力工业建设，同时支持民间资本投资电站，但因严重缺乏合格的电站生产人员，造成了很多电站建成后无法运行，或者勉强运行后发电率极低且事故频繁，市场迫切需要专业的机构和人员以满足电站正常的生产运营。2005 年以后，经历了“金融风暴”的东南亚地区经济结构得到调整，经济活力普遍提高，从而大力拉动了电力能源的需求；另外 2005 年同样是非洲经济开始复苏的一年，电力需求旺盛；中东沙特、阿拉伯联合酋长国、埃及受益于“石油涨价风暴”，经济增长势头强劲，电力投资增加。随着发展中国家大力发展电力基础设施和我国电站建设规模不断扩大，电力运营的市场需求强劲。一、电力市场发展现状：（1）客户趋于多元化 随着经济的不断发展、现有技术的升级换代和节能环保要求的不断提高，各种新能源电站、可再生能源电站层出不穷；煤炭、石油化工、钢铁等领域通过热能回收建立的电站规模不断扩大；城市机组设施如供热机组、垃圾发电等也得到大力发展。电站运行技术服务主要应用于各类电力生产企业，客户多元化趋势明显。（2）技术密集，行业进入门槛高 电站运行技术服务业涵盖学科范围广泛，包括汽机、锅炉、电气、化学、热能动力多个专业，涉及机械制造、能源建设、科学试验、安全生产、环境治理等多个领域，对技术要求很高，核心技术是企业生存发展的关键，在海外施工还需要熟悉和灵活掌握电力相关专业英语知识，导致电站运行技术服务行业具有较高的市场进入门槛。（3）服务周期长 电站运行主要包括电站建设项目总承包商交钥匙工程期间的试运行、质保期运行、陕西运维电力股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 104 页 商业化运行等国际化项目的运行技术服务，对于质保期运行一般周期为两年，覆盖电站建设至运营的交钥匙环节；对于商业化运行，期间一般为自服务开始至电站终止，未来随着现代化分工日趋精细，商业化运行模式必然会得到大力发展，运行周期甚至涵盖电站的生命周期。二、主要业务所处行业基本风险特征：人才流失风险：充分的人才储备是公司能在激烈的市场竞争中保持竞争优势、取得持续发展的关键因素。公司业务依托于经验丰富的电站管理人才和技术人才，技术发展和创新则需要科技人员，若核心技术人才不稳定，会影响到公司的对外技术服务质量。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、公司凭借在电站运行技术服务领域多年的精耕细作，积累了丰富的技术、人才、经验及品牌等方面的优势，具体包括：（1）公司品牌受到客户的广泛认可 公司成立以来始终专注于为客户提供专业化的电站运行技术服务，在具体业务开展时需要安排专业的运行团队进驻项目现场，一般电站运行周期较长，公司在长时间与海外业主进行沟通协调中建立了良好的合作关系，运维电力是国内最早走出海外的电力技术服务企业之一，2009 年-2013 年连续被中国商务部评选为中国外包服务成长 100 强企业，公司业主遍及印尼、孟加拉、塔吉克斯坦、菲律宾等多个国家和地区，被众多总承包商誉为海外 EPC 首选交钥匙单位，公司品牌知名度在海外市场位列电站运行技术服务商前茅。（2）强大的人才团队优势 电站管理技术涵盖广，包括汽机、锅炉、电气、化学、热能动力多个专业，涉及机械制造、能源建设、科学试验、安全生产、环境治理等多领域管理，属于技术密集型企业，运维电力在海外市场的锤炼中积累了丰富的管理经验技术经验、技术人才，组建了一只专业化的团队，目前具有中、高级电力岗位职称的技术人员占到了技术总人数的 40%左右，具有八级以上资格的电力翻译人员 50 余人。（3）突出的研发创新优势 公司在吸取国内大型电力企业的运行经验和培训经验基础上自主研发了市场独有的三维仿真培训系统，通过三位仿真、多媒体电站等创新培训手段，具有开发 1000MW超临界，600MW 超临界，300MW(CFB)，300MW（热电联产）的技术能力，在海外培训上取得了高度认可；另外，公司结合自身多年从事电站运行服务的经验自主研发的电站管理MIS 系统，申请了中国第一份英文版本版权，最终实现通过使用 IT 手段管理国内外运营技术服务业务，大大领先于国内同行业公司。2、竞争劣势：本公司仍然处于快速发展期，竞争劣势主要体现在以下几方面：（1）与大型国有电力运行服务企业相比，本公司综合实力相对较弱 虽然公司在电站运行技术服务行业多年的深耕积累了一定的的竞争优势，并且占据了一定的市场份额；但是整体而言，国内大型国有电力运行服务企业，依托国内电力资源及若干年的技术、资金，仍然在综合竞争力上保持领先优势。公司在争取重要客户订单时仍然会面对较大的竞争压力。（2）资金渠道单一 本公司是民营高科技企业，仍然处于快速发展期，固定资产规模较小、股东担保能力也陕西运维电力股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 104 页 很弱，本公司较难满足银行信贷审批条件，只能靠自身积累和股东投入获取资金。