832035_2015_天晴股份_2015年年度报告_2016-03-30.pdf

黑龙江天晴干细胞股份有限公司 2015 年度报告 第 1 页，共 90 页 天晴股份 NEEQ：832035 黑龙江天晴干细胞股份有限公司 2015 年度报告 第 2 页，共 90 页 2015 年 4 月 23 日 公 司 年 度 大 事 记 2015年4月23日，黑龙江天晴干细胞股份有限公司在全国中小企业股份转让系统公司举行新三板挂牌敲钟仪式，这标志着黑龙江天晴干细胞股份有限公司正式完成新三板市场挂牌工程。这也是全国首家干细胞储存与研究企业在新三板挂牌成功。黑龙江天晴干细胞股份有限公司 2015 年度报告 第 3 页，共 90 页 目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.22 第六节 股本变动及股东情况.24 第七节 融资及分配情况.26 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节 公司治理及内部控制.30 第十节 财务报告.34 黑龙江天晴干细胞股份有限公司 2015 年度报告 第 4 页，共 90 页 释义 释义释义项目项目 释义释义 有限公司 黑龙江天晴干细胞有限公司 公司/本公司/股份公司/天晴干细胞/天晴股份 黑龙江天晴干细胞股份有限公司 天地仁 哈尔滨市天地仁医药科技有限公司 股东大会 黑龙江天晴干细胞股份有限公司股东大会 董事会 黑龙江天晴干细胞股份有限公司董事会 监事会 黑龙江天晴干细胞股份有限公司监事会 中国证监会 中国证券监督管理委员会 主办券商/银河证券 中国银河证券股份有限公司 会计师事务所 利安达会计师事务所（特殊普通合伙）全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 公司章程 黑龙江天晴干细胞股份有限公司章程 元、万元 人民币元、万元 GMP Good Manufacturing Practice 的缩写，即药品良好的生产操作规范。间充质干细胞 干细胞家族的重要成员，来源于发育早期的中胚层，是具有自我复制能力和多向分化潜能的多能干细胞，并具有造血支持、免疫调控等特点。脐带血 胎儿分娩出后残留在胎盘和脐带中的血液。胎盘 母体与胎儿间进行物质交换的场所，由羊膜、叶状绒毛膜和底蜕膜构成。检测 干细胞或组织样本储存服务中需要进行的各项指标的分析、检验、制备过程。储存 干细胞或组织样本制备完成后放置在一定温度的容器中永久保存的过程。黑龙江天晴干细胞股份有限公司 2015 年度报告 第 5 页，共 90 页 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。利安达会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1公司治理风险 公司完善了公司章程，建立了完整的治理结构，形成了各项治理制度及内控体系，公司治理体系得到显著提升。但由于股份公司架构建立时间较短，各项规章制度仍需在公司运作中得到检验，故短期内公司存在因治理不善带来的风险。2股东控制风险 截至 2015 年 12 月 31 日，公司董事长刘艳青实际控制公司 80.51%的股份，对公司运营具有实质影响力，因此公司存在被股东控制的风险。但公司自设立以来未曾发生过股东利用其特殊地位损害公司及其他股东利益的行为，公司将继续完善制度安排防止类似情况的发生，但是仍然无法排除在实际生产经营中股东或多位股东联合通过董事会或者行使股东表决权等方式对公司的生产经营、财务决策或人员安排等核心事务实施不当控制，危害公司或其他股东利益。3.核心技术人员流失及技术泄密的风险 由于公司从事的主要业务技术含量较高，专业人才是公司技术发展、创新的关键，人员除需具备相关专业知识外，同时还须具备多年的行业实践经验。因此，研发和技术服务人员对于公司来讲尤为重要。所以，如果发生核心黑龙江天晴干细胞股份有限公司 2015 年度报告 第 6 页，共 90 页 技术人员的离职，而公司又不能及时安排适当人选接替或补充，将会对公司的生产经营造成重大不利影响。此外如果出现核心技术人员流失从而导致公司的核心技术泄密的情形，同样会对公司可持续发展造成很大的不利影响。4.