831957_2015_晨宇电气_2015年度报告_2016-04-26.pdf

山东晨宇电气股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-006 证券代码：831957 证券简称：晨宇电气 主办券商：广发证券 第1 页，共 96 页 山东晨宇电气股份有限公司(Shandong Chenyu Electrical Equipment Co.,LTD）2015晨宇电气 NEEQ:831957 年度报告 山东晨宇电气股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-006 证券代码：831957 证券简称：晨宇电气 主办券商：广发证券 第2 页，共 96 页 2015 年 2 月 10 日，公司在全国中小企业股份转让系统挂牌并同时发行股票，并于 2015年 3 月 20 日，在全国中小企业股份转让系统成功举办挂牌仪式。2015 年，公司被青州经济开发区党工委、青州经济开发区管委会评为“先进企业”。2015 年 4 月，公司与铁道第三勘察设计院集团有限公司签署技术合作协议，就电气化铁道牵引变压器、AT 变压器展开技术合作。2015 年 8 月 26 日，公司收到全国中小企业股份转让系统关于山东晨宇电气股份有限公司股份登记的函，本次股票共发行4,130,000 股，限售 4,130,000 股。发行后股东总人数为 50 人，总股本由原来 5100 万股增加至 5513 万股。2015 年 10 月 10 日，公司营业执照、组织机构代码证、税务登记证“三证合一”换证完成。公司年度大事记 山东晨宇电气股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-006 第3 页，共 96 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.22 第六节股本变动及股东情况.24 第七节融资及分配情况.27 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节公司治理及内部控制.32 第十节财务报告.39 山东晨宇电气股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-006 第4 页，共 96 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、晨宇电气 山东晨宇电气股份有限公司 股东大会 山东晨宇电气股份有限公司股东大会 董事会 山东晨宇电气股份有限公司董事会 监事会 山东晨宇电气股份有限公司监事会 元、万元 人民币元、人民币万元 股份公开转让 公司股份进入全国中小企业股份转让系统公开报价转让 全国股转公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司法 中华人民共和国公司法 公司章程 山东晨宇电气股份有限公司章程 审计报告 瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)出具的瑞华审字【2016】96010023 号审计报告 报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 中国证监会 中国证券监督管理委员会 广发证券、主办券商 广发证券股份有限公司 会计师事务所 瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)山东晨宇电气股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-006 第5 页，共 96 页 第一节声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人控制风险 公司实际控制人为董阔军，其直接控制的公司股份比例合计为 47.05%，同时又担任公司的董事长及总经理。虽然公司已建立起一整套公司治理制度，但公司实际控制人仍有可能利用其控制地位，通过行使表决权对公司的经营、人事、财务等实施不当控制，可能影响公司的正常经营，为公司持续健康发展带来风险。营运能力降低风险 为提高客户需求响应速度，公司进行备货生产但公司存货余额增长速度快于营业收入增长速度，如果存货持续增长将占用大量资金，将对公司经营业绩产生影响；2014 年末和 2015年末，公司应收账款余额分别为 3,593.84 万元和 3,374.37 万元，分别占当年资产总额的 21.05%和 21.95%，应收账款金额山东晨宇电气股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-006 第6 页，共 96 页 较大。