832379_2015_鑫融基_2015年年度报告_2016-04-10.pdf

第1 页，共 106 页 河南鑫融基金控股份有限公司（HENAN XINRONGJI FINANCIAL HOLDINGS Co,LTD）2015鑫融基 NEEQ:832379 年度报告 第2 页，共 106 页 1、2015 年 4 月 30 日，公司正式挂牌全国中小企业股份转让系统。挂牌新三板，将极大促进公司治理水平和合规经营水平的提升，降低公司经营风险。同时，借助资本市场通畅的融资渠道和各类融资工具，公司可以解决未来发展的资金问题，继续保持快速稳健的发展态势。2、2015 年，公司坚持“转型升级、创新求变”的指导思想，在做大做强担保业务的基础上，通过设立或控参股小额贷款公司、融资租赁公司、投资基金管理公司、资产管理公司等金融服务企业，实现由单一做担保转变为综合性金融服务机构，打造金融全产业链，形成“债权+股权+资产”的业务格局，为中小企业提供全方位、多层次的、全生命周期的综合金融服务，致力于成为中国优秀的中小企业综合金融服务企业。3、2015 年 5 月 11 日，公司公告了定向增发的发行方案，嘉实资本发行了四期资产管理计划，认购公司股票 1 亿股，开启了公司资本市场融资的序幕。2015 年 6 月 10 日，公司公告了第二期定向增发方案，中山证券等 10 家证券公司认购公司股票 3900 万股，公司股票于 2016 年 1 月 8 日起由协议方式变更为做市转让方式。4、2015 年 6 月 18 日，公司与洛阳工业园区隆昌小额贷款有限公司签订了股权并购协议，收购了洛阳工业园区隆昌小额贷款有限公司，此次收购完成后，公司新增小额贷款业务，形成了公司新的利润增长点，优化了公司收入结构。5、2015 年全年，公司出资 13500 万元增资卫鼎融资租赁有限公司，出资 5000 万元增资河南华融企业资产管理有限公司，出资 7200 万元联合其它股东发起设立洛阳中小企业资产管理有限公司，在做大做强担保业务的基础上，公司在融资租赁、资产管理业务上的布局更加深入。6、2015 年 12 月 4 日，河南鑫融基金控股份有限公司、金电联行（北京）信息技术有限公司、新方向信用评级有限公司三方代表在河南洛阳签订了战略合作协议，将对公司在小企业信用融资新模式，大数据应用新领域，推进大数据金融的创新和实践具有重要意义。7、2015 年全年，公司控股子公司鑫融基投资担保有限公司和河南东方企业投资担保有限公司合计收到政府财政担保扶持基金 571.8 万元，具体为：根据洛财预2014610公 司 年 度 大 事 记 第3 页，共 106 页 号收到 2014 年中小企业发展专项资金 190 万元，根据豫财金201468 号收到 2014 年度产业集聚区担保奖励资金 232.80 万元，根据郑财预【2014】844 号收到 2014 年中小企业发展专项资金 60 万元，根据郑财预【2014】967 号收到 2014 年度郑州市对产业集聚区提供担保奖励资金 89 万元。8、2016 年 1 月 17 日，由微金融 50 人主办的 2015-2016 年度微金融 50 人论坛年会暨“中国 V 金融奖”颁奖典礼在京召开，公司与北京中关村科技融资担保有限公司、瀚华金控股份有限公司作为担保行业的代表，一同被授予了中国微金融商业创新奖担保创新奖。2015 年年度报告 第4 页，共 106 页 目录目录 第一节 声明与提示.6 第二节 公司概况.9 第三节 会计数据和财务指标摘要.11 第四节 管理层讨论与分析.14 第五节 重要事项.29 第六节 股本变动及股东情况.30 第七节 融资及分配情况.34 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.35 第九节 公司治理及内部控制.39 第十节 财务报告.42 2015 年年度报告 第5 页，共 106 页 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、鑫融基 河南鑫融基金控股份有限公司 金鑫集团 公司控股股东洛阳金鑫集团有限公司 鑫融基担保 公司控股子公司鑫融基投资担保有限公司 东方担保 公司控股子公司河南东方企业投资担保有限公司 华融资管 公司控股子公司河南华融企业资产管理有限公司 正邦国际 公司控股子公司正邦国际资产管理（深圳）有限公司 北京瑞方 公司控股子公司北京瑞方股权投资基金管理有限公司 卫鼎租赁 公司控股子公司卫鼎融资租赁有限公司 洛阳中小资管 公司控股子公司洛阳中小企业资产管理有限公司 