公司营业收入与总资产规模不匹配的经营风险 公司 2015 年、2014 年、2013 年总资产分别为143,755,600.11 元、139,814,205.17 元、86,387,019.26元，公司 2015 年、2014 年营业收入分别为 13,317,727.99元、1,255,242.32 元，与同行业其他公司相比，公司的营业收入相对于总体资产规模来说相对较少，未来将面临较大的经营风险，可能会影响公司抵御市场波动的能力。5政策风险 根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订）分类为“医药制造业（C27）”；根据国民经济行业分类（GB/T4754-2011），公司所属行业为“生物药品制造（C2760）”。国家对生物行业管理政策非常严格，部分干细胞相关政策尚需国家相关部门明确，存在行业政策变化对公司经营带来影响的风险。6研发风险 公司致力于采用干细胞技术攻克传统医疗手段无法治愈的重大疾病的研究，研发项目属于高科技项目，技术含量高、研发难度大，存在研发结果达不到预期效果的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 黑龙江天晴干细胞股份有限公司 2015 年度报告 第 7 页，共 90 页 第二节第二节 公司概况公司概况 一一、基本信息、基本信息 公司中文全称 黑龙江天晴干细胞股份有限公司 英文名称及缩写 Heilongjiang Tian Qing Stem Cell Co.,Ltd.证券简称 天晴股份 证券代码 832035 法定代表人 刘艳青 注册地址 哈尔滨高新技术产业开发区科技创新城巨宝二路 199 号 办公地址 哈尔滨高新技术产业开发区科技创新城巨宝二路 199 号 主办券商 中国银河证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市西城区金融大街 35 号 2-6 层 会计师事务所 利安达会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘春波、康金秋 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区慈云寺北里 210 号远洋国际二期 E 座 11 层 二、联系方式二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 刘冰 电话 0451-87032633 传真 0451-87032633 电子邮箱 公司网址 http:/ 哈尔滨高新技术产业开发区科技创新城巨宝二路 199 号 邮政编码 150028 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-02-25 行业（证监会规定的行业大类）根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订）分类为“医药制造业（C27）”；根据国民经济行业分类（GB/T4754-2011），公司所属行业为“生物药品制造（C2760）”。主要产品与服务项目 主营业务：对新生儿脐带间充质干细胞、胎盘间充质干细胞、胎盘组织及成人脂肪干细胞、免疫细胞的提取、培养制备、检测和储存；主要产品与服务项目：公司业务主要立足干细胞行业，当前主要提供脐带间充质干细胞检测和储存、脂肪干细胞检测和储存、脂肪组织检测和储存、胎盘组织检测和储存，肿瘤免疫治疗检测和制备服务等五项产品服务。普通股股票转让方式 截至 2015 年 12 月 31 日，公司普通股股票转让方式为协议黑龙江天晴干细胞股份有限公司 2015 年度报告 第 8 页，共 90 页 转让。2016 年 3 月 3 日起，公司普通股股票转让方式变更为做市转让。普通股总股本（股）68,000,000 控股股东 哈尔滨市天地投资管理中心（普通合伙）实际控制人 刘艳青 注：2015 年 12 月 31 日，公司召开 2015 年第三次临时股东大会审议通过关于黑龙江天晴干细胞股份有限公司股票发行方案的议案；2016 年 1 月 08 日，新增股东完成投资款缴纳；2016年 1 月 22 日，公司完成了相应的工商变更，公司注册资本变更为 70,400,000 元；2016 年 1 月28 日，公司取得了股票发行股份登记的函；2016 年 2 月 25 日，公司新增股份在全国中小企业股份转让系统挂牌转让。截至本年报披露日，公司普通股总股本 70,400,000 股。