832440_2015_九天高科_2015年年度报告_2016-04-19.pdf

第 1 页，共 102 页 证券代码：832440 证券简称：九天高科 公告编号：2016-013 江苏九天高科技股份有限公司江苏九天高科技股份有限公司 2015九天高科九天高科 NEEQ:832440 公 司 全 称 （中 英 文）年度报告 第 2 页，共 102 页 1、2015 年 3 月 24 日，公司“分子筛渗透汽化膜及其应用技术研发项目”被国家人力资源和社会保障部列入2015年国家万名专家服务基层行动计划。2、2015 年 4 月 21 日，公司取得全国中小企业股份转让系统颁发的关于同意江苏九天高科技股份有限公司股票在全国中小企业股份 转 让 系 统 挂 牌 的 函 （股 转 系 统 函20151474 号），公司股票于 2015 年 5 月 13日正式在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。3、2015 年 6 月，公司与南京工业大学等机构共同承担的“863 计划”项目（课题名称：面向溶剂循环利用的蒸气渗透膜与应用技术）获得国家科技部批准。4、为进一步提升公司成套装置的工程安装、调试和售后服务能力，拓展公司的发展渠道，2015 年 6 月 1 日公司全资子公司南京九天卓越化工设备安装有限公司正式成立。5、报告期内，公司获得国家知识产权局授权的发明专利 8 项、实用新型专利 6 项、外观专利 2 项，获得国家版权局授权的软件著作权 1 项。截至报告期末，公司拥有发明专利 16 项，实用新型专利 16 项，外观专利 2 项，软件著作权 4 项。公 司 年 度 大 事 记 江苏九天高科技股份有限公司 2015 年度报告 第 3 页，共 102 页 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.20 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.22 第七节第七节 融资及分配情况融资及分配情况.25 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.25 第九节第九节 公司治理公司治理及内部控制及内部控制.31 第十节第十节 财务报告财务报告.36 江苏九天高科技股份有限公司 2015 年度报告 第 4 页，共 102 页 释义释义 释义项目释义项目 释释 义义 公司、本公司、九天高科 江苏九天高科技股份有限公司 元、万元 人民币元、人民币万元 应天大行 苏州应天大行投资中心（有限合伙）应天投资 江苏应天投资管理有限公司 卓尚新材料 南京卓尚新材料有限公司 九天卓越 南京九天卓越化工设备安装有限公司 主办券商 广发证券股份有限公司 会计师事务所 江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）哈药集团 哈药集团制药总厂 海正药业 浙江海正药业股份有限公司 新华制药 山东新华制药股份有限公司 德国 GFT GFT Membrane Systems GmbH 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人共共和国证券法 全国中小企业股份转让系统 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 三会 股份大会、董事会、监事会 报告期、本期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 江苏九天高科技股份有限公司 2015 年度报告 第 5 页，共 102 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 行业竞争加剧风险 渗透汽化膜行业属于我国极具发展潜力的新兴行业，其产业化应用尚处于起步阶段，公司处于渗透汽化领域的行业领先地位，在国内率先实现了 NaA 分子筛膜技术的产业化，但随着部分渗透汽化膜企业的新起，加剧了市场更为激烈的竞争。存货余额较大风险 公司报告期末存货余额占资产总额比例较高，主要由于公司主营产品为渗透汽化成套装备，该等产品具有单位成本高、原材料占比大等特点，公司根据生产经营需要及预期订单情况，保持较高的库存水平。存货余额较大导致了公司资金的占用，并且有可能因为市场的变化，导致存货发生跌价损失，进而影响公司的经营业绩。人力资源风险 高素质的研究、开发、销售人才和管理团队是公司成功的重要因素。