832315_2015_君和环保_2015年年度报告_2016-04-27.pdf

第1页，共 131页四川君和环保股份有限公司（Sichuan Junhe EnvironmentalProtection Company Limited）2015君和环保NEEQ:832315年度报告第2页，共 131页2015 年 4 月 17 日，公司正式在全国中小企业股份转让系统挂牌，证券代码：832315。为公司腾飞插上了资本的翅膀，融资渠道的拓展，为公司进入政府公共服务 PPP、BT项目创造了条件，为技术引进、产业整合奠定基础，为公司发展提供了巨大空间。2015年公司承接了四川省第一单土壤修复业务，并于年内顺利竣工验收。土壤修复是公司继污水处理、烟气治理后，拓展的又一重要业务板块，是公司实施差异化竞争战略，增强核心竞争力的重要支点。2015 年 5 月公司与乐山市国有资产经营有限公司（以下简称国资公司）签订了关于建立战略合作关系的框架协议。与国资公司建立战略合作关系，对公司推动 PPP 模式有重大意义，实现了优势互补，互惠双赢。全资子公司乐山金标环境监测中心有限公司通过计量认证和现场审核，获得计量认证书，已全面开始承接业务。金标监测，顺应国家政策，占据新型服务业蓬勃发展之先机，必将成为公司新的利润增长点。公司在 2015 年上半年新上环保湿式电除尘器生产线，意味着公司进军火电超低排放领域取得了实质性进展。有助公司在这一轮难得的超低排放机遇中抢占先机、赢得市场。2015年12月26日犍为第二污水厂处理厂、罗城污水处理厂项目正式开工。该项目为公司投资首个 BT 项目，为公司通过 PPP 模式进入政府公共服务提供了良好契机，是公司拓展第三方运营服务，夯实发展基础的战略性机遇。公 司 年 度 大 事 记四川君和环保股份有限公司2015 年度报告第3页，共 131页目录目录第一节声明与提示.5第二节公司概况.7第三节会计数据和财务指标摘要.9第四节管理层讨论与分析.12第五节重要事项.22第六节股本变动及股东情况.24第七节融资及分配情况.27第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.29第九节公司治理及内部控制.33第十节财务报告.37四川君和环保股份有限公司2015 年度报告第4页，共 131页释义释义释义项目释义项目释义释义公司、股份公司、君和环保四川君和环保股份有限公司BOT英文 BuildOperateTransfer 的缩写，意义“建设经营移交”，公司的 BOT 是指烟气治理的 BOT 项目。烟气脱硫从煤炭燃烧或工业生产过程排放的废气中去除二氧化硫等硫化物的工艺过程湿法脱硫采用液体吸收剂洗涤烟气以去除其中的二氧化硫等硫化物烟气脱硝从煤炭燃烧或工业生产过程中排放的烟气中脱除氮氧化物的工艺过程湿式静电除尘采用喷淋水雾使收尘极板表面形成均匀流动水膜，粉尘荷电捕集后通过水膜清除的一种高压静电除尘技术。工业烟气治理装置为燃煤电厂、工业锅炉等燃煤设备的烟气提供除尘、脱硫、脱硝的装置、设施，如除尘器、脱硫塔等氮氧化物、NOx由氮、氧两种元素组成的化合物。常见的氮氧化物有一氧化氮、二氧化氮，与空气中的水结合最终会转化成硝酸和硝酸盐，硝酸是酸雨的成因之一,与其他污染物在一定条件下能产生光化学烟雾污染二氧化硫、SO2最常见的硫氧化，无色气体，有强烈刺激性气味，大气主要污染物之一城市污水处理处理已经排入或计划接入城市排水设施的污水，其中包含生活污水、符合排入城市下水道水质标准的工业废水、入流雨水和入渗地下水。乡镇污水集约化处理系统处理地域分散的乡、镇、村生活污水和养殖污水等土壤修复土壤修复是指利用物理、化学和生物的方法转移、吸收、降主要技术原理主要技术原理解和转化土壤中的污染物，使其浓度降低到可接受水平，或将有毒有害的污染物转化为无害的物质金标环境监测乐山金标环境监测中心有限公司流域治理以小流域为单元，对流域的污染源、流域河道进行整治主办券商申万宏源证券有限公司四川君和环保股份有限公司2015 年度报告第5页，共 131页第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。华普天健会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准的无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项是或否是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整否是否存在未出席董事会审议年度报告的董事否是否存在豁免披露事项否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述项目执行风险随着公司执行项目的增加，且改造项目占比大幅增长，项目工期紧、要求高，对设计、生产、安装、安全生产等带来较大的压力。