831861_2015_柏承科技_2015年年度报告_2016-05-03.pdf

第1 页，共 121 页 公告編號:2016-014 2015 柏承科技 柏承科技 NEEQ:831861 NEEQ:831861 柏承科技(昆山)股份有限公司 柏承科技(昆山)股份有限公司（PLOTECH TECHNOLOGY(KUNSHAN)CO.,LTD）（PLOTECH TECHNOLOGY(KUNSHAN)CO.,LTD）报告报告 第2 页，共 121 页 公 司 大 事 记公 司 大 事 记 2015 2 月 6 日起，公司正式在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让。公司正在申请 8 个发明及实用新型专项目(6 个发明专，2 个实用新型专)，2015 3 月 25 日获得 1 个发明专，2015 12 月2 日获得 1 个实用新型专。截至报告期末，公司共拥有 3 个发明专，4 个实用新型专。柏承科技：2015 报告 公告編號:2016-014第3 页，共 121 页 目录 目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管层讨论与分析.11 第五节重要事项.21 第节股本变动及股东情况.22 第七节融资及分配情况.25 第八节董事、监事、高级管人员及员工情况.26 第九节公司治及内部控制.30 第十节财务报告.33 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管层讨论与分析.11 第五节重要事项.21 第节股本变动及股东情况.22 第七节融资及分配情况.25 第八节董事、监事、高级管人员及员工情况.26 第九节公司治及内部控制.30 第十节财务报告.33 柏承科技：2015 报告 公告編號:2016-014第4 页，共 121 页 释义 释义 释义项目释义项目 释义释义 柏承科技 柏承科技（昆山）股份有限公司 柏承台湾 柏承科技股份有限公司（台湾上市公司），公司实际控制法人 柏承 BVI 柏承科技英属维京群岛有限公司（柏承台湾之全资子公司）柏承开曼 柏承科技开曼有限公司，柏承 BVI 之全资子公司，公司控股股东 印制电板/PCB Printed Circuit Board，组装电子件用的基板，是在通用基材上按预定设计形成点间连接及印制组件的印制板 HDI 板 采用高密互连技术制造的印制电板，PCB 高端产品 传统 PCB 低于 HDI 板技术规格的印制电板 公司章程 柏承科技（昆山）股份有限公司公司章程 监事会 柏承科技（昆山）股份有限公司监事会 董事会 柏承科技（昆山）股份有限公司董事会 股东大会 柏承科技（昆山）股份有限公司股东大会 子公司 柏承科技(香港)有限公司（柏承科技之全资子公司）会计师事务所 信会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 2015 1 月 1 日至 2015 12 月 31 日 柏承科技：2015 报告 公告編號:2016-014第5 页，共 121 页 第一节 声明与提示【声明】公司及全体董事、监事、高级管人员承诺信息披上存在虚假记载、误导性陈述或重大遗，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证报告中财务会计资真实、完整。信会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具标准无保意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。(一)豁免披事项及由 在2015 报申报中，有关于主要销售客户及主要采购客户披情况，我司因考虑客户的商业机密问题，申请“2015 报告第四节管层讨论与分析（二）报告期内经营情况回顾 1.主营业务分析（4）主要客户情况及（5）主要供应商情况中主要客户及供货商名称豁免披。原因如下：1.终端客户与柏承科技的客户签署保密协议，柏承科技的客户将订单下单给公司时，也与我司签署保密协议，使得我司无法披客户名称，如披则会失去客户的下单。2.在公司接到客户的订单后，有些产品在厂内生产，有些产品会外包给其他外包供应商，但是公司与柏承科技的客户签订保密协议，能公开此订单并非由柏承自生产，否则会有严重的惩罚性赔款。