831463_2015_凯雪冷链_2015年年度报告_2016-03-16.pdf

郑州凯雪冷链股份有限公司2015 年度报告第1页，共 92页2015凯雪冷链NEEQ:831463郑州凯雪冷链股份有限公司Zhengzhou Kaixue Cold Chain Co.,Ltd.年度报告证券简称：凯雪冷链证券代码：831463公告编号：2016-016郑州凯雪冷链股份有限公司2015 年度报告第2页，共 92页1、2015 年 2 月，公司启动 2015 年第一次股票发行，发行股票 222 万股，募集资金 333 万元。(摘自凯雪冷链 2015-007 号公告)。2、2015 年 4 月公司对全资子公司郑州凯雪运输制冷设备有限公司追加投资 1800 万元，增资后郑州凯雪运输制冷设备有限公司实收资本 3000 万元，工商登记变更手续已于 2015 年 5月 22 日办理完毕。(摘自凯雪冷链 2015-030 号公告)。3、2015 年 5 月，本公司研发的“具有三温区的车载冷藏车厢”，被河南省科技厅确认为河南省科学技术成果。4、2015 年 5 月，公司启动 2015 年第二次股票发行，发行股票 705 万股，本次发行对象为在册股东 4 名、机构投资者 7 名，募集资金 3172.50 万元。(摘自凯雪冷链 2015-045 号公告)。5、2015 年 5 月 25 日公司全资子公司郑州凯雪运输制冷设备有限公司通过招、拍、挂的方式，取得国有建设用地使用权（摘自凯雪冷链 2015-040 号公告）。6、2015 年8 月郑州凯雪运输制冷设备有限公司电动巴士空调和电动冷藏车制冷机批量生产，产能可达到 10000 台/年。7、2015 年 9 月，全自动商超、便利超市全系列冷冻冷藏展示柜生产线投入使用。8、2015 年 10 月 21 日第一届董事会第十二次会议选举冯仁君先生为公司董事长、杜荣花女士为公司副董事长，聘任唐新宇先生为公司总经理，进一步优化公司治理结构，为公司快速发展奠定基础(摘自凯雪冷链 2015-071 号公告)。9、2015 年 11 月 19 日,公司股票由协议转让方式变更为做市转让方式。10、2015 年 12 月 7 日，公司股票首次列入三板成指样本股。11、2015 年 12 月 31 日，“凯雪及图案”的商标被河南省工商行政管理局认定为著名商标。12、2015 年 1-12 月取得 1 项发明专利(2014 年 12 月获得授权)、20 项实用新型专利、8 项外观设计专利。公 司 年 度 大 事 记郑州凯雪冷链股份有限公司2015 年度报告第3页，共 92页目录第一节声明与提示.5第二节公司概况.7第三节会计数据和财务指标摘要.9第四节管理层讨论与分析.11第五节重要事项.20第六节股本变动及股东情况.23第七节融资及分配情况.25第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.26第九节公司治理及内部控制.30第十节财务报告.34郑州凯雪冷链股份有限公司2015 年度报告第4页，共 92页释义释义项目释义项目释义释义公司、本公司、股份公司、凯雪冷链郑州凯雪冷链股份有限公司三会股东大会、董事会、监事会管理层董事、监事、高级管理人员的统称高级管理人员总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书的统称公司法中华人民共和国公司法公司章程郑州凯雪冷链股份有限公司公司章程证券法中华人民共和国证券法有限公司郑州凯雪冷气设备有限公司超雄保鲜郑州超雄保鲜设备有限公司凯雪运输郑州凯雪运输制冷设备有限公司关联关系公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系推荐主办券商、中原证券中原证券股份有限公司公司律师北京市盈科(郑州)律师事务所会计师大信会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元人民币元、人民币万元证监会中国证券监督管理委员会郑州凯雪冷链股份有限公司2015 年度报告第5页，共 92页第一节声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。大信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留审计意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项是或否是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整否是否存在未出席董事会审议年度报告的董事否是否存在豁免披露事项否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述存货规模较大的风险公司存货规模较大。