四、注册情况四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91230199787549258H 是 税务登记证号码 91230199787549258H 是 组织机构代码 91230199787549258H 是 公司于 2016年01月22日完成了公司营业执照、税务登记证、组织机构代码证的“三证合一”工作，公司注册号改为统一社会信用代码，公司税务登记证及组织机构代码证由工商局收回。黑龙江天晴干细胞股份有限公司 2015 年度报告 第 9 页，共 90 页 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 13,317,727.99 1,255,242.32 960.97%毛利率 74.73%-25.83%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,223,828.79-4,482,547.63 171.92%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-227,681.23-4,704,606.92 95.16%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）2.77%-7.32%-加权平均净资产收益率（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-0.20%-7.68%-基本每股收益 0.05-0.11 145.45%二、偿债能力二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 143,755,600.11 139,814,205.17 2.82%负债总计 27,537,728.25 26,820,162.10 2.68%归属于挂牌公司股东的净资产 116,217,871.86 112,994,043.07 2.85%归属于挂牌公司股东的每股净资 1.71 1.66 3.01%资产负债率 19.16%19.18%-流动比率 7.75 9.28-利息保障倍数-三、营运情况三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 968,407.25 -30,705,197.06-应收账款周转率 13.90-存货周转率 4.90 3.84-四、成长情况四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 2.82%61.85%-营业收入增长率 960.97%-9.72%-净利润增长率 171.92%-41.69%-五、股本情况五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 68,000,000.00 68,000,000.00 0.00%计入权益的优先股数量-黑龙江天晴干细胞股份有限公司 2015 年度报告 第 10 页，共 90 页 计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性六、非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 政府补助 4,060,600.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 0.02 非经常性损益合计非经常性损益合计 4,060,600.02 所得税影响数 609,090.00 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 3,451,510.02 黑龙江天晴干细胞股份有限公司 2015 年度报告 第 11 页，共 90 页 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营分析经营分析 （一（一）商业模式）商业模式 所属行业：根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订）分类为“医药制造业（C27）”；根据国民经济行业分类（GB/T4754-2011），公司所属行业为“生物药品制造（C2760）”。