虽然公司应收账款账龄较短，但数额相对较大，一旦发生坏账，会对公司生产经营及财务方面造成不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 山东晨宇电气股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-006 第7 页，共 96 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 山东晨宇电气股份有限公司 英文名称及缩写 ShandongChenyuElectricalEquipmentCo.,LTD 证券简称 晨宇电气 证券代码 831957 法定代表人 董阔军 注册地址 青州市经济开发区圣威尔与工业路交叉口东北处 办公地址 山东省青州市经济开发区东京路 2199 号 主办券商 广发证券股份有限公司 主办券商办公地址 广州市天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼（4301-4316 房）会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 秦怀武、杜业勤 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 刘栋梁 电话 0536-6132600 传真 0536-6132610 电子邮箱 ldl- 公司网址 联系地址及邮政编码 山东省青州市经济开发区东京路 2199 号 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董秘办公室 三、企业信息 单位单位：股：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-02-10 山东晨宇电气股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-006 第8 页，共 96 页 行业（证监会规定的行业大类）电气机械和器材制造业（行业代码：C38）主要产品与服务项目 研发、生产、销售电力变压器、整流变压器、自耦变压器、电抗器、高低压开关成套设备、电工器材以及电力设施承装、承修和承试。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 55,130,000 控股股东 董阔军 实际控制人 董阔军 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 913707007226699308H 是 税务登记证号码 913707007226699308H 是 组织机构代码 913707007226699308H 是 2015 年 10 月 10 日，由潍坊市工商行政管理局批准三证合一，统一社会信用代码为913707007226699308H。山东晨宇电气股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-006 第9 页，共 96 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 88,508,953.44 85,960,637.07 2.96%毛利率%22.59%22.02%-归属于挂牌公司股东的净利润 307,065.84 6,082,712.69-94.95%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-8,653.13 1,829,176.64-100.47%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.55%13.85%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-0.11%7.03%-基本每股收益 0.01 0.12-91.67%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 153,741,136.36 170,712,656.86-9.94%负债总计 87,946,184.90 123,744,771.24-28.93%归属于挂牌公司股东的净资产 65,794,951.46 46,967,885.62 40.08%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.19 0.94 26.60%资产负债率%57.20%72.49%-流动比率 1.06 0.87-利息保障倍数 1.13 2.22 三、营运情况 单位单位：元元 山东晨宇电气股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-006 第10 页，共 96 页 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 3,613,079.35 17,549,627.71-应收账款周转率 2.34 2.16-存货周转率 1.64 1.92-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-9.94%7.69%-营业收入增长率%2.96%25.75%-净利润增长率%-94.95%531.48%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 55,130,000 50,000,000 10.26%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-14,368.91 计入当期损益的政府补助，（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）313,695.01 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 72,107.98 非经常性损益合计 371,434.08 所得税影响数 55,715.11 少数股东权益影响额（税后）-合计合计 315,718.97315,718.97 山东晨宇电气股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-006 第11 页，共 96 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司是专业从事输配电及控制设备制造行业的高新技术企业。