报告期末，公司存货余额为 45,583,362.21元，占同期末资产总额的比重为 14.08%。未来公司若不能加强经营计划和库存的科学管理，有效控制存货规模，将可能导致存货周转率下降，降低资金使用效率，对公司整体经营造成不利影响。应收账款回收风险报告期末，公司应收账款净额为 98,932,668.07 元，占同期资产总额的比重为 30.55%。公司应收账款金额较大，一旦发生坏账，会对公司生产经营及财务方面造成不利影响。单一客户销售收入占比较高风险公司对郑州宇通客车股份有限公司(含郑州宇通客车股份有限公司新能源客车分公司)的销售收入在报告期内占总销售收入的38.77%，比例较高。虽然报告期内，公司与宇通客车始终保持了良好的合作关系，也签订了未来一年内待执行的框架合同，但如果公司未来无法继续从宇通客车获得业务订单，公司将面临收入大幅下滑的风险。实际控制人不当控制风险自然人杜荣花女士持有公司股份 19,372,622 股，占公司股本总额的 32.69%，为公司控股股东。冯仁君先生持有公司股份15,273,157 股，占公司股本总额的 25.77%，故冯仁君、杜荣花夫妇通过投资关系能够实际控制公司，为公司的实际控制人。如果未来实际控制人利用其实际控制地位对公司的经营决策、人事变动、财务管理等方面进行不当控制，则会对公司和其他股东利益产生不利影响。郑州凯雪冷链股份有限公司2015 年度报告第6页，共 92页房屋尚未取得产权证公司坐落于郑州中牟汽车产业集聚区内盛园南路，建设路西侧的生产、经营用厂房场地仅取得了国有土地使用权证、建设用地规划许可证，尚未取得建设工程规划许可证（原证书已过有效期，新的证书正在办理中）、建设工程施工许可证及房屋所有权证。依据2014年3月11日中牟县人民政府关于解决项目建设遗留问题和特殊时期开工项目问题会议纪要（牟政会纪【2014】23号），由于土地组卷报批工作周期较长、土地相关手续办理相对滞后等问题，导致规划、建设等行政审批手续当时无法办理。因此，公司尚未取得建设工程规划许可证、建设工程施工许可证及房屋所有权证均非自身原因造成。且该文件另指出，针对新建项目存在上述问题的，各职能部门原则上不再给予处罚。故公司生产、经营用厂房场地后续取得房屋所有权证不存在法律障碍。子公司凯雪运输坐落于郑州经济技术开发区国际物流园区竹韵路以南、菊芳路以北的生产、经营用厂房场地仅取得了 国有土地使用权证、建设用地规划许可证，尚未取得建设工程规划许可证、建设工程施工许可证及房屋所有权证。市场竞争加剧风险我国冷链产业发展尚处起步阶段，市场潜力巨大，吸引众多企业进入本行业。但由于冷链产业的标准尚不健全，公司所处冷链设备制造业的标准与规范也尚未形成，对行业的准入也无严格限制，中小企业的数量将不断增加。此外，大型制冷、空调设备制造企业均可凭借其原有的技术与资金优势开展冷链装备制造业务，开发诸如商用冷柜、冷藏车制冷机等冷链设备，进一步加剧竞争。本期重大风险是否发生重大变化否郑州凯雪冷链股份有限公司2015年度报告第7页，共 92页第 I 条 第二节 公司概况一、基本信息公司中文全称郑州凯雪冷链股份有限公司英文名称及缩写Zhengzhou Kaixue Cold Chain Co.,Ltd.证券简称凯雪冷链证券代码831463法定代表人冯仁君注册地址郑州市中牟县中牟汽车工业园办公地址郑州市中牟县中牟汽车工业园主办券商中原证券股份有限公司主办券商办公地址郑州市郑东新区商务外环路 10 号中原广发金融大厦 19 楼会计师事务所大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名胡建新 赵海珍会计师事务所办公地址北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 1504 室二、联系方式董事会秘书或信息披露负责人孙素梅电话0371-60863391传真0371-60862187电子邮箱公司网址联系地址及邮政编码郑州市中牟县中牟汽车工业园451450公司指定信息披露平台的网址公司年度报告备置地公司董秘办公室三、企业信息股票公开转让场所全国中小企业股份转让系统挂牌时间2014-12-08行业（证监会规定的行业大类）通用设备制造业（C34）主要产品与服务项目公司主营业务是制冷设备的研发、生产、销售及技术服务等，主要产品包括商用冷柜系列产品、冷藏车制冷机系列产品、医疗冷链系列产品、冷库系列产品、客车空调系列产品等；公司及子公司还代理销售部分客车配件。