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 全球经济波动风险 PCB 产业也外,受到世界经济放缓潮的强影响,目前公司逐步调整产品结构并开发新产品，分散市场，公司对内实施激励员工制,提高生产效,低内部成本,加强质管,低外部成本,分散并低全球经济对公司的影响。未来全球经济出现较大波动，将对包括公司在内印制电板厂商造成消极影响。公司业绩亏损风险 公司 2015 营业收入持续下的主要原因是国内经济持续景气，消费性电子产品需求萎缩影响，同事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管人员对报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议报告的董事 否 是否存在豁免披事项 是 柏承科技：2015 报告 公告編號:2016-014第6 页，共 121 页 时受人工费用上涨和汇波动影响，公司扣除非经常性损后归属于母公司股东净润为负值。产品下游市场风险 印制电板主要应用于手机、数码相机、数据通讯、汽车电子、医疗器械等业。在过去几，这些业均处于增长期。但随着技术升级和消费者消费习惯改变，断有新兴企业出现，牌企业没。而大部分下游客户选择印制电板供应商时认证周期长，因而印制电板生产企业对产品市场的转换周期较长、难较大，下游业市场波动及管层对下游市场战调整将直接影响公司未来长期业务发展。核心技术人员失风险 PCB 业需要素质较高的技术和管人员，而该业集中低、竞争程较高，业发展又十分迅速，导致各企业对人才的需求断增长以及对人才的激争夺。公司内部激励制足，将使公司存在人才失、进而产生影响公司发展风险。环保风险 印制电板生产过程中可能产生废水、废气及固体废物等环境有害物质。为低生产经营对环境可能造成的损害，公司自成以来重视生产经营过程中的环境保护，对各类污染物分别采取有效治措施。本期重大风险是否发生重大变化：否 柏承科技：2015 报告 公告編號:2016-014第7 页，共 121 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 柏承科技(昆山)股份有限公司 英文名称及缩写 PLOTECH TECHNOLOGY(KUNSHAN)CO.,LTD 证券简称 柏承科技 证券代码 831861 法定代表人 齐 注册地址 江苏昆山市陆家镇合丰开发区珠竹 28 号 办公地址 江苏昆山市陆家镇合丰开发区珠竹 28 号 主办券商 太平洋证劵股份有限公司 主办券商办公地址 云南昆明市青 389 号志远大厦 18 层 会计师事务所 信会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 陈竑,王俊 会计师事务所办公地址 上海市南京东 61 号 4 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披负责人 黄坤雄 电话 0512-57876868 传真 0512-57877660 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江苏昆山市陆家镇合丰开发区珠竹 28 号 公司指定信息披平台的网址 http:/www.neeq.cc/announcement 公司报告备置地 江苏昆山市陆家镇合丰开发区珠竹 28 号 三、企业信息 单位：股单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-02-06 业（证监会规定的业大类）计算机、通信和其他电子设备制造业（业代码 C39）主要产品与服务项目 各类印制电板（Printed Circuit Board,以下简称PCB），包括各类柔性电板、高密互连（High Density Interconnect，以下简称 HDI）积层板、硬质线板等柏承科技：2015 报告 公告編號:2016-014第8 页，共 121 页 的生产和销售，各类柔性电板、HDI 线板、硬质线板，以及其他新型电子、电元器件之生产、组、焊接和测试，并销售自产产品，从事于本企业生产的同类产品的商业批发及进出口业务。