公司长期致力于以节能降耗和智能化为重点的技术改造和新产品的研发，逐渐形成了集研发、生产、销售、安装、服务为一体的商业模式，即公司通过把握市场导向研发出产品，通过公司销售团队在全国范围内推广，以直销等方式签订产品销售合同，以此确定生产规模；公司根据生产规模制定相应的采购计划和生产计划，采购部门负责原材料采购、生产部门负责机器设备的生产及出厂检验；售后服务部提供设备安装、调试和维修服务。公司这种集研发、设计、生产制造、工程安装、调试、服务一体化的模式在一定程度上延伸了产业链，提升了公司的营业收入和毛利率水平，提高了公司的竞争力。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生较大的变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司以年初制定的经营目标为指引，要求进一步完善公司经营管理体系，积极部署实施各项技术研发与市场推广工作，以增加公司的销售收入。公司执行生产严格按照ISO9001 质量管理体系、ISO14001 环境体系要求和公司的技术工艺流程，优化产品设计，强化过程管理，提高主导产品电力变压器以及箱式变电站产品的质量；改进技术工艺，降低采山东晨宇电气股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-006 第12 页，共 96 页 购及运输成本，增强产品市场竞争力。2015 年，公司积极介入太阳能光伏发电领域，生产的 SVG 系列光伏发电配套用变压器优势明显，公司营业收入增加但净利润减低，2015 年度，公司总资产 15374.11 万元，净资产 6579.50 万元，实现营业收入 8850.90 万元，比上年同期增长 2.96%，实现净利润 30.71 万元，比上年同期降低 94.95%。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 88,508,953.44 2.96%-85,960,637.07 25.75%-营业成本 68,518,738.70 2.22%77.41%67,033,865.95 16.87%77.98%毛利率%22.59%-22.02%-管理费用 11,541,507.33 44.72%13.04%7,975,148.31 25.96%9.28%销售费用 4,502,820.54 26.45%5.09%3,561,216.98 85.42%4.14%财务费用 3,046,060.76-31.27%3.44%4,431,977.06 17.56%5.15%营业利润 19,336.76-99.09%0.02%2,132,216.47 187.27%2.48%营业外收入 388,899.21-87.34%0.44%3,072,069.03-27.64%3.57%营业外支出 17,465.13-77.40%0.02%77,274.94-74.57%0.09%净利润 307,065.84-94.95%0.35%6,082,712.69 531.48%7.07%项目重大变动原因:1、管理费用同比增长 44.72%，主要原因是：1）公司于 2015 年 2 月挂牌新三板并于 2015年 7 月定向增发股票，支付给券商、会计师事务所、律师事务所及挂牌服务费 99.10 万元；2）2003 年 9 月至 2009 年 7 月生产的部分产品，因时间长，技术参数达不到现在的标准要求，耗能大，属于过期淘汰产品。经会计师事务所评估鉴定，年底进行报废处理，损失计入管理费用 95.81 万元。2、财务费用同比降低 31.27%，主要原因是本期定向增发股票，收到投资款 1,852 万元，同时归还贷款 2,860 万元，减少利息支出 122.40 万元。3、营业利润同比降低 99.09%，主要原因是：1）管理费用同比增长 44.72%，原因同上；2）公司为扩大销售规模，设立潍坊办事处、青岛办事处，销售人员增加，导致职工薪酬增加 43.37 万元；3）本期省外客户增加较多，导致运输费增加 25.00 万元。山东晨宇电气股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-006 第13 页，共 96 页 4、营业外收入同比降低 87.34%，公司于 2013 年收到山东半岛蓝色经济区和黄河三角洲高效生态经济区建设专项贷款贷款贴息 700 万元，公司于 2014 年结转 194.64 万元至营业外收入，剩余 31.37 万元于本期结转完毕，所以降低幅度较大。