831765_2015_惠达铝业_2015年年度报告_2016-03-28.pdf

第1 页，共 82 页 无锡惠达铝业股份有限公司（WUXI HUIDA ALUMINIUM CO.,LTD）2015惠达铝业 NEEQ:831765 年度报告 第2 页，共 82 页 1、公司于 2015 年 1 月 19 日正式在全国中小企业股份转让系统挂牌，登陆资本市场。2、公司于 2015 年 4 月 23 日至 2015 年 7 月 2 日通过了 13 项实用新型专利的申请。具体如下：（1）、专利名称:散热管,专利号:ZL201520252541.3，有效期 10 年；（2）、专利名称：用于轨道交通车辆的冷板槽铝，专利号:ZL201520417150.2,有效期 10 年；（3）、专利名称:板翅式换热器封条,专利号:ZL201520414497.1,有效期 10 年；（4）、专利名称:用于空压机的封条,专利号:ZL201520417813.0,有效期 10 年；（5）、专利名称:用于海洋性风力发电的封条,专利号:ZL201520417011.X,有效期10 年；（6）、专利名称:用于风力发电的封条,专利号:ZL201520415631.X,有效期 10 年；（7）、专利名称:用于军用坦克散热器的槽铝,专利号:ZL201520414608.9,有效期10 年；（8）、专利名称:异形槽铝,专利号:ZL201520430892.9,有效期 10 年；（9）、专利名称:新型槽铝,专利号:ZL201520429401.9,有效期 10 年；（10）、专利名称:应用于换热器的封条,专利号:ZL201520469868.6,有效期 10 年；（11）、专利名称:铝制板翅式换热器专用封条,专利号:ZL201520470608.0,有效期 10 年；（12）、专利名称:多功能槽铝,专利号:ZL201520470879.6,有效期 10 年；（13）、专利名称:换热器用槽铝,专利号:ZL201520470092.X,有效期 10 年。3、公司于 2015 年 11 月通过了“太阳型散热管”为高新技术产品的认定，证书编号为：150211G0391N，有效期 5 年。公 司 年 度 大 事 记 无锡惠达铝业股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 82 页 目录目录 第一节声明与提示第一节声明与提示 .5 5 第二节公司概况第二节公司概况 .8 8 第三节会计数据和财务指标摘要第三节会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节管理层讨论与分析第四节管理层讨论与分析 .1313 第五节重要事项第五节重要事项 .2525 第六节股本变动及股东情况第六节股本变动及股东情况 .2828 第七节融资及分配情况第七节融资及分配情况 .3030 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3030 第九节公司治理及内部控制第九节公司治理及内部控制 .3535 第十节财务报告第十节财务报告 .4242 无锡惠达铝业股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 82 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、惠达铝业 无锡惠达铝业股份有限公司 惠达有限、有限公司 无锡惠达铝塑座椅有限公司、无锡惠达铝业有限公司 三会 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 证监会 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 报告期 2015 年度 元、万元 人民币元、人民币万元 主办券商、财通证券 财通证券股份有限公司 会计师、会计师事务所 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）律师、律师事务所 江苏漫修律师事务所 铝型材 通过挤压加工获得的铝及铝合金材料，所得产品可以为板、棒及各种异形型材，可以广泛应用于建筑、交通、运输、航空航天等领域的新型材料 无锡惠达铝业股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 82 页 第一节 声明与提示 【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天衡会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、股权过度集中、实际控制人控制不当风险 截至 2015 年 12 月 31 日，公司股本 2,000 万股，其中实际控制人许雪峰持有公司 1,982.50 万股，占公司 99.13%的股份。此外，许雪峰担任公司董事长兼总经理职务，在公司决策、监督日常经营管理上可施予重大影响。公司存在控股股东及实际控制人利用其控股权对公司重大事项施加影响，从而给公司带来经营不当的风险。