主营业务：对新生儿脐带间充质干细胞、胎盘间充质干细胞、胎盘组织及成人脂肪干细胞、免疫细胞的提取、培养制备、检测和储存；产品或服务：公司业务主要立足干细胞行业，当前主要提供脐带间充质干细胞检测和储存、脂肪干细胞检测和储存、脂肪组织检测和储存、胎盘组织检测和储存，肿瘤免疫治疗检测和制备服务等五项产品服务。脐带间充质干细胞、胎盘组织储存客户面对的人群是孕产妇，脂肪干细胞、脂肪组织储存面对的是高端白领阶层。客户类型：公司在报告期内的主要消费群体是自然人和医疗机构，且公司销售过程中制定标准化合同，销售具有统一的价格规范体系，合同标的主要为干细胞的检测、储存与医疗技术服务。关键资源：技术和渠道是支撑公司发展的两大关键资源。技术方面，公司除拥有成熟的干细胞检测、制备和存储技术，肿瘤免疫治疗检测和制备服务，正在研发多项干细胞治疗重大疾病的技术及项目外，公司还拥有并储备了多项细胞培养、细胞治疗方面的高新技术技术如 prp 治疗软骨损伤技术、prp 抗衰老美容技术等均已经进入临床推广阶段。制备服务包括：淋巴细胞分离、效应培养、纯化、扩增技术。检测包括：客户样本病毒检测，淋巴细胞计数，细胞纯度分析，细胞活率分析，细胞表面抗原分析，肿瘤杀伤试验，细胞培养过程中的微生物检测、支原体检测，内毒素检测，革兰氏染色等）销售渠道，销售渠道主要是产科医院及综合医院产科，社区中的孕校等孕妇集中的场所，公司营销模式目前采用自营销售为主的形式，通过自建干细胞储存咨询员队伍，针对各孕龄段孕妇、孕妇家庭进行科学普及、产前教育，促动新生儿的家庭的存储兴趣，达成存储意愿，最终吸纳储户。公司在省内多家妇产医院、社区内的孕产妇健康体检站开展孕校讲座，通过这一平台实现产品的精准推销。销售人员获得意向性储存签约后，在孕妇生产的时候，负责将医院采集的样本安全地运输到干细胞库，进行制备检查和储存。在产品销售上，公司通过自营队伍针对目标市场医疗机构、研究机构、医学美容机构开发细胞产品新市场，通过产品推介、临床案例和体验试用，达到快速市场扩张。肿瘤免疫治疗检测和制备服务项目的销售渠道主要集中在省内及东三省在内的专业的肿瘤医院及综合性医院的肿瘤科、普通外科等产生肿瘤病人的科室。公司目前采用自建实验室（主要为距离稍远的区域）或中心实验室统一配送的方式进行操作。公司通过大量市场人员对意向医院的前期调研，掌握医院的病源数量、质量及是否有竞品厂家等所有相关资料后，决定开发哪些医院。之后会逐一通过科室沟通，开办科室课堂，宣介我公司项目的优势，如技术领先，团队稳定等，大面积、快速打开多家医院的销售渠道。收入来源：公司今后的盈利点可体现在以下三个方面：一是储存业务，包括干细胞、免疫细胞储存，二是治疗技术服务，包括肿瘤免疫治疗检测和制备服务和老年疾病治疗服务，三是抗衰老项目，包括亚健康和延缓衰老技术研究服务。报告期公司已开展了干细胞和免疫细胞检测、制备和存储业务，同时也在为下一步的机体损伤和肿瘤免疫治疗检测和制备服务进行技术储备。公司产品的目标对象精准、销售渠道顺畅、盈利模式清晰，具备持续性和成长性。黑龙江天晴干细胞股份有限公司 2015 年度报告 第 12 页，共 90 页 年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 是 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 注：2015 年之前，公司客户主要为自然人；2015 年公司与黑龙江精准肿瘤康复医院有限公司、黑龙江省林业第二医院、伊春林业管理局中心医院、哈尔滨市第一医院四家医疗机构签署合作协议，带来 6,982,272.39 元的收入，年度销售占比 52.42%；故，报告期内，公司客户类型发生变化。（二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年 2 月 25 日，公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌转让，转让方式为协议转让。2015 年公司稳定发展并得到满意收益。公司管理层按照董事会制定的相关战略规划和经营计划，不断加大研发力度，积极开拓市场，提高市场占有率，加强质量和内部控制管理。从而使得公司的技术创新能力、销售水平、客户服务质量都得到了提升。报告期内，公司实现营业收入 13,317,727.99 元，比去年增长 960.97%；利润总额和净利润分别为 1,081,015.43 元和 3,223,828.79 元，与去年同期相比，利润总额增加 5,625,275.09元、净利润增加 7,706,376.42 元。