虽然公司建立公平的竞争晋升机制，提供全面、完善的培训计划，努力营造开放、协作的工作环境和企业文化氛围来吸引人才、培养人才、留住人才，但若公司的核心技术人员、销售和管理人员流失，且不能及时获得相应的补充，将对公司的业务产生负面影响。江苏九天高科技股份有限公司 2015 年度报告 第 6 页，共 102 页 对实际控制人依赖风险 由于公司成立时间较短，规模较小，前期研发投入大，新厂区建设和设备等固定资产投资规模高，对企业资金规模提出了较高的要求。而公司融资渠道有限，报告期内实际控制人庆天向公司无偿提供资金用于公司经营，截至报告期末，公司尚有 585 万元借款未归还，公司向银行借款由庆天向银行提供 2500 万元担保。本期重大风险是否发生重大变化：否 江苏九天高科技股份有限公司 2015 年度报告 第 7 页，共 102 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江苏九天高科技股份有限公司 英文名称及缩写 JIANGSU NINE HEAVEN HIGH-TECH CO.,LTD.证券简称 九天高科 证券代码 832440 法定代表人 庆天 注册地址 南京市浦口经济开发区步月路 6 号 办公地址 南京市浦口经济开发区步月路 6 号 主办券商 广发证券股份有限公司 主办券商办公地址 广州市天河北路 183-187 号大都会广场 43 层 会计师事务所 江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 林雷、张冀 会计师事务所办公地址 南京市中山北路 105-6 号中环国际广场 22 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 庆祖荣 电话 02568717779 传真 02568717755 电子邮箱 qzr9t- 公司网址 www.9t- 联系地址及邮政编码 南京市浦口经济开发区步月路 6 号 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董秘办公室 三、企业信息 单位：股单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-05-13 行业（证监会规定的行业大类）C35 专用设备制造业 主要产品与服务项目 透水型分子筛膜及渗透汽化成套装备、溶剂分离装备的研发、生产、销售和服务。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 30,080,000 江苏九天高科技股份有限公司 2015 年度报告 第 8 页，共 102 页 控股股东 苏州应天大行投资中心（有限合伙）实际控制人 庆祖森、庆天父子 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 913200005884181678 是 税务登记证号码-组织机构代码-注：2015 年 10 月 21 日，公司对原公司营业执照、组织机构代码证、税务登记证进行“三证合一”，合并后的公司营业执照统一社会信用代码为：913200005884181678。江苏九天高科技股份有限公司 2015 年度报告 第 9 页，共 102 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 44,143,010.22 28,843,276.92 53.04%毛利率%38.70%44.93%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,780,696.93-1,616,555.75 333.87%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-3,648,890.42-4,156,218.17 12.21%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.29%-2.74%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-6.46%-7.04%-基本每股收益 0.13-0.05 360.00%二、偿债能力 单位：元单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 136,558,940.27 129,650,185.70 5.33%负债总计 