831224_2015_沈氏节能_2015年年度报告_2016-04-17.pdf

公告编号公告编号 2016-005 第1 页，共 112 页 证券代码：证券代码：831224 证券简称：证券简称：沈氏节能沈氏节能 主办券商：兴业证券主办券商：兴业证券 杭州沈氏节能科技股份有限公司（Hangzhou Shenshi Energy Conservation Technology Co.,Ltd）2015沈氏节能 NEEQ:831224 年度报告 公告编号公告编号 2016-005 第2 页，共 112 页 2015 年度公司通过了“国家高新技术企业重新认定”审批，继续享受 15%所得税税率及研发费用加计扣除等系列优惠政策。杭州沈氏节能科技股份有限公司荣获 2015 年度日内瓦国际发明展金奖。标志着公司在微通道换热器的研发实力方面达到了国际顶尖水平。杭州沈氏节能科技股份有限公司的参赛项目“集成式微通道换热器产业化应用”荣获第四届中国创新业大赛“军转民”优秀项目奖。杭州沈氏节能科技股份有限公司入围第四届中国创新创业大赛企业组行业总决赛。杭州沈氏节能科技股份有限公司与和中国航空工业集团公司金城南京机电液压工程研究中心签署战略合作协议，标志着公司正式跨入军工领域。杭州沈氏节能科技股份有限公司被评为浙江省级企业研究院，荣获“浙江省沈氏换热器研究院”荣誉称号。公 司 年 度 大 事 记 杭州沈氏节能科技股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 112 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.23 第六节股本变动及股东情况.27 第七节融资及分配情况.29 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.30 第九节公司治理及内部控制.36 第十节财务报告.42 杭州沈氏节能科技股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 112 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、沈氏节能、沈氏 杭州沈氏节能科技股份有限公司 微控、杭州微控 杭州微控节能科技有限公司 微智源、浙江微智源 浙江微智源能源技术有限公司 公司章程 杭州沈氏节能科技股份有限公司章程 股东大会、董事会、监事会 股份公司股东大会、董事会、监事会 三会 股东（大）会、董事会、监事会 三会议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则监事会议事规则 高级管理人员 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 报告期、本年度 2015 年 1 月 1 日-2015 年 12 月 31 日 元、万元 人民币元、人民币万元 天健会计事务所 天健会计事务所（特殊普通合伙）主办券商、兴业证券 兴业证券股份有限公司 国浩、律师 国浩律师（杭州）事务所 全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中国证监会 中国证券监督管理委员会 公司法 现行有效的中华人民共和国公司法 证券法 现行有效的中华人民共和国证券法 管理办法 非上市公众公司监督管理办法 业务规则 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）一代、一代产品、一代换热器 同轴换热器 二代、二代产品、二代换热器 壳盘管式换热器 微通道、微通道换热器 集成式微通道换热器 三代、三代产品、三代换热器 集成式微通道换热器 杭州沈氏节能科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 112 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天健会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了天健审20163550 号标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 客户集中度较高的风险 2015 年度前五大客户销售额比例占总额的比重为58.04%。公司存在客户集中度较高的风险。新产品推广风险 根据公司未来几年的发展战略，公司计划加大第三代产品集成式微通道换热器的市场推广力度，大力推广其高效、节能、低碳、微型化特点，拓展其在航空航天设备、个体空调服、精密仪器仪表等高精尖领域的应用渠道，以形成业内知名产品。但由于在新产品推广中，可能存在因客户接受、认可产品的滞后而导致的不确定性，虽然 2015 年微通道产品收入已突破百万，但距离公司未来的目标仍有非常大的差距，所以营销方面仍存在一定风险。实际控制人不当控制的风险 公司共同实际控制人沈卫立、沈伟祥兄弟分别持有公司股份 794.54 万股、650.08 万股，两人合计持股占公司总股本比例为 90.4017%，处于绝对控制地位。