普通股股票转让方式 协议转让方式 普通股总股本 301,000,000 控股股东 柏承科技开曼有限公司 实际控制人 齐 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变 企业法人营业执照注册号 320500400034089 否 税务登记证号码 320583722260015 否 组织机构代码 72226001-5 否 柏承科技：2015 报告 公告編號:2016-014第 9 页，共 121 页第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈能 单位：元单位：元 本期 上同期 增减比%本期 上同期 增减比%营业收入 336,368,016.01460,978,428.26-27.03毛%-25.9611.00-336归属于挂牌公司股东的净润-96,052,405.09-32,858,351.19-65.79归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损后的净润-93,265,928.55-36,946,976.76-152.43加权平均净资产收%（依据归属于挂牌公司股东的净润计算）-40.16-10.84-270.48加权平均净资产收%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损后的净润计算）-29.11-7.94-266.62基本每股收-0.31-0.11-10.00二、偿债能 单位：元 单位：元 本期期末 上期末 增减比%本期期末 上期末 增减比%资产总计 705,440,374.86805,364,672.52-12.41负债总计 433,639,747.58441,915,941.42-1.87归属于挂牌公司股东的净资产 191,472,290.48286,806,551.46-29.54归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.570.90-36.67资产负债%61.4754.87 12.03动比 0.680.85-20.00息保障倍数-8.84-1.88-370.21柏承科技：2015 报告 公告編號:2016-014第 10 页，共 121 页三、营运情况 单位：元单位：元 本期 上同期 增减比%本期 上同期 增减比%经营活动产生的现净额-6,758,120.6460,098,390.64-111.25应收账款周转 2.012.02-0.5存货周转 5.168.84-41.63四、成长情况 本期 上同期 增减比%本期 上同期 增减比%总资产增长%-12.41-7.40-67.70营业收入增长%-27.03-4.15-551.32净润增长%-207.5023.88-968.93 五、股本情况 单位：股单位：股 本期期末 上期末 增减比%本期期末 上期末 增减比%普通股总股本 301,000,000301,000,000-计入权的优先股数-计入负债的优先股数-带有转股条款的债券-期权数-、非经常性损 单位：元单位：元 项目 额 项目 额 非动资产处置损-4,336,761.51计入当期损的政府补助 1,859,554.36除上述各项之外的其他营业外收入和支出-73,355.27非经常性损合计-2,550,562.42所得税影响数 95,511.79少数股东权影响额（税后）140,402.33非经常性损净额-2,786,476.54柏承科技：2015 报告 公告編號:2016-014第 11 页，共 121 页第四节 管层讨论与分析 一、经营分析(一)商业模式(一)商业模式 公司向上游企业采购原材后，通过自有生产工艺，生产出各类印制电板，销售给下游企业，从而获取收。具体商业模式如下：1.采购模式（1）主要原材的采购 对于覆铜板、铜箔和胶片等主要原材的采购，公司通过在公开市场进采购的方式进。由于原材品种繁多且其品质对 PCB 成品的品质起重要作用，部分原材采购需根据客户订单要求进，为此，公司经过严格的认证程序选择几家产大、型号全、供应足的大型上游企业，仅能保证原材能获得客户的认可、保证产品质，还能有效低原材价格的波动性，有于公司控制产品质和原材成本。（2）辅助材与配套材的采购 由于所需主要辅助材大多具有共性，会随着客户需求的变动发生变化。一般会根据当期需求向经过公司严格认证的供应商采购辅助材，并将库存维持在一定水平之上，其中进口材库存维持在能供应正常生产一个月所需的水平，国内采购材库存维持在能供应正常生产一周所需的水平。2.生产模式 公司基本实以销定产的生产模式，在与客户签订订单后，公司根据订单的内容安排生产。该生产模式有助于公司控制成本和提高资运用效。此外，为充分用公司产能，公司根据以往的产品销售历史并结合客户具体需求，进少备货。公司制订订单处工作指示，建一套快速有效处客户订单的程，保证按时生产、发货以满足客户需求。3.销售模式 作为电子产品的“母板，PCB 对电子产品性能起重要作用，下游企业选择供应商需对供应商产品质进内部认证。