74,408,529.63 71,440,471.99 4.15%归属于挂牌公司股东的净资产 62,150,410.64 58,209,713.71 6.77%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.07 1.94 6.70%资产负债率%54.41%55.23%-流动比率 1.05 1.32-利息保障倍数 3.42-三、营运情况 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 16,804,722.14-4,708,589.28-应收账款周转率 3.24 2.13-存货周转率 1.13 0.73-江苏九天高科技股份有限公司 2015 年度报告 第 10 页，共 102 页 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%5.33%28.95%-营业收入增长率%53.04%12.07%-净利润增长率%333.87%-151.74%-五、股本情况 单位：股单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 30,080,000 30,000,000 0.27%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 8,741,090.00 除上述各项之外的其他营业外收支净额-399.00 非经常性损益合计 8,740,691.00 所得税影响数 1,311,103.65 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 7,429,587.35 江苏九天高科技股份有限公司 2015 年度报告 第 11 页，共 102 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司专注于透水型分子筛膜及渗透汽化成套装备的研发、生产和销售，在掌握膜材料制备技术、膜组件与成套装备开发技术以及膜分离应用技术等核心技术和多项知识产权基础上，采用以销定产模式进行透水型分子筛膜及渗透汽化成套装备的生产。公司产品主要应用于包括醇类、酯类、醚类、酮类、芳香烃等在内的各类有机溶剂脱水，涉及石油化工、精细化工、生物医药、有机合成、电子、环保等领域。报告期内，为进一步提升客户的忠诚度和满意度，公司以主导产品透水型分子筛膜及渗透汽化成套装备为客户解决溶剂与水分离的基础上，围绕客户产品生产线和生产工艺，向前延伸进行溶剂分离装备的设计、生产。公司销售团队主要以网络、电话及其他媒体进行推广并获取客户需求信息，以相关行业性的推介会、研讨会推广公司技术和产品。在具体推广和销售过程中，营销人员直接与客户面对面交流，深入了解客户需求、并为客户提供最佳产品方案和技术支持。对潜在客户提供小试、中试等论证性服务，直至达成最终合作协议。报告期内，公司商业模式未发生变化，主要产品和服务新增了溶剂分离装备及技术服务，拓展了公司的产品结构，提升了公司的经营能力。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 是 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 是 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司经营管理层按照董事会年初制定的经营计划，进一步完善公司治理和内部控制，积极开拓市场，加强技术创新，拓展产品结构，推进公司精细化管理，合理控制经营成本，保持了公司稳定健康的发展。2015 年度，公司主营业务继续保持较好的发展势头，各项主要经营指标较去年同期呈现增长态势。报告期内，公司实现营业收入 44,143,010.22 元，比去年同期增长 53.04；营业利润-4,908,656.40 元，比去年同期下降 3.11；利润总额 3,832,034.60 元，比去年同期增长 316.14；归属于母公司股东的净利润为 3,780,696.93 元，比去年同期增长 333.87。江苏九天高科技股份有限公司 2015 年度报告 第 12 页，共 102 页 1、继续坚持大客户战略合作伙伴路线，进一步开拓市场，开发新客户资源。报告期内，公司继续坚持大客户战略合作伙伴路线，在开发新客户的同时，继续维护哈药集团、海正药业、新华制药等大客户集团，扩大市场份额；同时引进高端销售人才，强化销售团队建设，加大开拓市场力度，发展新的客户群，实现从区域市场走向全国的战略布局。