831255_2015_佳和电气_2015年年度报告_2016-04-21.pdf

公告编号：公告编号：20162016-015015 第1 页，共 105 页 杭州佳和电气股份有限公司（Hangzhou GAEA Electric Co.,Ltd.）2015佳和电气 NEEQ:831255 年度报告 公告编号：公告编号：20162016-015015 第2 页，共 105 页 1、2015 年 3 月 17 日，公司在南京设立了全资子公司南京幂泰电气有限公司，注册资本为 100 万元。全资子公司不涉及进入新的领域，主要使公司的产品覆盖各层次用户的需求，进一步提高公司的市场占有率。（公告编号：2015-022）2、2015 年 4 月，公司向杭州智汇欣隆股权投资基金合伙企业（有限合伙）定向发行股票 100 万股，募集资金 500 万元，新增股份于 2015 年 5 月 14 日在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。（公告编号：2015-021）3、2015 年 8 月 13 日，公司完成了 2015 年第一次权益分派，以未分配利润向全体股东每 10 股送红股 1.96 股，派发现金红利 0.103158 元（含税），同时以资本公积每 10 股转增 3.04 股。权益分派后公司总股本由 2100 万股增至 3150 万股。（公告编号：2015-036；2015-040）4、2015 年 12 月，公司定向发行股票 453 万股，其中 90 万股以现金认购，募集资金 315 万元，其余 363 万股以浙江维格泰电气科技有限公司 100%股权认购。全国中小企业股份转让系统有限责任公司于 2016 年 3 月 17 日下发 关于杭州佳和电气股份有限公司股票发行股份登记的函（股转系统函20162179 号），新增无限售条件股份于 2016 年 4 月 8 日在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。（公告编号：2015-043；2016-006）公 司 年 度 大 事 记 公告编号：公告编号：20162016-015015 第3 页，共 105 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.6 第三节会计数据和财务指标摘要.8 第四节管理层讨论与分析.10 第五节重要事项.20 第六节股本变动及股东情况.22 第七节融资及分配情况.24 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.25 第九节公司治理及内部控制.29 第十节财务报告.33 公告编号：公告编号：20162016-015015 第4 页，共 105 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、佳和电气 杭州佳和电气股份有限公司 三会 公司股东大会、董事会、监事会 董事会 杭州佳和电气股份有限公司董事会 监事会 杭州佳和电气股份有限公司监事会 股东大会 杭州佳和电气股份有限公司股东大会 公司法 中华人民共和国公司法 公司章程 杭州佳和电气股份有限公司章程 全国股份转让系统公司、股转系统 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 民生证券、主办券商 民生证券股份有限公司 维格泰 浙江维格泰电气科技有限公司 报告期、本年度、本期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 元、万元 人民币元、人民币万元 公告编号：公告编号：20162016-015015 第5 页，共 105 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。本年度报告中涉及公司未来计划等前瞻性陈述，该等陈述不构成本公司对投资者的实质性承诺，敬请投资者注意投资风险。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 应收账款回收风险 2013 年末、2014 年末和 2015 年末，公司的应收账款净额分别为 942.56 万元、1098.32 万元和 1974.90 万元，占资产总额的比重分别为 31.56%、29.71%和 32.83%。随着公司销售规模的扩大，应收账款余额有可能将继续增加，如果公司对应收账款催收不利，或者公司客户资信状况、经营状况出现恶化，导致应收账款不能按合同规定及时收回，将可能给公司带来呆、坏账风险。市场区域集中风险 报告期内，公司的收入主要集中在华东地区，2013 年、2014 年及 2015 年，源自华东地区的收入占公司主营业务收入的比例分别为 82.23%、74.80%和 80.27%。尽管公司实现收入的区域在快速扩大，特别是在 2015 年，源自华北地区的收入已占公司主营业务收入的12.27%，但是在短期内公司的收入来源仍依赖华东地区。如果上述市场对公司产品的需求量下降，将对公司的业绩产生不利影响。