因此公司采取面向客户直接销售的方式进销售。内变化统计：事项事项 是或否 是或否 所处业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 柏承科技：2015 报告 公告編號:2016-014第 12 页，共 121 页(二)报告期内经营情况回顾(二)报告期内经营情况回顾 报告期内，公司实现营业收入 33,636 万元，较 2014 46,097 万元减少 12,461 万元，增长为-27.03%；2015 亏损 9,236 万元，较上同期亏损 3,003 万元，增加 6,233 万亏损，增幅为 207.56%；亏损增加主要是因为整体经济景气，消费性电子产品市场需求明显萎缩，因此公司受此影响营收明显下。1.主营业务分析(1)润构成 单位：元 1.主营业务分析(1)润构成 单位：元 项目 本期 上同期 项目 本期 上同期 额 变动比%占营业收入 的 比重%额 变动比%占 营 业收 入 的比重%额 变动比%占营业收入 的 比重%额 变动比%占 营 业收 入 的比重%营业收入 336,368,016.01-27.03-460,978,428.26-4.15-营业成本 351,310,384.78-28.43104.00410,257,149.22-8.64 89.00毛%-25.96-336.00-11.00%-管费用 40,914,705.54 3.8012.1639,417,204.052.36 8.55销售费用 16,399,272.53-25.304.8821,953,064.5518.77 4.76财务费用 10,869,134.18 24.903.238,702,356.900.37 1.89营业润-87,311,435.03-191.64-25.96-29,938,577.5020.83-6.49营业外收入 2,419,940.97 4.590.722,313,812.2379.42 0.50营业外支出 4,970,503.39 158.811.481,920,525.3585.95 0.42净润-92,366,247.93-207.50-27.46-30,037,905.373,137.00-6.52 项目重大变动原因:1 营业收入下 27.03%，主要是因为市场景气，下游客户订单足；公司将润低、拖欠货款严重的客户订单逐步减少，但未能及时补入新开发客户及产品的订单，所以营业收入下明显。2.营业成本下 28.43%，主要是因为营收下，投入成本减少，并且公司推成本管控政策呈现效果，所以营业成本下。3.销售费用下 25.3%,主要是因为主要支付佣的客户营收减少，当期佣费用下 4.财务费用增加 24.9%，主要是因为人民币贬值，美负债高，产生汇兑损失 5.营业润减少 191.64%，主要是公司主消费性电子产品的市场景气，导致高单价的消费性电子产品减少，造成整体的平均接单价格下，所以获能下，营业润下显著。6.资产减值损失下-86.15%，主要是因为处置呆账，冲回减值损失 7.营业外支出增加 158.81%，主要是因为汰换一批旧设备而产生的损失所致 8.所得税费用增加 434.84%，是因为子公司润增加，增加应纳所得税 9.净润减少 207.5%，主要是因为营业收入减少幅大于营业总成本减少幅，且汰换旧设备产生损失及所得税费用增加。(2)收入构成 单位：元(2)收入构成 单位：元 柏承科技：2015 报告 公告編號:2016-014第 13 页，共 121 页项目 本期收入额 本期成本额 上期收入额 上期成本额 项目 本期收入额 本期成本额 上期收入额 上期成本额 主营业务收入 330,007,761.45347,175,766.17453,044,325.66410,068,522.45其他业务收入 6,360,254.564,134,618.617,934,102.60188,626.77合计合计 336,368,016.01351,310,384.78460,978,428.26410,257,149.22按产品或区域分类分析：单位：元单位：元 类别/项目 本期收入额 占营业收入比%上期收入额 占营业收入比%类别/项目 本期收入额 占营业收入比%上期收入额 占营业收入比%傳統板 296,608,195.6989.88282,800,212.8462.4%HDI 板 33,399,565.7610.12170,244,112.8237.58 收入构成变动的原因 报告期内因為消费性电子产品市场萎缩，公司订单下，因此营收比上期减少。