2、注重研发、加强合作，为企业发展开辟新思路。报告期内，公司继续与德国 GFT 公司、南京工业大学、天津大学等多家国内外知名企业与科研机构的密切合作，攻坚克难，通过多层次专业交流与技术研讨，持续攻关无机渗透汽化膜领域新技术、新产品及膜工程应用、工艺设计等方面各类课题的研发，提升公司核心竞争力。3、完善各项管理制度，提升公司管理水平。报告期内，公司始终坚持技术创新、管理创新、服务创新，以创新适时优化公司经营管理体系，适应公司快速发展的需要。在进一步完善各项管理制度、内控制度的基础上，组织公司管理层和员工认真学习并严格执行公司的各项管理制度，完善法人治理结构。同时继续加大人才引进力度，完善人才晋升通道；加强绩效考核，建立以考核工作任务和业绩为基本点的考评体系，提高工作效率，降低消耗，使企业管理向现代化方向再上新台阶。1.主营业务分析主营业务分析(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收入占营业收入的比重的比重%金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的比重的比重%营业收入 44,143,010.22 53.04%-28,843,276.92 12.07%-营业成本 27,061,695.19 70.36%61.30%15,885,201.33 22.48%55.07%毛利率%38.70%-44.93%-管理费用 16,297,477.11 16.91%36.92%13,940,114.34 21.61%48.33%销售费用 3,274,015.08 17.70%7.42%2,781,578.12 34.89%9.64%财务费用 1,738,390.31 169.22%3.94%645,703.30 1,075.03%2.24%营业利润-4,908,656.40-3.11%-11.12%-4,760,749.85-369.32%-16.51%营业外收入 8,741,621.00 192.37%19.80%2,989,949.96-21.59%10.37%营业外支出 930.00-55.96%0.00%2,111.82 1,839.23%0.01%净利润 3,780,696.93-333.87%8.56%-1,616,555.75-151.73%-5.60%项目重大变动原因:1、报告期内，公司营业收入同比增长了 53.04%，主要原因系公司积极开拓市场，加强技术创新，拓展产品结构，推进公司精细化管理，保持了公司稳定健康的发展，同时新增溶剂分离装备产品实现收入 1298.83 万元。2、报告期内，公司营业成本同比增长了 70.36%、毛利率同比下降了 6.23%，主要原因系公司营业收入大幅增长，同时本期新增溶剂分离装备产品的毛利率较低降低了公司综合毛江苏九天高科技股份有限公司 2015 年度报告 第 13 页，共 102 页 利率。3、报告期内，公司财务费用同比增长了 169.22%，一方面主要因本期公司业务规模持续扩大，为补充流动资金新增银行贷款，产生利息支出 44.3 万元；另一方面，2014 年 1 至9 月公司长期借款用于购建厂房，利息资本化 60.99 万元，2014 年 9 月起转为固定资产，此后均为利息费用。4、报告期内，公司研发费同比降低了 19.32%，主要系本期公司为降低费用，大力建设自身研发团队，自主研发能力有所提升，委外研发费用较上年减少 164 万元所致。5、报告期内，公司营业外收入同比增长了 192.37%，主要因本期收到的政府补助大幅增加所致。6、报告期内，公司净利润同比增长了 333.87%，主要因公司报告期内营业外收入大幅增加所致。(2)收入构成收入构成 单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 44,143,010.22 27,343,959.05 28,810,456.41 15,862,139.81 其他业务收入-32,820.51 23,061.52 合计合计 44,143,010.22 27,343,959.05 28,843,276.92 15,885,201.33 按产品或区域分类分析：单位：元单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%膜及成套装备 30,650,401.75 69.43%28,751,965.84 99.68%溶剂分离装备 12,988,290.65 29.42%-技术服务及其他 504,317.82 1.14%58,490.57 0.20%合计合计 44,143,010.22 100.00%28,810,456.41 99.88%收入构成变动的原因 1、报告期内，公司主导产品渗透汽化膜及成套装备实现收入同比增长了 6.60%，主要原因系是公司继续加大市场的开拓力度，但受国内经济发展增速放缓、产业结构调整影响，增长低于预期。