此外，沈卫立先生目前担任公司董事长职务，沈伟祥担任公司董事兼总经理职务，两人在公司重大事项决策、监督、日常经营管理上均可施予重大影响。因此，公司存在实际控制人利用其绝对控制地位对重大事项施加影响，从而使得公司决策偏离中小股东最佳利益目标的风险。原材料价格波动的风险 换热器生产所使用的主要原材料是资源类原材料铜和钢，由于铜、钢等原材料成本占产品生产成本 杭州沈氏节能科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 112 页 60%以上，因此铜、钢材料价格的波动直接影响到公司产品的成本。虽然公司采取了提高产品售价、控制生产成本、增加自给原料供应和对主要客户锁定铜、钢价格等措施，但是由于销售价格变动较原材料价格变动有滞后性，针对部分客户的销售价亦无法锁定铜、钢成本，公司仍然面临着因原材料价格波动带来的风险。汇率风险 公司与国外客户的销售货款主要以美元进行结算。2014 年 1-3 月、2013 年度、2012 年度，公司汇兑损失净额分别为 8,028.59 元、126,191.83 元和 71,990.18 元。虽然公司汇兑损失与净利润相比，比例较小，对净利润的影响不大，但随着公司 出口业务的增长，汇兑损失对公司净利润可能造成一定负面影响。核心技术人员流失风险 作为技术密集型企业，公司业务发展与其拥有的专业技术人才数量、素质密 切相关。公司经过多年的探索和积累，培养了一支研发能力强、实践经验丰富的 技术开发队伍。公司在经营过程中积累了丰富的技术储备和客户资源，这些技术 储备、客户资源由公司的高级管理人员和核心技术人员掌握。虽然公司已制定完 善的研发机制以维持技术团队的稳定性，且已与公司高级管理人员、核心技术人 员签订了保密协议，但公司仍无法完全规避关键研发人员流失给公司的持续 发展带来的风险。倘若这些人员离职，很可能导致公司核心技术的泄密、客户资 源的流失，进而影响公司的经营发展。本期重大风险是否发生重大变化：是 杭州沈氏节能科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 112 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 杭州沈氏节能科技股份有限公司 英文名称及缩写 Hangzhou Shenshi Energy Conservation Technology Co.,Ltd 证券简称 沈氏节能 证券代码 831224 法定代表人 沈卫立 注册地址 建德市航头镇工业功能区大店口区块 办公地址 浙江省杭州市建德市航头镇大店口工业园 主办券商 兴业证券股份有限公司 主办券商办公地址 福建省福州市湖东路 268 号 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 叶卫民、殷丽娜 会计师事务所办公地址 杭州市西溪路 128 号 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 汪贵旺 电话 0571-58318650 传真 0571-64515888 电子邮箱 dmcoaxial- 公司网址 www.coaxial- 联系地址及邮政编码 浙江省杭州市建德市航头镇大店口工业园 311612 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-10-23 行业（证监会规定的行业大类）通用设备制造业（行业代码：C34）主要产品与服务项目 研发、生产、销售：换热器、微环境系统 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 15,980,000 控股股东 沈卫立 杭州沈氏节能科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 112 页 实际控制人 沈卫立、沈伟祥 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91330100773597785E 是 税务登记证号码 91330100773597785E 是 组织机构代码 91330100773597785E 是 杭州沈氏节能科技股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 112 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 69,909,162.51 73,730,077.82-5.18%毛利率%39.09%38.51%-归属于挂牌公司股东的净利润 6,750,292.54 7,234,369.98-6.69%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,823,028.52 5,095,089.35-24.97%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）18.40%24.00%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）10.42%16.91%-基本每股收益 