HDI板的主要产品手机类订单下显著，导致 HDI 板的销售占比下明细，同时因为 HDI板市场景气，增加传统板的订单比。(3)现状况(3)现状况 单位：元单位：元 项目 本期额 上期额 项目 本期额 上期额 经营活动产生的现净额-6,758,120.6460,098,390.64投资活动产生的现净额-14,052,005.03-17,352,182.54筹资活动产生的现净额 15,059,037.23-90,638,528.17现分析：1.经营活动现减少 111.25%，主要是因为亏损增加，导致经营现净额减少。2.投资活动现上升 19.02%，处置出售一批设备得到净现入 3.筹资活动现上升 116.61%，因为经营资短缺，补入借款才可以满足正常经营活动 4.经营活动产生的现与本净润存在重大差异原因：固定资产等折旧固定成本、筹资成本高、汰换一些旧设备的处置损失增加；因为营收下，应收账款减少，经营性应收项目减少；因为现充裕，债务付款期限变长，导致经营性应付项目增加(4)主要客户情况(4)主要客户情况 单位：元单位：元 序号 客户名称 销售额 销售占比 是否存在关联关系 序号 客户名称 销售额 销售占比 是否存在关联关系 1 第一位 61,772,625.4118.36%否 2 第二位 26,064,259.987.75%否 3 第三位 25,116,376.107.47%否 4 第四位 23,030,506.466.85%否 5 第五位 17,581,951.455.23%否 合计 153,565,719.4045.60%-柏承科技：2015 报告 公告編號:2016-014第 14 页，共 121 页(5)主要供应商情况 单位：元(5)主要供应商情况 单位：元 序号 供应商名称 采购额 采购占比 是否存在关联关系 序号 供应商名称 采购额 采购占比 是否存在关联关系 1 第一位 35,127,373.4420.42%否 2 第二位 25,444,723.8314.79%否 3 第三位 11,656,523.646.78%否 4 第四位 8,040,786.774.67%否 5 第五位 6,358,430.063.70%否 合计 86,627,837.7450.36%-(6)研发支出 单位：元(6)研发支出 单位：元 项目 本期额 上期额 项目 本期额 上期额 研发投入额 18,729,384.2719,026,088.85研发投入占营业收入的比%5.56%4.13%3.资产负债结构分析 单位：元3.资产负债结构分析 单位：元 项目 本期末 上期末 占总资产比重的增减 项目 本期末 上期末 占总资产比重的增减 额 变动比%占总资产的比重额 变动比%占总资产的比重 额 变动比%占总资产的比重额 变动比%占总资产的比重 货币资 49,449,272.34-41.23 7.0184,133,820.21-18.52 10.4%-3.29应收账款 155,658,939.04-13.10 22.07179,131,184.285.86 23.26-5.12存货 38,565,420.35-16.75 5.4746,325,899.844.77 6.70-18.36长期股权投资-固定资产 410,300,470.42-11.39 58.16463,035,396.040.89 57.49 1.16在建工程 20,634,470.43116.96 2.939,510,629.761.53 1.18 148.31短期借款 167,021,351.986.74 23.68156,480,064.09-20.31 19.43 4.25长期借款 37,825,220.00-41.06 5.3664,176,072.0035.82 7.97-32.75资产总计 705,440,374.86-12.41-805,364,672.52-7.41-资产负债项目重大变动原因：1.货币资下 41.23%，主要因为定期存款到期作为通使用，主要用于支付材购入款项、偿还债务等，同时一些主要客户使用银承兑汇票结算，现入减少。2.应收账款减少 13.2%，因为营收减少，应收款项减少 3.固定资产减少 11.39%，因为处置出售一批旧设备所致 4.在建工程增加 116.96%，因为公司汰换一批旧设备，购入新设备 5.短期借款增加 6.74%，因为新增借款所致 5.长期借款减少 41.06%，因为减少借款所致 4.投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况 4.