公司营业收入变化的风险公司以委托运营收入和项目建设收入为主，业务结构使公司有较高的盈利能力。由于单体项目太大，因此项目是否落地影响公司收入确认。市场壁垒风险大型国有煤电集团加强对体内环保公司的设立、扶持，形成内部保护机制季节性风险公司从事环保产业的整体技术解决方案业务，绝大部分客户为地方政府或其平台企业，项目大多需经各级政府立项完成后，再经历初步设计、工程设计、招标、工程服务等多个环节，该类项目具有显著的季节性特点。一般上半年，该类项目主要实施立项审批、初步设计、工程设计及论证阶段，而工程招标与施工大多集中在下半年，特别是第四季度。同时项目的回款、收入确认均存在季节性特点。若公司不能较好地应对该季节性，特别是现金流的不均匀性，将对公司正常经营与业务造成影响，带来季节性风险。人才短缺风险公司处于快速成长期，不仅在业务领域和业务规模上处于快速扩张阶段，而且在区域拓展上均有较大的覆盖，因此，对管理人才、技术研发人才、市场开拓人四川君和环保股份有限公司2015 年度报告第6页，共 131页才、项目管理人才、技术设计人才等均存在较大需求。人才短缺是每家高速成长公司永远面临的挑战。控制人不当控制风险公司共同控股股东、实际控制人李乐军、王晓勤两人合计持有公司 21,529,033 股股份，占公司总股本的87.54%。尽管公司已经建立了法人治理结构和较健全的规章制度，但如果公司控股股东、实际控制人利用其控股地位对公司施加影响，则仍可以影响公司对重大资本支出、关联交易、人事任免、公司战略等的决策，公司决策存在偏离小股东最佳利益目标的可能性。因此，公司存在实际控制人不当控制的风险。客户集中风险公司的主营业务是环保工程工艺设计与治理、环保治理设施运营、环保工程施工及环保设备及环保设备的销售。和同行业的其他公司类似，公司的主营业务具有以下几个特点：1、客户相对集中，客户主要为热电厂、热源厂、供热站、热电联产所在的大中型企业或者政府主导的污水处理项目；2、单笔合同的标的额一般较大，通常在数千万元至上亿元 3、较大数额的工程项目需要公司投入较多的人力、物力，公司也可以从单个项目获取较大收益；4、由于公司一年承做的项目有数量上限，因此或会形成客户数量较为集中的现象。本期重大风险是否发生重大变化：是四川君和环保股份有限公司2015 年度报告第7页，共 131页第二节 公司概况一、基本信息公司中文全称四川君和环保股份有限公司英文名称及缩写Sichuan Junhe Environmental Protection Company Limited证券简称君和环保证券代码832315法定代表人李乐军注册地址四川乐山高新区南新路 12 号办公地址四川乐山高新区南新路 12 号主办券商申万宏源证券有限公司主办券商办公地址上海市徐汇区长乐路 989 号世纪商贸广场 45 层会计师事务所华普天健会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名王柏东、杨秀容、王绍东会计师事务所办公地址北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901-26二、联系方式董事会秘书或信息披露负责人蒋雨辰电话0833-2416615传真0833-2431498电子邮箱公司网址联系地址及邮政编码四川乐山高新区南新路 12 号614000公司指定信息披露平台的网址公司年度报告备置地公司董事会办公室三、企业信息单位：股股票公开转让场所全国中小企业股份转让系统挂牌时间2015-04-17行业（证监会规定的行业大类）水利、环境和公共设施管理业-N77 生态保护和环境治理业主要产品与服务项目脱硫脱硝除尘一体工程总包及运营服务、城镇污水和工业废水处理、小流域治理、固废处理、土壤修复、环保四川君和环保股份有限公司2015 年度报告第8页，共 131页设备销售普通股股票转让方式做市转让普通股总股本24,594,000控股股东李乐军实际控制人李乐军、王晓勤四、注册情况项目号码报告期内是否变更企业法人营业执照注册号91511100MA62804C7Y是税务登记证号码91511100MA62804C7Y是组织机构代码91511100MA62804C7Y是四川君和环保股份有限公司2015 年度报告第9页，共 131页第三节 