0.43 0.48-10.42%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 69,189,451.46 67,697,319.39 2.20%负债总计 29,910,723.27 35,379,064.42-15.46%归属于挂牌公司股东的净资产 38,880,479.96 32,154,675.45 20.92%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.43 2.14 13.55%资产负债率%43.23%52.26%-流动比率 1.33 1.02-利息保障倍数 5.52 4.93-杭州沈氏节能科技股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 112 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 6,353,302.68 5,474,018.19-应收账款周转率 5.39 6.43-存货周转率 3.29 3.27-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%2.20%1.15%-营业收入增长率%-5.18%-1.61%-净利润增长率%-5.92%12.00%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 15,980,000 15,000,000 6.53%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 297,502.30 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 32,650.81 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）2,884,710.03 委托他人投资或管理资产的损益 17,984.03 其他营业外收入和支出 210,928.44 非经常性损益合计 3,443,775.61 杭州沈氏节能科技股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 112 页 所得税影响数 516,511.59 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 2,927,264.02 杭州沈氏节能科技股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 112 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司是一家专业致力于高效节能小微换热器产品研发、制造及销售的高新技术企业。公司拥有同轴换热器、壳盘管式换热器、不锈钢集成式微通道换热器等三大系列产品。其中，同轴换热器是公司目前营收的主体构成，而壳盘管式换热器及不锈钢集成式微通道换热器则是公司未来重点发展的产品。公司现有的客户主要为暖通行业的各大优质厂商，主要采用直接销售与服务的模式。公司在经营领域内具备深厚的技术资源与品牌影响力，凭借过硬的产品质量、完善的产品型号体系、优质的服务，赢取了包括广东美的暖通设备有限公司、珠海格力电器股份有限公司等在内的一批优质客户的认同。随着不锈钢集成式微通道换热器业务的发展，公司开始逐步尝试进入到包括军工、航天等在内的部分特种行业新应用；通过小微型换热技术的延伸，公司也自行研制出了微环境系统，目前正在进一步完善相关细节，未来将尝试进入单兵作战、户外、执勤等领域；通过持续的创新，为公司的持续发展提供更强的动力。报告期内，公司的商业模式较上年未发生变动。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年是“沈氏节能”发展历程中至关重要的一年，本年度公司受宏观经济面的影响，在非常不利于行业发展的时间段内，仍然能稳住公司的正常发展。年度内公司通过持续的成本控制、积极加强产供销间的合作关系、努力开发新产品、不断创新工艺等一系列内部创新来保障了年度内的正常发展。同时公司调整了销售战略与市场布局，将为今后三年的快速发展奠定基础，公司在治理结构方面更加清晰完善、企业管理水平进一步提高，企业核心竞争力进一步增强；特别值得一提的是，公司在 2015 年度内三代微通道产品实现了由“0”到百万的销售突破，三代微通道产品将为公司未来发展注入极大的动力。因为铜管是公司产品的主要原材料，跟客户的定价模式是根据市场电解铜的价格波动而锁定加工费的，所以铜价的波动对我公司销售价格影响比较大。2015 年，受铜价下滑影响（2015 年平均铜价在 42.8 元/KG，2014 年预计是 48.8 元/KG），公司全年实现营业收入杭州沈氏节能科技股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 112 页 6,990.92 万元，比上年同期 7,373.00 万元，下降幅度为 5.81%；实现归属于母公司的净利润为 675.03 万元，比上年同期 723.44 万元，下降幅度为 6.69%；毛利率 39.09%，比上年同期 38.51%，上升了 0.58 个百分点；基本每股收益为 0.43 元；基本达到了 2015 年初既定目标。