831774_2015_凯实股份_2015年年度报告_2016-03-31.pdf

第1 页，共 88 页 2015凯实股份 NEEQ:831774 浙江凯实激光科技股份有限公司（ZHE JIANG KAI SHI LASER SCIENCE AND TECHNOLOGY SHARES CO.,LTD）年度报告 浙江凯实激光科技股份有限公司 2015 年度报告 第2 页，共 88 页 1、2015 年 1 月 23 日，公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌，股票代码：831774，股票简称:凯实股份。2、2015 年 8 月 14 日，公司获得杭州市江干区 2015 年上半年经济工作奖励资金 150 万元。3、2015 年 9 月 17 日，公司申请的“国家高新技术企业”获批，取得高新技术企业证书，证书编号为 GR201533000709，公司享受到高新企业的所得税优惠政策。公 司 年 度 大 事 记 浙江凯实激光科技股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 88 页 4、2015 年 10 月，公司新增设的烫模车间投入生产。将目前国内印刷包装行业中多厂家后道加工工序和多次付费的模式，通过模具设计集成为一道工序一次收费，提升后道加工效率，并整合现有分散小规模生产后道加工市场，实现“规模整合工序集成”，提高包装印刷后道生产环节效率，延伸了公司的产业链，并从中实现收入和利润的快速增长，成为包装印刷后道服务市场的领导者，探索公司将开启的“产品+服务”的新商业模式。5、2015 年 7 月，公司向方正证券和上海证券定向发行股票 50万股，融资 77.5 万元，引入二家做市商。6、2015 年 10 月 28 日，公司股票转让方式由协议转让变更为做市转让方式。浙江凯实激光科技股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 88 页 目录目录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.21 第六节股本变动及股东情况.22 第七节融资及分配情况.26 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节公司治理及内部控制.31 第十节财务报告.36 浙江凯实激光科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 88 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、公司、股份公司、凯实股份 浙江凯实激光科技股份有限公司 股东大会 浙江凯实激光科技股份有限公司股东大会 三会 股份公司之股东大会、董事会、监事会“三会”议事规则 股份公司之股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 高级管理人员 总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 元、万元 人民币元、人民币万元 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 公司章程 浙江凯实激光科技股份有限公司章程 挂牌 公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让之行为 主办券商、方正证券 方正证券股份有限公司 刀模 刀模是冲切制品的模具：一个盒子在印刷时是一张平面纸，印刷完结后要做成一个盒子就需求做一个跟盒子相同的平面模具来冲压成型，这个模具就是印刷刀模，通常也可以简称刀模或冲模。通常边际的边续实粗线是刀模线，细虚线是压折线。把这些线拿去出菲林最终做成刀模，是印刷旁边的一道重要的工序。模切 模切是印刷品后期加工的一种裁切工艺，模切工艺可以把印刷品或者其他纸制品按照事先设计好的图形进行制作成模切刀版进行裁切，从而使印刷品的形状不再局限于直边直角。烟标 烟草制品的商标以及具有标识性包装物的总称，主要是强调其名称、图案、文字、色彩、符号、规格，使之区别于各种烟草制品并具有商标意义。菲林 菲林是“film”胶片的音译，现在一般指胶卷，也指印刷制版底片，本文中指后者。电雕 精致制版，电雕凹版是目前国内软包装凹印行业中应用最普遍的一种印版，其工艺流程接稿和审稿-图文设计及拼版-机加工-镀铜-电雕-镀铬-打样-终检。浙江凯实激光科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 88 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 控股股东及实际控制人不当控制风险 陈兴淦持有公司股份 700 万股，持股比例为 66.67%，担任公司董事长、总经理，是公司控股股东、实际控制人。虽然公司已依据公司法等法律法规和规范性文件的要求，建立了比较完善的法人治理结构，制定了包括股东大会议事规则在内的“三会”议事规则、关联交易管理制度等在内的各项制度，但仍存在着陈兴淦利用控制地位，通过行使表决权或运用其他直接或间接方式对公司的经营决策、重要人事任免等进行控制，进而给公司的生产经营带来损失的可能。