2、持续盈利能力风险 2014 年度和 2015 年度，公司营业收入分别为5,892.65 万元和 4,649.07 万元，净利润分别为51.21万元和 151.67 万元,扣除非经常性损益后的净利润分别为 68.19 万元和 46.93 万元，销售净利率分别为无锡惠达铝业股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 82 页 0.87%、3.26%。报告期内，公司营业收入相比上期下降 21.10%，公司持续盈利能力偏弱。3、对供应商存在重大依赖的风险 2015 年度，公司向供应商江阴市百舸有色金属材料有限公司的采购额 1205.56 万元，占报告期采购总额的35.93%;向江阴立拓金属制品有限公司采购 1632.32万元，占报告期采购总额的比例 48.65%;向海安县荣盛铝业有限公司采购 517.64 万元，占报告期采购总额的比例 15.42%，公司对主要供应商存在一定依赖的风险。4、宏观经济环境风险 江苏省政府和国家工业和信息化部等相继颁布了江苏省“十二五”规划纲要、铝工业“十二五”发展专项规划等一系列鼓励该行业企业发展的重要政策文件，为铝加工压延产业的良性发展创造了有利的产业政策环境。但国内外铝价倒挂、人民币升值的压力加大、反倾销案例增多，加上未来铝加工材料出口退税可能取消或减少等一些政策方面的变化，铝箔企业出口环境或将恶化。国家如果采取紧缩的宏观经济政策或调控性的产业政策，也可能对本公司的经营产生不利影响。5、市场竞争风险 根据国家统计局统计，我国原铝产量的增长速度放缓，铝压延加工行业可能面临产能过剩的风险，然而电解铝行业投资势头并未停止，企业家数还在逐年增长，市场竞争加剧。公司目前的产量、产能都相对较小，产品结构也比较单一。如果国内铝压延加工的企业数目继续增多、铝压延加工产能继续扩大，公司会面临比较大的市场竞争风险。6、客户依赖风险 2015 年度，公司前五大客户销售占比合计为73.30%，客户集中度较高，公司目前的经营业绩对主要客户存在一定的依赖。如果公司不能够扩大客无锡惠达铝业股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 82 页 户群体、增加市场份额，一旦目前的主要客户采购活动、生产经营活动发生变化，会对公司的业绩会产生比较大的冲击。虽然公司许多主要客户达成了长期合作意向、战略合作意向，但公司对主要客户的依赖风险仍然存在。7、应收账款管理风险 截至 2015 年 12 月 31 日，公司应收账款余额较大，前五大客户余额合计 1345.00 万元，占总额比例为84.43%，占当期营业收入比例 28.9%。虽然公司13、14 年度回款情况良好，坏账风险较小，且均在信用期内，但由于应收账款客户集中度较高，如果发生款项回收障碍，仍会导致公司产生较高的坏账风险，对公司利润产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：是。截至 2015 年 12 月 31 日，公司共有 60 名员工，除 11名退休返聘人员外，其余员工均已缴纳社会保险，故报告期内未全员缴纳社保的风险消除。无锡惠达铝业股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 82 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 无锡惠达铝业股份有限公司 英文名称及缩写 WUXI HUIDA ALUMINIUM CO.,LTD 证券简称 惠达铝业 证券代码 831765 法定代表人 许雪峰 注册地址 无锡市滨湖区马山街道霞光路 6 号 办公地址 无锡市滨湖区马山街道霞光路 6 号 主办券商 财通证券股份有限公司 主办券商办公地址 浙江省杭州市杭大路 15 号嘉华国际商务中心 201，501，502，1103，1601-1615，1701-1716 室 会计师事务所 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 陈根环、朱敏杰 会计师事务所办公地址 南京市建邺区江东中路 106 号万达广场商务楼 B 座 20 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 许雪芬 电话 0510-85999058 传真 0510-85993502 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 无锡市滨湖区马山街道霞光路 6 号；214092 公司指定信息披露平台的网址 或 www.neeq.cc 公司年度报告备置地 无锡惠达铝业股份有限公司会议室 三、企业信息 无锡惠达铝业股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 82 页 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-1-19 行业（证监会规定的行业大类）根据国家统计局 2011 年修订的 国民经济行业分类 GB/T 4754-2011，公司所处行业为有色金属冶炼和压延加工业（C32），归属细分行业为铝压延加工(C3262)；根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012），公司归属于有色金属冶炼和压延加工业(C32)。