831579_2015_三信股份_2015年年度报告_2016-04-20.pdf

山东三信商贸股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016 证券代码：证券代码：831579 831579 证券简称：三信股份证券简称：三信股份 主办券商：中泰证券主办券商：中泰证券 2015 三信股份 NEEQ:831579 山东三信商贸股份有限公司（Shandong Sanxin Commercial&Trading Co.,Ltd.）年度报告 山东三信商贸股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016 1、2015 年 1 月 6 日,山东三信商贸股份有限公司在全国中小企业股份转让系统举行新三板挂牌仪式。2、2015 年 12 月 29 日，公司首次股票发行工作完成，本次股票发行人民币普通股 300 万股，募集资金 990.00 万元。公司年度大事记公司年度大事记 山东三信商贸股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016 目录 第一节声明与提示第一节声明与提示 .2 2 第二节公司概况第二节公司概况 .4 4 第三节会计数据和财务指标摘要第三节会计数据和财务指标摘要 .6 6 第四节管理层讨论与分析第四节管理层讨论与分析 .9 9 第五节重要事项第五节重要事项 .2424 第六节股本变动及股东情况第六节股本变动及股东情况 .2828 第七节融资及分配情况第七节融资及分配情况 .3131 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3434 第九节公司治理及内部控制第九节公司治理及内部控制 .3838 第十节财务报告第十节财务报告 .4646 山东三信商贸股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016 1/133 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、三信股份 山东三信商贸股份有限公司 有限公司 菏泽三越百货有限公司 三信实业 山东三信实业有限公司 尧都文化 山东尧都文化发展有限公司 绿信果蔬 菏泽绿信果蔬有限公司 信商物流 菏泽信商物流有限公司 曹县三越 曹县三越百货有限公司 三荣百货 菏泽市三荣百货有限公司 股东大会 山东三信商贸股份有限公司股东大会 董事会 山东三信商贸股份有限公司董事会 监事会 山东三信商贸股份有限公司监事会 三会议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 三会 股东大会、董事会、监事会 元、万元 人民币元、人民币万元 山东三信商贸股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016 2/135 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、经营区域较为集中的风险 便利超市的便利性和以大量社区门店在一定区域内形成零售连锁网络的业态特征，使公司的营业收入主要集中在菏泽市及周边县城。尽管公司在菏泽地区处于便利超市的龙头地位，如果菏泽地区的社会和经济环境发生重大不利变化，将为公司带来一定的经营风险。2、业务拓展的风险 公司逐步扩张经营领域，如北京、青岛、济宁、聊城、济南等地的业务拓展逐步筹划。虽然公司在三四线城市（菏泽）有长达 10 多年的门店开设和运营经验，但公司可能因三四线城市的经济发展水平、经营环境、消费习惯与品牌影响力与新区域条件的差异，而存在一定的业务拓展风险。3、商品质量及食品尽管公司依据国家相关法律法规的要求，结合实际情山东三信商贸股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016 3/135 安全风险 况建立了完善的质量控制体系，严格把关供应商资质的审核，严格按标准进行商品的验收、装卸、运输和储存，并对营业过程的商品质量进行检查规范，建立商品质量追溯体系，全程控制商品的质量，在报告期内公司没有发生重大质量事故。但商品采购面向众多的生产厂商和供应商，如果采购的商品尤其是食品存在质量、安全等问题，仍有可能给公司经营带来不利影响。4、门店经营所需物业租金上涨的风险 由于公司门店经营所需物业主要通过租赁方式取得，物业的租金是公司重要运营成本之一。在商业物业租金上涨的背景下，面临租金上涨引致盈利能力下降的风险。5、人力资源缺失风险 零售业属于劳动密集型行业，从业人员除了需要具备本行业要求的商品知识、管理技能之外，还必须具备很高的敬业精神、服务意识和从业经验。人才的缺乏往往成为制约零售企业发展的一大瓶颈。近年来，新苏天美、茂业百货进入菏泽地区，加剧了菏泽地区零售行业人才的竞争。随着行业竞争的日益加剧以及公司连锁经营规模的不断发展壮大，公司可能面临一定的人才不足与人才流失的风险，对公司的正常经营造成不利影响。6、经营规模扩大带来的管理风险 公司规模不断扩大，对公司的管理团队提出了新的要求。优秀的管理团队更成为本公司核心竞争力的重要构件。