5、营业外支出同比降低 77.40%，主要原因是 2014 年补缴房产税和增值税滞纳金 5.90万元。6、净利润同比降低 94.95%与营业利润同比降低原因相同。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 88,478,953.44 68,518,738.70 85,960,637.07 67,033,865.95 其他业务收入 30,000.00-合计合计 88,508,953.4488,508,953.44 68,518,738.7068,518,738.70 85,960,637.0785,960,637.07 67,033,865.9567,033,865.95 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%电力工程安装 8,037,434.45 9.08%7,340,604.75 8.54%油浸式变压器 40,170,654.46 45.39%42,150,140.46 49.03%特种变压器 11,021,452.99 12.45%10,152,051.28 11.81%干式变压器 10,497,606.84 11.86%7,746,153.85 9.01%成套设备 16,940,911.93 19.14%15,856,513.64 18.45%其他 1,840,892.77 2.08%2,715,173.09 3.16%合计合计 88,508,953.4488,508,953.44 100.00%100.00%85,960,637.0785,960,637.07 100.00%100.00%收入构成变动的原因 1、干式变压器销售收入同比增长 35.52%，主要原因是本年度新增客户北京华力通电力设备技术有限公司，共签订合同金额 474.60 万元，该企业专门使用干式变压器，促使干式变压器增长迅速。2、其他产品销售收入同比下降 32.20%，主要原因是本年度销售电缆、电缆头等材料和箱变外壳减少。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 山东晨宇电气股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-006 第14 页，共 96 页 经营活动产生的现金流量净额 3,613,079.35 17,549,627.71 投资活动产生的现金流量净额-2,438,290.28-9,811,695.13 筹资活动产生的现金流量净额-880,563.40-6,804,948.70 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额同比减少 1,393.65 万元，主要原因是：1）本年新增合同中市政工程订单较多，由于市政工程属于政府项目，信誉较好，签订合同时未约定预付款项，导致预收账款同比减少 235.11 万元；2）公司年末新增订单较多，导致原材料采购大幅增加。2、投资活动产生的现金流量净额同比增加 737.34 万元，主要原因是 2014 年支付公司办公楼及车间工程结算款 680 万元。3、筹资活动产生的现金流量净额减少 592.43 万元，主要原因是:1）年初公司为激励员工内部发行了部分股票以及 7 月份定增发行股票收到投资款 1,852 万元；2）本年度归还山东半岛蓝色经济区和黄河三角洲高效生态经济区专项资金贷款 3000 万元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 莱芜鲁能开源集团电器有限公司 22,887,820.51 25.85%否 2 荣信电力电子股份有限公司 8,340,427.35 9.42%否 3 北京华力通电力设备技术有限公司 4,056,410.26 4.58%否 4 国网冀北电力有限公司物资分公司 3,192,905.98 3.60%否 5 潍坊滨海教育投资发展有限公司 2,578,682.49 2.91%否 合计合计 41,056,246.5941,056,246.59 46.36%46.36%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 河北金益铜业有限公司 5,438,528.33 8.58%否 2 石家庄市恒诚电气有限公司 3,969,816.50 6.26%否 3 同江浩然电气有限公司 3,587,128.52 5.66%否 4 首钢（青岛）钢业有限公司 3,556,108.50 5.61%否 山东晨宇电气股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-006 第15 页，共 96 页 5 山东以利奥林电力科技有限公司 3,135,907.86 4.94%否 合计合计 19,687,489.7119,687,489.71 31.05%31.05%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 3,563,843.98 3,620,742.23 研发投入占营业收入的比例%4.03%4.21%注：公司 2014 年度发生的研发支出共计 362.07 万元，其中研发材料支出 48.11 万余已计入研发费用，公司在 2014年度发生的与研发支出相关人员工资薪金、固定资产折旧及其他研发支出共计 313.97 万元未在管理费用-研发费用项目归集，根据昌乐正方有限责任会计师事务所出具的乐正方会师（2015）第 008-4 号专项审计报告，公司 2012-2014 年三年研发费用总额为 853.90 万元，近三年研发费用总额占销售收入总额的比例为 5.80%。