隆昌小贷 公司控股子公司洛阳工业园区隆昌小额贷款有限公司 河南省中小 公司参股企业河南省中小企业担保集团股份有限公司 九鼎德盛 公司参股企业河南九鼎德盛投资顾问有限公司 全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统 光大证券、主办券商 光大证券股份有限公司 大信、会计师 大信会计师事务所（特殊普通合伙）德恒、律师 北京德恒律师事务所 报告期、本年度 2015 年 1 月 1 日-2015 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 人民币元、人民币万元、人民币亿元 2015 年年度报告 第6 页，共 106 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。大信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 2015 年年度报告 第7 页，共 106 页【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 政策变化风险 公司及其子公司主要从事融资担保、小额贷款、融资租赁、股权投资、资产管理、咨询服务等业务，涉及领域众多。目前我国类金融业务处于初期发展阶段，部分相关制度在不断完善中。对于公司及子公司所从事的业务，全国性的监管政策对业务运营提供方向性意见，具体监管工作下放到各省相关监管机构实施。随着金融市场化改革逐步深化，金融监管法律体系逐步完善，监管的法律法规、政策变化可能对类金融公司的限制标准、融资成本等方面造成一定影响。公司的经营业绩及业务发展可能面临因政策变化而引发风险。信用风险 公司主要为中小企业提供类金融服务，中小企业存在规模小、抗风险能力弱等情况，相比于银行的大中型客户，公司的客户具有较高的信用风险。开拓新业务的风险 公司正积极开展小额贷款、融资租赁、股权投资管理、资产管理等业务，未来几年内公司业务还将继续向“金融+”、“互联网+”拓展。公司业务拓展存在一定风险，如果公司管理层不能审慎、科学地作出投资决策，可能会对公司业绩造成不利影响。利率变动风险 利息收入是公司营业收入的重要组成部分。贷款业务的贷款利率波动区间受中国人民银行公布的同期同档次贷款基准利率的影响。央行利率水平的变化将会影响贷款业务的贷款利率及收益状况。2015 年以来，央行 5 次下调贷款基准利率，目前一年期贷款基准利率在 4.35%，较公司成立初期贷款年利率 6%下降 1.65个百分点，对公司债权类相关子业务的经营业绩产生了较大影响。未来如果利率仍处于下降通道，则将对 2015 年年度报告 第8 页，共 106 页 公司的业绩造成持续影响。抵押物价值风险 公司的融资担保、小额贷款和融资租赁业务中，客户提供的土地和房产等抵押物资产的价格若发生显著下跌或价值降低，可能导致客户违约率上升，进而导致公司出现代偿率或不良率上升的风险。核心管理和业务人员流失风险 公司若不能持续完善各类人才激励机制，将可能导致核心团队人员的流失，会对公司造成较大损失。本期重大风险是否发生重大变化：否 2015 年年度报告 第9 页，共 106 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 河南鑫融基金控股份有限公司 英文名称及缩写 HENAN XINRONGJI FINANCIAL HOLDINGS Co,LTD 证券简称 鑫融基 证券代码 832379 法定代表人 年永安 注册地址 洛阳市涧西区中州西路 92 号院 1 幢 5 楼西侧 办公地址 洛阳市涧西区中州西路 92 号院 1 幢 5 楼西侧 主办券商 光大证券股份有限公司 主办券商办公地址 上海市静安区新闸路 1508 号 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李炜、李斌 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 1504 号 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 王万青 电话 0379-69892237 传真 0379-64958716 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 河南省洛阳市高新区金十香樟林；471003 