尽管公司拥有三信企业大学为管理团队不断输入管理人才，但是随着未来公司经营规模的不断扩大，公司的采购、销售、物流、电子商务、数据中心、产品开发中心、财务等各个环节都对现有的管理层提出了更高的要求，如果公司的管理模式、管理能力以及公司硬件配套设施和不断创新的市场需求不能适应业务扩展的需要，将存在一定的管理风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 山东三信商贸股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016 4/135 第二节第二节 公司概况公司概况 一一、基本信息、基本信息 公司中文全称 山东三信商贸股份有限公司 英文名称及缩写 Shandong Sanxin CommercialTrading Co.,Ltd.证券简称 三信股份 证券代码 831579 法定代表人 邓小华 注册地址 山东省菏泽市牡丹区八一街牡丹商业广场 6 号楼 办公地址 山东省菏泽市牡丹区黄河西路 777 号 主办券商 中泰证券股份有限公司 主办券商办公地址 济南市经七路 86 号证券大厦 会计师事务所 山东和信会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 赵卫华、郑祥义 会计师事务所办公地址 山东省济南市山大路 201 号 二、联系方式二、联系方式 董事会秘书 李兴建 电话 0530-5925302 传真 0530-5925330 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 菏泽市牡丹区黄河西路 777 号 274000 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-12-30 行业（证监会规定的行业大类）F52 批发和零售业 主要产品与服务项目 便利超市的连锁经营 山东三信商贸股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016 5/135 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）33,000,000 控股股东 山东三信实业有限公司 实际控制人 邓小华、石春玉夫妇 四、注册情况四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91371700793904535W 是 税务登记证号码 91371700793904535W 是 组织机构代码 91371700793904535W 是 山东三信商贸股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016 6/135 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力一、盈利能力 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 378,556,534.42 340,856,149.42 11.06 毛利率%24.16 21.41-归属于挂牌公司股东的净利润 7,905,858.16 5,533,296.01 42.88 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 6,703,872.03 4,804,254.75 39.54 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）18.89 15.45-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）16.25 13.55-基本每股收益 0.26 0.18 44.44 二、偿债能力二、偿债能力 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 228,426,390.91 159,845,394.90 42.90 负债总计 172,929,586.03 121,940,108.56 41.82 归属于挂牌公司股东的净资产 55,496,804.88 37,905,286.34 46.41 归属于挂牌公司股东的每股净资产（元/股）1.68 1.26 33.33 资产负债率%75.70 76.29-流动比率 0.74 0.86-利息保障倍数 2.56 3.93-山东三信商贸股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016 7/135 三、营运情况三、营运情况 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 800,733.12 24,614,733.81 -应收账款周转率 594.74 3,871.41-存货周转率 6.37 5.79-四、成长情况四、成长情况 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%42.90 21.7-营业收入增长率%11.06 171.60-净利润增长率%42.88 266.77-五、股本情况五、股本情况 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本（股）33,000,000 30,000,000 10.00 