2015 年各季度新增存储干细胞/组织呈增长趋势，2015 年营业收入增长稳定，主要是由于公司营销干细胞存储量大幅度上升和新业务的增加，一是公司扩大省会城市的销售规模，加大各地级市三级医院及专科医院的合作开发力度，在各地级市建立营销网络，增加专职营销业务人员；二是开展专业学术推广与学术交流、产品宣传推广，以其具有的专业知识为客户宣传干细胞的特点、优势和干细胞的最新研究进展，促进了客户的签约成功率；三是肿瘤免疫治疗检测和制备服务项目的开展，并于下半年底取得经营业绩。此外，公司多项临床应用技术已经深入研究和临床试验，已经具备推向市场的可行性，2015年度公司已经成功与黑龙江精准肿瘤康复医院有限公司、哈尔滨市第一医院、黑龙江省林业第二医院、伊春林业管理局中心医院四家临床机构达成合作推广系列新技术的协议，2015 年度已取得经营业绩。综上，2015 年公司经营业务稳定持续增长，新的业务拓展速度比较快，按照公司新增存储干细胞/组织数量的情况及临床技术推广情况，已实现经营现金流的平衡和扭亏为盈。2016 年，公司将加大市场开拓力度和科研投入，充分发挥核心技术、资金和管理等综合优势，抓住重要战略机遇期，提高市场占有率和竞争力。最重要的是，公司经营业务范围迅速扩展，公司新项目即将产生经营业绩，这些项目是：免疫细胞储存业务，其次肿瘤免疫治疗检测和制备服务项目已与多家医院合作。这些新的业绩增长点为 2016 年公司业绩的整体增长，确定了坚实的基础。黑龙江天晴干细胞股份有限公司 2015 年度报告 第 13 页，共 90 页 1 1、主营业务分析主营业务分析 （1 1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 13,317,727.99 960.97%-1,255,242.32-9.72%-营业成本 3,365,612.22 113.08%25.27%1,579,482.12 63.11%125.83%毛利率 74.73%-25.83%-管理费用 7,813,347.64 66.88%58.67%4,681,994.33 225.89%373.00%销售费用 6,421,953.44 125.78%48.22%2,844,392.91 31.63%226.61%财务费用-1,499,980.15 249.31%-11.26%-429,414.96 604.00%-34.21%营业利润-2,979,584.59 -38.00%-22.37%-4,805,505.88 13.91%-382.83%营业外 收入 4,060,600.02 1，454.32%30.49%261,246.22 1876.29%20.81%营业外 支出-净利润 3,223,828.79 171.92%24.21%-4,482,547.63 41.69%-357.11%项目重大变动原因：1、营业收入 2015年公司营业收入13,317,727.99元，较上年同期增长960.97%，主要原因为本期存储客户大幅度增加，带来检测和存储收入大幅增加；本期与医院开展合作，带来检测收入大幅增加；同时，2015年公司新增肿瘤免疫治疗检测和制备服务项目，该项目带来6,982,272.39元的检测收入,对当期营业收入的增加具有较大影响。2、营业成本 2015年公司营业成本3,365,612.22元，较上年同期增长113.08%，主要原因为公司营业收入稳步增长，成本匹配增加所致。其中公司传统项目干细胞检测成本为2,795,437.78元，新生儿干细胞储存成本为295,290.05元；而新项目肿瘤免疫治疗检测和制备服务成本为274,884.39元，去年同期为0，整体来看，营业成本增长率低于营业收入增长率，主要是因为报告期内毛利率较高的肿瘤免疫治疗检测和制备服务项目收入增长较快。3、毛利率 2015年公司毛利率为74.73%，比上年同期大幅增长，主要原因为2015年新增肿瘤免疫治疗检测和制备服务项目收入比重从2014年的0%上升为2015年的52.42%，由于报告期内肿瘤免疫治疗检测和制备服务收入毛利率高达96.06%，从而导致报告期内综合毛利率大幅提高。4、管理费用 2015年公司发生管理费用7,813,347.64元，较上年同期增长66.88%,主要原因为本期科研投入比同期增加182.88%；同时报告期内员工人数大幅增加并且公司继续提高员工薪酬，导致当期职工薪酬、社会保险费等大幅度增加。此外，2015年公司完成新三板挂牌，当期支付的审计、律师费及相关人员差旅费增加。