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司证券部 三、企业信息 单位：股 2015 年年度报告 第10 页，共 106 页 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-04-30 行业（证监会规定的行业大类）商务服务业 主要产品与服务项目 股权投资、债权投资、项目投资、资产管理、并购重组、投资管理及咨询、理财信息咨询 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本 1,639,000,000 控股股东 洛阳金鑫集团有限公司 实际控制人 年永安 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 统一社会信用代码 914103006921750896 是 注：根据国家“三证合一”登记改革制度要求，公司于 2015 年 11 月 4 日完成了公司营业执照、税务登记证、组织机构代码证的“三证合一”工作，公司注册号改为统一社会信用代码，公司税务登记证及组织机构代码证由工商局收回。2015 年年度报告 第11 页，共 106 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比增减比例例%营业收入 420,287,814.58 287,576,573.35 46.15%毛利率%-归属于挂牌公司股东的净利润 190,729,418.40 103,225,098.64 84.77%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 188,622,279.30 79,268,616.00 137.95%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）10.58%10.02%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）10.46%7.69%-基本每股收益 0.12 0.11 9.09%二、偿债能力 单位：元单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 3,215,329,567.34 2,420,111,039.10 32.86%负债总计 574,008,878.75 335,858,546.48 70.91%归属于挂牌公司股东的净资产 2,035,134,598.84 1,582,005,180.44 28.64%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.24 1.05 18.26%资产负债率%17.85%13.88%-流动比率 6.73 13.42-利息保障倍数（不适用）-三、营运情况 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-442,883,595.83-820,209,362.23-应收账款周转率（不适用）-存货周转率（不适用）-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%32.86%135.42%-2015 年年度报告 第12 页，共 106 页 营业收入增长率%46.15%78.11%-净利润增长率%69.63%208.00%-五、股本情况 单位：股单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 1,639,000,000 1,500,000,000 9.27%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0.00 0.00-期权数量 0 0-六、非经常性损益 单位：元单位：元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计 3,568,132.96 所得税影响数 771,983.26 少数股东权益影响额（税后）689,010.60 非经常性损益净额 2,107,139.10 七、特殊行业指标 项目项目 期末数期末数 上年度期末数上年度期末数 增减比例（增减比例（%）累计应收代偿额（万元）22,553.88 23,511.98-4.07%担保赔偿准备金（万元）5,517.54 4,645.95 18.76%未到期责任准备金（万元）8,785.83 