2、报告期内，公司拓展产品结构，新增产品溶剂分离装备，年度内实现营业收入12,988,290.65 元。3、报告期内，公司技术服务及其他实现收入同比增长了 762.23%，主要原因系公司继续加大对老客户的技术指导和服务，提升客户满意度和市场美誉度。(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 16,804,722.14-4,708,589.28 江苏九天高科技股份有限公司 2015 年度报告 第 14 页，共 102 页 投资活动产生的现金流量净额-5,904,667.30-14,538,849.21 筹资活动产生的现金流量净额-3,424,051.12 10,860,845.22 现金流量分析：1、报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额同比增长了 456.90%，主要原因系公司加大市场开拓力度，加强内部控制管理，报告期内实现营业收入同比增加 53.04%，期末应收帐款较年初降低 15.48%。2、报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额同比增长了 59.39%，主要原因系上期公司仍处于前期投入阶段,厂区建设及购买各类生产用固定资产,因此本期购建固定资产支出较上年同期有所减少。3、报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额同比降低了 131.53%，主要原因系上期公司处于前期投入阶段,向银行借款 25,000,000.00 元，主要用于生产经营及市场开拓，同时本期归还到期的银行借款所致。(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售年度销售 占比占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 山东恒欣药业有限公司 14,612,222.28 33.10%否 2 山东睿鹰先锋制药有限公司 3,632,478.63 8.23%否 3 珠海保税区丽珠合成制药有限公司 2,119,658.13 4.80%否 4 沈阳三九药业有限公司 1,820,512.83 4.12%否 5 千辉药业(安徽)有限责任公司 1,709,401.71 3.87%否 合计 23,894,273.58 54.12%-(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购年度采购 占比占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 常州市黄河化工设备有限公司 2,444,839.96 16.37%否 2 南京鼎溪电气有限公司 1,091,543.98 7.31%否 3 南京工业大学科技开发中心 922,743.01 6.18%否 4 无锡市玖泉金属材料有限公司 625,574.77 4.19%否 5 南京润之道工业设备有限公司 560,000.00 3.75%否 合计 5,644,701.72 37.8%-(6)研发支出研发支出 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 5,855,303.16 7,257,049.49 江苏九天高科技股份有限公司 2015 年度报告 第 15 页，共 102 页 研发投入占营业收入的比例%13.26%25.16%2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占总资产比重的占总资产比重的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 11,521,244.78 184.81%8.44%4,045,241.06-67.46%3.12%5.32%应收账款 11,700,700.55-15.48%8.57%13,844,168.50 13.84%10.68%-2.11%存货 