会计数据和财务指标摘要一、盈利能力单位：元本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例%营业收入26,125,492.8080,957,285.19-67.73%毛利率%28.07%25.35%-归属于挂牌公司股东的净利润-2,548,331.319,741,788.31-126.16%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-3,689,332.629,312,278.31-139.62%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-8.83%42.73%_加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-12.78%40.83%-基本每股收益-0.100.49-120.41%二、偿债能力单位：元单位：元本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例%资产总计51,967,509.9870,811,252.73-26.61%负债总计24,368,084.5640,661,492.67-40.07%归属于挂牌公司股东的净资产27,599,425.4230,147,985.14-8.45%归属于挂牌公司股东的每股净资产1.121.51-25.83%资产负债率%46.89%57.42%-流动比率0.910.96-利息保障倍数-1.758.18四川君和环保股份有限公司2015 年度报告第10页，共 131页三、营运情况单位：元单位：元本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额964,330.194,753,761.87-应收账款周转率1.084.97-存货周转率13.64111.47-四、成长情况本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例%总资产增长率%-26.61%42.06%-营业收入增长率%-67.73%521.20%-净利润增长率%-126.16%314.34%-五、股本情况单位：股单位：股本期期末本期期末上年期末上年期末增 减 比增 减 比例例%普通股总股本24,594,00020,000,00022.97%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益单位：元单位：元项目项目金额金额非流动性资产处置损益-34,396.49计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外1,497,893.68除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置57.55四川君和环保股份有限公司2015 年度报告第11页，共 131页交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益捐赠支出-121,200.26非经常性损益合计1,342,354.48所得税影响数201,353.17少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额1,141,001.31七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况科目科目本期期末（本期）本期期末（本期）上年期末（去年同期）上年期末（去年同期）调整重述前调整重述前调整重述后调整重述后调整重述前调整重述前调整重述后调整重述后合并报表应付职工薪酬-565,769.981,592,769.98合并报表应交税费-4,220,156.484,066,106.48合并报表盈余公积-797,251.06709,956.06合并报表未分配利润-5,629,591.834,843,936.83合并报表营业成本-60,269,350.7360,432,850.73合并报表销售费用-622,961.99741,161.99合并报表管理费用-5,312,054.606,057,354.60合并报表所得税费用-1,275,227.851,121,177.85母公司报表应付职工薪酬-565,769.981,592,769.98母公司报表应交税费-4,220,156.484,066,106.48母公司报表盈余公积-797,251.06709,956.06母公司报表未分配利润-5,632,688.204,847,033.20母公司报表营业成本-60,269,350.7360,432,850.73母公司报表销售费用-622,961.99741,161.99母公司报表管理费用-5,312,054.606,057,354.60母公司报表所得税费用-1,275,227.851,121,177.85四川君和环保股份有限公司2015 年度报告第12页，共 131页第四节 管理层讨论与分析一、经营分析(一一)商业模式商业模式公司所处行业为水利、环境和公共设施管理业中的生态保护和环境治理业。