8,972.97-2.09%一般风险准备金（万元）6,188.30 2,296.51 133.92%担保扶持基金（万元）459.37 2,389.55-80.78%拨备合计（万元）20,951.03 18,304.98 10.00%拨备覆盖率（%）92.89%77.85%14.67%当年发生代偿额（万元）47,431.80 50,776.51-6.59%当年发生代偿回收额（万元）48,389.89 33,042.91 46.45%2015 年年度报告 第13 页，共 106 页 当年代偿余额（万元）-958.09 17,733.60-105.40%当年解保额（万元）660,664.61 625,012.61 5.70%期末在保余额 551,753.66 464,594.60 18.76%担保放大倍数 3.86 4.53-14.79%累计解保额 2,867,477.22 2,206,812.61 29.94%累计担保代偿率（%）0.79%1.07%-29.49%代偿损失核销额（万元）2884.06 818.6 252.32%担保损失率（%）0.10%0.13%-22.63%2015 年年度报告 第14 页，共 106 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 鑫融基为金融控股公司，主要通过公司及下属子公司为中小企业提供包括综合信用担保、融资租赁、小额贷款、投资管理、资产管理等全方位、多层次的金融服务，收入来源包括担保收入、融资租赁收入、小额贷款利息收入、咨询服务费收入和股权投资收益等。（1）担保业务 公司担保业务的收入主要来自为中小企业提供担保服务，盈利水平主要受市场需求、担保费率水平和贷款机构提供的保证金放大倍数影响。公司控股的担保公司为中小企业贷款提供信用担保，承担相应的连带保证责任，并以此向客户收取一定比例的担保费和评审费。（2）融资租赁业务 公司融资租赁业务依托公司积累的大量客户资源，为中小企业提供直接租赁、售后回租、转租赁、经营租赁、杠杆租赁等租赁服务从而获取手续费和租金收入。（3）小额贷款业务 公司小额贷款业务以股东缴纳的资本金、结余利润、已赚取的利息收入以及金融机构借款在规定区域内开展抵押贷款、质押贷款及信用担保贷款等业务，收入主要来自于发放小额贷款收取的利息收入。（4）股权投资业务 公司股权投资业务主要是利用自身的资源和专业管理团队进行专业化的投资管理，依托担保业务积累的大量客户资源，筛选出优质的中小企业，为其提供资产证券化、并购、重组、定向增资等金融服务业务。（5）资产管理业务 公司资产管理业务，依托公司担保业务积累的大量客户资源，开展经营资产管理、阶段性融资和特色化中间业务。公司的资产管理业务提供的主要服务：将传统的“收购处置转让”业务延伸到以专业技术为依托的各类资产管理创新业务；股权投资、固 2015 年年度报告 第15 页，共 106 页 定收益投资、投资顾问、投资银行、资金营运等业务；围绕中小企业的金融服务需求，为其量身定制各类个性化服务业务。报告期内，公司商业模式较上年度未发生重大变化，但担保业务收入比重有所降低，公司收入结构不断优化。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司积极贯彻“控制风险，转型升级，优化结构，创新发展”的思路，严控担保业务风险，加快小额贷款、融资租赁、资产管理等业务的布局，优化了公司收入结构，创造了良好的经济和社会效益，为公司创新发展奠定了良好基础。报告期内，公司实现营业收入 4.2 亿元，利润总额 3.38 亿元，归属于母公司股东的净利润 1.91 亿元；截止 2015 年 12 月 31 日，公司总资产 32.15 亿元，归属于母公司股东的净资产 20.35亿元。（1）担保业务 公司控股的担保企业有鑫融基投资担保有限公司和河南东方企业投资担保有限公司，担保业务提供的主要产品及服务为融资性担保、非融资性担保。截至 2015 年底，担保板块累计担保额 341.92 亿元，担保余额 55.18 亿元。（2）小额贷款业务 2015 年 6 月 18 日，公司与洛阳工业园区隆昌小额贷款有限公司签订了股权并购协议，收购了洛阳工业园区隆昌小额贷款有限公司，此次收购完成后，公司新增小贷业务，形成了公司新的利润增长点，优化了公司收入结构。洛阳工业园区隆昌小额贷款 2015 年年度报告 第16 页，共 106 页 有限公司注册资本 1.55 亿，截止 2015 年底的贷款余额 1.62 亿元。