影响生产经营的潜在风险 公司目前的主要办公场所和生产经营场所均向第三方租赁使用，尽管双方合作关系较为稳定、所签合同租期较长，但如出现单方提前解约或租期届满不再提供新租约的情况，将可能影响公司的正常生产经营活动。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：公告编号：20162016-015015 第6 页，共 105 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 杭州佳和电气股份有限公司 英文名称及缩写 Hangzhou GAEA Electric Co.,Ltd.证券简称 佳和电气 证券代码 831255 法定代表人 胡雪钢 注册地址 杭州市滨江区江南大道 3880 号华荣时代大厦 1510 室 办公地址 杭州市滨江区江南大道 3880 号华荣时代大厦 1510 室 主办券商 民生证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16 层-18 层 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 方国华、李明明 会计师事务所办公地址 杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 陈佳琰 电话 0571-87713987 传真 0571-87713998 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 杭州市滨江区江南大道 3880 号华荣时代大厦 1510 室 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-10-31 行业（证监会规定的行业大类）制造业-仪器仪表制造业（C40）主要产品与服务项目 配电安全及能效管理系统及智能终端产品的研发、生产和销售，主要产品有：（1）智能终端产品，包括 GEC2000 系列智能网络电力仪表和 GEC3000 系列电力微机保护单元；（2）GEC SYSTEM 配电安全及能效管理系统，包括 PMS2000 配电监控系统和 EMS2000 能源管理系统；（3）电能质量治理产品：包括静止无功发生器和有源电力滤波装置等产品。公告编号：公告编号：20162016-015015 第7 页，共 105 页 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 31,500,000 控股股东 胡雪钢 实际控制人 胡雪钢、沈黎渊、钱晟、曹斌 注：2015 年 12 月，公司定向发行股票 453 万股，全国中小企业股份转让系统有限责任公司于 2016年 3 月 17 日下发关于杭州佳和电气股份有限公司股票发行股份登记的函（股转系统函20162179 号），公司于 2016 年 4 月 8 日收到中国证券登记结算有限责任公司北京分公司的 股份登记确认书，新增股份登记完成，新增无限售条件股份于 2016 年 4 月 8 日在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。截至本年度报告披露日，公司普通股总股本为 3603 万股。本年报中涉及到非财务报告数据的期末总股本以 31,500,000 股计算。四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 9133010073241898XC 是 税务登记证号码-组织机构代码-注：公司于 2016 年 1 月 12 日取得变更的营业执照，统一社会信用代码为 9133010073241898XC。公告编号：公告编号：20162016-015015 第8 页，共 105 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 54,811,789.18 42,309,482.90 29.55%毛利率%72.31%68.26%-归属于挂牌公司股东的净利润 11,829,867.39 6,624,232.82 78.58%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,796,699.15 5,215,090.48-27.20%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）28.06%27.29%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）11.13%23.18%-基本每股收益 0.42 0.27 55.56%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 60,164,166.09 36,964,395.08 62.76%负债总计 6,976,521.42 5,433,626.85 28.40%归属于挂牌公司股东的净资产 53,187,644.67 30,749,551.25 72.97%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.48 