公司主营业务为提供环保技术研发、咨询、工程设计、施工、安装、调试、人员培训、环保装备制造及环保设施运营服务于一体的环保综合服务。公司为冶金、电力、建材、化工、造纸、印染、酿造等行业内的企业，城市政府及工业园区提供了环境保护工程(工业烟气的除尘、脱硫、脱硝，工业及城市污水治理项目)的总包服务和废水治理服务。公司根据主要原材料和采购周期的不同，公司采用了灵活的采购模式，主要包括比价采购模式、招标采购模式和和合格供应商定向采购模式，从而合理有效地控制了生产成本、提高了存货周转率。公司通过充分利用渠道商的客户关系和贴心的服务理念，向业主提供废气治理和污废水治理系统设施的新建、改造和运营服务，从而获得主营业务收入、利润和现金流.公司年承接环保大气污染治理和各类污水处理工程业务，同时积极拓展环保设施委托运营服务，进军土壤修复、流域治理、乡镇污水处理等新业务，2015 年完成四川川南减震器集团有限公司老厂区场地调查技术咨询及土壤修复项目，同时启动我司运营项目提标升级服务。公司长期保持与四川德胜集团钒钛有限公司、四川嘉阳电力有限公司、四川永祥股份有限公司、四川省乐山市福华通达农药科技有限公司、四川和邦股份有限公司和四川省、陕西省、新疆自治区等区域内各电力设计院的合作。同时，正在开辟与央企合作的市场新渠道。公司新增环境工程专业承包壹级资质，持有自主研发的 18 项实用新型专利、1 项发明专利,计算机软件著作权 3 项；持有高新技术企业证书。报告期内，公司坚持以工程总包为主，同时坚定信心拓展运营项目，新开辟土壤修复、流域治理等业务，在 2015 年 12 月与犍为县政府就犍为第二污水处理厂、罗城镇污水处理厂项目完成签约。商业模式新增 BT、融资代建等模式。年度内变化统计：事项事项是或否是或否所处行业是否发生变化否主营业务是否发生变化否主要产品或服务是否发生变化是客户类型是否发生变化否关键资源是否发生变化否销售渠道是否发生变化否收入来源是否发生变化否商业模式是否发生变化是(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾2015 年是公司下蹲之年，是为公司在接下来 5 年的极速起跳拓展奠定基础的一年，是应对国家经济新常态的一年。四川君和环保股份有限公司2015 年度报告第13页，共 131页2015 年以来，宏观经济形势复杂低迷，燃煤发电类新建项目明显减少。随着环保标准提升、环保执法力度的加强，改造项目大幅增加，烟气治理行业变化急剧。受资源、环境、社会矛盾、可持续发展等综合因素制约，中国经济告别长期以来两位数的高速增长时代，由主要追求发展速度转型为更加注重发展质量。烟气治理行业仍处于重要战略机遇期。治霾成为重大民生问题乃至政治问题，政府治理力度不断加大，大气污染治理行动将全面深入推进。煤电除尘、脱硫、脱硝升级与改造任务繁重，工业锅炉、冶金、建材、石化等领域烟气治理达标排放将逐步全方位展开，烟气治理行业仍处于重要的发展战略机遇期。超低排放成为烟气治理技术的制高点和市场竞争热点。不仅沿海，各省、自治区也逐步开始实施烟气超低排放标准：即烟尘、二氧化硫、氮氧化物排放分别不高于 10、35、50 毫克/立方。除大型国有体制内的环保公司以外，一批新企业迅速崛起，环保行业竞争呈多样化态势。治霾新技术、新产品、新路线争斗激烈，呈白热化状态。2015 年，公司贯彻了由区域性环保工程公司向全国一流环境综合服务供应商转型的企业愿景。从烟气治理超低排放、土壤修复、乡镇污水集约化处理、流域治理、海外投资等全方位升级公司环保综合服务。2015 年公司已建成西南第一条烟气治理超低排放生产线、四川第一例土壤修复项目（已验收）、签约第一单乡镇污水集约化处理项目、与俄联邦四川商会和俄方合作伙伴进行了投资项目的实质性谈判。公司在新常态的经济市场环境中，披荆斩棘，乘风破浪。1.1.