（3）融资租赁业务 公司控股的卫鼎融资租赁有限公司主要为中小企业提供直接租赁、售后回租、转租赁、经营租赁、杠杆租赁等服务。2015 年，公司出资 1.35 亿元增资卫鼎租赁。卫鼎租赁 2015 年实施融资租赁业务 19 笔，租赁余额 3.09 亿元。（4）资产管理业务 公司控股的资产管理企业有洛阳中小企业资产管理有限公司、河南华融企业资产管理有限公司和正邦国际资产管理（深圳）有限公司。2015 年，公司出资 5000 万元增资河南华融企业资产管理有限公司，出资 7200 万元联合发起设立洛阳中小企业资产管理有限公司，在做强做大担保业务的基础上，公司在资产管理业务上的布局更加深入。（5）股权投资业务 公司控股的股权投资管理企业有北京瑞方股权投资基金管理有限公司，主要为中小企业提供并购、重组、定向增资等金融服务，使股权投资成为公司新的利润增长点。1.主营业务分析主营业务分析(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的 比入 的 比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的 比入 的 比重重%营业收入 420,287,814.58 46.15%-287,576,573.35 78.11%-营业成本-毛利率%-管理费用 120,988,646.88 32.44%28.79%91,355,826.80-12.79%31.77%销售费用-财务费用-27,260,702.85 66.27%-6.49%-16,395,143.39 89.17%-5.70%营业利润 310,261,840.35 55.44%73.82%199,604,169.63 225.09%69.41%营业外收入 29,148,225.94 416.46%6.94%5,643,861.97 69.48%1.96%营业外支出 1,040,501.22-85.15%0.25%7,006,325.03 1,879.94%2.44%净利润 253,095,775.97 69.63%60.22%149,206,302.98 208.00%51.88%项目重大变动原因:1、营业收入 2015 年比 2014 年增加 46.15%。主要原因为：2015 年公司打造的金融全产业 2015 年年度报告 第17 页，共 106 页 链服务平台已初显成效：担保业务收入稳中有升；新增融资租赁、贷款及金融服务等业务收入明显增加；利用自有资金发放委托贷款增加了收入；利用公司的综合服务平台，中间业务收入大幅提升。2、管理费用 2015 年比 2014 年增加 32.44%。主要原因为本年鑫融基担保公司核销代偿损失2,884 万元，补充计提担保赔偿准备金增加；公司管理规模增加，对专业人才的需求增加，人工成本有所增加；随着公司挂牌，中介服务费及广告宣传费等费用同比增加。3、财务费用 2015 年比 2014 年减少 66.27%。主要原因为自有资金存入金融机构，利息收入增加。4、营业利润比 2014 年增长 55.44%。主要原因为公司新增业务发展快速，贷款、融资租赁及金融服务收益增幅明显，协同金融服务使综合成本得到有效控制。5、营业外收入比 2014 年增长 416.46%。主要原因为鑫融基投资担保有限公司政府财政补贴转入 2,501.98 万元。6、营业外支出比 2014 年下降 85.15%。主要原因为 2014 年鑫融基担保为建业足球捐款 500.00 万元，本年未发生此项支出。(2)收入构成收入构成 单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 313,854,421.53-231,435,339.73-其他业务收入 106,433,393.05-56,141,233.62-合计合计 420,287,814.58-287,576,573.35-说明：上期其他业务收入中包括财务顾问服务收入和融资租赁手续费收入，本期调入主营业务收入。