计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性六、非经常性损益损益 项目项目 金额（元金额（元）非流动资产处置损益 31,910.24 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补500,000.00 山东三信商贸股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016 8/135 项目项目 金额（元金额（元）助除外）计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 871,360.57 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 203,468.10 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,606,738.91 所得税影响数 404,752.78 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,201,986.13 七、因七、因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 无。山东三信商贸股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016 9/135 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营分析经营分析（一（一）商业模式）商业模式 公司属于零售业。本公司是创新型商贸企业集团，至今已发展成为以商业社区连锁、化妆品连锁、电子商务、农副产品整合基地、绿色食品代工、物流配送等一体化的商业集团公司。经营活动涉及社区便利店、专卖店、综合超市等多种业态，经营网络分布在山东省菏泽市市区以及下属县区等地。企业规模和效益一直处于稳定增长状态，2015 年实现营业总收入 3.78 亿元。三信股份作为菏泽市商务局菜篮子、米袋子放心、民心工程单位，菏泽市物价局价格定点单位，商品采购采取基地直供及生产厂家直采和规模供应商供货，确保商品质量安全。公司综合考虑所采购商品的质量、价格、供货效率及品牌等因素，选取不断创新的供货商，形成战略合作伙伴，对供货商进行价格管理、质量管理、资金管理、信息管理、数据分析和效益分析，建立了稳定有竞争力的供应链运营管理体系，确保了企业效益增长的资源优势，也为公司实现可持续发展奠定了有力基础。报告期内，公司商业模式未发生重大变化。年度内变化统计年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 山东三信商贸股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016 10/135 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司积极响应国家推出的商品供给侧调控政策，结合自身实际进行商业模式的创新、集中专家力量做精准目标客户细分、找对细分市场核心客户；通过数据分析、优化商品结构，满足目标客户需求、通过特色基地产品定制，打造核心有竞争力的明星产品；结合本地客户需求，进行体验式的销售创新，提升了销售客单价、提升了来客数、提升了回头率。通过打造核心商品体系，通过线上以店为单位的互联网营销，建立了三信自己的粉丝组织，通过线上导流、线下交易，形成了三信自己的社区连锁+互联网导流+绿色基地产品营销的经营特色。另外公司运用企业+互联网先进的销售模式将商品分享到全国各地，全力打造一个品质三信、健康三信的良好企业形象。报告期内，公司在业态建设、商品管理、物流管理、信息化管理、安全管理、团队建设等方面采取了切实可行的措施，保证公司年度经营计划的顺利完成。1、报告期财务状况 报告期末，公司资产总额为 228,426,390.91 元，较上年末增加 42.90%，主要是因为非流动资产中门店装修费和预付土地款增加较多；负债总额为172,929,586.03 元，较上年末增加 41.82%，主要是因为本年新增了银行借款所致；所有者权益总额为 55,496,804.88 元，较上年末增长 46.41%，主要是因为本年定向发行股票和本年盈利所致。2、报告期经营情况 2015 年度，公司重点抓好食品安全管理和内控管理制度的落实，在商品成本以及进货成本小幅上涨的情况下，仍保持稳定的盈利能力，全年实现营业收入378,556,534.42 元，净利润 7,905,858.16 元，取得了良好的经营业绩增长。3、报告期现金流量情况 报告期内，经营活动产生的现金流量净额较上年减少 23,814,000.69 元，主山东三信商贸股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016 11/135 要原因是公司采取更新商品组织结构、大力推动优质、高毛利商品采购力度，购进商品时增加预付款或货到付款付款方式的比例；投资活动产生的现金流量净额较上年减少 12,210,721.27 元，主要原因是公司在报告期内增加店面升级改造工程以及公司为增加生鲜类商品采、配力度，进行生鲜库改建、扩建工程等项目；筹资活动产生的现金流量净额较上年增加 67,578,294.03 元，主要原因是中国工商银行长期借款 45,000,000.00 元，中国银行短期借款 35,000,000.00 元。