主营业务分析主营业务分析(1)(1)利润构成利润构成单位：元单位：元项目项目本期本期上年同期上年同期金额金额变动比变动比例例%占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重%金额金额变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的 比入 的 比重重%营业收入26,125,492.80-67.73%-80,957,285.19521.20%-营业成本18,792,323.03-68.90%71.93%60,432,850.73831.73%74.65%毛利率%28.07%-25.35%-管理费用10,063,774.1066.14%38.52%6,057,354.6060.36%7.48%销售费用767,013.043.49%2.94%741,161.997.83%0.92%财务费用1,317,759.43-0.32%5.04%1,322,036.87106.41%1.63%营业利润-4,934,938.08-147.67%-18.89%10,352,332.62647.38%12.79%营业外收入1,497,893.68126.75%5.73%660,600.00-29.40%0.82%营业外支出155,596.753.73%0.60%150,000.00645.30%0.19%净利润-2,549,993.68-126.16%-9.76%9,741,754.77314.34%12.03%项目重大变动原因:营业收入：本期比上期减少 5438.18 万元，减少 67.73%，主要原因是由于公司承接的单个环保项目金额太大，造成收入产生波动，公司部分项目按会计准则未能在本期确认相应的收入；营业成本：本期比上期减少 4164.05 万元，减少 68.90%，主要是由于收入的减少而对应结转成本的减少；管理费用：本期比上期增加 400.64 万元，增长 66.14%，增长主要是由于管理人员增加及薪资水平增长，导致职工工资及与之相关的福利费、社保及住房公积金比上年增加 109.99四川君和环保股份有限公司2015 年度报告第14页，共 131页万元；根据公司战略发展需要不断研发新项目，研发费用增加 98.89 万元；新三板挂牌上市支付聘请中介机构费用导致中介机构费用增加 98.06 万元；资产减值损失：本期比上期减少 165.12 万元，减少 101.91%，主要为应收帐款减少，相应计提坏帐准备损失减少所致；营业利润和净利润：本期收入比上期减少 5483.18 万元，管理费用增加 400.64 万元，所以净利润比上年同期大幅减少；营业外收入：本期营业外收入比上期增加 83.73 万元，主要是新三板上市奖励资金 80万元；所得税费用：所得税费用减少 216.38 万元，主要原因是确认可抵扣亏损产生的递延所得税费用。(2)(2)收入构成收入构成单位：元单位：元项目项目本期收入金额本期收入金额本期成本金额本期成本金额上期收入金额上期收入金额上期成本金额上期成本金额主营业务收入25,826,911.5518,706,463.2480,591,973.6960,327,802.04其他业务收入298,581.2585,859.79365,311.50105,048.69合计合计26,125,492.8018,792,323.0380,957,285.1960,432,850.73按产品或区域分类分析：单位：元类别类别/项目项目本期收入金额本期收入金额占营业收入比占营业收入比例例%上期收入金额上期收入金额占营业收入比占营业收入比例例%运营维护收入23,839,812.6991.25%19,059,644.0223.54%工程收入1,987,098.867.61%61,532,329.6776.01%收入构成变动的原因销售总额 25,826,911.55 元，占当年营业收入比例 98.86%，公司主要业务收入来源于四川德胜集团钒钛有限公司 260m2 烧结脱硫设施运营收入,四川川南减震器集团有限公司土壤修复项目收入。(3)(3)现金流量状况现金流量状况单位：元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额经营活动产生的现金流量净额964,330.194,753,761.87投资活动产生的现金流量净额-2,679,653.04-1,612,595.67筹资活动产生的现金流量净额-3,258,114.20257,280.02现金流量分析：公司 2015 年经营活动产生的现金流量净额为 96.43 万元，现金流主要构成为：销售商品、提供劳务收到现金4675.11万元,收到其他与经营活动有关的现金354.59万元,购买商品、接受劳务支付的现金 