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动比变动比例例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比变动比例例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 4,166,528.10-80.13%2.71%20,964,302.43 218.54%12.28%-9.57%应收账款 33,743,742.15-6.11%21.95%35,938,445.01-6.69%21.05%0.90%存货 43,061,336.61 6.64%28.01%40,379,603.44 36.73%23.65%4.36%长期股权投资-固定资产 48,671,534.60-3.92%31.66%50,657,030.54-5.25%29.67%1.98%在建工程-短期借款 37,400,000.00-43.33%24.33%66,000,000.00 13.79%38.66%-14.33%长期借款-应收票据 6,170,000.00 123.55%4.01%2,760,000.00-39.93%1.62%2.40%应付票据 4,100,000.00-72.67%2.67%15,000,000.00 38.25%8.79%-6.12%其他应收款 2,418,896.69-39.09%1.57%3,971,041.50-53.49%2.33%-0.75%应付职工薪酬 610,213.00 28.91%0.40%473,357.00 5.66%0.28%0.12%应交税金 871,019.98-0.20%0.57%872,737.40-75.31%0.51%0.06%资产总计 153,741,136.36-9.94%-170,712,656.86 7.69%-6.57%资产负债项目重大变动原因：1.货币资金同比降低 80.13%，主要原因是本年度归还山东半岛蓝色经济区和黄河三山东晨宇电气股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-006 第16 页，共 96 页 角洲高效生态经济区专项资金贷款 3000 万元。2.短期借款同比降低 43.33%，原因同上。3、应收票据同比增长 123.55%，主要原因是销售商品收到承兑汇票增加，本期收到莱芜鲁能开源集团电器有限公司以承兑汇票结算设备款 300 万元。4、其他应收款同比降低 39.08%，主要原因是本年度加强临时借款管理，财务制定了借款管理办法，财务人员按规定时间及时清算临时借款。5、应付票据同比降低 72.67%，主要原因是本年支付上年承兑汇票到期结算，本期开具的承兑汇票减少。6、预收账款同比减少 34.73%，本年新增合同中市政工程订单较多，由于市政工程属于政府工程，信誉较好，签订合同时未约定预付款。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 -(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 -(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、宏观环境：报告期内，公司在 2015 年面临的市场形势总结为机遇与挑战并存，正值国家“十二五”收官之年和“十三五”各项规划产业试点的推广之年，处于新常态下经济结构调整的转型期。综合分析，我国输配电设备市场发展前景广阔，相对于发达国家，我国人均电力拥有量水平仍然很低。预期到 2020 年，我国装机容量将达到 9.5亿 kW，超过美国跃居世界第一。装机容量的增长将对输配电及控制设备造行业产生巨大的联动效应，给输配电及电气成套以及电力安装工程发展提供持续增长空间。2、行业发展：我国配电开关控制设备制造行业出现新的增长点随着西电东送、南北互供、跨区域联网、南水北调、智能电网等重大工程的陆续开工建设，及国家对电力行业能源结构调整，在水电、风电、核电和太阳能发电等清洁能源领域的建设投资大幅增加，促进了电力变压器、配电开关控制设备制造行业和电力安装工程服务业的快速发展。同时，新型城镇化建设、轨道交通投资、大量新能源并网带来了输配电设备市场新的增长点。3、周期波动：周期波动基本受宏观政策和深化体制改革影响较大，造成市场采购山东晨宇电气股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-006 第17 页，共 96 页 行为更加谨慎，长远看更加有利于市场公平竞争和优胜劣汰。4、市场竞争的现状：同行业竞争者都意识到应紧紧抓住节能环保产业在两个五年计划之间跨越式发展的最佳机遇，按照国家 “十二五”国家战略性新兴产业发展规划、“十二五”节能环保产业发展规划确定的高效节能产业发展路线图，以及“十三五”国家战略性新兴产业发展规划，多方位抢占节能服务市场。