另外，尽管第三代业务在 2015 年只给公司带来 100 多万元的营收贡献，但过去一年中，产品实现自行独立生产、合格率超过了以往外发加工的标准，小型号产品实现批量生产与销售，大型号产品也实现了在军工系统少量的销售，让公司对三代微通道业务的未来发展前景更加清晰更加期待。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 69,909,162.51-5.18%-73,730,077.82-1.61%-营业成本 42,579,467.62-6.08%60.91%45,335,526.57-3.76%61.49%毛利率%39.09%-38.51%-管理费用 13,911,408.60-2.77%19.90%14,307,220.40 4.46%19.40%销售费用 6,330,232.04 23.61%9.05%5,121,075.20 3.28%6.95%财务费用 1,731,194.88-22.32%2.48%2,228,574.56 11.77%3.02%营业利润 4,792,372.98-19.77%6.86%5,973,378.93 7.35%8.10%营业外收入 3,434,791.58 30.29%4.91%2,636,166.30 4.15%3.58%营业外支出 79,054.45-57.04%0.11%184,013.05-30.42%0.25%净利润 6,741,473.22-5.92%9.64%7,165,521.00 12.00%9.72%项目重大变动原因:1、对于营业外收入变动比例为 30.29%，变动金额为 798,625.28 元,超过 30%，其主要原因系公司本期政府补助确认营业外收入金额 2,884,710.03 元，而去年同期只有 2,378,794.28元，增幅 21.28%。2、对于营业外支出变动比例为-57.04%,变动金额为-10,495.86 元,超过 30%，其主要原因本期对外捐赠金额为 0 元，而去年同期有 92,000.00 元。3、对于本会计期间公司销售费用增幅较大,变动比例为 23.61%,变动金额为 1,209,156.84元，但未达 30%，其主要原因系公司 2015 年的营销战略进行了调整，新招聘了三名高薪销售人员，同时营销的业务招待费和差旅费也有所增加。4、对于本会计期间公司财务费用降幅较大，变动比例为-22.32%,变动金额为-497,380.48元，但未达 30%，其主要原因系国家降息，而我司一直以来都与往来银行关系良好，信用资质非常好，所以一直都享受着同期基准利率的优惠待遇，因此财务费用有所下降。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 69,146,987.69 41,249,234.03 73,551,356.55 44,941,744.02 其他业务收入 762,174.82 1,330,233.59 178,721.27 393,782.55 杭州沈氏节能科技股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 112 页 合计合计 69,909,162.51 42,579,467.62 73,730,077.82 45,335,526.57 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%同轴换热器 60,566,580.09 87.59%65,850,330.74 89.53%管式换热器 7,438,242.14 10.76%7,679,805.74 10.44%微通道换热器 1,142,165.46 1.65%21,220.07 0.03%收入构成变动的原因 1、2015 年其他业务收入构成：给南京理工大学专用换热器片加工收入 76,923.08 元，给上海理工大学加工微通道冷板及平板热管试验台收入 169,658.12 元，销售呆滞、瑕疵库存、报废产品、废料及车间边角料收入 494,163.07 元，其余收入为销售零部件及给客户提供测试服务的收入。2、微通道换热器从 2015 年开始已进入量产量销阶段，由于该类产品当前的技术、工艺已非常成熟，质量稳定可靠，且公司 2015 年在市场拓展方面投入了较高的成本，所以微通道换热器从去年同期“0”销售突破到百万级别，预计未来几年还将会持续保持超高速增长。3、2015 年同轴换热器销售比上年下降了 528 万元，主要是受到铜价下降以及整个市场不景气使得销售总量下滑造成。经公司内部成本测算，其中因铜价下降引起同轴换热器产品销售额下降 420 万元，下降幅度 6.37%；受市场及其他因素影响造成同轴换热器销售额下降 108 万元，下降幅度 1.64%。