普通股股票转让方式做市转让普通股总股本（股）59,270,000控股股东杜荣花郑州凯雪冷链股份有限公司2015年度报告第8页，共 92页实际控制人杜荣花 冯仁君四、注册情况项目号码报告期内是否变更企业法人营业执照注册号410104100010391否税务登记证号码410122791938029否组织机构代码79193802-9否郑州凯雪冷链股份有限公司2015 年度报告第9页，共 92页第 II 条 第三节 会计数据和财务指标摘要一、盈利能力单位：元项目项目本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例%营业收入351,035,422.71277,828,998.2126.35毛利率%28.3227.65-归属于挂牌公司股东的净利润26,459,542.7615,393,707.4671.89归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润24,092,060.6713,521,127.0978.18加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）30.8529.14-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）28.0925.35-基本每股收益0.480.3250.00二、偿债能力单位：元单位：元本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例%资产总计323,797,961.42215,878,281.7249.99负债总计193,793,563.69148,723,426.7530.31归属于挂牌公司股东的净资产130,004,397.7367,154,854.9793.59归属于挂牌公司股东的每股净资产2.191.3463.43资产负债率%59.8568.89-流动比率1.371.21-利息保障倍数8.197.44-郑州凯雪冷链股份有限公司2015 年度报告第10页，共 92页三、营运情况单位：元单位：元本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额38,915,815.45-45,386,364.66-应收账款周转率4.175.50-存货周转率5.664.31-四、成长情况本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例%总资产增长率%49.9935.38-营业收入增长率%26.3519.33-净利润增长率%71.8986.33-五、股本情况单位：股单位：股本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例%普通股总股本59,270,00050,000,00018.54计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益单位：元单位：元项目项目金额金额非经常性损益合计2,797,362.72所得税影响数-429,880.63少数股东权益影响额（税后）0.00非经常性损益净额2,367,482.09郑州凯雪冷链股份有限公司2015 年度报告第11页，共 92页第 III 条第四节 管理层讨论与分析一、经营分析(一一)商 业 模 式商 业 模 式公司所处行业为冷链设备制造业，是一家提供从田间到餐桌全系列冷链设备的专业制造商与冷链整体解决方案提供商；采用面向企业客户直销、经销商和电商的销售模式。公司拥有完整的产品研发、采购、制造、仓储、销售、服务等业务环节，经营模式清晰。目前，公司拥有 52 项国家发明、实用新型及外观设计专利并获得了冷链设备（含医用）多项制造、安装资质，是河南省高新技术企业。公司的客户包含食品生产企业、药品生产企业、仓储物流企业、零售企业、医疗院所、交通制造企业，为这些客户提供冷藏车制冷机、冷库，冷冻、冷藏展示柜及巴士空调等产品。此外，公司还取得了多项国际高端车用产品的中国部分区域代理权，主要客户为汽车制造企业。公司的收入绝大部分来源于产品、零部件销售和后续的增值服务。报告期内，公司的商业模式未发生改变。(二二)报 告 期 内 经 营 情 况 回 顾报 告 期 内 经 营 情 况 回 顾报告期内，公司管理层根据年初制定的战略规划和经营计划，不断加大新产品的研发力度，积极开拓市场，提高市场占有率，加强质量和内部控制管理。