1.54-3.90%资产负债率%11.60%14.70%-流动比率 8.12 6.40-利息保障倍数 3,047.433,563.90 44.3644.58 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 3,349,074.94 1,927,459.38 73.76%公告编号：公告编号：20162016-015015 第9 页，共 105 页 应收账款周转率 7.13 8.29-存货周转率 3.89 3.51-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%62.76%23.76%-营业收入增长率%29.55%3.20%-净利润增长率%109.66%17.27%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 31,500,000 20,000,000 57.50%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）1,123,151.42 委托他人投资或管理资产的损益 298,507.66 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 6,100,429.42 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债产生的公允价值变动收益，以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 3,462,091.68 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-0.01 非经常性损益合计 10,984,180.17 所得税影响数 815,861.63 少数股东权益影响额（税后）2,135,150.30 非经常性损益净额 8,033,168.24 公告编号：公告编号：20162016-015015 第10 页，共 105 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 本公司采取“设计、生产、销售、服务一体化”的经营模式，提供配电安全及能效管理的解决方案已广泛应用于冶金、石化、建筑、市政、环保、国防、水利等行业，成为国内多家省市电力公司的优秀供应商。公司现已成长为国内规模较大、具有自主创新能力，能为客户提供智能化电力监控、电能管理、电能质量、电气安全等系统性解决方案的国内少数几家领先企业之一。公司通过直销和经销模式开拓业务，收入来源主要是产品销售。1、采购模式 公司原材料采购主要根据销售合同并经核对库存后，制定采购计划。公司在生产部内设置采购专员，负责向国内厂商采购继电器、仪表壳、热敏电阻、互感器、变压器、电容、电流互感器、引流环、印制板及其他原辅材料，其中外协产品均由公司提供设计图纸或由公司提供产品生产标准，由外协厂商进行生产，并根据合同价格进行采购。公司从事配电安全及能效管理系统及智能终端产品的研发、生产和销售多年，与各主要供应商保持着长期稳定的商业关系，原材料供应充足、渠道畅通。2、生产模式 公司拥有独立的研发团队，能够根据客户需求，进行相应的设计与生产。公司实行以销定产、以产定购的生产管理模式，生产主要采取自主加工、外协加工生产与自主组装相结合的方式，其中外协生产环节由公司提供设计图纸或由公司提供产品生产标准，并由公司质检部派专人对外协产品的质量进行监督检验。3、销售模式 公司目前的销售主要由营销部负责，公司的销售模式主要为直销和经销模式。公司凭借多年来积累的技术、质量、销售、管理等优势，在加大市场开拓力度的同时，进一步加强自身销售队伍的建设，积极拓展销售渠道，采取多层次、多方位的销售策略，实施专业化销售，进行分行业、分区域的销售和服务，目前公司已建立了全国性的销售网络。另一方面，公司正在积极培育和发展经销商，逐步确立长期稳定的合作关系，有效地保障了公司营业收入的连续性和稳定性。报告期内，公司的商业模式未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 公告编号：公告编号：20162016-015015 第11 页，共 105 页 (二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 1、总体经营情况 2015 年，公司销售收入实现了一定的增长，较好地完成了年度生产经营目标。全年实现营业收入 5,481.18 万元，同比增长约 29.55%。实现净利润 1,396.50 万元，同比增长109.66%；总资产为 6,016.42 万元，同比增长 62.76%。2、公司研发情况 公司在推进产品研发与产品线完善的同时进一步建立健全完善研发管理制度和流程，加强研发团队的建设。2015 年，公司紧紧围绕配电安全及能效管理产品，增加了智能配电监控装置、低压线路末端电压补偿装置和基于温度自适应调节的抗谐波串联电抗器等产品的研发，用于低压配电的各种场合，不断丰富公司的产品线。