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 6,353,302.68 5,474,018.19 投资活动产生的现金流量净额-1,603,531.85-1,645,634.19 筹资活动产生的现金流量净额-5,041,218.64-2,896,938.84 现金流量分析：3、公司筹资活动产生的现金流量净额较去年同期变动比例为-74.02%,变动金额为-2,144,279.80 超过 30%，主要原因是因为公司本年度通过内部员工定向增发募集资金2,646,000.00 元，再加上年度盈利的累积，使得公司有能力偿还原来通过担保公司担保的 400 万元银行借款，且后续不再续贷，导致筹资活动产生的现金流量净额较去年同期变动超过 30%。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 广东美的暖通设备有限公司 23,155,090.00 33.12%否 杭州沈氏节能科技股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 112 页 2 珠海格力电器股份有限公司 6,511,664.00 9.31%否 3 广东瑞星新能源科技有限公司 3,884,990.00 5.56%否 4 深圳麦克维尔空调有限公司 3,884,968.00 5.56%否 5 韩国 WONJIN FISHERIES CO.,LTD 3,140,806.00 4.49%否 合计 40,577,518.00 58.04%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 上虞市正达管业有限公司 14,645,717.00 44.00%否 2 无锡市永真金属制品有限公司 3,269,948.00 10.00%否 3 常州汇春金属制品有限公司 2,824,398.00 9.00%否 4 浙江天宁合金材料有限公司 2,045,242.00 6.00%否 5 金龙精密铜管集团股份有限公司 1,325,002.00 4.00%否 合计 24,110,307.00 73.00%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 4,347,741.00 3,724,187.42 研发投入占营业收入的比例%6.22%5.05%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 3,087,969.18-6.35%4.46%3,297,492.17 37.68%4.87%-0.41%应收账款 11,789,867.58-16.67%17.04%14,148,889.15 61.19%20.90%-3.86%存货 13,228,451.42 4.23%19.12%12,691,019.25-15.42%18.75%0.37%长期股权投资-0.00%0.00%固定资产 24,451,412.09-4.99%35.34%25,734,739.58-6.45%38.01%-2.67%在建工程 1,161,566.74 8.88%1.68%1,066,853.80 25.60%1.58%0.10%短期借款 20,000,000.00-16.67%28.91%24,000,000.00 26.32%35.45%-6.54%长期借款-0.00%0.00%应收票据 7,443,660.00 544.99%10.76%1,154,080.00 -58.78%1.70%9.06%预付款项 1,186,396.07 -54.26%1.71%2,593,788.53 166.60%3.83%-2.12%预收款项 706,573.40-30.39%1.02%1,015,055.47-19.45%1.50%-0.48%其他流动资产 700,000.00 -1.01%0.00 -0.00%0.00%应交税费 1,565,985.07 -34.31%2.26%2,383,741.20 65.46%3.52%-1.26%杭州沈氏节能科技股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 112 页 其他应付款 69,096.29 -62.50%0.10%184,241.89 -60.76%0.27%-0.17%盈余公积 1,266,116.21 117.05%1.83%583,321.85 -61.11%0.86%0.97%未分配利润 5,994,267.63 157.95%8.66%2,323,769.45 -91.34%3.43%5.23%少数股东权益 398,248.23 143.46%0.58%163,579.52 -29.62%0.24%0.34%资产总计 69,189,451.46 2.20%-67,697,319.39 1.15%-资产负债项目重大变动原因：1、应收票据本期较上期波动巨大,变动比例 544.99%,变动金额为 6,289,580.00 元,其主要原因系，公司年度内流动资金充足（经营净现金净流入较高和直接融资导致资金充裕），故银行承兑票据持有至到期直接托收，故本期波动会异常巨大。2、预付账款本期较上期有较大幅度的波动的重要原因系公司在 2015 年下半年对各部分供应商的付款方式做了调整。原来用预付款方式的供应商，经过相对长期的合作，我公司良好的资信得到供应商的认可，付款方式遂作调整，另一个重要原因是公司 2014 年底采购设备、材料需大额预付货款。