公司下半年推向市场的全电动巴士空调、全电动冷藏车制冷机、超薄微车多温制冷机、高端超市展示柜、末端系列智能冷柜受到客户青睐，其中全电动冷藏车制冷机、超薄微车多温制冷机属于行业开拓性产品。公司的技术创新能力、销售水平、客户服务质量都得到了提升，收入增加，盈利能力增强，取得了良好的经营业绩。在郑州经济技术开发区的郑州凯雪运输制冷设备有限公司一期工程建成并投入生产，运输制冷设备年生产能力增加至 10000 台，为提升公司市场份额奠定了坚实的基础。2015 年实现营业收入 351,035,422.71 元，较去年同期增长 26.35%；净利润 26,459,542.76 元，较去年同期增长 71.89%；截止 2015 年 12 月 31 日，公司总资产为 323,797,961.42 元，较期初增长 49.99%；净资产达到 130,004,397.73 元，较期初增长 93.59%；经营活动产生的现金流量净额为 38,915,815.45 元。2015 年国内生鲜电商行业发展迅速，公司冷藏车制冷机销售增长 72.57%；冷库、冷冻冷藏展示柜销售平稳；公交公司等待国家新能源车辆相关政策，一度出现巴士空调销售稍有下降，但随着 4 月份各地政策陆续出台，全电动巴士空调的推出，公司巴士空调销售全年同比增长 3.85%；公司代理的国际高端车用部件销售增长 59.39%。公司 2015 年共新聘高级技术人员 5 人，今后将持续延揽高端技术人才，吸收新技术，提高产品开发设事项事项是或否是或否所处行业是否发生变化否主营业务是否发生变化否主要产品或服务是否发生变化否客户类型是否发生变化否关键资源是否发生变化否销售渠道是否发生变化否收入来源是否发生变化否商业模式是否发生变化否郑州凯雪冷链股份有限公司2015 年度报告第12页，共 92页计能力。2015 年，公司经营总体模式未发生重大改变。2015 年，公司开始使用国内先进的销售管理软件，对销售人员培训、行为规范、信息流通等方面加强管理；对经销商系统进行信息更新，优胜劣汰；对客户的选择由经销商销售向中高端及集团客户的方向改变。1.主营业务分析主营业务分析(1)利润构成利润构成单位：元单位：元项目项目本期本期上年同期上年同期金额金额变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的比重的比重%金额金额变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的比重的比重%营业收入351,035,422.7126.35%-277,828,998.2119.33%-营业成本251,609,124.2325.17%71.68%201,012,123.1212.36%72.35%毛利率%28.32%-27.65%-管理费用26,022,437.7635.15%7.41%19,254,763.2061.51%6.93%销售费用36,086,260.699.34%10.28%33,003,850.5110.52%11.88%财务费用4,761,594.1720.23%1.36%3,960,425.6792.80%1.43%营业利润29,543,413.8174.20%8.42%16,959,963.1885.87%6.10%营业外收入2,909,884.5718.89%0.83%2,447,629.8039.01%0.88%营业外支出112,521.85-49.11%0.03%221,095.39-1.60%0.08%净利润26,459,542.7671.89%7.54%15,393,707.4686.32%5.54%项目重大变动原因:1、管理费用增加的原因为公司进行股权激励增发给员工股份支付，公司研发投入的增加以及高端人才的引入使管理费用增加，因销售收入的增加使变动费用增加。2、营业利润增加的原因为公司销售收入的增加，使毛利金额增加，收入的增加同时使固定费用率降低，加之采购成本的降低和生产效率的提升使毛利率有所提升，从而使利润总额增加。3、营业外支出减少的原因为 2014 年公司为中牟县慈善总会捐赠使营业外支出增加，2015 年的慈善捐赠尚未验收，因此未在报表中体现。4、净利润增加的原因为因公司销售收入的增加，使毛利金额增加，收入的增加引起费用率的降低，采购成本的降低和生产效率的提升使毛利率有所提升，从而使净利润得到大幅增加。