主要产品与服务项目 公司主要生产各类铝制板翅式换热器专用工业型材：封条、封头、铝排、铝管、角铝、铝元、散热管等。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 20,000,000.00 控股股东 许雪峰 实际控制人 许雪峰 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 320211000058834 否 税务登记证号码 320200726556120 否 组织机构代码 72655612-0 否 无锡惠达铝业股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 82 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 46,490,676.19 58,926,479.02-21.10 毛利率%18.54 14.08-归属于挂牌公司股东的净利润 1,516,725.37 512,095.02 196.18 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 469,341.55 681,891.75-31.17 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）5.87 2.00-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）1.82 2.67-基本每股收益 0.08 0.03 166.67 二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 46,352,694.67 43,896,310.36 5.60 负债总计 19,753,680.99 18,814,022.05 4.99 归属于挂牌公司股东的净资产 26,599,013.68 25,082,288.31 6.05 归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.33 1.25 6.40 资产负债率%42.62 42.86-流动比率 1.60 1.64-利息保障倍数 3.84 3.59 -无锡惠达铝业股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 82 页 三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 9,201,501.87 975,269.17 应收账款周转率 3.00 4.06-存货周转率 12.46 15.13-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%5.60 24.97-营业收入增长率%-21.10 2.30-净利润增长率%196.18 115.13-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 20,000,000 20,000,000-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0 0-期权数量 0 0-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,210,000.00 无锡惠达铝业股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 82 页 委托他人投资或管理资产的损益 42,483.89 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-20,227.49 非经常性损益合计 1,232,256.40 所得税影响数 184,872.58 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额 1,047,383.82 无锡惠达铝业股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 82 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 1、公司的主要产品为各种换热器用铝型材。公司的主营业务为研发、生产加工与销售各类铝型材，为换热器厂家等下游企业提供铝制配件。公司通过购入铝棒，通过一系列比较先进的加工工艺，获得符合订单要求的铝制品并销售，取得稳定的收入和利润。研发模式：产品技术研发人员在进行新产品的开发时，首先会进行业务需求调研，以了解客户需求，然后进行项目启动会并立项、分配任务执行人及工期、设计产品结构图，经业务相关流程所涉及的部门审核并定稿，生产部进行工程运行、产品调试并发布最终测试文件，根据测试结果组织生产。采购模式：公司根据订单进行采购，这是一种完全以满足需求为依据的采购方法。公司根据公司市场部收到客户订单，由采购部部进行订单评审、生产部拟定生产计划，根据生产计划进行物料排查，同时出具出货计划。