公司为具有核心技术的自主产品积极申请了多项国家专利，多项专利已获得受理通知书，在知识产权方面提高了公司的核心竞争力。3、公司业务经营情况 在销售上，2015 年，公司继续加大市场投入，扩大公司影响，树立公司产品及品牌形象，积极开拓新市场，进一步完善国内销售网络建设。4、资产收购情况 2015 年 12 月，公司发行股份收购了浙江维格泰电气科技有限公司 100%的股权，收购维格泰能够有效补充公司在电能质量管理方面的产品，拓展和完善公司业务布局，发挥业务协同优势，积极提升公司核心竞争力。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动变动 比例比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 54,811,789.18 29.55%-42,309,482.90 3.20%-营业成本 15,177,607.03 13.01%27.69%13,430,199.02-13.15%31.74%毛利率%72.31%-68.26%-管理费用 22,534,080.77 31.42%41.11%17,146,553.50 19.37%40.53%销售费用 10,211,246.94 22.55%18.63%8,332,527.89 44.85%19.69%财务费用-10,232.90-106.76%-0.02%151,311.81 556.93%0.36%营业利润 9,099,906.25 158.87%16.60%3,515,229.37-39.72%8.31%营业外收入 5,684,073.10 49.20%10.37%3,809,816.27 43.34%9.00%营业外支出 54,589.31 28.12%0.10%42,607.80-56.76%0.10%净利润 13,965,017.68 109.66%25.48%6,660,701.39-17.27%15.74%项目重大变动原因:1、营业收入：报告期内，公司营业收入 5,481.18 万元，比上年同期增加 29.55%，主要由于公司产品及服务定位准确，技术和品质得到市场充分认可，尤其是在电能质量治理产品推广方面，经过公司不懈努力，产品市场份额得到进一步提升，使得公司产品销售收入大幅增加。2、管理费用：报告期内，公司管理费用 2,253.41 万元，比上年同期增加 31.42%，主要由于公司销售收入的增长所致，其增幅与销售收入增幅大体一致。公告编号：公告编号：20162016-015015 第12 页，共 105 页 3、财务费用：报告期内，公司财务费用-1.02 万元，比上年同期增加-106.76%，主要因公司经营需要，2013 年度公司累计向杭州佳协科技有限公司（现已更名为“杭州佳协投资管理有限公司”）拆借入资金 900 万元，向西安盖尔电气有限公司拆借入资金 45 万元，2014 年度计提上述借款利息费用 16.71 万元，截至 2014 年 6 月 30 日已结清本息。4、营业外收入：报告期内，公司营业外收入 568.41 万元，比上年同期增加 49.20%，主要由于公司获得新三板挂牌奖励及增值税返还增加所致。5、营业利润和净利润：报告期内，营业利润和净利润较上年度大幅增长，主要由于营业收入的大幅增加所致。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 54,811,789.18 15,177,607.03 42,309,482.90 13,430,199.02 其他业务收入-合计合计 54,811,789.18 15,177,607.03 42,309,482.90 13,430,199.02 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 智能网络电力仪表 33,299,176.41 60.75%33,276,441.41 78.65%电能质量治理产品 14,178,529.96 25.87%720,380.41 1.70%配电安全及能效管理系统 3,891,123.07 7.10%4,485,811.35 10.60%电力微机保护单元 1,946,291.45 3.55%3,060,661.54 7.23%其他 1,496,668.29 2.73%766,188.19 1.81%合计 54,811,789.18 100.00%42,309,482.90 100.00%收入构成变动的原因 1、智能网络电力仪表销售收入 3,329.92 万元，同比上年 3,327.64 万元基本持平；2、电能质量治理产品销售收入 1,417.85 万元，同比上年 72.04 万元增长 1868.14%，主要原因为公司经过几年的市场摸索和奋斗，自主开发了相应的技术，前期的产品试点取得了客户的认同，在改善客户电能质量方面起到了明显的作用，打开了市场，取得了良好的效益；3、配电安全及能效管理系统销售收入 389.11 万元，同比上年 448.58 万元减 13.26%；4、电力微机保护单元销售收入 194.63 万元，同比上年 306.07 万元减少 36.41%，主要原因为业务结构调整所致；5、其它产品和材料销售收入 149.67 万元。