(2)收入构成收入构成单位：元单位：元项目项目本期收入金额本期收入金额本期成本金额本期成本金额上期收入金额上期收入金额上期成本金额上期成本金额主营业务收入347,481,778.16251,282,743.11274,720,154.24200,532,944.22其他业务收入3,553,644.55326,381.123,108,843.97479,178.90合计合计351,035,422.71251,609,124.23277,828,998.21201,012,123.12郑州凯雪冷链股份有限公司2015 年度报告第13页，共 92页按产品或区域分类分析：单位：元单位：元类别类别/项目项目本期收入金额本期收入金额占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额占营业收入比例占营业收入比例%营业收入351,035,422.71100.00%277,828,998.21100.00%主营业务收入小计347,481,778.1698.99%274,720,154.2498.88%其中：商用冷柜冷库99,602,118.0328.37%100,578,926.8036.20%客车空调65,583,356.8518.68%63,153,152.8822.73%冷藏车制冷机70,590,834.7320.11%40,905,919.1314.72%客车零部件111,705,468.5531.82%70,082,155.4225.22%其他业务收入3,553,644.551.01%3,108,843.971.12%其中:服务费1,397,892.920.40%2,314,827.440.86%仓储费用2,033,697.000.58%719,679.630.26%其他122,054.630.03%74,336.900.03%合计351,035,422.71100.00%277,828,998.21100.00%(3)现金流量状况现金流量状况单位：元单位：元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额经营活动产生的现金流量净额38,915,815.45-45,386,364.66投资活动产生的现金流量净额-58,012,544.23-15,105,958.82筹资活动产生的现金流量净额27,728,189.2143,522,913.58现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额增加 84,302,180.11 元，主要原因是：（1）销售商品收到的现金增加 100,248,754.49 元，购买商品、接受劳务收到的现金为 21,662,933.41元，现金的流入增加的金额远远大于现金流出增加的金额。（2）2014 年的现金流为-45,386,364.66 元。2、投资活动产生的现金流量净额减少 42,906,585.41 元，主要原因是子公司郑州凯雪运输制冷设备有限公司购买土地和厂房建设的投入；另外公司购买理财产品 4500 万元，年末余额为 2420 万元尚未赎回。(4)主要客户情况主要客户情况单位：元序号序号客户名称客户名称销售金额销售金额年度销售占比年度销售占比是否存在关联关系是否存在关联关系1郑州宇通客车股份有限公司新能源客车分公司92,364,342.5726.31%否2郑州宇通客车股份有限公司43,734,185.3912.46%否3镇江康飞机器制造有限公司14,624,786.324.17%否4珠海广通汽车有限公司邯郸分公司11,025,641.033.14%否5河南冰熊专用车辆制造有限公司7,625,213.682.17%否合计169,374,168.9948.25%-(5)主要供应商情况主要供应商情况郑州凯雪冷链股份有限公司2015 年度报告第14页，共 92页单位：元单位：元序号序号供应商名称供应商名称采购金额采购金额年度采购占比年度采购占比是否存在关联关系是否存在关联关系1上海开利运输冷气设备有限公司37,371,109.2614.69%否2斯飞乐（苏州）客车冷暖设备制造有限公司35,496,477.7813.95%否3盖茨优霓塔传动系统（苏州）有限公司15,542,960.866.11%否4艾迪尔彩登夹具（苏州）有限公司12,920,412.845.08%否5上海瑰澳实业有限公司11,603,400.164.56%否合计112,934,360.9044.39%-(6)研发支出研发支出单位：元单位：元2.