投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况 柏承科技：2015 报告 公告編號:2016-014第 15 页，共 121 页主要控股子公司柏承电子（惠阳）有限公司，在 2015 销售收入 170,714,999.81 元,实现净润 7,522,769.71 元 主要控股全资子公司柏承科技（香港）有限公司，在 2015 销售收入 143,574,173.82元，亏损 868,471.99 元(2)委托财及衍生品投资情况(2)委托财及衍生品投资情况-(三)外部环境的分析(三)外部环境的分析 公司属印制电板业，该业景气程与宏观经济及电子信息产业整体发展状况存在较为紧密联系。在宏观经济向好，印制电板业景气程也较高,反之，在宏观经济衰退时期，印制电板业亦会限入萧条。我国已逐渐成为全球印制电板主要生产基地，受全球经济环境变化影响日趋明显，近全球经济形势恶化，公司相应受到较大影响。从 PCB 的层数和发展方向来分，将 PCB 产业分为单面板、双面板、常规多层板、挠性板、HDI(高密互联)板、封装基板等 6 个主要细分产品。中国的刚性板（单面板、双面板、多层板、HDI 板）所占比重达 70%，其中多层板占最大比重，占比约为 5 成,其次挠性板以 15.6%的比重居次。由于供过于求的压，多数厂商进入价格战，产值成长低于预期。目前国内市场产品档次断提升，普通 PCB 对一般电子设备还是适用的，而新一代的电子设备需要高密电板，适宜整机多功能、小型化、轻化要求。主要是要发展多层板、挠性板和高密互连（HDI）基板。挠性板特别是高密挠性板和刚挠结合板，由于目前技术尚未成熟，未能实现大厂家大批生产，属于成长期的产品，但由于其具有比刚性板适应于数码类产品的特性，挠性板和刚硬结合板的成长性很高，是未来的发展方向。(四)竞争优势分析(四)竞争优势分析 1.管优势 经过多的积、并断引入同业的先进生产经验，公司已形成一系作业程及操作规范，基本实现生产经营的标准化和规范化。生产经营过程的标准化为公司探生产经营最优配比方案提供现实基础，有于公司对生产程、产品质以及采购、销售等经营环节进有效的控制，提升企业竞争，低经营成本。公司在经营管方面，以生产技术、生产工艺创新及管水平提升带动成本循环改善，将改善成果转化为新的管控标准。凭借信息化管手段，为执各项管控标准提供长期有效而及时的监控，进而有效巩固改善成果。公司在经营管方面的改善也就是在经营管方面的断成长和创新，为公司的发展保驾护航。2.产品质优势 公司经过十多的发展，已在国际市场及国内市场占据一定的市场份额，产品的品牌认知也在断扩大，公司通过断研发新产品，提高产品技术含，使公司占据为有的竞争地位。加上公司严谨的生产，严把质关，确保满足客户需求，公司产品已在广大国内外用户心中具有较为广泛的质信誉。公司产品质断提高是公司生产制造能的成长性和创新性的体现，也是公司可持续经营能的体现，有公司产品质的保障，公司在印制电板业将有稳定的市场地位，广阔的市场前景。柏承科技：2015 报告 公告編號:2016-014第 16 页，共 121 页3.技术优势 为满足产品升级需求，公司经过多的技术积，已形成具有自身特点的技术体系，掌握具有自主知识产权的核心技术。公司技术的来源以自主开发为主，以产学研合作开发为辅，对核心技术和专掌握知识产权。在研发方面，公司从战部署角，结合生产过程中对技术研发的需求，或从市场客户调研方面反馈，撰写相关计划，实施研发过程，经过各类验证，最终形成相关专上报或形成专有技术等，公司在国内 PCB 业的技术水平比较有竞争优势。公司拥有的专有技术如下：序号 专有技术名称（1）密线制作技术（达到 50um/50um）（2）中层 Pattern 快速蚀刻工艺（3）中层 Pattern 工艺镀镍保护铜面技术（4）Any layer 号制作技术（5）阶梯槽号制作技术（6）高分子导电膜工艺（7）线/防焊 LDI(射自动对位曝光机)技术（8）三镭射钻孔机技术（9）文字喷印机技术（10）八倍密测试及技术(五)持续经营评价(五)持续经营评价 公司过去几注重国外市场的展，而国外市场产品质要求高、销售退回情况发生概大，造成企业的生产成本越来越高，对公司的经营业绩造成严重影响。且 2015 随着手机销售额下，公司在国内外的市场份额断缩减，2015 公司持续出现亏损情况。虽然出现亏损，但从公司的核心竞争、在业竞争中所处的地位分析，公司仍具备好的成长性和创新性。且公司迅速采取应对亏损的措施，包括调整客户结构、调整产品结构、加大产品研发等，提高公司的持续经营能。公司采取的措施效果明显，公司经营情况，亏损程在 2015 已是最低点。具体措施如下：1.