按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%担保收入 175,716,517.28 41.81%179,459,549.97 62.40%评审费收入 20,839,592.50 4.96%6,914,538.93 2.40%追偿收入 15,272,864.81 3.63%3,745,232.79 1.30%财务顾问服务和咨询费收入 73,924,155.18 17.59%40,879,124.84 14.22%发放贷款利息收入 10,796,333.36 2.57%-租赁费收入 9,955,194.89 2.37%-手续费收入 7,349,763.51 1.75%436,893.20 0.15%委贷利息收入 86,869,159.61 20.67%50,752,477.21 17.65%资金占用费收入 19,564,233.44 4.65%5,388,756.41 1.87%合计 420,287,814.58-287,576,573.35-收入构成变动的原因 1、2015 年受宏观经济环境的影响，公司担保业务本着“减量增质”的原则，一方面对新增业务加强项目评审，提高收费标准；另一方面加大对代偿业务的清偿力度，追偿收入增加明显。担保业务收入比去年同期增加 2,170.97 万元；2、公司积极拓展新业务，小额贷款及融资租赁业务 2015 年共实现营业收入 2,810.13万元；2015 年年度报告 第18 页，共 106 页 3、按照 2015 年公司发展战略，依靠担保平台开展协同金融服务，中间业务收入大幅提升，2015 年财务顾问及咨询服务收入增加 3,303.05 万元；4、2015 年公司利用自有资金办理委托贷款业务，收入同比增加 5,029.22 万元。(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-442,883,595.83-820,209,362.23 投资活动产生的现金流量净额-141,343,583.34-18,299,146.88 筹资活动产生的现金流量净额 621,397,377.04 1,160,050,733.65 现金流量分析：1、本期经营活动现金净流量为-44,288.36 万元，主要为新增融资租赁业务及小额贷款业务产生的现金流出。2、本期投资活动现金净流量为-14,134.36 万元，主要为公司本年新增股权投资及购买银行短期理财产品所致。3、本期筹资活动现金净流量为 62,139.74 万元，主要为挂牌公司定向发行股份募集资金51,028.37 万元（其中已通过全国股份转让系统备案 26,240.00 万元，尚需全国股份转让系统备案 24,788.37 万元）、子公司收到的增资款 6,423.34 万元以及子公司经营性短期借款融资 5,000.00 万元。(4)主营业务收入前五名客户情况主营业务收入前五名客户情况 单位：元单位：元 序序号号 客户名称客户名称 主营主营业务收入金业务收入金额额 占主营业务占主营业务比比 是否存在关联关是否存在关联关系系 1 河南省安阳广厦房地产开发有限责任公司 3,300,000.00 1.05%否 2 河南大张实业有限公司 3,000,000.00 0.96%否 3 鹤壁市鑫生源粮油贸易有限公司 2,740,000.00 0.87%否 4 河南仰韶生化工程有限公司 2,440,000.00 0.78%否 5 新乡市新运物流有限公司 2,160,000.00 0.69%否 合计 13,640,000.00 4.35%-重大业务合同 序号序号 客户名称客户名称 合同金额（万元）合同金额（万元）1 河南大张实业有限公司 5,000.00 2 洛阳顶泰置业有限公司 2,950.00 3 洛阳福沃德贸易有限公司 2,500.00 4 洛阳潭头金矿有限公司 2,500.00 5 新乡市新运物流有限公司 2,000.00 合计 14,950.00 (5)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元单位：元 2015 年年度报告 第19 页，共 106 页 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 合计-(6)研发支出研发支出 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例%-2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资产比重的占总资产比重的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 1,021,128,565.02 12.95%31.76%904,045,367.15 404.92%37.36%-15.03%应收账款 4,324,539.43 103.53%0.13%2,124,785.00 143.39%0.09%53.10%存货-长期股权投资-固定资产 