5、销售费用 2015年公司发生销售费用 6,421,953.44元，较上年同期增加125.78%，主要原因为当期开拓新市场、公司新增肿瘤免疫治疗检测和制备服务项目，从而导致本期广告宣传费用、工资及黑龙江天晴干细胞股份有限公司 2015 年度报告 第 14 页，共 90 页 五险一金、折旧比同期增加一倍多所致。6、财务费用 2015年公司发生财务费用为-1,499,980.15元，较上年同期减少1,070,565.19元，主要原因为财务费用扣减项本期银行存款利息收入1,516,208.73元，较上年同期增加1,073,190.32元所致。7、营业利润 2015年公司营业利润-2,979,584.59元，期末较同期增长1,825,921.29元，主要原因为本期营业收入较去年同期增加12,062,485.67元，毛利率由去年同期-25.83%增长至74.73%，本期期间费用率较上年大幅降低。8、营业外收入 2015年营业外收入共计4,060,600.02元，较上年同期增加1,454.32%，原因为2015年公司计入当期损益的政府补助4,060,600.00元，较去年同期增加1,475.71%所致。政府补助分别为哈尔滨市干细胞工程技术研发项目补助资金50,000.00元；上市补贴2,800,000.00元；专利申请资助6,000.00元；专利资金4,600.00元；脐带血多潜能干细胞药物治疗型糖尿病研究1,200,000.00元。9、净利润 2015 年实现净利润 3,223,828.79 元，较上年同期增加 7,706,376.42 元，主要是营业收入较上年同期增长 960.97%，和营业外收入较上年同期增加 1,454.32%的影响。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 13,317,727.99 3,365,612.22 1,255,242.32 1,579,482.12 其他业务收入-合计合计 13,317,727.99 3,365,612.22 1,255,242.32 1,579,482.12 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 （一）检测收入 12,212,824.18 91.70%1,189,533.98 94.77%（二)存储收入 1,104,903.81 8.3%65,708.34 5.23%合计 13,317,727.99 100.00%1,255,242.32 100.00%收入构成变动的原因 检测收入：本期较上期增加了 926.69%，原因为本期存储客户大幅度增加，带来检测收入大幅增加；本期与医院开展合作，带来检测收入大幅增加；同时，2015 年公司新增肿瘤免疫治疗检测和制备服务，该项目带来 6,982,272.39 元的检测收入。存储收入：本期较上期增加了 1,581.53%，原因为本期存储客户大幅增加，存储收入增加所致。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 968,407.25 -30,705,197.06 投资活动产生的现金流量净额 -4,689,349.79-7,020,235.99 筹资活动产生的现金流量净额-124,000,000.00 现金流量分析：2015年度公司经营活动产生现金流量净额 968,407.25元,上年同期为-30,705,197.06元，主要系上年公司偿还股东未做增资的出资款，导致经营活动现金流流出金额较大。2015年度公司投资活动产生现金流量净额-4,689,349.79元,上年同期为-7,020,235.99黑龙江天晴干细胞股份有限公司 2015 年度报告 第 15 页，共 90 页 元，主要系2014年公司干细胞存储库项目的建设工程施工款和定购设备款为7,020,235.99元，2015年公司新增干细胞存储库采购设备款和运输设备款为4,689,349.79元，2015年，公司未发生固定资产减少。2015年度公司筹资活动产生现金流量净额0元,上年同期为124,000,000.00元，主要系上年公司增加注册资本和资本公积所致。