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 3,349,074.94 1,927,459.38 投资活动产生的现金流量净额 3,453,041.62-3,407,033.84 筹资活动产生的现金流量净额 7,687,724.66 6,376,601.04 公告编号：公告编号：20162016-015015 第13 页，共 105 页 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长 73.76%，主要由于公司销售收入的增长引起。2、投资活动产生的现金流量净额：报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额较上年同期增长 201.35%，主要由于：（1）报告期内处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得的投资收益较上年同期增加 396.19 万元；（2）上年同期支付的用于购买以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 200 万元，该本金在本报告期内收回。3、筹资活动产生的现金流量净额：报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增长 20.56%。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 宁波新胜中压电器有限公司 13,586,323.93 24.79%否 2 湖州瑞特电气设备有限公司 2,317,258.12 4.23%否 3 宁波市鄞州电力设备制造厂 1,841,836.41 3.36%否 4 绍兴电力设备成套公司 1,598,319.66 2.92%否 5 慈溪市大明电气设备成套有限公司 1,444,115.56 2.63%否 合计 20,787,853.68 37.93%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度年度采购占比采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 深圳市盛弘电气有限公司 5,084,444.44 41.12%否 2 北京博锐尚格节能技术股份有限公司 893,802.66 7.23%否 3 南京创辉电子有限公司 873,305.26 7.06%否 4 南京键豪生物技术有限公司 790,564.10 6.39%否 5 江苏利尔达物联网科技有限公司 661,794.87 5.35%否 合计 8,303,911.33 67.15%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 9,552,914.17 5,875,041.97 研发投入占营业收入的比例%17.43%13.89%公告编号：公告编号：20162016-015015 第14 页，共 105 页 2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 21,633,692.53 205.62%35.96%7,078,695.82 224.46%19.15%16.81%应收账款 19,748,956.87 79.81%32.83%10,983,223.82 16.53%29.71%3.11%存货 7,806,734.30 0.05%12.98%7,802,674.93 4.12%21.11%-8.13%长期股权投资-固定资产 2,337,465.58-0.72%3.89%2,354,504.44 0.62%6.37%-2.48%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 60,164,166.09 62.76%-36,964,395.08 23.76%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：本期末较上年同期增加 1,455.50 万元，主要由于（1）本期收回上年投资以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及投资收益使得投资活动产生的现金流量净额增加 686.01 万元；（2）本期收到新三板挂牌奖励 100 万元；（3）本期销售收入增长带来的盈利增长。2、应收账款：本期末较上年同期增加 876.57 万元，主要由于销售收入的增长引起，尤其是电能质量治理产品等新产品的销售增长迅速，发展了一些新的客户，新客户上年同期无应收账款或应收账款余额很小，相比之下增幅巨大，从而拉升了整体的应收账款增幅。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 截至报告期末，公司拥有两家全资子公司，分别为：1、南京幂泰电气有限公司 该公司成立于 2015 年 3 月 17 日，注册资本为 100 万元。2015 年公司未取得投资收益。