3177.81 万元,支付给职工以及为职工支付的现金759.63万元,支付税金313.43万元,支付其他与经营活动有关的现金682.40万元,经营活动产生的现金流量比去年同期减少 378.94 万元，主要原因是收入减少导致生产经营产生的现金流量同比大幅减少；投资活动产生的现金流量净额为-267.97 万元，现金流四川君和环保股份有限公司2015 年度报告第15页，共 131页主要构成为:购建固定资产支付现金 267.97 万元；筹资活动产生的现金流量净额为-325.81万元，现金流主要构成为:取得借款收到现金1400万元,偿还债务支付现金1595万元,偿还利息支付现金 130.81 万元，筹资活动产生的现金流量比去年同期减少 351.54万元，主要原因是本期偿还银行贷款及支付银行利息。(4)(4)主要客户情况主要客户情况单位：元序号序号客户名称客户名称销售金额销售金额年度销售占比年度销售占比是否存在关是否存在关联关系联关系1四川德胜集团钒钛有限公司23,839,812.6992.31%否2四川川南减震器集团有限公司1,987,098.867.69%否合计25,826,911.55100%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况单位：元单位：元序号序号供应商名称供应商名称采购金额采购金额年度采购占比年度采购占比是否存在关是否存在关联关系联关系1峨眉山市赵河沟石灰厂4,699,426.3456.34%否2上海洁昊环保股份有限公司2,021,367.5024.23%否3成都拓视科技工程有限公司382,051.274.58%否4成都海纳百川工业自动控制系统有限公司190,815.372.29%否5北京宜为凯姆环境技术有限公司125,641.021.51%否合计7,419,301.5088.95%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出单位：元单位：元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额研发投入金额3,212,096.272,223,243.49研发投入占营业收入的比例%12.29%2.75%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析单位：元单位：元项目项目本年期末本年期末上年期末上年期末占总资产比重的占总资产比重的增减增减金额金额变动比例变动比例%占总资产占总资产的比重的比重金额金额变动比例变动比例%占总资产占总资产的比重的比重货币资金109,408.19-97.85%0.21%5,082,845.24-41.95%7.18%-6.97%应收账款16,825,145.48-46.87%32.38%31,668,413.223,398.49%44.72%-12.34%存货1,675,220.8554.99%3.28%1,080,856.58200,058.63%1.53%1.75%长期股权投资-四川君和环保股份有限公司2015 年度报告第16页，共 131页固定资产19,281,455.174.03%37.10%18,535,378.66-3.54%26.18%10.92%在建工程-短期借款12,000,000.00-13.98%23.09%13,950,000.00-0.36%19.70%3.39%长期借款-资产总计51,967,509.98-26.61%-70,811,252.7341.88%-资产负债项目重大变动原因：货币资金：期末比期初减少 497.34 万元，减少比例为 97.85%，主要原因系年底偿还银行贷款 200 万元，支付供应商货款所致；应收账款：期末比期初减少 1484.33 万元，减少比例为 46.87%，主要原因系加大了收款力度，收回了项目的工程款；存货：期末比期初增加 59.44 万元，主要原因是公司工程因部分工程施工未完，部分工程未决算导致存货较上年增加。3.3.投资状况分析投资状况分析(1)(1)主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况报告期内，公司控股子公司金辉汽车主营汽车尾气检测，2015 年经过股东会审议通过决定注销，其注销对公司无重要影响。公司新设全资子公司乐山金标环境监测中心有限公司已开展监测业务，公司经营情况健康良好。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况报告期内，公司无新增委托理财或衍生品投资。