由采购部门协调财务及生产部门共同完成采购询价、综合评估、会签合同等步骤，报总经理审批。具体流程如下：首先，根据既定的生产计划，用传真与供应商发出发货请求，当天供应商下达订单；其次，通过与供应商电话确认订单时间；最后，供应商出货，次日到达。生产模式：公司采用以销量定生产的模式，制定生产作业计划进行合理生产。首先根据生产计划单，向供货方购进铝棒；之后检验入库，根据客户不同的需求按不同规格，以对应的流程进行挤压，切割，精加工等工序。公司与客户保持长期而稳定的全面合作关系，有效提高了生产效率。销售模式：公司主要采取直销作为销售模式。经过多年的发展，构筑了完善的销售网络，并提供优质的售后服务，实现了物流、资金流、信息流的健康、有序、高效的运转。直销模式具有以下优点：一是减少了中间环节，具有较高的毛利率，做到了利润最大化；二是并为客户从方案设计、生产、销售及后续服务上提供更全面周到的一站式服务；三是直销模式能够提高企业知名度和企业品牌价值，增强企业的竞争力。无锡惠达铝业股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 82 页 2、报告期内，公司的商业模式较上年未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 国内铝压延加工业是一个行业集中度较低的行业，相较于行业前列的大型企业来说，公司整体竞争力较弱。公司主要从事各种铝型材的研发、生产加工与销售，为铝制板翅式换热器提供配件。公司本着可持续发展的理念，与国内外铝加工企业保持良好的沟通、合作关系。拥有大量长期稳定、优质的客户群体，主要客户有：AKG（太仓）公司、贵航集团贵州永红公司、马山永红公司、大连北方车辆研究所、株洲机车附属公46 司、船舶辅机公司、中国第一机械、兵器工业集团北京丰凯公司、浙江银轮公司等国内外换热器制造有限公司。众多长期稳定的高端客户为公司产品树立了良好的市场形象。随着公司生产规模的扩大和产品质量的不断提高，公司将致力于成为更多优质客户的长期供应商。根据国家统计局统计，我国原铝产量的增长速度放缓，铝压延加工行业可能面临产能过剩的风险。2015年度，公司在董事会的领导下，经过全体员工的努力，积极克服市场竞争加剧带来的压力和困难，取得了较好的经营业绩。报告期内内公司实现主营业务收入4,649.07 万元，其中材料销售收入410万元，上期主营业务收入5,892.65 万元，其中材料销售723万元，报告期内铝型材行业均价下降，从而导致公司销售价格下降，报告期内营业收入相比上年下降21.10%。报告期内公司净利润增加100.46万元，主要原因是本期收到政府新三板挂牌补贴110.00万元、发展基金合计11.00万元。1.1.主营业务分析主营业务分析 无锡惠达铝业股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 82 页 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 46,490,676.19-21.10%100.00%58,926,479.02 2.30%100.00%营业成本 37,870,414.23-25.20%81.46%50,628,167.91 0.78%85.92%毛利率%18.54 -14.08-管理费用 6,330,253.52 9.60%13.62%5,775,565.45 0.75%9.80%销售费用 1,062,837.63-6.28%2.29%1,134,092.76 21.00%1.92%财务费用 550,257.01 135.53%1.18%233,627.93 373.83%0.40%营业利润 633,166.50-31.34%1.36%922,192.41 100.65%1.56%营业外收入 1,210,000.00 30,774.28%2.60%3,919.12-88.70%0.01%营业外支出 43,472.83-78.66%0.09%203,679.98 177.90%0.35%净利润 1,516,725.37 196.18%3.26%512,095.02 115.13%0.87%项目重大变动原因:1、营业收入 2015 年度公司营业收入 4,649.07 万元，较上年同期下降 21.10%，主要原因为国际经济形势不好，铝型材的价格一路下跌，导致销售收入下跌。2、营业成本 2015 年公司营业成本 3,787.04 万元，较上年同期下降 25.20%，主要原因为公司收入减少，成本相应减少。营业成本减少比率低于营业收入减少比率，主要原因为报告期内加工工序改变成品率增加，所以营业成本相应减少。3、毛利率 2015 年公司毛利率为 18.54%，比上年同期 14.08%增加 4.46%，主要原因为报告期内加工工序的改变，和加强车间管理，降低废品率，使毛利率上涨。4、管理费用 2015 年公司管理费用为 633.03 万元，较上年同期增长 9.60%，主要原因为公司加大研发投入，并继续提高员工薪酬，导致当期研发支出和职工薪酬支出大幅增加。