调整客户结构 2014 到 2015 公司重新审视所有客户，对于进销货额大的客户逐渐调整订单占比，加上业务在开发新客户如预期,反而削弱公司盈能，导致2015公司严重亏损。2015，公司重新调整营销策：首重在开发国内外高附加价值高之产品客户,使毛增加并减小对海外市场及单一大客户依赖程，分散公司在营销上的风险。2.调整产品结构 基于公司进制程能的调整提升，以及新的产品生产技术已经成熟，公司预计在 2016大幅调整产品组合结构。即在保持原有 HDI 板和传统板的订单基础上，增加毛高、受季节影响的产品如下：Anylayer HDI 板(任意层高密连接板)：在功能多元化且轻、薄的高端消费型电子产品中必须用到 Anylayer HDI 技术。因此该产品毛高，为一般 HDI 板毛两倍以上。2014以来已开始生产相关产品，且产品技术、质稳定，预计未来产上也会增加公司营业收入。柏承科技：2015 报告 公告編號:2016-014第 17 页，共 121 页汽车板及其他工业及医疗等特殊用途之印刷电板也较受市场景气的影响,此类订单的增加能为公司带来稳定的业绩。3.加大技术研发 自 2014 以公司对生产线上主要设备进全方位的优化调整，以提升产能。公司近期改进提升干产品生产核心技术，具体如下：（1）细微圆形制作技术：能达到目前业内最高的电镀均匀性，且能好的保护线面质，以及快好的完成电镀、图形后端加工程。（2）阶梯式制程技术：能完成各程阶梯式功能试产，并可依据产品需求，随时导入阶梯式设计，满足客户各种嵌入式上件要求。（3）高密对位系统技术：使生产过程有准的完整的高密对位系统，该对位系统与阶梯式制程技术结合，能适用于广泛的产品要求，如高阶高密连接板（Any-layer）,细线厚铜板，各种要求的阶梯式产品等。（4）薄板技术：使公司能生产相对于 PCB 业中生产的薄原材，能适用于 HDI的产品要求。公司主要产品从以往的消费性电子产品和通讯设备类产品(智能手机、网通服务器、3G、4G 网通产品、无线网卡)等。转型生产高阶的 HDI 产品，公司在保障传统产品市场稳定的同时积极开发新的产品应用领域，增加部分定价较高产品订单，如增加汽车电子、医疗仪器等下游业产品。()自愿披()自愿披 无 二、未来展望（自愿披）(一)业发展趋势(一)业发展趋势 近二十来，通过引进国外先进技术和设备，我国 PCB 产业的发展非常迅速。2002，我国 PCB 产值超过台湾，成为全球第三大 PCB 产出国；2003，我国 PCB 产值和进出口额均超过 60.00 亿美元，成为全球第二大 PCB 产出国；2006，我国首次超过日本、一跃而成全球第一大 PCB 制造基地，并在其后连续成为全球最大的 PCB 生产地。2010 中国 PCB 产值迅速增长至 185.00 亿美元，全球占比上升至 35.30%。2011 全球 PCB 总产值达 554.09 亿美元，中国 PCB 产值增长保持稳定，全球占比上升至 39.80%。2012 起全球 PCB 产业受到全球经济疲软的影响，增幅有所下，中国 PCB 产值仍占据全球最高的市场份额。公司业地位：2015 中国印制电业协会（CPCA）公布的“2015 中国印制电业排榜中共收录销售收入占前 100 名的企业。将柏承科技的销售收入对比该排榜中的数据测算，公司 2015 营业收入为 336,368,016.01 元，在国内专业 PCB 生产企业中排第 77 名左右。柏承科技从事印制电板多，顺应业发展趋势、调整客户结构、追求技术进步、探创新业务模式，在激的业竞争中始终占据一定的市场份额，具有较高的业地位。(二)公司发展战(二)公司发展战 2015 因受国外通讯产品市场的下，公司除锁定国内小米等相关通讯产品的开发与耕耘外,积极的在薄板、细线与低阶载板的布局，订出以下策 柏承科技：2015 报告 公告編號:2016-014第 18 页，共 121 页1.调整客户结构 2014 到 2015 公司重新审视所有客户，对于进销货额大的客户逐渐调整订单占比，加上业务在开发新客户如预期,反而削弱公司盈能，导致2015公司严重亏损。2015，公司重新调整营销策：首重在开发国内外高附加价值高之产品客户,使毛增加并减小对海外市场及单一大客户依赖程，分散公司在营销上的风险。2.调整产品结构 基于公司进制程能的调整提升，以及新的产品生产技术已经成熟，公司预计在 2015大幅调整产品组合结构。即在保持原有 HDI 板和传统板的订单基础上，增加毛高、受季节影响的产品如下：Anylayer HDI 板(任意层高密连接板)：在功能多元化且轻、薄的高端消费型电子产品中必须用到 Anylayer HDI 技术。