（4 4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 黑龙江精准肿瘤康复医院有限公司 6,615,566.01 49.67%否 2 黑龙江省林业第二医院 242,828.36 1.82%否 3 伊春林业管理局中心医院 75,764.80 0.57%否 4 哈尔滨市第一医院 48,113.22 0.36%否 合计合计 6,982,272.39 6,982,272.39 52.42%52.42%-说明：2015 年之前，公司客户主要为自然人，2015 年公司与黑龙江精准肿瘤康复医院有限公司、黑龙江省林业第二医院、伊春林业管理局中心医院、哈尔滨市第一医院四家医疗机构签署合作协议，带来 6,982,272.39 元的检测收入。2015 年年末公司应收账款有余额的只有黑龙江精准肿瘤康复医院有限公司一家客户，占营业收入 49.67%，我公司与黑龙江精准肿瘤康复医院有限公司不存在关联关系。（5 5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序序号号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 哈尔滨盛彤生物科技发展有限公司 1,256,630.00 49.69%否 2 Golden Profit Technology Co.,Ltd 243,500.61 9.63%否 3 哈尔滨无限峰科技有限公司 214,493.43 8.48%否 4 黑龙江赛尚科技发展有限公司 86,713.63 3.43%否 5 天津昊璟科技有限公司 84,100.00 3.33%否 合计合计 1,885,437.67 1,885,437.67 74.56%74.56%-（6 6）研发支出）研发支出 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 1,556,753.34 550,308.58 研发投入占营业收入的比例 11.69%43.84%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 92,250,197.10 -3.88%64.17%95,971,139.64 889.74%68.64%-4.47%应收账款 1,916,815.00 -1.33%-1.33%存货 741,298.55 17.18%0.52%632,624.83 231.04%0.45%0.07%长期股权投资-固定资产 32,682,540.44 9.90%22.73%29,737,766.44 544.02%21.27%1.46%在建工程-短期借款-长期借款-黑龙江天晴干细胞股份有限公司 2015 年度报告 第 16 页，共 90 页 资产合计 143,755,600.11 2.82%-139,814,205.17 61.85%-项目变动原因：（1）存货：期末较期初增加 17.18%，主要系公司业务量扩大，试剂、低值易耗品等原材料储备增加所致。（2）固定资产：期末较期初增加 9.9%，主要系公司新增加肿瘤免疫治疗检测和制备服务项目、研发投入采购新设备所致。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无（2 2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 （1）宏观环境分析 干细胞技术是国际最具发展潜力的新型高科技生物产业之一。生物技术最有可能实现人类生命科学的革命，所以，几乎所有发达国家都把干细胞研究上升为国家战略，我国科技部早在2010 年就把干细胞研究列为国家重大科研专项，美国、英国、加拿大等科研机构也纷纷投入重金研发干细胞治疗重大疾病、干细胞克隆器官等关键技术。尽管我国关于干细胞管理规范细则正在酝酿中，但干细胞作为国家重点支持的产业、国家重金投入的专项，后续的管理细则必将陆续出台。国家卫生与计划生育委员会颁发了干细胞临床实验研究规范及标准，这是推动干细胞产业发展的里程碑文件，进一步的规范文件也将陆续出台。在这样的国内外宏观环境下，我国干细胞行业已经迎来了前所未有的春天。（2）行业发展 随着干细胞技术在治疗重大疾病、克隆器官等方面展示的诱人潜力，干细胞研究是本世纪以来最热门的行业。截止目前，干细胞在治疗糖尿病、心肌梗死、脑血栓、神经损伤等方面均显示出了光明的前景。世界很多国家的科学家都力图在这一领域取得突破进展，由此带动了干细胞行业的快速发展。2009 年至 2012 年间，各国药品监管部门批准了多款干细胞产品上市，其中美国FDA批准生产多例脐带血造血干细胞制品，韩国KFDA批准生产3例间充质干细胞产品，加拿大 Health Canada、新西兰各批准生产 1 例间充质干细胞产品。