5、已知趋势：2015 年经过深化改革的洗礼，市场复苏局面将逐渐打开，多方采购需求陆续显现，促使公司从技术、产品和服务等方面加大自身专业能力建设和营销力度。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、商业模式优势 公司于 2012 年 11 月和 2013 年 6 月分别取得由国家电力监督委员会山东电力监督专员办公室和山东建筑工程管理局颁发的承装（修、试）四级电力设施许可证和送变电工程专业承包三级资质。公司经营开始由单一生产制造向生产制造+安装服务的多元化方向发展，延伸业务价值链条，提高综合毛利率水平。在营销上，公司引入电力工程投标等新的业务扩展渠道，实现产品销售和工程安装的结合，增加了箱式变电站及成套设备等附加值较高的产品销量和工程收入，与行业内的小型变压器企业相比，具有一定的竞争优势。2、比较优势 公司近年来加强了内部管理，在质量管理、成本控制等方面建立了一系列的管理制度并稳步推进和落实。为产品质量提供了可靠性保障，使公司的运营成本得到有效控制。与同类企业相比，公司在技术积累、成本制造、产品品牌、渠道建设、企业内控管理方面均有一定的竞争优势。3、市场开发优势（1）公司一直致力于以节能降耗和智能化为重点的技术改造和新产品的研发,2010年 8 月，公司针对冶金、钢铁等大型企业的轧制机供电自主研发三裂解整流变压器；2011年公司面向石油开采行业研发了海洋变频潜油变压器；2012 年在国内节能减排、农网改造的前提下，公司自主研发了智能有载调容变压器。截至目前，公司开发出了多种变压器，取得了 15 项实用新型专利。公司针对细分市场差异化产品的研发和生产，使公司在细分市场的开发具有一定的竞争优势。（2）公司注重产品质量和服务，生产严格按照 ISO9001 质量管理体系、ISO14001山东晨宇电气股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-006 第18 页，共 96 页 环境体系要求和公司的技术工艺流程。经过多年积累，公司产品质量获得下游石油、冶金等部分大型厂商认可并与公司形成了较为稳定的合作关系。目前公司已获得国家电网合格供应商资格，其生产的 10KV 油浸式变压器 S13、SH15 等系列共 26 种型号产品进入“2015 节能产品政府采购清单”。公司在开发市场过程中以质量为核心，打造了“海诺”品牌（山东省著名商标），在当地变压器市场具有一定的影响力。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司所属行业符合国家长期发展政策。公司根据输配电及控制设备制造业的发展趋势和竞争环境，公司设计了切实可行的发展战略，不断完善的公司治理机制，加强自主创新能力和市场开拓力度，提高了公司未来的持续经营能力。报告期内并未发生对公司持续经营能力产生重大影响的事项。二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 根据国家电网公司发布的十三五电网发展规划研究成果，在电力需求预测方面，总体看，我国还处于工业化中后期、城镇化快速推进期，电力需求与经济同步增长，“十三五”按经济增速 7%来安排电力发展是合适的，且电力需求增速将快于电量增速，东中部地区作为电力负荷中心的地位将长期保持不变。电源装机安排方面，预计 2020 年全国电源装机总量 20.7 亿千瓦，相比 2014 年新增 7.0 亿千瓦，年均增加 1.2 亿千瓦。其中，清洁能源装机 8.2 亿千瓦，占比由 2014 年的 31.6%提高到 2020 年的 39.3%，非化石能源占一次能源消费比重达到 15.5%，其中，89%的非化石能源转换为电力。电力电量平衡和电力流方面，东中部 12 省（直辖市）受入电力流规模从目前的 1.1 亿千瓦提高到 3.1 亿千瓦。这就为电力变压器、箱式变电站以及电力安装工程服务带来了契机，并且随着国家“一带一路”“工业制造 2025”等经济战略顶层设计方案的出台，“由线到面”的快速落实并赋予实施，国家输配电行业必将迎来一波新建、改扩建的相关项目；国家倡导并已明确的产业转型升级、节能、智能、环保、减排的各项举措，同样也给整个输配电行业带来相应的市场需求契机；因此，只要抓住时机，开发、制造、销售市场需求的对路产品及服务，公司将具有广阔的发展空间。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司将继续推行产品与国家政策紧密结合的管理方针，进行节能型变压器的研发和山东晨宇电气股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-006 第19 页，共 96 页 技改，依托变压器院士工作站平台和铁路第三勘察设计研究院技术战略合作争取在铁路牵引变压器和新能源汽车的充电桩两个领域有所突破，从而形成电力变压器、高低压开关柜、电力工程安装服务、铁路牵引变压器、新能源汽车充电桩五大业务板块。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 2016 年，公司将继续坚持以技术创新为驱动，增强公司市场竞争力，努力完成新产品的研发和市场推广工作。结合国家产业政策、工业制造 2025 等政策，继续加大研发投入，加大公司品牌影响力。积极参加国家标准和行业标准制定，全力争取先发优势。