24,918,279.03 1.51%18.25%22,771,350.92 9.01%17.56%0.69%长期股权投资-0.00%固定资产 49,312,435.86-4.97%36.11%51,891,363.04 474.21%40.02%-3.91%在建工程 63,257.60-0.05%-0.05%短期借款 6,000,000.00-4.39%-4.39%长期借款-19,000,000.00-14.65%-14.65%资产总计 136,558,940.27 5.33%-129,650,185.70 28.95%-资产负债项目重大变动原因：1、报告期末，货币资金较年初增长了 184.81%，应收账款较年初降低了 15.48%，主要原因系报告期内公司严格执行销售政策，营业收入增加和应收账款回笼较好所致。2、报告期末，存货较年初增长了 1.51%，主要原因系随着公司生产经营规模的不断扩大，公司自制品、在产品和库存商品略有增加所致。3、报告期末，固定资产较年初降低了 4.97%，主要原因系报告期内公司固定资产投资较小，且当期折旧额大于投入资金所致。4、报告期末，在建工程较年初增加 63,257.60 元，主要原因系为进一步提升产品品质，优化生产流程，建造专门用于喷砂工艺的生产场地。5、报告期末，短期借款较年初增加 6,000,000.00 元，主要原因系公司业绩不断提升，为配合产能的提升，进一步补充流动资金，公司向中国工商银行股份有限公司南京浦口支行借款，借款期限为 2015 年 1 月 12 日至 2016 年 1 月 12 日，抵押物为宁浦用2013第 03751号土地的使用权。6、报告期末，长期借款较年初减少 19,000,000.00 元，该借款为公司 2014 年向南京银行股份有限公司贷款，借款期限均至 2016 年止，因此重分类至一年内到期的非流动负债。7、报告期末，其他应收款中存在尹燕亓借款 20 万元。尹燕亓为公司技术中心应用开发主管，为公司正式员工，该借款于 2016 年归还，此事项已经总经理审批。3.投资状况投资状况分析分析(1)主要控股子公司、参股公司主要控股子公司、参股公司情况情况 截至报告期末，公司拥有全资子公司两家，情况如下：1）南京卓尚新材料有限公司，该公司成立于 2012 年 12 月 6 日，注册资本人民币 100万元整，法定代表人庆天，经营范围为：新型化工材料、节能环保装备的研发、销售、江苏九天高科技股份有限公司 2015 年度报告 第 16 页，共 102 页 技术咨询和技术服务；化工产品（除危险品）、机械设备及配件、管道、阀门、钢材、电子元件、不锈钢制品的销售和技术服务；自营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止的进出口商品和技术除外）。报告期内，该公司实现营业收入 38.12 万元，净利润-28.42 万元。2）南京九天卓越化工设备安装有限公司，该公司成立于 2015 年 6 月 1 日，注册资本人民币 200 万元整，法定代表人庆珺，经营范围为：化工石油设备管道安装工程、机电设备安装工程管道工程、防腐保温工程、土石方工程设计、施工；机电设备及配件制造、销售。该对外投资事项业经本公司第二届董事会第三次会议审议通过，无需提交股东大会审议。截至报告期末该公司尚处于筹备期，报告期内无营业收入，净利润-26.59 万元。(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、渗透汽化膜行业发展现状 国际上对渗透汽化膜技术的研究始于 20 世纪 50 年代，但受到膜性能及能源价格低廉的影响，当时的渗透汽化膜技术缺乏市场竞争力。20 世纪 70 年代的世界能源危机促使渗透汽化膜技术商业化的脚步加快，随着渗透汽化膜材料制备和膜分离技术应用工艺的发展，该技术开始逐步取代传统的精馏、萃取、吸附等分离工艺，在石油化工、能源化工、生物医药、精细化工、有机合成等领域得到广泛应用。我国对渗透汽化膜技术的研究起步较晚，20 世纪 80 年代中期以来，国家全力支持渗透汽化膜技术的研发，相继投入大额自然科学基金，历经 20 余年的顽强攻关，先后在膜材料、膜系统构造及膜组件研制方面取得了突破性进展，目前，我国渗透汽化膜技术逐步进入工业化应用阶段。2、我国渗透汽化膜行业未来发展趋势 政策支持，行业保持良好发展态势。近年来，渗透汽化膜分离技术逐步实现产业化，进入工业化应用阶段，各级政府部门相继出台了一系列产业政策推动渗透汽化膜行业的发展。