公司借助资本市场的杠杆在提升经营业绩。同时，积极提升自身配套设施的建设、扩建、改造力度，为适应新的体验式经济发展奠定坚实基础。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业占营业收入的收入的比重比重%金额金额 变动比变动比例例%占营业占营业收入的收入的比重比重%营业收入 378,556,534.42 11.06-340,856,149.42 171.60-营业成本 287,095,467.03 7.18 75.84 267,874,950.85 155.20 78.59 毛利率%24.16-21.41-管理费用 19,339,013.00 21.24 5.11 15,951,318.58 444.44 4.68 销售费用 52,510,501.99 15.80 13.87 45,344,108.18 226.17 13.30 财务费用 6,994,515.68 194.78 1.85 2,372,779.84 323.04 0.70 资产减值损失 50,015.78-0.01-292,564.32-营业利润 10,162,103.13 36.94 2.68 7,420,599.04 185.86 2.18 营业外收入 769,136.37 167.01 0.20 288,053.25 2176.15 0.08 山东三信商贸股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016 12/135 项目重大变动原因项目重大变动原因：（1）营业利润较上年增长 36.94%，主要原因是公司在报告期内建立商品营运中心通过优化、调整商品组织结构，优化高品质、高增长商品的进货渠道，进而打造公司明星类商品，增加公司经营利润。（2）管理费用较上一年同期增长 21.24%，主要原因是公司固定资产折旧摊销费用与日常办公费用增加。（3）销售费用较上年同期增加 15.8%，主要原因是公司增开门店增加销售人员数量，使得工资薪金增加；同时门店日常维护费用亦增加。（4）财务费用较上年增长 194.78%，主要原因是公司为满足正常经营需要增加银行借款产生的利息支出。（5）营业外收入较上年增长 167.01%，主要原因是公司固定资产处置所得44,672.16 元，以及政府补助所得 500,000.00 元。（6）营业外支出较上年下降 69.57%，主要原因是公司 2014 年度发生捐赠性支出。（7）净利润较上年增长 42.88%，主要原因是公司通过优化商品结构、提高利润额。同时，注重各种费用的管控，使得净利润额较上年同期增加。（2）收入构成）收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务 358,863,113.69 287,095,467.03 321,368,233.85 267,874,950.85 其他业务 19,693,420.73-19,487,915.57-合计合计 378,556,534.42 287,095,467.03 340,856,149.42 267,874,950.85 按产品分析：营业外支出 33,758.03-69.57 0.01 110,920.87 79.75 0.03 净利润 7,905,858.16 42.88 2.09 5,533,296.01 266.77 1.62 山东三信商贸股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016 13/135 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%食品类 206,510,502.53 54.55 176,416,234.85 51.75 生鲜类 86,290,942.20 22.79 69,498,002.85 20.39 洗化类 44,696,281.27 11.81 42,331,494.66 12.42 日用百货类 21,365,387.69 5.64 33,122,501.49 9.72 其他业务 19,693,420.73 5.20 19,487,915.57 5.72 合计 378,556,534.42 100.00 340,856,149.42 100.00 收入构成变动的原因（1）食品类商品在报告期内销售收入占比增加，主要原因是公司加大优质基地商品采、配、销力度，增加了粮油类以及休闲类商品销售占比。（2）生鲜类商品公司采取直接从生产地采购或签订预采购协议增加合作方积极性等方式保证蔬菜、水果供货充足，并且公司重点加强生鲜商品的鲜度管理，使得生鲜类商品销售得到稳步增长。（3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 800,733.12 24,614,733.81 投资活动产生的现金流量净额-37,307,499.23-25,096,777.96 筹资活动产生的现金流量净额 59,884,257.21-7,694,036.82 现金流量分析：（1）经营活动产生的现金流量净额较上年减少 23,814,000.69 元，主要原因是公司采取更新商品组织结构、大力推动优质、高毛利商品采购力度，购进商品时增加预付款或货到付款付款方式的比例。