资产负债结构分析资产负债结构分析单位：元单位：元项目项目本年期末本年期末上年期末上年期末占总资产比占总资产比重的增减重的增减金额金额变动比例变动比例%占总资产占总资产的比重的比重金额金额变动比例变动比例%占总资产占总资产的比重的比重货币资金46,310,185.3918.93%14.30%38,937,628.348.52%18.04%-3.74%应收账款98,932,668.0742.32%30.55%69,516,445.12120.23%32.20%-1.65%存货45,583,362.215.06%14.08%43,386,845.64-13.11%20.10%-6.02%长期股权投资-固定资产50,139,776.48127.48%15.48%22,041,072.5030.31%10.21%5.27%在建工程5,307,896.43-65.83%1.64%15,535,600.3455,155.37%7.20%-5.56%短期借款56,400,000.00-5.02%17.42%59,380,000.0093.42%27.51%-10.09%长期借款-资产总计323,797,961.4249.99%-215,878,281.7235.38%-资产负债项目重大变动原因：1、应收账款余额较上年增加 42.32%，主要为年末前五大客户应收账款合计为 66,882,845.37 元，占整个应收账款余额的 63.75%，大客户应收账款的增加使应收账款的比例大幅增加。2、固定资产的余额较上年增长 127.48%，主要原因为子公司郑州凯雪运输制冷设备有限公司的厂房建设。3、在建工程的余额降低 65.83%，主要原因为子公司郑州凯雪运输制冷设备有限公司一期厂房建设完毕，由在建工程转入固定资产。项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额研发投入金额11,877,247.288,437,225.53研发投入占营业收入的比例%3.38%3.04%郑州凯雪冷链股份有限公司2015 年度报告第15页，共 92页3.投资状况分析投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况1、子公司郑州超雄保鲜设备有限公司报告期内营业收入为 111,580,303.07 元，净利润为 3,586,895.69 元。2、2015 年 10 月对子公司郑州超雄保鲜设备有限公司增加投资 1,000 万元，增资后郑州超雄保鲜的注册资金达到 1,500 万元。3、2015 年 4 月公司对全资子公司郑州凯雪运输制冷设备有限公司追加投资 1800 万元，增资后郑州凯雪运输制冷设备有限公司实收资本到达 3000 万元。(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况项目项目投资金额投资金额投资投资预计收益预计收益期限期限银行短期理财-上海浦发银行利多多非保本浮动收益型-E 路发 B 款4,000,000.0026 天14,246.00银行短期理财-上海浦发银行利多多非保本浮动收益型-E 路发 B 款2,500,000.0017 天6,164.00银行短期理财-利多多保证收益型-现金管理1 号4,500,000.00 200 万 13 天、250 万 26 天5,691.68银行短期理财-利多多保证收益型-现金管理1 号4,800,000.0049 天23,197.00银行短期理财-上海浦发银行利多多非保本浮动收益型-E 路发 B 款17,500,000.00最短持有期为 13 天59,692.00银行短期理财-利多多非保本浮动收益型-现金管理 2 号11,700,000.00最短持有期为 9 天24,362.00总计总计45,000,000.00-133,352.68(三三)外 部 环 境 的 分 析外 部 环 境 的 分 析（一）所处行业概况1、所属行业概况公司主营业务是制冷设备的研发、生产、销售及技术服务等。根据中国证监会上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所属行业为通用设备制造业，代码为 C34；根据国民经济行业分类（GB/T4754-2011），公司所属行业为制冷、空调设备制造业，代码为 C3464。具体来说，公司的商用冷柜、冷藏车制冷机、医疗冷柜、冷库等产品可归入冷链产业。公司的客车空调及客车零部件销售可归入客车产业。冷链即冷链物流的简称，冷链物流是指商品从产地到消费者终端的各流通环节，均置于受控的低温之下，以保证产品品质最小限度的下降的专业物流形式，目前主要包括食品冷链物流、医药用品冷链物流、生物制品冷链物流等。2、产业政策2010 年 6 月 18 日，国家发改委发布农产品冷链物流发展规划，提出要进一步提高肉类和水产品冷链物流水平，增强食品安全保障能力。