公司存在控股股东及实际控制人不当控制的风险。技术及人才流失风险 公司在长期的生产实践中掌握了主要生产工艺的核心技术，并培养了一批技术人才。生产技术和人才储备是公司持续发展的重要资源和基础。同时，公司的大批熟练技术员工也在生产制造、工艺改进、设备改造方面积累了宝贵的经验，是公司产品质量合格稳定的重要保障。但是在公司未来的发展过程中，如果核心技术人员流失或技术泄密，将对公司的生产经营造成不利影响。经营场所不稳定的风险 公司的生产经营场所均为租赁取得。其中，位于杭州市江干区丁桥镇同协支路 28 号 5 幢东北侧一、二楼系公司主要生产经营场地，租赁期限分别至 2017 年 1月 31 日、2017 年 6 月 7 日和 2017 年 7 月 30 日止。公司与上述厂房出租方建立了长期稳定的合作关系，并通过签订长期合约的方式保障公司厂房使用的持浙江凯实激光科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 88 页 续性。但如果未来因发生厂房租金调整、终止租赁导致公司未能续约或产生其他纠纷，仍可能对公司的生产经营产生一定影响。对下游行业过度依赖的风险 公司具备生产多种高附加值印刷包装用模具的能力，但目前的收入和利润主要来源于烟标和化妆品盒用模具，下游行业相对局限在卷烟行业和化妆品行业。从卷烟行业来看，我国卷烟产销量受国家计划指标的调控，在未来较长的一段时间内主要客户仍集中于国内，因此公司在烟标市场的国内增长空间受到一定限制。另外，消费者的健康意识逐渐增强以及控烟措施日益严格等均有可能减少我国卷烟的总需求量，烟标的需求量也可能随之减少。公司目前的核心客户均为烟标印刷企业，该类企业对印刷包装用模具的技术和品质要求较高，公司在产品技术和创新上的优势能够得以充分体现。如果卷烟行业受到国家政策的限制，公司将面临失去核心客户从而失去产品竞争优势的风险。2013 年开始向化妆品盒、药品盒印刷包装企业等中端市场开拓业务，虽然化妆品盒用模具的销售收入占比在报告期内得到了较大提升，但是客户稳定性仍需增强。公司产品的应用领域虽然较为广泛，但是公司目前客户的行业特征明显，客户所处行业较为单一，公司依然存在对下游行业过度依赖的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 浙江凯实激光科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 88 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 浙江凯实激光科技股份有限公司 英文名称及缩写 ZHE JIANG KAISHI LASER SCIENCE AND TECHNOLOGY SHARES CO.,LTD 证券简称 凯实股份 证券代码 831774 法定代表人 陈兴淦 注册地址 杭州市江干区丁桥镇同协支路 28 号 5 幢东北侧一、二楼 办公地址 杭州市江干区丁桥镇同协支路 28 号 5 幢东北侧一、二楼 主办券商 方正证券 主办券商办公地址 湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22-24 层 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 郭宪明、蔡畅 会计师事务所办公地址 上海市南京东路 61 号新黄浦金融大厦 4 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 陈绍敏 电话 0571-85141848 传真 0571-85140349 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 杭州市江干区丁桥镇同协支路 28 号 5 幢东北侧一、二楼 310021 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-01-23 行业（证监会规定的行业大类）根据国家统计局 2011 年颁布的国民经济行业分类，公司归属于“制造业（C）”大类下“专用设备制造业（C35）”中的“模具制造（C3525）”；根据中国证监会 2012 年发浙江凯实激光科技股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 88 页 布的上市公司行业分类指引，公司归属于专用设备制造业（C35）主要产品与服务项目 公司主要从事印刷包装用模具的研发、生产和销售，直接客户主要是印刷企业，终端客户是生产高附加值并对产品包装的环保、美观和防伪有更高要求的企业。