3、预收账款本期末较上年同期余额减少 30.39%,变动金额为-308,482.07 元，主要原因是由于预收账款基数较小导致的异常波动。该项波动属于正常情况。4、应交税费较上年同期减少 34.31%,变动金额为-817,756.13 元,主要原因系 2014 年度公司暂估了产品收入并计提了应交增值税，金额约为 140 万元，而 2015 年度不存在销售收入暂估的情况。故有较大波动。5、其他应付款本期末较上年同期余额减少 62.50%,变动金额为-115,145.6 元,主要原因是由于其他应付款基数较小导致的异常波动。该项波动属于正常情况。6、其他流动资产较去年同期异常波动的主要原因系该部分本年度新增了银行无风险 T+0理财的余额 70 万元，而上年末则为 0。7、盈余公积较去年同期变动比例为 117.05%,变动金额 682,794.36 元的原因主要是由于公司 2014 年股改时，将股改时点的的盈余公积全部转为了资本公积，所以至上年末该部分金额较少，本年度利润较上年相当水平，新增后必然导致波动异常。属正常情况。8、未分配利润较去年同期异常波动,变动比例为 157.95%,变动金额 3,670,498.18 元的原因主要是由于公司 2014 年股改时，将股改时点的的未分配利润全部转为了资本公积，所以至上年末该部分金额较少，本年度利润较上年相当水平，新增后必然导致波动异常。属正常情况。9、少数股东权益较去年同期异常波动,变动比例为 143.46%,变动金额 234,668.71 元的的原因主要是由于本期新设子公司产生的少数股东权益 398,248.23 元，上期末的163,579.52 元系微智源公司的，2015 年沈氏节能收购了微智源的少数股权，形成了 100%对微智源股权的控制，故产生较大的波动。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 截止到报告期末，公司拥有 1 家全资子公司，一家 60%股权控股子公司，其公司情况如下：1.浙江微智源能源技术有限公司 微智源成立于 2011 年 10 月 13 日，注册资本 456 万元，公司持股 100%，主营业务为：研发、生产：微通道换热器；开发、服务：节能技术、能源技术；销售本公司生产的产品；热泵系统的研发；经营进出口业务。报告期内，该公司的营业收入 0 元，净利润-259,356.45 元。2015 年 3 月 11 日，公司以人民币 28 万元收购王凱建所持的微智源 23.25%股权，本次股权转让完成后，微智源成为公司的全资子公司，同时微杭州沈氏节能科技股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 112 页 智源企业类型由合资企业转变为内资企业。且根据公司章程及对外投资的相关规定，本次收购子公司少数股权在公司董事长的决策权限内，因此，本次投资不需要报董事会及股东大会审批。2015 年 3 月 11 日，微智源在建德市市场监督管理局进行了股东和企业类型变更的相关手续，并于领取了更新后的营业执照。2.杭州微控节能科技有限公司该公司基本信息如下：统一社会信用代码：91330101MA27W6CC24；公司名称：杭州微控节能科技有限公司；类型：有限责任公司；住所：杭州经济技术开发区白杨街道科技园路 2 号 5 幢 1层 23-28 单元；法定代表人：沈卫立；注册资本：壹仟万元整；成立日期：2015 年11 月 2 日；营业期限：2015 年 11 月 2 日至长期；经营范围：生产：换热器、微环境系统（经向环保部门排污申报后方可经营）。技术开发、技术咨询、成果转让：节能产品、换热器、微环境系统；批发、零售：换热器，微环境系统；货物进出口（法律、性质法规禁止经营的项目除外，法律、行政法规限制经营的项目取得许可后方可经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。2015 年 9月 2 日，公司 2015 年第一次临时股东大会审议通过了关于对外投资成立控股子公司的议案，同意公司对外投资设立控股子公司（以下简称“子公司”）从事国防军工领域相关业务，其中公司股权占比 60%，处于相对控股地位。报告期内，该公司的营业收入 0 元，净利润-4,379.43 元。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 截止到报告期末，公司委托银行“T+0 无风险”保本理财余额 700,000.00 元，取得投资收益 17,984.03 元。理财产品信息如下：报告期内，公司用于购买银行无风险保本理财累计金额 15,194,000.00 元，赎回理财产品累计本息 14,494,000.00 元。购买理财产品履行的决策程序：由于公司相关人员对银行理财业务理解上的差异，导致2015年度公司的银行理财活动只经过了公司董事长、总经理的审批，而未按照全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则（试行）的规定及公司治理规则的要求及提交董事会、股东大会审议。