因此该产品毛高，为一般 HDI 板毛两倍以上。2014以来已开始生产相关产品，且产品技术、质稳定，预计未来产上也会增加公司营业收入。汽车板及其他工业及医疗等特殊用途之印刷电板也较收市场景气的影响,此类订单的增加能为公司带来稳定的业绩。3.加大技术研发 自 2014 以来公司对生产线上主要设备进全方位的优化调整，以提升产能。公司近期改进提升干产品生产核心技术，具体如下：（1）细微圆形制作技术：能达到目前业内最高的电镀均匀性，且能好的保护线面质，以及快好的完成电镀、图形后端加工程。（2）阶梯式制程技术：能完成各程阶梯式功能试产，并可依据产品需求，随时导入阶梯式设计，满足客户各种嵌入式上件要求。（3）高密对位系统技术：使生产过程有准的完整的高密对位系统，该对位系统与阶梯式制程技术结合，能适用于广泛的产品要求，如高阶高密连接板（Any-layer）,细线厚铜板，各种要求的阶梯式产品等。（4）薄板技术：使公司能生产相对于 PCB 业中生产的薄原材，能适用于 HDI的产品要求。公司主要产品从以往的消费性电子产品和通讯设备类产品(智能手机、网通服务器、3G、4G 网通产品、无线网卡)等。转型生产高阶的 HDI 产品，公司在保障传统产品市场稳定的同时积极开发新的产品应用领域，增加部分定价较高产品订单，如增加汽车电子、医疗仪器等下游业产品。(三)经营计划或目标(三)经营计划或目标 2016 将是柏承科技非常关键和实现跨越式发展的一，公司坚持断创新，保持技术领先优势，充分用资本市场的平台优势，合用财务杠杆进投融资活动，抓住机遇，尝试全新的营销模式，通过并购重组迅速把企业做大做强，为企业实现跨越式发展做好充分准备。具体目标如下：1、持续技术创新 公司计划继续加强技术能的开发，优化产品组合，加快提升技术水平以配合销售的增长。2、加大开海外市场 目前大环境供过于求的因素，客户应该有既定合作的厂商，但如果供货商可以提供多元化的产品结构是未来客户渴望与未来趋势,目前柏承正是具备此优势，再加上柏柏承科技：2015 报告 公告編號:2016-014第 19 页，共 121 页承可以提供少多样与快洗样品来配合客户的前期开发,正是业务开发上的优势。在国内既有的客户持续发展并保证稳定的销售外,在业务团队,主要方向为日系/欧美/国内高端客户的开发,打造技术要求高、毛高的欧美/日系/国内客户群。3、严格控制成本 母子公司严格执定编、定员制，执统一的薪酬体系，控制人工成本的过上涨。加大贯彻实预算管制，控制费用开支，建节约奖励机制。通过招标和多家比价的方式优选供应商和合作伙伴，低进货成本和工程成本，实现润的最大化。4、加强质管 公司将进一步建健全科学完善的生产管体系，完善工作程和程序文件，全面提高产品质，加强生产过程控制，培养关键技术人才，贯彻执 ISO9000 标准体系，使产品质断提高，树好的品牌形象，断扩大市场份额。5、借资本杠杆，撬动社会资源 充分用资本平台优势，通过整合资源、并购重组等多种方式，迅速展市场、扩大规模，完成区域及市场的战布局，为后续发展奠定基础。上述公司经营计划和主要目标并构成对投资者的业绩承诺。(四)确定性因素(四)确定性因素 暂没有对公司产生重大影响的确定因素。三、风险因素(一)持续到本的风险因素(一)持续到本的风险因素 1.公司业绩亏损风险 公司 2015 营业收入较 2014 下 27.03%，公司营业收入持续下的主要原因是受近几业景气下和公司营销策调整失误双重因素影响，同时受人工費用上涨和汇波动影响，公司扣除非经常性损后归属于母公司股东净润为负值。2015 营业收入持续受到业景气的影响，虽然营销策改变使得获下，加上营收够大，2015 仍然亏损。为稳定并提高公司经营业绩，公司采取如下措施：（1）通过合控制生产、采购程，低制造成本；（2）开国外市场，如欧美、日本市场，接收多样性的产品（3）通过制程调试，汰换一些生产设备，强化生产 any-layer 的制程能，增加技术要求高、毛高的产品 2.产品下游市场风险 印制电板主要应用于手机、数码相机、数据通讯、汽车电子、医疗器械等业。在过去几，这些业均处于增长期。但随着技术升级和消费者消费习惯改变，断有新兴企业出现，牌企业没。而大部分下游客户选择印制电板供应商时认证周期长，因而印制电板生产企业对产品市场的转换周期较长、难较大，下游业市场波动及管层对下游市场战调整将直接影响公司未来长期业务发展。因此，对于处于上游的印制电板生产商而言，极有可能随其下游客户兴衰而出现同程业绩波动。此外，因印制电板业属于重资产业，压缩产能难较大，常可避免发生价格竞争，因而该业竞争形势较为严峻。针对此风险，公司将在大展现有产品市场基