普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本 10,500,000 控股股东 陈兴淦 实际控制人 陈兴淦 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 9133010073840794XE 是 税务登记证号码 9133010073840794XE 是 组织机构代码 9133010073840794XE 是 浙江凯实激光科技股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 88 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 27,326,068.54 22,710,392.84 20.32%毛利率%47.12%40.83%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,446,898.04 767,652.49 349.02%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,177,864.64 916,700.49 137.58%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）23.33%7.76%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）14.74%9.26%-基本每股收益 0.34 0.10 240.00%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 27,130,125.71 20,573,627.47 31.87%负债总计 10,181,954.19 7,847,353.99 29.75%归属于挂牌公司股东的净资产 16,948,171.52 12,726,273.48 33.17%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.61 1.27 26.77%资产负债率%37.53%38.14%-流动比率 1.79 1.44-利息保障倍数 11.95 3.39 浙江凯实激光科技股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 88 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 2,297,546.11 1,271,006.09-应收账款周转率 2.97 3.31-存货周转率 8.95 9.03-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%31.87%2.54%-营业收入增长率%20.32%10.61%-净利润增长率%349.02%55.58%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 10,500,000 10,000,000 5.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0.00 0.00-期权数量 0 0-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 1,510,600.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-17,619.53 非经常性损益合计 1,492,980.47 所得税影响数-223,947.07 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 1,269,033.40 浙江凯实激光科技股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 88 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司作为印刷包装用模具的生产企业，是印刷企业的配套产品提供商，终端 客户为生产高附加值并对产品包装的环保、美观和防伪有更高要求的企业，如烟草生产公司、化妆品生产公司、医药生产公司等。公司依靠在市场特别是烟标市场多年积累的行业经验、核心技术和品牌优势，开发出适应市场变化的新技术、新产品，并挖掘客户的潜在需求，实现收入和利润的持续稳步增长。公司拥有具有竞争力的技术研发团队和研发组织体系，所形成的核心研发成员拥有较强的专业知识背景和十年以上的研发工作经验，形成了以烫金拼版技术、凹凸模切一次成型模具技术为核心的技术成果。目前公司已取得了十项专利，其中二项为发明专利。公司开发的重点客户主要为中烟公司下属的烟印企业如浙江美浓世纪集团有限公司、广西真龙彩印包装有限公司等，且公司均与重要客户签订了长期框架合作协议。同时，利用在烟标市场已经拥有的市场竞争优势，公司将目标市场向包括化妆品、高档礼盒等在内的其他下游行业拓展，进一步拓宽公司产品的应用领域，提高公司产品的市场占有率。公司拥有完整、独立的原材料采购、研究开发、生产、检测和产品销售体系。公司根据自身情况、市场规则和运作机制，独立进行经营活动。（一）销售模式 公司的销售模式为直销，即终端客户直接向公司订货。公司的销售由营销中心负责，营销中心在客户相对集中的区域设置办事处，并委派业务经理长期留驻。目前公司在国内拥有大量稳定的客户，且地区分布较为广泛。公司设立营销部具体负责产品的销售、推广工作，由销售人员直接对规模大、实力雄厚的目标客户提供定制和跟踪服务，以获取订单。公司获取客户的方式包括直接营销客户，参加各地的印刷行业协会组织的培训，烟草包装杂志、印刷经济人等杂志社组织的学术交流会议等。