2、浙江维格泰电气科技有限公司 2015 年 12 月，公司收购了浙江维格泰电气科技有限公司 100%的股权，浙江维格泰电气科技有限公司成为公司的全资子公司。报告期内维格泰的营业收入为 1,468.26 万元、净利润 610.04 万元，占公司净利润的 43.68%，目前经营正常。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 1、事项基本情况：2014 年 12 月 22 日召开的第一届董事会第七次会议和 2015 年 1 月 7日召开的 2015 年第一次临时股东大会审议通过的关于授权公司管理层使用自有资金择机申购新股、购买股票的议案和关于授权公司管理层使用自有资金择机购买低风险银行理财产品的议案，授权公司管理层使用自有资金择机申购新股、购买股票，投资额度不超过人民币 200 万元，余额可以滚动使用。授权公司管理层使用自有资金择机购买理财产品，投资额度不超过人民币 1,000 万元，余额可以滚动使用。2、进展情况：（1）股票投资情况：报告期内未新增投资，在初始投资 200 万元的余额中滚动使公告编号：公告编号：20162016-015015 第15 页，共 105 页 用，累计使用 827.64 万元购买上市公司股票，其中，截至 2015 年 12 月 31 日尚有 294.06万元尚未卖出。报告期内投资的具体明细如下：单位：元 投资金额 投资期限（天）实现收益/预计收益 进展情况 宏图高科 183,600.00 64 204,000.00 已卖出 宏图高科 367,200.00 77 568,000.00 已卖出 宏图高科 367,200.00 81 514,000.00 已卖出 东兴证券 18,360.00 25 27,240.00 已卖出 东方证券 30,090.00 25 56,910.00 已卖出 杭州解百 557,500.00 70 378,500.00 已卖出 杭州解百 557,500.00 84 348,085.00 已卖出 艾华集团 20,740.00 77 35,670.00 已卖出 赣粤高速 821,560.75 28 262,591.25 已卖出 中国核电 13,560.00 25 38,400.00 已卖出 国泰君安 78,840.00 62 4,560.00 已卖出 金诚信 17,190.00 33 16,790.00 已卖出 中直股份 590,000.00 28 83,194.00 已卖出 万向钱潮 405,060.36 8-172,300.44 已卖出 万向钱潮 710,439.64 48-36,939.01 已卖出 青海明胶 597,000.00 183 323,500.02 已卖出 青海明胶 597,000.00 183 326,000.00 持股 华东医药 754,000.00 30 65,600.00 持股 中科曙光 897,100.00 30 14,600.00 持股 中新科技 10,520.00 15 19,020.00 持股 万向钱潮 681,900.00 2-3,000.00 持股 小计 8,276,360.75 3,074,420.82 另外支付购入以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产发生的交易费用17,801.19 元。（2）银行理财产品投资情况：报告期内累计使用 910 万元购买兴业银行“兴业金雪球-优先 3 号”人民币理财产品、兴业银行“兴业金雪球-优先 1 号”人民币理财产品和中国工商银行“日升月恒”收益递增型法人人民币理财产品，截至 2015 年 12 月 31 日上述理财产品均已收妥本息。具体明细如下：1）2015 年 1 月 5 日购入兴业银行“兴业金雪球-优先 3 号”人民币理财产品 400 万元，于 2015 年 12 月 29 日赎回，投资收益为 188,754.70 元；2）2015 年 1 月 13 日购入中国工商银行“日升月恒”收益递增型法人人民币理财产品10 万元，于 2015 年 5 月 18 日赎回 90 万元，投资收益为 1,113.10 元。3）2015 年 5 月 26 日购入兴业银行“兴业金雪球-优先 3 号”人民币理财产品 300 万元，于 2015 年 12 月 29 日赎回，投资收益为 81,417.90 元；4）2015 年 9 月 22 日购入兴业银行“兴业金雪球-优先 1 号”人民币理财产品 100 万元，于 2015 年 12 月 29 日赎回，投资收益为 8,599.58 元；5）2015 年 10 月 27 日购入兴业银行“兴业金雪球-优先 1 号”人民币理财产品 100 万元，于 2015 年 12 月 29 日赎回，投资收益为 5,353.84 元；3、影响：在确保资金安全的前提下，上述对外投资行为不会影响公司正常业务和生产经营活动的开展，不存在损害公司及全体股东利益的行为，通过适度理财，可提高资金使用效率，进一步提高公司整体收益，符合全体股东的利益。