加快节能环保的各种新型冷链物流技术的自主研发、引进消化和吸收，重点加强各种高性能冷却、冷冻设备自动化分拣、清洗和加工包装设备，冷链物流监控追溯系统、温控设施以及经济适用的农产品预冷设施、移动式冷却装置、节能环保的冷链运输工具、先进的陈列销售设郑州凯雪冷链股份有限公司2015 年度报告第16页，共 92页备等冷链物流装备的研发与推广，完善科技成果转化的有效机制，不断提高冷链物流产业的自主创新能力和技术水平。2010 年 10 月 10 日，国务院发布关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定，提出重点开发推广高效节能技术装备及产品，实现重点领域关键技术突破，带动能效整体水平的提高。2012 年 12 月 1 日，国务院发布服务业发展“十二五”规划，明确提出要“加快发展冷链运输”，要加快农业生产资料、农产品、大宗矿产品、重要工业品、生活必需品、药品等领域物流发展，要加强产销衔接，扩大农超对接规模，积极打造“南菜北运”和“西果东送”产销链条，并大力发展便利店、中小超市、社区菜店等社区商业。同时还提出要实施公共交通优先发展战略，提高城市公共交通服务能力，建立多层次、差别化的公共交通服务网络，大力发展农村客运和农村物流。2012 年 12 月 31 日，中共中央、国务院发布关于加快发展现代农业进一步增强农村发展活力的若干意见，提出加快推进以城市标准化菜市场、生鲜超市、城乡集贸市场为主体的农产品零售市场建设。加强粮油仓储物流设施建设，发展农产品冷冻贮藏、分级包装、电子结算。健全覆盖农产品收集、加工、运输、销售各环节的冷链物流体系。2013 年 2 月 16 日，国家发改委修订发布新的产业结构调整指导目录（2011 年本）（修正），其中“鼓励类”包括“农产品物流配送（含冷链）设施建设，食品物流质量安全控制技术服务”以及“药品物流配送（含冷链）技术应用和设施建设，药品物流质量安全控制技术服务”。2014 年 1 月 19 日，中共中央、国务院发布关于全面深化农村改革加快推进农业现代化的若干意见，指出要加快发展主产区大宗农产品现代化仓储物流设施，完善鲜活农产品冷链物流体系。2015 年 2 月 1 日，国务院发布关于加大改革创新力度加快农业现代化建设的若干意见中提出加强农产品产地市场建设，加快构建跨区域冷链物流体系。2015 年 7 月 20 日，农业部和国家食品药品监管总局发布关于进一步加强畜禽屠宰检验检疫和畜禽产品进入市场或者生产加工企业后监管工作的意见中明确提出全面配备必要的冷藏、冷冻设施或设备，保障畜禽产品质量安全所需的温度、湿度等特殊要求。2015 年 11 月 22 日，国务院办公厅下发国务院办公厅关于加快发展生活性服务业，促进消费结构升级的指导意见，再次强调建设农产品冷链物流设施。2015 年 4 月 22 日，国家四部委发布关于 2016-2020 年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知，给予新能源以大力补贴支持。大多数省市也相应推出地方支持措施，按照同期国家补贴资金给予 1：1 的标准给予地方补贴。2015 年 12 月 7 日，住建部发布关于加强城市电动起初充电设施规划建设工作通知，其中指出，我国电动汽车已经进入快速推广应用时期，到 2020 年全国保有量将达到 500 万台。（二）市场规模运输制冷设备公司客户主要是大中型客车生产企业、食品企业、乳品企业及中小型生鲜超市等，因此公司产品的市场规模取决于冷链物流产业、客车产业的发展速度及规模。目前，我国综合冷链流通率仅为 22%，而美、日等发达国家的冷链流通率达到 85%以上。2010 年国家发改委发布的农产品冷链物流发展规划明确提出，到 2016 年，我国果蔬、肉类、水产品冷链流通率分别达到 25%、35%、40%以上，冷藏运输率分别提高到 35%、55%、70%左右，流通环节产品腐损率分别降至 12%、6%、8%以下。我国冷链物流行业主要存在的问题主要表现在：1.缺乏龙头企业，全国 100 强冷链物流企业只占总收入的 10%，且条块分割，网络化不足；2.生鲜电商规范未能建立，尚有技术瓶颈，盈利能力差。在这些问题逐步解决之后，将会极大地促进行业发展。随着冷链物流行业在国民经济中的地位越来越重要，市场前景越来越明朗，除传统肉类加工企业、速冻食品企业、乳品企业外，国内众多电子商务企业和物流企业也纷纷进入此行业，资本疯狂进入，中粮我买网获得一亿美金投入生鲜电商，亚马逊 2000 万美金投入美味七七等。O2O 也是众多电商争先布局的版图，郑州凯雪冷链股份有限公司2015 年度报告第17页，共 92页京东联手万家和獐子岛，一号店携手沃尔玛等，阿里巴巴、亚马逊等巨头也在进入生鲜电商。