公司在浙江、深圳、安徽、江苏、沈阳、陕西、湖北、贵州、河南等区域安排了专门的业务团队进行对接，并由相应区域的业务经理不定期上门进行技术服务，新产品推广服务，同时搜集产品使用后的质量和服务信息。由此公司实现销售和售后服务的本地化，提供快速反应的一站式服务，不断提升客户的忠诚度。（二）生产模式 公司采取以销定产，订单式的生产模式。公司的产品生产周期较短，一般在 收到客户制版图样等资料后 48 小时内将产品发出。生产部门制定生产作业计划，进行生产调度、管理和控制，及时处理订单在执行过程中的相关问题，确保生产计划能够顺利完成。生产部门根据生产任务，组织、控制及协调生产过程中的各 种具体活动和资源，以达到对成本的控制以及产品数量、质量环境和计划完成率 等方面的考核；同时不断加强生产工艺，提高全员劳动生产率。（三）采购模式 公司下设专门的采购部门负责原材料信息收集、市场调研、采购订单下发、合同签订、到货时间的处理工作。公司在生产及服务所需物料的采购方面建立了一套严格的管理程序，主要包括供方评估及管理程序、物料采购程序、价格评审程序等。其中，供方评估浙江凯实激光科技股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 88 页 及管理程序主要用于选择、评估、认可及管理向公司提供产品和服务的供应商，旨在规范供方的选择和认可过程，并对其绩效进行监控、管理；物料采购程序主要用于公司所有产品生产及服务所需的物料的批量采购，其中详细划分了对定额耗用类、非定额耗用类、零星采购类等不同属性的物料的申报、审批、采购、检验的程序，旨在为生产和服务所需的物料采购提供详尽的 操作规范及流程。报告期内，公司的商业模式较上年度无较大变化，但公司在摸索延伸产业链，培育新的利润增长点，逐步实现“产品+服务”的新商业模式。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 1、公司 2015 年实现主营收入 2732.61 万元，较上年增长 20.32%，归属于公司股东的净利润 344.69 万元，比去年同期上涨 349.02%,截至 2015 年 12 月 31 日，公司总资产 2713.01万元，较年初增长 31.87%；净资产 1694.82 万元，较年初增长 33.17%。2、公司 2015 年 1月 23 日挂牌新三牌，7 月份引入二家做市商，借助资本市场的力量，提升了公司在同行业的知名度和市场影响力，为公司的长远发展奠定了基础。3、公司 10 月份增设烫模车间，摸索延伸公司的产业链，培育公司新的利润增长点，逐步实现“产品+服务”的新商业模式。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 27,326,068.54 20.32%-22,710,392.84 10.61%-营业成本 14,450,026.33 7.54%52.88%13,437,332.95-0.48%59.17%毛利率%47.12%-40.83%-管理费用 5,807,852.08 27.71%21.25%4,547,631.25 25.71%20.02%销售费用 3,468,287.04 33.46%12.69%2,598,753.53 41.14%11.44%财务费用 483,961.02-2.72%1.77%497,497.53-14.17%2.19%营业利润 2,614,306.12 116.78%9.57%1,205,977.89 80.07%5.31%营业外收入 1,511,230.00 3,576.45%5.53%41,105.72-68.77%0.18%营业外支出 45,575.58-82.62%0.17%262,233.67 245.67%1.15%净利润 3,446,898.04 349.02%12.61%767,652.49 55.58%3.38%浙江凯实激光科技股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 88 页 项目重大变动原因:1、销售费用增加的原因：公司加强市场拓展，一是销售人员薪酬增加，二是销售费用中的其他类（包括业务招待费、广告费、招投标费等）增加。2、营业利润增长的原因：一是营业收入同比增长 461.57 万元，二是毛利率同比增加 6.29%，主要是高利润产品收入增加（如钢模、钢底模），公司经过生产工艺改进、管理水平的提高，使原材料损耗得到了很好的控制。3、营业外收入增长原因：一是收到政府经济工作奖励资金（挂牌新三板补助 150 万元），二是专利补助 1 万元左右。4、营业外支出减少主要原因是 2014 年固定资产处置的损失有 23.96 万元，2015 年没有此项损失。5、净利润增加主要原因是一方面毛利率的增加使营业利润的增加，另一方面公司收到政府的各项补助等 151 万元。