20,670,675.75-16.86%0.64%24,863,881.37 52.80%1.03%-37.46%在建工程-短期借款 50,000,000.00-1.56%-长期借款-1,162,237.28-46.04%0.05%-100.00%资产总计 3,215,329,567.34 32.86%-2,420,111,039.10 135.42%-资产负债项目重大变动原因：1、2015 年末货币资金科目余额为 102,112.86 万元，较去年同期增加 12.95%，主要为保持公司资金流动性；2、2015 年末应收账款科目余额为 432.45 万元，较去年同期增加 103.53%，主要为子公司正邦国际资产管理（深圳）有限公司应收委托贷款利息 190 万元；3、2015 年末固定资产科目余额为 2,067.07 万元，较去年同期减少 16.86%，主要为当年计提的固定资产折旧；4、2015 年末短期借款科目余额为 5,000 万元，为子公司卫鼎融资租赁有限公司用于业务经营需要增加的短期借款融资。3.投资状况分析投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司控股子公司鑫融基担保实现营业总收入 2.57 亿元，净利润 1.43亿元，对公司净利润影响达 10%以上。(2)对外股权投资情况对外股权投资情况 报告期内，公司以自有资金 1.35 亿元增资卫鼎融资租赁有限公司，目前卫鼎租赁注册资本 3.6 亿元，公司持有其 68.06%的股份。2015 年年度报告 第20 页，共 106 页 报告期内，公司以自有资金 5000 万元增资河南华融企业资产管理有限公司，目前华融资管注册资本 1.5 亿元，公司持有其 100%的股份。报告期内，公司收购洛阳工业园区隆昌小额贷款有限公司。(3)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司利用闲置资金通过金融机构购买理财产品，累计购买本金 7,818.00万元，累计收回本金 7,546.00 万元，产生理财收益 48.02 万元。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、宏观环境对公司的影响 2015 年，国家宏观经济步入新常态，中央政府实施了积极的财政政策和稳健的货币政策，并加大了对实体经济支持力度，使得整体经济运行保持在合理区间，取得了较高的经济增长水平。但一些行业产能过剩严重，部分企业生产经营困难，地区和行业走势分化，财政收支矛盾突出，金融等领域存在风险隐患。在此背景下，公司强化风险控制，调整经营策略，防范经营风险，实现了持续稳健的发展。2、行业发展对公司的影响 近年来，国家相继发布了关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见、关于金融支持小微企业发展的实施意见 等一系列政策法规，从融资限制、业务范围、监管细则等细节方面对类金融行业提供了更为有利的政策支持，对其发展、转型释放出积极的政策信号。但同时，宏观经济增速下行压力在继续加大，实体经济要素流失严重，中小微企业生存困境加剧，这使得行业风险整体增加；2015 年以来央行连续降息，对行业利润水平形成冲击。2015 年国家推动大众创业、万众创新，推动加强小微企业金融服务。2015 年 8 月国务院关于促进融资担保行业加快发展的意见出台，明确融资担保是普惠金融体系的重要组成部分，充分肯定了融资担保对支持小微企业，扶助“三农”，促进大众创业、万众创新等方面具有重要作用。2015 年 8 月融资担保公司管理条例公开征求社会意见，从管理办法上升到条例，行业立法层级提升，为长远发展提供了法制保障。2015 年 8 月国务院办公厅发布关于加快融资租赁业发展的指导意见，表明融资租赁业务领域覆盖面将不断扩大，融资租赁市场渗透率显著提高，成为企业设备投资和技术更新的重要手段。在政策利好和经济现实压力双重背景下，公司一方面不断充实资本金，加大业务开拓力度，另一方面也不断增强规范运作能力和企业运营能力，提升业务经营的质量和企 2015 年年度报告 第21 页，共 106 页 业经营效益。3、周期波动对公司的影响 公司主要为广大中小微企业提供综合金融服务，属于社会经济中必需的一种日常金融服务，虽然也受周期波动影响，但由于我国中小微企业金融服务长期存在结构性供给缺口，需求巨大，因此公司业务周期波动相对不明显。