公告编号：公告编号：20162016-015015 第16 页，共 105 页 (三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、宏观环境和行业发展 “节能减排”是我国“十三五”发展规划纲要提出的一个重要目标，用户端是节能减排的重点领域之一，通过对电能进行精确采集、测量与实时监控、分析，并对电力负荷进行控制，才能达到良好的节能减排效果。从市场角度分析，用户自身对用电系统运行的可靠性及其智能化管理提出了更高的要求，而芯片技术的广泛应用及计算机系统可靠性的大幅度提高，使智能化电器元件得到快速发展。随着智能电网和物联网建设等新一轮国家发展战略的启动以及 IT 技术的发展和经济全球化的出现，网络化、数字化和多功能化的智能电力仪表产业将迎来新的发展空间和机遇。公司所处行业是仪器仪表行业下属电工仪器仪表行业中的一个细分行业用户端智能电力仪表行业。目前，公司智能终端产品具有对电能进行精确采集、测量、计量与实时监控、分析，与上位机进行通讯，并对电力负荷进行控制的性能，是建筑楼宇和工矿企业节能减排整个体系、智能电网、物联网中测量电能的前提。公司的配电安全及能效管理系统借助计算机、通信设备、终端计量设备及保护装置，在利用设备提供的实时数据实现用电设备或系统地实时运行监控的同时，可以根据不同用户的特点和需求，对用电数据进行拆分计算，为用户提供“用电安全监控及能效管理一体化”的整体解决方案。因此公司产品在“十三五”节能减排的推进、智能电网建设、物联网建设的背景下，可能会迎来新一轮发展机遇。2、市场状况 根据国家电网公司的发展规划，中国智能电网的发展将经历三个发展阶段，分别技术研发和标准制定阶段、全面建设阶段和完善提升阶段。目前中国智能电网的发展已经进入全面建设阶段，对智能电表产生了巨大市场需求。2016 年-2020 年为智能电网发展的引领提升阶段，全面建成统一的“坚强智能电网”，技术和装备全面达到国际先进水平。因此，OFweek行业研究中心预计 2016 年之后，随着智能用户端建设加快以及智能电力仪表的更新换代，中国智能电力仪表行业发展速度明显加快，市场增长率将进一步提高至 40%以上。随着新一轮电力体制改革的有序推进，新能源的接入以及电力电子技术的广泛应用，使电力系统中的电源类型与特性，电网拓扑结构和负荷构成发生深刻变化，电力领域对电能质量的重视程度与日俱增。据中国电源工业协会统计数据显示，2014 年用户侧无功补偿 SVC和 SVG 的占比分别为 99.65%和 0.35%，低压 SVG 产品还处于起步发展阶段。低压 SVG 无功补偿产品从 2012 年到 2014 年的市场规模为 0.51 亿元、0.95 亿元和 1.16 亿元，最近三年处于初期发展阶段，年均增速达到 50%。低压 SVG 在用户侧未来的增长主要是现有市场的增长和和替代 SVC 市场，SVG 的核心零部件主要是电子元器件，与传统的 SVC 补偿装置比较，在规模效应下成本会很快降低，价格竞争力会逐步显示出来。预计从 2015-2020 年中国用户侧低压 SVG 无功补偿市场容量在整个无功补偿市场容量的占有率会呈现逐步增长的趋势，分别达到 0.8%、1.6%、2.6%、4.1%、6.1%和 8.6%，按照市场占有率进行推算，预测 2015-2020年用户侧低压 SVG 的市场规模会从 2.60 亿元增加到 30.3 亿元。此外，随着国家电力体制改革“9 号文”的出台楼宇、厂房、企业等的变配电系统管理业务将不是单一由电力公司管控，企业可以通过自身的技术能力和优质服务为客户提供监测和管理业务，从而为企业带来新的销售额增长点。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、人才优势 公司的核心管理团队长期从事本行业的研发、管理和销售，对整个行业的发展、企业的定位都有着较深刻的认识，形成了科学合理的公司发展战略和经营理念。公司主要管理经营公告编号：公告编号：20162016-015015 第17 页，共 105 页 团队成员大多具有创业者和股东的双重身份，对公司有着很高的忠诚度，核心管理团队具有很高的稳定性，能够最大限度地发挥自身优势，有利于公司的长远发展。2、技术优势 公司在配电安全及能效管理系统方面进行了多年研究。公司的技术研发投入，全部集中在配电安全及能效管理系统的相关技术方面，在该领域积累了丰富的技术成果和技术储备。公司取得了多项国家专利和软件著作权，充分体现了公司产品的技术优势。同时，公司与国内的高等院校建立合作关系，通过院校对企业所需技术人才的供给和培养，保证企业技术实力的不断增强。3、品牌优势 公司通过平面媒体、网络和行业技术会议进行宣传推广企业和产品，不断提高企业知名度和企业形象。公司提供的配电安全及能效管理系统的解决方案已广泛应用于电力、冶金、石化、建筑、市政、环保、国防、水利、商业、重工、航空、交通等行业，并不断地在扩展行业领域，知名度日益提高，具备较强的品牌优势。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司作为配电安全及能效管理系统解决方案的提供商，能够通过自主研发与科技创新获取经营利润。公司报告期内无对外担保，不存在因对外巨额担保等或有事项引发的或有负债，不存在导致破产清算的情形；公司不存在大股东长期占用巨额资金的情形，不存在大量长期未作处理的不良资产。公司关键管理人员和核心技术人员长期