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 27,326,068.54 14,450,026.33 22,710,392.84 13,437,332.95 其他业务收入-合计合计 27,326,068.54 14,450,026.33 22,710,392.84 13,437,332.95 按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%刀模 18,051,119.55 66.06%13,372,234.59 58.88%底模 1,536,350.43 5.62%2,301,251.46 10.13%电雕 5,373,793.84 19.67%5,495,847.11 24.20%其他 2,364,804.72 8.65%1,541,059.68 6.79%合计 27,326,068.54 100.00%22,710,392.84 100.00%收入构成变动的原因 刀模收入同比增加是因为刀模类高技术产品增加，如：钢模投入使用后反映良好，需求量持续增加；底模收入同比减少是由于客户在逐步接受刀模，底模的市场份额减少；电雕收入基本持平，占比较上年度下降是因为 15 年度总收入增加；其他收入同比增加是由于销售的原材料增加及新增设的烫模车间投入运作后，加工费收入有所增加。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 2,297,546.11 1,271,006.09 投资活动产生的现金流量净额-1,474,155.27-2,660,208.92 筹资活动产生的现金流量净额 100,700.94 1,017,634.99 现金流量分析：浙江凯实激光科技股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 88 页 1、经营活动产生的现金流量净额增加的原因：主营业务收入增加 461.6 万元，对应的销售商品、提供劳务收到的现金较去年同期增加 430 万元左右，收到政府补助比上期多了 150 万左右，同时本期支付工资和税费较上期多了 400 万左右。2、投资活动产生的现金流量净额增加的原因:主要是 2015 年购建的固定资产比 2014 年减少 139 万元。3、筹资活动产生的现金流量净额减少的原因：2015 年吸收投资收到的现金较上期少 478万元，取得借款收到的现金净额多 45 万元，支付其他与筹资活动有关的现金（主要是往来款）较上期少 349 万元左右。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 浙江美浓世纪集团有限公司 5,373,975.60 19.67%否 2 广西真龙彩印包装有限公司 5,150,751.00 18.85%否 3 浙江华丽达包装有限公司 1,009,247.30 3.69%否 4 浙江新华彩色印刷有限公司 971,741.50 3.56%否 5 江苏省朗晖实业发展有限公司 969,512.00 3.55%否 合计 13,475,227.40 49.31%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 济宁冠豪木业有限公司 1,324,490.00 15.50%否 2 上海宝拿商贸有限公司 871,350.00 10.20%否 3 上海良峰机械有限公司 765,134.00 8.96%否 4 昌利数控设备（深圳）有限公司 682,569.00 7.99%否 5 常熟市腾龙木业有限公司 563,995.00 6.60%否 合计 4,207,538.00 49.25%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 2,133,843.98 1,493,041.90 研发投入占营业收入的比例%7.81%6.57%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产浙江凯实激光科技股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 88 页 的的比重比重 的的比重比重 减减 货币资金 2,111,916.25 187.59%7.78%734,344.47-33.60%3.57%4.21%应收账款 10,640,484.76 37.04%39.22%7,764,296.07 30.44%37.74%1.48%存货 1,683,258.81 8.93%6.20%1,545,266.34 7.88%7.51%-1.31%长期股权投资-固定资产 9,919,433.88 10.78%36.56%8,953,784.39-14.99%43.52%-6.96%在建工程-短期借款 3,600,000.00 80.00%13.27%2,000,000.00 135.29%9.72%3.55%长期借款-资产总计 27,130,125.71 31.87%-20,573,627.47 2.54%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金增加是因为营业收入的增加使收到销售商品、提供劳务收到的现金增加，另一方面2015 年收到江干区经济补贴等 151 万元。2、应收帐款增加是因为销售收入增加 460 多万元，其中四季度的销售额增长较大（由于公司所处行业为印刷包装业上游产业，其收入季节性波动受下游产品影响较大，四季度市场需求增加，收入增加较多），公司结款期限一般为三个月；3、固定资产增加是因为新增设的烫模车间，添置了一系列模切设备。