干细胞研究的巨大潜力催生了干细胞行业的快速发展，各国已经批准多款干细胞制品作为药品上市，我国卫生与计划生育委员会也颁发了干细胞临床实验研究规范及标准，这一利好消息对干细胞产业快速发展会产生重大推动作用。目前，我国已经建立起多家产业化基地，包括国家干细胞产业化华东基地、国家干细胞产业化天津基地、青岛干细胞产业化基地、无锡国际干细胞联合研究中心、泰州国家生物产业基地干细胞产业化项目基地等。2010 年底，国家干细胞与再生医学产业技术创新战略联盟成立，由国内 27 家干细胞与再生医学领域的一流科研院所、知名三甲医院、多家 211 工程重点高校、行业龙头企业等作为发起单位和理事成员单位加盟，旨在促进干细胞与再生医学技术创新、成果转化和产业发展。大部分产业化基地的相关业务涵盖干细胞储存、抗体和诊断试剂研发生产、干细胞基础应用研究以及干细胞临床移植和治疗等业务，促进了干细胞相关技术及基因工程药物科研成果向实际生产力转化，逐步推动形成新的干细胞研究和产业新格局。为了赶上干细胞行业快速发展的趋势，公司除了加大研发力度、加大国内外合作力度外，更是积极将成熟的技术应用推广，即将开展的抗衰老技术、免疫技术、细胞软骨修复技术已经和多家医疗机构签订合作协议，公司即将打造丰富的盈利终端，丰富产品品种和服务种类，这黑龙江天晴干细胞股份有限公司 2015 年度报告 第 17 页，共 90 页 是公司新的盈利空间，这些业务的市场空间，足以支撑公司成为国内生物医药行业的明星企业。（3）周期波动 干细胞行业为非周期性行业。（4）市场竞争的现状 国内干细胞行业发展呈现出“沿海快、内地慢”的特点，即国内干细胞行业的发展在沿海及重点城市的发展呈快速、规模化态势，而内陆地区技术基础差、发展较为缓慢。尽管研究干细胞的企业已经很多，但比起其他行业，这一新兴产业还处于市场布局阶段，且由于干细胞行业研究领域广泛，企业各有不同的研究重点，行业内的竞争不是十分明显。此外，储存干细胞有明显的地域要求，所以不同区域的干细胞企业直接竞争的情况不是十分明显。东北三省的生物产业，特别是干细胞产业相对薄弱，在此开展干细胞研究和临床研究工作有着广阔的市场空间。公司前期立足在省内做大做强。一是当地政府高度重视，公司所处地域的省、市、区政府对公司的建立给予了充分的政策和资金扶持。二是公司是黑龙江省卫生厅、科技厅批准设立的综合性干细胞储存库，其他省市的同行对我公司几乎不构成竞争。三是非审批类产品有地域优势，公司对于不需要国家审批的其他类别的脐带干细胞、脂肪干细胞、胎盘干细胞、牙髓干细胞等干细胞独立建库，缩短了样本运输时间，避免了航空运输的辐射风险，获得的干细胞质量好、活性高，因此在产品质量上比竞争对手更胜一筹，达到竞争的优势。（5）已知趋势：目前宏观分析表明，干细胞未来应用前景广阔是必然的。从人们的认识角度来看，对干细胞在疾病治疗修复方面的认同感也在逐年增加，公司 2014 年到 2015 年储存业绩增加就可以说明这一点。由此趋势推测，在 2016 年，公司的干细胞储存业务将仍然维持或者超过前两年的增长趋势。常规手段在肿瘤治疗、缓解、治愈等方面进展甚微，对免疫细胞治疗肿瘤这类创新技术的需求迫在眉睫，干细胞应用未来市场空间广阔。另外，从合作医疗机构得到的反馈也给了公司良好的预期，因此公司此项业务发展趋势非常明朗。（6）重大事件对公司的影响：2015 年，公司加大了宣传推广的力度，积极拓展市场，带来了公司存储客户的大幅增加，公司主营业务收入大幅增长；2015 年，公司与多家医疗机构开展合作，带来了公司在临床技术服务领域新的业绩增长点；2015 年，公司新增免疫细胞治疗与存储业务，免疫细胞适用人群更为广泛，未来发展前景更加广阔，为公司带来了更具有成长性的业绩增长点。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 公司主营业务为对新生儿脐带间充质干细胞、胎盘间充质干细胞、胎盘组织及成人脂肪干细胞、免疫细胞的提取、培养制备、检测和储存。公司业务主要立足干细胞行业，当前主要提供脐带间充质干细胞检测和储存、脂肪干细胞检测和储存、脂肪组织检测和储存、胎盘组织检测和储存，肿瘤免疫治疗检测和制备等五项产品服务。公司即将开展免疫细胞储存、prp 软骨修复技术的临床推广、细胞抗衰老技术的临床推广等新业务。相比同行业其他企业，公司拥有诸多优势。公司是黑龙江省干细胞研究工程技术中心所在单位，也是黑龙江省目前唯一获得批准干细胞运营的