（2）投资活动产生的现金流量净额较上年减少 12,210,721.27 元，主要原因是公司扩建、改造生鲜商品仓库配套设施来满足扩大经营规模的需要及部分店面山东三信商贸股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016 14/135 升级改造，支付工程款项。（3）筹资活动产生的现金流量净额较上年增加 67,578,294.03 元，主要原因是在报告期内公司正常经营需要增加中国工商银行长期借款 45,000,000.00 元，中国银行短期借款 35,000,000.00 元及公司完成股权定向增发筹资 9,900,000.00元。（4）主要客户情况）主要客户情况 公司主要从事百货零售业务，客户主要为个人消费者，较为分散。公司不存在销售客户的集中现象，不存在对单一客户依赖的情形。公司目前董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东未在上述客户中占有权益。（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采年度采 购占比购占比%是否存在是否存在关联关系关联关系 1 山东菏泽烟草有限公司 27,522,094.39 9.20 否 2 菏泽天一商贸有限公司 12,169,257.98 4.07 否 3 菏泽市长丰商贸有限公司 8,733,261.76 2.92 否 4 恒大肉类加工厂 7,333,685.52 2.45 否 5 漯河双汇食品销售有限公司 6,864,347.13 2.29 否 合计合计 62,622,646.78 20.93-（6）研发支出研发支出 无。2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总总山东三信商贸股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016 15/135 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例%占总占总资产资产的的比比金额金额 变动变动 比例比例%占总占总资产资产的的比比资产资产比重比重的增的增货币资金 40,358,130.88 137.69 17.67 16,979,438.90-37.64%10.70 6.97 应收账款 1,133,572.36 712.87 0.50 139,452.66 280.64 0.09 0.41 存货 46,411,607.32 6.28 20.32 43,669,300.44-10.65 27.51-7.19 长期股权投资-固定资产 49,313,112.6-5.46 21.59 52,160,779.60 354.40 32.86-11.27 在建工程 6,840,160.34-2.99-2.99 短期借款 59,850,000.00 50.76 26.20 39,700,000.00 125.57 25.01 1.19 长期借款 24,750,000.00-10.84-10.84 资产总计 228,426,390.91 42.90-159,845,394.90 21.70-资产负债项目重大变动原因：（1）货币资金期末余额较上年增长 137.69%，主要原因是公司为增加基地直接采购商品，储备更多货币资金保证商品供应。（2）应收账款期末余额较上年增长 712.87%，主要原因应收支付宝（中国）网络技术有限公司金额为 917,969.87 元。（3）在建工程较上年同期增加 6,840,160.34 元，主要原因是公司为扩大生鲜商品冬季储存能力，扩建生鲜仓库在年末未完工。（4）公司借款期末余额较上期借款期末余额增加 44,900,000.00 元，主要原因是公司为满足经营需要增加中国工商银行长期借款 45,000,000.00 元，中国银行短期借款 35,000,000.00 元。3、投资状况分析投资状况分析（1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 主要控股子公司情况主要控股子公司情况 子公司名称：曹县三越百货有限公司，主要经营地：菏泽市曹县，注册地：山东三信商贸股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016 16/135 菏泽市曹县，业务性质：商业零售，持股比例%：100.00，持股方式：直接持股，取得方式：并购。在报告期内实现营业收入 38,128,338.56 元，净利润1,215,224.63 元。子公司名称：菏泽绿信果蔬有限公司，主要经营地：菏泽市，注册地：菏泽市，业务性质：商品销售，农业科学技术的咨询、推广宣传，持股比例%：100.00，持股方式：直接持股，取得方式：并购。在报告期内实现营业收入10,774,044.84 元，净利润-130,199.98 元。子公司名称：菏泽信商物流有限公司，主要经营地：菏泽市，注册地：菏泽市，业务性质：普通货运、货物仓储，持股比例%：100.00，持股方式：直接持股，取得方式：并购。在报告期内实现营业收入 29,665.05 元，净利润4451.08 元。参股公司情况参股公司情况 无（2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 无。