(三三)外部环境的分析外部环境的分析宏观环境我国进入经济新常态稳速增长，环保行业进入黄金时期。从历史看来，西方发达国家走过了“先污染、后治理”的长期历程。我国的环境问题与西方工业发达国家 70 年代类似，高排放、高耗能和高污染的粗放型经济增长模式给资源和环境都带来了巨大压力，转型成为资源节约型和环境友好型的经济增长模式已成为我国经济在未来继续保持高速增长的必由之路。根据国家环境保护“十二五”规划（国发201142 号）的目标和要求，到 2015 年实现化学需氧量、二氧化硫排放量要在 2010 年的基础上消减 8%，氨氮、氮氧化物减少 10%。因此，2015 年是“十二五”收官之年，也是法治治国开局之年。我国环境承载能力接近上限，环保产业利好政策有望在新一届政府得到真正的落实，从而促使环保产业真正体现其战略新兴产业和国民经济新支柱的定位，实现业绩和估值双增长。“十三五”规划将在 2016 年浮出水面，它将大幅助推农村水污染治理、环境监测、土壤污染治理、沙漠化治理等环保细分领域发展。行业发展全国雾霾天气在经历多年治理后依旧十分严重，大气污染治理仍将是环境治理投资的重点，带来产业链增长机会。环境检测设备仍处于行业高盈利高增长期；脱硫行业进入运营的稳定增长期，而脱硝则将处于快速增长期；超低排放行业将因排放政策趋严而有望加速增长。因此，环保治理设施的提标改造将大量浮出水面。2015 年 4 月出台的“水十条”将加速污水处理行业的发展，水污染的严峻事实将使得污水治理有望成为下一个环保投资的重点，相应带来市政及工业污水处理、中水回用、处理膜、乡镇污水集约化处理、污泥处置行业的快速增长。市场竞争的现状分析：四川君和环保股份有限公司2015 年度报告第17页，共 131页壁垒分析：资金、技术、业绩经验等壁垒，增加了环保行业进入的难度。技术壁垒：环保行业，包括各子行业所开展的环保工程，工程设计和实施的非标准化程度高，相应地对总承包方的设计能力和工程经验要求也就高。随着排放标准要求的不断提高，治理技术正朝着高端化方向发展，不具备深厚技术基础和技术发展潜力的企业，将难以在市场上拥有竞争力。资金壁垒：环保工程多采用总承包 EPC 的方式。环保公司在开展具体总承包业务时，需向业主开具投标保函、履约保函，同时在设备采购及施工环节还需垫付资金。另一方面，环保公司所涉及的污染治理工程很大一部分来自于电力、钢铁等国民经济基础行业，这些行业企业对环保公司的实力往往有着非常苛刻要求，这也就决定了能够承揽到业务的环保公司在资本实力上要达到相当的标准。此外，如果环保工程要求采用 BOT等业务模式，环保公司需要对工程进行投资，则对其资金实力和融资能力是一大考验。资质壁垒：对于从事总承包业务的环保公司，需要取得工程专业承包和设计资质证书；而对于从事环保设施运营的，环保公司也同样必须按国家相关规定取得相应的运营资质。国家在资质方面的相关要求，对潜在进入者形成了一定的资质壁垒。业绩壁垒：环保项目，特别是大型项目及改造项目，业主在项目招标过程往往要求客户有类似工程的成功实施经验。在环保政策趋严，执法监督力度加大的情况下，为保证所建污染治理能稳定运行、成功达标，业主将逐步倾向于选择具有资质、口碑好、技术水平高、项目经验丰富的环保公司。因此，经验和业绩要求也会成为新进入者的一大壁垒。行业内部竞争：火电行业烟气脱硫市场目前处于供求平衡状态。市场集中度较高，但有下滑的趋势，市场竞争较为激烈。与火电脱硫不同，钢铁烧结烟气成分与烟气波动情况要更为复杂，从而增加了二氧化硫治理的难度，对工艺技术要求更高。而钢铁烧结烟气脱硝市场目前正处于加速发展阶段，市场竞争逐步加剧。水处理行业：目前生活污水处理企业主要包括地方政府主导型企业和市场化运营企业。前者是由国有企业转型与重组或由地方政府主导改制而成，一般规模较大，但在经营方面表现出较为明显的地域特征。后者多为民营企业，其数量众多，市场意识强、表现活跃，在大量中小型生活污水处理项目中显示出较强的竞争力。对于工业废水，其污染物因行业各异且成份复杂、处理难度大，这就决定了处理具有差异化、高技术的特点，也因此决定了一家水处理公司只能专注于某一类或几类的工业废水治理，难以形成市场占有率很高的竞争主体。另外，由于市场化程度高，工业废水处理行业收益也远高于生活污水处理行业，因此竞争十分激烈。固废处理行业：固体废弃物主要包括工业固废、危险废弃物以及城市生活垃圾。工业固废处置方面，行业准入门槛较高，具有核心竞争力的企业数量相对有限，市场竞争相对较小。危废由于涉及行业领域广泛、风险差异大，并呈现单位产量小、品种多、分布散的特点，同时业务开展须取得相应牌照，使得危废处置主体的准入门槛较高，该领域市场集中度高。