4、短期借款增加是因为增设的烫模车间，要购置固定资产向银行借款增加。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 无(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1.根据卫生部 2011 年 3 月份发布的新版公共场所卫生管理条例实施细则，中国将在室内公共场所实行全面禁烟。对于烟草制造商来说，公共场所内禁烟措施，将导致烟民吸烟率的下降和卷烟品牌培育受到影响，也就意味着卷烟销售量的下降进而影响刀模行业的销售。2.近几年，中国烟草在“工商分离”、“联合重组”、“品牌整合”等战略性调整下，正朝着“大企业、大市场、大品牌”的目标迈进。单一品牌量的增加，加上自动化程度越来越高，所以对高端模具的需求会越来越大，为公司高端产品的销售打开了局面。3.刀模行业目前市场竞争比较激烈，公司以过硬的技术、质量为前提，制订满足客户对产品包装规格、美观、防伪、节能降耗等需求的组合式产品，并为中高端客户在印刷包装工序中遇到的难题提供整体化解决方案的服务。4、行业周期性、季节性与区域性特点（1）周期性 模具行业的发展与下游行业发展息息相关，其自身没有明显的周期性。（2）季节性 由于公司所处行业为印刷包装业上游产业，其收入季节性波动受下游产品影响较大。对于烟标市场而言，下半年需求较大。一般情况下，公司 6、7、8 三个月份收入占比相对较小，9 月份以后而由于烟草市场需求增加收入增加。（3）区域性 公司的模具产品的应用市场以烟标为主。为卷烟提供配套的产品，卷烟厂商出于生产的便利性、服务的及时性等因素考虑，往往倾向于浙江凯实激光科技股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 88 页 就近选择配套的烟标厂商提供服务，因而为印刷企业配套的模具行业表现出一定的区域性特点。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 （1）公司的竞争优势及比较优势 1)为客户提供印刷包装个性化解决方案的优势 公司作为印刷包装用模具的专业生产商和供应商，能够根据终端客户对印刷包装的不同需求，制订满足客户对产品包装规格、美观、防伪、节能降耗等需求 的组合式产品。通过多年的努力，公司定位于为中高端客户提供个性化解决方案，解决了客户在印刷包装中冲切和电雕两个工序的问题，弥补了部分客户自行设计 所带来的不足，同时为客户节约了时间成本和人力成本。公司的主要客户是印刷企业，在开拓客户阶段，公司在充分了解客户需求的前提下，结合自己的行业经验，帮助客户发现和解决印刷中模具有关的问题，而不是单纯提供模具产品。专业的解决方案容易获得客户的认同，能在较短的时间内获得订单；在后续生产和 销售阶段，持续与客户保持沟通，进一步了解客户的需求状态，根据客户对印刷包装用模具的使用状况，对产品的生产工艺进行改进，持续为客户解决生产中遇到的与模具相关的问题。2)客户资源优势 公司凭借良好的信誉、健全的客户服务体系和不断进取的营销团队，在长期的经营过程中积累了丰富的客户资源，与国内众多印刷企业建立起长期、稳定的 合作关系。在烟标应用领域，多家中高档卷烟品牌使用公司产品。在化妆品包装、药品包装及中高档礼品包装等应用领域的拓展也取得明显成效。客户资源的不断 积累、产品服务领域的不断拓宽为公司的长远发展提供有力的市场保障。3)技术创新优势 公司一贯重视技术创新工作，在印刷包装用模具的生产工艺及技术研发方面已取得了多项技术成果，取得了十项专利（其中二项为发明专利），产品的市场竞 争力不断得到增强。目前，公司已拥有具有竞争力技术研发团队和研发组织体系，所形成的核心研发成员拥有较强的专业知识背景和十年以上的研发工作经验，整体技术研发实力已经稳居国内全行业先进水平。4)经营团队优势 以公司董事长为代表的管理团队在模具行业具有逾 20 年的从业经历和广泛的 社会资源，在战略发展、企业管理、市场开拓等方面拥有经验。创业管理团队经验丰富稳定性好，优势互补、密切配合，形成了公司不可替代的竞争优势。（2）公司的竞争劣势 1)资金需求 公司作为印刷包装模具的生产企业，配套客户为国内大型的烟印厂、有竞争实力的大中型印刷企业，强化研发能力、提升工艺水平等均需要大量的资金支持，发展资金的缺乏和融资渠道的单一束缚了公司更快的发展。2)人才短缺 公司的快速发展需要研发、销售和管理人才作为基础，近年来随着公司新产 品的开发和业务范围的拓展，公司的管理人才、专业人才和熟练工人开始出现短 缺现象。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司所选择的经营模式符合行业特点且与公司自身发展阶段相适应，在行业中具备了非常强的竞争力，具备了符合产业特点的可持续发展能力，公司生产、业务、财务、行政等机构独立，保持了良好的公司独立自主经营能力，公司业绩稳步增长。会计核算、浙江凯实激光科技股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 88 页 财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定，拥有一支共同价值观的核心团队。