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 未来五年内，菏泽市大力发展生物医药、能源化工、机电设备制造、农副产品加工和商贸物流五大主导产业；精心培育和大力发展文化旅游业、金融保险业等现代服务业产业,积极培育软件及信息服务、研发设计、科技成果转化等生产性服务企业,使它们成为菏泽市经济发展的后续支撑；立足于农业大市的实际,大力发展特色农业、绿色农业和订单农业,稳妥推进农村土地流转。随着经济结构的继续优化、居民收入分配体制的改革，居民人均可支配收入、消费者收入结构和消费者信心均大幅提升。在此背景下，为我国零售行业快速发展提供了良好的宏观环境。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 山东三信商贸股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016 17/135 1、坚持 20 年如一日、正品真货铸就三信品牌形象 多年来，公司紧紧围绕坚持真品定位，通过店面设计、营销推广、顾问式的服务，以丰富的高性价比商品满足目标客户的多样化需求，并不断改善服务质量，提供售前把关、售后服务，真诚服务到家，形成了三信的口碑文化，通过参与各种社会公益活动，持续提高了三信品牌的知名度、美誉度和顾客忠诚度。三信企业“信实、信用、信誉”的三信文化已在消费者心中具有较高的信誉，三信品牌优势逐步显现。品牌价值已转化成三信效益，表现在门店业绩的稳步上升，实现了三信连锁店铺在市场上竞争优势。2、不断创新三信商业模式、形成了三信特色经营 公司紧紧围绕市场的不断变化，找对自己的细分市场，通过不断洞察市场变化分析，发现核心客户的隐性需求，通过创新营销，不断提升核心目标客户在公司的价值。在竞争中找到收入倍增的方法，实现利润倍增，通过数据分析不断降低经营成本；通过流程优化打造三信营运标准，实现三信连锁自我可复制；通过市场分析在市场细分中找到智能社区发展定位；通过强化供应链前置营运管理，找到适合自己发展的核心基地产品；通过绿色基地产品定制形成自己的明星产品体系，并拥有了明星产品的控制权与定价权；借助互联网工具让营销传播转化成产品增值；通过商业模式的不断创新，让三信不断发展壮大，伴随社区商业的振兴，三信社区连锁+互联网+智能服务形成了三信特色的竞争优势。3、实现网格化发展，打造区域优先优势 公司通过市场细分定位，做到店铺精准规划，形成店铺选址区位互补、资源共享；通过店铺区位优化，已形成网格化布局的发展规模。报告期内，公司拥有门店 112 家。地理位置优越的门店是稀缺资源，对连锁超市至关重要。作为菏泽市本土企业，同其他零售企业相比，公司更加了解当地的消费习惯和消费需求，对当地消费市场的熟悉和把握程度使得公司具有得天独厚的区域优势。（五（五）持续经营持续经营评价评价 经过多年的积累，公司在商贸企业经营方面上形成了一定的竞争优势。对商品采购市场的大力调查研究和缜密论证，使得公司优质商品供应得到保障。扩建生鲜仓库项目的建设以及部分门店升级改造，为实现规模效益和提升公山东三信商贸股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016 18/135 司的盈利水平创造了条件。公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。二二、未来展望未来展望（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 我国经济发展良好，已经成为世界重要的经济体之一。国民经济平稳较快增长，使得城乡居民收入不断增加，居民人均可支配收入、消费者收入结构和消费者信心均大幅提升。在此背景下，为我国零售行业快速发展提供了良好的宏观环境。国务院出台了一系列稳增长、调结构、促改革、惠民生的政策措施，随着相关政策措施及时有效的贯彻落实，效果显著，居民收入持续稳步增长，消费价格保持温和上升，为消费品市场平稳发展创造良好条件。山东省国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要中的数据显示，预计2016 年山东省地区生产总值由 2015 年的 6.3 万亿元增长到 9.04 万亿元；今后年山东经济“定位”中高速增长，产业迈向中高端水平，在提高发展平衡性、包容性、可持续性的基础上，提前实现经济总量和城乡居民人均收入比 2010 年翻一番，城乡居民收入增幅超过地区生产总值增幅，农村居民收入增幅超过城镇居民收入增幅。在此基础上，发挥消费对增长的基础作用，着力扩大居民消费，引导消费朝着智能、绿色、健康、安全方向转变，以扩大服务消费为重点带动消费结构升级。促进商品流通信息化、标准化、集约化、健康化发展。（二（二）公司发展战略公司发展战略 公司将一如既往的采取积极措施，牢固树立和贯彻落实创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，不断拓展门店，并加大对门店的经营管理力度，进一步提高服务水平和扩大公司规模。公司将继续推进“互联网+”模式建设，借助第三方支付平台，充分发挥公司物流体系完善，门店网点多，且贴近居民生活社区的优势，打造线上线下资源相互融通的新形态 O2O 销售模式；继续借助互联网现代化营销手段，借助大数据平台，实现精准营销，巩固公司在消费者心中“品质三信”的品牌形象，进一山东三信商贸股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016 19/135 步提升公司的品牌价值和知名度。