已知趋势：随着环保部的机构变革，“水十条”“土十条”、大气污染防治法修订草案等重大政策相继出台，环保行业将在 2015 年后迎来环保领域的“政策年”。“史上最严”的新环保法已于 2015 年 1 月 1 日正式实施，第三方治理相关法规也会渐次落地，环境税正在稳步推进，PPP 新模式的热度在 2015 年之后会加速升温。重大事件对公司的影响：2015 年 4 月 17 日，公司登陆新三板，为公司利用资本市场平台，扩大经营提供了良好的发展机遇。2015 年公司承接了四川省第一单土壤修复业务，并于年内顺利竣工验收。土壤修复四川君和环保股份有限公司2015 年度报告第18页，共 131页是公司继污水处理、烟气治理后，拓展的又一重要业务板块，是公司实施差异化竞争战略，增强核心竞争力的重要支点。2015 年 5 月公司与乐山市国有资产经营有限公司（以下简称国资公司）签订了关于建立战略合作关系的框架协议。与国资公司建立战略合作关系，对公司推动 PPP 模式有重大意义，实现了优势互补，互惠双赢。2015 年 12 月 26 日犍为第二污水厂处理厂、罗城污水处理厂项目正式开工。该项目为公司投资首个 BT 项目，为公司通过 PPP 模式进入政府公共服务提供了良好契机，是公司拓展第三方运营服务，夯实发展基础的战略性机遇。君和环保全资子公司乐山金标环境监测中心有限公司通过计量认证和现场审核，获得计量认证书，已全面开始承接业务。金标监测，顺应国家政策，占据新型服务业蓬勃发展之先机，必将成为公司新的利润增长点。(四四)竞争优势分析竞争优势分析一、技术优势公司作为国家高新技术企业，是四川省环保厅、四川省工商联鼎力支持推荐的环保企业。公司的技术优势主要体现为：拥有完全自主知识产权的湿法脱硫核心技术、国际领先的超低排放控制技术和土壤修复技术。1、湿法脱硫技术优势近五年总包运营服务，公司系统集成能力得以大幅提升；同时，在针对性的寻求系统解决方案、掌握关键技术、突破制约系统正常运行的瓶颈的过程中，针对湿法脱硫，公司提出了氨法塔内外双结晶工艺、钙法单塔双循环工艺、钙法双塔双循环工艺。2、持续优化能力强目前国內脱硫设施在实际运行中的腐蚀、结垢、堵塞、磨损、烟气带水等问题，成为制约脱硫设施持续稳定运行的主要因素，严重影响减排目标的实现。在长期的脱硫设施运行实践中，我们始终坚持“持续优化”的质量方针，针对系统运行中存在的问题，不断从操作规程、工艺路线、工艺设计、设备选型、材质选择、制作工艺、系统集成等各类技术研发创新课题的优化，并及时将优化成果用于脱硫设施运行，及时验证成果的有效性、适用性。正是这种以业主角度发现问题、解决问题的独特视角，全面保障我司设计、施工并承运的四川德胜钒钛集团 260 平米烧结烟气脱硫设施系统运行的稳定性、可靠性，2016 年公司将启动该设施和 130 万吨球团烟气综合治理提标改造工程，最终达到最新烧结烟气环保减排标准。3、以市场为导向，突破技术瓶颈面对日益严格减排要求，一方面需要持续优化提升现有烟气治理的设备、设施的稳定性、可靠性；同时，加快技术创新和成果转化步伐，逐步完善烟气治理上下游整个产业链的技术提升和技术储备，降低烟气治理设施的投资成本和运行成本,是需要环保产业共同攻克重大课题。面对新一轮减排的挑战，我们选择了“燃煤锅炉脱硫脱硝除尘污染物一体化排放控制技术研发及运用”作为突破口，四川嘉阳电力有限责任公司 1、2锅炉环保技改工程通过 2015 年全年运行，实现了持续稳定运行，是四川省燃煤发电行业大气污染治理的标杆项目。一体化装置体现了除尘、脱硫、脱硝系统集成；资源综合利用；节能降耗、运行成本低；设计紧凑、占用场地少等技术优势。另外，依托浙大背景业内专家，在杭州建立四川君和环保股份有限公司技术研发中心，追踪环保前沿技术，持续优化现有技术，以满足日益严格的减排要求。四川君和环保股份有限公司2015 年度报告第19页，共 131页二、研发投入、生产加工、技术储备、专利数量优势公司将持续加大研发投入。公司成立以来共拥有 3 项软件著作权、1 项发明专利、15 项实用新型专利，以上软件著作权和专利权均已经成功运用到公司的主要产品中。公司的环保技术与装备研发生产基地位于乐山市高新技术开发区，并已建成西南第一条湿式静电除尘装置生产线，具有较强的技术研发实力和精加工能力。公司在重视自主研发的基础上，将有效整合技术资源，强化与浙江大学、华东理工大学、国家烟气脱硫工程技术中心等知名院校、科研机构的战略合作，实施同时脱硫脱硝、烟气除尘、废水治理、流域治理、生态建设、污泥处理、绿色化工、新材料等环保新型适用技术相关课题的共同研发，加快科技成果转化。三、资质与业务优势公司拥