公司融资渠道狭窄，资金问题将成为影响公司经营规模扩张的主要瓶颈之一。(五五)持续经营评价持续经营评价 电力是现代工业的基础，是国民经济的重要组成部分，我国政府持续扶持电站基础设施建设，另外随着全球经济的复苏以及发展中国家的经济增长带动电力事业的发展，电站运行技术服务业作为电站工程的重要组成部分，市场空间巨大。（一）国内电站稳定高速增长 近年来，我国电站规模持续增长，根据国务院印发的国务院关于印发能源发展“十二五”规划的通知显示，我国 2010 年电力装机规模比 2005 年的 5.2 亿千瓦增长将近一倍，达到 9.7 亿千瓦，居世界第二。清洁能源比重逐步增加。2010 年，我国水电装机规模达到 2.2 亿千瓦，位居世界第一；核电在建规模 2924 万千瓦，占世界核电在建规模的 40%以上；“十一五”时期新增风电装机规模约 3000 万千瓦，2010 年并网规模位居世界第二；太阳能热水器集热面积继续保持世界第一。另外，按照国务院关于印发能源发展“十二五”规划的通知制定“十二五”时期能源发展主要目标显示，我国“十二五”期间电力发展预期性目标为：类别 指标 单位 2010年 2015 年 年均增长 电力发展 电力装机容量 亿千瓦 9.7 14.9 9.0%其中：煤电 亿千瓦 6.6 9.6 7.8%水电 亿千瓦 2.2 2.9 5.7%核电 万千瓦 1082 4000 29.9%天然气发电 万千瓦 2642 5600 16.2%风电 万千瓦 3100 10000 26.4%太阳能发电 万千瓦 86 2100 89.5%数据来源：国务院关于印发能源发展“十二五”规划的通知（国发20132 号）（二）全球电力市场快速发展 根据中国电力企业联合会发布的2013 年全球电力市场分析显示，2013 年全球发电累计装机容量达到了 5733.2GW，新增装机容量 280GW。中国新增装机容量超过100GW，欧洲新增装机容量 28GW，中东及非洲地区新增装机容量共 23GW，巴西新增装机容量近 20GW。具体情况详见下图：陕西运维电力股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 104 页 （三）竞争情况 目前，与公司业务类似的从事电站运行技术服务行业的企业较少，客户的选择相对集中。由于运维电力起步较早、管理模式创新、技术水平领先，目前行业内尚未构成众多同行恶性竞争的情况。（四）影响本行业发展的有利因素 产业政策支持 电力行业“十二五”发展规划以“优先开发水电；优化发展煤电；大力发展核电；积极推进新能源发电；适度发展天然气集中发电；因地制宜发展分布式发电”为基调，大力扶持我国电力基础设施建设。电站规模的不断增加将大力推动电站运行技术服务业的发展。市场空间广阔 电力发展程度直接关系国计民生，属于重要能源战略的一部分，电站作为电力能源的起点，在整个电力体系中承担着基础性的作用，电站运行技术服务作为电站建设移交中重要环节之一，随着国内大力扶持各类电站建设和国外尤其是发展中国家的电力基础设施的持续发展，将面临广阔的市场空间。环保要求的日益高涨促进行业发展 随着政府环保意识的增强和现有科技的不断发展，各类环保技术以及电站节能降耗技术被广泛应用于现代电站，电站运行的复杂程度不断提高，专业性也不断增强，另外各种新能源电站和其他如煤炭等行业利用热能回收发电规模持续增长，在很大程度上推动了电站运行技术服务业的发展。总的来说，电站运行技术服务行业在整个产业链上来看，属于技术含量相对较高、陕西运维电力股份有限公司 2015 年度报告 第21 页，共 104 页 产业价值较大的部分，随着国家对电力基础设施的投资持续投入，电站运行技术服务行业未来存在巨大的市场容量，另外由于现代电站存在设备和系统价值昂贵、系统庞大而复杂、专业技术要求高等特点，单个设备供货厂家无法完成整个电站设备的有效对接和今后的安全生产要求，对电站运行服务需求迫切。由于电站运行技术服务行业起步较晚，从事该行业的企业相对较少，目前该行业仍处于供不应求的状态。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、劳务派遣比例超限风险：在公开转让说明书中曾提到，公司的劳务派遣人员比例较高，并承诺公司将在 2016 年 3 月 1 日之前将该比例控制到 10%以内。2015 年度截至 2015年 12 月 31 日，公司已经将该比例降低至 12%；2016 年 1 月通过对不符合第三方派遣比例人员改签运维劳动合同，截止 2016 年 1 月底，派遣比例为 9.6%。2、客户集中度较高的风险：2015 年度、2014 年度，公司前五大客户贡献的营业收入合计分