一批有实力的电商平台迅速崛起。冷链物流行业的蓬勃发展为冷链装备制造业的发展带来巨大的市场空间。冷冻、冷藏展示柜2015 年，国内商用冷柜总体销售量平稳增长。主要体现在大型超市收缩，而中小型便利超市出现增长，适合生鲜配送的温控寄售柜横空出世。医疗用冷冻冷藏柜的销售低速增长，因国内要求尚不严格，很多药品零售企业选择低质低价的商用冷柜转换型号。随着标准严格执行，符合要求的专用柜市场将有较大潜力。凯雪冷链在 2015 年研制的温控寄售柜、中小便利超市展示柜和医疗用阴凉柜、超低温冷柜将有较大的市场机会。总体来说，预计冷冻、冷藏展示柜市场在 2016 年将增长 20%。冷库随着国家对农业扶持力度加大，各地农产品冷链物流基地建设如火如荼。我国现有冷库以综合冷冻库为主，而针对生鲜产品的气调库缺乏，分布上东部沿海地区占 50%以上，而广袤的中西部较少，对于生鲜农产品的流通极为不利。凯雪生产的中小型冷库、移动式冷库极好地对应了这种需求，发展前景看好。2016年总体市场需求将有 20%左右的增长。近年来我国卫生防疫系统、大学及科研院所对医用超低温冷库的需求逐步提高，尤其是存放血浆、疫苗、基因样本的-86 度，-40 度的中小型低温冷库需求增速较快。这种高标准冷库国内只有少数几家厂家可以生产，凯雪超低温冷库在河南、山东、安徽等省卫生系统的成功使用将为拓展这一领域打下了良好基础。巴士空调由于公司客车空调等产品主要客户为客车生产企业，因此客车产业的发展与公司市场前景息息相关。综合宇通客车、中通客车、金龙汽车等客车生产行业上市公司 2015 年年报进行分析：2015 年，国内客车行业销量总体增幅不大，仍处于低位增长态势，但新能源车辆爆发式增长，2016 年这种转换将持续。2015 年，由于国家及各省市推出新能源车辆补贴政策，各家客车制造企业相继推出新能源车辆，全年共生产 7.5 万台新能源客车，随之带来全电动巴士空调的迅猛增长。预计在 2020 年之前，都会保持年均 50%以上的增长。电动货运冷藏车制造也于 2015 年四季度启动，比亚迪、二汽、福田等多家车厂的样机已经处于测试阶段，我们预计 2016 年这一市场将有爆发式增长。小结冷链行业的年度波动主要表现为前两个季度较为低迷，下半年回升，而在四季度达到峰值。由于国内冷链行业相比发达国家人均基数很低，在未来 10 年里会处在稳定增长期，如果国家经济扭转增长速度下滑的趋势，不排除冷链行业的爆发式快速成长。根据罗兰贝格咨询公司预测，预计到 2016 年国内冷链行业产值将达到 4000 亿元，2017 年达到 4700 亿，2018 年达到 5800 亿，市场发展前景广阔。(四四)竞 争 优 势 分 析竞 争 优 势 分 析自 2014 年公司股份制改造以来，凯雪冷链公司将引进高级管理和技术人才放在第一位，吸收了来自国际、国内一流公司的具有硕士学位以上高级人才 8 名。2015 年对公司内部生产流程管理、人员结构配置等做了合理化改造，使整体管理水平迈上一个新的台阶。公司是一家生产全系列冷链产品的制造商，提供从田间到餐桌每一个环节的冷链保障设备，使客户可以在凯雪满足所有需求，这在国内是非常少见的。公司单个模块的客户都有可能成为其他模块的客户，具有较强的信息共享优势。公司非常重视技术研发，随时追踪国际国内产品发展趋势，以最快的反应适应市场。现有 51 人的设计团队，其中中高级设计人员 30 名。公司获得国家发明、实用新型和外观设计专利 52 项，通过各项标准、资质认证 30 余项。充足的技术、产品储备使凯雪冷链在 2015 年激烈的市场竞争中占得先机，尤其是符合国家郑州凯雪冷链股份有限公司2015 年度报告第18页，共 92页产业政策和市场潮流的新能源车辆使用的巴士空调、全电车用制冷机、电商专用多温微车机组、生鲜电商寄售柜、高端超市冷冻冷藏展示柜等产品，投放市场后得到广泛好评，对公司在 2015 年度取得较大销售增长做出突出贡献。其中全电车用制冷机、生鲜电商专用多温微车机组属于行业开拓性产品，具备先发优势，我们预计这两类产品将在 2016 年有非常好的销售前景。公司自有的物联网平台覆盖所有产品，为凯雪用户随时监控货物温、湿度，以及设备运行状况提供保障，真正做到冷链无断点、监控无盲点。2015 年凯雪公司装备了 3 条冷柜自动生产线，郑州凯雪运输制冷设备有限公司一期工程在 8 月投产，年生产巴士空调、冷藏车制冷机的能力扩大至 10000 台。公司在全国有 380 余家销售维修中心，提供 24 小时不间断服务。完善的售后服务为凯雪产品树立了良好的品牌形象。(五五)持 续 经 营 评 价持 续 经 营 评 价从外部环境来看，冷链