管理方面，公司将进一步建立健全科学完善的质量管理体系，完善工作流程和程序文件，全面提高产品质量。以上经营计划所涉及的资金由公司自筹。特别提示：公司上述对经营计划的说明并不构成对投资者的业绩承诺，投资者需理解经营计划和业绩承诺间的差异，保持足够的风险意识。(四四)不确定性因素不确定性因素 本年度及今后一段时间内，国际及中国经济进入增速放缓的新常态，给宏观经济发展带来了一定的不确定性，电力系统电源建设及电网建设的投资规模，将给公司主营产品及新产品的市场总量带来一定的不确定性。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、实际控制人控制风险 公司实际控制人为董阔军，其直接控制的公司股份比例合计为 47.05%，同时又担任公司的董事长及总经理。虽然公司已建立起一整套公司治理制度，但公司实际控制人仍有可能利用其控制地位，通过行使表决权对公司的经营、人事、财务等实施不当控制，可能影响公司的正常经营，为公司持续健康发展带来风险。应对措施：公司已经建立规范的公司治理机制，制订了公司章程、三会议事规则、关联交易管理办法等制度；同时，公司股东将通过学习公司法等相关知识，树立现代公司治理理念，正确履行股东的权利和义务，逐步提高公司规范运作水平，以降低股东对公司的不当控制所带来的风险。2、营运能力降低风险 为提高客户需求响应速度，公司进行备货生产。但公司存货余额增长速度快于营业山东晨宇电气股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-006 第20 页，共 96 页 收入增长速度，如果存货持续增长将占用大量资金，将对公司经营业绩产生影响；2014年末和 2015 年末，公司应收账款余额分别为 3,593.84 万元和 3,374.37 万元，分别占当年资产总额的 21.05%和 21.95%，应收账款金额较大。虽然公司应收账款账龄较短，但数额相对较大，一旦发生坏账，会对公司生产经营及财务方面造成不利影响。应对措施：公司在省内市场推行产品销售+电力工程安装销售模式，即引入电力工程投标等新的业务扩展渠道，实现产品销售和工程安装的结合，增加了箱式变电站及成套设备等附加值较高的产品销量和工程收入；在省外，公司以产品销售为重点，在全国范围内增设 4-6 家办事处，面向全国进行销售投标，扩大产品市场的销售，提高存货周转率。公司的重大业务合同由管理层集中评议，并进一步加强应收账款回收和风险控制以及催款执行力度，委派专人监督管理。同时公司将加强应付和应收账款的账期管理，确保公司运营的资金需求。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 1、原材料供应及价格变动风险 公司的生产成本中直接原材料占比均在 90%左右，系公司主要的生产成本。原材料的供应与价格波动直接影响公司的整体盈利能力。如未来原材料价格与供应发生持续波动，则将对公司的盈利能力造成不良影响。公司已建立起完善的采购、生产、销售流程，一定程度上可减轻原材料价格波动带来的风险。2、市场竞争风险 公司主营产品系电力变压器与高低压成套设备，主要通过招投标应用于农网改造、商场广场、学校、图书馆、医院、车站、机场、工厂等，市场受众范围较为宽泛。目前我国输配电设备行业集中程度很低，行业内企业数量已达数千家，由于技术层面已相对比较成熟，企业之间的产品同质化程度较高，市场竞争激烈。若未来公司技术不能保持创新性或管理能力不能适应市场发展的需要，公司在激烈的市场竞争中将面临较大的市场竞争风险。公司坚持走品牌发展路线，积极研究国家相应政策，坚持与国内集团化客户合作，能够争取到更多的市场份额，规避市场竞争风险。四、对非标准审计意见审计报告的说明 山东晨宇电气股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-006 第21 页，共 96 页 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留 董事会就非标准审计意见的说明：无 山东晨宇电气股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-006 第22 页，共 96 页 第五节重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 否-是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 二、（一)是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 否-是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 否-是否存在经股东大会审议过的企业合并事项 否-是否存在股权激励事项 否-是否存在已披露的承诺事项 是 二、（二)是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 二、（三）是否存在被调查处罚的事项 否-是否存在重大资产重组的事项 否-是否存在媒体普遍质疑的事项 否-是否存在自愿披露的重要事项 否-二、重要事项详情(一)报告期内报告期内公司发生的日常性关联交易及偶发性关联交易情况公司发生的日常性关联交易及偶发性关联交易情况 单位单位：元元 日常性关联交易事项