无锡惠达铝业股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 82 页 5、财务费用 2015 年公司财务费用为 55.03 万元，较上年同期增加 135.53%，主要原因为增加了贷款 300.00 万元，利息增加 11.20 万，由于购买原材料大部分现款支付，销售收款主要为承兑汇票，公司通过票据贴现回款，承兑贴现增加费用 24.18 万。6、营业利润 2015年公司营业利润为63.32万元，较上年同期减少了31.34%，主要原因为公司 2015年度营业收入减少 21.10%，财务费用和管理费用的增加导致营业利润相应减少。7、营业外收入 2015 年公司营业外收入为 121.00 万元，较上年同期增长 30,774.28%，主要原因是收到政府对新三板挂牌奖励 110.00 万元，此外，报告期内公司收到的各类政府补贴11.00 万元。8、营业外支出 2015 年公司营业外支出为 4.35 万元，上年同期为 20.37 万元，上年同期营业外支出主要为工伤费用支出 13.00 万元。9、净利润 2015 年净利润为 151.67 万元，较上年同期增长 196.18%，主要原因是收到政府对新三板挂牌企业的奖励 110.00 万元，及其他各类政府补贴 11.00 万元。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 42,222,457.78 32,218,514.51 51,697,377.84 43,732,930.26 其他业务收入 4,268,218.41 5,651,899.72 7,229,101.18 6,895,237.65 其中：材料销售 4,268,218.41 5,651,899.72 7,229,101.18 6,895,237.65 合计合计 46,490,676.1946,490,676.19 37,870,414.2337,870,414.23 58,926,479.0258,926,479.02 50,628,167.9150,628,167.91 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 铝型材 42,222,457.78 90.82%51,697,377.84 87.73%材料收入 4,268,218.41 9.18%7,229,101.18 12.27%无锡惠达铝业股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 82 页 合计合计 46,490,676.1946,490,676.19 100.00%100.00%58,926,479.0258,926,479.02 100.00%100.00%收入构成变动的原因 报告期内，收入构成相比上年没有重大变化。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 9,201,501.87 975,269.17 投资活动产生的现金流量净额-13,916,509.11-3,862,563.51 筹资活动产生的现金流量净额 2,571,452.48 3,088,656.29 现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额：销售收回的现金与购买商品支付的现金差额较去年增加约 300 万元，经营活动净额变化较大由于报告期内向许科华和许雪峰拆入资金合计412.50 万元用于补充公司日常经营流动资金，其他应收款减少约 160 万元。投资活动产生的现金流量净额：公司 2015 年末新增 1,000 万元的理财产品，由于该理财产品为无固定存续期限的日计划理财产品，2015 年累计购买 8,245.00 万元，累计赎回 7,245.00 万元。筹资活动产生的现金流量净额：报告期内筹资活动产生的现金流量净额相比上年有所下降，主要是因为本期取得借款收到现金减少 500 万元，本期分配股利、利润或偿付利息支付的现金相比上年同期减少 448.28 万元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 贵州永红航空机械有限责任公司 16,190,063.44 34.82 否 2 无锡佳龙换热器股份有限公司 5,254,504.38 11.30 否 3 爱克奇换热技术(太仓)有限公司 4,903,898.67 10.55 否 4 无锡马山永红换热器有限公司 4,307,093.36 9.26 否 5 无锡市豫达换热器有限公司 3,428,188.37 7.37 否 合计合计 34,083,748.2234,083,748.22 73.3073.30 -无锡惠达铝业股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 82 页 (5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 江阴立拓金属制品有限公司 16,323,189.27 48.65 否 2 江阴市百舸有色金属材料有限公司 12,055,586.81 35.93 否 3 海安县荣盛铝业有限公司 5,176,382.00 15.42 否 合计合计 33,555,158.0833,555,158.08 100.00100.00 -(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 