（三（三）经营计划经营计划或目标或目标 1、公司将坚持以菏泽为中心，以稳健的步伐扩张规模，立足菏泽，辐射周边，面向山东，沿黄河中下游发展；快速抢占优质门店资源，通过线下体验、线上交易、形成快速布店，提升经营业绩，巩固公司在鲁西南地区零售行业领先的市场地位。未来 2-3 年拟在菏泽辖区的巨野县、郓城县等各县区分别开 2-3 家直营门店；另外公司也将乘菏泽重点乡镇、中心镇建设的东风，发展中心镇微型购物中心，计划在菏泽二十余个重点中心镇各开设 1-2 家微型购物中心。并准备在菏泽周边城市如济宁、聊城、枣庄、泰安、济南、临沂、青岛等地通过资源整合开店，减小公司对菏泽区域经济的依赖，避免经营区域较为集中的风险。2、公司将以北京为窗口，建立供应链物流营运管理服务体系；通过纵向整合绿色产品基地及农产品加工企业，建立三信竞争力的商品体系；通过整合搭建B2B 微型平台创造社区连锁加盟体系。3、公司将以挂牌为契机，建立完善的法人治理结构、科学的决策机制和规范透明的管理模式，从制度上保障公司规范运营，减少公司因规模扩大导致的管理风险；通过股权激励，引进高素质的管理人才，打造一流的员工队伍。借力公司新三板挂牌，充分利用资本市场的放大、倍增效应，引入战略合作者，积极采取并购、控股、参股等方式实现快速扩张，实现三信每年 30%以上业绩增长目标。上述经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，投资者对此应保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。（四（四）不确定性因素不确定性因素 1、业务拓展的风险 虽然公司在三四线城市（菏泽）有长达 20 年的门店开设和运营经验，但公司可能因三四线城市的经济发展水平、经营环境、消费习惯与品牌影响力的差异，山东三信商贸股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016 20/135 而存在一定的业务拓展风险。2、经营规模扩大带来的管理风险 随着公司经营规模的不断扩大，对公司的管理团队提出了新的要求。优秀的管理团队更成为本公司核心竞争力的重要构件。尽管公司拥有的管理团队不断积累便利超市经营管理经验，但是随着未来公司经营规模的不断扩大，公司的采购、销售、物流、财务等各个环节都对现有的管理层提出了更高的要求，如果公司的管理模式及管理能力不能适应业务扩展的需要，将存在较大的管理风险。应对措施：1、公司将以挂牌为契机，建立完善的法人治理结构、科学的决策机制和规范透明的管理模式，从制度上保障公司规范运营，减少公司因规模扩大导致的管理风险；2、建立良好的激励机制，引进高素质的管理人才，打造一流的员工队伍，以适应公司规模扩展的需要。三三、风险因素、风险因素（一）持续到本年度的（一）持续到本年度的风险因素风险因素 1、经营区域较为集中的风险 便利超市的便利性和以大量社区门店在一定区域内形成零售连锁网络的业态特征，使公司的营业收入主要集中在菏泽市及周边县城。尽管公司在菏泽地区处于便利超市的龙头地位，如果菏泽地区的社会和经济环境发生重大不利变化，将为公司带来一定的经营风险。应对措施：公司大力拓展菏泽市以外的市场（如北京、青岛、济宁、聊城、济南等地的业务拓展逐步筹划），增强公司抗风险能力。2、业务拓展的风险 公司逐步扩张经营领域，如北京、青岛、济宁、聊城、济南等地的业务拓展逐步筹划。虽然公司在三四线城市（菏泽）有长达 10 多年的门店开设和运营经山东三信商贸股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-016 21/135 验，但公司可能因三四线城市的经济发展水平、经营环境、消费习惯与品牌影响力与新区域条件的差异，而存在一定的业务拓展风险。应对措施：随着公司规模扩大，在新领域开展经营活动，公司将采取利用当地先进的管理模式适应管理要求，聘用熟悉当地风俗与销售特点的管理人员，降低公司由于业务扩张在新区域进行经营带来的风险。3、门店经营所需物业租金上涨的风险 由于公司门店经营所需物业主要通过租赁方式取得，物业的租金是公司重要运营成本之一。在商业物业租金上涨的背景下，公司面临租金上涨引致盈利能力下降的风险。规模经营的优势、诚信便民的品牌形象、及时的租金支付有利于公司获得较为有利的租金水平。另一方面，公司未来将在适当时候采取购置适当优质商业物业的策略，在一定程度上减少了租金上涨对经营活动带来的影响。应对措施：公司 2014 年底新购置天泰店经营物业，未来也将继续加强在适当时候购置优质商业物业；公司大力整合商品组合结构，创造明星类商品，增加门店坪效，用增强公司盈利能力来降低由于物业租金上涨带来的风险。4、商品质量及食品安全风险 尽管公司依据国家相关法律法规的要求，结合实际情况建立了完善的质量控制体系，严格把关供应商资质的审核，严格按标准进行商品的验收、装卸、运输和储存，并对营业过程的商品质量进行检查规范，建立起商品质量追溯体系，全程控制商品的质量，在报告期内公司没有发生重大质量事故。但商品采购面向众多的生产厂商和供应商，如果采购的商品尤其是食品存在质量、安全等问题，仍有可能给公司经营带来不利影响。应对措施：公司商品收货人员和检验人员的主要工作是对商品销售整个