“十二五”期间，我国膜行业已确立了实现产业规模化的主攻目标，致力于在分离膜领域形成完备的、规模化的膜、膜组件生产能力，使膜性能达到国际先进水平。目前，渗透汽化膜分离技术被多项政策列为重点发展和推广领域，鼓励开发高稳定性分子筛膜材料，行业未来发展态势良好。清洁技术需求大，将逐步代替传统分离工艺。未来中国经济的增长动力将来自战略性新兴产业，“十二五”规划将节能环保产业列为七大战略性新兴产业之首，节约资源和保护环境已经成为我国的一项基本国策，是政府和企业谋求发展的主题。由于传统的溶剂提纯和有机溶剂脱水工艺存在能耗高、环境污染重等问题，渗透汽化膜行业下游各应用领域对清洁技术的需求将不断加大。渗透汽化分离技术作为典型的清洁技术，其逐步代替传统分离工艺成为必然。多种技术耦合，拓宽应用领域，扩大应用规模。膜材料制备、分离工艺、成套装备开发等各环节的核心技术不断推陈出新，且技术水平越来越成熟。膜制造技术与膜应用技术逐步耦合，使膜组件生产企业能够充分发挥膜产品的性能优势，提供有针对性、个性化的产品以满足各领域客户的不同需求，为渗透汽化分离技术应用领域的拓展、应用规模的扩大提供江苏九天高科技股份有限公司 2015 年度报告 第 17 页，共 102 页 了技术支撑。3、公司主要产品的市场发展前景 NaA 分子筛膜及其渗透汽化成套装备是公司的主导产品，采用目前分离效率最高、操作最为简单的无机渗透汽化膜分离技术，主要应用于包括醇类、酯类、醚类、酮类、芳香烃等在内的各类有机溶剂脱水等过程分离领域，涉及石油化工、精细化工、生物医药、有机合成、电子、环保等行业，具有广泛的下游应用接受度和发展空间。我国每年生产和使用大量有机溶剂，如甲醇、乙醇、苯等，由于大多数有机溶剂与水容易形成共沸物或近沸物，使得有机溶剂脱水成为其生产和使用的重要环节。公司所采用的渗透汽化膜分离技术能够克服传统分离工艺产生的能耗高、工艺流程复杂、效率低下、环境污染较大等问题，有利于提升有机溶剂生产效率和循环利用率。可以预期，随着下游行业市场需求的不断增长和全社会节能环保意识的增强，渗透汽化分离技术作为典型的清洁技术，其市场认知度和应用普及率将得到快速提升，NaA 分子筛膜及其渗透汽化成套装备亦将在过程分离领域得到长足发展。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、技术优势 公司是江苏省科技厅、财政厅、国税局、地税局联合认定的高新技术企业，专注于以分子筛膜为核心的渗透汽化膜分离技术的研发与应用，在国内率先实现了NaA分子筛膜的产业化，是国内少数拥有先进成熟的渗透汽化膜技术和工程应用技术的企业。公司不断致力于新技术、新工艺的研发，目前已建立了具有自主知识产权的核心技术体系和完善的知识产权保护体系。公司已自主掌握了包括膜材料制备技术、膜组件与成套装备开发技术和膜分离应用技术等核心技术在内的完整的膜技术体系，并积累和储备了丰富的专利技术与非专利技术，已获得34项专利授权，其中发明专利16项，并有多项专利正在申请。由于公司重点研发的渗透汽化分离技术具有高效节能和环境友好等特点，公司已被中国石油和化学工业联合会、中国化工环保协会评为石油和化工行业环境保护与清洁生产重点支撑技术企业。2、产品优势 公司是能够为客户提供按需定制的“个性化”NaA分子筛膜产品及其成套装备，并配备“一站式”服务的企业，主营产品和服务涵盖了有机溶剂脱水完整的产业链。产品应用范围广泛，公司已掌握了涉及领域广泛的膜分离应用技术，并逐步实现了与膜材料制备技术、膜组件和成套装备开发技术的耦合，能够满足下游客户不同行业、不同生产阶段和不同应用环境的工艺需求；产品节能环保，公司产品采用了目前单级分离效率最高的无机渗透汽化分离技术，具有高效节能和环境友好的特点，有助于实现过程工业的节能降耗，实现清洁生产和循环经济；公司已自行开发出多种专业化渗透汽化膜与集成膜成套系统的生产装置、检测装置，拥有转动式分子筛膜合成系统、高能球磨机、真空升降气氛电炉等现代化膜制造设备，以及卡尔费休水分滴定仪、高效液相色谱仪等检测设备，具备了领先的高端制造实力，并获得了GB/T19001-2008/ISO9001:2008质量管理体系认证证书，2013年获得了由江苏省科学技术厅颁发的高新技术产品认定证书。3、品牌优势 公司所处的膜行业有着较强的“先入为主”的行业竞争特点，特别是在渗透汽化膜细分领域，由于渗透汽化分离技术是替代传统分离工艺的新型膜分离技术，其市场认知度和应用普及率较低，膜产品提供商的品牌形象和市场地位直接影响到下游客户的市场选择。