3,119,901.72 2,650,718.13 研发投入占营业收入的比例%6.71%4.50%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 738,582.78-86.23%1.59%5,364,396.83 101.14%12.22%-10.63%应收账款 15,122,215.33 6.12%32.62%14,249,454.30-3.52%32.46%0.16%存货 2,654,828.71-22.51%5.73%3,425,875.28 4.91%7.80%-2.08%长期股权投资-固定资产 13,704,300.18 116.56%29.57%6,328,321.27 2.01%14.42%15.15%在建工程 0.00-100.00%0.00%5,852,378.68 117.80%13.33%-13.33%短期借款 9,000,000.00 50.00%19.42%6,000,000.00 200.00%13.67%5.75%长期借款-资产总计 46,352,694.67 5.60%100%43,896,310.36 24.97%100%-资产负债项目重大变动原因：无锡惠达铝业股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 82 页 1、报告期末货币资金余额 73.86 万元，较 2014 年末 536 万元下降 86.23%，主要原因2014 年末货币资金期末余额中包含银行承兑保证金 250 万元，已于报告期内承兑，此外报告期末公司购买理财产品 1000 万元。2、报告期末固定资产余额 1,370.43 万元，较 2014 年末 632.83 万元增长 116.56%，主要原因是报告期内公司新建厂房竣工，9 月从在建工程转入固定资产；其余增加系研发投入的设备以及运输设备的新增。3、报告期末在建工程余额较 2014 年末减少 100%，主要原因为报告期内新建厂房竣工。4、报告期内短期借款增加是由于公司日常经营需要增加银行贷款补充流动资金所致。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 无。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 中国是一个铝加工大国，近五十年来，铝已成为世界上最为广泛应用的金属之一。特别是近年来，铝作为节能、降耗的环保材料，无论应用范围还是用量都在进一步扩大。铝制品主要用于建筑行业（如各类建筑铝型材）、交通运输、电力行业（主要是电力电缆和变压器）、耐用消费（家用五金）、包装等行业。尤其是在建筑业、交通运输业和包装业，这三大行业的铝消费一般占当年铝总消费量的 60%左右（数据来源：中铝网）。在建筑业上，由于铝在空气中的稳定性和阳极处理后的极佳外观，使铝在建筑业上被越来越多的广泛应用。随着铝合金加工材的硬度和强度的不断提高，航空航天领域使用的比例开始逐年增加。在其他消费领域，电子电气、家用电器（冰箱、空调）、日用五金等方面的使用量和使用前景越来越广阔。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、客户优势 公司本着可持续发展的理念，与国内外铝加工企业保持良好的沟通、合作关系。拥有大量长期稳定、优质的客户群体，主要客户有：AKG（太仓）公司、贵航集团贵州永红公司、马山永红公司、大连北方车辆研究所、株洲机车附属公司、船舶辅机公司、无锡惠达铝业股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 82 页 中国第一机械、兵器工业集团北京丰凯公司、浙江银轮公司等国内外换热器制造有限公司。众多长期稳定的高端客户为公司产品树立了良好的市场形象。随着公司生产规模的扩大和产品质量的不断提高，公司将致力于成为更多优质客户的长期供应商。2、营销优势 公司以“信守是成功者的座右铭”为企业灵魂，坚持诚信经营，且拥有较强的销售团队。在向客户销售产品、提供服务的过程中，公司的研发人员能够为客户提供全方位的技术咨询，有利于为客户提供准确、及时的解决方案，并满足不同行业客户的个性化需求，保证公司具有提供持续增值服务的能力，有利于维护现有客户关系和拓展新客户。公司曾获得“无锡市 A 级重合同守信用企业”。3、生产设备优势 公司拥有国内先进的 300T、630T、800T、1630T 数控全自动铝型材挤压机。熔炼设备、加热炉、时效炉、退火炉等铝合金专用设备二十多套。能够高效快速的生产各类铝制专用工业型材。这些全自动铝型材制造工艺流程使得公司在产能与生产品质上占据优势。(五五)持续经营评价持续经营评价 公 司 在 报 告 期 内有 持 续 的 营 运 记录，2015 年 度公 司 实 现 营业 务 收 入46,490,676.19 元，报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等独立，保持了良好的公司独立自主经营能力。公司内部控制体系运行良好，经营管理团队和核心业务人员稳定，公司资产负债结构合理，具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。