4、市场竞争的现状对公司的影响 公司凭借在行业近 10 年的经验积累，在区域市场处于领先地位，随着公司挂牌新三板市场后资本渠道的畅通，未来公司将通过收购、兼并重组等方式，发挥资本、人才、风险管理、业务经验、品牌等方面的优势，继续扩大业务规模，做精做强，引领行业发展。5、重大事件对公司经营情况的影响 报告期内，公司正式挂牌全国中小企业股份转让系统。挂牌新三板，将极大促进公司治理水平和合规经营水平的提升，降低公司经营风险。同时，借助资本市场通畅的融资渠道和各类融资工具，公司可以解决未来发展的资金问题，继续保持快速稳健的发展态势。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 鑫融基作为金融控股公司，综合金融平台协同发展、完善的管理制度、全面高效的风险控制体系和优秀的员工团队是公司立足于金融行业并站稳脚跟的重要基础。1、均衡、多元化的股东结构 公司股东由不同的主体构成，包括政府设立的投资公司、民营企业以及合伙企业。国有股东有利于提高公司的公信力；民营企业股东，主要来源于当地具有一定实力的企业，既保证了公司股东会稳定，同时他们深刻体会到中小企业融资难的问题，在公司的发展过程中，提出具有建设性的意见，有利于公司更好地为中小企业服务。2、良好的公司治理结构 公司具有良好的公司治理结构，建立了完善的股东大会、董事会、监事会制度；公司管理人员通过社会公开招聘，同时设立畅通的晋升体系和优厚的薪酬体系，保证了员工和管理人员的稳定；实现了管理层向董事会负责，董事会向股东大会负责，监事会起到良好的监督作用的体制。3、优秀的专业化团队 2015 年年度报告 第22 页，共 106 页 人才是公司赖以发展的基础，也是公司风险防范的最关键的防火墙。公司建立了“只有练就专业、才能造就企业”的人才观，将良好的职业操守置于首位，并将人才观贯彻于公司的招聘、培训、绩效考核和薪酬分配等环节，严格防范人员道德风险。在人才选拨方面，公司注重专业知识和实践经验相结合的原则，现有员工团队整体学历水平较高，知识结构涉及经济、金融、财务、法律等专业，一线员工金融及相关行业从业时间较长，中层以上管理人员金融及相关行业从业经验较为丰富，员工综合素质较高，奠定了公司经营发展的基础。同时，公司制定了一整套培训和考核制度，员工招聘、试用、转正、晋升均需通过考核，日常培训与考核相结合，通过组织培训解读最新的政策导向、业务知识、总结最新案例，以此提高团队的业务技能，提高团队风险意识和风险识别能力。在金融行业，人力资源供给相对稀缺，人员流动相对频繁。高级管理团队的重大变动，可能会直接影响公司经营策略的延续性和稳定性，导致优质客户资源的流失；员工的频繁流动则会降低工作效率，增加人力重置成本。公司中高层管理团队比较稳定，保证了业务的持续发展。在团队管理方面，公司实行三个委派制，即财务人员委派制、风控官委派制、机要秘书委派制。财务系统人员，包括财务总监、总会计师、财务部长、会计、出纳等均由董事会委派，同时决定其岗位调整、晋升、薪酬等事项；风控官由总部向各区域、各事业部委派，区域风控官负责所辖区域的项目评审、风险管理、风控团队建设等工作，独立风控官负责所在事业部的项目评审、风险管理、风控团队建设等工作，风控官由总部直属管理、独立考核，对总部负责；机要秘书由总部统一委派，按照公司档案管理办法和印章管理办法的规定，负责所在事业部的档案管理、印章管理等工作。公司针对委派人员出台了财务人员委派管理办法、风控官管理办法、机要秘书管理办法等，对委派人员的职责、管理做出了具体的规定。4、优秀的风险控制能力 公司将风险作为各项业务活动的重中之重，坚持贯彻审慎经营的理念和“安全性、流动性、收益性”的原则，努力建立及维护一个规范、高效的风险控制体系。公司已经建立起一套包括制度控制、流程控制、团队控制、财务控制等组成的全面、高效的标准化风险控制体系。同时，公司将信息化系统作为风险控制的重要手段，公司研发的“信贷工厂”业务 2015 年年度报告 第23 页，共 106 页 风险管理系统，实现了信贷业务的全方位、全场景、全流程的“三全特色”实时智能管理。该信贷工厂平台继承发扬了“专人专岗+批量客制”的优点，规划出八大管理模块：客户关系管理、健康诊断管理、审查管理、评级管理、授信管理、合同管理、保后管理、押品管理。通过业务咨询、业务受理、尽职调查、项目审批、反担保落实、合同管理、收费管理、保后定期检查、风险预警等流程环节进行规范化管理，实现了人与系统的有机结合，达到控制信贷业务风险、规避操作隐患、防范道德风险的效果，最终实现专人专岗、批量授信的信贷工厂目标，提高效率，降低成本。5、全面的金融服务方案和业务协同效应 在担保业务基础上，公司