此外，由于NaA分子筛膜及其成套装备通常是在下游客户原生产线技术升级、工艺改造或新建生产线时采购，且覆盖了生产工艺中的重要环节，因此，下游客户在选择膜产品提供商时较为审江苏九天高科技股份有限公司 2015 年度报告 第 18 页，共 102 页 慎，对其产品质量水平和技术服务能力尤为重视，而品牌是产品质量和技术服务水平的综合体现，认可度较高的知名品牌通常来自于丰富的项目实践和积累。公司是国内率先实现NaA分子筛膜及其渗透汽化成套装备产业化的企业，在石油化工、能源化工、生物医药、精细化工、有机合成等领域积累了大量的项目实施经验，凭借其可靠的产品质量和“一站式”的个性化优质技术服务，在行业内树立了具有一定影响力的品牌形象和市场认可度，培育了一批黏性大的忠实客户，为公司保持市场优势地位，以及实现客户和市场的进一步培育和推广奠定了坚实的基础。4、人才优势 优秀的人才和稳定的团队是保障公司持续高速发展的根本动力。公司自设立以来，始终重视对人才的培养，通过自主培养和外部引进的方式，培育了一大批优秀人才，形成了稳定的人才梯队，对公司高速发展提供了有力支撑。公司的核心管理团队拥有丰富的膜行业和企业管理经验，对膜行业的发展前景具有坚定的信念，管理团队结构稳定，风格稳健、目标统一，能够保证公司经营政策的持续稳定；拥有一支高素质研发团队，均具有深厚的理论功底和行业经验，能够持续推动公司的技术创新和产品升级；同时，公司还配备了一支兼具营销经验和膜行业相关知识的销售团队，市场开拓能力强，能够及时把握市场动态。公司优秀且稳定的人才团队为公司发展提供了持久动力。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司经营情况保持健康稳健增长，公司主营业务稳定，整体盈利能力逐步改善。公司管理层及核心技术团队稳定，技术研发及市场开拓能力进一步增强，公司产品应用领域逐步放大且技术含量不断提高，为公司的持续经营和发展奠定了基础。报告期内未发生对公司持续经营有重大不利影响的事项，公司持续发展能力良好。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、行业竞争加剧风险 渗透汽化膜行业属于我国极具发展潜力的新兴行业，其产业化应用尚处于起步阶段，公司处于渗透汽化领域的行业领先地位，在国内率先实现了 NaA 分子筛膜技术的产业化，但随着部分渗透汽化膜企业的新起，加剧了市场更为激烈的竞争。应对措施：面对不断加剧的行业竞争，公司采取了增加研发投入、加大市场开拓力度等措施，通过优化管理架构等方式，不断提高公司自身竞争力，使公司能够在竞争激烈的市场环境中保持自身的行业领先地位，并持续创造更加优秀的业绩。2、存货余额较大风险 公司报告期末存货余额占资产总额比例较高，主要由于公司主营产品为渗透汽化成套装备，该等产品具有单位成本高、原材料占比大等特点，公司根据生产经营需要及预期订单情况，保持较高的库存水平。存货余额较大导致了公司资金的占用，并且有可能因为市场的变化，导致存货发生跌价损失，进而影响公司的经营业绩。应对措施：公司建立了安全库存管理体系，合理调整存货产品结构，同时加大对优质客户的培育力度，不断拓展市场等措施加以应对。3、人力资源风险 高素质的研究、开发、销售人才和管理团队是公司成功的重要因素。虽然公司建立公平江苏九天高科技股份有限公司 2015 年度报告 第 19 页，共 102 页 的竞争晋升机制，提供全面、完善的培训计划，努力营造开放、协作的工作环境和企业文化氛围来吸引人才、培养人才、留住人才，但若公司的核心技术人员、销售和管理人员流失，且不能及时获得相应的补充，将对公司的业务产生负面影响。应对措施：随着公司的不断发展，公司对各类人才的需求量还将大量增加，公司在吸引优秀人才、稳定人才队伍方面存在一定的风险。针对上述风险，公司采取了提高核心骨干人员待遇、对人才实行内部培养和外部引进相结合方式等措施，广纳贤才，以满足公司对人才需求量的不断增加。4、对实际控制人依赖风险 由于公司成立时间较短，规模较小，前期研发投入大，新厂区建设和设备等固定资产投资规模高，对企业资金规模提出了较高的要求。而公司融资渠道有限，报告期内实际控制人庆天向公司无偿提供资金用于公司经营，截至报告期末，公司尚有 585 万元借款未归还，公司向银行借款由庆天向银行提供 2500 万元担保。应对措施：针对实际控制人依赖的风险，公司加强财务预算管理、成本控制以及应收账款催收，降低资金压力；加快房产证书的办理，通过土地、房产等资产向银行抵押借款；适时启动股权融资计划，降低债权融资压力。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 三、对非标准