公司于 2016 年 4 月 16 日第一届董事会第九次会议审议通过了 关于追认使用闲置资金购买理财产品的议案，对自 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日之间购买的理财产品进行追认，该议案尚需提请 2015 年年度股东大会审议。公司对于上述未及时进行披露公告的情形给投资者带来的不便深表歉意。未来公司将依据实际经营情况，在授权额度内合理开展理财产品投资，并确保使用自有闲置资金，安排专业财务人员对理财产品运行情况进行持续跟踪。公司董事会、监事会有权对资金使用情况进行监督和审查。公司将在今后的工作中严格按照全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则（试行）的规定进一步加强信息披露工作的管理，提升公司规范运作水平。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 公司目前小型换热器业务的下游，主要是暖通行业。暖通行业是一个较为成熟的行业，尽管会受固定资产投资一定的影响，但整体发展是较为稳定、健康的一个行业，周期性波动不明显。其中，同轴换热器行业内的竞争较前些年要激烈一些，为此公司也在通过内部加强管理、外部加强国内外市场开拓与客户服务，来提升公司的市场竞争力与杭州沈氏节能科技股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 112 页 行业地位。壳盘管式换热器是公司的独家产品，外部竞争品是现有的板式换热器，公司主要通过不断提升产品能效、选择差异化领域，进行竞争。公司第三代微型换热器业务 2015 年收入已突破百万销售大关，当前已经涉及了军工、航天、雷达等战略新兴领域，未来将会在医疗、新能源等特种领域应用，是未来国内大力发展与持续看好的行业。公司将依托自身的技术资源，从自身擅长的领域入手，力争把握发展良机。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、人才优势 公司拥有一支在换热器领域专注、专业、负责的研产销人才团队。2、技术优势 在公司涉及的业务领域内，公司的技术优势明显，其中同轴换热器在国内具备最具规模、型号齐全、品质过硬的生产能力；壳盘管式换热器，公司是国内目前唯一的生产厂家与行业标准起草单位；不锈钢集成式微通道换热器，目前尚无发现国内其他企业有相关的产品公布。3、品牌优势 公司在行业内，逐步建立起了一定的公司与品牌形象，多次获得了相关评选荣誉（杭州名牌产品、热泵行业配件配套十大满意品牌等）；在规范化管理方面，公司全面通过ISO9001：2008 国际质量体系认证、UL 认证、RoHS 认证、CRAA 认证、标准化良好行为确认、测量管理体系等各类资质认证，公司通过了 2015 年度国家高新技术企业的重新认定工作，持续保持了税收优惠政策的优势，另外 2015 年度公司参加了全国创新创业大赛及军转民大赛，并获得了优秀的荣誉，为公司外部形象、产品宣传起到了至关重要的作用。在研发领域方面 2015 年通过了浙江省级企业研究院的审批。并获得了“浙江省沈氏换热器研究院”的荣誉称号。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，公司完全独立自主经营；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；发展势头良好，主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心人员队伍稳定；无影响公司持续经营的事项发生，公司拥有良好的持续经营能力。(六六)自愿披露自愿披露 2015 年 5 月 17 日，杭州沈氏节能科技股份有限公司和中国航空工业集团公司金城南京机电液压工程研究中心签署战略合作协议，标志着公司三代微通道大型号产品已经迈向了军工行业。2015 年度内，杭州沈氏节能科技股份有限公司（以下简称“公司”）的参赛项目“集成式微通道换热器的产业化应用”荣获第四届中国创新创业大赛“军转民”大赛优秀项目奖。“军转民”大赛由中国创新创业大赛组委会、工业和信息化部、国家国防科技工业局共同指导，获得了中国航天科技集团公司、中国工程物理研究院等有关单位的高度支持。科技部火炬高技术产业开发中心、绵阳市人民政府共同举办了本届中国创新创业大赛军转民大赛。大赛旨在点燃新常态下经济发展新引擎，助推国防科技工业创新驱动发展，培育壮大军民融合产业集群，助推军工领域产融对接融合，催生军民两用技术“众创空间”。“军转民”大赛也是国内军民融合领域非常有影响力的平台之一。“集成式微通道换热器”是公司近年来转型升级的重要方向之一，从概念设想到产杭州沈氏节能科技股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 112 页 品出炉到在航天航空等高精尖领域的应用，历经了多年的艰辛摸索。此次获奖既是各界对公司换热技术的肯定，也是公司在军工领域产融对接融合的一次值得铭记的阶段性里程碑。接下来，公司将进一步加快高端小微型换热技术在诸多行业的应用，也为相关领域带来更多贡献。二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展