公司资产负债结构合理，具备持续经营发展能力。二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 从国内市场来看，中国作为一个人口大国，人口基数决定了消费量。同时，卷烟是替代性较弱的消费品，这就从消费习惯上保证了消费群体能够在拥有庞大基数的基础上保持稳定增长。以高档礼品包装、日化产品包装为代表的其它包装印刷市场均是直接针对日常生活所需的产品，日常消耗量巨大，产品市场容量将继续保持平稳发展态势。国民经济的快速增长，消费者生活水平的显著提高，消费能力的不断增强，进一步推动了卷烟、酒类、日化、礼品及药品等产品的中高档化进程。中高档玩具包装、日用品包装、化妆品包装、食品包装及药品包装材料随着国际国内市场的竞争加剧，对产品的外观要求、防伪性能越来越重视。公司根据市场需求，注重研发投入，不断拓展新产品。公司高附加值的产品收入稳步增长，给公司带来很好的收益。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司增设烫模车间，向“产品+服务”新的商业模式拓展，将目前包装印刷行业多厂家后道多次加工工序和多次付费的生产模式，通过模具设计集成为一道工序一次收费，提升包装行业后道的加工效率，并整合现有分散的小规模生产后道加工市场，实现“规模整合-工序集成”，提高包装印刷后道生产环节效率，延伸了产业链，并从中实现收入和利润的快速增长，成为包装印刷后道服务市场的领导者，实现“产品+服务”的新的商业模式，拓展公司新的利润增长点。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 公司坚持以市场为导向，以规范运作为基础，以经济效益为核心，以产品质量为保证，以技术创新为手段，以高新技术提升产品技术含量，全面满足用户需求,预计 2016 年营业收入提升 30%以上。1、建立健全现代企业制度，加强内部管理控制，完善绩效考核体系。2、借力新三板政策利好，充分利用资本市场的放大、倍增效应，探索“产品+服务”新的商业模式，积极开拓市场，拓展业务。上述所需资金除公司自身积累外，同时依靠外部融资。公司提示：上述经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，投资者对此应保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。(四四)不确定性因素不确定性因素 要实现公司发展战略，一方面必须不断增加科研投入和生产设备等固定资产的投资，能否顺利通过资本市场募集资金或银行融资以满足经营所需资金，存在一定的不确定性；另一方面，各项新业务的开展需要招聘培养相应的人才，而能否物色到合适的人才，存在一定的不确定。三、风险因素 浙江凯实激光科技股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 88 页 (一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 （一）对下游行业过度依赖的风险 公司具备生产多种高附加值印刷包装用模具的能力，但目前的收入和利润主要来源于烟标和化妆品盒用模具，下游行业相对局限在卷烟行业和化妆品行业。从卷烟行业来看，我国卷烟产销量受国家计划指标的调控，在未来较长的一段时间内主要客户仍集中于国内，因此公司在烟标市场的国内增长空间受到一定限制。另外，消费者的健康意识逐渐增强以及控烟措施日益严格等均有可能减少我国卷烟的总需求量，烟标的需求量也可能随之减少。公司目前的核心客户均为烟标印刷企业，该类企业对印刷包装用模具的技术和品质要求较高，公司在产品技术和创新上的优势能够得以充分体现。如果卷烟行业受到国家政策的限制，公司将面临失去核心客户从而失去产品竞争优势的风险。2013 年开始向化妆品盒、药品盒印刷包装企业等中端市场开拓业务，虽然化妆品盒用模具的销售收入占比在报告期内得到了较大提升，但是客户稳定性仍需增强。公司产品的应用领域虽然较为广泛，但是公司目前客户的行业特征明显，客户所处行业较为单一，公司依然存在对下游行业过度依赖的风险。为了解决对单个下游行业的过度依赖，在保持公司核心产品的技术和品质优势的前提下，公司将进一步加大对化妆品、药品、中高档礼品包装印刷等中端市场的开拓力度。具体措施包括增派销售人员拜访目标行业客户；根据中端市场的需求调整价格策略；紧跟目标客户所在行业的市场动态，开发出能解决客户行业需求的解决方案产品；加强对客户的售前、售后服务，定期集中培训，挖掘客户更多的潜在需求。（二）经营场所不稳定的风险 公司的生产经营场所均为租赁取得。其中，位于杭州市江干区丁桥镇同协支路 28 号 5幢东北侧一、二楼系公司主要生产经营场地，租赁期限分别至 2017 年 1 月 31 日、2017年 6 月 7 日和 2017 年 7 月 30 日止。公司与上述厂房出租方建立了长期稳定的合作关系，并通过签订长期合约的方式保障公司厂房使用的持续性。但如果未来因发生厂房租金调整、终止租赁导致公司未能续约或产生其他纠纷，仍可能对公司的生产经营产生一定影响。在租赁期间，公司与出租方杭州玉锦纺织品服装有限公司保持了良好的合作关系，并无纠纷的产生。租赁合约期限为 5 年，依据合同规定，