2015 年度公司财务报告经天衡会计师事务所（特殊普通合伙）审计后出具标准无保留意见的审计报告。公司主营业务及服务没有发生重大变化，公司未来发展目标与发展战略明确，发展计划具体可行。二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 目前，随着加工工艺的不断提高以及下游需求的刺激，我国铝型材产量规模呈现出较快的增长的趋势，一些设备、工艺落后，物耗、能耗高，污染、浪费严重的作坊式企业将坚决淘汰。规模经济以上企业将逐步兼并重组，提高集约化程度。近年来，无锡惠达铝业股份有限公司 2015 年度报告 第21 页，共 82 页 与铝加工行业有关的政策连续出台。未来我国铝加工行业的准入门槛将不断提高，同时行业上游产能过剩的问题将逐渐缓解。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司是铝制板翅式换热器配套铝材的专业生产企业，产品由传统的换热器领域供应开始，已经拓展到工程机械、轨道机车、船舶机械、风力发电、石油石化等领域，目前生产铝型材能力可达 5000 吨。从创建伊始，公司就很重视技术创新，2015 年公司已申报了 17 项实用新型专利，有十三项实用新型专利已经取得专利证书，2015 年11 月公司新申报成功了一个“太阳型散热管”的高新产品，公司与上海第二工业大学签订了铝制板翅式换热器专用铝材开发的产学研合作协议。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 2016 年的经营方针确定为：灵活策略赢市场，扩大规模增实力，加强管理保利润，完善结构升效率。建立合理的绩效管理体系：按照“有计划、分步骤、可量化、可持续”的原则。由总经理主导，以目标管理为基础，建立起工作绩效管理体系，集合内外资源，建立顺畅的高效的管理体系。2016 年，公司将由董事长（总经理）负责，与各部门签定目标责任书，明确各责任部门的目标、责任和相应的权利。(四四)不确定性因素不确定性因素 无。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、股权过度集中、实际控制人控制不当风险 截至 2015 年 12 月 31 日，公司股本 2,000 万股，其中实际控制人许雪峰持有公司 1,982.5 万股，占公司 99.13%的股份。此外，许雪峰担任公司董事长兼总经理职务，在公司决策、监督日常经营管理上可施予重大影响。公司存在控股股东及实际控制人利用其控股权对公司重大事项施加影响，从而给公司带来经营不当的风险。针对上述风险，公司已经建立了合理的法人治理结构。公司按照公司法的要求制订了关联交易决策制度、对外投资管理制度、对外担保管理制度、防止大股东及关联方占用公司资金管理制度等，明确了关联交易的决策程序，设置了关联股东和董事的回避表决条款，同时在股东大会议事规则、董事会议事无锡惠达铝业股份有限公司 2015 年度报告 第22 页，共 82 页 规则、监事会议事规则中也做了相应的制度安排。公司将严格依据公司法、证券法等法律法规和规范性文件的要求规范运作，完善法人治理结构，切实保护公司中小股东的利益。2、持续盈利能力风险 2014 年度和 2015 年度，公司营业收入分别为 5892.65 万元和 4649.07 万元，净利润分别为 51.21 万元和 151.67 万元，扣除非经常性损益后的净利润分别为 68.19万元和 46.93 万元，销售净利率分别为 0.87%、3.26%。报告期内，公司营业收入相比上期下降 21.10%，公司持续盈利能力偏弱。针对上述风险，公司采取了以下方面措施：一方面积极开拓国内、国外市场，增加销售订单，提高销售量；另一方面制定各种管理制度，加强费用控制。3、对供应商存在重大依赖的风险 2015 年度，公司向供应商江阴市百舸有色金属材料有限公司的采购额 1,205.56万元，占报告期采购总额的 35.93%;向江阴立拓金属制品有限公司采购 1,632.32 万元，占报告期采购总额的比例 48.65%;向海安县荣盛铝业有限公司采购 517.64 万元，占报告期采购总额的比例 15.42%，公司对主要供应商存在一定依赖的风险。针对上述风险，公司积极与江阴市百舸有色金属材料有限公司等其他铝材供应商洽谈合作，减小对单一供应商过度依赖风险。另外，公司主营产品所需原材料不属于特种原材料，类似供应商众多，故公司在与供应商合作中有较大的选择空间。4、宏观经济环境风险 江苏省政府和国家工业和信息化部等相继颁布了江苏省“十二五”规划纲要、铝工业“十二五”发展专项规划等一系列鼓励该行业企业发展的重要政策文件，为铝加工压延产业的良性发展创造了有利的产业政策环境。但国内外铝价倒挂、人民币升值的压力加大、反倾销案例增多，加上未来铝加工材料出口退税可能取消或减少等一些政策方面的变化，铝箔企业出口环境或将恶化。国家如果采取紧缩的宏观经济政策或调控性的产业政策，也可能对本公司的经营产生不利影响。针对上述风险，首先，公司打算进一步提高产品性能，通过增加自身竞争力来提高抗风险能力；其次，可以不断开拓市场，通过减少对大客户的依赖性来提高抗风险能力；最后，公司会积极关注宏观经济变化，调整产能产量、产品结构。5、市场竞争风险 无锡惠